陳德豪﹕突破常規思考 始能賺大錢
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GS(14)@2017-09-25 04:12:26【明報專訊】對冲博弈上星期停了一期，事緣筆者和一眾好友到了湖南的張家界觀光玩樂幾天，不亦樂乎！ 對於筆者來說，從來旅遊也是不容易得到的，難得這次機會，既可旅遊輕鬆一番，又可在過程裏做我喜愛的駕駛，更重要的是能欣賞壯麗的張家界天然景色。如果喜歡壯麗浩瀚的大自然景色，我相信張家界不會令你失望。
港股9月料區間上落
9月已過半，恒生指數仍然在28000點浮浮沉沉，如我之前所料，9月應該不會有太大波動，指數大有機會在一個區間內上落。事實上，暫時恒生指數在9月的波幅小於1000點，沒有明確方向。之前的文章也提過，雖然指數方向未明，將窄幅上落，資金將精力投入在不同的板塊炒作。教育及紙業板塊在9月均上升超過20%。久違了的太陽能板塊也在9月 回升，在此之前，整體年初至今仍然是下跌，是其中表現最差的板塊之一。
另外的強勢板塊，如內房、汽車和大型互聯網，在9月仍然有不錯的表現。到目前為止，我仍看不到資金大規模流入中小板股份，主力資金仍然圍繞兩大戰場——內房及互聯網。
我相信，這兩個大板塊在急速拉升後，將有好一段時間橫行，這兩個戰場會吸引及鎖定愈來愈多的資金，有前瞻性的投資者會在這裏大賺一把，相反，後知後覺的，就會在高位接貨。
在寫這篇文章之前，我剛和團隊進行每星期的例行策略會議，我們討論到內房股的強勢，不幸地，我們的投資組合在內房股的配置不多。
我仍記憶猶新，又是我那名厲害的好友Eric，在內房股大升之前致電給我推薦內房股，雖然我一向知道Eric的厲害，但總是不信「邪」，也雖然我明白到市場經常幫我們「洗腦」，讓一些不一定正確，甚至錯誤的信息變為事實，令我們習以為常，再而改變了我們的思想。雖然我似乎明白這個道理（又或許我仍未完全明白），我又再犯上同樣的錯誤。
內房5倍PE以為是理所當然
在那時候，相信眾多投資者也和我一樣，認為在香港上市的內房股有四五十家之多，供應量那麼大的板塊，很難吸引資金。很多大型的內房股的市盈率也不過是5至7倍，以任何標準分析，根本是十分吸引，但市場改變了大家的思想，使大家覺得內房的估值就是5至7倍，而看不到巨大的上升空間。要突破這種常規思考，賺取不尋常的利潤，實實在在絕不容易。
太平基業證券投資總監 facebook.com/ethanchanth
[陳德豪 對冲博弈]
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 3281&issue=20170920