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金利豐之配售能力- 宏安(1222)、位元堂(897)、康健國際(3886)、香港體檢(397)、華藝礦業(559)、中國農產品(149)


昨天，位元堂(897)、康健國際(3886)、華藝礦業(559)分別配售新股，包銷商均為金利豐。


首先，我們說說宏安(1222)一系。以下是他們系的描述。


http://realblog.zkiz.com/viewpage.php?tid=6009


http://realblog.zkiz.com/viewpage.php?tid=5807


http://realblog.zkiz.com/viewpage.php?tid=4085


4月20日，宏安向俊和(711)購入俊宏軒商場，作價3.03億，之前向子公司拿的2億元，仍需要1億多元，如何辦?當然就是要找御用包銷商啦。


http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20090423/LTN20090423746_C.pdf


首先，最底的公司中國農產品被母公司拿走1.12億後，沒有錢再給母公司榨壓，所以最多配售20億新股，每股8仙，集資1.6億，但是大股東應會為維持股權，增持至約20%，所以最後應會拿約3,000萬去增持股票，扣除增持後，淨集資約1.3億元。


http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20090507/LTN200905071175_C.pdf


之後，位完堂(897)又發行新股，分以先舊後新及發行新股方式，配售1.65億股及2.37億股，每股8仙8，淨集資3,340萬。


http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20090511/LTN20090511735_C.pdf


兩項集資後，又可集資1.634億元，扣除約1億元資金需求，淨集資6,000萬以維持經營需求。

之後講講和其關係非常緊密的體檢系。

http://realblog.zkiz.com/viewpage.php?tid=6511


之前都說和燉濁水系無異，果然一語成讖。

昨日，康健(3886)和體檢(397)各公佈一項收購協議。

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20090511/LTN20090511661_C.pdf

康健宣佈購入沙田資訊工業中心其餘51%股權，斥資6,723.84萬元。其中體檢持有20%，何政慧持有31%，兩者分別套現2,636,8萬元及4,087.04萬元。


http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20090512/LTN20090512010_C.pdf

其後，香港體檢以29,424,928元購入醫學檢查公司，其中有盈利、資產、現金及負債的規定。


http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20090512/LTN20090512012_C.pdf

看來體檢一出一入只是花了約300萬，沒有資金需求。但是同一日，又公佈以合股後15仙價格(即未合股前0.3仙)，配售12億股，集資1.8億元，上次榮盛(1166)及華藝(559)都是出這一招，看來目的在分離體檢及康健的關係，同時加強某人在公司股價上的控制力。

最後，當然就是說華藝(559)啦。


 http://realblog.zkiz.com/viewpage.php?tid=7632

這次配售正如宏安購入中國農產品的配售一樣。


http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20090512/LTN20090512017_C.pdf


黃顯碩先生購殼後，華藝以0.355元，配售3,541萬股份，集資約1,221萬，目的在加強控制力及令王先生套得收購資金。


四次配售的金額共5.8億元，以3%佣金計算，金利豐最多只賺1,740萬，但是加上其他權利，如價差、按股等，賺錢的確不少。

PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=7841

脫軌計劃? -位元堂(897)、利來(221)


 

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20090819/LTN20090819569_C.pdf


以下是關於宏安、利來的描述:


http://realblog.zkiz.com/greatsoup/8683


今 日，位元堂宣佈，以5股位元堂(897)換2股利來(221)的方式，購入1,463,835,000利來股票，即19.03%的股權，以位元堂每股 10.1仙的股價而言，即利來的收購價為25.25仙(10.1 x 5 /2) ，較今日收市價29仙，折讓12.94%。


在這次交易中，位元堂持有利來的股票會由29.97%，增至49%。但宏安持有位元堂的股權，則由21.85%減少至8.68%。


http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20090723/LTN20090723002_C.pdf


位元堂的籌碼集中了，增加了批股的籌碼。但宏安持有位元堂的股票，加上換股是以位元堂的股票為主，現時宏安有4億現金，銀行貸款雖大約有這個數字，但其中3億都是年期較久的，剩下1億年期較短，所以可用流動現金約3億。


雖然稍後購入俊和的物業又要3億，但有70%可以以借貸支付，估計所耗資金約9,000萬，所以財務壓力是不大的。增購位元堂至29%，現時約需5,000萬元，以扣除一項未來開支的可用現金餘額2億來說，可謂綽綽有餘，所以為維持單一大股東地位及避免被人下手，以及財務能夠支持，相信宏安會增持位元堂股權。


從以上的分析可以了解到，哪一隻股會升得更多，但是我仍是不建議沾手這類股的，因為利來的股權集中了，大股東又有批股空間。另外估計宏安的行動，也會被潛在增發的行動拖累吧。
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=10373

高明供股法-位元堂(897)

http://realblog.zkiz.com/greatsoup/10373

該系去年以位元堂(897，前得利)新股換取旗下利來控股(221，將易名PNG資源控股)股票，使其持股量增至49%，其後位元堂股價大跌，後者則無太大變動。

今天早上，公司宣佈一系列動作:

(1) 25合1

(2) 1供5，每股20.7仙，5送1紅股，即1供6，每股17.25仙，發行大約17.45億股，集資約2.92億元。

母公司宏安(1222)除按比例認購1.26億股外，亦多認購4.56億股，合共5.82億股，其餘股份由御用證券行金利豐包銷，若無人供股，宏安持股量將由約7.25%，增至約29.5%。

(3) 每手股數由合併前6,000股，改為合併後10,000股(即合併前25萬股)。

(4) 向宏安購入其5項物業，作價1.143億元，包括:

1.香港新界沙田大圍路68-72號B鋪；

2.香港九龍彌敦道738-740A號利華大廈地下及閣樓；

3.香港九龍觀塘瑞和街23-33號地下B鋪；

4.香港新界上水新康街68號地下、一樓及二樓；

5.香港香港仔東勝道10號朗盈商業大廈地下A鋪。

其中第一項在2009年購入，作價3,000萬。


過程中，公司以一些廢紙鞏固較底層公司系內控股權，把廢紙股權分散，然後大舉壓低被換廢紙價格，然後賤價供股，集中直接控制公司的股權。

因為貨源在街較多，較易於吸街外錢之餘，因買賣只是系內交易，並無損失物業，母公司出資1億供股，但供股後取回1.143億元，已經有一定的得益，並鞏固系內股權，位元堂也取得其餘的資金，故系內更是受益不盡，所以可謂其股票並無成本，不炒也沒有所謂，所以亦不建議供股。

但小股東卻是被動，不供股就等攤薄，供股則別人用計變成零成本，變成進退兩難，但不供就更好，因為不用一錯再錯。

況且，包銷商「促使的任何認購者與其一致行動人士於完成供股後不得持有10.0%或以上之位元堂投票權」，使供股人士不能調查實際持股情況，這使供得更大的股東更被動，變成瞎子摸象，不能看清股權分佈，要贏則困難也。

何時港交所才能有效控制這類供股行動?

PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=17270

以小股東及股數的角度談宏安四寶-宏安(1222)、位元堂(897)、PNG資源(221)、中國農產品(149)(四之一上)

昨日講起陳振康這物體之後，今日突然心血來潮寫這一系。

宏安系導致股民的損失極大，但因其總有一段暴升的過程，故此看來殘酷度少於華匯系，不過就當中的密集供股過程來說，其實亦不亞於華匯系。

今日，受們談談宏安(1222)，雖然該股今日停牌，又宣佈「股本重組及建讓供股」，即合完又供，雖現時不知詳情，但暫時就不計這次供股，來看看這股近十年的股本變化紀錄。

計及這一次，根據ETNet的資料，公司股本變化7次，其中合股4次，送紅股2次，拆細1次，詳情如下:

(1) 2002年10月，100合1。

(2) 2005年8月，5送1紅股。

(3) 2006年8月，10送1紅股。

(4) 2007年5月，1拆20。

(5) 2009年3月，25合1。

(6) 2010年2月，5合1。

(7) 2011年1月，5合1。

即是這10年多間，你持有的1股， 變成了0.0004224股，亦即你每持有約2,367股，就變成了1股，這數字未來又會再增加幾倍呢!


(待續)

PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=20110

以小股東及股數的角度談宏安四寶-宏安(1222)、位元堂(897)、PNG資源(221)、中國農產品(149)(四之一中)(更正)

(註: 謝謝林奇兄的資料。)

現在談談他們如果小股東每次均供股的情況。

公司在1995年以1元上市後，主要的供股如下:

(1) 1996年9月，2供1，每股70仙

(不計供股調整，為331.44元，未來合股後為1,657.2元)

(2) 2002年2月，1供4，每股3仙，供4股送1紅股，即是1供5，每股2.4仙

(不計供股調整，為14.2元，未來合股後約71.02元)

(3) 2009年4月，1供3，每股10仙，供3股送2紅股，即和上次比例一樣，1供5，每股6仙

(不計供股調整，為50仙，未來合股後約2.5元)

(4) 2010年2月，1供3，每股18.5仙，供3股送2紅股，也和前兩次比例一樣，1供5，每股11.1仙

(不計供股調整，價格沒變，為18.5仙，合股後則為92.5仙)

(5) 2011年1月，1供8，每股10仙，供8股送1紅股，即是1供9，每股8.89仙。

從下表可見，如果你全數供股，你的1股會變成了3,240股(不計當中的股本調整)，如計 了股本調整，即當年的1股，即變成了 1.356876股，即最初你買約0.730686股，就變成現在的1股，計算方法如下:



(待續)

PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=20338

以小股東及股數的角度談宏安四寶-宏安(1222)、位元堂(897)、PNG資源(221)、中國農產品(149)(四之一下)

如果以2007年6月12日的高位1.08元(2011年1月供股及合股後不計及供股除權為675元，計及供股除權後約2.022元)購入1股計算，如不參與所有供股，其實625股變了1股，如參與供股則是約1.736股變成1股，即是1股變成約0.576股，如下圖:


講完股數變化後現在我們談談股民真正的損失。

如果每次供股照供的話，1995年2月28日上市時以1元認購7,306.86股，經過多次供股投入5,343.47元，合共12,650.34元，經過合股後，會變成1萬股，如不計算當中的手續費，以現價推算2011年2月的除權價13.1仙計，即值1,310元，加上派息1,654.79元，合計2,964.79元，損失合計9,685.55元，損失比率達76.56%，以上市總日數5,839日計算，年均折合損失8.68%。

如果不供股的話，那7,306.86股，變成3.086股，僅剩下0.40元，加上股息1,028.49元，合計1,028.89元，損失金額6,277.97元，損失比率85.92%，年複合損失11.54%。

換一個角度，如果我們在2007年高位購股的損失會是如何?

如果每次供股照供的話，2007年6月12日以1.08元認購17,361.11股，共18,750元，經過多次供股投入1,470.83元，合共20,220.83元，經過 合股後，會變成1萬股，如不計算當中的手續費，以現價推算2011年2月的除權價13.1仙計，即值1,310元，加上派息143.26元，合計 1,453.26元，損失合計18,767.57元，損失比率達92.81%，年均折合損失50.90%。


如果不供股的話，那17,361.11股，變成27.78股，僅剩下3.64元，加上股息109.24元，合計1,028.89元，損失金額18,637.12元，損失比率99.40%，年複合損失74.87%，可見損失之慘烈。


可以看到的是，供股的話，損失金額較多，但比率低，不供股，損失金額較少，但比率高，如果損失來說，當然看絕對金額較佳，所以選不供股會較有利，但更好的是不要供股。很多人常常都是想賺快錢，但是賺這些錢大多都是失敗，反造成更大的損失，為何大家都要做些概率小的東西，為何不選贏錢概率大的東西，就是持有盈利及派息穩定的股票?

PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=20343

位元堂(0897)1供3，宏安(1222)包銷

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2016/0708/LTN20160708832_C.pdf

位元堂(897)宣佈1供3，每股43仙，主要股東宏安除了認購2億供股股份外，還包銷約3.7億股，投入約2.4億，但其中2億元向宏安(1222)購入中國農產品(149)之債券，如果供股超額，宏安不用包銷，實際上宏安還可以向位元堂取得1.14億元。這次供股，表面上是位元堂供股，實際是宏安要錢，但老闆不願投入，進可利用這次供股幫自己套現，退可取得控股權，財技高手真是財技高手。

PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=204055

位元堂 (0897，前得利)專區

1 : GS(14)@2014-08-21 01:30:51

http://realforum.zkiz.com/thread.php?tid=5828\r\n前專區
2 : GS(14)@2014-08-21 01:38:57

配售5.86億股@18仙
3 : joeskwu(7590)@2014-08-21 22:01:39

http://stock.10jqka.com.cn/hks/20140821/c567037510.shtml
http://finance.qq.com/a/20140821/007644.htm
位元堂配股筹9000万部分资金建药厂
　　8月21日消息，位元堂(00897-HK)及宏安(01222-HK)公告，宏安间接全资附属RichTimeStrategy以先旧后新配售5.86亿股位元堂股份，股份相当于扩大后位元堂股本约16.66%。
　　位元堂拟将其中约9,000万元用于在元朗工业邨建造厂房以进行制药，余下款项约1,550万元将用作位元堂集团一般营运资金。配售完成后，位元堂持宏安股份由29.5%降至24.58%，并将产生视作亏损7710万元。
4 : GS(14)@2014-09-01 12:17:28

http://www.hkmemory.hk/collectio ... tion/index_cht.html



公司名稱 : 得利鐘表製品廠有限公司

創辦年份: 1978

主要產品: 錶殼、成錶

公司發展歷程:

得利鐘表製品廠（簡稱得利）於1978年成立，創辦人梁偉浩曾任梁龍記表壳製造廠的經理。得利的葵涌廠房佔地5,000呎，開業時聘用20名工人。草創初年，得利從天美時及卡西歐等外國大型錶廠接單，以代工生產形式生產電子和石英錶殼。得利自1983年開始組裝成錶，其後梁偉浩買入「世家」品牌，並於1986年起在北美推銷。1988年，得利將生產線北移東莞，買地建成18,000平方呎廠房，採用來料加工模式投產。1992年，得利將東莞廠房登記為三資企業，銳意推動內銷。得利推動內銷先採取商場寄賣辦法，後在廣州開設旗艦店，於1997年改為直接經營零售店，在大型商場租銷售專區「Time Zones」，銷售外國名錶。2003年，得利出讓零售業務，再次集中發展代工生產業務。



推介特藏






5 : GS(14)@2014-10-06 00:07:03

221、897、1222認購新債蓋舊債，並試試可否把債務外移至其他人身上，把帳面盈利變現金盈利
6 : GS(14)@2014-10-21 16:47:06

盈利警告
7 : GS(14)@2014-11-20 00:32:02

虧2,200萬，2,500萬現金
8 : GS(14)@2014-11-21 00:41:50

配售7億股@0.133
9 : GS(14)@2015-06-26 00:19:18

轉虧2,600萬，4億可變現資產
10 : GS(14)@2015-10-21 03:13:15

盈喜
11 : greatsoup38(830)@2015-11-22 10:41:54

earn 47m , low debt
12 : greatsoup38(830)@2015-11-27 01:20:43

出售物業
13 : Louis(1212)@2015-12-28 08:23:58

2015年12月28日 星期一

宏安擲10億拓展金融業務

【明報專訊】宏安集團（1222）上市20年，業務經過多番變動，由早年從事居屋裝修，變身為今日的物業發展商及經營多元業務。

最近更進行系內重組，將原先從事森林投資的PNG資源（0221）變身為金融股。宏安董事總經理陳振康表示，PNG易名為易易壹金融之餘，亦計劃投資10億元，發展財務公司及股票業務為主的金融業務。

財仔股票業務各佔一半

陳振康說，易易壹將巴布亞新幾內亞的森林業務脫手，一度涉足內地房地產投資及肉枱生意，累積到逾10億元資產淨值，隨着集團看好金融業務，因此他們擬投資10億元逐步組建金融業務，當中財務公司借貸業務及股票部門各佔一半比重，初步會建立30人的團隊。在財務公司方面，則會參與一、二手按揭及私人貸款業務；證券公司方面，則預計需時兩、三個月取得所需經營牌照。

感內房黃金時期已過

易易壹今次變陣，陳振康解釋，與他們發覺內地房地產市場高峰期已過不無關係，與香港房地產只需肯減價便能夠出貨，較少受政策影響，流動性較高，不可同日而語。

宏安計劃，將PNG股權架構重組，由集團旗下位元堂（0897）出任大股東。

對於公司不時轉型，陳振康稱，可以「轉變及反應快」及「什麼都夠膽做」去形容集團的發展，由早年從事裝修及建築判頭，再透過進軍街市管理增加現金流，並且在沙士後進軍香港地產市場，到今年9月底資產淨值增至16.56億元。他說，從當年最困難時期求生，並且壯大的經歷，反映出在香港物競天擇的市場，若自己不進步，便會被人淘汰。
14 : greatsoup38(830)@2016-02-01 23:43:32

20合1
15 : Louis(1212)@2016-03-15 11:49:50

Ann2016年3月15日 上午10:59
897明天合股，偉哥點睇？入唔入得過？

tung2016年3月15日 上午11:24
佢d供合紀錄嚇死人。。。


Louis YK Lui2016年3月15日 上午11:45
笨狗賊和一死狗一門雙傑真的是平遍天下的股票, 同時也是輸死人的股票!

無論如何，它們終有一天會大炒, 問題是誰能夠鬥爭到那一天!?
16 : greatsoup38(830)@2016-05-01 01:41:58

盈警
17 : GS(14)@2016-06-10 03:43:26

虧損降一半，至1,300萬，輕債
18 : greatsoup38(830)@2016-07-09 07:20:55

897 1供3，由1222包銷
19 : GS(14)@2016-09-29 18:53:13

供股不足
20 : GS(14)@2016-10-13 16:05:50

profit warning
21 : greatsoup38(830)@2016-10-14 07:56:28

盈警
22 : GS(14)@2016-11-24 15:53:56

轉虧8,000萬，6.8億現金
23 : GS(14)@2017-05-17 10:34:54

董事會謹此知會本公司股東及有意投資者，本集團預期截至二零一七年三月三十一日
止年度錄得母公司擁有人應佔虧損（二零一六年同期錄得母公司擁有人應佔溢利）。
該預期虧損主要由於（其中包括）本集團按公平值經損益表入賬之未變現股權投資之
公平值虧損、營業額下跌，以及可能於截至二零一七年三月三十一日止年度分佔本公
司聯營公司易易壹之業績中錄得重大下跌（根據易易壹公告所載之資料）所致。
24 : GS(14)@2017-06-22 10:37:34

虧損增12倍，至1.8億，5.5億可變現資金，持有1031、397、3886、1663、1222、149 notes
25 : GS(14)@2017-07-27 12:13:36

149 5合1，再1供7@45仙，另發行可換股票據，897認149 NOTES
26 : GS(14)@2017-09-16 01:33:41

供股失敗
27 : GS(14)@2017-10-26 01:38:18

盈警
28 : GS(14)@2017-11-22 10:07:51

虧損增23%，至9,800萬，5億可變現資產，持有1663、1222、3886、397、1031
29 : GS(14)@2018-02-08 19:33:32

1243 sell properties to 897
30 : GS(14)@2018-06-02 02:15:35

董事會謹此知會本公司股東及有意投資者，根據未經審核綜合管理賬目草稿進行的初
步審閱，本集團預期截至二零一八年三月三十一日止年度錄得母公司擁有人應佔虧損
較二零一七年同期增加超過百份之三十。該預期虧損增加主要由於（其中包括）於二
零一七年出售一間附屬公司所錄得的一次性收益、一項物業減值的虧損、本集團廠房
的開支增加以及於一間聯營公司被視為有攤薄效應之影響所致；儘管此等虧損被截至
二零一八年三月三十一日止年度按公平值經損益表入賬之股權投資的公平值變動及
投資物業的公平值變動之改善效應所抵銷
31 : GS(14)@2018-06-21 08:55:31

虧損，輕債
32 : GS(14)@2018-06-21 08:57:00

持有1019、3886、1663、1031、1222
33 : GS(14)@2018-11-04 00:27:21

董事會謹此知會本公司股東及有意投資者，僅基於對本集團截至二零一八年九月三十
日止六個月之未經審核綜合管理賬目草稿的初步審閱，即使與二零一七年同期相比，
本集團截至二零一八年九月三十日止六個月之毛利因營業額下降而減少，本集團預期
截至二零一八年九月三十日止六個月與二零一七年同期之母公司擁有人應佔虧損相
比，將錄得母公司擁有人應佔溢利。
本公司股東及有意投資者於買賣本公司股份時，務必審慎行事。
本公佈由Wai Yuen Tong Medicine Holdings Limited（位元堂藥業控股有限公司*）（「本
公司」，連同其附屬公司統稱「本集團」）根據香港聯合交易所有限公司證券上市規
則（「上市規則」）第13.09條及香港法例第571章證券及期貨條例（「證券及期貨條例」）
第XIVA部項下內幕消息條文而作出。
本公司董事會（「董事會」)謹此知會本公司股東及有意投資者，僅基於對本集團截至
二零一八年九月三十日止六個月之未經審核綜合管理賬目草稿的初步審閱，即使與二
零一七年同期相比，本集團截至二零一八年九月三十日止六個月之毛利因營業額下降
而減少，本集團預期截至二零一八年九月三十日止六個月與二零一七年同期之母公司
擁有人應佔虧損相比，將錄得母公司擁有人應佔溢利。該改善的主要原因（其中包括）
為議價購買一家聯營公司額外權益的收益及該聯營公司業績改善所致。
34 : GS(14)@2018-11-21 18:32:31

虧，輕債
35 : GS(14)@2019-03-02 02:52:20

出售觀塘物業
36 : GS(14)@2019-04-07 07:34:28

賣物業
37 : GS(14)@2019-04-20 17:58:33

1222 AND 897 搞基金
38 : GS(14)@2019-04-22 21:52:36

12 買 897 鋪
39 : GS(14)@2019-05-01 23:40:34

賣鋪
40 : GS(14)@2019-05-10 03:09:27

賣鋪
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