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香港新股上市分析：國微技術控股有限公司(02239)

利好
  • 由於公司擁有在芯片設計、軟件開發及硬件安全方面的經驗，能夠為客戶量身訂制垂直整合安全裝置，因此打從2006年開始進入西歐視密卡市場，已然穩步擴大了該地區市場及產品組合。根據Frost & Sullivan的資料，按2014年及2015年上半年銷量及收益計，公司已在全球視密卡市場排名首位，以及在歐洲市場(全球最發達的視密卡市場)擁有最大的市場份額；
  • 於2013年7月，公司憑藉mPOS機進入中國快速發展的基於硬件的移動支付市場。根據Frost &Sullivan的資料，按2014年及2015年上半年銷量計，公司已是中國mPOS機市場份額第二大供應商；
  • 根據Frost & Sullivan的資料，按銷量計中國的mPOS終端機市場於2010年至2014年按53.3%的複合年增長率增長，且預期於2015年至2019年將按39.7%的複合年增長率增長；
  • 於往績記錄期，研發開支佔總收益的約11%至15%，在全球擁有總計79項已註冊專利及73項待決專利申請；
  • 與付費電視內容傳送產業鏈上的主要行業參與者建立了廣泛而成熟的關係，於2015年12月31日，視密卡產品售予16家條件接收供應商、174家廣播營運商及7家電視製造商；
  • 自2002年創立以來，在全世界46個國家銷售，服務超過400名客戶，發展快速；
  • 隨著俄羅斯、哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦、印度及越南等國家持續轉向數字電視，且數字電視廣播越來越流行，對保護付費電視內容的安全解決方案的需求預期大幅增長；
  • 正在開發並計劃於2016年推出兼容DVB-CI+1.4標準的商業化視密卡，類似地，將開發可兼容DVB-CI+2.0標準的視密卡，該標準是現有CI標準的重大升級，預期於2018年發佈；
  • 計劃參與起草及修訂更多行業標準以開發具商業可行性的新一代產品以保持市場領先地位；
  • 截至2013年、2014年及2015年12月31日為止三個財年，收益分別為4,718.0984萬美元、5,600.6825萬美元及6,514.1051萬美元，複合年增長率約17.5%；
  • 是次集資金額當中約30%將用於視密卡及mPOS機的產品規劃及研發活動，包括開發下一代芯片及投放更多精力設計產品、約10%將用於加強研發團隊、約25%將用於深化與主要行業參與者的關係、約5%將用於發展國內外的銷售網絡、約20%將用作可能進行的合併及收購、以及約10%將用作營運資金及一般公司用途，全數用到主營業務裡頭；
  • 基礎投資者：(1)股東包括中國財政部、國開金融有限責任公司、中國煙草總公司、北京亦莊國際投資發展有限公司及中國移動通信集團公司的China Integrated Circuit Industry Investment Fund Co., Ltd.的間接全資附屬公司鑫芯(香港)投資有限公司、(2)專注投資集成電路產業、半導體行業及相關範疇的私募股權基金Beijing Integrated Circuit Industry International Fund L.P.、(3)專注於高科技界別及創業投資的新興行業的專業基金Shanghai SummitView Venture Capital Limited Partnership、以及(4)Samsung Venture Investment平台旗下專業基金SVIC No. 30 New Technology Business Investment L.L.P，分別認購(1)1,600萬美元、(2)400萬美元、(3)3,900萬港元、以及(4)100萬美元可購買的發售股份數目，該等股份設有六個月禁售期；
  • 是次公售75,000,000股股份(75,000,000股/1,000股 = 7.5萬手)，規模細小，不能抹煞於股份掛牌上市初期因「貨源歸邊」而出現短期股價走高的情況；
利淡
  • 公售規模細小，預期股份流動性低；
  • 在全球視密卡市場有兩個主要競爭對手，一個是一家總部位於瑞士的視密卡供應商，另一個是一家總部位於法國的視密卡製造商，潛在競爭對手是在內容安全解決方案方面具有強大技術專長且與若干主要市場參與者存在關係的現有機頂盒製造商，競爭可能加劇；
  • 依賴第三方製造及組裝大部分的產品及產品元件；
  • 截至2013年、2014年及2015年12月31日為止三個財年，通過第三方分銷商銷售所得收益分別佔視密卡收益的49.1%、45.3%及37.6%，並分別佔總收益的47.6%、35.0%及21.6%，依賴第三方分銷商的程度不低；
  • 產品及解決方案存在缺陷而面對有關的風險；
  • 業務存有匯兌風險；
  • 任何優惠稅項待遇有可能中斷；
  • 日後可能確認商譽減值；
  • 全球大部分地方正從模擬廣播向數字廣播轉變，視密卡解決方案的潛在市場規模在很大程度上取決於全球電視廣播的持續數字化；
  • 開發全新及得到加強的產品及解決方案及時應對不斷變化的技術變革、行業標準及客戶偏好並不容易；
  • mPOS產品銷售分別佔截至2013年、2014年及2015年12月31日為止三個財年收益的3.1%、22.8%及42.7%，而移動支付業務受到公司以及mPOS客戶無法控制的若干行業及市場趨勢的影響，例如可替代mPOS支付的方式；
  • 移動支付業務涉及與交易及數據安全有關的風險，這可能對mPOS銷售造成重大不利影響；
  • 截至2014年及2015年12月31日為止財年，首五大客戶合共分別佔收益總額的59.9%及73.1%，而最大客戶分別佔於上述期間收益總額的22.4%及42.3%，大部分收益來自少數主要客戶及若干地理市場；
  • 於截至2014年12月31日為止財年錄得經營活動負現金流量淨額80萬美元；
  • 由於銷售mPOS機的收益貢獻增加，其毛利率(約為20%至26%)通常低於視密卡產品的毛利率(約為46%至51%)，因此整體毛利率由2013年的49.7%降至2015年的37.0%；
  • 截至2013年、2014年及2015年12月31日為止三個財年，公司擁有人應佔溢利分別為267.4774萬美元、545.9824萬美元及332.2704萬美元；
  • 考慮到截至2015年12月31日為止財年上市費用入帳而影響到經營溢利的情況，因而改為參考截至2014年12月31日為止財年公司擁有人應佔年內溢利545.9824萬美元(折合每股溢利約0.0182美元，=545.9824萬美元/3億股)，相當於招股區間(介於3.1-3.88港元)往績市盈率介於21.84-27.33倍，作價並不吸引；

財務比率(12/2013→12/2014→12/2015)

流動比率：1.89→1.93→4.01
速動比率：1.75→1.76→3.56

長期債項/股東權益：0.00%→0.00%→0.00%
總債項/股東權益：0.00%→0.00%→0.00%
總債項/資本運用：0.00%→0.00%→0.00%

股東權益回報率：4.53%→8.41%→5.34%
資本運用回報率：4.53%→8.41%→5.34%
總資產回報率：2.39%→4.48%→4.21%

經營利潤率：6.43%→9.89%→6.04%
稅前利潤率：6.74%→10.23%→6.36%
邊際利潤率：5.67%→9.75%→5.10%

存貨周轉率：6.56→5.80→8.72


附註：本文只供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與「貝沁才」交流室、編者及作者無涉。
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=189726

國微技術(2239)專區

1 : GS(14)@2015-09-24 02:26:07

http://baike.baidu.com/view/6455077.htm

  深圳国微技术有限公司 编辑

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国微技术创立于2003年，是一家拥有核心技术并专注于内容安全发行和传输的高科技企业，现已成为全球领先的内容安全解决方案和付费OTT平台供应商。国微技术积极倡导并成功推动了机卡分离标准DTV-CI的颁布。2006年率先开发成功完全国产化的数字电视条件接收模块（CAM）即视密卡，因产品兼容国际标准DVB-CI，国微技术不仅成为国内广大运营商和集成商首选的专业视密卡供应商，更成为全球最主要的视密卡供应商，产品应用遍布全球。在数字电视行业视密卡细分市场，国微技术业已成为中国第一大、欧洲第二大供应商。

公司名称
  深圳国微技术有限公司
总部地点
  深圳

成立时间
  2003年
公司性质
  中资

目录

  1 企业简介
  2 企业发展历程
  3 企业分支架构

企业简介
编辑
深圳国微技术有限公司[1] 创立于2003年，是一家拥有核心技术并专注于内容安全发行和传输的高科技企业，现已成为全球领先的内容安全解决方案和付费OTT平台供应商。同时也是专注于数字电视领域并拥有自主知识产权和核心技术的高新技术企业，具备从超大规模集成电路芯片设计、通讯技术、到整机系统开发及互联网应用开发的能力。
深圳国微技术有限公司作为我国数字电视机卡分离标准起草的组长单位，国微技术积极倡导并成功推动了机卡分离标准DTV-CI的颁布。2006年率先开发成功完全国产化的数字电视条件接收模块（CAM）即视密卡，因产品兼容国际标准DVB-CI，国微技术不仅成为国内广大运营商和集成商首选的专业视密卡供应商，更成为全球最主要的视密卡供应商，产品应用遍布全球。在数字电视行业视密卡细分市场，国微技术业已成为中国第一大、欧洲第二大提供商。
国微技术核心产品视密卡，可在无需机顶盒的情况下实现付费内容向数字电视用户的安全传输，其不仅达到了条件接收系统提供商严格的安全要求，也切合了付费电视运营商追求操作简洁、用户界面丰富的需求。国微技术视密卡是客户定制化的安全平台，其允许经授权的电视用户能收看到广电运营商提供的经加密保护的数字内容。视密卡因其高安全性、高用户体检、低价格及低能耗，已成为替换机顶盒的最佳选择。
此外，深圳国微技术有限公司亦开发出了基于云端的OTT内容分发平台即Locostream， Locostream能帮助电视运营商和内容提供商低前期投入、低带宽成本、零风险的实现其内容在互联网上的安全传输并能确保收费成功。目前Locostream在海外已获得众多电视运营商和内容提供商的青睐。
深圳国微技术有限公司总部位于香港，在深圳、北京、慕尼黑及硅谷设有分支公司，现有员工近300人。
技术与市场领先地位
深圳国微技术有限公司研发能力在数字电视行业居于领先地位。
2006年率先在国内推出视密卡。
2009年与荷兰最大的有线运营商Ziggo联合推出首张兼容最新DVB-CI标准的视密卡。
2012全球首家推出基于云端的OTT内容分发平台Locostream。
国微技术已获得超过20家条件接收系统供应商的授权，且与全球前6大条件接收系统供应商中的5家建立了稳固的合作关系。国微技术视密卡为超过200家有线、地面和卫星网络运营商所采用，国微技术的客户包括全球顶级的运营商如Kabel Deutschland(德国)、KabelBaden Wuerttemberg（德国）、 Ziggo（荷兰）、Com Hem (瑞典，丹麦)、Digiturk土耳其)、CanalDigital (丹麦，芬兰，挪威，瑞典)、NTV+ (俄罗斯，乌克兰)、ORS (奥地利，捷克)、TVn (波兰)、Sky Link (捷克，斯洛文尼亚)和NexTV(台湾)等。
企业发展历程
编辑
2012年度
◆ 2012年2月，国微技术投产新一代支持CI+标准V1.3并满足CAS供应商最新安全要求的SM1670芯片。
◆ 2012年3月，国微技术宣布成功为普通视密卡和工程视密卡集成了Cryptoguard条件接收系统。
◆ 2012年7月，国微技术向NDS集团发货量累计超过一百万张。国微技术是NDS现今唯一的视密卡被许可方。
◆ 2012年8月，国微技术新一代SM1670芯片通过Conax芯片安全评估中最高的第五级安全评估
◆ 2012年8月，国微技术实施了CRM系统，通过在云数据平台上传输和记录客户信息及互动来拓展公司业务、优化资源配置及提升与客户和投资人的交流。
◆ 2012年9月，国微技术收购Orbit-Media Limited的OTT业务，将公司产品线从如视密卡等纯粹终端设备延伸到数字内容多屏传输服务。
◆ 2012年9月，国微技术与Conax合作推出无卡视密卡。无卡视密卡将一张预配对的高安全性智能卡芯片与一张通过验证的视密卡捆绑到一起，淘汰了对智能卡或相应物流的需求。
◆ 2012年9月，国微技术将总部迁至香港，是其向世界级科技公司的目标迈出的重要一步。
2011年度
◆ 2011年12月，国微技术被评为“德勤亚太区高科技、高成长500强企业”。
◆ 2011年09月，深圳国微技术有限公司入选2011年广东省软件和集成电路设计100强培育企业。
◆ 2011年08月，国微技术成为HbbTV（Hybrid Broadcast BroadbandTV）国际组织成员。
◆ 2011年06月，国微技术正式加入CI Plus成为该组织第七名成员。
◆ 2011年04月，深圳国微技术有限公司被评为 “南山区2010年度纳税百强企业”。
◆ 2011年03月，OracleERP项目正式上线，标志着国微技术向国际化、一体化、信息化管理迈进一大步。
◆2011年03月，国微技术创新设计的OTT机顶盒方案被NextTV采用，NextTV是台湾NextMedia下属的OTT运营商。国微技术OTT机顶盒集成了Verimatrix的DRM方案且支持直播、回看和点播。
◆ 2011年02月，国微技术完成C轮2200万美元私募融资。
◆ 2011年01月，北京国微成为下一代广播电视网（NGB）工作组成员。
2010年度
◆ 2010年12月，深圳国微技术有限公司被工信部评定为“集成电路设计企业”。
◆ 2010年12月，国微技术SM1660芯片荣获2010年度第五届“中国芯”最佳市场表现奖。
◆ 2010年10月，国微技术正式通过ISO9001：2008质量管理体系换版审核。
◆ 2010年08月，美国公司SMiT international Inc成立。
◆ 2010年06月，香港国微办公室盛大开业。
◆ 2010年05月，北京国微成为网络电视标准工作组成员。
2009年度
◆ 2009年09月，国微技术首款电子书及Android操作系统的MID面世。
◆ 2009年08月，德国公司SMiT Digital GmbH成立。
◆ 2009年06月，国微技术首款WIFI移动互联网手持终端面世。
◆ 2009年05月，北京国微被评定为“中关村高新技术企业”。
◆ 2009年03月，国微技术新一代安全视密卡"SECURE PLUS CAM"顺利通过CI Plus LLP测试中心DigitalTV Labs认证，成为全球首家推出CI+ CAM的公司。
◆ 2009年03月，深圳国微技术有限公司被评定为“国家高新技术企业”。
2008年度
◆ 2008年12月，北京国微被评定为“国家高新技术企业”。
◆ 2008年11月，深圳国微技术有限公司荣获深圳市政府颁发的"软件企业认定证书"。
◆ 2008年11月，国微技术通过Viaccess安全CAM ACS3.0认证测试，联合推出业界首个ACS3.0安全视密卡。
◆ 2008年02月，国微技术完成B轮3000万美元私募融资，同时成为欧洲市场前三大视密卡供应商。
2007年度
◆ 2007年09月，深圳国微技术有限公司收购北京国微。
◆ 2007年07月，深圳国微技术有限公司被评定为"深圳市高新技术企业"。
◆ 2007年06月，国微技术成为DVB(Digital Video Broadcasting)国际组织成员。
2006年度
◆ 2006年12月，北京国微被软件行业协会认定为“软件企业”。
◆ 2006年08月，北京国微集成技术有限公司（简称北京国微）成立。
◆ 2006年04月，国微技术成功研发出第一代视密卡专用芯片，视密卡完全兼容国际DVB-CI标准和中国DTV-C I标准，顺利通过中国电子技术标准化研究所（CESI）的各项测试并获得国家首批机卡分离产品认证证书。
◆ 2006年04月，国微技术（香港）有限公司（简称香港国微）成立。
2005年度
◆ 2005年04月，国微技术完成A轮900万美元私募融资，深圳国微变更为国微技术100%控股的外资企业。
◆ 2005年03月，SMITCorporation(原名State Micro TechnologyCorporation，简称国微技术)在开曼成立。
2004年度
◆ 2004年02月，深圳国微技术有限公司改制工作顺利完成，由非国有独资企业转换为中外合资企业。
2003年度
◆ 2003年10月，深圳市国微电子股份有限公司业务分拆，深圳国微技术有限公司（简称深圳国微）正式成立。
企业分支架构
编辑
公司总部
SMIT HK
4801, 48F Central Plaza,
18 Harbour Road, Wan Chai, Hongkong
公司分部
SMIT Shenzhen中国
深圳市南山区科技园南区高新南一道国微大厦，518057
Beijing Branch Company of SMIT Shenzhen中国
北京市朝阳区安立路66号安立花园写字楼A座8层
SMIT Beijing中国
北京朝阳区酒仙桥路14号兆维华灯大厦A218室
SMIT Germany
Stefan-George-Ring 29,D-81929 Munich, Germany
SMIT US
3500 South Dupont Highway Dover city,Kent County, Delaware, USA
2 : GS(14)@2015-09-24 02:26:20

http://www.smit.com.cn/public/website/eng/home.php
網址
3 : GS(14)@2015-09-24 02:26:32

http://www.hkexnews.hk/APP/SEHK/ ... ls-2015092303_c.htm
4 : GS(14)@2015-09-24 02:29:26

1. 做電視加密和POS，生意唔細
2. 中國有office
3. 主力是歐洲和俄羅斯
4. 銷售和盈利不太穩定
5. 要發好多option
6. 產品單價不斷跌
7. 基金是大股東
5 : GS(14)@2015-09-24 02:32:08

8. 風險: 產品市場、技術、資料安全、客戶集中、分銷中介人集中、依賴銀聯、匯率、競爭、代工、分銷商、人、擴張、收購
6 : GS(14)@2015-09-24 02:34:46

9. 2002年成立，2005年MBO，引入基金，脫離安全方案業務、視頻、互聯網都脫離、支付業務也是
7 : GS(14)@2015-09-24 02:37:40

10. POS 機近兩年先賣
11. 家用視密卡銷售佔絕大多數
12. 銷售客戶得一百幾個
13. 每年投幾千萬研發，有106個人
14. 有幾百個專利
15. 外判生產，原料外購，供應商集中
8 : GS(14)@2015-09-24 02:38:54

16. 曾之傑:354、2686
17. 胡家棟:1029、2789、872
18. 鄭啟培:1803
9 : GS(14)@2015-09-24 02:41:06

19. 水記
20. 2014年增9.5倍，至420萬，2015年上半年增15%，至230萬，800萬現金
10 : GS(14)@2016-03-16 12:30:47

招股書
11 : GS(14)@2016-07-15 17:50:09

盈利警告
12 : GS(14)@2016-08-08 02:22:37

盈利降67%，至80萬，6,800萬現金
13 : GS(14)@2016-12-05 10:33:18

acquisition
14 : kenkenfly(1354)@2016-12-07 23:45:30

湯兄，請問佢上巿一年都未夠就可以賣得？
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20161207655_C.pdf
15 : Clark0713(1453)@2016-12-08 00:39:23

kenkenfly在14樓提及
湯兄，請問佢上巿一年都未夠就可以賣得？
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20161207655_C.pdf


<匯港通訊>     國微技術(02239)宣布，獲主席兼執行董事黃學良提全購，每股2.25
元，倘股份要約獲全面接納，則要約人應付最高金額將為1.36億元。銷售股份1.28億股，佔
該公司已發行股本約42.29%。國微技術明早復牌。

要約價每股2.25元較停牌前收市價2.9元折讓約22.41%。要約截止後，要 約人將繼續為控股
股東。要約人有意繼續本集團的現有業務。要約人將盡合理努力維持本公司在聯交所的上市
地位。

賣方為特拉華州的有限合夥企業。(WH)
16 : GS(14)@2017-01-19 14:35:42

19%
17 : GS(14)@2017-03-02 17:14:52

本公司董事（「董事」）會（「董事會」）謹此通知本公司股東及有意投資者，根據對本集
團截至二零一六年十二月三十一日止年度未經審核綜合管理賬目的初步審閱，本集
團預期截至二零一六年十二月三十一日止年度的綜合純利較截至二零一五年十二月
三十一日止年度錄得的溢利大幅上升逾80%。預期增加主要因為(i)人民幣兌美元貶
值導致產生匯兌收益淨額，有利於本集團以美元計值的金融資產；(ii)截至二零一六
年十二月三十一日止年度產生的上市開支比二零一五年同期較少；及(iii)截至二零
一五年十二月三十一日止年度因更改以股份為基礎的薪酬計劃而產生的一次性開支
於截至二零一六年十二月三十一日止年度並無再產生。
18 : qt(2571)@2017-03-03 22:44:40

估佢唔到
19 : GS(14)@2017-03-04 00:20:07

收晒貨就...
20 : GS(14)@2017-04-11 17:55:20

盈利增27%，至1,100萬，6,170萬現金
21 : GS(14)@2017-05-18 09:39:41

本公司董事會（「董事會」）欣然宣佈，2017年5月15日，本公司的全資附屬公司深圳國微技術有限公司（「深圳國微技術」）依據與盟山科技（深圳）有限公司（「盟山科技」）於2017年5月10日訂立的關於出資人民幣2,000萬元以認購盟山科技約13.33%之股權（「該投資」）的認股協議（「該認股協議」），完成了第一期人民幣1,333萬元的出資並獲得盟山科技8.89%之股權，該投資將分兩次交割，第二期人民幣667萬元之投資款將在該認股協議所述交割條件滿足后另行支付。
盟山科技成立於2014年，在中國運營一站式跨境電商綜合服務平台，累計為超過200家海外供貨商進入內地市場，覆蓋逾500個不同品牌，涉及母嬰、美容化妝、保健等日常必需品。
22 : greatsoup38(830)@2017-07-27 02:01:32

本公司董事（「
董事
」）會（「
董事會
」）謹此通知本公司股東及有意投資者，根據對本集
團截至二零一七年六月三十日止六個月未經審核綜合管理賬目的初步審閱，本集團
預期截至二零一七年六月三十日止六個月的綜合純利較二零一六年同期錄得的綜合
純利大幅上升逾
70%
。預期增加主要因為
(i)
截至二零一七年六月三十日止六個月
收益較二零一六年同期上升，主要由於視密卡產品銷售以及我們的新區塊鏈產品及
O2O
智能終端銷售增長；及
(ii)
截至二零一七年六月三十日止六個月並無產生上市
開支，而二零一六年同期則產生上市開支約
1.9
百萬美元；然而，該等因素部分被
人民幣兌美元升值所產生匯兌虧損淨額所抵銷。
23 : GS(14)@2017-08-02 17:30:17

盈利增3.75倍，至380萬，6,400萬現金
24 : GS(14)@2017-09-10 17:01:03

盈利增4.5倍，至380萬，6,400萬現金
25 : fin_freedom(6594)@2017-10-25 11:06:22

可惜收唔到......

greatsoup在19樓提及
收晒貨就...
26 : GS(14)@2017-10-26 00:09:29

慢慢打上去架啦
27 : qt(2571)@2017-10-26 20:42:24

打回原影就真
28 : GS(14)@2017-10-26 23:29:12

搞得真是差
29 : GS(14)@2017-11-21 10:06:03

develop new project
30 : GS(14)@2018-03-06 00:25:37


http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20180227766_C.pdf
2239
董事會（「董事會」）欣然宣佈，於二零一八年二月八日，深圳國微技術有限公
司（「深圳國微」）與國微控股（香港）有限公司（「國微香港」）已分別完成了對深圳衡宇
芯片科技有限公司（「深圳衡宇」）及Sensel, Inc（. 「Sensel」）的投資（「該兩項投資」）。
投資深圳衡宇
二零一八年二月八日，本公司全資附屬公司深圳國微根據其與深圳衡宇等各方所簽
訂的一份投資協定（「《投資協議》」），完成了其對深圳衡宇的兩千萬元人民幣投資。
《投資協議》完成後，深圳國微已持有深圳衡宇約3.4%的股本。
深圳衡宇是一家以中國深圳為基地的領先積體電路設計公司，專門開發應用於通
訊、消費電子及數據處理行業的閃存主控芯片。
投資SENSEL
二零一八年二月八日，本公司全資附屬公司國微香港根據其與Sensel等各方簽訂的
一份可轉債購買協議（「《票據購買協議》」），完成了對Sensel的兩百萬美元投資。
《票據購買協議》完成後，國微香港已根據《票據購買協議》的條款認購了兩百萬美元
可轉換成Sensel普通股或優先股的可換股票據。
Sensel是一家以美國為基地的領先觸控技術公司，核心技術為壓力網格技術，該技
術採用力敏方式，糅合了業內的領先性能及額外維度控制。
董事會認為，該兩項投資可補足本集團以芯片為基礎的安全方案核心業務，並讓本
集團自身在戰略上定位於創新前沿。本集團將繼續以其在科技行業的知識，通過內
部開發的先進技術、探求價值與機會來推動創新發展。董事會認為，該兩項投資以
及《投資協議》與《票據購買協議》中的條款均是各方公平磋商後根據一般商業條款訂
立的，是公允合理的，並符合本公司與其股東的整體利益。
31 : GS(14)@2018-04-03 20:56:34

盈利增200%，至1,200萬，7,900萬現金
32 : GS(14)@2018-07-20 03:45:19

本公司董事（「董事」）會（「董事會」）謹此通知本公司股東及有意投資者，根據對本集
團截至二零一八年六月三十日止六個月未經審核綜合管理賬目的初步審閱，本集團
預期截至二零一八年六月三十日止六個月的溢利為輕微虧損不超過壹佰萬美元，二
零一七年同期則錄得盈利。虧損主要由於來自視密卡產品和移動銷售終端機產品的
收入下滑所致，截至二零一八年六月三十日止六個月內，本集團銷售視密卡產品的
收入較二零一七年同期下降了約35%至45%，此乃主要因為某些主要客戶需求減少
所致。截至二零一八年六月三十日止六個月內，本集團銷售移動銷售終端機產品的
收入較二零一七年同期下降了約10%至15%，此乃主要因為行業競爭加劇所致。
33 : GS(14)@2018-08-04 09:40:06

虧，6,500萬現金
34 : GS(14)@2018-10-31 15:04:22

董事會欣然宣佈，於二零一八年十月三十日（交易時段後），本公司附屬公司國
微香港與賣方訂立購股協議，據此，本公司同意以現金代價最高額19,000,000
美元加上向主要管理團隊作出的基於里程碑事件的付款最高額2,000,000美元收
購19,042,988股普通股，相當於目標公司股本約 86.36%權益（按悉數攤薄基準計
算）。
根據上市規則第14.07條，鑑於有關交易事項其中一項或以上適用百分比率高於
5%但低於25%，交易事項構成本公司須予披露交易，且須遵守上市規則第十四章
項下的申報及公告規定。
35 : GS(14)@2018-11-04 09:34:21

買終端機集團
36 : GS(14)@2018-11-04 09:34:47

目標公司為於開曼群島註冊成立的獲豁免有限公司，主要於亞洲從事提供以硬件為
基礎的快速驗證系統及軟件。目標集團的五家成員公司在英屬處女群島、台灣、上
海（中國）、日本及韓國註冊成立。
37 : GS(14)@2018-12-18 19:38:44

great
38 : GS(14)@2019-02-17 11:30:03

本公司董事（「董事」）會（「董事會」）謹此通知本公司股東及有意投資者，根據對本集
團截至二零一八年十二月三十一日止年度未經審核綜合管理賬目的初步審閱，本集
團預期截至二零一八年十二月三十一日止的年度溢利對比二零一七年度同期下降了
85%至95%。溢利下降主要由於集團考慮到加密貨幣市場的不穩定性而對區塊鏈服
務器業務採取了策略性終止。截至二零一八年十二月三十一日止，本集團區塊鏈服
務器業務銷售收入較二零一七年同期下降了約 75%。其他兩大產品，即視密卡產品
與移動銷售終端產品，截至二零一八年十二月三十一日止的銷售收入對比二零一七
年同期分別下降約37%和47%。這一下滑主要因為某些主要客戶需求減少以及行業
競爭加劇所致。
二零一八年十二月十七日發佈的關於獲批電子設計自動化研發國家重大科技專項並
收到專項資金之公告中提及的約四億元人民幣政府資助未確認為截至二零一八年
十二月三十一日止的年度收入。該政府資助將在符合適用會計準則的確認標準時確
認為收入。
39 : GS(14)@2019-03-02 02:56:08

虧，3,500萬可變現資產
40 : GS(14)@2019-05-22 08:08:24

目標公司是於中國設立的有限責任公司，註冊資本為人民幣10.1億元。目標公司的
成立是為了從事EDA設計軟件的研發。目標公司註冊於 2018年1月12日，現正處
於發展初期。
收購前，鴻泰鴻芯基金與賣方分別持有目標公司99.01%與0.99%的股權，分別代表
鴻泰鴻芯基金未繳的人民幣10億元資本及賣方已繳的人民幣一千萬元資本。收購完
成後，鴻泰鴻芯基金與SMIT深圳將分別持有目標公司99.01%與0.99%的股權。
鴻芯微納香港是註冊於香港的有限責任公司，其主要業務為EDA設計軟件的研發。
鴻芯微納美國是註冊於美國加利福尼亞州的有限責任公司，現暫無業務
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