| 2015-05-11 TWM | ||
儘管財經名嘴許啟智宣稱「已經退休」，但是他仍然靠股票營生，近年來的投資成績依舊亮眼，績效連年「翻倍」。 問他如何能在股海立於不敗之地，他答道：投資越簡單越好，不懂的別碰！ 撰文‧周思含 一身休閒裝扮，整個人看起來神清氣爽，許久沒在螢光幕前露面的財經名嘴許啟智宣稱自己「已經退休了」，如今過著四處遊山玩水的自在生活。儘管不再接通告談股論市，但是他「靠股票營生」，近年的投資報酬率穩居兩位數。 「下注」眼光精準的他，靠的是一套三十二年經驗鍛造的「五折股」選股法。這套選股法的績效如何？許啟智拐個彎說：「十年前，朋友拿出三百萬元請我代為選股，現在已經滾出七千萬元的淨值。」十年超過二十倍的獲利全來自股票操作，許啟智怎麼做到的？他輕鬆答道，「投資，越簡單愈好；選股，不懂的不要碰。」許啟智認為，許多人投資失敗，是因為盲目追隨熱門題材，從物聯網追到穿戴裝置，研究完太陽能又關注生技醫療。然而，不是人人都是科技、生技專家，「人的知識終究有限，但是生活總是離不開吃穿，所以我的選股很簡單，都是從生活中觀察來的。」 不碰高價股 獲利了結後 續漲、續跌心理壓力都很大舉個近期的例子，熱愛美國職籃賽事的他，注意到近期表現出色的三分王史蒂芬柯瑞（Stephen Curry）成為運動品牌Under Armour的球鞋代言人。看準柯瑞的人氣王頭銜，他搜尋運動產業類股，發現相關個股都已經漲多，只有F-百和股價相對便宜，因此今年一月他在二十二元的價位買進，至今漲幅已有二七％。 又如，年初他與太太到花蓮旅遊，發現在地人均提到觀光人口變多、土地飆漲的現象，他敏銳察覺到休閒產業值得注意，開始尋找相關股票，進而發現台開這個標的。許啟智解釋，台開在花蓮有開發案，在金門也投資免稅購物商城，營運方向跟對趨勢。 最重要的是，股價在低檔區，每年也有穩定配息，因此今年一月，他以十．八元的價格買進，沒想到買完隔天，台開連拉六根漲停，迄今漲幅已達四三％。 從生活中找投資題材，對許啟智來說，符合「簡單易懂」的最高原則，「用生活體驗股票投資，比起艱澀難懂的學問，容易多了！」除了從生活中找投資標的，許啟智選股最重要的關鍵字，其實是「便宜」，他笑說：「就和去百貨公司一樣嘛，打七折的時候更有購物的誘因啊！」他十分專注在「尋找被低估的股票」，最常掛在嘴邊的一句話就是：「買股要買打五折的股票。」所謂「打五折」並不是瑕疵品出清，或者跳樓大拍賣，而是指股票的價值被低估，等到「伯樂」賞識，價值回升，就能賺進至少一倍的利潤，「這樣才是物超所值的買法！」這類的五折股又多符合「雙低」原則：價值被低估、低價。如此一來，買進時安心，跌下來也不擔心。為何不選高價股？許啟智以股王大立光為例，一千元的股價，一張漲停就現賺七萬元，問題是：「我的心臟能不能承受高價股的漲跌？如果獲利了結，隔天續漲會搥心肝；但是不賣，明天開始慘跌無法脫手怎麼辦？」然而，股價是否被低估該如何判斷？他舉宏璟建設為例，二○一三年十月，朋友請教他宏璟建設「能不能買」，本來對營建股興趣缺缺的他，看過財報之後，先前印象大為改觀，進而在每股約十四元時大筆買進，迄今漲幅至少六四％。 不碰不懂的 建立低價股清單 發現「五折股」就重押他怎麼算的？宏璟建設股本二十七億元，當時股價約十四元，換算下來市值約三十七．八億元。翻開財報則發現，宏璟建設土地資產不少，在一九九二年取得的新北市土城六千多坪土地，單以一坪一百萬粗計，資產價值至少六十億元；此外在台北市貴陽街還有大筆土地資產，顯示股價被低估。更重要的是，大股東張虔生持有宏璟建設四萬張股票，「代表老闆對自家公司很有信心。」許啟智解釋。 許啟智認為，不管景氣好壞，都找得到被低估的股票。放眼股價二十元以下、每年獲利配息穩健的公司不少，只要建立一張儲備名單，從中挑選生活經驗上有感的個股來研究，一旦發現其中有「五折股」就重押，「這就是財富翻倍的關鍵」。從去年的宏璟、○九年的裕融、一一年的寶雅等，都是重押「五折股」的典型。 然而，重押的前提，一定是「不懂絕不碰」及「投入心力研究」，尤其強調「一定是基本面沒問題、公司經營正派有前景、自己對這個產業了解，才敢這樣做。」他說。 此外，這類「五折股」初期成交量可能不大，但是「這就是機會，先進才能先贏，等到股票熱門，反倒是出場的時機。」許啟智提醒，當個股受到媒體追捧，在報章雜誌出現頻率變高，就是出場的指標，一旦短線過熱，寧可先獲利出場。 儘管透過投資股票，讓許啟智的資產翻倍，他還是強調：「投資是為了活下去，不是發大財。」每年年底，他都會檢視經濟情勢、社會氣氛判斷來年趨勢，找出「五折股」，再調整手中個股，靠著「簡單」的投資法累積財富，現在的許啟智，過著愜意富足的退休生活，那你呢？ 許啟智 出生：1960年 現職：專職投資人 理財年資：32年 配置比率： 維持60％～70％資產水位在股市，對股市最悲觀也至少有40％比重。 股票滾錢5招 1.不懂不碰 投資以簡單為原則，不懂的產業絕不碰。 2.處處留心 對生活保持敏感度，從中發現投資趨勢。 3.找低價股 尋找被低估、高配息、相對便宜的標的。 4.集中投資 投資不要太分散，看好的股票可以重押。 5.適時出場 當股價上漲空間縮減就出場，持盈保泰。 買進被低估股票 漲幅逾６成── 宏璟建設近一年股價走勢翻閱財報後，發現宏璟股價被低估，2013年10月，在股價14元左右買進，至今漲幅64%。 | ||