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香江股市幕後那些殼王(之五)—孫粗洪

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港股炒殼熱潮自去年以來有增無減,而在滬港通推出消息刺激下,殼股更是成為弱市中的風景,每逢大勢不穩,殼股往往雞犬升天。

本期港股那點事將梳理一位近兩年才新晉殼王的爭議人物——孫粗洪。也許因為是新人,也許是因為他刻意低調,網上沒有找到其真實的照片。根據公開資料,他今年53歲,國立南澳大學工商管理碩士學位,在2002年7月出任保興投資董事局主席之前,曾擔任過多傢俬人公司的行政總裁,並且在金屬、礦物及原料國際貿易、金屬產品製造、物業投資、以及中國工業企業管理規劃方面積累了超過15年的經驗。因控股的殼公司幾乎都是仙股,被人們稱為「仙股大王」。

孫粗洪最近一次賣殼是在今年8月,將新洲發展的控股權賣給內地經營地產和物業的華君集團。而他在今年4月剛剛把2011年入手的科浪國際4.19億港元賣給內地大型民營企業海亮集團。

孫粗洪的第一桶金

孫粗洪的第一桶金,是來自於保興投資(0263.HK,後改名為中國云錫礦業),2007年7月14日,保興投資宣佈與云南錫業澳洲公司訂立股份購買協議,入股YTC Resources(云南錫業澳洲),作價約7850萬元,並以1.45億股新股作抵;同時,云南錫業澳洲又以現金1.91億元,以每股0.54元認購3.54億新股。

交易完成後,保興發展向云南錫業澳洲公司發行合計5億股,相當於擴大後發行股本約16.13%,云南錫業澳洲公司成為上市公司大股東,原大股東孫粗洪的股份被稀釋到12.55%。2008年5月22日,保興投資更名為云錫礦業。

介入上市公司,引入新的大股東,但自己仍然留在上市公司中待水漲船高,這就是孫粗洪常用的操作手段。

蘇州大方香港借殼上市風波

2007年11月20日,孫粗洪入股新創,也就是後來的保興發展,交易分為兩步:第一步是以0.4425港元的價格收購了原新創大股東Vision Century持有的14.8%股份,交易金額4134萬港元;第二步孫又收購了本金6000萬港元的Vision Century債券(由新創發行,初步兌換價為0.28港元每股)。至此,孫粗洪成為了新創大股東,不久後將其更名為保興發展。

2009年上半年,孫粗洪開始運籌保興發展。隨後上演了一幕「蘇州大方香港借殼上市陷阱」大戲。

據報導,1984年,李榮生以8000元資金,設置成立了鄭州大方實業有限公司(下稱鄭州大方,借殼之前李榮生持股74%),成為國內第一家以橋樑施工機械租賃為經營模式的公司,這在當時是開創了新的經營模式,目前公司已擁有各類架橋機、門式起重機、動力平板運輸車一百多台套。

1994年,李榮生又創辦了鄭州大方橋樑機械有限公司(下稱鄭州橋機),鄭州大方持有74%的股份,外資控股26%(後全部股份轉讓給管理團隊)。

2005年12月,李榮生南下蘇州成立蘇州大方特種車股份有限公司(下稱蘇州大方),註冊資金1.11億元,蘇州大方隨即成為以特種車為主的生產基地。

不到4年時間,蘇州大方的業績不俗:2006年研製成功我國第一台2500噸模塊式液壓動力平板運輸車;2007年研製成功我國第一台公路鐵路兩用車;2008年研製了我國第一台多功能組合式起重機,上述三項均有發明專利。2009年蘇州大方又成功研製多台液壓動力平板運輸車並車技術,該技術屬於國家863計劃項目,填補國內空白。

在財務數據方面,蘇州大方2008年的產值近4億元,淨利潤3000多萬人民幣;2009年截至目前的產值近7億元,淨利潤7000多萬元。

蘇州大方也加速了上市的步伐。根據其提供的材料顯示,公司的海外上市和蘇州的一家創投公司有關。

2008年12月,匯富東方創業投資顧問有限公司(下稱匯富東方)旗下的三隻基金投資蘇州大方1億人民幣,分別是江蘇誠富成長創業投資有限公司、江蘇鑫富成長創業投資有限公司和江蘇津富成長創業投資有限公司,三隻基金共持有蘇州大方18.02%的股份。

正是這三隻基金的投資,加快了蘇州大方的上市進程。

2009年3月,李榮生在匯富東方執行董事余秋池的推動下,啟動境外上市工作。一開始,公司的境外上市交由匯富東方資本集團負責具體操作。

此後,匯富東方聯手香港合作者汪曉峰一起制定借殼上市方案,並選定了殼公司保興發展(01141.HK)。

按照借殼方案,蘇州大方擬與境外人士汪曉峰及其100%控制China Infrastructure Industries Corporation(中國建設重工集團)、TopbestGlory Limited、China equity Investments Limited(中國股權投資公司)等境外公司合作,通過一系列重組安排,實現蘇州大方及下屬相關公司在境外成功上市。

2009年6月15日,蘇州大方和TopbestGlory Limited在中國境內設立的外商獨資企業——蘇州鼎優科技有限公司(「蘇州鼎優」)分別簽署了《業務合作框架協議》、《獨家技術支持與技術服務合同》、《獨家管理及諮詢服務合同》。

2009年6月15日,蘇州鼎優、蘇州大方與李榮生、陳永昌、曹新傑、張世彪、杜海云、李榮才、黃敬輝、楊暉、張文山、齊威、江蘇誠富成長創業投資有限公司、江蘇鑫富成長創業投資有限公司、江蘇津富成長創業投資有限公司分別簽署了《獨家購股權及股權託管協議》及《不競爭協議》。

通過這種類新浪模式,蘇州大方間接被中國建設重工集團控制。

按照汪曉峰團隊設計的方案,重組完成後,中國建設重工集團旗下的中國股權投資公司100%控制鄭州大方,而蘇州鼎優以架構合同方式控制蘇州大方,並實現利益輸送。

最後,中國建設重工集團以併購方式置換進香港殼公司保興發展,保興發展也將更名為中國建設重工集團有限公司。

按照路演時的重組方案,收購完成後,蘇州大方管理層(包括李榮生及管理層)持有上市公司的股份為19.38%,汪曉峰持股21.85%,孫粗洪13.34%,保興老股東36.26%,來自配售的新股東持有9.17%。

「但我們實際持有的股份僅為1.85%,其餘都是可轉換債券。」蘇州大方的一位副總表示,而且管理層股份和可轉換債券的鎖定期為2年。隨後蘇州方大以被騙為由,退出了借殼上市。借殼計劃夭折後,蘇州大方的創始人李榮生也因為涉嫌合同詐騙被鄭州檢查機關公訴。

不過在借殼過程中,保興發展的股票短期內由最低每股0.07港元拉伸到7月20日停牌時的1.34港元,股價翻了近20倍。據媒體報導,當時汪曉峰選定保興發展的殼後,孫粗洪僅讓渡保興發展的控制權,就開口要了1億港元。另外,孫粗洪還要把上市公司的2億多港元現金帶走,帶走的方式即從汪曉峰處過橋。而在拿走了3億多港元後,孫粗洪在保興發展中的股本並未變化,仍留在上市公司中和大家共同發財。

雖然後來收購流產,但孫粗洪的殼還在。2010年1月31日,保興發展公告,以1000萬港元價格收購北京御生堂國藥控股有限公司全部股本,以及以約1976萬港元的價格收購御生堂的股東貸款。由於此前御生堂已經與北京臨床藥學研究所達成協議,以1億元人民幣價格受讓甲流藥物金花清感,御生堂已支付500萬元,保興發展宣佈意向,由董事會通過額外股東貸款及/或注入股本來撥付其餘9500萬元代價。

2010年2月11日,保興發展以總價6000萬元人民幣(包括1500萬元人民幣股權轉讓和4500萬元人民幣承債)收購北京協和康友製藥有限公司。5月,保興發展更名為北京御生堂。收購御生堂國藥到目前,半年多時間內,保興發展(後更名為北京御生堂)已經進行了兩次配股,共募集資金6.189億港元。

不過收購的醫藥業務並沒有給保興發展帶來實質的轉變,北京御生堂連續虧損,2012年9月,孫洪粗將藥業業務出售套現9900萬港元,11月,北京御生堂再度更名為保興資本。

在與汪曉峰接洽蘇州大方借殼事宜的同時,孫粗洪還在運作奧亮(0547.HK,現改名為數字王國)。2009年6月17日奧亮宣佈,前股東Quants以總價4483.1萬港元,將其持有的38.12%奧亮股份予Wise Sun,相當於每股作價0.08港元。Wise Sun為孫粗洪與周健共同持有,各擁有50%權益。

2009年6月26日,百靈達(2326.HK)宣佈,持有71.17%股權的大股東宏躍投資向孫粗洪出售 55.71%公司股權及部分債權,總價為2200萬港元,每股收購價格為0.00814港元。

2009年8月,孫粗洪又收購了崇高國際(0209.HK)大股東持有的67.35%股份,成交金額為1.2億港元,每股0.4港元。2011年2月,崇高國際改名為中國大亨飲品。

2010年8月27日,新洲印刷(0377.HK)公佈,若干執行董事共出售1.65億股,佔現行股本74.148%權益,總代價3.55億港元,予孫粗洪擁有的Plus Wealthy Limited。新洲印刷後更名為新洲發展控股。在控股新洲印刷的三年中,孫粗洪開始改造公司廠房土地,收購地鋪物業。經過孫粗洪改造了一遍後,最終新洲發展控股在8月8日獲孟廣寶持有的華君集團(主要於中國從事房地產發展、物流服務及投資顧問服務) 入主提全購。新買家按上市規則提全購,每股要約價0.35元,較前收市價0.4元折讓約12.5%。料所需代價為3.5億元。

除先後控股上述幾家上市公司外,孫粗洪還在2009年6月介入榮暉國際(0990.HK),當月21日,榮暉國際宣佈,向孫粗洪配售7000萬股,佔擴大後股本的1.91%,每股1港元,總金額為7000萬港元。

另外,2009年孫粗洪還曾與多名香港富豪結盟,欲借殼中策集團(0235.HK)收購AIG旗下台灣南山人壽股權,孫的盟友為新世界發展(0017.HK)主席鄭裕彤、華置(0127.HK)主席劉鑾雄和有「重慶李嘉誠」之稱的中渝置地(1224.HK) 主席張松橋等。但該計劃於2010年9月由於台灣「金管會」的反對而最終流產。

僑威集團:孫粗洪的下一個殼?

2013年9月17日,僑威集團(1201.HK)與孫粗洪訂立專屬協議,據此,公司同意於專屬協議日期起計六個月內不與投資者以外人士商議重組尚未償還債項或認購事項之條款。待簽訂正式協議後,專屬期可延長三個月。建議中之認購事項或會導致可能發行新股份,以及公司控制權之可能變動。

2013年12月,僑威集團因附屬公司清盤停牌,隨後又遭中信銀行入稟高院呈請清盤。

2014年1月21日,僑威集團(01201.HK)公佈,由孫粗洪持有的PioneerSuccess已向公司確認,不管公司近期之發展,仍然願意與公司繼續進行重組磋商。公司正在考慮相關法律及監管規定下公司之狀況。

2月15日,公司公告進入聯交所已將公司列入除牌程序第一階段,公司必須於2014年8月17日或以前提交可行的復牌建議。

僑威集團會不會成為孫粗洪手中的下一隻殼股,拭目以待。

孫粗洪持股上市公司一覽:

PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=110230

威利國際(0273)出售歌德豪宅可換股票據予孫粗洪

1 : GS(14)@2010-11-19 21:19:36

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20101116/LTN20101116016_C.pdf
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=271647

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