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欲吞80亿农场资产神龙系掌门陈克恩乳业版图成形


http://epaper.nbd.com.cn/shtml/mrjjxw/20100326/248902.shtml


每经实习记者 陶斯然 发自上海
曾在A股叱咤风云的证券业大佬、前“神龙系”掌门人陈克恩又回来了。尽管自2004年后,陈克恩就受到监管部 门处罚,规定其3年内不得担任任何上市公司和从事证券业务机构的高级管理人员职务,但大佬一回归,就马上以一系列令人眼花缭乱的动作引起了市场的注目。
3月23日,联交所上市公司天然乳品发布公告,称将以约80亿港元的价格收购新西兰最大的家庭乳品企业克拉法农场,而截至今年2月12日公司停牌之前, 天然乳品的市值也仅在11亿港元左右,整个收购的杠杆率达7倍以上,让市场为之瞠目结舌。
就在2009年底,天然乳品还成功获得新鸿基金融集 团配发10亿股可换股债券,主要投资者包括福建首富陈发树、厦门首富柯希平等,加上陈克恩本身的福建背景,整个公司背后的福建富豪帮身影已经若隐若现。一 场精心策划的借壳上市或许即将划上完美的句号。
市值11亿乳企拟购80亿资产
3月23日,一则公告让天然乳品成为业内的焦点。公告中 天然乳品称:已签署协议,购买总价15亿新西兰元(合80亿港元)的新西兰资产,包括农场、牲畜、奶粉加工厂等。
然而,截至今年2月12日天 然乳品停牌之前,公司的市值仅约为11亿港元左右。以此计算,本次收购的总价将达到天然乳品市值的7倍以上。23日的公司公告称,收购将以部分现金和部分 可转债的方式支付,但没有透露更多的收购细节。
“这绝对是一个很高的杠杆率。”一位从事多年企业收购业务的律师如此告诉 《每日经济新闻》记者。
3月25日,记者曾多次致电天然乳品公司,试图咨询有关收购的具体细节,但该公司工作人员告诉记者,“目前有关负责人 很忙,不方便接受采访。”而当记者追问是否在忙着收购事宜时,该工作人员表示“这个不好说”。
“这或许是一个典型的借壳上市案例。”时富证券 研究部消费品行业研究员廉波告诉记者。据廉波分析,天然乳品以部分现金、部分可转债的方式进行支付,在未来卖方就可以选择将可转债兑换为股票,进而成为公 司的大股东,曲线借壳上市。“不过要操作成功还需要双方有很高的默契度。”廉波表示。
记者采访了其他几位证券人士,大都持有与廉波类似的看 法。
有外电报道,作为资产接收方科达门塔公司的合伙人斯提阿新表示,新西兰最大的家庭乳品企业克拉法农场已在10月被接管,有关资产出售谈判 仍在继续。
天然乳品能否最终成功鲸吞7倍于自己的企业?答案或许即将揭晓。
陈克恩谙熟资本运作
超高的杠杆率、娴熟的操作 手法,这家天然乳品到底有什么背景,背后的操纵者又是谁?种种迹象显示,前“神龙系”掌门人陈克恩和他背后以陈发树、柯希平等为代表的福建富豪,或是这次 收购的幕后操盘手。
陈克恩发家于食品制造行业,1995年与其兄弟陈克根共同创办“福建神龙企业集团”,几年后,福建神龙上市,陈克恩开始了 资本市场的生涯。据了解,在上市后陈克恩的“神龙系”先后控制了控制神龙发展(现已退市)、ST昌源(现名中福实业)两家上市公司的资本平台,并以此疯狂 骗贷。
2004年,相关监管部门对神龙发展违规事件进行了一系列调查,证监会对陈克恩进行了勒令其在3年内不得担任任何上市公司和从事证券业 务机构的高级管理人员职务的处罚,至此“神龙系”淡出江湖。
天然乳品原名为中国金汇矿业(以下简称金汇矿业),是一家名不见经传以矿业为主业 的上市公司。2009年5月7日,金汇矿业宣布,JackKeenChen先生已经获委任为该公司的联席主席、行政总裁兼执行董事。据其公告中介 绍,JackKeenChen“1990年出任福建省神龙乳品饮料有限公司董事局主席、1998年至2001年出任福建省福联股份有限公司董事局主席、 1997年至2002年出任香港神龙国际集团有限公司董事局主席……”毫无疑问,这位JackKeenChen就是昔日的大佬陈克恩。而在此之后,金汇矿 业就出人意料地实现了180度的大转身,开始进军乳业。
乳业借壳上市之路或将完成
2009年6月5日,依然名为金汇矿业的天然乳品向 新西兰的UBNZ信托有限公司(UTCL)收购其旗下UBNZ资产控股有限公司20%的股权及债务,代价约4.8亿港元。一家曾以矿业为主的公司由此进军 乳业,拉开了华丽转身的序幕。
2009年7月13日,金汇矿业又发布公告,拟将公司名称由“中国金汇矿业有限公司”更改为“天然乳品(新西 兰)控股有限公司”。
同年12月7日,金汇矿业公布,分别通过新鸿基投资按尽力基准配售9.51亿港元可换股债券,及向建银国际资产管理配售 本金额6440万港元可换股债券,另向建银授出选择权,以认购本金额最多4900万港元的可换股债券。同年12月8日,金汇矿业正式更名为天然乳品。
2009年12月11日,天然乳品宣布,以代价2600万港元收购饮料装罐生产线,并以初步特许权费3000万港元获授权“绿得”的中国生产制品独家权 利使用商标。
2010年1月初,天然乳品在报纸上刊登广告称,成功配发10亿可转股债券,主要投资者包括陈发树、柯希平等。
值得 一提的是,在上述一系列的操作中,都与股权息息相关。如配发10亿可转股债券,其资金被用来收购UBNZ资产控股有限公司的股权;而“绿得”的中国生产制 品独家权利和使用商标,也都是以股权进行收购的。如此环环相扣的操作,让人叹为观止。
在经过前述资本运作之后,价值达80亿港元的新西兰奶业 资产或将成为成就天然乳品的最后一块“拼图”。一位不愿透露姓名的乳业人士告诉《每日经济新闻》记者,如果天然乳品真能完成了本次80亿港元的收购,再加 上其海外的背景,将会在内地市场形成独特的竞争力。
但业内却有人士质疑:精于证券市场并有着深厚背景的陈克恩,会满足于做实业带来的快感吗?

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“神龙系”掌门陈克恩港股市场卷土重来

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在2004年,中国相关监管部门对神龙发展违规事件进行调查后,证监会对其控股股东陈克恩及陈克根兄弟做出过市场禁入的处罚。时隔四年多后,陈克恩这位曾经在A股市场上叱咤风云后黯然陨落的资本高手又重新现身港股市场。

每日经济新闻6月6日讯 提起陈克恩,大家对这个名字或许还有些许陌生,但是,若提起福建的“神龙系”上市公司神龙发展因涉嫌违反证券法规被中国证监会立案调查的事件,相信在证券市场上有过多年经验的投资者们一定不会忘记。

在2004年,中国相关监管部门对神龙发展违规事件进行调查后,证监会对其控股股东陈克恩及陈克根兄弟做出过市场禁入的处罚,其中陈克恩被勒令在三年内不得担任任何上市公司和从事证券业务机构的高级管理人员职务。

时隔四年多后,陈克恩这位曾经在A股市场上叱咤风云后黯然陨落的资本高手又重新现身港股市场。这一次,陈克恩操起了他发家的老本行,准备将一块新西兰的乳品业务注入到中国金汇矿业这家香港上市公司中来。

新西兰乳业公司借中国金汇矿业之壳上市

昨天,一则收购公告,令中国金汇矿业这家在港股市场上名不见经传的公司股价复牌后暴涨近四成,虽然午后其股价有所回落,但该股全天的涨幅仍达到9.901%,报收1.11港元。

昨天早间,中国金汇矿业发出公告宣布,以总计约1亿纽元的代价,向新西兰公司 UBNZTrusteeLimited收购UBNZAssetsHoldingsLimited20%权益及其债务。同时,中国金汇矿业还以1港元的低 价,获得授权可购买余下的80%权益,行使有关权利的代价约为4亿纽元。

公告显示,UBFM主要业务来自持有及管理在新西兰生产、销售及分销牲畜、乳脂固体及相关乳制品的业务。

从表面上来看,这只是上市公司的一桩正常的资产购买,但为什么中国金汇矿业这家主要从事矿产业务的公司会远赴新西兰购买其从未涉足过的乳品业务呢?不久前该公司刚刚发布了盈利预警,称其截至2009年3月31日为止的年度业绩将出现大幅亏损。

虽然公告中中国金汇矿业认为,对上述业务的需求将可继续保持增长动力,而收购协议可扩展公司的业务范围及盈利基础,并分散集中在现有业务的风险。但是,《每日经济新闻》记者发现,这桩看似普通的买卖,实际上与港股市场资本高手们惯用的“借壳上市”手法十分相似。

在公告所披露的内容中,对于行使购股权的代价,中国金汇矿业提出了多项支付方式,而主要集中 在由公司向UBNZ发行可换股票据来完成。值得注意的是,中国金汇矿业将发行的所有可换股票据可兑换的股数,占该公司经扩大股本的71.88%。若购股权 行使,那么,中国金汇矿业的控股权也将易手。

“神龙系”掌门陈克恩月前已接管金汇矿业

值得注意的是,《每日经济新闻》记者在翻阅近几个月来发布的公告时发现,事实上为了给此资产注入埋下铺垫,就在不到一个月前,中国金汇矿业刚刚进行了一次董事委任。而操作上述资产注入的背后资本高手陈克恩也正是在一个月前正式进驻中国金汇矿业的董事会担任要职。

5月7日,中国金汇矿业宣布,JackKeenChen先生已经获委任为该公司的联席主席、行政总裁兼执行董事,并由当天正式生效。

在中国金汇矿业的董事委任公告中,对于这位JackKeenChen先生的主要经历做出了如 下描述:“1990年出任福建省神龙乳品饮料有限公司董事局主席、1998年至2001年出任福建省福联股份有限公司董事局主席、1997年至2002年 出任香港神龙国际集团有限公司董事局主席……”

从中国金汇矿业公告提供的有关新获委任董事的资料来看,这位JackKeenChen先生实际上就是曾经担任A股上市公司神龙发展董事长的陈克恩。

据了解,陈克恩在2002年移民新西兰,一直都在新西兰从事公益性事业,并正式成立新西兰华 人华商圆桌议会,为旅居新西兰的华人华商在新西兰的商务活动和经营工作,成为华商与新西兰当地政商两界协作和沟通的桥梁,也使华人华商在新西兰的社会地位 得以提高。由于他对新西兰国家和社会的多年贡献,得到执政党的公认,因而请到执政党的现任党魁——费而高夫作为该议会的庇护人。

另外,在新西兰期间,还对当地的乳制品行业和市场进行了深入的了解,成功地引进新西兰的乳制品进入中国市场,并创立了“澳牛”的乳制品品牌。

市场禁入三年期已满陈克恩又回来了

事实上,翻阅陈克恩的历史后,我们可以看到,这位资本大鳄曾经担任神龙国际投资有限公司董事局主席,而该集团曾控制了福建的两家上市公司神龙发展及ST中福,这就是当时被业界熟知的“神龙系”。而后来伴随着“神龙系”的坍塌,陈在A股市场上也早已经是“劣迹斑斑”。

2004年10月25日,神龙发展在的澄清公告中表示,截至2003年9月30日,公司累计 担保3.8亿元人民币、1800万元港币,其中违规为股东及其关联方公司担保5200万元人民币、1800万元港币。其后,针对神龙发展涉嫌违反证券法 规,中国证监会决定对该公司进行立案调查。2004年11月4日, 上海证券交易所对当时神龙发展的主要控股人陈克恩及其兄弟陈克根进行公开谴责。

值得注意的是,在当年,中国证监会也曾发出通告,决定对陈克恩兄弟进行市场禁入的处罚。据证 监会此前公布的处罚决定,“鉴于陈克根、陈克恩违法行为性质较为恶劣,情节较为严重,中国证监会认定陈克根、陈克恩为市场禁入者,陈克根五年内不得担任任 何上市公司和从事证券业务机构的高级管理人员职务,陈克恩三年内不得担任任何上市公司和从事证券业务机构的高级管理人员职务。”

现在,证监会对于陈克恩的市场禁入的处罚已经解除,陈克恩又回到了市场上来,在入主香港上市公司中国金汇矿业后,这位曾经的福建省富豪、资本大鳄还将有何动作,我们拭目以待。

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