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韓庚、周筆暢背後驚現80後美女老板,她創業7年將成億萬富豪?

來源: http://www.nbd.com.cn/articles/2016-10-29/1048738.html

每經記者 朱萬平

   資本市場造富早已不是什麽新鮮話題,但有關影視類公司重組並購的監管已日趨嚴格,前有劉詩詩、範冰冰分別因暴風科技、唐德影視重組失敗而與巨額財富失之交臂;上周又有周迅、黃磊、何炅因參股公司被棄購而錯失身家暴漲的機會。然而,不缺故事的資本市場如今又迎來一場影視類重組。
   來自中小板的上市公司共達電聲(002655,SZ)自2015年12月開始籌劃收購影視類資產已近一年時間,10月26日發布公告,擬收購新三板企業樂華文化(833564)全部股權。
   每經投資寶(微信號:mjtzb2)記者註意到,若方案順利通過監管層審批,不僅將使樂華文化明星股東如韓庚等人獲利數千萬元,同時也將讓一位80後美女老板躋身10億元級別的富豪行列。那麽這一重組能獲通過嗎?

   她將獲5.34億現金+價值5.03億元股票

   10月26日,共達電聲公布了新的交易預案,公司擬以13.92元/股發行5660.54萬股,並支付現金11.02億元,合計作價18.9億元收購樂華文化100%股權。
   具體來看,作為持有樂華文化50.54%股份的控股股東杜華將因此獲得5.34億元的現金和價值5.03億元的共達電聲3614.42萬股股票,占發行後總股本比例的7.64%,僅次於發行後將持有共達電聲11.62%股權的第一大股東濰坊高科,成為公司第二大股東。



   每經投資寶(微信號:mjtzb2)記者註意到,杜華除了將直接獲得上述共計價值10.37億元的股票和現金外,同時還通過其控制的另一家公司獲得數千萬的收益。
   資料顯示,杜華持股48.41%的西藏華果果公司將在本次交易中獲得價值合計1.28億元的現金和股票。而按照杜華的持股比例計算,杜華將因此獲利6000多萬元,而持有西藏華果果39.69%股權的影視明星韓庚也將因此獲得5080萬元的收益。此外,周筆暢、黃征兩位明星股東也將獲得760萬元的利益。

(來源:共達電聲公告)

   80後美女董事長已創辦公司打拼7年

   資料顯示,杜華出生於1981年12月,而在創辦公司之前,杜華曾在一段在互聯網行業打拼的經歷。簡歷顯示,2003年7月,22歲的杜華進入當時知名的互聯網公司8848,擔任公關經理。兩年後的2004年9月其又跳槽到華友世紀通訊有限公司,任市場總監。
   2009年7月,杜華和另一名股東出資設立樂華有限,註冊資本為100萬元,其中杜華持有樂華有限70%的股份。
   而樂華有限創立初期的發展還離不開一個人的幫助,那就是空中網創始人之一——楊寧,2009年7月,剛剛辭去空中網總裁職務的楊寧開始轉型成為一名天使投資人,彼時,剛剛創業不久的杜華遇到他。據《北京商報》報道,當時雙方見面僅僅用了20分鐘,楊寧便做出投資樂華的決定。
   2012年11月,樂華有限完成A輪融資,蘇州戴樂斯、新疆融證以合計付出3600萬元的對價分別取得樂華有限7.5%股權,按照上述融資估算,樂華有限的100%股權的估值約為2.4億元。
   2014年9月,樂華有限完成B輪融資。彼時,上海文投以總計1.32億元的價格受讓杜華等原股東持有的樂華有限15.73%的股權。同時上海文投以 1.223億元對樂華有限進行增資,股權轉讓和認繳增資後,上海文投以2.547億元的價格取得樂華有限25%股權。
   按照B輪融資估算,樂華有限的100%股權估值已經達到10.2億元,相比於估值由A輪的2.4億元翻了4.25倍。值得一提的是,上海文投的法人代表正是被業界稱為“黎叔”的黎瑞剛。其曾任中國第二大傳媒集團上海文廣的“一把手”,而其最大股東為深圳市騰訊計算機系統有限公司,占股比例為48%。
   而上海文投當初投入的2.547億元投資,已經價值4.25億元,換言之,不到2年半時間,上海文投已經凈賺1.70億元,投資回報率高達66.94%。
   2015年6月,樂華有限整體變更為股份有限公司——樂華娛樂,隨後在新三板掛牌。

   自降身價4.3億嫁A股為哪般?

   仔細觀察共達電聲新推出的重組方案,其除了將使得杜華躋身10億元富豪俱樂部之外,另一個值得關註的地方就是新方案有變動的地方。
   每經投資寶(微信號:mjtzb2)記者註意到,相比於去年12月5日的重組預案,在最新的重組預案中,共達電聲不僅去掉了對另一家影視公司——春天融合的收購,樂華文化的估值也從原先的23.2億元降至18.87億元,下降約4.33億元,降幅達18.6%。
   不僅如此,業績承諾人杜華、西藏華果果還同意,本次交易中獲得的約6億元現金對價由原先一次性支付改為分期支付。當樂華文化未達到承諾業績時,共達電聲將優先使用未支付現金抵扣現金補償金額。
   與此同時,樂華文化的盈利承諾也對應減少。由原方案中2016年~2018年分別不低於1.7億元、2.2億元、2.8億元的扣非凈利潤下調至1.5億元、1.9億元、2.5億元,共計“縮水”8000萬元。
不過,上述業績承諾仍然遠超樂華文化的歷史業績。資料顯示,2013年~2015年,樂華文化的營收分別為2108萬元、3265萬元及5699萬元,凈利潤分別為2052萬元、3007萬元和4900萬元。而2016年上半年,樂華文化實現凈利5505萬,僅完成今年對賭凈利的36.7%。
   在證監會影視重組並購、跨界重組並購監管趨嚴的政策背景下,今年已有唐德影視、暴風科技、萬達院線、鹿港文化、北京文化和三七互娛等6家上市公司影視行業並購重組相繼失敗,樂天文化本次“聯姻”共達電聲能否成功,80後女董事長的10億身價能否最終實現?讓我們拭目以待。

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