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中國最近的半導體產業形勢與發展及勝諾芯片產業鏈的規劃和實施 i投資8

來源: http://xueqiu.com/8107212038/32400274

主講人：勝諾芯片總經理 沈丹誠（i投資VIP會員）

1、從大的形勢氣候來看，中國已到了發展芯片的大好時機

1.1中國成為世界工廠，成為電子產品的制造基地。

1.2 電子產品的上遊原料，其中一大部分是芯片。中國用量最大。

1.3 中國的企業和國家積累了雄厚的資金實力。

1.4 通過近處的大量的海歸回國，在半導體行業上的人才積累相比十年前好多了，仍不夠。

1.5 近期的國家的信息安全。

1.6 產業升級。由於國內的行業慘烈競爭，必定有一部分企業會向產業上遊發展。

2、從國內產業的布局來看。

2.1 從國家層面來說，在半導體晶體管時代，國家布局比較多，主要是電子元器件。在南京、上海、無錫、常州、成都、綿陽、西安、天水、貴陽、北京等地都有。但隨著半導體行業發展，這些企業基本上都沒有跟上形勢發展。

2.2 在海灣戰爭後，中國大受震動。國家開始投資半導體芯片，如無錫華晶、天水華天等、上海中芯國際等。

2.3 在加入WTO後，中國電子行業大發展，家電、通信設備等產業得到大發展。但上遊芯片行業仍然沒有得到實質性的關註，至少沒有成系統的投資和發展，當然缺少人才也是一方面，因為在半導體行業人才方面，中國基本是空白。

2.4 在近十年，中國重點有幾個半導體相關的行業進行了大發展，如LED、太陽能、液晶屏，這些也只能算是半導體行業的外圍。

2.5 在近十年，全國多地開始有大量海歸開始進入芯片設計行業，有很多風投加入。這些年過去，由於芯片設計公司的成功率太低，近年很少有投資人願意投資芯片設計公司。大多數投資人願意投資電子商務、互聯網行業。做得成功的芯片設計公司很少，如海思、展訊、中星微、君正、炬力等，這些芯片都與有中國特色的電子產業緊密相關。

2.6 在近十年，在半導體行業的另兩個重要領域：晶元制造和封裝測試，中國並沒有成氣候。

2.7 到現在，國家準備要大發展半導體行業。這個月國家成立了半導體產業發展基金，起到千金買骨的示範作用。在國家資金還沒有正式進行產業時，社會上民間資本已經開始關註這個行業了。從這個意義來說，這個發展基金已經起到了很大的作用。下面進入到第4節，芯片產業鏈問題。

3、國家級的手機芯片產業鏈

3.1 國家這次成立半導體產業發展基金，一個思路是要整合發展芯片產業鏈。我認為這是非常正確的。

3.2 從公開的一些資料看，國家有意安排由清華紫光來牽頭，整合半導體產業鏈，主要是攻關手機芯片組，組織展訊主攻手機芯片處理器，瑞迪科主攻手機外圍芯片，中芯國際主攻晶元制造，長電科技主攻封裝測試，另外Intel公司成為清華紫光的股東(20%)仿效ARM提供芯片架構授權，高通提供28nm生產線給中芯國際。這幾家原來均是國內行業龍頭，如果能組織協調好，將發揮巨大效力。但組織協調很不容易。而且現在手機芯片主流是ARM架構，Intel成為主要股東效果難說。

3.3 我認為，其他半導體企業可以為國家的這個手機產業鏈做好配套，或者發展一些子系統。但由於半導體行業規模龐大，產業複雜，即使要做好配套，也必須要以產業鏈的方式來進行，成功的可能性才會比較高。

我提一個最新的小的芯片產業鏈例子。國內的RFID以前是從複旦大學的微電子專業開始的，在上海的交通卡等是采用了複旦微電子的方案。後來複旦微電子在香港上市了。在這個細分市場在國內領先的。最近我得到消息，上海的一家投資公司收購美國矽谷的一家RFID芯片公司，這家公司的RFID芯片在全球排第三，不是最好的。他們認為中國根本沒有成熟的RFID芯片技術，至少沒有能夠大規模產業化的RFID芯片設計技術。這次國內公司花幾千萬美元收購這家美國公司，據稱是要完善RFID芯片產業鏈，這樣在國內有優勢，並準備增加投資大上。在公安系統有應用。中國在這個RFID產業鏈中，除了RFID芯片外，後道的封裝、產品應用、大系統等都有了基礎，缺的就是上遊的芯片。

3.4 我認為中國的半導體行業的一大機會是從封裝廠切入，結合投資芯片設計是一條好的發展思路。這也是我們在規劃的勝諾芯片產業鏈的發展道路。在其中有大量的投資機會。下面第5節詳細介紹一下。

4、勝諾芯片產業鏈

4.1 勝諾芯片產業鏈的願景是：讓芯片設計更快更便宜。目標市場是消費電子產品及互聯網的相關芯片及衍生業務。

4.2 勝諾芯片產業鏈的結構：





4.3 勝諾芯片產業鏈結構的由來

。。。。。。

5、對中國半導體行業展望。

我認為這是一個新的臺風口。按雷軍的話，在臺風口上豬都能飛起來。行業機會巨大，但要循序漸進。這個循序漸進不是指時間長，而是步驟要清晰。

本次交流共進行了近兩個小時，尤其是在問答環節，沈總從專業的角度對當前國內從事半導體行業的上市公司及非上市公司予以了客觀的分析，讓我們對這個行業更加的了解！

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