幾經醞釀，2012年7月25日，廣東省金融辦正式發佈了《廣東省建設珠江三角洲金融改革創新綜合實驗區總體方案》（下稱金改方案）。
改革開放三十多年，中國經濟增長得益於政策推動，在金融海嘯與歐債危機時，珠三角的馬太效應則更加明顯。設計者認為，廣東亟需解決的迫切問題也是全國的問題，例如，最富裕的跟最貧窮的都在廣東，人均GDP相差四倍。
廣東省社科院研究員黎友煥對財新記者表示，在國內經濟發展面臨巨大下行壓力，金融體制改革滯後製約經濟可持續發展的背景下，珠三角金融改革創新 方案及時推出，就是試圖通過金融體制改革的先行先試，對近期經濟發展過程中碰到的金融體制問題進行改革，從而為未來經濟的轉型升級發展服務。
廣東省政府發展研究中心副主任李魯云表示，廣東將利用國家已經批下來的三個創新平台，即深圳前海，珠海橫琴以及廣州南沙進行金融發展的佈局，通 過珠三角一體化形成廣州深圳為中心的高端服務業集聚區與空港海港經濟圈，促進產業一體化，和廣佛肇、珠中江、深莞惠三個經濟圈的發展。
金改方案強調了三條主線，即在珠三角實現金融一體化發展；推進農村金融改革，以提升農村金融服務質量和水平；以及推進統籌城鄉金融協調發展。
在此背景下，珠三角金改的目標沒有懸念。根據金改方案，至2015年，金融產業發展成為廣東省內國民經濟的支柱產業，金融業增加值佔廣東省國內生產總值的比重達到8%以上；2020年，該比重預計將超過10%。
但亦有參與方案的設計者對財新記者表示，本次金改方案實為《珠江三角洲地區改革發展規劃綱要（2008-2020）》的延伸，早於2007年開 始研究制定，至2008年開始提出。「金融改革」的方案只是在此基礎上重新包裝的結果。且作為又一個政策推動的市場改革，這次金改也難以拉近改革本身離珠 三角「市場化」優勢的距離。
三大平台
作為政府官員的李魯云曾這樣闡述珠三角金改的架構：包括兩個中心——深圳和廣州區域性金融中心；三個金融創新平台——深圳前海、珠海的橫琴和廣 州的南沙；四個區域協調——珠三角與粵東、粵西、粵北；建設打造五大金融——國際金融、產業金融、科技金融、農村金融和民生金融。
在此架構下，金改方案的重點之一，是推動金融一體化發展，將充分利用內地與港澳經貿關係安排CEPA的制度優勢，全面深化粵港澳金融合作，提升區域金融合作與開放水平。
暨南大學特區港澳經濟研究所所長陳恩對財新記者指出，港澳珠三角的一體化，很大程度上就是金融一體化，包括建立最優貨幣區，人民幣和港幣的對接和互換，建 立港幣和人民幣的一體化。而珠三角本地金融的發展，就體現為在深圳和廣州建立區域金融中心，與香港國際金融中心的對接和合作。
從香港方面看，香港大學教授宋敏對財新記者稱，香港發展國際金融中心，本身也有很多挑戰。內地金融體系也沒有開放，沒有完全兌換，香港金融中心 向國內輻射是不夠的。因此廣州、深圳、珠海的定位，也要考慮香港的定位，香港國際金融中心應該包括珠三角整個金融開放區，應該輻射到珠三角。
早於金改方案獲批的前海、橫琴和南沙試驗區，正是區域金融一體化得以實現的三個平台。廣東省社科院財政金融研究所任志宏對財新記者表示，前海將 著重在資本項下的探索，建立人民幣回流渠道，進行港深、粵港和中港的對接，並且將資本項下的可兌換逐步擴展到全方位；而橫琴，將發展為「境內關外」、中國 的金融特區島、「中國的開曼」，成為東盟資本的進出通道、產業資金的集散地，發展人民幣離岸業務；南沙則定位於廣州價值鏈條的最後實現地，非標準化金融產 品的設計研發和推廣中心，與滬深標準化區分開，進行場外交易，實現資源的最優配置。此外，南沙有南沙港，可發展航運金融。
不過，本方案的參與者廣東金融學院代院長陸磊也對財新記者強調，珠三角金改方案，由廣東省層面進行操作，其戰略重點不應該放在廣州、深圳、佛山這些前沿的城市部分，而更在於縮小珠三角與粵中西部的差距，放開農村金融准入門檻。
力求差距縮小
按陸磊的解讀，本次金改的重中之重，是農村金融改革及城鄉統籌，以實現拉低和縮小城鄉之間和區域之間的不平衡和差距。
金改方案提出，加快推進梅州市農村金融改革創新綜合實驗，並將以湛江為試點，統籌城鄉協調金融改革。將培育完善農村金融要素市場，推進農村宅基 地使用權和土地承包經營權抵押貸款試點。此外，探索金融一站式、社區性、綜合化農村金融服務模式。以及完善農村金融基礎設施等。
陸磊對財新記者介紹說，梅州的金改實驗，在於建立一個綜合化的金融交易平台，統一進行農業信貸、保險、農戶產權等各類交易，還可以考慮進行農產品期貨交易等。「珠三角金改中所謂的綜合經營，不要理解成大型的金融控股公司。」陸磊說。
但實際上在農村金融改革及城鄉統籌協調的方案中，只有頂層設計，而缺乏底層設計。一位研究珠三角問題的專家指出，農村金融主要的問題是資源要素如何定價。而在此方案中並無涉及具體方案措施。
陸磊亦認為，農村金融的難點主要在技術層面，比如，如何建立風險管理體系等基礎設計。調研組三年前在梅州蹲點調研的幾個月，發現農村的真正問題，在於農民本身無法主導與控制農產品價格波動。所以，他提出還可以考慮農產品能否建立遠期期貨交易等設想。
金改中提及的湛江模式，主要探索的是縮小城鄉金融發展發育問題，任志宏對財新記者表示，由於城市金融集聚效應越來越明顯，城鄉接合部是未來中國區域發展的紅利所在，如何促進城市金融資源支持「三農」，城鄉的金融體系相應作出調整。
陸磊表示，這方面具體體現為大型金融集團介入農村的小額人身保險、醫療保險，參與底層民生的金融安排。
回歸市場化
不過，任志宏強調，珠三角與其他金融中心相比，最大的排他性優勢在於「市場化」。他認為，珠三角市場化發育充分，但對生豬、工業品、塑料等產品尚無定價權，因此，珠三角與其他地區差異化的發展方向是場外交易。
「滬深兩大交易所已設立，形成了標準化產品的交易市場。廣東的出路應在非標準化產品交易。」任志宏說。
廣州泛珠三角城市發展研究院首席專家王廉更直接地指出，珠三角的市場化程度比長三角地區高出20%，其中香港企業就有4000多家。珠三角的民 間金融也比溫州走在前面，並不需要自上而下的金改方案。與種種設計規劃相比，珠三角更期待的是管制放鬆，以釋放市場本身的改革動力。如陳恩就認為，珠三角 的經濟轉型，很大程度上是融資問題。如放開對民間金融和中小銀行的限制，可激活中小企業的資金，同時，放開民間金融，也意味著放開更多港澳資金進來。
王廉舉例說，珠三角的民間金融，有一種叫商會金融，會員可以通過聯合擔保貸款，貸到單個企業憑個體資產貸款額的20-30倍。此外，一些地區， 在縣一級亦自發建立金融交易平台，這些櫃檯交易的體系已經非常成熟，最為規範，風險也小。他認為，政策的重點應是如何讓這類交易更為陽光化。
陸磊也曾撰文指出，目前的金融改革，既然是頂層設計，則最終責任人更多地演變為改革設計者。進而，市場成分越來越低，行政色彩越來越濃，離責權對稱的制度安排越來越遠。■
本刊實習記者陳煒賢對此文亦有貢獻