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中介機構關鍵時點集體“下船” *ST新都遭遇“退市令”

在恢複上市路上垂死掙紮兩年的*ST新都(000033.SZ)終究走向了退市的結局。5月17日晚間,該公司公告稱,深圳證券交易所(下稱“深交所”)對*ST新都作出股票終止上市決定。

深交所表示,*ST新都在披露2015年年報後提出恢複上市申請,深交所於2016年5月9日正式受理了該申請。受理後,深交所依法依規開展審核工作,並就高爾夫物業租金收入會計處理合規性、預計負債計提充分性、子公司業績真實性等重點關註問題進行調查核實。

而就在關鍵時點給*ST新都“致命一擊”的是會計師事務所一紙將租金收入由經常性損益調為非經常性損益的告知函,隨之保薦機構和另一會計師事務所也陸續“下船”,不再為*ST新都恢複上市背書。在多方面業內人士看來,監管趨嚴可能是核心的原因。

而追蹤朔源,*ST新都走到如今地步的背後原罪是前控股股東及實際控制人、前任董事長兼總經理等關聯方借款違規擔保。這也成為貫穿著*ST新都恢複上市路上一直未能擺脫的障礙,甚至引發多方資本暗戰。

如今被退市後的*ST新都股票將自2017年5月24日起進入退市整理期,交易30個交易日,股票的證券簡稱將變更為“新都退”,股票價格的日漲跌幅限制為10%。該公司股票將在退市整理期屆滿後的四十五個交易日內,進入全國中小企業股份轉讓系統進行掛牌轉讓。

退市前夕的“致命一擊”

在恢複上市之路上緩行兩年的*ST新都,終究等來的還是監管層的退市令。而在*ST新都被蓋棺定論為退市的前夕,會計師事務所一紙將租金收入由經常性損益調為非經常性損益的告知函,將*ST新都等待恢複上市的美夢擊碎。

4月25日,*ST新都收到天健會計師事務所湖南分所(下稱“天健湖南所”)來函。該函稱,應相關監管機構的要求,該所對*ST新都在2015年度財務報表中確認的2014年租賃期的高爾夫物業租金收入作為2015年度經常性損益事項進行了審慎核查,根據相關規定,該高爾夫租金收入雖與政策經營業務相關,但鑒於其收入確認的背景及特殊性質,具有偶發性,應被視為非經常性損益。

這樣的會計調整於*ST新都而言可謂是“致命一擊”。因2013年、2014年連續兩個會計年度的財務報告被出具無法表示意見審計報告的*ST新都走上了暫停上市之路,恢複上市的“救命稻草”就在於2015年度經審計的凈利潤及扣非後的凈利潤均為正值,而如今將2950萬元的高爾夫租金收入確認為非經營性損益,這意味著調整後*ST新都2015年扣非後凈利潤將由盈轉虧。該公司2015年扣非後凈利潤原本為1493.7萬元。

而且當時的*ST新都處在恢複上市的關鍵時點。 2016年5月3日,該公司董事會向深交所提出了公司股票恢複上市的申請。深交所於2016年5月9日正式受理了上述申請。2016年7月11日,*ST新都接到通知,深交所提請相關機構對該公司恢複上市相關情況進行調查核實,但此後便一直未有核查結果。

“來函所述事項對公司股票恢複上市工作影響巨大。”*ST新都緊接著便發出該公司股票可能終止上市的風險提示公告稱,如調整後該公司2015年度扣除非經常性損益的凈利潤為負,根據規定,該公司股票將終止上市。

天健湖南所的此舉也引來深交所的關註,*ST新都在回應中則表示,不認可天健湖南所的來函,主要辯解理由在於,惠州高爾夫會所房產租賃期有10年,2014年度涵蓋於該租賃期限內,高爾夫物業租金收入具有一貫性,應視為經常性損益;且“自有場地出租”業務為該公司酒店經營以來一直是存續業務;同時搬出此前聘請的獨立第三方機構大信會計師事務所出具的複核說明,認為將高爾夫租金收入作為2015年度主營業務收入符合企業會計準則規定。

然而,雪上加霜的是,保薦機構和另一會計師事務所也紛紛“下船”,不願為*ST新都恢複上市背書。就在*ST新都發布回複公告的同日(4月28日),大信會計師事務所也向其發出了同樣的業績調整告知函;當日,該公司股票恢複上市保薦機構廣發證券也發函表示,已向深交所申請撤回關於*ST新都恢複上市申請相關的文件,這意味著*ST新都恢複上市的關鍵階段面臨無保薦機構的尷尬局面。

“監管趨嚴可能是最核心的原因,更加保守了。”一位滬上的證券維權律師看待中介機構行為時表示。另有分析人士表示,中介結構突然出具跟之前不一樣的意見,有可能是因為上市公司本身經營狀況或財務狀況存在問題,也可能中介機構出於自保而突然變更意見,“根本的問題可能還是跟近兩年監管的趨嚴有關系”。

因不滿兩會計師事務所前後發布兩份截然相反的審計報告以及保薦機構的行為,近期*ST新都陸續向上述三方提起訴訟或申請仲裁。但這依舊未能填補投資者對*ST新都退市的擔憂,就在市場議論*ST新都會否退市之時,該公司於5月15日發布公告稱,因公司涉嫌違反證券法律法規,證監會決定對公司立案調查。

“退市已成定局。”成為大多數市場人士的判斷,但是在調查結果出來之前還是之後退市則成為一大疑問。對此,多位證券維權律師當時便表示,退市與被立案調查並不矛盾,只要符合退市條件,立案調查結果出來之前也可以退市。

5月24日起進入退市整理期

對於*ST新都的多數投資者而言,該公司股票的退市結局仍舊有些突然和不知所措。如何處理手中的股票無疑也成為一個亟待解決的問題。

根據公告,*ST新都股票將自2017年5月24日起進入退市整理期,交易30個交易日,股票的證券簡稱將變更為“新都退”,股票價格的日漲跌幅限制為10%,預計最後交易日期為2017年7月6日,公司股票在退市整理期間的全天停牌不計入退市整理期。該公司因特殊原因向深交所申請股票全天停牌的累計停牌天數不超過五個交易日。退市整理期屆滿的次一交易日,深交所將對公司股票予以摘牌。

有投資者也對在30個交易日能否清空所持有股票表示擔心,“如果連續跌停則很難賣出股票。”“算好價格每天掛單賣吧。”也有投資者無奈表示。此外,也有些投資者希望能夠利用法律手段維護自身的利益。

另有投資者提出建議,*ST新都退市之後,此前重整投資人進行的重組也將宣告失敗,這樣希望能將新都酒店還給股東,將酒店資產進行拍賣之後所得資金扣除之前重整投資人所還債務,剩余的則用來賠償投資者。

一位滬上的證券維權律師表示,目前證監會已對*ST新都進行立案調查,在調查結果出來之後,投資者可以通過這個前置條件進行索賠。

在退市整理期,*ST新都仍需要對退市整理期的交易安排和股票將被摘牌的風險進行充分披露,公司及相關信息披露義務人應當及時履行信息披露義務,並保證所披露信息的真實、準確、完整。

根據相關規則,*ST新都股票將在退市整理期屆滿後的四十五個交易日內,進入全國中小企業股份轉讓系統進行掛牌轉讓。深交所方面表示,屆時將督促*ST新都充分披露股票終止上市後投資者辦理股份確權、登記和托管的安排,公司聯系方式和了解公司信息的途徑,以保障投資者權益。

此外,*ST新都目前正在籌劃的擬以現金增資方式取得廣州銘誠計算機科技有限公司 51%股權的重大資產重組事項,也因該公司股票終止上市而自動終止。

“對於達到退市條件的公司,堅決做到‘出現一家、退市一家’。”深交所相關負責人表示,深交所將在中國證監會的領導下,嚴格落實並不斷完善退市制度,推進退市制度常態化,形成“有序進退”的市場秩序。

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