珠江啤酒拋48億定增：國家隊“包底”外資“頂格”增持

珠江啤酒拋48億定增：國家隊“包底”外資“頂格”增持

一財網 陸琨倩 2015-07-24 14:31:00

資本推動在行業擴張初期，能起到立竿見影的作用，但目前行業格局趨穩，即使是大手筆投入格局也會不馬上變化，有滯後作用，未來資金推動對珠江啤酒的作用有多大，還需要觀察。

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A股史上第二大融資額：同方國芯推800億定增

A股史上第二大融資額：同方國芯推800億定增

一財網 李雋 2015-11-05 20:22:00

11月5日在市場剛剛出現大盤漲小票跌的風格轉換苗頭，中小板馬上就有上市公司拋出巨額再融資方案，這也讓投資者對本來就開始疲軟的小盤股產生更多擔憂

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渤海租賃160億定增加速 獲證監會項目準備告知函

渤海租賃160億定增加速 獲證監會項目準備告知函

一財網 王菲 2015-11-26 19:18:00

渤海租賃於今年1月開始籌劃的160億定增計劃加速，或即將得到監管部門批複。

中國國航：120億定增獲證監會核準批複

中國國航11月1日晚間發布公告稱，公司於10月31日收到中國證監會《關於核準中國國際航空股份有限公司非公開發行股票的批複》，核準公司非公開發行不超過15.40億股新股，該批複自核準發行之日起6個月內有效。根據預案，中國國航擬以不低於7.79元/股非公開發行不超過15.40億股，募集資金總額不超過120億元，將用於購買15架波音B787飛機項目，直銷電子商務升級改造項目，機上WIFI(一期)項目及補充流動資金。其中，公司控股股東中航集團認購金額不超過40億元。

解讀|海正承認輝瑞撤資可能性 11.7億定增能否成功存疑

11月18日晚間，海正藥業(600267.SH)發布公告，針對此前上交所就第一財經獨家報道《海正輝瑞被曝或將“離婚” 海外藥企本土化步履蹣跚》對公司提出的四點質疑作出了回應。

回應指出，輝瑞存在對海正輝瑞撤資的可能性。如果輝瑞制藥從海正輝瑞撤資，將影響輝瑞與海正的業務合作，造成海正輝瑞業務減少、人員流失及主營業務收入和利潤下降等不利影響，從而影響海正輝瑞的經營業績。與此同時，公司提示投資者關註投資風險。

作為承載海正藥業制劑出口轉型的重要平臺，以及海正營收的主要來源之一，海正輝瑞對海正制藥的影響不言而喻。 根據海正輝瑞2015年財報，海正藥業去年實現主營業務收入86.12億元，歸屬於母公司凈利潤1356.67萬元，其中，海正輝瑞實現主營業務收入28.01億元，歸屬於母公司凈利潤12317.65萬元，海正輝瑞占海正藥業主營業務收入比重為32.52%。

在11月15日，第一財經就海正藥業輝瑞可能存在撤資的市場傳聞進行報道後，上交所一度發函，五問海正藥業，其中四點涉及第一財經的獨家報道。這五項質疑包括：輝瑞是否存在撤資可能、“特治星”供貨是否影響業績、公司高管是否相繼離職運營是否正常、公司接受采訪情況、以及董事長為何長期代理董秘職位、今年海正藥業為何利潤下滑?

海正藥業針對該五項質疑均作出了解釋，並指出，輝瑞一旦決定撤資，將會對海正輝瑞利潤造成重大影響。以2015年、2016年1-9月海正輝瑞銷售收入分別計算，2015年影響收入為17.65億元，占海正輝瑞主營業務收入的63%;2016年1-9月影響收入15.53億元，占比60%。

除此以外，針對“特治星”的供貨情況海正制藥業亦予以了說明，目前尚未恢複供應，作為海正輝瑞此前主要的品種之一，2014年公司該品種銷售收入達10.09億元，2015年“斷貨”後下跌至0.2億元，而根據此次最新公布的信息，2016年1-9月“特治星”銷售收入僅為0.27億元。“特治星”若未恢複供應也會對今年海正輝瑞的營收產生重要的負面影響。

11月15日早晨，第一財經記者曾就輝瑞是否存在撤資可能分別致電、郵件詢問海正藥業證券事務部門以及海正輝瑞公共關系部門，對方回應為：我們未曾聽聞這樣的消息，目前海正輝瑞運營一切正常。

而對於投資者而言，最直接的影響是，此次承認輝瑞存在對海正輝瑞撤資可能的“黑天鵝”是否會影響此前海正藥業的定增事宜。 10月17日晚間海正藥業發布定增預案，公司擬以13.00元/股募資約11.71億元，其中2.06億元將用於巖頭西區凍幹制成品技改項目，9.65億元償還銀行貸款，值得註意的是，此次定增非公開發行對象白驊、海暢投資、匯納投資及公司員工持股計劃全部為海正藥業“自家人”。

根據預案公布的情況，白驊為海正藥業董事長，擬認購數量為1000萬股;海暢投資、匯納投資的出資者為海正藥業部分董事、高級管理人員和其他核心的管理及技術人員，擬認購數量分別為1840萬股、1951萬股;員工持股計劃的參加人員由公司中基層管理、研發、銷售等骨幹員工構成，參與人數不超過795人，擬認購數量為4218萬股。本次交易構成關聯交易。就目前海正藥業股價(14.03元)來看，倘若輝瑞撤資事件導致股價進一步下跌，將極有可能出現定增價格高於市價的情況，定增成本或將因此間接推高。

海正藥業今年中報顯示，其2016年上半年營業收入為47.29億元，比去年同期增長4.85%，歸屬上市公司股東凈利潤為2034萬元，比去年同期下降了44.66%.

農行千億定增獲銀保監會通過，7家參與方全額認購，不存“抽血”效應

4月17日晚間，中國農業銀行發布公告稱，該行非公開發行A股方案獲得中國銀保監會核準，募集資金總額不超過人民幣1000億元，用於補充資本金。

據第一財經記者梳理，中國平安曾在2008年初公布過一項1600億元的境內市場再融資計劃，最終未能成行。此次農行千億定增預案獲得監管核準，將成為A股歷史上最大規模的再融資。

根據農行此前公告，發行前農行核心一級資本12310億元，發行後核心一級資本13310億元，1000億元定增相當於農行發行後核心一級資本的7.5%。

有機構認為，本次定增由7家參與方全額認購，並未從二級市場融資，不存在所謂的“市場抽血”效應。

農行公告顯示，非公開發行價格為定價基準日前20個交易日（不含定價基準日，下同）農行A股股票交易均價的90%，與發行前農行最近一期末經審計的歸屬於母公司普通股股東的每股凈資產值的較高者。

股東方面，農行此次非公開發行的發行對象共7名，分別為匯金公司、財政部、中國煙草總公司、上海海煙投資管理有限公司、中維資本、中國煙草總公司湖北省公司、新華保險。

其中，匯金公司（400億）、財政部（392億）、中國煙草總公司（100億）、上海海煙投資管理有限公司（50億）、中維資本（30億）、中國煙草總公司湖北省分公司（20億）、新華保險（7.6億）。

申萬宏源分析認為，本次定增由7家參與方全額認購，並未從二級市場融資，不存在所謂的“市場抽血”效應。

穿透股權來看，中國煙草總公司100%持有上海海煙、中維資本和中國煙草總公司湖北省公司的股份，匯金公司持有新華保險31.1%的股份。申萬宏源指出，因此農行此次定增的主要參與方為匯金公司、財政部和中國煙草總公司。7家機構均為農行的原股東，未從二級市場上融資，不存在所謂的“市場抽血”效應。

事實上，隨著去年銀監會對銀行業市場進行重點整治，銀行同業、理財、表外等影子銀行亂象收斂，但資本壓力凸顯。此外系統性重要銀行由於新的考核要求即將來臨，補充資本也迫在眉睫。

五家大行2017年年報顯示，去年資本充足率均滿足監管要求，但核心一級資本充足率與一級資本充足率呈現出“增減不一”的態勢。此外，資本充足率方面，除中行下降，四大行均出現增長。

截至2017年末，農行核心一級資本充足率10.63%，在五家大行中處於最低水平，同比上年增長了0.25個百分點。

對於農行千億定增補充資本的原因，農行行長趙歡在2017年業績發布會上詳解了資本補充計劃，他稱，一是由於歷史的原因，農行的核心資本充足率比其他三大行要低一些；其次，農行現在的資本充足率雖然符合監管的要求，但資本緩沖的空間不夠大，尤其是G20提出銀行關於總損失吸收能力（即系統重要性銀行吸收損失的總體能力）的要求，農行還有一定的差距。

3月12日，銀監會、人民銀行、證監會、保監會和國家外匯局聯合發布《關於進一步支持商業銀行資本工具創新的意見》，支持銀行補充資本工具創新。

農行千億定增獲證監會審核通過，將成A股最大規模再融資

5月29日，農業銀行晚間公告稱，證監會發審委當日審核了該行非公開發行A股股票的申請。根據審核結果，該行本次非公開發行A股股票的申請獲得通過。

今年3月中旬，該行發布募資規模達千億的非公開發行方案。發行預案顯示，該行擬以非公開發行方式發行不超過274.73億股A股，募集資金不超過人民幣1000億元(含)。扣除相關發行費用後將全部用於補充本行的核心一級資本。募集資金規模以經相關監管機構最終核準的發行方案為準。

在定增對象上，分別為匯金公司、 財政部、中國煙草總公司、上海海煙投資管理有限公司、中維資本、中國煙草總公司湖北省公司、新華保險等7家。

如果農行該定增預案最終完成實施，將成為A股歷史上最大規模的再融資。

農行上半年凈利增6.7%，千億定增後資本充足率高於大行均值

8月28日，農業銀行發布的2018年上半年報顯示，上半年農業銀行實現凈利潤1159.76 億元，較上年同期增加73.06億元，增長6.7%。

上半年農業銀行資產質量進一步好轉。不良貸款率從1.81%下降至1.62%，下降了0.19個百分點。撥備覆蓋率從去年末的208.37%大升至248.40%，上升了40個百分點。撥貸比也小幅上升，從去年末的3.77%上升至4.03%，上升0.26個百分點。關註類貸款余額3552.66 億元，較上年末增加44.51億元；關註類貸款占比3.10%，較上年末下降0.17個百分點。

盈利能力指標有升有降。其中息差進一步好轉，從2.24%升至2.35%，上升了0.11個百分點。平均總資產回報率與上年末持平，為1.08%。加權平均凈資產收益率小幅下降，從去年末的16.74%下降至16.72%。

農業銀行在中報中稱，凈利息收益率和凈利差上升主要原因是該行加強貸款定價管理，貸款平均收益率有所提升。另外受到市場流動性趨緊等因素影響，非重組類債券和存拆放同業收益率上升。

今年3月，農業銀行1000億元定增預案靴子落地。此次業績中報顯示，農行資本充足率三大指標進一步夯實。其中核心一級資本充足率由上年末的10.63%上升至11.19%，上升了0.56個百分點；一級資本充足率由去年末的11.26%上升至11.79%，上升了0.63個百分點；資本充足率由去年末的13.74%上升至14.77%，上升了1.03個百分點。

由於農行IPO時間相對晚，且2010年其他三大行進行配股融資時農行沒有參與，所以一直以來農行相對其他三大行存在一定資本缺口。但截至2018年上半年，農行資本充足率三大指標已經高於二季度銀行業平均水平，資本充足率一項也比二季度大行14.73%的均值高0.04個百分點。

值得註意的是，截至報告期末，農行個人住房貸款余額34009億元，較上年末增加2675.19億元，增長8.5%，主要由於積極貫徹國家房地產調控政策，支持居民合理購房需求。個人消費類貸款1503.63億元，較上年末增長9.3%，主要由於農行積極推動零售轉型，“網捷貸”、個人自動質押貸款等中短線線上消費貸款增長較快。

責編：林潔琛