ZKIZ Archives


基金觀點:多元投資 持盈保泰

1 : GS(14)@2018-01-22 05:52:27

2018年環球股市開局理想,領頭羊美股於首周連日創出紀錄新高,國際油價亦攀上三年高位,黃金期貨更連升十一天,寫下逾四十年以來最長升浪,前景看似一片光明。然而,加息周期展開,主要經濟大國的央行已開始或醞釀收緊量化寬鬆規模,均為市場添上不明朗因素,為保勝算,分散投資持盈保泰是不二法門。經歷過2017年好景,投資者要在今年充滿挑戰的宏觀環境下,再錄可觀回報的難度將大增。若想透過傳統定息投資(例如債券)作為基本保本工具,亦未必達致理想回報。事實上,若參考2017年各類資產回報的數據,美國高息債券去年首三季只錄得5.5%,德國政府債券更低至0.5%,與2007年回報各達9.6%及4.3%相距甚遠。反之,投資於環球及新興市場股市,以及非傳統資產如銀行債務、新興市場債務、優先股及房地產投資信託基金(REITs)等,於2017年首三季的回報,與2007年比較則較為接近,普遍亦較傳統資產高。個人投資者若要建立兼具債券、股票及非傳統資產的投資組合,不單要面對物色資產、買賣手續程序繁複等問題,而且所涉金額亦相對較大,部份項目更可能只供機構投資者參與而未能涉足。因此,透過多元資產基金入市便會成為較方便且受到保障的途徑。有關基金經理會透過團隊就投資項目進行研究、建立組合及進行風險管理,背後亦有科技、交易及行政等專業平台支持。研究團隊會從質量及資產類別擬定基金投資主題,再考慮估值、宏觀經濟、市場氣氛及特殊理由等因素,於不同資產類別、國家及行業找尋合適的項目,再按項目的風險水平、市場現況,以不同比例建構資產組合。最後,風險管理會因應市場變化,適時為組合進行重估及更新投資建議,追求最佳回報。貝萊德資產管理北亞有限公司在香港,資料由貝萊德資產管理北亞有限公司刊發。此資料並未被香港證券及期貨事務監察委員會所審閱。本文僅作參考資料和教育用途,並不構成對任何人士投資證券或貝萊德基?的提呈發售、邀請或勸誘,或向居住於當地證券法禁止有關提呈發售、邀請或勸誘活動的司法管轄區的人士進行提呈發售、邀請或勸誘。投資涉及風險。過往業績並不代表將來的表現。投資價值及其收益可升可跌,並不能保證。投資者可能無法取回原本投資金額。貨幣匯率變動亦可能導致投資價值增加或減少。稅項水平及稅基可能不時變更。文內所載部份信息可能來自貝萊德認為可靠的外部來源。文內所述觀點並不構成投資或任何其他建議,並可予以修改。有關觀點不一定反映貝萊德集團旗下任何公司的意見或其意見的一部份,且不保證其準確性或完整性,閣下亦不應依賴於此。
c2018 BlackRock, Inc.版權所有。iShares安碩R及 BlackRock R乃 BlackRock, Inc.或其附屬公司在美國及其他地方的註冊商標。所有其他交易商標、服務標記或註冊商標乃為所屬者擁有。如欲查詢詳情:香港媒體-歡迎瀏覽公司網頁http://www.blackrock.com/hk



來源: https://hk.finance.appledaily.co ... e/20180118/20277589
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=347144

Next Page

ZKIZ Archives @ 2019