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騰訊業績出來了，還會再砸個黃金坑麽？

來源: http://www.gelonghui.com/portal.php?mod=view&aid=1656

騰訊業績出來了，還會再砸個黃金坑麽？
作者：格隆匯   天成


導讀：騰訊剛剛公布了2014年業績，業績基本符合之前券商的一致預期，其中也有一些亮點，按以往慣例，騰訊公布年報之後往往會連續下跌，砸出一個黃金坑，這次還會同樣上演嗎？

騰訊剛剛公布了14年的業績報告，報告顯示2014年全年，騰訊總收入為人民幣789.32億元（128.99億美元 ），比去年同期增長31%；按非通用會計準則，期內盈利為人民幣244.20億元（39.91億美元），比去年同期增長42%；凈利率由去年同期的28%升至31%。

業績點評：業績基本符合之前的預期（40%—46%）。根據之前15家券商對騰訊的盈利預測(非通用會計準則N -GAAP)，盈利介乎238億元至250億人民幣(下同)，較2013年同期170.63億元，按年升40%至升46%，中位數為240.1億元，按季升近40.7%。

騰訊2014年業績表現

對此，騰訊主席兼首席執行官馬化騰表示：

“2014年，我們在一系列鞏固我們領先地位、提高我們競爭力的戰略舉措中取得了顯著的進步。我們的社交平臺QQ和微信實現了持續創新和增長。通過利用我們在移動互聯網領域的專業洞見，我們拓展了在遊戲和網絡媒體方面的領導地位，並在包括網絡安全、安卓應用商店、移動支付等新興領域實現了突破。我們實行了連接的策略，將我們龐大的用戶群與合適的內容、服務連接在一起，同時也通過投資和商業合作與大量垂直領域的領先合作夥伴建立了戰略合作關系。我們相信通過這個戰略，我們能為用戶提供一流的體驗，同時隨著移動互聯網在用戶日常生活的進一步滲透，參與到垂直領域的增長中來。”

騰訊控股盈利狀況趨勢圖



以上數據顯示，公司毛利、凈利同比大幅增長，同時毛利率和凈利率也得到大幅改善，說明公司的營運狀況、成本控制能力等均得到大幅提升。
三大業務增長情況：

1、網絡廣告（同比65%增長）：增長強勁，微信廣告潛力巨大

2014年，公司的品牌展示廣告和效果展示廣告均取得收入增長。年內，視頻廣告錄得強勁收入增長，此乃由於視頻播放量大幅增長，包括來自《中國好聲音》第三季和國際足聯世界杯內容所產生的流量。公司在QQ空間手機版及微信公眾號的移動廣告方面取得巨大進步。展望未來，公司將分配更多資源予效果廣告，包括微信朋友圈及應用寶的資源。公司將持續積極投資於視頻內容以進一步積累流量，包括公司最近與HBO及NBA的獨家合作。

2、增值服務（同比41%增長）：繼續強勁增長，遊戲霸主地位不動搖

在社交網絡方面，公司的業務受惠於遊戲內按條銷售的大幅增長以及由於公司提升QQ會員、超級會員及QQ空間訂購服務的移動特權及手機用戶體驗帶來的更高的包月服務收入。與此同時，公司也為文學、音樂及視頻訂購服務引進更多精彩內容。

在網絡遊戲方面，公司將在中國市場的領先地位由PC擴大至移動端。

- 就PC遊戲而言，主要遊戲和推出新遊戲的增長帶來了2014年收入的增長。《英雄聯盟》的用戶及收入大幅增長，錄得強勁業績。

- 就移動遊戲而言，公司於2014年實現強勁收入增長，成為中國最大的發行平臺及全球領先的發行商之一。年內，公司的智能手機遊戲組合在年內實現多元化，由休閑遊戲延伸到中度遊戲及由自行開發到代理遊戲，為用戶提供了更豐富的選擇。

展望未來，公司將提供多樣化的產品及利用公司在PC及移動遊戲的強大產品優勢，進入新領域並鞏固公司的市場領先地位。

3、電子商務交易（同比下降51%）：與京東戰略合作，營收、虧損減少

2014年3月與京東進行戰略交易後，公司的電子商務交易業務進行了戰略轉型。將流量轉移至京東致使公司的電子商務收入、成本及虧損大幅減少。展望未來，公司相信戰略轉型將使本公司透過持有行內頂尖的電子商務公司（如京東）的重大股權，以及透過實現來自電商廣告主的效果廣告收入，更有效地受益於中國電子商務的成長。

4、平臺：微信用戶破5億同比增41%；微信支付綁定人數超過1億

於2014年末，微信及WeChat的合並月活躍賬戶同比增長41%至5億。
- 就微信而言，公司增加新功能及服務增強了用戶互動及參與程度，並提高了微信公眾號的普及率。

- 就WeChat而言，公司繼續提升重點海外市場，尤其是新興亞洲市場的用戶參與度。
由於公司豐富了支付場景並推出如微信紅包的活動培養了用戶意識及習慣，綁定銀行帳戶的微信支付和QQ錢包帳戶超過1億。

（完）

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