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上海自貿區將啟動大宗商品電子倉單跨境融資

上海自貿區里的大宗商品貿易商,很快將可以展開基於電子倉單的跨境貿易和跨境融資業務。

10月12日,自貿大宗(上海)信息服務有限公司與萬事達卡、惠付金融、馬來西亞聯昌銀行、新加坡星展銀行、上海銀行達成戰略合作,共同推進基於上海自貿試驗區大宗商品電子倉單的跨境貿易及跨境融資業務。

“本次戰略合作以電子倉單登記註冊系統上的電子倉單為核心基礎。”自貿大宗(上海)信息服務有限公司總經理王磊對第一財經記者表示。

2015年成立的自貿大宗,負責運營上海自貿區內的第三方倉單公示平臺,該平臺承擔了交易、倉儲、清算、海關數據的“3+1”倉單數據比對的任務,並將比對結果向交易各方、銀行、海關以及政府監管部門進行公示。提示並防範大宗交易系統風險,保障交易安全。

大宗商品有很強的金融屬性,倉單則是大宗商品貿易金融的重要基礎之一。

上海是中國銅最大的進口口岸,2016年7月初的統計顯示,上海自貿區目前銅的在庫量約60萬噸,鋁約20萬噸,鎳約10萬噸,銅庫存量約占全球的57.39%。

同時,按照規劃,上海自貿區將建有色金屬、黑色金屬、稀貴金屬、礦產、農產品、能源化工等國際交易平臺,展開線上線下的大宗商品現貨交易。

得益於大宗商品的“黃金十年”,國內的大宗商品現貨市場突飛猛進。但是也出現了許多由於風控體系不完善引發的負面事件。

這其中,倉單的重複質押、重複交易,是一個很突出的風險點。

所謂倉單質押,是指企業將其擁有完全所有權的貨物存放在倉儲公司,倉儲公司向企業出具倉單證明,企業再將倉單證明作為質押物交付銀行,並向銀行申請貸款。

業內人士介紹說,目前自貿區內的保稅中資倉庫的倉單信用無法得到銀行的風控要求認可,所以現在很少有保稅中資倉庫出具倉單,而只是出具存貨憑證,通過實物過戶方式支持貿易流通。而外資倉庫比如世天威、理資堂等,則憑借其信用優勢為貨主出具倉單,進而提供流通和融資的便利性,也因此,外資倉庫甚至承攬了上海口岸約95%以上的銅存貨量。

“但實際上,自貿區有很多資質非常良好的優質倉庫存在,它們也非常需要得到金融機構的認可。”上述人士表示。

王磊表示,由自貿大宗提供的上海自貿區大宗商品電子倉單註冊登記以及增信服務,對倉儲業務進行全流程的系統性管控,可以向第三方如銀行、貿易商等提供標準化和透明化的增信服務,確保電子倉單的真實性、有效性和安全性。所以可以形成具有高度中國信用的電子倉單體系,進而推動中資倉儲資源對接中外金融機構。

而基於真實貿易背景的電子倉單跨境貿易結算、跨境融資等業務,又可以為大宗商品交易提供高效便利融資和貿易通道,促進自貿區大宗商品交易繁榮,提高流動性。

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告別鋼貿倉單“一女多嫁” 銀行押品管理指引出爐

目前國內貸款中至少60%是抵質押貸款,但有關押品管理的法律法規分布在《物權法》、《擔保法》以及《商業銀行法》中,比較零散,缺乏統一針對押品的規範指引。在此背景下,為了規範商業銀行押品管理,5月8日,銀監會正式發布《商業銀行押品風險管理指引》(下稱《指引》)。

銀監會強調,押品管理是全面風險管理體系的重要組成部分。銀監會有關負責人在答記者問時指出,當前,部分商業銀行押品存在管理體系不完善、管理流程不規範、風險管理不到位等現象,使得風險緩釋能力沒有得到充分發揮。

“此次《指引》將押品管理納入全面風險管理體系,通過相關制度安排,指導商業銀行規範和加強押品管理,提高信用風險管理水平。”銀監會相關負責人指出。

建立押品清單,規範操作流程

《指引》共7章48條,強調商業銀行應遵循合法性、有效性、審慎性、從屬性原則,完善押品管理組織架構,加強押品分類、估值、抵質押設定等重點環節的風險管理,規範押品調查評估、抵質押設立、存續期管理、押品返還處置等業務流程。

不過,《指引》采取了原則導向的要求,即為銀行改進押品抵質押交易提供清晰目標,但不提出銀行應該怎麽做。銀監會內部人士指出,不同銀行可采取不同方法實現監管要求,路徑有所差異但都要達到監管要求。

上述銀監會內部人士指出,商業銀行必須建立一套押品組織體系,董事會、監事會、高管在押品管理中明確責任,風控、內審部門明確責任,押品估值、登記保管必須相對獨立。對於一些小銀行,人手不夠,也應該滿足功能獨立的要求。

其次是要有一套押品清單。不能什麽東西都可以做押品,要有一套清晰的押品可接受目錄。押品分為房地產、金融押品、應收賬款、其他押品四類。其中,大銀行可以對各類押品進行進一步細分。例如,房地產可分為商業用房、住宅,甚至如西方進一步細分為產生收入的房地產、波動性房地產押品等。而就金融押品,可分為股票、債券、基金、理財產品等,取決於銀行內部分法。

此外,銀監會內部人士透露,今後從押品的調查,到抵押權設立,再到押品存續期管理,一直到押品處置,這些環節需要商業銀行規範流程。每個環節要點、主體都要有一套安排。銀行可建立一套押品IT系統。由於銀行接受的押品很多,估值方法不同,一套IT系統可以支持銀行對押品的跟蹤、保管、估值以及押品壓力測試。

重視押品估值,防範三方押品管理風險

銀監會內部人士指出,此次《指引》突出強化了對押品抵押交易本身的風險管控。

據了解,前幾年集中爆發的鋼貿領域押品風險,主要發生在貿易融資的押品第三方管理環節。一些人拿了一批貨,打著抵押品由第三方管理的旗號,重複出具倉單證明,“一女多嫁”,到處向銀行借款,導致爆發風險事件。

此次《指引》35條專門規定,如果押品有三方監管,商業銀行應當明確三方監管的準入條件,並且給出一個合格的第三方監管者名單,持續評估第三方管理能力執行狀況。

由於貿易融資特性,銀行自身做倉儲管理並不現實,對第三方倉儲公司管理抵押品風險如何防範?銀監會內部人士指出,第一,商業銀行要明確各類物品監管的第三方所滿足的基本條件,包括自身風控、設施、管理能力。

第二,持續評估過去和本銀行與其他銀行是否發生過風險事件。第三,要有名單。第四,要求銀行債務人、第三方簽訂完備的監管合同,確保監管方將押品資產和自有資產分離,禁止重複出具倉單的風險。

除了貿易融資中的第三方押品管理風險外,銀監會內部人士重點強調了押品的估值風險。他表示,不同類型押品的估值方法、估值流程、估值頻率不同。

對於房地產押品,銀監會內部人士指出,在波動性比較大的環境中,房地產每個季度要估值一次;而對於金融押品,股票、債券每天都有市值,要采取盯市的原則,對沒有市值的,要用相對合理的辦法,銀行內部有專業人員的可以請銀行內部人員估,沒有專業人員的可以借助於外部資產評估師來估值。但不能依賴外部結果,銀行自身要對評估結果負責。

估值的方法和頻率確定後,對於抵質押率的設定,每一種押品的市場處置效率不同。一些雖然有價值但是處置有困難,抵質押率就要設置得相對較低。

最後,集中度風險是銀行體系面臨的最重要風險之一。如果貸款都是拿房地產做押品,那麽房地產市場波動對整個銀行資產質量就將提出挑戰。所以集中度不僅僅取決於債務人所處的行業、區域,還取決於貸款背後質押品因素。在波動性較大的環境下,押品是否足值,銀行還需要做壓力測試。對重要押品種類采用合理方法、按照一定頻率,進行評估。

鼓勵創新,遵循業務可持續原則

為了進一步疏通資金進入實體經濟的渠道,拓寬小微、三農融資渠道,近年來放寬抵押品範圍的呼聲漸高。

按照現有《物權法》,一些理論上無法作為質押品的權利,近年來經過全國人大常委會特別授權,試點創新較多,為金融機構接受這些抵押品提供了評估、登記和後續風險管理上的可操作辦法。

例如,2013年,銀監會與國家林業局發布了《林權抵押貸款試行意見》;2016年,銀監會與國土資源部發布了《農村集體經營性建設用地使用權抵押管理辦法》。此外,人民銀行、銀監會、保監會、證監會還聯合發布了《農村承包土地經營權抵押貸款試點暫行辦法》以及《農民住房財產權試點暫行辦法》。

此次銀監會將《商業銀行押品管理指引》納入全面風險管理體系後,如何鼓勵商業銀行押品創新?銀監會相關負責人表示,《指引》與國家鼓勵創新的總基調保持一致,無論銀行做創新押品業務,還是傳統押品業務,都需要遵循一整套完善的制度流程,保證業務可持續性。

“切實為小微企業提供可持續性融資服務,這種業務必須建立在監管基礎上,《指引》發布會對商業銀行進一步做新興抵押交易風險管理有幫助。”上述銀監會相關負責人指出。

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