導讀 : 同處一個領域、做同樣的業務的雙方存在著非常大的合並可能性。
2015年對於互聯網來說，絕對是當之無愧的合並年。從滴滴快的合並，到58趕集握手言和，再到美團大眾點評停止戰火，互聯網行業在資本的驅動下逐漸走向和平。記得在美團與大眾點評合並之時，我在朋友圈提問，下一個在一起的會是誰？在眾多的回答當中，有兩對被提及的頻率最高，分別是世紀佳緣與百合網、美麗說與蘑菇街。沒有讓我們等待太久，在12月7日，百合網與世紀佳緣便宣布合並。
似乎形單影只的就剩下美麗說與蘑菇街了。而近日蘑菇街美麗說合並的傳聞也開始愈演愈烈。這對老冤家真的會在一起嗎？許多媒體紛紛向兩方求證此事，結果倆家均極力否認。有人對此評論：越是否認，就越有可能，之所以否認，是因為現在很可能正處在接觸之中，不想受到外界的幹擾。不管合並與否，值得一提的是，這應該是兩家在今年制造的最受關註的話題了。
美蘑合並到底有沒有可能？
美麗說和蘑菇街一直被戲稱為雙胞胎兄弟。雙方都是從事女性電商平臺業務，如果單看兩個網站的運營模式，幾乎找不到所謂的差異化，甚至從雙方發展的歷程來看，都是以淘寶導購網站起家，在淘寶的“逼迫”之下開始轉型做自建平臺。從這些層面來看，同處一個領域、做同樣的業務的雙方存在著非常大的合並可能性。
而從資本方看，高瓴資本是蘑菇街和美麗說共同的股東方，如果兩者合並然後沖擊上市，對於高瓴來說絕對是利好，因此，高瓴可定會積極地推動兩者合並。同時，因為兩家都沒有阿里和百度的身影，美麗說的投資方騰訊想必也是非常樂意見到兩家合並。
上個月蘑菇街對外宣稱融資2億美金。在兩家曾經公開信息中，可以查閱到美麗說估值達30億美元，而蘑菇街估值達到20億美元。但值得回味的是，蘑菇街對於這次融資，沒有再向以往一樣提及估值。而在36氪發布的中國一級市場公司估值排名 500 強排行榜中。蘑菇街當前估值人民幣95.6億人民幣，美麗說估值59.8億人民幣，兩家的估值均大幅度縮水。
總的來說，美麗說因為獲得了那麽多騰訊入口，卻並沒有獲得想想中的大幅度提升流量和交易量，因此融資遇到了資本寒冬，估值下降了一半多，但是仍然沒有人願意買單。也有評論稱，盡管蘑菇街對外稱獲得了2億美元融資，看起來不少，但交易額以及發展等還是落後於各資本方的預期。早在今年年初，我寫的《阿里兇猛，女性時尚電商路在何方》一文中就提到，脫淘之後的美麗說們機會只有一年。而顯然，這一年已經要過去了，以現在的情況來看，抱團取暖好像更能有廣闊的發展空間，並且兩家合並也將會是多方樂見的。
兩家是如何走向下坡路的？
從曾經紅極一時到如今的被傳合並，兩家的估值都經歷了斷崖式的下跌，坐實了走向下坡路的理論。那麽，到底是什麽原因讓兩家淪落至此呢？事實上，蘑菇街和美麗說估值降低主要有五大誘因。
一，盲目追求上市
今年被稱為是美麗說和蘑菇街的 IPO“沖刺年”，蘑菇街CEO陳琪在其公司內部年會上喊出2015年蘑菇街平臺交易額要達到100億元的目標，而美麗說CEO徐易容更加激進，“2015年全年成交150億元，未來3年內，達到1000億元”，這都可以說是為上市造勢。同時，為了爭取上市，雙方各投入重金砸電視廣告。據悉，蘑菇街今年在電視廣告投入的資金高達2.5億元，而美麗說的投入更是超過3億元。不過，不幸的是，雙方都遇到了資本寒冬，於是，一切都很難了。
二：產品定位與淘寶沖突
美麗說與蘑菇雖然都是主打時尚購物，但其產品主流依舊來自C端。美麗說雖然經過幾次轉型，利用多種資源挖來大批淘寶店主和品牌，不可避免的打造成一個小淘寶的生態。而蘑菇街雖然走的時尚買手路子，但這些人所提供的產品，依舊難逃淘寶的輻射。正式因為這種與淘寶的重複性，導致了兩家的複夠率難以提升。
三：頻繁轉型
從打被阿里逼迫轉型之後，兩家都患上了轉型狂熱癥。尤其以蘑菇街為最，要給它定義一個準確的商業模式是件非常困難的事情,從創業時候的一個電商搜索工具轉型到一個消費社區，再從消費社區轉型到了電商導購，然後變成垂直電商，最後又開始轉向C2C加B2C的平臺，幾乎每隔一兩年，當前商業模式還沒吃透，蘑菇街就會鼓搗一次轉型，這給人造成了其商業模式不清晰，這麽多年依舊在探索中的負面印象。
四：平臺從極輕變得極重
隨著用戶量的增加，以及融資需要，美麗說和蘑菇街開始擴大產品線，從一個極輕的導購平臺逐漸過度成了一個臃腫複雜的綜合平臺。在瘋狂做加法的同時，卻沒有學會做減法。
五：後起之秀崛起
隨著全民創業時代的到來，女性時尚電商早已是一片紅海，而美麗說蘑菇街作為先行者，因為頻繁轉型，所以並沒有及時的樹立其行業壁壘，導致後更為努力後來者圍追堵截，比如小紅書，考拉海淘，明星衣櫥等等。
其他女性垂直電商都怎麽玩？
要在女性市場掘金並不容易。過去幾年里，雖然各種針對她經濟的產品層出不窮，但真正算得上較為成功的屈指可數。因為行業早有美麗說蘑菇街這種流量不錯的平臺，新平臺想要脫穎而出並不容易。而隨著消費升級和生活方式的改變，跨境電商正成為一個越來越受重視的方向，並且在今年迅速崛起。不同於多數平臺，小紅書、考拉海淘以及明星衣櫥，正是因為把握了機會，堅持專屬自己的特質，才能在一片女性電商紅海中殺出一片天。它們的玩法值得借鑒。
小紅書：針對一線高端白領打造海淘版知乎
在海外購崛起之時，由於信息不對稱，用戶在購買海外產品時並不能完全獲悉購物資訊，不知道買什麽。小紅書以此為切入，以購物分享社區起步，為用戶推薦海外值得購買的產品。從最初萌芽到如今風光無限，梳理其長成歷程，可以發現就是其憑借著驚人的產品叠代效率與戰略調整，“小紅書”得以光速發展。
1.小紅書的產品定位，是海外購物筆記分享社區，以及自營保稅倉直郵電商。而平臺售賣以標品（如化妝品）為主。
2.不論是海外購物筆記社區，還是保稅倉和海外直郵電商，小紅書這個產品都是在圍繞著「有奢侈品或高品質商品購買需求」的用戶群體來設計的。也就是目標用戶非常清晰，那就是一線城市的高端白領用戶。
3.借鑒了遊記分享應用，將信息結構化，在上面的每個商品信息都有品牌、照片、用戶心得、價格和購買地點的說明，打造“海淘版知乎”。
考拉海淘：資金充裕，以母嬰用品單點突破
作為新生代女性時尚電商，玩跨境的考拉海淘和絕大部分跨境電商不同，考拉海購並沒有迫切融資需求，目前其母公司網易市值整體超過220億美元，單季度在線遊戲凈收入超過8億美元，完全不差錢，所以考拉海淘能夠集中精力按照記得節奏做平臺。而正是靠著這種底蘊，考拉正在一步步崛起。
1.目前跨境電商大多運營成本花費在流量購買，但網易背後有大量自產流量：郵箱、新聞客戶端、門戶資源。所以考拉天生自帶流量入口。
2.在考拉海淘發展初期，選擇了以相對成熟的母嬰領域，隨著發展。形成了以母嬰為主，涉及了美容彩妝、家居生活、營養保健、服飾箱包等等的綜合平臺。而正是由於這一特性，考拉針對的目標用戶以時尚成熟女性和年輕媽媽為主。
3.選擇了產品線最重的B2C的自營直采模式。以海外批發價、100%正品保障、3日快速達的三大殺手鐧來解決用戶海淘痛點。
消費升級，女性電商2.0時代來臨
據中國外管局數據顯示2014年海外購物增長至1650億美元； 2015年6月11日埃森哲發布報告預測未來幾年全球B2C電商市場保持15%的年均增速，2020年全球跨境電商交易額將達到9940億美元，中國有望成為全球最大的跨境B2C消費市場。
伴隨著中國文化意識轉型，時尚女性用戶對單一型、快餐型時尚消費興趣銳減，正在越來越註重品質，消費心理也正由沖動型向理智型轉變，消費活動更趨向於情感體驗和品牌認同。傳統的時尚電商已經難以滿足這種需求，而這種消費升級也正在倒逼模式改革，這也意味著女性電商2.0時代已經來臨。
而在這場行業升級盛宴中，要想做好女性電商平臺，除了用戶和流量外，商品運營、供應鏈管理和技術後臺也十分關鍵。如何提供更優質的服務、實現用戶良好的產品體驗，對女性時尚電商轉型升級和差異化發展仍是考驗。
版權聲明： 本文作者歪道道，文中所述為作者獨立觀點，不代表i黑馬立場。
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