導讀 : 朱嘯虎的投資野心再明顯不過:密切關註美國互聯網及新浪潮,找國內對應細分領域的獨角獸。幾次失誤之後,再“扣扳機”,他竟連中兩發。

i黑馬 吳丹 12月14日報道

2012年夏天的一個下午,北京國貿三期寫字樓下走過三位白領,其中一位對另兩位說,我用一個打車軟件叫到車了,很方便,推薦給你們。此時,一名中年男子正與她們擦身而過。

這位女白領怎麽也想不到,自己的一句話,加速了互聯網創投界一樁200萬美金的交易。

與她們擦身而過的這名男子,正是剛與滴滴程維見完面的金沙江創投合夥人朱嘯虎。她們的對話堅定了朱的投資決心。

在滴滴天使投資人王剛後來的回憶中,朱嘯虎的投資給了滴滴很關鍵的幫助。

彼時,滴滴已經花光王剛和程維兩人合投的80萬,並負債幾十萬,處於融資困境。而且他們還吃了一個“百萬人民幣”的教訓:技術合夥人不合適,已在程維的要求下離開。

一個打車軟件,沒有技術人員,錢又快花完了,見了二十幾個VC都沒人要投,比起滴滴後來完成的20億美元融資,以及被董事成員們形容為“來不及喘氣,天天都是高潮”的發展過程來說,那時候的滴滴,或許正處於發展史上最寂寞的一段日子。

“半小時決定投滴滴”的朱嘯虎,是一位自我形容為“理性”的投資人,在和i黑馬的交流中,話不多的他提到“看數據”一詞竟多達8次,這麽快選擇一個沒人看中的打車軟件,這個200萬美金的決定是怎麽做出的?比起許多被傳得神乎其神的融資故事,這個決定更像漫長的等待之後的一次爆發。

轉行做投資的他目標明確:找獨角獸

在金沙江的官網上,對朱嘯虎的介紹是這麽寫的:此人投資方向是互聯網、無線和新媒體。喜歡互聯網,是朱嘯虎年輕時就顯露出的愛好,當他還在麥肯錫的時候,就因為受到第一波互聯網浪潮感召而辭職創業了。

那時他看的方向是“在互聯網上賣保險”,此項目在美國幹得正火,但半年之後他這個項目即以失敗告終,朱嘯虎總結原因是時機不對,中國人還在撥號上網,誰在網上買保險?

有意思的是,後來當投資人的他也說“互聯網很可怕,6個月就知道你行不行”,反觀他創業的第一個方向,正好幹了6個月就宣告結束。為了活下去,他和團隊轉而賣軟件,繼續創業七年,在把公司做到千人規模之後,他選擇了離開,應邀加入金沙江創投。

以美國互聯網公司為對標,在同領域選出一個有前景的中國公司,是很多投資公司樂於做的,作為來自矽谷的金沙江創投,更是深諳此道。

在做投資的早幾年時間里,朱嘯虎投過一些知名案例,電商領域他投了夢芭莎和蘭亭集勢,分類信息領域他投了百姓網,團購領域投了拉手等。

他不常出席演講活動,從2008年出道到現在,網絡上關於朱嘯虎的視頻報道不到10段,和他打過交道的記者們對他的形容是“語速極快,話不多,但直觸要害”。

在這些案子之中,他曾對拉手寄予厚望,事後複盤連道可惜,“開始做得很好,後面可惜了。”媒體讓他總結拉手“教訓”,他說得清楚:後期很多建議吳波沒有采納,沒有收攏更多厲害的人到團隊來,結果阿里鐵軍出身的幹嘉偉被王興請了去,成就了美團;百姓網他也有“複盤”,沒投姚勁波,看著58燒錢上了市,“(投百姓網)賺了一億多美金,也是相當不錯的回報,但相比58同城還是差很多。”

2012年朱嘯虎在一個演講中說,加入金沙江的四五年,每年都出現了百億美金的新機會——關註浪潮,找獨角獸,找百億美金機會,朱嘯虎的投資方向很明確。電商領域因為“口袋不深”沒投到京東,在分類信息領域賭錯百姓網,在團購領域一直盛贊拉手卻IPO失敗,用朱嘯虎後來“中國互聯網創業在過去15年里,每隔3年就有一個空間”的理論來看,盡管每次離獨角獸都只有五百米的距離,但錯過了,就要再等三年。

直到來了O2O。

等來了O2O,他收獲兩枚獨角獸

在O2O新領域,中國的VC們又開始了新一輪的瞄準、射擊動作。朱嘯虎註視著,等待這一次“扣扳機”的機會。

我們在學校的時候,有個上海市創業基金,我們去申請了,最後一輪評委是金沙江的(合夥人)朱嘯虎,我們展示完我們的東西之後,他就給我們每個人遞了名片。——張旭豪

“張旭豪邏輯很清楚,講得很深入。”朱嘯虎向i黑馬回憶那次路演,給完名片之後他告訴張旭豪:半年之後來找我。但朱自己也把此事忘了。直到有一天,一位投資同行把這個外賣平臺的案子轉給他,他才又和餓了麽有了交集。

原來張旭豪去美國找了這位投資人,此人投了美國類似公司已經上市了,接了餓了麽的案子,在見到張旭豪的第一眼,朱嘯虎就認出了他就是當年做路演的上海學生。

資料顯示,2011年3月,餓了麽獲金沙江創投百萬美元A輪投資。在之後的四年里,餓了麽共完成六輪融資,估值超30億美金,創全球外賣行業最高融資記錄。這是朱嘯虎找到的第一只獨角獸。

打車領域是朱嘯虎尋到獨角獸的第二個領域。

2010年,美國打車軟件Uber獲天使投資,第二年又獲總額為6400萬美金的兩次融資,朱嘯虎看到了打車領域的機會。在見程維之前,他說自己已經把這個領域所有公司都見了一遍,他認為易道做專車市場,不好切;看了快的,判斷該項目是“沒有CEO”的。

直到他在媒體上看到滴滴的報道,在微博上搜程維,並最終和他約見,短暫溝通之後,他敲定:在打車這個領域投程維。2012年9月,滴滴打車獲得金沙江創投200萬美元A輪投資。

朱嘯虎用一個詞評價了張旭豪和程維的共性:敢打。

在滴滴發展之初,曾有過幾輪惡戰,和搖搖在機場幹仗,和快的艱難過招,又和第三者大黃蜂糾纏,在這個過程中,搖搖被打走了,大黃蜂被打到合並,和快的燒錢大戰難分勝負,直到馬雲在來往上發出那條重要訊息,持續已久的打車惡戰才稍稍平靜了一下。——這或許是投資人眼中的“敢打”。

朱嘯虎說今年在這個案子上投入的時間最多。在他眼中,和滴滴一樣獲得百倍成長的還有創始人程維,他曾在一個視頻采訪中對這位80後CEO表示佩服,他用的形容性語句是:作為80後CEO,他的胸襟、膽識等超出預期。

在被問到朱嘯虎給過滴滴最重要的建議是什麽時,他很快作答:拿騰訊的錢。“滴滴很小的時候我去過一次,二十幾平米,呼吸都困難。”在朱嘯虎的微博上可以看到,2013到2014年間,他大量轉發了滴滴公司的鏈接,積極地為這家公司做宣傳。今年9月,滴滴拿到20億美金融資,估值165億美金。

朱嘯虎又一次擊中了自己向往已久的百億美金機會,開始名聲大噪。8年前創業他離開了,如今改行做投資他成就了自己。

以下來自i黑馬和朱嘯虎的采訪節選:

i黑馬:目前O2O的投資到了什麽階段?

朱嘯虎:新的機會很少了,進入到合並整合的最關鍵階段。

i黑馬:滴滴和Uber的對抗到了什麽階段?

朱嘯虎:滴滴和Uber(的戰爭)已經結束,Uber沒戲了。

i黑馬:投滴滴勝出,你認為核心原因是什麽?

朱嘯虎:(它們)小的時候大家都看不懂,Uber在美國做的是專車,很多投資人都在問,為什麽不做專車,做出租車?我覺得這是核心的差異點。出租車是存量市場,更容易切,中國消費者大部分不知道什麽是專車,一開始切就會很難。

i黑馬:說一個你的失敗案例。

朱嘯虎:拉手網。開始做得非常好,後來很可惜。

i黑馬:你投了共享經濟領域的“回家吃飯”,能成功嗎?

朱嘯虎:“回家吃飯”邏輯上講是對的。有些項目CBD成立,郊區不成立,邏輯上成立,事實不成立,都有可能,要試。

i黑馬:你是怎樣的投資人?

朱嘯虎:比較理性,看數字。有一些項目不可理解,看不懂的時候看數字。O2O要看沒有補貼之後的用戶留存和複購,需要靠補貼起來的基本沒戲。

i黑馬:為什麽不繼續創業?喜歡做投資嗎?

朱嘯虎:創業太累了。投資還行,說話,然後想一想,這個還好,也很有意思。做投資要看今後三到五年是什麽樣的,要做很多很多假設,看時間過了假設是否成立。三年前我們投滴滴的時候是很小的公司,現在這麽大了。

i黑馬:創業對你投資有什麽幫助?

朱嘯虎:對早期投資來說,創業的經歷是很重要的。你要知道企業是怎麽一步步起來的,同時,對人的判斷和感覺也很重要,你自己招聘過很多人,也Fire掉很多人,知道怎樣的人才是合適的。

i黑馬:會經常去投的公司看看?

朱嘯虎:說實話,很少。不同階段的交流密度是不一樣的。早期會多一些交流。最近投的項目一兩個禮拜見一次。滴滴我一共沒去過幾次。投滴滴運氣很好,我們投進去,很快就起來,2012年12月份簽了Termsheet,那一年北京下了三場雪,下一場雪他的數字就翻一倍,運氣非常好。開春的時候馬化騰到北京開兩會,找程維來了。

i黑馬:最喜歡創業者什麽特質?

朱嘯虎:誠實。

i黑馬:什麽樣的創業者最不靠譜?

朱嘯虎:滿口都說沒問題,滿口OK的。創業不可能沒問題,你說沒問題的,最後就是很大的問題。投資人是有價值的,尤其早期投資,你拿的不僅是錢,你要利用他的價值。有問題告訴我,可以一起解決的。像回家吃飯,很典型,發現用戶留存還有空間,那我們就討論到底什麽問題,後來發現一個菜20塊還是有點貴,推出雙拼,感覺很好了。有問題不怕,找到原因在哪里,解決問題。

i黑馬:溝通不了怎麽辦?

朱嘯虎:如果我們覺得溝通不了,就放棄了,不管了,你自己去玩吧。反正我們的意見是這樣,聽不聽都是你的。如果聽,最好了,一起走下去,如果不聽,對不起,你自己往下走了。

i黑馬:明年會看哪些方向?

朱嘯虎:現在很難說。O2O都投完了,新的項目還沒起來,繼續看才知道。像手機視頻直播,90後直播自己刷牙,很多人還打賞,不可思議。