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上海銀行繞路H股

http://magazine.caixin.com/2012-06-29/100405460_all.html

  候選十年,上海銀行仍然沒有進入資本市場,如今繞道H股,困難依舊重重。

  6月底,上海銀行將進行H股發行上市的承銷商選聘,包括高盛、匯豐、花旗、中金、中信證券、建銀國際、工銀國際等大型著名投行在內的18家機構參與了投標。

  「上海銀行選秀投行不能說明什麼,它已經向中國證監會遞交了A股上市申請,監管層是否願意放行H股是個未知數,先H後A的案例不多,A+H的方案同樣也需要監管層同意。」一位參與競標的投行人士表示。

  與此同時,曾先於其他城商行拿到首張跨區經營牌照的上海銀行,受到資本金缺口的壓力,擴張步伐已遠遠落後於已經上市的北京銀行、寧波銀行和南京銀行。

  上海銀行上市的障礙在哪?

資本金壓力

  上海銀行成立於1995年12月29日,是一家由國有股份、中資法人股份、外資股份及個人股份共同組成的股份制商業銀行,總行設在上海。原名上海城市合作銀行,在98家原上海城市信用合作社和市聯社的基礎上合併發起設立。目前註冊資本42.34億元。

  近年來,上海銀行的經營業績穩步提升,跨區域發展有序推進。它在上海地區的網點數量僅次於工商銀行;在對公業務和個人業務方面,都得到了持續的發展。

  但是上海銀行的競爭劣勢也很明顯。其地域覆蓋範圍主要為上海地區,地方特徵明顯,面對銀行業日趨激烈的競爭,有一定生存壓力。而隨著2012年經濟增長放緩,存在較大不確定性,上海銀行面臨存款增速趨緩,貸款增長受到制約等壓力。

  上海銀行最早於2000年就提出上市計劃,然而作為國內綜合實力排名位列前茅的城市商業銀行,錯過了2007年的第一波城商行上市潮,上市夢未能如願。與之相伴而來的,是不斷增加的資本壓力。

  上海銀行有關人士公開表示,2010年至2012年該行面臨的資金缺口將超過350億元。截至2011年底,上海銀行資產總額6554.26億元;存款總額4663.24億元,貸款總額3341.30億元;資本充足率為11.72%,核心資本充足率為8.74%;不良貸款餘額32.79億元,不良貸款率0.98%;撥備覆蓋率276.62%。

  與之相比,已經上市的幾家城商行的資本金則更為充盈。根據2011年年報顯示,北京銀行的資產總額達到9564.99 億元,資本充足率為12.06%,核心資本充足率 9.59%;南京銀行資產總額達2817.92億元,資本充足率14.96%,核心資本充足率11.76%;寧波銀行總資產2604.98億元,資本充足率和核心資本充足率分別為15.36%和12.17%。

上市崎嶇路

  2011年9月,上海銀行獲得銀監會的上市監管意見書,正式上報IPO申請材料,並獲中國證監會受理。

  上海金融辦主任方星海今年3月公開表示,上海銀行基本掃除自身上市障礙,上市申請已獲銀監會審批通過,正在證監會審核之中。

  據證監會2月1日公佈的首次公開發行股票申報企業基本信息情況表,上海銀行A股IPO處於初審階段。

  此前,財政部及「一行三會」共同下發了《關於規範金融企業內部職工持股的通知》(財金(2010)97號,下稱97號文)後,城商行上市面對的歷史遺留問題有瞭解決的途徑,以新《公司法》實施為界,2006年以前城商行上市股東超過200人的可申報上市材料。

  根據97號文要求,由原來合作制金融組織改制形成的存在內部職工持股的金融企業,如提出公開發行新股申請,應採取回購內部職工持股、向其他法人股東和機構投資者轉讓等方式,進一步降低內部職工持股的數量和比例,回購或轉讓價格由雙方協定確定,公開發行新股後內部職工持股比例不得超過總股本的10%,單一職工持股數量不得超過總股本的1‰或50萬股(按孰低原則確定),否則不予核准公開發行新股。

  97號文下發之後,長久關閉的城商行A股上市大門初現鬆動。不過由於股市相對低迷,而銀行上市融資規模普遍高於其他行業,監管部門並不想快速放開准入。

  從已上市地方銀行IPO看,寧波銀行實際籌資43.76億元、南京銀行67.14億元、北京銀行146.85億元,平均85.92億元,相當於十家中小企業上市的融資量。2011年深交所IPO總數243家,共籌資1810.42億元,平均每家7.45億元。

  證監會網站披露的信息顯示,目前共有14家城商行、農商行在證監會排隊申請IPO,其中包括上海銀行在內的8家城商行還在初審階段。

  今年4月,上海銀行召開2011年度股東大會,審議《關於上海銀行股份有限公司發行H股股票並上市的提案》,以及《關於上海銀行股份有限公司首次公開發行股票並上市方案有效期延長一年的提案》等18項議題。這是否意味著上海銀行確定放棄A股上市計劃呢?

  據接近監管層的人士表示,證監會不願意優先放行H股的原因是要兼顧內地股東利益。因此即便放行H股,A+H股仍為首選方案。股東大會上關於發行H股的提案是為了H股發行預留空間。

  至於時間窗口的選擇,投行人士告訴財新記者,現在整個市場不好,已經上市的銀行股價表現都不好,有的市淨率都低於1倍。

  據接近投行的人士向財新記者透露,上海銀行很可能已選定瑞銀、JP 摩根和工銀國際作為H股上市的承銷商。

挑戰

  隨著同業競爭的激烈程度不斷加劇,上海作為國際金融中心吸引越來越多的銀行和非銀行金融機構在上海增設機構網點,對上海銀行現有客戶資源形成很強的衝擊。

  一位資深銀行業分析師告訴財新記者,「雖然上海銀行的資產規模和北京銀行相當,但是資產質量一般。」

  一位買方資深銀行業分析師告訴財新記者,上海銀行和北京銀行曾經規模相近,但自北京銀行上市以來,其擴張速度加快,目前已經把上海銀行遠遠地甩在了後面。受資本金約束,上海銀行的分行網點也不多。年報顯示,北京銀行2011年淨利潤為89.47億元,上海銀行則為58.06億元。

  數據顯示,上海銀行貸款存在行業集中風險。

  從貸款指標上看,上海銀行的房地產貸款佔比一直較高,2010年末房地產業貸款和個人住房抵押貸款分別佔貸款總額的15.6%和14.37%,合計佔30%。

  2011年房地產業貸款雖然下降到了14.06%,但其前五大行業貸款餘額佔貸款總額的比例為70.64%。

  而這種集中風險直接反映在了不良率上,2011年上海銀行不良貸款率0.98%,這與上市城商行比仍處於較高水平。北京銀行、南京銀行和寧波銀行2011年底的不良貸款率分別為0.53%、0.78%和0.68%。

  在證監會目前公佈的14家城商行申報名單中,上海銀行總資產及淨資產均排名第一。█


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央行高層變動 上海銀行董事長範一飛任央行黨委委員

來源: http://wallstreetcn.com/node/214365

央行人士調整的大幕已經逐漸拉起,最新的一起人事變動是現任中投公司副總經理和上海銀行董事長的範一飛已經出任央行黨委委員。

根據央行今天發布的一則新聞稿,範一飛為央行黨委委員之一,排在易綱、王華慶和潘功勝之後。

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澎湃新聞報道稱,51歲的範一飛正式公開以央行黨委委員身份亮相央行內部會議,意味著其正式加入央行。據了解,其出任副行長為大概率事件。

不過在央行網站的領導人欄目中並未出現範一飛的身影,中投公司官網上,範一飛仍為副總經理。

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澎湃還提到,範一飛自1982年起便供職於建行。2001年3月至2002年10月,範一飛赴美國哥倫比亞大學學習,獲國際經濟學碩士學位。回來後他短暫地在三峽辦工作,於2004年回歸建行,以行長助理身份和當時的建行董事長郭樹清及行長常振明一起,並稱“三駕馬車”,推動建行成為四大行第一家成功上市者。

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上海銀行業轉型之切

2015-03-09  NCW  
 

 

上海自貿區擴區後,建設國際金融中心的戰略目標更加迫近,而上海轄內中資銀行業金融機構的轉型也愈加迫切

文 廖岷

全國政協委員、上海銀監局局長近期,中資商業銀行多苦惱于好資產難覓、不良雙升的雙重壓力。誠然,傳統模式下的商業銀行發展之路目前確實已經走到較窘迫的境遇,但新形勢下新機會仍存在,金融機構與監管機構都應“去就有序,變化因時”,及時布局。

上海銀行業一直為行業中的佼佼者,也處在變革的前沿,最先感知風雨。當前國際經濟金融環境日趨複雜,國內金融深化逐漸加速,上海處於國際金融中心建設歷史新階段,需要加快轉型發展,機遇與挑戰同在。

然而,在一些代表未來趨勢的創新業務方面,上海中資銀行目前的能力建設還不夠,與在華外資銀行有一定的差距。中資商業銀行對此應早做戰略部署,及時調整資源配置,同時金融監管與創新向高水平的良性互動需要不斷發展,提升銀行業服務實體經濟的能力。

機遇與挑戰並存

2014年12月,國務院批准上海自貿區擴區,34.26平方公里的陸家嘴金融片區被包括在內。目前,上海72%的分行級以上銀行機構和46%的非銀行金融機構已在自貿區內經營,區內各項存款和貸款分別占全市的 77% 和 79%,GDP 總量約占全市的 30%,可以說自貿區的各項金融改革政策已經基本覆蓋整個上海銀行業。

同時,作為“一帶一路”規劃中跨境貿易與資金融通的重要路徑,人民幣國際化的發展為銀行業開闢了深度參與國際貿易及其交易服務等新領域,而上海確立全球性人民幣產品創新、交易、定價、清算中心地位的前景日趨明顯。

此外,上海產業結構的深度調整,信息科技、智能工業等新技術動力的逐步出現,都為銀行業在上海加快戰略轉型提供了重大契機。

目前世界經濟仍處在金融危機後的深度調整期。

由於在危機後採取大規模貨幣寬鬆政策,全球央行資產規模已膨脹至10年前的2倍,但大多數國家經濟複蘇仍低於預期。據麥肯錫公司推算,因勞動力增速大幅下降,即使產能增長維持年均1.8%的速度,全球GDP增長仍將在今後50年中出現40%的下降。防通縮、促增長、穩價格,仍是大多數國家的首要任務。

主要經濟體貨幣周期出現重大分化,全球利率、匯率、期限之間的套利交易活動進入新的活躍期,全球金融市場中的系統性風險正在重新集聚。

與此同時,國內金融業正處於金融深化和金融脫媒加速期。利率、匯率市場化加速,民營資本進入銀行業取得實質性突破,滬港股票市場建立互聯互通機制,存款保險制度、股票發行註冊制等都在推進中。

從市場層面看,人民幣匯率從單邊上揚轉為雙向波動,資本跨境流動呈現雙向特徵,人民幣跨境貿易使用範圍和數量大幅提高。從金融體系結構看,以金融脫媒為主要特徵的結構化變化已經開始。在全國新增社會融資總量中,直接融資比例從2013年的11.7%提高到2014年的17.3%。商業銀行存貸款利差持續縮小,一年期人民幣存貸款基準利率的利差已從1999年6月的3.6%下降到目前的2.85%。政府和大企業融資的去信貸化趨勢正逐漸顯現。

從危機後的全球金融監管改革看,重視商業銀行服務實體、配置資源、管理風險等方面的功能,已經成為共識和趨勢。而在我們這樣一個以間接融資為主的國家里,在發展資本市場等新型融資方式中,應該 更加注意發揮商業銀行的重要作用。要摒棄將商業銀行等同于間接融資的印象,發揮商業銀行在發展和完善金融市場體系過程中不可替代的角色。

監管需要考慮的另一個問題是,從全球銀行業發展歷史看,各個國家處於金融深化加速階段,在經濟社會需要的融資方式、渠道日益多樣化發展的同時,商業銀行由於在創新、網點渠道等方面往往受到更嚴格的監管,因而容易出現商業銀行體系在金融創新方面的邊緣化、被動化等問題。英、美等主要金融強國的商業銀行體系大都經歷過這樣一個歷史進程,遇到過類似問題,有頗多值得我們借鑒的經驗和教訓。

中外資銀行差距

至2020年基本建成上海國際金融中心還有五年時間。上海轄內當前直接和間接融資的比例為6.7:1,銀、證、保三類主要金融業態的資產比重大致是11:2:1,中外資銀行的資產比重為 7:1。未來五年,國際金融中心的建設離不開轄內銀行業金融機構,特別是中資商業銀行的轉型升級提質。然而,從發展現狀看,銀行業至少存在“三大不太適應”,中資商業銀行在最能體現銀行的市場價格發現和風險管理能力的交易業務類領域的短板較為明顯,與更多企業需要的跨境投融資、貿易活動的金融服務和風險對沖管理的迫切需求仍有差距。

一是戰略定位與國際金融中心建設目標不太適應。

相對資產規模而言,金融市場的深度和廣度、金融市場的韌性,對於維護國家金融安全而言更為重要。長期以來,上海銀行業金融機構,特別是在滬分支機構,其戰略定位基本與全國其他地區沒有明顯的差異,大都專注“貸大、貸長、貸房、貸政府”等領域,“壘規模、吃利差”的同質化經營現象明顯,差異化經營能力不足,資產負債表總體相似,缺乏獨特競爭優勢。

相反,許多在滬外資銀行則已經將人民幣金融產品創新、交易類業務和跨境支付結算交易等作為其核心業務領域。

二是創新能力與開放型經濟的市場需求不太適應。

從國際比較看,主要金融中心城市大多是金融創新的聚集地,但上海目前還不是。一個比較有說服力的例子是金融衍生產品的交易情況。據國際清算銀行(BIS)統計,倫敦2013年OTC衍生產品成交量占全球的48%。此外,美國銀行業的衍生產品規模與資產規模之比約為15倍,而中國僅為0.16,上海也只有0.66。

截至2014年末,在滬外資銀行金融衍生產品交易名義本金餘額為6.96萬億元,約為轄內中資銀行2倍;若從衍生產品名義本金與資產規模比例來看,上海轄內 中資銀行為0.27,而外資銀行則為2.95,兩者相差甚為懸殊。

從市場需求看,隨著重大裝備和優勢產能“走出去”,企業對於跨境貿易投資結算和對沖利率匯率風險的各類金融衍生產品的需求極為迫切。然而,上海分支機構基本缺乏高端金融業務、產品創新的自主權和決策權,在上海國際金融中心建設中最急需的人民幣產品定價、創新及交易領域還有較大欠缺。

三是風險管理水平與金融深化的要求不太適應。

隨著金融深化的加速,上海銀行業在市場風險、流動性風險、銀行賬戶利率風險等方面的管理能力亟待加強,對跨境、跨業、跨市場等新型風險管理能力也需要提高。許多風險類型,如跨境跨區域的信息不對稱 導致的信用風險,波及面廣、持續時間長的國別風險,跨市場的流動性風險等,在以前的歷史環境下容易被商業銀行忽略。例如,部分中資銀行的銀行賬戶利率風險管理能力薄弱,主要表現在風險意識不高,風險計量技術落後,專業人才欠缺,系統支持能力不足,數據質量較差,僅能滿足報表報送等監管最低要求,對利率市場化尚沒有做好充分準備。

何以解決創新乏力

銀行業經營創新乏力的主要原因在於:中資商業銀行的經營決策集中在總行,地方分支機構大都缺乏創新的自主權和決策權,上級行的考核評價也主要以利潤、資產規模等指標為主,缺乏對創新意識和創新成效的科學考量,因此整體的創新積極性和主動性不足。上海作為未來國際金融中心,上海的銀行業需要真正起到創新帶頭作用。此外,也有監管政策、稅收制度和政府服務等方面的因素。因此,筆者從商業銀行總行、上海銀行業自身、監管以及公共政策等方面

提出以下建議:

首先,銀行業戰略定位需要再校準。應當深入研究發展戰略問題,在未來的國際金融中心和自貿試驗 區里,重新定位自身的比較競爭優勢和持續核心影響力。戰略定位的關鍵是要提質增效,打造差異化的架構和體系,以切實滿足社會不同層次的金融需求,優化金融資產的配置效率。在繼續下沉重心,創新渠道和模式,深耕存、貸、匯等傳統核心主業,服務社區和居民的同時,上海銀行業應著重提升服務于中國加快海外布局和全球配置戰略的能力,服務于中國優勢產能和裝備的新“名片”,為境內外居民提供更多國內外金融市場的投資產品。

這需要向各銀行總行積極溝通和呼籲,對上海分支機構改變過於注重規模的考核指標,科學發揮考核的導向作用。

第一,建議區別于普通分支機構,將上海分支機構定位於總行探索自主創新、自主管理的試點平台,探索業務模式創新、管理架構創新以及風險管控創新,賦予先行探索境內外、商投行、表內外、多平台金融創新的重要使命。

第二,建議以上海分支機構為試點對象,探索有利於分支機構健康穩健發展的績效考核機制,改變注重擴張規模、追求利潤的模式,向業務創新、比較競 爭優勢、風險合規管理指標等傾斜。

第三,支持上海分支機構大力發展境外、區內、區外三個市場聯動業務,從傳統的資金供應業務積極向交易類、貿易融資、財富管理、風險管理等綜合金融服務轉型。在建設有全球影響力的科技創新中心的背景下,探索債權與股權相結合等各種新型融資方式及其風險管理模式,使金融真正回歸風險管理和“避險”本質,充分利用市場波動和價格差異提供金融產品,讓客戶更加適應國際金融市場聯動的新常態。

其次,在監管方面,應著力構建有利於市場自主創新的監管機制。建議借鑒國際通行慣例,在上海自貿區試點,優化新業務准入制度,梳理和統一不同類型機構的監管標準要求,在審慎監管基礎上,推動銀行業准入前國民待遇與負面清單管理新監管模式的基層探索,為全國銀行業監管改革積累基層實踐。對於新的金融產品和新的業務模式,允許金融機構在滿足“人才、系統、內控、授權”四方面要求和完成“產品研發、風險管理和消費者保護”三項自我評估報告的前提下自主展業,不再事前報批或報告報備,真正實現自主創新和自我管理風險。在鼓勵創新的同時,落實機構風險管理的主體責任。同時,加強制度、平台等基礎設施建設和前瞻性的風險防範措施,強化事中事後監管能力,大力提升監管效能,堅決守住不發生系統性區域性風險的底線。

再者,在稅收制度方面,應努力營造具有國際競爭力的稅收環境。在追求收入分配公平目標的同時,兼顧對經濟行為的調節效應。國際上金融中心的競爭主要就是人才的競爭,只有吸引了高端的人才,才能有一流的機構、一流的經營、一流的市場。與香港、新加坡等主要金融中心相比,上海的個人所得稅率仍然較高。建議優化對上海金融中心急需的一些金融關鍵專業人才的所得稅安排,確保稅負水平與國際同類金融中心接近,以進一步提升上海競爭力和吸引力,吸引更多高端專業人士參與國際金融中心建設。

最後,在政府服務方面,應進一步完善政府公共信用信息平台。建議在現有的上海市公共信用信息服務平台已有登記類信息、資質類信息和監管類信息的基礎上,更多聽取商業銀行的實際需求,增加包括企業財產、納稅、財務等在內的信息。應允許商業銀行通過在授信和服務合同條款中,以與客戶約定的方式,獲得直接快速查詢這些信息的權利,解決銀企信息不對稱問題,優化社會整體信用環境。同時秉持公益原則,適當降低查詢費用。在司法方面,繼續大力完善保護債權人合法權益的防線,打擊惡意逃費債務行為,為金融中心建設和銀行業轉型營造良好的法治環境。

 
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1個月期Shibor不跌了! 上海銀行間同業拆借利率全線上漲

上海銀行間同業拆借利率主要品種幾乎全線上漲。

隔夜shibor報2.0233%,較上周五上漲0.23個基點;7天shibor報2.3411%,上漲0.51個基點;14天shibor報2.6400%,上漲0.40個基點。

1個月Shibor微幅上漲至2.7056%,這也是該品種自6月29日之後首次出現了上漲。

六個月期shibor報2.9000%,上漲0.40個基點; 一年期Shibor報3.0278%,上漲0.18個基點。

中長期利率中,只有3個月Shibor繼續下跌17個基點,至2.8028%。 該品種已連跌30個交易日, 為去年6月1日以來最長連跌周期,並創3月29日以來低位。

公開市場上, 中國央行公開市場今日進行了1300億元7天期逆回購操作,中標利率2.25%。另外,公開市場今日有1250億元7天期逆回購到期。 

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新華網上海銀行等12家企業IPO獲準 募資總額不超155億元

證監會9月23日消息,證監會按法定程序核準了12家企業的首發申請,新華網上海銀行等企業過會,募資總額不超155億元。

其中,上交所5家,包括新華網股份有限公司、上海銀行股份有限公司、浙江五洲新春集團股份有限公司、能科節能技術股份有限公司、杭州電魂網絡科技股份有限公司。

深交所中小板2家,包括深圳市和科達精密清洗設備股份有限公司、安徽黃山膠囊股份有限公司。

創業板5家,包括北京萬集科技股份有限公司、無錫路通視信網絡股份有限公司、上海古鰲電子科技股份有限公司、杭州集智機電股份有限公司、浙江和仁科技股份有限公司。

證監會稱,本次將有無錫路通視信網絡股份有限公司、上海古鰲電子科技股份有限公司、杭州集智機電股份有限公司、浙江和仁科技股份有限公司等4家公司直接定價發行。上述企業及其承銷商將分別與滬深交易所協商確定發行日程,並陸續刊登招股文件。上述12家企業的籌資總額預計不超過155億元。

截至2016年9月22日,中國證監會受理首發企業837家,其中,已過會91家,未過會746家。未過會企業中正常待審企業689家,中止審查企業57家。

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城商行“老二”上海銀行迎IPO A股上市銀行擴容至20家

近來,監管部門每批IPO放行的企業中均含有一家銀行,意味著本輪銀行A股上市漸入節奏。

上周五,證監會按照法定程序核準了上海銀行股份有限公司(下稱“上海銀行”)首發申請(IPO),上海銀行將成為主板市場第20家上市銀行,也是繼今年江蘇銀行、杭州銀行之後第三家A股闖關成功的城商行。

根據上海銀行去年底披露的招股書,IPO發行規模不超過12億股,發行後總股本不超過66.04億股。不過,從本年內上市的江蘇銀行、江陰銀行、杭州銀行、無錫銀行等首次公開發行規模均遭受折腰的境遇來看,上海銀行本次IPO規模被削減是大概率事件。

住房按揭占半壁江山 金融市場業務迅猛

上海銀行是城商行隊列中的“二哥”,資產規模和盈利水平僅次於北京銀行。此次A股闖關成功,即將使得A股城商行陣營進一步擴容和實力提升。2007年7月,南京銀行、寧波銀行先後登陸A股市場,9月北京銀行也隨之掛牌上市。城商行中歷史發展較久、實力強勁的上海銀行也按耐不住,2008年董事會通過決議謀劃上市,但遺憾的是,此後的9年再無銀行能夠問鼎A股市場。

自此,在城商行梯隊,在資產規模和盈利能力排名靠前的幾家城商行“弟兄”被鮮明的劃為兩個行列:上市銀行和非上市銀行。排名“老二”的上海銀行與北京銀行、南京銀行、寧波銀行之間隔上了一道A股的閘門。

9年間,中國銀行業從中高速增長黃金時期跌落,上海銀行自身反倒保持著良好的業績表現。2015年年報顯示,截止到2015年末,上海銀行資產規模14491.40億元,同比增長22.04%,凈利潤130.43億元,同比增長14.42%,營業收入331.59億元,同比增長18.01%,手續費及傭金收入55.08億元,增幅39.55%,零售貸款占貸款比重16.12%。貸款規模5365.08億元,同比增長10.73%;存款余額7926.80億元,同比增長9.36%。

當前,信用風險上升、銀行資產投放重點紛紛轉向住房按揭貸款,上海銀行便是典型。年報顯示,2014年、2015年該行住房按揭貸款分別為450.11億元、473.82億元,占據了個人貸款的半壁江山,比重分別為54.79%、65.74%。

對公方面,房地產貸款更是雄踞上海銀行公司類貸款霸主地位,2015年房地產貸款余額746.46億元,位居貸款投放行業第一,占全行貸款總額的13.91%,不良貸款率僅0.24%。

對此,上海銀行表示,近年來,上海市以及上海銀行各異地分支機構所在城市房地產行業發展較快,因此其對房地產企業貸款的比重一直較大。其招股說明書中坦言,“本行面臨與我國房地產行業相關的風險敞口,尤其是個人住房貸款和以房地產作為抵押的貸款。”

值得關註的是,從財報來看,上海銀行金融市場投資業務增長迅猛。截止到2015年末,該行投資總額5903.27億元,同比增加2064.87億元,增幅53.79%。其中,以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產同比減少33.77億元,可供出售金融資產、持有到期金融資產和應收賬款類投資同比增加779.04億元、439.49億元、880.11億元。2015年該行資金業務規模達7326.41億元,同比增加1768.54億元。

作為城商行隊伍的排頭兵,城商行早已在綜合化經營布好棋局。上海銀行控股家村鎮銀行,並持有光大銀行、申聯國際、中國銀聯、城商行清算中心四家金融機構可控出售金融資產。在子公司布局方面,上海銀行全資控股上海銀行(香港)有限公司,並控股上銀基金有限公司。

從資產質量而言,相較於當前銀行業不良資產繼續爆發的行情,上海銀行近三年資產質量表現良好。上海銀行2015年不良貸款余額63.70億元,同比增加16.39億元,增幅34.65%;不良貸款率1.19%,同比提高0.21個百分點,計提撥備78.34億元,同比增加25.46億元,撥備覆蓋率237.70%,同比下降22.85個百分點,撥貸比2.82%。2013年、2014年不良貸款率均不足1%,分別為0.82%、0.98%。

從資本充足率指標來看,上海銀行2015年核心一級資本充足率10.32%,一級資本充足率12.65%。

股權分散 城商行股改的先行者

根據上海銀行招股書對外公布的股權情況顯示,該行共有股東40109名,其中自然人股東38850名,合計持有919,225,876股股份,占發行人股份總數的19.54%;機構股東1259名,合計持有3,784,774,124股股份,占發行人股份總數的80.46%。該行的自然人股東數量較多,遠高於法人股東。

招股書顯示,持有上海銀行股份總數5%以上的股東共有四家:聯和投資公司、西班牙桑坦德銀行、上港集團和建銀投資公司,持股比例分別為15.36%、7.2%、7.2%、5.48%。也就是說,上海銀行不存在控股股東及實際控制人,股份過於分散恐為其上市後發展埋下隱憂。

上海銀行前十大股東還有中船國際貿易有限公司、TCL集團股份有限公司、上海商業銀行有限公司、上海市黃浦區國有資產總公司、上海匯鑫投資經營有限公司、中信國安有限公司。前十大股權持股比例合計52.67%。

從股本結構來看,上海銀行是一家國有股占主導的城商行。截止到2015年末,該行國有股持股比例達55.51%,外資股占比10.20%,其他法人股占比14.75%,自然人股19.54%。

與多數城商行面臨的普遍問題在於,股權分散也表現在上海銀行中。年報顯示,截止到2015年7月31日,該行共有206家國有股東,合計持有股份302.65億股。

梳理上海銀行發展路徑不難發現,股權分散是歷史包袱所致。1996年1月30日,上海銀行在原上海市98家城市信用合作社和上海市城市信用合作社聯社基礎上組建而成。當時設立時的名稱為“上海城市合作銀行”,註冊資本為15.68億元,是我國成立時間最早的城市商業銀行之一。 

1998年7月,上海銀行在城商行股份制改造也走在前列。由“上海城市合作銀行”變更為“上海銀行股份有限公司”獲批。1999年和2001年,上海銀行進行增資擴股,引入了上海商業銀行等境外金融機構參與認購該行股份,成為我國第一家引進境外投資者的城市商業銀行。發展至今,上海銀行共經歷了五輪增資擴股,從一家地方財政局占有控股話語權的城商行,逐步走向多元化股東背景的公司治理結構。

 

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“A股今年最大IPO”上海銀行明日公開發行

根據上交所11月1日公告,上海銀行(601229.SH)將於明日進行網上和網下申購,首次公開發行不超過60045萬股,新股發行價格為17.77元/股,發行市盈率為8.26倍。

據悉,上海銀行IPO在回撥機制啟動前,網下發行數量為42045萬股,即本次發行數量的70%;網上發行數量為18000萬股,占本次發行數量的30%。頂格申購上限180000股,即頂格申購所需配市值為180萬元。

若本次發行成功,預計募集資金總額1066999.65萬元、發行費用21956.44萬元,募集資金凈額為1045043.21萬元。約106.7億元的預計募資規模,也將使上海銀行超越江蘇銀行,成為今年A股最大規模IPO。

上海銀行方面表示,本次公開發行募集資金扣除發行費用後,將全部用於補充核心一級資本,以提高資本充足水平。

近年來,上海銀行通過內部積累、增資擴股和發行次級債、二級資本債等渠道進行資本補充。截至2013年、2014年、2015年、2016年3月末,該行按《商業銀行資本管理辦法(試行)》及其他相關規定計算的核心一級資本充足率分別為9.30%、10.38%、10.32%和9.92%,一級資本充足率分別為9.30%、10.38%、10.32%和9.92%,資本充足率分別為11.94%、12.57%、12.65%和12.08%。

雖然上海銀行的資本充足水平目前已經達到監管指標要求,但上海銀行董事長金煜稱,隨著銀行未來業務的快速發展,對資本金的要求也會相應提高,因此,建立資本金補充機制,拓寬資本金補充渠道,是持續穩健健康發展的需要。

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上海銀行成A股最貴銀行股 重塑上市城商行版圖

11月16日,上海銀行( 601229.SH )在上海證券交易所正式掛牌上市,成為第23家A股上市銀行。上海銀行發行價格為17.77元/股,開盤後,封於44.01%漲停板,報於25.59元/股。

作為新股,17日上海銀行股價漲停10%,收於28.15元/股。截止到當日收盤,上海銀行成為A股股價最高的上市銀行股。

銀行股價第一高 將回歸正常水平

根據上海銀行在16日上交所披露的三季度財報顯示,其發行價格為17.77元/股,公開發行新股不超過60045萬股,對應的市盈率為8.26倍,募集資金總額106.7億元,募集資金凈額104.50億元。上海銀行以發行規模最大刷新了今年以來A股市場IPO的新高。

根據16日同花順數據中心顯示,掛牌首日上海銀行成交量50.88萬股。龍虎榜新股首日交易信息顯示,當日買入金額前5名買入總計1296.92萬元,占總成交比例100%;賣出金額最大的前5名賣出總計73.44萬元,占總成交比例5.66%。

而從17日盤面資金情況來看,已有賺得新股“快錢”後迅速撤退的跡象。同花順數據顯示,17日上海銀行流入資金470.47萬元,流出資金1869.62萬元,當日大單金額占總成交金額的24.06%,換手率0.18%。總體來看,近5日內該股資金凈流入730.77萬元,高於行業平均凈流出378.86萬元。

對於當前A股銀行股價第一高的上海銀行股價走勢,廣發證券銀行業分析師沐華對第一財經記者表示,上海銀行昨日新股發行,近來的價格表現屬於新股或次新股的漲幅態勢,因此,經過次新股階段價格將回歸銀行股的正常水平。

Wind數據顯示,截止到17日收盤,A股上市城商行中,股價超過20元的僅新股上海銀行和次新股杭州銀行,分別為26.15元和26.53元;股價在10元至20元之間的有江蘇銀行、南京銀行、寧波銀行、貴陽銀行、常熟銀行、無錫銀行和江陰銀行,分別為10.54元、10.69元、17.16元、16.26元、13.1元、14.15元、13.7元;北京銀行股價低於10元,為9.64元。

因此,從銀行股價格行情看來,上海銀行股價回調是大概率事件。對於上海銀行上市後的合理估值,考慮上海銀行第二大城商行的規模和ROA/ROE相對較低、不良壓力改善、利潤持續增長等成長性因素,廣發證券研報認為,上海銀行上市後的合理市場估值應該最接近北京銀行,即對應2016年PB值為1.2-1.3倍,預計上海銀行2016年每股凈資產為15.39元(攤薄後),從而上市後的合理股價為18.46~20元。

盈利能力城商行“老二” 重塑A股上市城商行陣營

作為僅次於北京銀行的全國第二大城商行,上海銀行錯過了上一輪城商行上市“班車”。今年,江蘇銀行開啟第二輪城商行A股掛牌潮,繼江陰銀行、貴陽銀行、杭州銀行、常熟銀行、無錫銀行之後,上海銀行也搭乘上市順風車,使得A股上市銀行陣營擴大至23家。

Wind數據顯示,截止到9月末,北京銀行、上海銀行、江蘇銀行、南京銀行、寧波銀行、杭州銀行、貴陽銀行、常熟銀行、無錫銀行、江陰銀行凈利潤分別為:150.36億元、109.11億元、83.10億元、64.33億元、63.54億元、33.23億元、27.09億元、8.05億元、6.98億元、5.17億元。

根據其在上交所披露的三季報數據顯示,2016年1-9月,上海銀行共實現營業收入264.19億元,較上年同期增長8.19%;實現歸屬於母公司股東的凈利潤109.11億元,較去年同期增長10.11%,基本每股收益為2.02元。

從資產負債情況來看,截止到9月末,上海銀行總資產16509.2億元,較上年同期增長13.92%;總負債15471.06億元,較上年同期增長14.07%。貸款和墊款總額為5490.94 億元,存款總額為 8507.91億元,股東權益總額1038.18 億元,較2015年底分別增長2.35%、7.33%和 11.83%。

從2015年全年數據來看,截止到2015年末,上海銀行公司貸款余額為3446億元,占比下滑至64.23%,比上年末減少4.91個百分點,其中,房地產業貸款占比最高,為21.66%,但相比於上年金額還是占比都有所下降。票據貸款占比增幅較大,2015年增速為30.05%,占比提升至19.65%;個人貸款總額在2015年達到864.86億元,占比16.12%,同比增速26.31%,主要個人經營貸款拉動,其同比增速為84.28%,占個貸比重16.92%;住房按揭貸款占比最高,為54.79%。

對此,廣發銀行研報認為,上海銀行業績表現凸出,近年來營業收入及凈利潤保持增長趨勢,但增速有所放緩,在同業中處於中遊,資產盈利能力偏弱,ROA與ROE也處於同業中下遊。

從貸款結構看,廣發證券分析,上海銀行公司貸款規模不斷下降,個貸及票據則保持上升。公司貸中房地產業貸款占比最高,個貸增長主要由個人經營性貸款拉動。從地區分布上看,貸款高度集中在長江三角洲區域。

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聯手上海銀行國銀租賃 廣融達創新金融租賃服務

11月21日,廣融達金融租賃有限公司(下稱“廣融達”)分別與上海銀行股份有限公司、國銀金融租賃股份有限公司(下稱“國銀租賃”)和吉利集團有限公司在上海簽署戰略合作協議,將在金融租賃服務創新、制造業設備升級換代、智能制造、新能源汽車租賃等方面,進行多形式、多渠道的廣泛合作。

廣融達是經中國銀監會批準設立,由上海東昌企業集團有限公司為主發起人,聯合上市公司江蘇永鼎股份有限公司的母公司永鼎集團有限公司、央企控股的上市公司中國巨石股份有限公司共同組建。

合作協議簽署後,國銀租賃將在項目互鑒、資金合作、聯合租賃、盤活存量資產、風險管控及租賃業務創新方面,與廣融達一起拓展雙方業務空間。

廣融達相關人士對記者表示,國銀租賃作為老牌金融租賃公司,業務規模巨大,在行業各領域擁有豐富的經驗,尤其在風險控制方面優勢明顯,在與廣融達的合作過程中,雙方可以進行優勢互補、互惠互利。

“跟上海銀行的合作則主要著重於金融產品創新”,該人士稱,“上海銀行近年來全球競爭力和影響力不斷上升,是躋身全球銀行百強的上市公司,廣融達與上海銀行將在資金管理、創新金融、產品服務、大數據、互聯網等領域展開創新探討及業務合作,努力實現銀企雙贏的目標。”

記者從廣融達方面了解到,廣融達目前正呼應“中國制造2025”戰略,開發專業類金融租賃服務產品,涉及新能源汽車、醫療健康等諸多領域,同時積極探索金融租賃行業的創新發展模式。

事實上,金融租賃行業正迎來籌建高潮。公開信息顯示,整個2015年,共計11家國內金融租賃公司拿到銀監會審批牌照。今年以來,又有12家金融租賃公司拿到牌照。近日,徐州恒鑫金融租賃股份有限公司也在江蘇正式揭牌。

銀監會統計顯示,截至2016年6月末,我國金融租賃公司開業49家,加上子公司共52家。行業總資產1.85萬億元,實收資本1479.55億元,行業平均不良資產率0.98%,資本充足率12.61%,撥備覆蓋率232.48%,上半年實現凈利潤110.55億元。

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上海銀行授信業務一年追責處理427人次

4月24日,曾創造銀行股最高發行價、2016年最大規模IPO等多項“第一”的上海銀行(601229.SH)發布了上市後首份年度報告。2016年,該行實現歸屬於母公司股東的凈利潤143.08億元,同比增長10.04%。

論及風險管理,上海銀行副行長黃濤特別透露了一個數據:去年一年,上海銀行在授信業務的追責方面,處理責任人達427人次。

不良逾期雙降

在市場普遍關心的資產質量表現方面,2016年末,上海銀行不良貸款率下降0.02個百分點至1.17%,撥備覆蓋率逆勢上升17.80個百分點達255.50%,90天以上逾期貸款與不良貸款比值降至0.8。

一組對比數據是,根據銀監會統計,截至2016年12月末,商業銀行不良貸款率1.81%、撥備覆蓋率175.5%。

黃濤向媒體解釋了三條風險管理做法:第一,是在戰略上平衡好效益增長、資產質量、風險管理三者之間的關系;第二,是完善機制與流程的相關制度政策的框架等,特別是在經營機構授信盡職調查、審批、貸後管理方面的工作;第三,是加強責任約束,“做到每一筆授信、信貸業務都明確責任人,出現違規或者盡職調查、審批不盡責,則追究責任。”

也正是在此“明確責任人”做法之下,黃濤透露,去年一年,上海銀行在授信業務的追責方面,處理責任人達427人次。

綜合化經營不是“拿牌照、鋪攤子”

2016年,上海銀行獲準籌建消費金融子公司——上海尚誠消費金融有限公司,同時也成為全國首批試點開展科創企業投貸聯動的銀行。此外,上銀國際也在同期成為全牌照境外投資銀行。

對於綜合化經營的集團戰略,上海銀行董事長金煜表示,綜合化經營不是“拿牌照、鋪攤子”,而是整合公司資源、打造金融集團。

另據上海銀行年報,2016年末,該行資產總額17553.71億元,同比增長21.13%。客戶存款余額8490.73億元,同比增長7.11%。客戶貸款和墊款總額為5540億元,同比增長3.26%。

資本充足水平方面,2016年上海銀行首次公開發行人民幣普通股(A股)60045萬股,股份發行價格每股17.77元,扣除發行費用後募集資金全部用於補充資本金。年末,該行資本充足率13.17%,較年初提升0.52個百分點;核心一級資本充足率11.13%,較年初增長0.81個百分點。

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