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會計新例料增撥備 壓低資本率港銀行派息恐轉保守

1 : GS(14)@2016-07-14 08:04:42

■恒生對國際會計新例影響性,不作評論。 



【本報訊】08年金融海嘯後,因監管當局擔心銀行撥備不足而催生的國際會計準則9(IFRS9),將於2018年度起執行,新例要求銀行以前瞻預期損失(Expected Loss),取代目前按不良貸款往績計算的實際產生損失(Incurred Loss),作為提取撥備的基礎,此舉很可能令銀行撥備出現一次性上升,據悉金管局上月中已向銀行發出調查,要求銀行對新例影響作評估。分析指,新例會削弱銀行資本,甚至令其派息政策更保守。記者:劉美儀 陳洛嘉


消息指,金管局早前向銀行發出「量化影響調查」,收集資料及要求銀行評估和計算新例的影響,於8月初回覆。銀行界及分析員透露,銀行除了要逐宗貸款評估,過程繁複艱巨外,倘經濟前景開始轉差,可能引發集體減值準備(Collective Impairment Allowances)突然增多,令銀行的普通股權一級資本充足率(CET1)下降,甚至影響派息政策取態更保守;關鍵在於金管局會否容許銀行釋放已累積的監管儲備,作為抵銷集體減值準備一次過上升的負面影響。




金管局評估新例影響

金管局發言人表示,該局正進行一項調查,以收集銀行就新例對業務影響的評估,以助當局制訂政策,包括以預期損失作為提列基礎,與監管儲備之間的關係。根據IAS39舊例,銀行以實際產生損失作為集體減值準備的釐訂基礎,故該局要求業界預留監管儲備,加強風險管理保障。有外資證券研究主管表示,大行如恒生(011)及中銀香港(2388),因歷史壞賬偏低,故集體減值準備對貸款組合比率一向偏低,去年度分別為0.2%及0.3%。中銀2003及2004年,即執行IAS39前,有關比率為1.75%及1.7%;但到2005年改例後急降至0.2%,若現在因IFRS9令該行比率回升至約1.7%水平,以去年度備考盈利計,普通股權一級資本充足率將降1個百分點。



恒生認同業界減值或升

對於新例會否令恒生派息政策趨保守,該行財務總監梁永樂以目前為業績緘默期為由,不作評論;他表示,相信各行都正對新例影響作評估,同意「理論上有可能」令業界集體減值準備上升,但幅度難一概而論。他指銀行一貫會因應監管條例變化及業務需要,對資本規劃作動態管理。法巴曾估計,今年底及明年度恒生CET1仍可回升至16.6%及約17%水平,故有空間在2018年初,再派另一次每股約3元的特別股息。東亞銀行(023)集團財務總監鄭則民指,正按新例作評估,現階段未能評估實質影響多大,每間銀行的幅度亦不一樣。





來源: http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20160714/19693895
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=303612

希拉莉增撥逾千萬搶攻「紅色州分」

1 : GS(14)@2016-10-19 05:28:44

大選尚餘不足三周,希拉莉致力鞏固民主黨既有票倉之餘,更積極攻入共和黨地盤,將調撥大量資源在傳統「紅色州分」拉票。在過去四屆大選民主黨候選人都贏不了的阿利桑那州,希拉莉將注入額外200萬美元(1,560萬港元)拉票,包括由吸票力超強的第一夫人米歇爾在鳳凰城站台;另外會撥100萬美元(780萬港元)到密蘇里州及印第安納州,希望刺激稍有看頭的參議院選情;至於過去八屆都投共和黨候選人的德州及猶他州,希拉莉將增加電視曝光率。民調顯示其實希拉莉只要穩守現有支持都足以勝選,但團隊希望搶下紅色州分提升她的認受性贏得更漂亮,同時擊潰特朗普口中選舉存在舞弊的指控。


荷李活影星助籌經費

另外,美國電影及戲劇業界前天在紐約舉行撐希拉莉音樂會,每張門票盛惠1萬美元(7.8萬港元)以幫她籌募競選經費,有多名荷李活影星撐場。美聯社



緊貼選情 即睇【美國大選】專頁:
http://hk.apple.nextmedia.com/uselection2016




來源: http://hk.apple.nextmedia.com/international/art/20161019/19805634
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=312688

內銀表外管理新規 恐增撥備

1 : GS(14)@2016-11-24 07:16:59

【明報專訊】中銀監昨日就銀行表外業務風險管理的指引進行修訂,然後再作公開諮詢。修訂後的新指引,更清晰釐定表外業務的分類及風險管理方法,日後銀行在評估風險時,要對這些不計入資產負債表內的業務全面管理,意味撥備可能會增加。

覆蓋各類風險 業務區分管理

所謂表外業務,包括擔保承諾服務、代理投資或融資服務及中介服務等,按照現行的會計準則,這些業務都不形成資產負債,但能夠引起當期損益變動。故中銀監早在2011年就表外業務風險管理發出指引,而當局表示,由於近年銀行業的表外業務快速發展,而現行的指引已難以適應當前的監管需要,故需更新和完善。

新的指引在要求銀行遵守「全覆蓋原則」,覆蓋表外業務所包含的各類風險。同時要進行分類管理,區分不同表外業務的性質和承擔的風險種類。同時要求銀行對擔保承諾類、投融資服務類及中介服務類的表外業務,計提減值準備,並根據資本規定計算風險加權資產,計提資本。

國泰君安銀行業分析員曹柱指出,在眾多表外業務當中,市場主要擔心銀行的信貸承擔及理財產品的業務,這次發出新指引,令銀行的風險管理更規範化,但在舊有指引下,銀行的撥備其實已經覆蓋了這些業務,因此新指引不會有太大影響。

惠譽:一級資本充足率料降

惠譽卻認為,截至今年上半年,未償理財產品中的75%以上均為表外業務,總額達20.2萬億元人民幣。由於銀行將虧損轉移給投資者的情况非常罕見,因此這些理財產品實際上是銀行的第二資產負債表。惠譽預計,如果將無抵押的理財產品計入表內資產,國有銀行和中型商業銀行的平均一級資本充足率將分別下降1.4和2.5個基點。


來源: http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 5413&issue=20161124
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=316718

會計新例增撥備獲對沖銀行派息料不減

1 : GS(14)@2017-06-23 01:34:38

【本報訊】因應國際會計準則9(簡稱IFRS9)改用預期損失的前瞻模式,計算一般正常貸款的減值撥備要求,令銀行明年起可能出現一次性撥備躍升情況,消息透露,金管局早前已向業界發出政策諮詢文件,建議准許以部份或全部監管儲備(RR),抵銷新例下潛在撥備增加的影響;若仍不「夠數」,可動用資產負債表內的保留盈利來抵銷,銀行界已於上月初回覆意見。記者:劉美儀



銀行界及分析員均指,經抵銷處理後,IFRS9這個一次性「懸置」問題得到中和解決,銀行目前普通股權一級資本比率(CET1)及盈利狀況,將不會受新例影響而被削弱,派息亦不會因此要降低。股評人謂,對銀行股投資者來說,派息甚為重要,當局對沖安排會受市場歡迎。根據金管局建議時間表,待巴塞爾委員會於第三季就銀行最低資本要求作終極拍板修訂後,預計政府可於10月刊憲,並提交立法會修訂相關資本法例。


可用保留盈利扣減撥備

金管局發言人回覆查詢說,根據諮詢文件建議的機制,銀行獲准動用現時已累積的部份或全部監管儲備,「吸收」新會計安排下令撥備可能潛在上升以至對CET1的影響,若仍出現不足,差額將由保留盈利中記錄扣減。發言人表示,根據銀行早前所作的初步檢測,該局不預期單單因為IFRS9本身施行,會對銀行資本狀況及派息政策帶來重大影響。不過,該局仍計劃在今年第三季,再進行另一輪跟進測試,以判斷新例對銀行資本的影響。消息謂,自當局於2005年起要求銀行設立監管儲備以來,業界有關比率普遍超過1%(相對於貸款總額),大行因往績信貸紀錄極佳,故在舊例下,其集體減值準備(CIA)比率僅約0.2%;相反以標準法計算資本要求的中型銀行,比率更高,故倘若沒有對沖處理,外界擔心大行受新例影響反而更大。中國金洋資產管理董事總經理郭家耀表示,因應IFRS9可能令銀行撥備上升,但這是會計安排而非資產質素轉差所造成,市場對此會予以接受;現時金管局若容許銀行動用監管儲備,抵銷新例對盈利以至派息可能造成的影響,更受外界歡迎,畢竟投資者鍾情銀行股,「好多係睇派息水平」,所以派息維持穩健很重要。



■郭家耀指金管局的新建議,免新例影響銀行派息。 資料圖片


銀公支持金管局建議

一歐資證券研究主管說,新例只在執行時,對銀行撥備產生一次性影響,當局容許以監管儲備抵銷,是合適安排。銀行公會已於上月初,代表業界向金管局表達歡迎政策文件的建議。銀公回覆謂,銀行界正就IFRS9等新監管準則,與監管機構保持溝通,商討各項修訂建議。



97年主權移交至今,香港前進還是倒退?「蘋果」與你細數廿載風雨。【回歸二十年】專頁:http://hksar20.appledaily.com.hk




來源: http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20170619/20060548
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=336416

銀行料增撥備 或降派息

1 : GS(14)@2018-01-22 06:14:22

【明報專訊】中國自去年起不斷加強金融監管,野村中國及香港銀行業股票研究主管江利預計,金融監管會影響銀行的中間業務收入,需要把表外資產撥回表內的銀行增長也會放慢,預期今年內銀淨利潤增長為低單位數,而平均股本回報率會由2016年的14%降至今年的13%,明年再跌至12%。不過他表示,內銀股估值修復的關鍵,並非單純因為盈利增長,而是因為監管加強造成未來風險減少。

江利表示,因為金融政策趨緊,銀行會提升撥備水平,預計大型銀行的撥備前盈利會由去年9月的8%,今明兩年升11%和13%;股份制銀行由今年9月的持平,今明兩年升至3%和10%。派息方面,資本充足率下降的銀行,今年或會降低派息比率。

淨息差料擴闊 改善資產收益率

江利表示,銀行的資產收益率正明顯改善,今年會集中在負債方面競爭,大型銀行存款成本穩定,但股份制和小型銀行的負債成本有巨大的上升壓力,預計大型銀行可擴闊6點子(1厘等於100點子),明年可升至8點子;股份制銀行今年的淨息差持平,至2019年才有較明顯反彈。貸款方面,江利今年預期增長會放慢至9%,股份制銀行會降至6%,今年的貸款轉型投向消費類金融和中小企業,收回本利速度可以較過往快。她認為,貸款增速雖然放慢,但效率和速度提高。

[周一投資專題]


來源: http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 2457&issue=20180122
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=347233

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