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調研札記:不太靠譜 12碼

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首先聲明碼哥絕沒有地域歧視,碼哥對自由平等一向視若珍寶,但是在這麼多年調研生涯中,的確感覺到了不少地域特色,這種地域是有其長期的生活習慣和歷史背景的,我認為很多是可參考的,這些特色對於你的投資而言將起到了至關重要的作用。

先談談東北公司,這個地方的公司估計市場中人都有體會。好公司不多,唯一的一個大牛股碼哥在上一講中提過,不過直到現在也有人反覆質疑。總體看,東北公司比較複雜,這種複雜主要還在於東北的行業格局。大家可以看看,東北很少創業板公司,估計不會超過十家,中小板有一些但也不多,主板的行業也多是屬於傳統老行業,所以東北公司的機會大多在自外部的併購或者題材提振,靠自身業績提升其實較難,在這種前提下,公司股價的變化就比較難判斷了。碼哥印象較深的例子有兩個,一個是這麼多年勉強靠得著藍籌邊的某地區商業龍頭公司,該公司在業績上數度玩弄機構投資者,起起伏伏讓機構欲死欲活的。

還有一個是碼哥自己經歷的例子,2001年碼哥去過某東北公司,當時公司上市沒多久,但還算有點業績,碼哥對消費品牌也比較感興趣,所以就想瞭解瞭解。初識董秘,傲氣加霸氣,一問公司基本情況牛得不得了,我說一個數能否實現,董秘就來一個沒問題,因此整個一上午就在沒問題中度過。中午到飯點,董秘倒挺客氣,請我們一起吃飯,中午喝了點酒,董秘又發宏論:小兄弟(當年碼哥還算年輕),你這身衣服不行啊,品味不夠啊!

淚奔啊!碼哥承認自己穿的金融行業標配的黑色羊絨大衣(去的時候是冬天)不算最頂級,但蔑視碼哥的品味實在讓人吃不消——我的款式跟邁克道格拉斯的一樣好不好。我知道這句話是為了強調他們公司的品牌是如此出位和強大,但是那種榮譽感畢竟換不來業績,我跟蹤幾年下來,這公司的業績從來沒有過亮麗的增長,股價一直趴地板上,有一年股價暴漲還是因為靠了股神的幫忙,但後來聽說也是有人做了局所致。

河南也是碼哥想說的省份,雖然很多國人對河南人有一些看法,但是碼哥認為不能走極端,也許河南不好的例子是多了點,但是也不至於說全盤否定。不過河南的特色還是很明顯的,那就是喝酒——規矩不亞於山東,這都是碼哥很頭痛的調研地(碼哥一哥們走著去山東可是快躺著回來的)。

一次碼哥深入河南某煤企,到公司已經傍晚,寒暄幾句就直接上酒桌,碼哥當年做事勤奮,一邊喝酒一邊還跟公司領導聊工作,其中反覆問到了幾個關鍵數據,領導們都一一解釋了,當然每解釋一次,碼哥就得敬一次,雖然喝得不少,但碼哥覺得也算值得,最後硬靠著年輕和體力強才勉強下了酒桌。回到酒店趕緊記下幾個要點便倒頭就睡。

次日再到公司,問到昨日的幾個問題,領導們居然一臉歉意,說抱歉,昨天都是酒話,不作數的,不作數的。碼哥頓時一頭汗,敢情昨天的酒是白喝了。

再說說陝西,細心的人可以發現陝西很少出牛股,最近幾年更是(今年有個票例外,但也是靠著山西的品牌)。陝西無論從內部行業增長發展還是外部擴張併購來講,都不太順利,究其原因,地方保守主義氣還是較濃,即使談重組,也大多不太盡人意,跟政府監管的思路有關。當年陝國投要賣給民生銀行其實是個很雙贏的事情,但是七搞八搞硬是弄黃了,現在看看陝國投的股權結構就很雷人,高速集團和煤業公司控股一個金融企業,這本身就說明很多問題。碼哥去過的陝西企業雖然不多,但是總體感覺暮氣較重,雖說西部需要開發,改變觀念,但是新疆啊就明顯在觀念和執行上比其他西部省份靠譜很多。

碼哥其他省份去的也不少,總體看呢,長三角和珠三角相對靠譜——但也不盡然哦,只能說相對,還是那句話,哪兒都有大灰狼也哪兒都有好心人,關鍵看你相不相信,不過地域的特色也是要牢記的。
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