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国美谈判进展不明 非上市门店“单飞”未有定论

http://epaper.nbd.com.cn/shtml/mrjjxw/20101029/2033917.shtml

　10月31日近在眼前，国美非上市门店的命运仍然一片迷雾。
“我们始终强调，与国美董事局的谈判是 ‘一揽子谈判’，也要达成‘一揽子计划’，但是上市公司并没有表现出足够的积极性”，国美大股东新闻发言人在接受 《每日经济新闻》专访时表示。
对于10月31日这个关键时间节点，大股东发言人向记者透露，“目前，对于非上市业务是否继续托管还未有定论，创始股东将视事态发展作出决定。”
对此，国美电器发言人在接受《每日经济新闻》记者采访时明确表示，不会对大股东的表态作出任何评论，“如有需要知会资本市场的任何消息，我们将会按照上市条例对广大股东和投资者予以公告。”
谈判进展不明朗
自“928”决战之后，黄光裕方面与陈晓阵营展开了新一轮谈判，这场躲避在媒体聚光灯之外谈判，至今进展仍不明朗。
此前有消息显示，9月28日晚，在投票结果公布后不久，陈晓方面直接向黄光裕之妻杜鹃表达了继续谈判的愿望。9月29日，贝恩资本董事总经理竺稼与杜鹃在北京进行了会谈，但并未达成共识。
10月14日，双方又在北京开始了新一轮正式谈判。有消息称，双方就国美372家非上市门店、将现有董事会名额从11名扩大至13名等方面进行了探讨。
邹晓春日前接受 《每日经济新闻》记者专访时曾表示，希望谈判可以达成某种“智慧型的、符合国美长期发展的‘一揽子方案’”，而不是就某一个方面达成共识。
昨日（10月28日），大股东发言人告诉《每日经济新闻》记者，上市公司（国美董事局）对谈判的态度并不积极，“是在拖延，仍然在排挤和损害创始股东的合法权益。”同时，大股东依然认为，“非常有调整管理层代表的董事席位的必要，陈晓先生应该退出董事局。”
大股东发言人告诉记者，谈判不是无休止地进行的，“如果在合理的时间内，协商没有进一步明确的进展，创始大股东将会考虑终止非上市业务的托管并再次提议召开特别股东大会。”
门店是否拆分尚无定论
早在8月27日，国美创始大股东发给国美董事会一封 《关于附条件终止“非上市托管协议”的书面通知》。8月30日，国美董事会方面也曾致函黄光裕方面，要求其自行经营非上市业务。
邹晓春此前曾表示，创始股东方面的通知是客观存在的，但同时也是附条件的，其生效的前提是大股东的五项动议均未获通过，但是部分动议通过之后，这个附条件的通知也就失效了。
但是，大股东发言人告诉记者，“创始股东将视事态发展作出决定，对于非上市业务是否继续托管还未有定论。”
此前有报道称，2010年上半年，这372家未上市门店合计实现销售额96.17亿元，740家上市门店合计实现销售额248.73亿元。这即是说，非上市门店数量为上市门店数量的50%，其销售额为上市门店的38.66%。
此外，黄光裕方面还向记者表示，“在非上市门店的托管期间，国美董事局应保证公正、平等地对非上市业务进行管理。如果我们发现有任何不公平地对待非上市业务或者有任何损害创始股东利益的行为，我们将保持一切追索之法律权利。”
独立经营非上市业务“已准备好”
该发言人透露，在与陈晓进行谈判的同时，大股东方面也已经做好独立经营非上市业务的准备工作，包括团队组建、ERP系统、资金预备、拟定非上市业务发展规划等。
“在组织架构设置和团队组建方面，国美母集团计划设置业务中心、营运中心、财务中心、品牌管理中心、行政人力中心等核心部门，同时相关人员配置和谈判工 作已基本完成”。大股东发言人表示，“ERP系统、OA系统、视频会议系统的转移预案已经完善，目前正在与相关软硬件提供商洽谈实施日程表和预备订单。”
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收购库巴商城 国美发力网购业务
每经记者 郎振 发自北京
国美电器在赢得了临时股东大会的部分胜利之后，开始专注自身发展。
昨日（10月28日），一位权威人士向《每日经济新闻》记者证实，国美电器已经基本完成了对库巴商城（原世纪电器网）的收购，“实际上，这次收购早在网 站更换域名时就已基本成形，但是当时国美电器还要面对‘928’临时股东大会，不确定因素太多，所以双方都未对外公布。”
国美电器一位不愿具名的高管也证实了这一消息，但其并未透露任何交易细节。
家电专家端木轻言在接受 《每日经济新闻》记者采访时认为，这是国美实现其5年战略规划中的一部分，“在这一点上，国美比苏宁要先行一步。”
实际上，国美觊觎专业B2C家电销售平台由来已久。今年6月，国美公布其未来5年发展规划时，陈晓就表示，将来要拓展网购市场。
接着，到了7月，就有消息称，为了强化电子商务，国美电器正与家电网购平台世纪电器网洽谈并购事宜。当时双方均对此予以否认。
9月初，原世纪电器网正式更名为库巴商城。与此同时，其所销售的产品也悄然改变，增加了3C等新品类。
一位知情人士告诉记者，国美电器此次以控股形式并购库巴商城，主要目的是财务投资，“双方仍旧保持原有的网上商城销售体系，库巴也不会融入国美的销售体系当中。”
端木轻言分析，目前有很多家电企业都在涉水B2C业务，其中包括国美、苏宁这样的家电连锁巨头，“但是企业自建网上商城，无论是专业化和经营能力，都与专业网站有差距。”
根据国美5年规划，其电子商务将实现150亿元的规模，占网购市场规模的15%。其中，3C产品将成为国美电子商务的核心商品。
库巴商城人士告诉记者，库巴的销售额由2008年的1亿元，到2009年的销售额超3亿元，连续3年增长率超过300%，“今年的计划是5亿元，我们争取实现6亿元。”

中日韓將在年底前舉行外長會談 首腦會談尚無定論

中日韓三國外交部副部長在首爾會晤，2014年9月11日

中日韓三國周四在首爾舉行了副外長級磋商，針對因領土及歷史問題陷入停頓的各項合作，三方同意營造合作氣氛，加強彼此關系，在年底前推進外長會談以修複關系，但三國首腦會談何時舉行還未能作出定論。

本周四（9月11日），日中韓外交副部長級會議在首爾新羅大酒店舉行，就加強三國合作及三國首腦會談問題進行了磋商。日本外務省外務審議官杉山晉輔、中國外交部副部長劉振民、韓國外交部次官補李京秀出席了會議。

周四當天磋商開始後，日本外務審議官杉山晉輔表示：“不限於本地區，也是為了開拓國際社走向繁榮之路，三國合作是實現這一目的的途徑。”韓國外交部次官補李京秀則稱：“韓國為解決此問題一直在努力。期待可以再次確認推進三方合作”。中國外交部副部長劉振民回應稱，中國已做好準備與日韓合作。不過出於對日方將釣魚島所謂“國有化”以及安倍參拜靖國神社的反對立場，有可能對舉行首腦會談顯示出謹慎態度。

中日韓上次首腦會談還要追溯到2012年5月。去年因中日關系緊張，三國首腦會議遭到暫停，安倍晉三自2012年12月上臺以來也還未會見過習近平。

日本現正在積極展開與中韓改善關系的外交活動，日本官房長官菅義偉10日下午在記者會上表示，“如果世界第二和第三經濟大國舉行會談，應該會進行與此相符的意見交換”，呼籲中方積極回應。

共同社報道說：日本政府高官日前向中方告知了安倍期待首腦會談的想法。並且提議9月下旬召開聯合國大會之際，日本外相岸田文雄和中國外交部長王毅在紐約舉行對話以協商首腦會談事宜。

不過，中國提出了會談的兩個前提條件：一是承認存在島嶼主權問題並予以擱置；二是安倍要保證在任期間不參拜靖國神社。這與希望無條件舉行首腦會談的安倍存在很大分歧，尚無法排除雙方難以談妥反而使緊張加劇的可能性。

【宏觀】市場明確加息推遲，聯儲還未下定論

本帖最後由 優格 於 2015-4-30 10:07 編輯 【宏觀】市場明確加息推遲，聯儲還未下定論 作者：王涵 摘要： 1) FOMC會議紀要關註了美國近期經濟增長的放緩，但仍在觀望是否主要受到天氣等臨時性因素的影響，因此並未對貨幣政策作出調整。； 2) 6月加息可能性得到保留，但下半年加息概率更高； 3) 由於早先GDP數據導致了悲觀的預期，聯儲紀要較市場略偏鷹派。 1.png (26.41 KB, 下載次數: 0) 下載附件 3 天前 上傳 臨時性因素的負面影響拖累經濟減速FOMC會議紀要關註了美國近期經濟增長的放緩，但仍在觀望是否主要受到天氣等臨時性因素的影響，因此並未對貨幣政策作出調整。 保留6月加息可能，但下半年首次加息可能性更高4月聯儲會議聲明並未對貨幣政策進行任何調整，因此保留了在6月首次加息的可能性。但從聯邦基金利率期貨市場隱含的加息預期來看，3月議息會議以來，疲軟的經濟數據導致市場對加息的預期大幅推遲。目前來看，首次加息可能至少要等到9月會議。 2.png (51.37 KB, 下載次數: 0) 下載附件 3 天前 上傳 市場對聯儲會議的解讀略偏鷹派在聯儲會議決議前幾小時公布的美國1季度GDP數據大幅不及預期，引發了市場波動，美元指數從96開始下滑，一度跌破95（詳見我們3月份《美元回調的必然性》等系列報告）。而4月聯儲決議並未對貨幣政策做出調整，仍在觀望美國經濟增長放緩是否主要受到天氣等臨時性因素的影響，對於悲觀的市場而言紀要略偏鷹派，美元指數小幅回升至95.2，而10年期美債收益率上漲4bp。 3.png (12.21 KB, 下載次數: 0) 下載附件 3 天前 上傳 （來自興業宏觀） 格隆匯聲明: 本文為格隆匯轉載文章，不代表格隆匯觀點。格隆匯作為免費、開放、共享的16億中國人海外投資研究交流平臺，並未持有任何公司股票。

出租車新政落地 六大爭議問題有定論

出租汽車行業是城市重要的窗口服務行業。攝影/章軻

出租車業界糾結了一年多的“兩只大靴子”終於落地!

根據這項改革新政，出租車新增經營權實行期限制和無償使用，“份子錢”由各方協商確定並動態調整;網約車獲得了合法地位，實行高品質服務、差異化經營，平臺公司被要求承擔承運人責任;私家車須按規定條件和程序轉化為網約車方可開展服務;政府鼓勵私人小客車合乘，以緩解城市交通擁堵和減少空氣汙染。

力爭取得改革“最大公約數”

28日下午，國務院新聞辦就深化出租汽車行業改革和《關於深化改革推進出租汽車行業健康發展的指導意見》(下稱《指導意見》)、《網絡預約出租汽車經營服務管理暫行辦法》(下稱《管理辦法》)相關情況舉行發布會。

28日，《指導意見》和《管理辦法》正式出臺。攝影/章軻

交通運輸部副部長劉小明介紹，經國務院同意，國務院辦公廳日前印發了《關於深化改革推進出租汽車行業健康發展的指導意見》，交通運輸部、工業和信息化部、公安部、商務部、工商總局、質檢總局、國家網信辦等7個部門也聯合頒布了《網絡預約出租汽車經營服務管理暫行辦法》部令。

“這兩個文件正式出臺，是交通運輸供給側結構性改革的重要舉措，也是實施‘互聯網+’的具體行動。”劉小明說，這項改革通過“出租汽車+互聯網”，推動傳統出租汽車轉型升級;通過“互聯網+出租汽車”，促進網約車規範健康發展。最終實現新老業態協調、融合發展。

出租汽車行業是城市重要的窗口服務行業，對於完善城市功能、方便群眾出行、擴大社會就業具有重要作用。

劉小明介紹，近年來，各地區、各有關部門積極探索推動出租汽車行業改革發展的有效途徑，取得了一定的積極成效。但出租汽車行業長期積累的深層次矛盾沒有得到根本解決，網約車等新業態的快速發展在豐富了人民群眾出行體驗的同時，又帶來一些新情況、新問題，新舊矛盾疊加，情況錯綜複雜，行業不穩定事件時有發生，嚴重影響了出租汽車行業健康可持續發展，難以滿足人民群眾的個性化出行需求。

發布會上，劉小明介紹，按照中央領導一系列重要批示指示精神和中央全面深化改革決策部署，交通運輸部會同有關部門對深化出租汽車行業改革問題進行了深入調查研究，赴21個不同類型城市進行了專題調研，並認真研究了美國、英國、日本、新加坡等國家和我國香港、臺灣地區出租汽車法律法規和管理政策，召開了數十次不同範圍、不同層次的座談會、論證會、咨詢會和研討會，廣泛聽取各方意見，反複研究論證。中央和國務院有關部門也全程參與了兩個文件的起草和修改完善。

“這次深化出租汽車行業改革，我們秉持‘以乘客為本’的原則，把更好地滿足群眾個性化出行需求作為改革的根本出發點和落腳點，力求彰顯公平正義，兼顧各方利益，努力尋求共識，力爭取得改革‘最大公約數’。”劉小明說。

他介紹，《指導意見》提出，充分發揮市場機制作用和政府引導作用，在優先發展公共交通、適度發展出租汽車的基本思路下，抓住實施“互聯網+”行動的有利時機，按照“堅持乘客為本、堅持改革創新、堅持統籌兼顧、堅持依法規範、堅持屬地管理”的原則，推進出租汽車行業結構改革，努力構建多樣化、差異性出行服務體系，切實提升服務水平和監管能力。

六大爭議問題得以“敲定”

根據《指導意見》，此前社會廣泛爭議的六大問題一一得以“敲定”：

怎麽給出租車定位?《指導意見》明確，“堅持優先發展公共交通、適度發展出租汽車，統籌發展巡遊車和網約車，促進兩種業態逐步融合發展。”由地方政府合理把握出租汽車運力規模及在城市綜合交通運輸體系中的分擔比例，建立動態監測和調整機制，逐步實現市場調節。

巡遊車改革怎麽改?《指導意見》明確，新增經營權實行期限制和無償使用，並不得變更經營主體。既有經營權未明確具體經營期限或已實行經營權有償使用的，由地方政府制定科學的過渡方案，合理確定經營期限，逐步取消有償使用費，並依照法律法規規定的條件和程序辦理變更手續，不得炒賣和擅自轉讓。鼓勵新老業態通過兼並、入股等方式融合發展。構建企業和駕駛員運營風險共擔、利益合理分配的經營模式。由各方協商確定並動態調整承包費標準或定額任務(俗稱“份子錢”)。通過改革經營模式、降低過高的承包費和抵押金等，有效降低駕駛員負擔。鼓勵巡遊出租汽車企業通過提供網約車服務、推廣使用非現金支付方式，實現轉型升級。

網約車發展該如何規範?《指導意見》明確了網約車的合法地位，以及平臺公司應承擔的承運人責任、具備營運條件和規範經營行為的要求，支持網約車平臺公司不斷創新規範發展。

拼車合不合法?《指導意見》明確，為促進分享經濟發展，方便人民群眾出行，緩解城市交通擁堵和減少空氣汙染，地方政府應鼓勵私人小客車合乘並制定相應規定，明確合乘信息服務平臺、合乘服務提供者及合乘者等三方的權利和義務，規範其發展。

出租車市場環境如何完善?《指導意見》提出，加快完善出租汽車管理和經營服務的政策、法規規章和標準規範，制定出租汽車經營者和從業人員信用管理制度。各地公開出租汽車經營主體、數量、經營權取得方式及變更等信息，運用互聯網技術建立經營者和駕駛員評價系統，將有關評價信息作為準入退出的重要依據，進一步提高行業監管透明度，建立聯合監督執法機制和聯合懲戒退出機制，依法查處不正當競爭、排除或限制競爭等違法違規運營活動，強化全過程監管。

出租車管理是誰的事權?《指導意見》明確，地方政府要切實承擔出租汽車管理的主體責任，強化部門協同，明確各自職責，定期研究解決突出問題，推動落實各項任務。充分發揮自主權和創造性，探索符合本地出租汽車行業發展實際的管理模式。

劉小明介紹，根據改革總體思路配套起草的《管理辦法》，確定了網約車高品質服務、差異化經營的發展定位，規定了平臺公司承運人責任及平臺公司、車輛和駕駛員應該具備的條件，並對平臺公司經營行為、車輛報廢、駕駛員專兼職從業、部門聯合監管等事項作出了具體規定。此外，依據有關法律法規的規定和行政處罰的權限範圍，明確了相關法律責任。

相關：

出租車新政兩個文件都做了哪些修改?

2015年10月10日，交通運輸部公布了《關於深化改革進一步推動出租汽車行業健康發展的指導意見(征求意見稿)》和《網絡預約出租汽車經營服務管理暫行辦法(征求意見稿)》，並向社會征求意見。經匯總梳理，共收到5008件、6832條意見建議。

那麽，正式出臺的《指導意見》和《管理辦法》根據各方意見做了哪些修改完善?

《第一財經日報》記者從交通運輸部了解到，關於《指導意見》的修改，主要包括三個方面：

一是關於《指導意見》的核心問題。增加了改革的指導思想，進一步明確了乘客為本、改革創新、統籌兼顧、依法規範、屬地管理的基本原則。

二是關於框架結構的問題。調整了整體框架結構，進一步理順內容層次和邏輯關系，突出了改革重點，將改革任務梳理為“明確出租汽車行業定位”、“深化巡遊出租汽車改革”、“規範發展網絡預約出租汽車和私人小客車合乘”以及“營造良好市場環境”4個部分。

三是體現出租汽車的地方事權，堅持屬地管理，在制度設計上給地方發揮主動性留有更多空間和余地。

關於《管理辦法》的修改，主要包括五個方面：

一是關於網約車車輛登記性質問題。明確將網約車車輛登記為“預約出租客運”，既體現其出租汽車的性質，又反映其新興業態的特征。

二是關於網約車輛報廢標準問題。建立了按里程報廢標準，規定網約車行駛里程達到60萬千米時強制報廢。行駛里程未達到60萬千米但使用年限達到8年時，退出網約車經營。省級政府有關部門再結合本地實際制定有關具體規定。

三是關於勞動合同問題。考慮到網約車平臺公司與駕駛員簽訂勞動合同可能影響一些兼職司機從事網約車運營，《管理辦法》明確簽訂勞動合同或協議，以適應網約車專兼職從業的要求。

四是關於優化許可程序問題。對平臺公司經營許可實行“兩級工作、一級許可”，既滿足了網約車本地化服務的要求，也適應了互聯網跨區域服務的特點。

五是關於信息安全保護問題。《管理辦法》從多個方面規定了信息安全保護，如規定網約車乘客對於網約車平臺公司信息采集目的、方式和範圍的知情權等。

交通運輸部副部長劉小明對記者表示，“仍有幾個需要重點說明的問題”。他說，改革將多措並舉推進傳統出租汽車行業轉型升級，一方面鼓勵巡遊車經營者與網約車平臺公司實現新老業態融合發展。另一方面也鼓勵傳統出租汽車企業轉型提供網約車服務。鼓勵個體經營者實行組織化管理，鼓勵經營者加強品牌建設。

劉小明解釋說，巡遊車經營者擁有符合資質的營運車輛和經過培訓考試合格上崗的駕駛員，以及一批有一定管理經驗的工作人員。網約車平臺公司擁有互聯網數據和信息技術優勢。雙方可以通過兼並、重組、吸收入股等方式，在較短時間內將巡遊車經營者的線下能力和網約車平臺公司的線上能力實現優勢互補。

同時，引導鼓勵個體經營者組建具有一定規模的公司，增強抵禦風險的能力，保障乘客、經營者和駕駛員的合法權益。政府鼓勵經營者加強品牌建設，主動公開服務標準和質量承諾，開展安全、誠信、優質服務創建活動，加強服務質量管理，提供高品質服務。

煤價持續下跌，神華和中煤力挺的煤企限產尚無定論

“這個是不對媒體的，我不方便(說)。”

中國煤炭工業協會(下稱“中煤協”)21日召集了十余家大型煤炭企業座談(下稱“煤企座談會”)，分析交流當前煤炭經濟運行情況。第一財經記者致電中煤協及參會煤炭企業詢問座談情況時，均被類似上述回答婉拒。

煤炭單價的漲跌、產量的增減不僅關系到產煤企業的經濟效益，更關乎相關企業的生死存亡，對於用煤企業也有影響。去年9月以來，國家有關部門先後多次召集重點煤炭企業座談，但均為閉門會議，就是不希望會議內容影響煤炭價格。

然而，在行業狀況有所好轉、宏觀經濟逐漸複蘇的背景下，不僅“門”里的各方存在利益博弈，“門”外各方也都想更早摸清新一年煤炭價格的走勢。

接受第一財經記者采訪的業內人士均表示，煤炭價格波動過大需要控制，只有價格穩定才更有利於經濟發展。有媒體報道稱，中煤協在煤企座談會上正是呼籲大型煤企做出表率，不進行惡意競爭，帶頭穩定煤炭市場。

目前，環渤海動力煤價格指數自去年10月底創出當年新高後一直處在下降通道中，神華和中煤等煤企都“力挺”煤炭限產方案，即從330個生產工作日恢複至276個工作日。但方案何時實施、如何實施仍在等待發改委的最終批複。

今年煤價可能不如去年

煤炭消費已進入春節後的傳統淡季，價格正處於下行通道，穩定煤炭市場尤為重要。

根據中煤協發布的煤企座談會通知，會議內容主要為：貫徹落實黨中央國務院關於煤炭供給側結構性改革的決策部署;交流2016年煤炭經濟運行情況，研究2017年煤炭市場走勢;交流各單位2017年煤炭產運需銜接情況;研究探索推動煤炭供給側結構性改革和促進煤炭經濟平穩運行的措施和建議。

參會人員包括神華、中煤、同煤、山西焦煤、陽煤、開灤、冀中能源、山東能源、福建能源、龍煤、內蒙古伊泰、陜西榆林能源等企業主管煤炭經濟運行的負責人。

有媒體得到風聲稱，此次的煤企座談會透露，2017年國內煤炭供大於求的趨勢難改，需求或繼續下降。中煤協方面則建議大型煤企起到表率作用，不進行惡意競爭，帶頭穩定市場。

第一財經記者拿到的一份出自中煤協的會議資料顯示，2016年煤炭市場供需由嚴重供大於求逐漸轉為基本平衡;全社會存煤在連續四年增加後出現下降;煤炭價格大幅波動後，逐步合理回歸。

資料總結道，影響2016年煤炭市場的因素是多重的，既是國家加大煤炭供給側結構性改革工作力度，去產能、去庫存、降成本政策效應的直接體現，也有能源結構短時變化，水電減少、火電大幅增加的原因;既有氣候異常、夏季持續酷熱、自然災害多發等偶發因素，也有公路治超、鐵路運輸緊張、前期主要用戶庫存偏低後期補庫需求增長，以及國際煤炭資源緊張和市場預期變化等的影響。然而，當前煤炭供求基本面並未發生根本改變，行業平穩運行尚缺乏堅實基礎，近期煤炭價格下行的壓力仍在加大。

中宇資訊煤炭分析師關大利對第一財經記者表示，由於節後沒有執行“276個工作日”、冬季氣溫偏暖等原因，民用需求提振有限，工業需求增速也不明顯，近期煤炭供應略顯寬松。預計2017年煤炭市場價格高位不及2016年，低位要高於2016年，低位即整體波動水平較小。

新一輪煤炭去產能難度加大

第一財經記者獲得的會議資料還要求“堅定不移去產能”：堅決退出安全風險高的產能，加快退出落後產能，努力發展先進產能。去產能對於煤價走勢有著不小的影響，但今年的執行目標尚待官方明確。

國家能源局2月17日發布的《2017年能源工作指導意見》(下稱《意見》)提出，2017年力爭關閉落後煤礦500處以上，煤炭退出產能目標為5000萬噸，並將2017年煤炭總產量目標設定在36.5億噸左右。

集成期貨煤炭分析員鄧舜告訴第一財經記者，他認為《意見》中的“退出5000萬噸煤炭產能”是能源局每年會發布的常規性計劃，這和國家所制定的去產能目標不是同一個概念，具體去產能目標要等國家發改委發布。

雖然發改委尚未公布2017年的煤炭去產能目標，但多位業內人士均對第一財經記者表示，年度目標將小於2016年。

不過，中煤協副會長姜智敏表示，2017年煤炭去產能的難度加大。

“2016年涉及去產能的部分煤礦已經處於停產或半停產狀態，完成去產能任務相對容易，但2017年去產能將主要涉及正常生產的煤礦，需要安置的人員數量不會比2016年少。”姜智敏上月在中煤協的《中國煤炭工業改革發展年度報告》(下稱《報告》)發布會上說。

《報告》指出，在國家化解過剩產能政策指導下，2016年全國煤炭行業去產能超額完成目標任務。但同時，化解煤炭產能過剩、促進煤炭供需平衡依然是今後幾年的重點任務。2017年煤炭需求下降、產能過剩的矛盾仍將十分突出。

對於去產能目標將較去年減小，煤炭生產企業怎麽看?

山東兗礦集團有限公司運銷部副部長高峰在接受第一財經記者采訪時表示，去年是供給側改革第一年，是去產能較集中的一年，多個省份超額完成任務。去產能的工作一直在進行中，已完成去年目標的省份(如山東)要繼續關停，沒完成的在加大力度關停。今年如果去產能目標減少可能對煤炭市場有影響，但不會造成過大沖擊。

春節過後，煤價一直處在下行通道。最新發布的環渤海動力煤價格指數(每周三公布)報收於587元/噸，環比下行1元/噸。

第一財經記者獲悉，神華和中煤等煤企“力挺”的煤炭限產方案仍待發改委批複。初步上報的方案有“三不執行”：先進性礦井不執行，缺煤省份不執行，焦煤和肥煤礦井不執行。

煤價過快上漲對下遊沖擊大

煤炭價格上漲對於產煤企業自然是好事，但對於下遊行業也會造成沖擊。

在國家多項去產能政策的調控下，去年煤炭、鋼鐵價格觸底回升立竿見影。環渤海動力煤指數從2016年年初的370元/噸漲至年內最高點607元/噸，螺紋鋼期貨價格則從2015年12月的最低價1600元/噸一路上漲到2016年12月最高位3500元/噸水平線。

廈門大學中國能源政策研究院院長林伯強對第一財經記者表示，煤炭價格增長過快對煤炭下遊企業，尤其是鋼鐵、水泥等高耗能行業影響巨大。

中國能源研究會理事姜克雋此前也向第一財經記者表示，只有價格穩定才有利於經濟發展，煤炭價格波動過大需要控制。

“政府調控在與市場力量的拉鋸戰中，既不能對市場過分強硬，也不能缺位，一定會適當且靈活運用政策工具來保障經濟健康穩定運行。276個工作日制度逐步演變為‘在276~330個工作日之間靈活調整’就充分證明了這一點。”一位煤炭專家日前表示。

這位專家說，在供給側改革中，應更多實施市場化行業重組，做減法去掉幾個企業，才能做加法迎來有競爭力的企業;減少無效供給，提供有效的高端供給。傳統行業只有度過短期的陣痛，才能迎來長期的前景。

事實上，國家發改委副主任連維良去年年底就在公開場合表示，發改委正在研究推進煤企上下遊相關行業跨行業兼並重組，將支持打造跨行業、區域、所有制的企業平臺。

今年年初，國務院國資委舉行央企、地方國資委負責人會議提出，要推動企業集團層面兼並重組，加快推進鋼鐵、煤炭、電力業務整合，探索海外資產整合。

在企業層面上，寶武合並提供了首個供給側改革樣本。兩家合並後的粗鋼產量合計達到5840萬噸，位居中國第一、全球第二。業內人士指出，合並後將優化企業資源配置，重合產品發揮協同效應，區域布局更趨合理化，並推動鋼鐵去產能。

107篇被撤論文內容是否造假尚無定論 ”同行評審“灰色產業鏈卻已曝光

近日，德國知名出版商斯普林格出版社(下稱斯普林格)從《腫瘤生物學》雜誌撤下107篇造假論文，創下了國際正規學術期刊單次撤稿數量之最。從撤稿名單來看，這107篇論文全部來源於中國作者，牽扯125家國內高校、醫院。

近年來，中國論文被國際期刊大規模撤稿的事件屢有發生。“說起來比較複雜，也是多年以來一直存在的，只不過最近爆發出來而已。”曾參與過國內外有關期刊審稿的上海市靜安區中心醫院放射科和介入科主任梁宗輝教授在接受第一財經1℃記者采訪時說。

這一次的撤稿事件是2015年撤稿事件的延續，但造假原因相比2015年有著本質的區別——論文造假不一定是假論文。

關鍵環節

2017年4月20日，斯普林格發布的一則聲明稱，107篇已發表於《腫瘤生物學》的論文因涉嫌同行評審造假被撤稿。撤稿事件發生後，4月18日，中國科學技術協會(下稱“中國科協”)領導與斯普林格方面進行了會談。

中國科協稱，論文因虛假同行評審問題被撤，應該以適當方式讓公眾了解撤稿事件中各方主體的責任。作者和“第三方”中介確實存在不可推卸的責任，但2015年撤稿事件發生後，斯普林格沒有采取積極有效措施防止類似事件發生，斯普林格和期刊編輯存在內控機制不完善、審核把關不嚴格等問題，理應對此承擔責任。

斯普林格方面稱，撤稿事件是全球性問題，不是只針對中國作者的論文，其他國家作者的論文也存在因虛假同行評審等原因被撤稿的問題。

就國內波及的研究機構而言，除了複旦大學附屬華山醫院、中國醫學科學院北京協和醫院等三甲醫院在列外，浙江大學、武漢大學、山東大學等知名學府也在其中。其中，此次被撤稿的論文作者絕大部分來自國內各大醫院。

事件還涉及4家國外機構，分別為日本愛知醫科大學、美國威斯康辛州血液中心、美國芝加哥大學和加拿大多倫多大學。

此次107篇論文被撤稿的原因是涉嫌同行評審造假。“所謂同行評審，是雜誌社將投稿交給同行的專家進行評審，然後給出是否發表的評審意見。”梁宗輝表示，有的雜誌采取推薦評審專家或者非匿名評審的方式，即由作者推薦相關領域的專家進行評審，或者雜誌社將文章發給相關專家進行評審，但不采用匿名的方式。這樣的好處是推薦的專家對文章內容熟悉，做出的評審意見更為中肯。

按照《腫瘤生物學》此前規定，論文作者可以向期刊推薦評審這篇論文的合適專家。此舉本是為了讓細分領域的研究能有對口的專家進行評審，但這也讓造假者有機可乘。

“造假的方式有幾種，2015年連續撤稿事件中的造假，是虛構同行評審專家，給出有利於論文發表的評審意見。”梁宗輝分析稱，“而這一次的造假，則是另外一種方式，即同行評審專家是真的，但聯系方式是假的，給出的評審意見當然不是這些評審專家的意見，而是有利於論文發表的虛假評審意見。這也是為什麽中國科協說出版社要承擔主要責任的理由，因為出版社具有驗證同行評審專家是否真實的責任。”

所謂2015年連續撤稿事件是指，當年3月英國現代生物出版物集團撤銷43篇論文(其中41篇為中國大陸作者);同年8月，斯普林格出版社撤回旗下10個學術期刊64篇論文，全部來自中國大陸作者;同年10月，荷蘭愛思唯爾出版社集團撤銷旗下5本雜誌9篇論文，作者全部來自中國大陸。至於撤稿原因，均是這些論文在同行評審過程中造假。“由於同行評審是論文發表的關鍵環節，所以在這一環節造假就基本上能夠保證論文的發表。”梁宗輝說。

產業鏈

國內一般將發表論文尤其在美國《科學引文索引》(Science Citation Index, 下稱 SCI )中發表論文作為博士畢業、醫生晉升、課題結題的主要考核指標。研究成果出來了，想要發SCI文章，就需要有足夠高的英文水平，但對於很多人來說，用英文寫論文並非易事。

這催生了大量論文潤色中介機構。作者將自己寫好的英文文章或者中文文章，交給潤色機構進行語言修改，把中式英語或者中文改為地道的英文。這一過程當然要收費，也本來是一件正常的事情，但如果想要收到更多的業務和費用，那就需要向作者做出承諾：保證論文的發表。

據業內人士介紹，為了能夠保證論文的發表，中介機構發現同行評審允許推薦專家，於是就出現了專家造假的情況。在虛構專家被撤稿後，中介機構轉而采用真實的專家，但虛構了專家的聯系地址。斯普林格承認，目前尚不知道此次被撤稿的論文作者是否知曉造假行為。

“我認識的一位醫生這一次有篇(論文)撤稿，他自己感覺很冤枉。”梁宗輝對1℃記者說，“因為文章內容都是真實的，只不過是潤色了語言而已，他自己不知道代投稿的人在同行評議造假。”

中國科協、國家自然科學基金委員會、被撤論文作者單位在2015年進行的調查結果顯示，這些提供國際論文服務的中介機構多以“語言公司”的面目在網絡上出現。表面上，他們是為英文水平不高的科研人員進行論文潤色，實際上卻提供從虛假同行評議、代投到代筆的“一條龍”服務。

上述機構網羅了不少同時具備較強專業知識和較高英語水平的人充當“槍手”，根據服務項目的不同向顧客索取幾千到數萬元的費用。除了“守株待兔”，中介機構還會根據中文核心期刊論文提供的作者信息情況主動出擊，給“具有國際論文潛力”的論文作者發郵件，尋找潛在客戶。

“(我)經常接到類似的郵件，基本上都刪除了。”梁宗輝說。他向記者提供的他至今保存的郵件內容顯示，一家名叫MedSci的中介公司稱，它的服務內容包括：研究方案設計;數據統計分析;語言服務;內容服務;文章投稿;專利代理;定制服務;量身定制等等。其收費標準是，預存款一次性滿5萬元，可享有預存額度內服務95折。

“好多SCI刊物已經開展了此項(語言潤色)服務，大賺中國人的錢。”梁宗輝說，這些機構主要根據文章發表的影響因子收取費用，高者數萬元。“我的一篇小文章被國外的非SCI期刊錄用，版面非要一千多英鎊，我就撤稿了。”

中國科學院院士王乃彥院士此前曾表示，“有些外國雜誌就是被中國投稿人的投稿費養活的。”

盡管此次“同行評議”非常“丟人”，但是在業內人士看來，同行評議造假與論文造假不能劃等號。這位業內人士分析稱，論文造假是假造研究數據和結果，轟動世界的韓國幹細胞論文造假、日本小保方晴子導致其導師自殺等就是最著名的論文造假事件。與此次撤稿原因有明顯不同。

梁宗輝建議，對於中國先後被撤稿的200多篇論文而言，應該徹查到底是否有論文造假，如果研究數據和結果都是真實的，只是為了發表而被進行了同行評審造假，而且造假是第三方中介機構的問題，這些作者就不應該被冠以“論文造假”的名稱。

兩部委正式定論新政：電動車合資不受產業政策約束

江淮汽車（600418.SH）與大眾（中國）合資生產純電動車項目獲核準批複的消息一石激起千層浪，它打破了國外車企在華合資公司不能多於兩家這個20多年不變的政策紅線。但這只是一個開始。

6月12日，國家發改委、工信部發布《關於完善汽車投資項目管理的意見》（以下統稱《意見》），該《意見》不僅著重提出要優化傳統燃油汽車產能布局，包括嚴格控制現有汽車企業擴大傳統燃油汽車產能，引導現有傳統燃油汽車企業加快轉型發展新能源汽車等，更是為外資車企在華新建純電動乘用車合資公司打開了大門。

按照《汽車產業發展政策》的文件內容，對新建中外合資轎車企業投資項目核準和中外合資企業數目的規定僅適用於傳統燃油汽車，新建中外合資純電動乘用車企業投資項目按照《新建純電動乘用車企業管理規定》辦理核準。

此前，江淮大眾成立合資新能源汽車生產企業一直被行業解讀成特許大眾在中國成立第三家合資企業，但按照《意見》中的內容，成立合資純電動汽車生產企業投資項目可按照《新建純電動乘用車企業管理規定》辦理核準。這意味著，已經擁有兩家合資企業的外資車企，也可以在中國成立第三家合資純電動汽車生產企業。

在汽車行業看來，這並不是一個孤立的信號。從不再核準新建傳統燃油汽車企業投資項目到加強汽車產能監測預警，從推動僵屍汽車企業退出市場到發布乘用車企業新能源汽車積分制度，政府從政策層面在引導汽車市場從良、從優發展的思路非常清晰。但是對於企業層面而言，未來新建純電動乘用車合資企業能否會出現一波合資潮仍然難預測。“這一政策的出爐意味著外資企業的合資對象將不再局限於過去與大型車企的合作模式，會有多樣化的合作和形態發生，新能源汽車市場的競爭環境和活躍程度一定會發生變化。”汽車分析師趙宇對經濟觀察報記者表示。

政策紅線被曲線打破

事實上，在《意見》發布之前，“同一家外商可在國內建立兩家（含兩家）以下生產同類（乘用車類、商用車類、摩托車類）整車產品的合資企業”的現行汽車產業政策就已經開始有松動跡象。

2016年12月12日，國務院曾印發《國務院關於發布政府核準的投資項目目錄（2016年本）的通知》，其中有關汽車的投資項目核準調整為：新建中外合資轎車生產企業項目，由國務院核準；新建純電動乘用車生產企業（含現有汽車企業跨類生產純電動乘用車）項目，由國務院投資主管部門核準；其余項目由省級政府核準。這一文件在5月23日中機車輛技術服務中心發布的《關於車輛生產企業準入申請有關項目核準文件的調整說明》中曾有披露。

在這份文件中，新建純電動車乘用車生產企業（含現有汽車企業跨類生產純電動乘用車）項目已經被單獨列為一個種類，而不再是隸屬於新建中外合資轎車生產企業項目。隨之而來的6月12日《意見》中也披露“新建中外合資純電動乘用車企業投資項目按照《新建純電動乘用車企業管理規定》辦理核準”，國外車企在華合資公司不能多於兩家這項20多年不變的政策紅線開始被正式打破，而純電動汽車合資公司的大門則正式打開。“很多汽車產業政策的制定都有一些當時的背景因素，有一些是為了招商引資打開市場，有一些是為了保護中國的汽車產業。但是現在的政策信號越來越明顯，就是真正從市場經濟角度來放開一些政策，但在監管過程中更加從嚴。”一位汽車行業資深分析人士透露。

一些在華深耕多年並在純電動汽車方面野心勃勃的外資車企已經感覺到了政策風向的變化，開始有直接試水的動作。除了已經獲得電動乘用車生產資質批複的江淮大眾外，戴姆勒擬戰略投資北汽集團旗下的北京新能源汽車股份有限公司也迎合了汽車產業政策中對合資數量這一條款變化的趨勢。此外，更是有消息顯示，在《意見》政策出臺後，曾於去年年底由深圳比亞迪戴姆勒新技術有限公司正式更名為深圳騰勢新能源汽車有限公司的騰勢也有意單獨申請生產資質，取代目前借用比亞迪生產資質的折衷做法。“此次兩部委發布的《意見》在政策層面明確了外資車企只要滿足管理規定的條件就可以新建純電動乘用車項目，甚至在數量上也沒有限制。從目前外資車企的動向上看，德系車企明顯很積極，日系等其他車企還沒有實質性動作。但由於中國新能源積分政策即將落地，車企對《意見》審度之後，汽車行業的確有可能迎來中外車企在新能源汽車領域合資的一輪集中動作。”趙宇對記者分析稱。

變化在即

這一政策的改變被視為外資品牌在中國市場發展純電動車的新機遇，中國新能源汽車市場也將因此而發生改變。首當其沖的是，插電式混合動力汽車的市場份額會在一定程度上受到影響。

目前，該《意見》針對不同動力類型的新能源汽車項目投資進行不同的管理規定。《意見》明確表示，燃料電池汽車投資項目參照純電動汽車投資項目管理規定執行，而插電式混合動力汽車投資項目參照傳統燃油汽車投資項目管理規定執行。汽車行業分析師鐘師分析認為，這明確說明了插電式混合動力汽車不屬於未來要明確鼓勵的類型，只是具有過渡性產品的屬性。對於外資企業而言，通過合資車企來發展插混車的做法已經沒有可能性。“該《意見》是中國再次加碼純電動汽車產業發展的一個信號，政府和相關部門再一次站在頂層設計角度考慮純電動汽車的發展。”有業內人士對此評價道。從另一個角度而言，新規定將給純電動汽車市場帶來新的競爭環境。隨著純電動汽車補貼退坡，純電動汽車市場將進入一個完全競爭的市場化階段。

目前，中國新能源汽車市場的第一梯隊仍是投資、研發較早的自主品牌。上海捷能汽車技術有限公司總經理助理徐璐曾經表示，在和一些合資公司以及外資車企的對比中，中外雙方在新能源領域已經可以“頭碰頭、比技術”。一旦跨國公司在中國進行純電動汽車車企的合資，自主車企又將在新的領域面臨挑戰。

事實上，跨國車企在新能源汽車上還有一些技術自主車企一時難以趕上。比如，在整車、電池、電控等核心技術上，跨國車企貯備充足，可以做出較高質量的新能源汽車產品，加之跨國車企較高的品牌知名度和成熟的營銷網絡，其對自主品牌新能源車企的攻勢可以隨時發動。“對於外資車企而言，成立新的合資企業仍然是一個需要重新考慮的過程，尤其是與中國企業成立新的合資公司可能遭到現有中國合資夥伴的反對，上汽與奧迪的合作就是最典型的例子。也有一些跨國車企只需利用現有的中外合資車企就可以應對，所以這一政策的變化會引發什麽樣的效應還很難說。”上述汽車行業資深分析人士表示。

但倒逼車企盡快擺脫補貼依賴，讓市場充分發揮在資源配置中的作用已經是大勢所趨。作為當下新能源汽車產業發展的重要窗口期和競爭力提升的關鍵期，汽車企業只有接受改變並發揮創新作用，才能在未來的市場競爭中占有一席之地。

大熱的九價HPV疫苗：效用是高的，但防癌還未有定論

坐飛機去中國香港或韓國接種九價HPV疫苗的人們，很快可以在家門口接種了。

4月28日，國家藥品監督管理局（下稱“國家藥監局”）有條件批準用於預防宮頸癌的九價人乳頭狀瘤病毒疫苗（即“HPV疫苗”）上市。九價疫苗適用於16至26歲女性接種，采用三劑免疫接種程序。

5月2日，重慶智飛生物制品股份有限公司(300122.SZ)發布公告稱，已與美國默沙東公司（Merck）簽署補充協議，確認獲得了默沙東九價HPV疫苗在內地市場的進口、經銷和推廣權。

默沙東方面在接受第一財經采訪時表示，“當前，我們正在與公司內外部相關方緊密合作、協調資源，逐步推進九價HPV疫苗在中國內地的上市銷售進程，力爭讓中國內地女性盡早擁有更多HPV疫苗的選擇。”

宮頸癌是目前人類唯一一個找到明確原因、可“消滅”的癌癥。全球已上市的HPV疫苗有二價、四價、九價三種，“價”代表了疫苗可預防的病毒種類。

被追捧的九價HPV疫苗在內地的上市已指日可待。

但是，專家對第一財經記者表示，這一疫苗到底能不能預防癌癥，臨床試驗的結果需2020年才能揭曉。對於HPV疫苗仍需理性對待。

並不是所有的HPV都致癌

宮頸癌是全球婦女中僅次於乳腺癌的第二位常見惡性腫瘤，在發展中國家則是婦女最常見的惡性腫瘤。在中國，宮頸癌每年新發病例約為15萬，死亡人數約5.3萬，約占全部女性惡性腫瘤死亡人數的18.4%。可見宮頸癌是危害我國女性健康與生命的重要疾患。

事實上，並不是所有的HPV都致癌，人類可以預防，但是不至於恐慌。

“感染HPV，有點像一個人得宮頸的‘感冒’，小感冒過了就自己好了。如果一個女性有性生活，超過80%都會感染HPV病毒，但是絕大多數病毒在一定時間內會排除，最終發展為宮頸癌的幾率只有十萬分之一。” 原衛生部副部長、婦科腫瘤專家曹澤毅教授近日在國家藥監局舉行的媒體座談會上表示。

HPV即人類乳頭樣瘤病毒，家族極為龐大，擁有一百多種亞型的家族成員。但是並不是所有的亞型都能導致宮頸癌，只有HPV16和HPV18這兩個亞型最為高危，70%以上的宮頸癌、80%的肛門癌、60%的陰道癌、40%外陰癌都與這兩者關系密切。

而事實上，即便感染了HPV，與宮頸癌的發生，仍然距離很遠。

原衛生部疾病預防控制局癌癥早診早治專家委員會副主任委員與子宮頸癌專家組組長喬友林表示，事實上，感染HPV的女性不一定最終會患上宮頸癌， 超過90%的病毒隱性感染後會被抗體清除掉，不會引發宮頸癌。只有長期持續感染HPV病毒，才會發生癌前病變，再發展到宮頸癌，這個過程通常需要10多年時間。而持續感染的比例不到10%，發展成宮頸癌的不到1%。

“並不是一沾上HPV病毒，就會得宮頸癌! （它們）多半自動離開！”北京協和醫院婦產科主任醫師譚先傑表示，“只有長期的、持續的、高負荷的親密接觸，才會引起宮頸的癌前病變和宮頸癌。但是，如果身體免疫能力下降、環境適宜（多個性伴、不潔性生活），HPV病毒就會定居了。”

即使如此，也不是必然致癌。從感染HPV到癌變，至少需要5~10年的時間，在這期間，只要進行宮頸篩查仍然可以戰勝HPV。

“早期發現很重要，所以在沒有疫苗的情況下，一生只需要對宮頸進行7次篩查，就可以防止宮頸癌的發生。事實上，更為重要的是要宣傳性衛生教育。如果從小養成好習慣，每天清潔一次，一半的HPV病毒就可以消滅。衛生習慣的改善，對所有的癌癥和疾病，都有積極作用。同時，良好的衛生習慣能提高免疫機能，HPV的清除率也會相應提升。”曹澤毅表示。

除此之外，在WHO（世界衛生組織）的三級預防中，篩查與疫苗同樣重要。

南方醫科大學南方醫院組織收集的中國部分地區（19個省市48個地區）宮頸癌臨床診療的數據顯示，中國宮頸癌的分布主要集中在中西部地區，農村高於城市、山區高於平原。從大數據來看，宮頸癌患者以農村人口居多。25547例宮頸癌患者中，農村患者占16483例（64.5%），城市患者占 9064例（35.5%）。

數據來源：中國大陸13年宮頸癌臨床流行病學大數據評價（中國實用婦科與產科雜誌）

南方醫科大學南方醫院婦產科劉萍分析認為，農村之所以發病率高，也一定程度上反映了我國城市和農村婦女參加宮頸癌篩查的不均衡性。

譚先傑強調，無論接種二價疫苗、四價疫苗還是九價疫苗，接種疫苗後仍然需要定期篩查。

“原因很簡單，現有疫苗，包括九價疫苗並不能預防所有的高危型HPV，可能還有一小撥高危型HPV目前沒有得到鑒定確認，當然更沒有針對性疫苗。”譚先傑說。

低價還是高價

隨著HPV疫苗預防宮頸癌的作用越來越被醫學證明，疫苗的價數也越來越高。但是不管高價還是低價，都不能把防癌的任務全部交給它。

“現有疫苗經過臨床驗證，可以產生抗病毒抗體，可以顯示降低癌前病變（HSIL）的發病率。不過，疫苗能不能預防宮頸癌，這個結果到2020年才能揭曉。”北京大學一醫院宮頸病變診療中心副主任趙健對第一財經表示，“所以現在這個疫苗不能叫宮頸癌疫苗，也不能稱之為抗癌疫苗，只能叫HPV疫苗，所以打完疫苗仍需要定期篩查。”

4月29日，國家藥監局在官網上對此做進一步說明：HPV疫苗是預防由高危型HPV病毒感染引起的宮頸癌，不是針對已經患癌的患者，所以稱它為抗癌疫苗是不確切的。

“大家會不會這樣認為：疫苗的價位每增加一價，保護效果也增加一個數量級？事實上不是這樣的。HPV疫苗保護效果並不是疊加的，HPV疫苗二價/四價的保護率在鱗癌達到84.5%，疊加另外五種型，在鱗癌只能上升7.7個百分點的保護，在腺癌從62.6%的基礎上也只提升7.6個百分點的保護。九價HPV疫苗不是疊加，是小小的累積作用，是錦上添花，要正確對待。”趙健表示。

國家藥監局在其官網上也明確指出了三種HPV疫苗的不同：二價疫苗，可以預防HPV16和HPV18型病毒感染。國際研究數據顯示，超過70%的宮頸癌都是由這兩種病毒引起的。四價疫苗可以預防6、11、16、18型HPV感染。二價適用於9至25歲的女性，四價適用於20至45歲女性。九價疫苗是針對HPV6、11、16、18、31、33、45、52、58九種亞型，國際研究數據顯示，九價疫苗能預防90%的宮頸癌。

利用國外臨床數據，有條件上市

九價疫苗審批速度之快，在中國藥品審批歷史上史無前例。

“收到九價HPV疫苗進口註冊申請後，國家藥監局將其納入優先審評程序，多次就產品在境外臨床數據及上市後安全監測情況與企業溝通交流，並基於之前四價HPV疫苗獲批數據的基礎，有條件接受境外臨床試驗數據，與境外臨床數據相橋接，在最短時間內，有條件批準了產品的進口註冊。同時，國家藥監局要求企業制定風險管控計劃，按要求開展上市後研究工作。”國家藥審中心專家表示。

2017年12月，原國家食品藥品監督管理總局發布《臨床急需藥品有條件批準上市的技術指南（征求意見稿）》（下稱《征求意見稿》）。其中規定，“根據早期或中期臨床試驗數據，可合理預測或判斷其臨床獲益且較現有治療手段具有明顯優勢，允許在完成確證性臨床試驗前有條件批準上市”屬於“有條件上市”情形之一。

由此，九價宮頸癌疫苗的審批坐上了火箭，從4月20日提出申請到批準，只有8天。

事實上，作為有條件上市的九價宮頸癌疫苗，也面臨隨時被撤市的可能。

《征求意見稿》已經明確指出，在以下情況下，藥品監管機構可撤銷已經獲得的有條件上市許可：要求證實產品預測臨床獲益的試驗未能證實該獲益；其他證據證明產品在使用條件下未顯示安全或有效；申請人未能盡職開展所需的批準後藥物試驗；申請人傳播與產品有關的虛假或誤導性宣傳資料。

無論是藥品還是疫苗，依然存在種族差異——這是每個國家都有自己的藥品審批中心存在的理由。利用國外臨床數據的九價HPV疫苗，存在隨時被收回許可的風險。

“我們將嚴格遵照相關監管部門要求，制定風險管控計劃，開展上市後研究工作。一旦有更多確切信息，我們將及時公布。”默沙東如此回複第一財經。

會計所停收材料風波即將有定論，多公司稱在審項目先“按兵不動”

近兩日，市場和媒體爆出，包括立信、瑞華等在內的多家會計師事務所申報材料被證監會發行部和上市部暫停受理。該事件的最新進展和具體影響，備受市場關註。焦點之一是存量項目是否受此波及，這背後就包括涉及上述事務所負責審計的逾百家在會企業命運；而焦點之二是，停收材料原因何在，對會計師事務所整體將帶來怎麽樣的影響。

第一財經聯系了上述事務所負責審計的多家在會企業，目前收到的反饋是並未受此事件影響，也未收到監管層官方的最新通知，沒有發生撤回材料或換所等情況。一家重組過會的企業向第一財經表示，重組事項還在推進，沒有受到影響。

根據會計師事務所和市場反饋，監管層在今年4月正式施行修改後的行政許可實施程序。在此次修改中，會計師事務所被納入進暫不受理和中止審核措施的適用主體範圍。所有中介機構和從業人員被立案調查或司法偵查、尚未結案，證監會將不予受理或中止審查同類業務。有會計師事務所反應，對修改後同類業務定義、時間節點等目前仍存在爭議，此次停收材料的風波也事出於此。

而第一財經記者獨家獲悉，監管層內部目前正在商議，預計很快會有結論。

再審項目說法不一

會計師事務所停收材料風波還在發酵。而多家涉事會計所負責審計的在會企業反饋，截至目前，公司還未受到沖擊，尚未發生撤回材料或換所等。

根據第一財經此前報道，多位市場人士及券商投行證實，證監會上市部、發行部近日起不再接收立信、瑞華、大華、興華、眾華、致同等多家會計事務所的申報材料。這其中，在目前已申報材料的在會項目中，上述會計師事務所負責審計的公司超過百家。存量項目是否受到波及，市場說法莫衷一是。有市場觀點稱，5月28日後新報材料不再接受，而之前上報的材料可以撤回或更換審計機構。但這一說法並未得到會計所和監管層官方的證實。

對此，第一財經聯系了上述事務所負責審計的多家在會企業。某信息科技企業在去年底已完成預披露更新，公司董秘向第一財經稱，經與會計師事務所溝通，負責公司材料審計的簽字會計師並未有被立案調查和司法偵查等情況，目前公司沒有受到停收材料事件的影響，上市進程正常推進。

某軟件企業目前在今年進入已反饋的審核階段，負責其材料審計的是另一家涉事會計師事務所。該公司董秘辦人士稱，目前公司上市進展沒有任何變動，也沒有收到監管層官方對審計機構的相關通知。

參與某公司上市項目的機構人士還透露，根據與中介機構溝通，對於涉及上述會計師事務所審計的項目，如果參與人員沒有涉及立案調查等情況，提交複核報告後就可以正常推進。而上述在會企業董秘則稱，“沒有被通知要準備複核報告，至少目前來看，並不需要做什麽應對措施”。

並購重組項目的情況也類似。

今年4月，快樂購發行股份購買資產及募集配套資金交易獲得證監會並購重組委的有條件通過，目前正等待證監會的核準文件。負責審計此次重組的正式立信會計師事務所。快樂購證券事務部人士回複稱，重組事項正在平穩推進，沒有受到影響。

值得註意的是，就在6月13日晚，快樂購發布了一則由立信出具的專項核查報告。公告稱，根據證監會行政許可項目審查反饋要求，該所要對被證監會行政處罰、立案調查等進行核查和反饋。經核查，立信此前因兩起處罰收到暫停承接新證券業務並限期整改的措施，經整改後恢複，另有三項立案事項尚無最終結論。而負責快樂購此次重組審計的簽字會計師，與上述行政處罰、立案調查無關，因此本次重組項目審計質量、本次發行上市不受影響。

對此此複核報告是否為針對此次“停收材料”而發布，快樂購上述人士稱，複核報告是履行監管層要求的正常程序。

條文爭議即將有定論

然而，此次風波並非事發突然。其背後直接促因，是證監會早在去年就公開征求意見、在今年4月施行的行政許可實施修改。此次修訂後擴大了暫不受理和中止審核措施的適用主體範圍，在原先保薦機構、律所的基礎上，納入會計師事務所等所有中介機構和從業人員。對於部分細節的解釋，監管與行業間存在爭議，並可能直接導致此次停收材料事件。第一財經目前獨家獲悉，監管層內部目前正在商議，預計很快會有結論。

今年3月，證監會發布《關於修改〈中國證券監督管理委員會行政許可實施程序規定〉的決定》，即目前市場所知的“138號文”，該政策在4月23日起正式施行。

而早在2017年2月24日至3月26日，證監會已經向社會公開征求對《行政許可實施程序規定》修改事宜的意見。在此次修改中，主體思路是依法全面從嚴監管，強化證券中介服務機構的監督主體責任意識和核查把關地位作用。具體來看，最大的變動應是擴大了暫不受理和中止審核措施的適用主體範圍。

在修改之前，按照《證券發行上市保薦業務管理辦法》、《律師事務所從事證券法律業務管理辦法》等規定，保薦機構、律師事務所及其從業人員因涉嫌違反《證券法》等規則被立案調查，證監會將暫不受理、中止審核其出具的發行保薦書、法律意見書等行政許可申請文件。在公開征求意見時，有證券中介服務機構、行業自律組織就向證監會反映，各證券中介服務機構的暫不受理、中止審核措施政策不統一，客觀上造成了不公平。

正式施行的138號文，將證券公司、證券服務機構及其從業人員全部納入暫不受理、中止審核措施政策的適用範圍。統一適用的條款為，當證券中介服務機構或其從業人員涉嫌違法違規被立案調查，或者被司法機關偵查，尚未結案的，證監會將不予受理或中止審查其出具的同類業務的行政許可申請文件。其二，建立中止審查的恢複審查機制。在審項目被中止審查的，證券中介服務機構應當指派與被調查事項無關的人員進行複核。經複核，申請事項符合行政許可條件的，證監會應當恢複審查。

而在“停收材料風波”曝出後，立信發給合夥人的通知中提出，138號文出臺後，關於時間節點、同類業務等具體的解釋性的文件在監管部門內部存在分歧。為更好的解決分歧，暫緩受理材料。事實上，在公開征求意見時，暫不受理、中止審核措施適用的主體範圍，證券中介服務機構被證監會派出機構立案調查是否適用該措施，恢複審查的時間等，都是社會極為關註且修改意見較為集中的方面。立信在上述通知中還稱，此次事件涉及的是註冊會計師行業基本面的問題