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京能清潔（579）：被中紀委砸的鉆石坑，你跳麽？ 作者：格隆匯 李萬 導讀：周末，停牌了7天的京能清潔能源爆出董事長陸海軍被請去喝茶的消息，周一公司複牌後股價順勢大跌。機會？還是陷阱？ 在大家都關註周末民生銀行的肥皂劇的時候，另外也有一位上市公司高管被請走喝茶了。這個就是停牌了7天的京能清潔能源的董事長陸海軍。 1月21日，北京能源集團下的京能電力突然停牌，同為該集團下的清潔能源平臺的港股上市公司京能清潔能源（0579）在交易了一天後也停牌了。而這一個交易日卻出現了放量下跌的情況。由於京能集團之前剛完成重組，把京煤集團劃入了京能集團，所以市場上普遍的猜測是集團進一步的優化結構，把相關資產註入到清潔能源平臺。但最終的結果並不是如市場預期的資產註入，而是董事長陸海軍被抓了。北京市紀委昨日發布消息稱，北京能源集團有限責任公司原董事長陸海軍涉嫌嚴重違紀，正在接受組織調查。 陸海軍先生簡歷 董事長，自2010年1月起一直擔任本公司非執行董事，負責我們的業務策略及整體發展。陸先生擁有逾17年大型電力公司管理、投資管理、資本管理及人力資源管理經驗。 於2008年12月加入京能集團，擔任董事長。 於1998年6月至2008年12月期間，陸先生於北京市人民政府擔任多個政府職位。 於2003年2月至2008年12月期間，彼先後擔任北京市市政市容管理委員會副主任、主任。 於1998年10月至2003年2月期間，彼擔任北京市崇文區副區長。 於1998年6月至1998年10月期間，彼為北京市公用局局長助理。 於1988年1月至1998年6月期間，彼於北京市液化石油氣公司先後擔任副經理及經理。 於1982年7月至1988年1月期間，彼加入北京市煤氣公司先後擔任該公司副經理及北郊灌瓶廠副廠長等多個職位。 於1978年9月至1982年7月於首都經濟貿易大學（前稱北京經濟學院）工業經濟系修讀企業管理，獲得學士學位，並於1994年9月至1997年7月修讀企業管理，現持有碩士學位。 京能的基本面 公司是北京最大的燃氣發電供應商以及中國領先的風電運營商，此外公司還經營水電、光伏以及其他清潔能源發電業務。截至2014年年底，燃氣板塊裝機容量4,436MW，京西和高安屯項目已經順利投產。風電裝機容量1,815MW，與之前預期一致。水電裝機容量369MW，無變化。光伏裝機量270MW，15年將有較快發展。總裝機容量達到7,000MW，同比2013年增長約40%，這些新增裝機量將在2015年貢獻全年業績。 2014年公司總發電量預期比2013年增長10%左右。估值對應14年12X，對應15年8X。而且公司已經確認將進入垃圾發電行業，解決了公司在未來一定時間成長性的問題。此外京能集團有進一步資產註入的可能。 影響 一般來說，國企不像民企這樣會有很強的領導人特性，國企很多董事長都是經常更換，對企業經營多是起到替股東（即國家）監管公司運營的作用。所以董事長被抓對國企來說多半不是壞消息，反而有些特定情況下會是好消息，例如愛瞎管的董事長或者貪汙賤賣國有資產。今天股市的走勢也驗證了市場對這個消息的判斷。不管是京能清潔能源還是A股京能電力，在開盤之後都慢慢回升，最後在大盤弱勢的情況下也就跌了1%-2%左右，看來大家都是樂於往中紀委砸的坑里跳。往大了說，抓貪腐是改善央企固有毛病的方法之一。曾經有個朋友和我開玩笑，說國家抓貪腐說不定可以立馬使很多上市公司的業績大增，因為可以剩下很多不必要的開銷。最近國家打老虎的動作已經比往常更加的寬，有大範圍往企業發展的態勢，估計未來這類民生和京能的事還會繼續發生，但我們不要害怕，我們應把反腐看作國家經濟複蘇的基石。 其實這個價格對京能清潔能源來說仍就是一個非常便宜的價格，在基本面沒有問題，消息影響基本中性的情況下是否可以考慮撿一點呢？ |