有的人跪著賺錢,有的人站著賺錢,聰明人躺著賺錢。
近日,路透報道了一只“神奇”的基金,80年來沒有換過持倉,回報率卻打敗了98%的競爭對手。
這只基金名叫Voya Corporate Leaders Trust Fund,發起於1935年。成立之初,Voya買入了相同數量的30只當時美國的大公司股票。在此後長達80年的歲月中,任憑其手中的公司收購還是被收購,它都一動不動,也沒有進行過任何新的投資。據路透:
其中有一些公司至今還在,如杜邦、通用電氣、保潔、聯合太平洋公司等。另外一些則被剝離或收購,比如伯克希爾哈撒韋(收購了伯靈頓北聖達菲鐵路)、CBS(被西屋電氣收購並更名),霍尼韋爾(買下了聯合化工染料公司)等。還有一些永遠消失了,比如賓夕法尼亞鐵路公司和美國制罐公司。如今,當年的30家公司還剩下21家。
根據數據公司晨星,在過去的五年和十年中,Voya的回報不僅好於標普500指數和道瓊斯指數,而且超過了98%的競爭對手。
據路透,Cononer資本管理公司分析師Craig Watkins認為,Voya的投資很像巴菲特的價值投資,因為投資組合中的每只股票都持有了“相當長”時間。其表現之所以好於股指,是因為不用像股指那樣經常根據權重來調整。
在Voya Corporate Leaders信托基金做基金經理實在是個輕松的活。你一輩子(甚至上輩子)什麽都不用做,就可以輕輕松松收取高回報。
在投資的世界里,最忙的人未必最賺錢,真正的聰明人可能一邊躺著曬太陽,一邊就把錢賺了。
Voya就是這麽一個活生生的例子。它告訴我們,想賺錢,你其實並不用太忙碌。你要不動如山。
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繼今年3月國際評級巨頭穆迪下調中國主權信用評級和38家國企、25家金融機構評級為“負面”之後,近日穆迪恢複了上述22家國企信用評級展望為穩定,但未涉及中國主權信用評級展望調整。
出於對中國會出現經濟增長、推進改革、市場穩定的政策“三難困境”擔憂,國際評級巨頭穆迪曾於今年3月2日率先將中國主權信用評級展望由“穩定”調整為“負面”。為反映主權信用評級展望調整,次日穆迪將38家國有企業及授予評級的子公司、25家金融機構評級展望也由“穩定”調至“負面”。
這引起中國官方不滿,財政部認為穆迪下調評級展望理由並不充分,存在信息不對稱,高估了中國經濟遇到的困難。
10月19日,穆迪正式宣布將 22 家國企評級展望從負面調整為穩定。這22家國企包括中石化煉化工程(集團)股份有限公司、中國建築工程總公司、中國交通建設股份有限公司、中化香港(集團)有限公司、中國鐵建股份有限公司、中國中鐵股份有限公司等。
22家評級展望調為穩定的國企 資料來源穆迪
為何穆迪對上述22家國企恢複評級穩定展望?是否中國主權信用評級負面展望也將調整?
穆迪企業融資部高級副總裁胡凱10月25日接受第一財經采訪時表示,恢複上述22家國企評級展望為穩定主要基於三個因素。
首先是在近半年國企改革取得明顯進展後,上述22家國企涉及領域符合中央政策支持方向,政府支持水平將維持在較高水平。如主營業務為基礎設施建設的中國建築總工程公司。
其次,這些國企的個體信用狀況處於合理水平,擁有強勁的市場地位、穩健的運營實力、良好的財務與流動性狀況。比如中國持續的基建和房地產投資以及海外擴張將推動中國建築工程總公司等五家建築國企收入溫和上漲。
最後,上述22家國企的評級能夠抵禦假設情境下中國主權評級繼續下調一個子級所帶來的沖擊。
“下調中國主權評級只是假設情況,而非未來有的動作。”胡凱強調到。
穆迪企業融資部副總裁鄒吉明對第一財經記者分析,在上調22家國企評級展望為正面之外,仍維持其他57家國企評級負面展望或下調複評。
鄒吉明進一步解釋道,這是因為部分國企評級與中國主權評級持平,若主權評級下調則影響將傳導至這些公司的評級,比如中石油、中石化、中海油等公司。部分國企經營財務狀況惡化,個體信用狀況面臨壓力。比如中國中信集團負面展望正是因其金融服務業務信用狀況有所削弱。或因母公司信用質量下降,支持削弱,如越秀地產、綠地香港等公司。此外這些國企部分因為從事“商業類”業務活動,預計政府支持力度將會下降,如光明食品等。