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台北富邦銀行打敗眾多對手，搶下大陸網路龍頭業者騰訊控股的聯貸案主辦行，國內銀行圈普遍認為，搶進陸企聯貸案是大勢所趨，不過機會雖多，卻也代表著等待被克服的挑戰也多。 撰文‧張舒婷 今年第一筆香港聯貸案敲定了，中國網路龍頭業者騰訊控股首度進行聯貸，金額共兩億美元；對市值超過一千兩百億美元的騰訊來說，這個金額不算是大數目，但此樁聯貸案卻深受台灣金融圈矚目，因為台北富邦銀行打敗眾多對手，搶下主辦行資格。 這不是北富銀首度打勝仗，事實上，第一宗由台資銀行與陸資國有企業直接接洽且成功籌組的聯貸案，正是北富銀在二○一二年九月搶下主辦行，貸放兩億美元給中國啤酒龍頭華潤集團；去年底，北富銀又拿下「前海地王」深圳國際的五億元人民幣聯貸案，刷新單筆額度最大的兩岸跨境人民幣貸款紀錄；其搶攻陸企聯貸案的積極度，可見一斑。 不過，相較於去年底承作深圳國際聯貸案時，公司高調召開記者會公開宣布喜訊，這次搶下騰訊聯貸案，態度卻相當低調，海外業務處主管僅表示：「主要是由香港分行同仁接洽很久，才談成的案子。」 看重與陸企建立合作關係 某位知情人士指出，北富銀先前和華潤集團談聯貸案，談了半年才底定，「和騰訊這麼大的企業談（聯貸案），半年跑不掉。」此外，利率空間恐怕也不太有賺頭，他直言，公司現階段最重視的，是要先和陸企建立合作關係，而非利差。 該人士指出，騰訊營運狀況佳，根本不缺現金，只是以往騰訊只和陸銀、外商銀行往來，日前有意拓展更多合作銀行，一直積極接觸騰訊的北富銀香港分行同仁，趁機以「動之以情」方式，建議對方：「先和台資銀行『交個朋友』試試看。」許久後終於打動對方。事實上，日前香港方面亦有消息透露，騰訊啟動這樁聯貸案是為了「建立新的借貸關係」。 消息指出，騰訊聯貸案的利率為倫敦銀行間隔夜拆款利率（Libor）加碼一五一個基點，換言之，利差空間不到二％，與國內殺價競爭搶聯貸案的水準相去不遠，對此，北富銀負責聯貸案業務的資深副總陳恩光不願正面回應，僅強調騰訊獲得標準普爾給與Ａ＋的債信評等，且市值超過一千兩百億美元，比近千億美元的台積電大上許多，「國內銀行辦台積電聯貸案時，利差會有二％嗎？」不過，就算北富銀在騰訊聯貸案的賺頭不大，但國內銀行主管也都承認，陸企聯貸業務已是兵家必爭之地。除了北富銀外，從去年開始，台銀、遠東、永豐、中國信託等銀行都開始大動作搶進。 看好陸企聯貸的市場與利潤國銀搶進的原因之一是「好賺」。一來是，陸企聯貸市場的餅夠大，大陸企業太多，台資銀行現階段可選擇的授信對象不少；二來是除了這一回以「交朋友」為目的的騰訊案，陸企聯貸案的利率水準普遍比國內企業高許多。 一位公股行庫主管指出：「同業有個共識，貸款給陸企的『地板價』就是三％。」他強調，美元的聯貸案都在三％以上，人民幣則多半能談到三％至五％，與國內目前聯貸案利率普遍在一．六％以下相比，高出太多。北富銀總經理韓蔚廷就透露，去年底該行拿下的深圳國際五億元人民幣聯貸案，利率即在四％到五％之間，算是相當不錯。 從另一個角度來看，台資銀行搶聯貸案殺價成性，但對陸企聯貸市場，殺價競爭的情況或許會和緩許多，所以應能享有更長久的獲利蜜月期。 主要有兩個原因，一是來自於金管會的規定，國內銀行對陸企、港企的曝險上限不得超過淨值一倍。這條規定，自動篩去了不少競爭者。 舉例來說，金融圈普遍認為最有機會搶食陸企聯貸大餅的銀行，須具備長期深耕大陸市場、與陸企交好，且過去在陸、港兩地有成功主辦聯貸案經驗等條件，以此來看，北富銀、中信銀、台銀、永豐銀等都能入列；只是，金管會規定曝險上限不得超過淨值一倍，以去年第三季數字來看，永豐銀淨值雖不小，但對陸曝險已占淨值的八五％，後續空間僅約一一五億元，而淨值二六○億元的遠東銀，目前承作金額已超過一五一億元，能放貸的金額皆相當有限。 此外，陸企的營運資料透明度相對較低，為了進行風險控管，台資銀行也不可能貿然以低利借錢，第一銀行副總林漢奇就說，一銀目前放貸的陸企對象，就只限定Ａ股上市公司中財務狀況較佳的標竿企業。 國內金融業者普遍認為，搶食陸企聯貸商機已是大勢所趨，一方面，中國現階段正處資金吃緊、企業借貸不易的環境，而台資銀行則苦於國內各項業務的利差皆已殺到低檔，國銀與陸企合作，幾可說是各取所需。在經過過去一年的耕耘，陸企能否對台資銀行獲利帶來更多貢獻，值得期待。 近年來台資銀行對陸企聯貸案時間 放貸企業 主辦銀行 金額2014 1月 騰訊控股 台北富邦銀行 2億美元2013 12月 深圳國際台北富邦銀行 5億元人民幣10月 遠東宏信 中國信託銀行 2億美元桑德集團 遠東銀行 1.1億美元8月 三江化工集團 遠東銀行 1億美元7月上海宏匯 第一銀行 6億元人民幣6月 中裕燃氣 永豐銀行 7200萬美元4月 中國燃氣公司 台灣銀行 4.5億美元2012 9月 華潤集團台北富邦銀行 2億美元 製表：張舒婷 國銀對大陸地區授信、投資及資金拆存總額度銀行 淨值 總額度總額度占整體淨值比重永豐銀行 789.64億元 674.37億元 85％中國信託銀行 1307.07億元 874.87億元 67％遠東銀行260.86億元 151.82億元 58％台北富邦銀行 1137.04億元 590.34億元 52％第一銀行 1215.75億元583.02億元 48％臺灣銀行 2479.65億元 1123.51億元 45％附註：統計至2013年9月，按規定總額度不得超過淨值的100％ 資料來源：金管會 | ||||||