ZKIZ Archives


Wanka Online Inc. (1762,萬咖壹聯/歡聚時代) 專區

1 : GS(14)@2018-07-05 14:47:50

http://www.huanju.cn/s/introduction.html
欢聚时代成立于2005年4月,国内首家富集通讯业务运营商,致力于打造最酷的网络直播公司,为全球用户提供团队语音服务,是当前国内领先的互联网语音视频平台提供商之一。欢聚时代怀揣着年轻的激情,运用创新的技术,缔造覆盖全球的富集通讯服务。

欢聚时代一直以改变人们的沟通方式为使命, 用信息技术还原人们最原始的沟通方式。通过YY语音、多玩游戏网、YYLIVE、欢聚游戏、YY教育、虎牙直播等平台,运用文本、语音、视频等综合手段进行沟通,引领富集通讯的前行发展。目前注册用户达到13亿人,月活跃用户达到1.4亿。“守正,出奇,简单,迅猛”,欢聚时代一直在用自己的方式前进,不断革新技术,开创并且引领富集通讯的前行发展。

欢聚时代2005年成立于羊城广州,针对战略部署同时设立珠海分公司,北京分公司、上海分公司,凭借广州地区得天独厚的人才资源以及政策扶持,飞速发展成为行业龙头企业。目前欢聚时代员工超过3000人,将近60%员工为研发人员,专业的研发中心为公司产品提供全面保障。总部由YY语音,多玩游戏网,YY LIVE,欢聚游戏、YY教育,虎牙直播等核心业务团队以及集团职能部门组成

欢聚时代一直以技术为核心,以用户需求为导向,搭建专业技术核心体系,不断革新行业技术水平,目前公司专利申请总量超过600件,实现了富集媒体语音技术,群体通信全球服务技术,多终端在线视频交互技术以及在线互动教育学习技术等多重领域的创新。
2 : GS(14)@2018-07-05 14:48:21

http://www.hkexnews.hk/APP/SEHK/ ... ls-2018062901_c.htm
招股書
3 : GS(14)@2018-12-11 07:57:43

http://www3.hkexnews.hk/listedco ... N201812101135_C.pdf
招股書
4 : 太平天下(1234)@2018-12-11 16:28:13

greatsoup3樓提及
http://www3.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2018/1210/LTN201812101135_C.pdf
招股書


業務睇完都係唔明, 有無人熟行知抽唔抽得過?
5 : GS(14)@2018-12-11 23:53:04

太平天下4樓提及
greatsoup3樓提及
http://www3.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2018/1210/LTN201812101135_C.pdf
招股書


業務睇完都係唔明, 有無人熟行知抽唔抽得過?


睇唔明就唔抽
6 : 太平天下(1234)@2018-12-13 18:23:13

greatsoup5樓提及
太平天下4樓提及
greatsoup3樓提及
http://www3.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2018/1210/LTN201812101135_C.pdf
招股書


業務睇完都係唔明, 有無人熟行知抽唔抽得過?


睇唔明就唔抽


無抽..但感覺呢個新行業唔係流得晒, 有機會再了解下
7 : GS(14)@2018-12-14 01:07:22

太平天下6樓提及
greatsoup5樓提及
太平天下4樓提及
greatsoup3樓提及
http://www3.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2018/1210/LTN201812101135_C.pdf
招股書


業務睇完都係唔明, 有無人熟行知抽唔抽得過?


睇唔明就唔抽


無抽..但感覺呢個新行業唔係流得晒, 有機會再了解下


我明明地,但是我覺得好流氓
8 : GS(14)@2018-12-14 02:43:41

1. 我們是移動互聯網市場上一家快速成長的科技公司,幫助各行各業的企業與中國數以
億計安卓智能手機用戶建立聯繫。我們向尋求移動廣告、網絡視頻產品分發及遊戲聯運服
務的行業客戶提供安卓內容分發服務。
藉助我們專有的DAPG平台,我們已建立我們的內容分發服務。我們的DAPG平台包
括以我們的數據挖掘、數據分析及場景分析等尖端技術作支撐的眾多關聯技術平台,使我
們可精確有效地定位於安卓智能手機用戶,並通過智能手機製造商自帶移動應用程序及用
戶界面發佈行業客戶的個性化、實時及基於場景的內容。
我們與各種安卓分發渠道合作,包括主要由第三方移動應用程序市場及移動新聞及社
交媒體內容平台組成的安卓智能手機製造商及非智能手機製造商分發渠道供應商。此外,
我們亦與移動應用程序開發商密切合作以加快應用程序開發過程。我們的客戶是來自各行
各業的行業客戶,包括品牌擁有人、廣告代理、移動應用程序及遊戲開發商以及視頻內容
提供商。我們認為,我們已促成圍繞滿足上述生態系統參與者需要的安卓移動生態系統的
興起。該安卓移動生態系統可使分發渠道供應商,尤其是智能手機製造商,通過將線上廣
告機會與尋求發佈內容廣告的行業客戶進行匹配,使彼等的分發渠道變現潛力最大化。該
生態系統還可使行業客戶以成本效益方式利用智能手機製造商積累的龐大用戶基礎。此
外,作為我們努力促使該生態系統持續發展的一部分,我們向智能手機製造商提供技術支
持,並已制定及實施統一的安卓技術標準以精簡移動應用程序開發商的開發過程。
過去,我們主要專注於向行業客戶提供移動廣告服務,並於二零一八年上半年進軍至
遊戲聯運及網絡視頻產品分發業務。於二零一六年十月我們的DAPG平台投入運行前,我
們主要通過在移動分發渠道人工內容分類及投放來提供我們的移動廣告服務。經引入我們
的算法型DAPG平台,我們能夠向目標受眾投放海量廣告內容,準確性更高,且幾乎不依
賴人工介入。因此,我們的移動廣告服務收益銳升,於二零一七年達人民幣485.6百萬元,
而於二零一六年則為人民幣40.6百萬元。憑藉我們在提供移動廣告服務方面取得的成功及
經驗,我們於二零一八年三月策略性地收購上海池樂,由此開始向廣大行業客戶提供網絡
視頻產品分發服務。此外,憑借我們在線上遊戲行業的深厚知識及豐富經驗,我們亦於近
期開始向移動遊戲開發商提供遊戲聯運服務。我們相信,我們在幫助中國智能手機製造商
基於安卓系統與我們安卓生態系統其他參與者之間實現聯結的先發優勢將使我們能夠在未
來進軍更多垂直行業,並使企業能夠以更高效及創新的方式向智能手機用戶推廣及提供其
內容及服務。
我們自成立以來快速增長。於往績記錄期內,我們產生的收益主要來自向不同行業的
行業客戶提供移動廣告服務,而我們將持續多元化我們的收入來源。截至二零一八年六月
三十日止六個月,除我們的移動廣告服務外,我們開始從網絡視頻產品分發服務及遊戲聯
運服務產生收入。我們的收入由二零一五年的人民幣15.3百萬元大幅增至二零一七年的人
民幣485.6百萬元,複合年增長率為463.4%,並由截至二零一七年六月三十日止六個月的
人民幣55.2百萬元大幅增至截至二零一八年六月三十日止六個月的人民幣669.8百萬元。經
我們推廣的移動遊戲及移動應用程序數目由二零一五年的五個增至二零一七年的2,817個,
並由截至二零一七年六月三十日止六個月的1,066個增至截至二零一八年六月三十日止六個
月的2,538個。
2. 式。於往績記錄期內,我們透過向智能手機用戶送出個性化的營銷內容達成不同行業行
業客戶的廣告需求產生收益。我們向生態系統參與者提供的主要服務包括以下各項:
‧ 向行業客戶提供的服務。我們向尋求移動廣告、遊戲聯運及網絡視頻產品分發服
務的行業客戶提供定制平台解決方案。我們的廣告內容主要包括移動應用程序及
移動遊戲,而我們的廣告客戶包括不同行業的移動應用程序及移動遊戲廣告主。
我們主要通過智能手機製造商及非智能手機製造商分發渠道供應商提供的渠道投
放廣告,如應用商店及市場、智能手機製造商自帶應用程序以及按應用程序內嵌
廣告方式的移動新聞及社交媒體內容平台。基於我們的DAPG平台,我們分析智
能手機製造商提供的脫敏用戶數據,以及向目標受眾投放我們的客戶製作的個性
化廣告及視頻內容。憑藉我們於移動遊戲行業的深厚行業知識和專有技術知識,
我們亦為若干遊戲開發商提供定制遊戲聯運服務。
‧ 向移動應用程序開發商提供的支持。我們的DAPG平台有助我們制定及執行開發
及分發安卓移動應用程序的統一標準。統一有關標準可降低移動應用程序開發商
的開發成本,並有助其在多個分發點分發應用和遊戲。
‧ 向智能手機製造商提供的支持。我們以逐個項目基準向若干智能手機製造商提供
技術支持,通過這些服務,我們使智能手機製造商能夠盡量提升其變現潛力和壯
大用戶群。於往績記錄期,我們積極與智能手機製造商就建立移動廣告平台、應
用商店開發、系統瀏覽器開發等領域的六個合作項目開展合作。
我們的業務模式結構如下:(1)我們從包括硬核聯盟成員及其他非智能手機製造商分發
渠道供應商的智能手機製造商取得用戶流量及內容分發渠道;(2)我們利用DAPG平台處理
用戶流量;(3)我們將經處理用戶流量及內容分發渠道作為營銷及經營解決方案;及(4)為
鞏固我們與智能手機製造商之間的關係,我們以項目形式向彼等提供支持及服務。
3. 我們的客戶包括尋求移動廣告、網絡視頻產品分發及遊戲聯運服務的行業客戶。於往
績記錄期,我們主要服務尋求營銷其移動遊戲及應用程序的廣告主以及代表廣告主的廣告
代理。自二零一八年起,我們的客戶亦包括尋求我們網絡視頻產品分發及遊戲聯運服務的
行業客戶。我們的五大客戶分別佔我們於二零一五年、二零一六年及二零一七年以及截至
二零一八年六月三十日止六個月總收益99.2%、76.8%、26.9%及43.9%。儘管我們擁有多
元化的客戶群,惟我們可能須承受我們主要客戶集中及對手方風險。我們的供應商包括智
能手機製造商及非智能手機製造商分發渠道提供商,主要包括第三方移動應用程序市場及
移動新聞及社會媒體內容平台。截至二零一八年六月三十日,我們與我們的五大供應商保
持一至三年業務關係,包括若干硬核聯盟成員。我們與非智能手機製造商分發渠道供應商
合作,該等供應商於其他供應商擁有的渠道分發內容。我們亦向從廣告主取得內容的廣告
代理提供廣告服務。因此,代表行業客戶及分發渠道供應商的實體為客戶兼供應商在商業
上屬合理。於二零一五年、二零一七年及截至二零一八年六月三十日止六個月,概無五大
供應商亦為我們的五大客戶之一,或反之亦然。於二零一六年,我們五大供應商之一亦為
我們的其中一名五大客戶,並為我們的銷售成本及收入分別貢獻7.3%及9.2%。我們與該實
體合作而產生總虧損人民幣0.3百萬元。
4. 非香港財務報告準則計量
為補充我們根據香港財務報告準則呈列的綜合財務報表,我們亦採用並非香港財務報
告準則規定或並非按其呈列的經調整EBITDA及經調整淨溢利╱虧損作為額外財務計量。
我們相信,該非香港財務報告準則計量有利於通過消除管理層認為對我們經營表現不具指
示性的項目的潛在影響,來比較不同期間及不同公司之間的經營表現。我們相信,該計量
為投資者及其他人士提供有用資料,以通過與管理層相同的方式了解及評估我們的綜合經
營業績。
我們將經調整EBITDA界定為年╱期內虧損,並未計及折舊、攤銷、財務成本(利息開
支)、所得稅、以股份為基礎的付款開支、終止可換股債券的虧損以及可換股債券、優先股
及認股權證的公平值虧損。我們將經調整淨溢利╱虧損界定為年╱期內虧損,並未計及以
股份為基礎的薪酬、終止可換股債券的虧損以及可換股債券、優先股及認股權證的公平值
虧損。下表呈列年╱期內經調整EBITDA及經調整淨溢利╱虧損調整為根據香港財務報告
準則計算和呈列的最具直接可比性的財務計量,即年內虧損。請參閱「財務資料-非香港財
務報告準則計量」。
截至十二月三十一日止年度 截至六月三十日止六個月
二零一五年 二零一六年 二零一七年 二零一七年 二零一八年
(人民幣千元)
非香港財務報告準則計量
年╱期內虧損.......................... (16,161) (98,127) (145,094) (33,458) (906,149)
加:
折舊..................................... 112 363 443 222 384
無形資產攤銷 ...................... - - 2,239 - 5,255
財務成本 ............................. - 1,710 3,528 1,417 2,444
所得稅開支╱(抵免)........... - - 3,758 - (6,091)
以股份為基礎的付款開支 .... 502 28,297 1,866 724 3,732
終止可換股債券的虧損........ - - - - 14,270
可換股債券的公平值虧損 .... - - - - 3,202
優先股的公平值虧損 ........... 3,053 35,405 134,443 25,012 653,106
認股權證的公平值
虧損╱(收益)................... - 4,748 16,239 (969) 261,791
年╱期內經調整EBITDA ........ (12,494) (27,604) 17,422 (7,052) 31,944
年╱期內虧損.......................... (16,161) (98,127) (145,094) (33,458) (906,149)
加:
以股份為基礎的薪酬 ........... 502 28,297 1,866 724 3,732
終止可換股債券的虧損........ - - - - 14,270
可換股債券的公平值虧損 .... - - - - 3,202
優先股的公平值虧損 ........... 3,053 35,405 134,443 25,012 653,106
認股權證的公平值
虧損╱(收益)................... - 4,748 16,239 (969) 261,791
經調整淨溢利╱(虧損)........... (12,606) (29,677) 7,454 (8,691) 29,952
5. 截至十二月三十一日止年度 截至六月三十日止六個月
二零一五年 二零一六年 二零一七年 二零一七年 二零一八年
(人民幣千元)
移動廣告
廣告主 ................................. 1,427 8,150 284,490 26,036 442,995
廣告代理 ............................. 13,868 32,402 201,146 29,136 204,392
小計 ........................................ 15,295 40,552 485,636 55,172 647,387
網絡視頻產品分發................... - - - - 18,080
遊戲聯運 ................................. - - - - 4,325
總計 ........................................ 15,295 40,552 485,636 55,172 669,792
6. 申請於聯交所上市
鑒於(其中包括)經參考(i)我們截至二零一七年十二月三十一日止年度的收益(即人民
幣485.6百萬元(相當於587.8百萬港元))超過500百萬港元及(ii)我們於上市時的預期市值
(基於指示性發售價範圍的最低值)超過40億港元後,我們符合上市規則第8.05(3)條項下的
市值╱收益測試,故我們已向聯交所上市委員會申請批准根據全球發售已發行及將予發行
的股份上市及買賣。
7. 首次公開發售前投資
自我們成立以來,我們通過首次公開發售前投資,引入PICCAMCHK、聯想、酷派、
魅族、金立及NLVC等有聲譽的金融機構及智能手機製造商作為我們的首次公開發售前投
資者。
8. 於二零一六年三月三十一日,我們採納一項購股權計劃(即二零一六年股份激勵計
劃),於二零一八年五月二十四日以受限制股份單位計劃修訂、重列及替換。根據二零一六
年股份激勵計劃,我們於二零一八年五月二十四日向受限制股份單位代名人發行6,250,000
股股份(二零一八年股份拆細前)。截至最後實際可行日期,我們已根據二零一六年股份激
勵計劃向60名承授人授出合共相當於4,883,724股股份的受限制股份單位(二零一八年股份
拆細前),而1,366,276股發行在外股份(二零一八年股份拆細前)將留作上市後授出。股東
於二零一八年十一月三日有條件批准及採納首次公開發售後購股權計劃。有關詳情,請參
閱「附錄四-法定及一般資料-D.股份激勵計劃」。
9. 我們是一間根據開曼群島法律註冊成立的控股公司。我們派付的任何股息均將由董事
酌情決定,並取決於(其中包括)我們可否自附屬公司及合併聯屬實體收取股息、我們的盈
利、資本及投資需求、債務水平及董事認為相關的其他因素。我們現時並無預定股息政策
或固定派息比率。於往績記錄期內,我們並無派付及宣派任何股息。根據開曼群島法律,
處於累計虧損的財務狀況並不影響我們向股東宣派及派付股息,原因是雖然我們沒有盈
利,但我們仍可從股份溢價賬中宣派及派付股息,前提是本公司須符合開曼公司法所載的
償付能力測試。
10. 於二零一八年三月十二日,我們收購上海池樂及其所有附屬公司,並通過若干合約安
排將其併入本集團(「池樂收購」),藉此將我們的業務擴展到網絡視頻產品分發服務,我們
向Goodluckshome Inc(. 由上海池樂前控制人華新江先生全資擁有的公司)發行12,024,632
股B類普通股(二零一八年股份拆細前),以作為代價。我們錄得大量無形資產人民幣31.0
百萬元及商譽人民幣183.2百萬元,兩者均有減值風險。於池樂收購完成後,華新江先生成
為本公司的關連人士。池樂收購構成上市規則第4.05A條所指的購入重大附屬公司。上海
池樂及其附屬公司於二零一五年一月一日至二零一八年三月十二日止期間的收購前財務資
料載於本招股章程附錄一會計師報告。有關我們收購上海池樂的更多詳情,請參閱「業務-
我們向生態體系參與者提供的服務-網絡視頻產品分發」。
池樂收購時的代價股份公平值為人民幣244.5百萬元。我們已發行12,024,632股本公司
B類普通股(二零一八年股份拆細後)作為收購上海池樂的代價,佔緊接全球發售完成前我
們發行在外股份總數的10.05%。該代價乃經公平磋商後釐定,並基於其他潛在買家發出的
收購要約、我們對上海池樂業務模式、歷史及預測財務表現以及收購後上海池樂與我們的
業務可能實現的潛在協同效應的評估。
11. 根據我們截至二零一八年九月三十日止九個月的未經審核財務資料,我們截至二零
一八年九月三十日止九個月的收益較二零一七年同期顯著增加。
鑒於業務整體估值預期增加,從而將令我們的優先股公平值增加,故我們預期二零
一八年下半年的虧損淨額將增加。透過增加優先股負債並於同期錄得虧損,我們於某特定
期間錄得優先股公平值增加。此外,我們預期於二零一八年下半年產生上市相關開支約人
民幣38.7百萬元,從而將進一步導致二零一八年下半年的虧損淨額增加。
董事確認,自二零一八年六月三十日(即本招股章程附錄一所載會計師報告的報告期
末)起直至本招股章程日期,除上文所披露者外,我們的財務、運營或貿易狀況並無重大不
利變動。
12. 下表中的所有統計數據乃基於假設(1)全球發售、二零一八年股份拆細及二零一八年股
份重新指定已完成;(2)超額配股權未獲行使並且不會考慮因根據首次公開發售後購股權計
劃可能授出的購股權獲行使而將予發行的任何股份;及(3)全球發售完成後有1,273,216,350
股股份已獲發行且發行在外。
按發售價每股股份
3.21港元計算(經發售
價下調機制下調10%)
按發售價每股股份
3.56港元計算
按發售價每股股份
4.62港元計算
股份市值 ................................. 4,087,024,484
港元
4,532,650,206
港元
5,882,259,537
港元
未經審核備考經調整綜合
有形資產淨值(1) ................... 0.48港元 0.51港元 0.56港元
13. 我們預期,全球發售完成前將會產生上市開支合共人民幣69.9百萬元或78.9百萬港元
(假設發售價為4.09港元,即指示性發售價範圍3.56港元至4.62港元的中位數,並假設超額
配股權並無獲行使),於全球發售完成後其中約人民幣55.6百萬元或62.7百萬港元將於綜合
損益表扣除及人民幣14.3百萬元或16.2百萬港元將予資本化。上市開支指就上市產生的專
業費用及其他費用。上述上市開支為截至最後實際可行日期的最佳估計,僅供參考,而實
際金額可能與該估計有所不同。
14. 假設超額配股權未獲行使及假設發售價為每股股份 4.09港元(即每股股份3.56港元至
4.62港元的指示性發售價範圍的中位數),我們估計全球發售所得款項淨額(經扣除我們就
全球發售應付的包銷費用及開支)將約為233.6百萬港元。我們擬將全球發售所得款項淨額
按下述金額作下列用途:
‧ 約30%的所得款項淨額,或70.1百萬港元,用於加強研發能力以提高競爭力及進
軍更多垂直行業,包括:
- 約15%的所得款項淨額,或35.0百萬港元,用於投資數據分析技術及相關的
信息技術基礎設施,主要包括(1)開發新的應用及功能及改進DAPG平台(例
如提高用戶的分析能力、採用更加先進的基於算法的計算技術、改進我們的
預測分析及數據配對能力及合併我們的DAPG平台與快應用程序的分銷平
台);(2)從第三方獲得許可的算法以補充內部的開發及縮短服務及解決方案
的啟動時間;及(3)手遊研發。下表載列我們進行中的主要研發項目的若干詳
情概述。
主要項目 項目詳情 發展狀態
DAPG平台................ 於以下主要範疇進行深入研究: 正在進行
‧ 改 善 人 工 智 能 及 數 據 分 析 科
技,以改善用戶分析及自行訓
練能力;
‧ 透過持續機器學習及採用先進
的以演算法為基礎運算科技,
改善複雜數據配對問題,從而
改善預測分析能力;及
‧ 透過於類似行業分部組合有關
行業客戶數據,及增加額外特
徵以建立專注指定行業的客制
化子平台利基市場,從而拓展
現有DAPG平台。
玩咖聚傳服務平台..... 升級及完善我們的玩咖聚傳 服務平
台,以改善其功能並整合至快應
用,以為移動應用程序開發商提供
支持
正在進行
網絡視頻產品內容
分發平台 ...............
建立指定為向智能手機用戶建議及
分發網絡視頻產品內容而設計的內
容分發平台
正在進行
在香港財務報告準則項下的若干會計準則的規限下,我們將會把若干研發開
支撥充資本,以及將若干開支記賬為產生期間的開支。根據香港財務報告準
則,在我們可以顯明下述者時,我們方可將特定資產的研發開銷撥充資本:
(1)完成資產的技術可行性,以至我們可以使用或銷售該資產、(2)我們完成資
產的意圖、(3)我們使用或銷售資產的能力、(4)資產如何產生未來經濟利益、
(5)具備資源完成項目,以及(6)能夠可靠計量開發期間來自該資產的開銷。
我們將就個別資產逐一作出有關評估。
- 約9%的所得款項淨額,或21.0百萬港元,用於進行有選擇性的戰略投資及收
購。我們對以下與長期目標一致的領域的投資機會尤其感興趣:(1)數據分析
技術,(2)移動遊戲開發,及(3)移動廣告技術。於最後實際可行日期,我們
並無任何特定的收購計劃或目標;及
約6%的所得款項淨額,或14.0百萬港元,用於擴大我們的內部研發團隊。尤
其是我們計劃招聘更多專門從事數據分析領域的人才;及
‧ 約30%的所得款項淨額,或70.1百萬港元,用於透過提供持續的技術支持及指
引、改進快應用程序的分銷平台及吸引全球移動應用程序開發商參與快應用程序
開發,來推廣提升快應用程序的開發標準;
‧ 約15%的所得款項淨額,或35.0百萬港元,用於透過實施多屏幕策略擴展我們的
服務類別,以及透過招徠更多的智能手機製造商,來提升我們的生態系統;
‧ 約15%的所得款項淨額,或35.0百萬港元,用於透過增加銷售人員規模、滲透新
市場及聘請第三方銷售代理,來擴展我們的變現渠道及增強我們的銷售及營銷能
力:及
‧ 約10%的所得款項淨額,或23.4百萬港元用作運營資本及一般企業用途。
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=350735

Next Page

ZKIZ Archives @ 2019