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從王石發聲到劉士余表態,險資入市要變天了?

證監會主席劉士余3日上午在第二屆基金會員大會上對近期備受關註的舉牌、杠桿收購做出表態,指責部分金融持牌機構,仰賴於持牌優勢,利用風險承受能力較低的大眾資金進行風險不對等的杠桿收購,挑戰法律底線。

“我希望資產管理人,不當奢淫無度的土豪、不做興風作浪的妖精、不做坑民害民的害人精。最近一段時間,資本市場發生了一系列不太正常的現象,你有錢,舉牌、要約收購上市公司是可以的,作為對一些治理結構不完善的公司的挑戰,這有積極作用。但是,你用來路不當的錢從事杠桿收購,行為上從門口的陌生人變成野蠻人,最後變成行業的強盜,這是不可以的。”劉士余說,這是在挑戰國家金融法律法規的底線,也是挑戰職業操守的底線,這是人性和商業道德的倒退和淪喪,根本不是金融創新。

由於言辭激烈、態度堅決,劉士余的發言在社交媒體快速傳播開。各方反應集中體現為三個方面,有人認為劉士余敢想敢幹,“鐵腕治市”;也有人認為作為資本市場的最高直接監管者,發言表態過於隨意;不過頗具共識之處在於,都認為險資舉牌上市公司的行為將面臨更加嚴格的監管。

從寶能搶萬科、恒大“割韭菜”、安邦舉牌大藍籌到寶能“入侵”南玻A,保險資金已經成為目前資本市場不容忽視的變量。

值得一提的是,在11月19日舉行的萬科媒體見面會上,王石對“險資逼宮”作出回應,表示雖然萬科股權爭奪戰持續一年多,但萬科還有信心。原因是萬科已經形成自己的企業文化,“如果某種外來資本能把這種文化給’強暴’了,那這種文化就太脆弱了。”

同時他還表示,“寶萬之爭”尚無定論,但是他並不悲觀,中央有關部委已提出一系列新規,對資本市場一些不健康的做法作出限制。

對於險資收購上市公司股權的交易,證監會一直高度關註。監管措施主要由滬深交易所具體執行,包括對上市公司發關註函、問詢函、監管函,要求相關股東進行充分的信息披露。

比如今年6月,深交所發出關註函,要求萬科兩大股東華潤和寶能分別說明是否存在協議或其他安排等形式,以共同擴大所能支配的萬科股份表決權數量的行為或事實,是否互為一致行動人及其理由;今年8月,上證所發出問詢函,要求恒大解釋增持廊坊發展的原因以及未來是否有意獲取控制權,是否存在對上市公司主營業務進行調整的具體計劃等;11月22日,上證所又向安邦資產發出問詢,要求公司確認增持目的是否發生變化,是否擬參與中國建築的經營和管理。

對於恒大人壽“快進快出”交易梅雁吉祥與棟梁新材的行為,保監會也出手約談,明確表態不支持保險資金短期大量頻繁炒作股票,要求恒大人壽深刻反省短期炒作股票對保險行業及保險資金運用帶來的負面影響,要秉承價值投資、長期投資和穩健投資原則,牢牢把握保險資金運用服務主業、服務經濟社會發展和服務供給側結構性改革等國家戰略的方向,加強資產負債匹配管理,做好保險資金運用整體規劃,穩健審慎開展投資運作,防範投資風險。

到目前為止,監管層面尚未公布具體的調查結果,來證明險資舉牌或杠桿收購存在明確的違法行為。對於劉士余的表態,業內人士認為證監會可能掌握了部分險資舉牌或杠桿收購過程中存在問題的證據,但也反映出監管權分割帶來的監管困境。

“不管用什麽樣的語言,證監會的態度是明確的,目前不確定的是證監會是否已經掌握了險資違法的證據。”一位私募投資人士在看到劉士余表態後對《第一財經日報》記者表示,接下來對險資碰過的股票,需要格外謹慎關註。

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