華創售產提價 利誘股東通過 戴孤劃
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GS(14)@2015-06-22 23:02:492015-06-19 HJ
全國社會保障基金前理事長項懷誠曾經說過：「股市就像啤酒，要有泡沫才好喝，如果沒有泡沫，則味如馬尿，估計便會無人問津。」其說法成為經典的「啤酒馬尿論」。
華創（00291）母公司華潤集團似乎深明啤酒泡沫的好處，建議就之前提出收購華創非啤酒業務及資產的方案加碼，以利誘小股東通過非常重大出售重組議案，好讓華創可以沐浴在啤酒泡沫之中。
盡派所得特息12.3元
根據4月的方案，華創建議向母公司華潤集團出售所有非啤酒業務，包括零售、食品、飲品業務及投資物業，總代價為280億元；其中，約135.82億元擬以現金支付，餘額約144.18億元則擬以承兌票據支付。
因涉及一項非常重大出售事項及關連交易，華創建議的交易須得到獨立股東通過方可作實，當有關買賣協議順利完成後，華創又會把出售所得全數款項，以特別股息方式每股11.5元派發予股東。
完成交易及派發特別股息後，華潤集團擬向獨立股東按每股12.7元提出部分收購（partial offer），收購最多2.42億股華創股份，佔已發行股份約10%，涉及總現金代價約30.7億元。
不足兩個月，華潤集團決定修訂建議交易條款， 加碼提價收購華創非啤酒業務及資產，華創派發特別股息的金額將相應提高，另華潤集團將會提高部分收購華創小股東股份的比例。
按照新方案，華潤集團收購華創非啤酒業務及資產總代價，將由原先280億元增加至300億元，加幅約7.14%；華創派發特別股息金額，亦由原來每股11.5元增加至12.3元，增幅約6.96%；而華潤集團部分收購華創股份比例，將由原來佔已發行股本最多10%增加至20%，收購價維持12.7元不變。
由於派發的特別股息增加，華創小股東獲得的總現金代價將增至每股25元，較4月時宣布交易日前收市價有64.5%溢價。交易完成後，華潤集團在華創的持股量最多增至逾71%。
華潤集團為顯示對華創的支持及承擔，使華創可以把握未來啤酒業務潛在增長機會，在應華創要求之下，將按市場利率提供最多100億元的股東貸款，年期最多3年。
戴Sir之前已向「鐵哥們」【國情特色用語】指出， 華創出售的非啤酒業務及資產，包括本港多個核心地段物業，該批物業賬面值比較高；有部分市場人士估計，出售交易市賬率可能低於1倍，華創小股東比較「蝕底」，華潤集團提高收購作價，可能是想利誘小股東通過方案。
母企決心創造雙贏
華潤集團提高了20億元收購價，即使華創調高特別股息每股0.8元，按其現時持有約12.56億股華創計算，將可以多收約10.05億元，但部分收購股份卻增加1倍，將要增加支出約30.75億元。
據此，華潤集團修訂建議交易條款，實際的額外支出將超過40億元，無疑是反映其對收購的決心；完成後，華潤集團持有華創權益將增加至71.87%，也是反映其對華創的支持。
戴Sir認為，華潤集團提價收購華創非啤酒業務及資產的交易，相信對大股東及小股東都是雙贏方案，可以乾杯，而華創得到股東貸款支持也可以沐浴在啤酒泡沫之中。
戴Sir下周五將與大家繼續「嘮嗑」【國情特色用語】。
#戴孤劃 #財經拆局 #蠱壇辨虛實 - 華創售產提價 利誘股東通過
油價狂跌 赫斯基擬售產應急 套117億用於減債 停派第4季股息
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GS(14)@2016-01-22 17:17:37http://www.mpfinance.com/htm/finance/20160122/news/ec_ece1.htm
【明報專訊】全球經濟不明朗因素正在增加，加上油價下跌，李嘉誠的旗艦公司長和(0001)旗下加拿大赫斯基能源，正安排出售價值估計達15億美元(約117億港元)的加拿大西部油氣資產，更破天荒暫停派發去年第四季股息。赫斯基營運總裁Robert Peabody表示，集團出售資產所得用於減債，日後會按季檢討派息，期望保持良好的資產負債表供持續發展。
明報記者 陳偉燊
根據《彭博》報道稱，赫斯基正與加拿大豐業銀行、加拿大帝國商業銀行及AltaCorp Captial，安排出售中游業務，並將於3月中開標，可以整批資產或拆件出售。
據了解，除了KKR之外，其他私募基金包括Apollo Global Management、ArcLight Capital Partners、黑石集團亦對該等項目表示興趣，赫斯基同業如加拿大天然資源公司、Cresent Point能源、七代能源公司等，亦有興趣競投有關項目。
售中游業務 3月中開標
Robert Peabody日前出席加拿大帝國商業銀行的機構投資者會議時稱「赫斯基在出售部分中游資產方面的討論已經有一段時間，對處理出售資產方面非常有信心，市場對該等資產亦有龐大的需求，預計在上半年可落實出售」。他稱即使出售部分資產，赫斯基仍然會在中游管道持有股權，保持營運，日後仍然有機會從價格上升時得到成果。是次出售資產套現所得，將全部用於減債。赫斯基計劃，將淨負債水平，由原先的68億加元，降至40億元水平。
續持股權 保持營運
赫斯基在出售資產同時，Robert Peabody說，他們會將資本開支計劃從原先的31億加元，削減至約21至23億加元。另該公司原先在去年第三季首次轉為以股代息，一改過往派季息的習慣，但是到第四季度連以股代息也叫停，他期望，種種行動，有助赫斯基日後可以持續發展，但是公司日後仍然有意持續的派息政策，並且會按季進行檢討派息。在營運方面，隨著赫斯基在過去五年多已經將業務伸展至亞太區，及將生產及營運成本降低，有望公司長期持續發展。
曾淵滄：長實售產 顯現真正價值
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GS(14)@2016-10-28 05:59:24【明報專訊】長實地產（1113）與李嘉誠基金賣掉聯合持有的上海世紀匯廣場，作價200億元人民幣（約230億港元），獲利62.2億港元，很不錯的回報，這說明長實地產手中持有的多數地產項目的真正市價是遠高於帳面值，而每股帳面值又遠高於股價，簡單的說，目前長實地產的股價是遠低於每股淨資產的真正價值，難怪上一回在業績報告會上，李澤鉅說除了長江中心外，其他大樓全部可以出售，很明顯的，如果這些物業一一出售，長實地產的真正價值就會顯現出來。年前，長實與和黃又合併又分拆，目的就是釋放潛在的資產值讓市場知道，所以合併分拆之後，股價大升。
過去一段日子，李嘉誠賣掉了不少內地及香港的資產，內地不少網民天天在罵李嘉誠走資，真是莫明其妙，李嘉誠是一名商人，而且是做大買賣的商人，今日的李嘉誠，其日常工作已經不是管理旗下企業的運作，而且思考買入什麼物業、企業，賣出什麼物業、企業，不論是物業或企業，都是可以買賣的東西，買入中國內地的物業，目的就是高價賣出，當年賣英國電訊公司Orange，近年又去英國出購電訊公司、去意大利併購電訊公司、買電網、鐵路，垃圾發電網、石油公司、零售店集團……也同樣是又買又賣，每次的出售，幾乎全部賺錢。
出售內地物業非走資 純粹商人「買賣」
相當有趣的是：近幾年李嘉誠賣出去的物業與企業，不少是賣給新加坡政府，新加坡政府在中國（包括香港）的投資愈來愈多，根據新加坡政府過去幾十年的投資紀錄來看，回報率是相當不錯的，現在李嘉誠把物業、企業賣給新加坡政府，多年之後，是誰更聰明？
銀娛（0027）公布第三季業績，EBITDA上升28%，多家大行馬上出報告唱好，認為比預期更好，我早在數個月前已不斷唱好這隻股，現在，有大行唱好，持有股票者不好賺粒糖就賣掉。
工業原料有見底迹象 供給側漸改善
澳門賭業見底的現象很強，工業原料與資源價格見底的現象也很強，煤炭價格最早見底回升，相信石油、鋁、銅、水泥、鋼鐵都有可能見底，中國的供給側改革已開始發生效用；不過，要小心的是國際上大宗商品的售價是以美元計算，近日美元匯率走強，也間接打壓了大宗商品的價格。
炒見底不必心急，但也不能一等再等，觀察了太久，股份升上去就不易調整回到你原本想買的價格，也不要短炒賺一粒糖，應該耐心地等股價慢慢反覆上升。
大學教授
[曾淵滄 滄海明珠]
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 8817&issue=20161028
售產提振 百度上季利潤增1.5倍
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GS(14)@2017-10-29 22:26:17【明報專訊】受出售外賣業務提振，百度第三季利潤增長逾1.5倍，惟人工智能研發開支大增，上季收入亦低於分析師預期，且今季的收入指引也較預期低，百度股價早段跌逾7%。《華爾街日報》引述知情人士稱，百度在中東/北非發展受挫，從埃及撤走逾30名員工，並關閉開羅辦事處，退出其作為中東/北非據點的埃及市場。
售產收益佔一半利潤 股價挫7%
百度上季總收入按年增29%至235億元人民幣（276億港元），利潤為79億元人民幣（93億港元）。其中出售外賣業務給阿里巴巴支持的「餓了麼」，獲42億元人民幣（49億元）收入， 佔上季收入六分之一，並相當於上季利潤一半。
收入增長主要用於人工智能研發，上季研發開支按年增24%至32.4億元人民幣（38億港元）。百度計劃明年底前推自動駕駛公交車，到2021年推無人駕駛汽車，但這些項目暫無法獲利。此外，百度上季活躍在線營銷客戶按年減7%。
（華爾街日報）
[國際金融]
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 4765&issue=20171028
3月底前售產不獲批 東芝擬將晶片業務IPO
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GS(14)@2018-01-28 15:08:44【明報專訊】《金融時報》引述知情人士稱，東芝向貝恩資本（Bain Capital）為首的財團出售旗下記憶體晶片的交易，如果未能在3月底前獲反壟斷部門審批，東芝正考慮將把該項業務進行首次公開募股（IPO）。報道稱，IPO是東芝正考慮的應急計劃之一，相較於出售記憶體晶片業務，部分分析師和東芝股東更青睞IPO。東芝股價昨升逾4%。
股價受刺激升逾4%
東芝去年9月同意以180億美元，將全球第二大快閃記憶體生產商Toshiba Memory，出售給美國私募基金貝恩資本牽頭的財團，以填補破產的美國核電子公司西屋電氣的數十億美元債務。不過東芝去年底通過向海外基金發行新股，募集了6000億日圓（424億港元）後，已有足夠資金毋須急於出售資產。部分股東認為，晶片業務是東芝主要的收入增長動力，東芝應重新考慮出售業務是否符合股東利益。
知情人士向路透社稱，如果交易未能在3月底前獲監管部門批准，東芝可放棄交易。業界分析認為，中國監管部門未必趕及3月底前審批交易，估計交易有兩成機會無法完成。不過東芝發言人稱，晶片業務的交易沒有任何變化。總部位於香港、持有東芝股權的維權投資者Argyle Street Management Ltd早前致函東芝，稱現在已沒有必要出售晶片事業，呼籲東芝考慮把相關業務分拆上市。
（綜合報道）
[國際金融]
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 4949&issue=20180123
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