餘額寶動搖你妹個銀行基礎 江南憤青
http://xueqiu.com/5564897980/24437429半夜又失眠了，沒事幹，上微博看到篇文章說《餘額寶正在動搖傳統銀行基礎和根本》，我本來都不想寫阿里巴巴的文章了，不過看到這種腦殘的文章，就花半個小時批一下，這個博主在自己博客裡介紹說：著名財經金融評論家，知名網評人，著名專欄作家。連續多年榮獲中國《十大網評人》榮譽稱號。真傻逼，我都很想問下，這個著名評論家，知道餘額寶是什麼東西不？
餘額寶，在目前為止，為什麼說在目前為止，後面會說，又名「增利寶」，只是天弘基金發行的一隻貨幣基金，千萬弄明白了，他只是一隻貨幣基金，市場上有一百多只貨幣基金，餘額寶目前的這只貨幣基金，只是一百多只裡其中的一隻，目前的收益排名大概在35名左右。這麼說，你弄明白麼。
第一他獲得的不是你說的高於銀行利息的利率，是投資收益，投資收益是帶風險的同時還不確定的，也就是可能高於存款收益，也可能低於，當然也有可能虧損，拜託請把這點弄明白了，在來當你的知名金融評論人吧。
第二，餘額寶只是用支付寶賬戶來進行購買貨幣基金的行為，這種行為，早在09年就已經有了，匯添富的現金寶都早於餘額寶，甚至杭州的「銅板街」「數米網」都比餘額寶要早，只是因為他們沒有支付寶這麼大的客戶沉澱，當然更主要的是沒有阿里巴巴這麼不要臉的和深厚的背景，不敢也不好意思把帶風險的收益說成是利息，然後來廣為宣傳，當然更重要的是付不起提高的公關費用，讓博主這樣的知名評論人睜眼說瞎話。
第三，餘額寶的本質我說了目前只是貨幣基金，而貨幣基金在我國已經快十年了吧。從貨幣基金出現的時候，就被給予眾望認為可以替代存款，來動搖銀行的根基，現在的貨幣基金大概還有五千億左右吧。你餘額寶現在是多少？一百億？兩百億？全給你拿去好了，五千億？又如何？事實上在美國貨幣基金都已經3萬多億美元，估計都超過存款了，但是動搖了銀行根基沒有？！
第四，貨幣基金因為配置的流動性較好，安全性極高的標的物，所以才使得他風險較低，當然收益長期來看，也只是跟一年期定期存款持平，餘額寶的宣傳說，十萬一年有四千的收益，是活期存款的八倍。這裡有兩個問題，第一前面說了十萬一年四千，只是個預測數，實際數字很難說，第二，要比也別跟活期存款比啊，跟別的貨幣基金去比麼。這才有意義啊。實際上，因為很少有人真的把錢存滿一年，都是來來回回的取的，估摸著下有個千把塊錢就很好了，這還是取決於天弘基金的管理能力不能太差。
事實上，貨幣基金的收益跟管理能力很相關，事實上，一百多只貨幣基金裡面，高收益和低收益的極差值都有過相差七八個點的時候。分化還是很嚴重的。你餘額寶憑啥保證一定就能在一百多只裡面表現的很好？
因為買餘額寶都屬於支付寶裡有餘額的人，順手打醬油的時候買張彩票的行為，稍微有點賺也到無所謂，真虧了的話，我看十月圍城估計也會再來一次，誰叫你宣傳的時候鋪天蓋地要跟利息做比較呢？
第五，貨幣基金能做到T+0，就是可以讓你即時贖回，事實上是基金公司在裡面墊資的結果，如果基金規模做大了，就如同我剛說的你餘額寶做到五千億了，你自己由於註冊資本金不夠，無法墊資了，怎麼辦？通行辦法都是向銀行借款進行抵押，弄來弄去，你還不得銀行來墊資？另外，貨幣基金的投資標的物，回到最後其實是非常有限的，來來回回弄成最後，存款其實還是到了銀行手裡，很多人說，不管怎麼說，總比銀行的活期存款成本要高了吧。其實目前銀行的存款大多數都是創造出來的，真正散戶的存款佔比也很小了，一百多萬億的存款，你以為都是支付寶上的人的錢啊。現在存款超過五萬以上的人，誰看得上貨幣基金啊？還充值支付寶？！現在市面上貨幣基金總共也就五千多億的規模，不少還是機構大戶的資金，真正散戶形成貨幣基金的規模估計一千億都不到。你餘額寶能做多少？做到了又如何？這個數字對銀行的衝擊幾乎是微乎其微的。動搖個你妹啊。動搖。
第六，說餘額寶的創新太前沿，太超前，前沿你個妹啊，不就是個代銷行為麼，無非銷售對象是支付寶的客戶，對於支付寶的客戶而言，買個餘額寶，反正閒著也是閒著，不虧就行。現在很多人也把錢衝到支付寶裡去買，一部分是因為真的相信這個是利息，不是收益。覺得安全有保障，沒風險去買的，屬於典型被阿里的高調公關給忽悠的，一部分則是因為並不知道其實任何一個銀行卡本身就可以購買貨幣基金，除此之外，還有很多地方可以購買貨幣基金，而且除了淘寶購物以外，所有的功能跟餘額寶幾乎是一模一樣的。有些還功能更多，對於真正理財的人來說，優勢也更明顯，最簡單的說餘額寶只支持天弘基金一隻，你壓根沒得挑，如果天弘基金好了，還好，差了，你也沒辦法。但是在匯添富、數米網，天天基金網，甚至在銀行的網上銀行，你都可以根據業績排名自己挑，選擇更多，而且方式也很便捷，信息也更透明。
這年頭反正誰都說自己是個金融專家，甚至前幾天看到建行研究部的副總經理，也在說餘額寶對銀行的影響，我看了報告，也覺得挺傻逼的。脫離一線業務太遠的領導，其實不是智商有問題，只是喜歡坐而論道罷了，每天務虛罷了。一點也不知道一線從業人員的心酸也就罷了，看問題的方式都脫離基層太久。
第七，順帶提一下，餘額寶短期內是貨幣基金，這個時期對銀行的影響，其實只要去分析貨幣基金對銀行的衝擊就可以了。下一步餘額寶還會推出非貨幣基金的服務，因為餘額寶其實是一個針對支付寶餘額更好的應用管理服務的統稱，就是要想盡辦法讓支付寶的客戶的餘額能得到更好的管理，幫助客戶提高增值，從而實現粘度，這個是餘額寶的意義。從這個角度看，餘額寶是馬云服務自身生態圈的一項很有意義的措施，就如同你到一個網吧裡去上網，然後網吧裡給配備了附加服務，餓了給你叫外賣，渴了給你買可樂，讓你得到服務的同時，順帶著賺點小費，是深度挖掘客戶的行為。人家可能壓根也沒想過要動搖你銀行的根基，就是偏有那麼一幫傻逼非要如同天龍八部裡的丁春秋教裡的那些人一樣，在邊上搖旗吶喊，整一個神經弱智加腦殘。
事實上，支付寶的最終命脈其實還是掌握在銀行手裡，現在你們充值其實都是需要支付費用的，無非這個費用是支付寶在支付罷了，這也是為什麼超過一定限額支付寶充值就要向你收費，因為成本也不低，支付寶沒有自身的存款入口，都必須經過銀行的一道門，支付寶跟銀行之間其實是相互依賴的關係，相對而言，支付寶的整體發展空間是受到兩方面限制的，銀行這端的限制，主要體現在銀行對於充值其實也是有限額的，不讓你太大額度的充值。
另外一端的限制就是體現在支付寶的背後還是跟著淘寶和天貓走，電商領域競爭越來越激烈，淘寶和天貓小賣家日益生存艱難，尤其淘寶面臨著假貨和稅負兩個未知門檻，要說有很大的發展前景，很難說。但是反過來說，消費流通行業的整體規模有限，他的資金更多還是靠高頻率的周轉實現的，比的是資金的使用效率，而不是資金的總量，收益整體的規模要做大到動搖銀行根基幾乎是不可能的事情。銀行目前存款破了一百萬億，支付寶能做到多少？離開了消費流通行業，支付寶又能做啥？
至於餘額寶下一步要推出的非貨幣基金，很多人說這個出來，殺傷力更大。我覺得更扯淡。貨幣基金還算好的，畢竟風險還是極度小的，對廣大客戶而言，安全性都在，但是如果推出其他的投資產品，那個所面臨的問題就大了，我一直說金融產品的銷售不是隨著規模的增大而邊際成本降低的，除非餘額寶能對自己的產品有極為嚴格的審核能力，否則規模就很難做的起來，尤其是對小額的散戶群體，本來就沒多少錢，誰願意去承擔這些風險。做起規模當然容易，拚命的賣唄，好的壞的，都賣，但是死起來也容易，等哪天業績一出來，大面積虧損，餘額寶以後就別想在賣任何東西了。因為口碑砸了。基金的銷售回到最後，還是考驗的還是產品篩選的能力，除非你純做平台，不提供任何附加服務，但是如果那樣，人家幹什麼放你這裡來賣？就當個地攤而已，有一單賣一單，你價值也沒了。渠道最大的價值是能賣出去，而不是做展示。