Follow Me：信達價殘可望爆升
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GS(14)@2016-11-29 00:08:27內地四大不良資產管理公司中只有中國信達（1359）及中國華融（2799）先後在港上市，深港通若引發大量北水注港，二者取一，傾向前者，博爆升五成機會率較大！內地處理銀行不良資產的模式，以美國上世紀到90年代成立的重組信託公司為藍本，因此四大的股東同為中國財政部，與管理層共管賬戶，有此背景，大可放心長線持有。看好信達可搶先偷步上升，理由如下：（1）上市三年仍潛水。信達現價2.69元，較招股價3.58元，潛水25%，比掛牌後翌月高峯5.53元，低達51%，相對華融現價仍穩站招股價3.09元之上；（2）估值較吸引。信達現價PE6.1倍、預測5.3倍、PB0.82倍，均比華融的6.4倍、5.9倍及1倍有折讓；（3）股價落後。信達現價較去年收2.87元，仍低6%，但華融仍有2%升幅；（4）上升空間較大。信達由高峯累跌60%才見底反彈，以黃金比率0.382至0.618倍三個主要反彈目標計，可升至3.46元至4.25元範疇，升幅29%至58%，但華融高位在3.23元，除非破頂，否則彈幅有限；（5）最佳影子股。中國另兩大不良資產管理公司，中國東方及長城資產管理已先後進行股改，籌備明年上市，若市況許可，根據信達招股價以PE10.6倍作價為準，信達便有逾七成上升空間至4.62元！高彰坡
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http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20161128/19847471
Follow me：新創建進軍醫療市場
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GS(14)@2016-12-30 02:05:24不少股壇老兵對新世界系股份既愛且恨，愛其資產優厚，卻恨其股價至今仍未反映合理估值，最明顯是新世界發展（017）及新創建（659）兩股，特別是後者，上周四本欄分析後，股價昨日一度升至12.68元，剛重越10日線，9RSI於超賣區徘徊多日，見底可期，加上新創建公關部就當日本欄的分析提供補充資料，值得再談。首先，就上周四的分析，有四點補充如下：（1）新創建無意出售能源業務；（2）經重組及命名業務組合後，目前業務包括道路、環境、物流、航空、設施管理、建築、交通、策略性投資；（3）2014年12月3日高價28元成交股數6.8萬股，因短時間回落，為錯盤；（4）新世界發展每年4月及12月的增持新創建行動，是以股代息令持股量增加所致。出售能源業務只屬市場傳聞，不作評論，但新創建進軍內地醫療市場卻是百分百的最新動態，於月中公佈與周大福企業、聯合醫務集團合作，共同發展醫療保健市場，主力開拓內地及本港的門診服務，透過名為醫療資產管理的合營公司，以收購及入股方式，率先在內地提供企業醫療保健方案及管理，而新創建先投入1.93億元，正式踏足醫療市場，進一步擴大業務多元化的範疇。新創建市值479億元，雖為新世界發展767億元的63%，但業務瓣數多，假以時日，不難由後趕上。若看好此系前景，可考慮兩者兼顧，取其攻守皆宜，因以過去一年股價表現評估，新創建偏於平穩向好，新世界發展則波動較大，前者宜中長線持有，後者可中短線博較大短期升幅。新創建年內曾升至14.88元，比去年底升28%，至今仍累升近8%，但新世界發展一度爆升36%，至今僅升6%。年底是收集此兩股的最佳檔期，可視為明年投資孖寶之一！高彰坡
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Follow Me：股神軍師揸實中車
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GS(14)@2017-01-09 08:10:02之前股神畢菲特入股比亞迪（1211），李祿身為幕後軍師，在比亞迪爆升後，立即紅透中外股壇。之後再出手，透過一家對冲基金大手入股剛重組完成的中國中車（1766）。可惜事與願違，中車現價只及重組後的雲頂價20.65元一半都無，李祿在金錢和信心上難免大受打擊。要翻身，有股神？中車現價PE7.1倍，比相關同業中鐵（390）的6.5倍高；PB1.78倍，又較中鐵的1.1倍貴，更高出中國重汽（3808）的0.74倍逾倍，雖為國務院控制的國企，兩項基本數據也不能高高在上，更何況要更上一層樓？值得博一博，信心來自李祿。李祿的人脈關係，市場有不少傳聞，但能夠大手買入後，於2015年8月24日再動用1.98億元，以均價8.519元增持2,323萬股，以共持有2.34億股佔H股5.36%而成為當時六大基金股東之一。是否得到中方祝福是其一，實際買家是股神是其二，至今雖未見真章，但李祿一年半以來，不但未有追隨其他四個基金落車，還不斷人棄我取，可見李祿對翻身信心未有絲毫動搖，專心揸實這輛中車，勇往直前！中車過去一年累跌逾25%，相較中鐵升11%，偏弱原因之一可能是個別基金落車，但沽潮近尾聲，加上內地積極批建機鐵工程，中車今後有望安車平五路，直抵首個反彈目標9.15元，先博升28%。高彰坡
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Follow me：長和紅底賀歲非奢望
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GS(14)@2017-01-12 08:07:28踏入2017年，港股升溫，摩通列出今年首選的五隻港股（不計中資股），超人孖寶即長和（001）及長實地產（1113）榜上有名，其餘三隻是永利澳門（1128）、九龍倉（004）及渣打集團（2888）。要在超人孖寶中只擇其一，本欄偏向長和，理由很直接，就是超人歲首吐心聲，認為本港樓價會升，但不會高得太離譜。以此推論，對長實受惠樓市的程度要打個折扣，長和也有追落後概念。若大市向好走勢延續，長和重越百元大關，以紅底股姿態賀年並非奢望！重組後迄今，超人雖分別持有長和及長實30.08%及30.1%，看似無分彼此，但前者市值逾3,508億元，為後者的1.8倍，不難反映出在超人心目中，始終有厚薄。近日市場屢傳長和旗下公司有重組部署，不管行那一步棋，最終得益一定是母企長和，特別是長和PB只站0.9倍，比直接控制的長江基建（1038）的1.64倍折讓45%，亦較長建名下的電能實業（006）1.25倍、電能旗下的港燈-SS（2638）1.18倍為低。理論上長和PB起碼應站穩旗下三股的平均PB1.35倍水平，股價可見138.40元水平，上升潛力達到翻半番。或者說，長和還持有和記電訊（215）、Tom集團（2383）及長江生命科技（775）的股權，但除了Tom沒有PB外，和電及長生科技PB也分別企1.06倍及1.51倍，因此始終最便宜仍是長和！這個老竇平過仔的不合理現象，終有逆轉的一天，相信在超人心中也有此念頭，2015年7月以108.6元及110.96元增持長和，反映出現價已處於超人所擬定合理價的底線以下，加上持股百分比仍比持有長實的30.1%稍低0.03百分點，適時再增持可能性存在。從走勢着眼，長和去年7月起步的大升浪幅度達23.3%，今年迄今只升4.9%，遠遜長實的9%，有追落後條件，只要能突破反彈阻力位95元，即可以紅底股迎接雞年來臨！高彰坡
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Follow me：華電福新今年聞雞起舞
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GS(14)@2017-02-03 02:55:15雞年伊始，萬象更新，祝各位投資者有更美好一年！港股雞年紅盤低開，受制華爾街連挫兩日，反有利趁低吸納。博雞年翻半番，取其五福臨門好兆頭，有福字為名優先考慮；此非迷信，處境如貼揮春，大家心知肚明，但投資當然還看基本因素，六福集團（590）及周大福（1929）的PE分別高企14.5倍及23.2倍，並非我杯茶，但華電福新（816）的7.1倍，加上展望樂觀，合晒何車（同文何車也以PE及PB作為評估投資價值的主要元素），現價1.82元，無論以PE、PB及走勢彈幅估計，都具雞年翻半番條件，加上紅盤即呈強勢，聞雞起舞，逆市小升1仙，登車合時！華電福新羊年曾高見5.01元，猴年新春過後見1.18元摸底，暴挫76%實在過份，有基本條件支持，股價於猴年一度反彈58%至2.07元，收1.81元，仍累升38%，跑贏恒指升幅20%，可以預期羊年的大跌浪至今仍處反彈時段，以黃金比率0.382倍為首個反彈目標，可見2.64元，尚有45%反彈空間可望在年內完成，難得是並非純賴技術反彈，實際有強勁基本元素配合反彈大勢。華電福新從事開發及經營水電、風電及其他清潔能源項目，肯定受惠內地致力推動減污國策，特別是「十三五」的2016至2020的關鍵五年內，大幅提升光伏、風電及核能等消費市場比例，立竿見影，2016年華電福新總發電量按年增長11.1%，其中水電更勁增49%，風電也增34%，而首3季營業額雖只增7%，淨利潤已大幅提升20%至17億元人民幣，因此往績PE僅7.1倍，已較主要同業龍源電力（916）的15.3倍折讓54%，預測PE僅6.1倍，估值更加吸引！以華電福新現價PB只有0.70倍計，亦較龍源的1.16倍，折讓40%！目標2.64元達標時，預測PE仍低站8.8倍、PB雖重上1倍水平，仍只及高峯時2倍的一半！華電福新近日走勢出現杯柄突破向好指標，10、20及50日線亦已順序排出牛陣，10日線也剛升越牛熊線，MACD進入雙牛狀態，一切顯示，中短期升浪起步在即！高彰坡
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http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20170202/19914827
Follow me：單日爆升事必有因
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GS(14)@2017-03-23 06:48:16股價單日大升大跌必有其因，若真正原因已大白，再無跟進價值，但謎團未解，則要盯緊，特別是大升份子，處境如活火山，隨時再爆發另一個大升浪。這隻股票是新海能源（342）！新海今年2月6日收2.35元，升10%，翌日再爆升79%，兩日合計，高低位升幅達95%，成交4,295萬股，大增3.3倍，創14年2月25日股價升至8.55元高峯，單日成交5,094萬股以來最旺一日，最玄妙是今年的單日飛升前後均無任何利好刺激消息或原因可尋，相信不會有這麼多人盲目高追，肯追肯買必有非常看好的理由，但新海迄今並無任何新動態或消息發表，僅在前日收市後公佈2016年業績，而且業績平平，反導致昨日股價一度裂口急挫8%。引爆單日大升八成的理由，始終謎一樣！要解開這個謎團，或可在新海剛公佈的業績中有蛛絲馬跡可尋，但公眾注意力只放在2016年盈利微減不足1%及不派末期息，導致昨日驟跌，反而提供最佳上車良機。看好理由包括：（1）新海有兩大皇牌在手，一是兩大主要盈利來源之一的油品業務，去年銷量大增64%，佔集團營業額由2014年的27%及15年41%，躍升至55%，前景看俏；二是去年開始產銷無煙炭及活性炭，今年可提供盈利；（2）去年盈利不前純因人幣貶值逾7%致淨滙率損失1.54億元，相信今年不會重現；（3）現價PE4.7倍、PB0.61倍，比主要同業光滙石油（933）的28.5倍及2.11倍，分別折讓83%及71%，亦遠低於本身過去8年平均PE8.8倍及PB1.23倍甚多，只要PB返回平均值，股價可見3.96元；（4）野村在新海業績揭盅即晚便出分析報告，將目標價鎖定3.5元。上次新海由2.35元單日升至4.20元，昨日插至2.36元即反彈，返回起步點，隨時因超賣而反彈，甚至爆發另一次大升浪。以上次跌浪的黃金比率0.618倍為短期目標，可見3.5元，勁升47%，與野村評估看齊。〈操盤手札記〉暫停一天高彰坡
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Follow me：澳博華麗轉身露手影
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GS(14)@2017-04-06 07:40:30本欄3月6日以〈澳博值博率最吸引〉為題，分析澳博控股（880）的爆升機會，認為於6.22元附近買入，有望對本對利，之後股價甫升即回，由6.01元起步反彈，3月17日升至6.43元，首次突破由去年12月高位6.79元延伸的下降軌，初露手影，經兩周以來整固後，終於昨日再次突破已向上高移的下降軌，確認華麗轉身成勢，此際勿因執餐晚飯蠅頭小利便放走這條大魚！澳博走勢經一個月變化，由弱轉強，理由充分，但今年迄今仍只累升10%，相對永利澳門（1128）及新濠國際（200）分別累升37%及36%，尚有甚大的追落後空間，即使先追上六大濠賭股的同期平均升幅22%，股價短期仍有10%空間再升至7.40元！澳博昨日成交突旺，以大市整日表現而言，相當吸睛，全日成交達2,865萬股，比上日大增2.7倍，MACD雙牛差距擴闊，9RSI重站70以上水平，配合平均線牛陣3月23日成形後，至今越戰越勇，以上次升至6.79元見短期頂部時，偏離牛熊線達33%，而現僅偏離22%比較，澳博再漲10%有迹可尋。返回基本因素，今次澳博轉身可能不會轉瞬即逝，因無論以PE、PB及前景衡量，都落後於其他濠賭五強，現價PE16.4倍，扣除六強最高及最低後的平均PE27.9倍，折讓41%；現價PB1.54倍，亦比平均6.38倍折讓76%。前景方面，除了與同業齊齊分享正處復蘇期的濠賭業外，澳博的路氹新項目上葡京明春壠業，如虎添翼，刺激收益猛升可期，因此今回一旦轉身成功，肯定是非常華麗的一轉，大家宜善加利用！高彰坡
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Follow Me：中糧肉食上望2.5元
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GS(14)@2017-04-22 10:21:32此際揀股吃力不討好，但有一隻強勢央企作為後盾的半新股，至今仍潛水，非關實力，只因大市氣氛欠佳，卻可提供低吸良機，此乃中糧肉食（1610），博升四成，肯定有啖好食！中糧集團（COFCO）49年成立，業務包括貿易、金融、實業、糧油食品、酒店及地產等，94年起一直穩佔世界企業500強的中游位置，旗下上市公司眾多，連剛於去年11月在港上市的中糧肉食，合共12家，要栽培壯大市值僅68億元的家庭小弟弟中糧肉食，易過借火。有此潛質，招股價2元，仍吸引多家大型企業及基金成為基礎投資者，至今仍有六家持股5.7%至15%不等，陣容鼎盛，內有淡馬錫及霸菱等，連同母企在內，共持有80.7%股權，貨源盡在強者手中，而列為深港通股份後，北水已累積持倉達1,053萬股，足見受重視程度。可惜生不逢時，去年11月1日掛牌，美國大選進入直路，人心觀望，中糧肉食破底，最高1.87元，恒指亦急轉直下，七日內累跌1,311點或5.6%，導致中糧肉食跌至1.39元才見底反彈，今年2月才創1.96元高位，但仍未能浮回水面，基金齊齊坐艇！中糧肉食從事生豬養殖、產銷新鮮豬肉及肉類產品，坐擁47個豬場，遍佈內蒙、天津、河北及江蘇等省市，16年營業額66.16億元人民幣，增31%，盈利9.52億元人民幣，勁增5.3倍，每股盈利折約0.313港元，現價1.73元，PE僅5.5倍，較同業一哥萬洲國際（288）PE11.3倍，折讓50%！市值僅及萬洲的6.7%，中糧肉食PE應有折讓，只要收窄至30%，PE可提升至8倍，股價值2.5元，不但浮回水面，比現價更升達45%！以現價PB1.35倍計，中糧肉食也比萬洲的2倍，折讓32%，即使股價升至2.5元，PB仍比萬洲為低。再與同系的中糧油（606）及中國食品（506）PE分別為13.8倍及16.6倍比較，中糧肉食折讓更超過五成，反映出股價上升潛力優厚，以10倍為合理估值，股價上升空間更達八成！
高彰坡
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甘比騷中價Me Char新袋 丸子頭好青春
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GS(14)@2017-05-18 02:14:20昨日母親節，育有一囝一囡的劉太甘比，唔知又會收到囝囡送上什麼樣母親節禮物呢?不過日前甘比已經率先在ig同大家預祝母親節快樂，更順便share新手袋。甘比平日出名發愛用Hermes、間中換愛牌Chanel，不過她在ig騷的手袋並不是這些品牌，而是來自紐約中價手袋品牌Me Char，品牌創辨人及設計師其實是澳門前特首何厚鏵的女兒何芓諄（Charmaine），主打三二千元的中價有型款，徐子淇、劉嘉玲、甘比等都是星級捧場客。相中的甘比架上黑超，紥了一個丸子頭，顯得甚為青春，連Sammi都忍唔住留言「少女味飛晒出嚟！」
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http://hk.apple.nextmedia.com/entertainment/art/20170515/20021982
Follow Me：中交建帶路回報大
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GS(14)@2017-06-23 01:35:06一帶一路講咗三年，終踏上起步點，早已走出去的基建先鋒中國交通建設（1800）受惠最大，但股價今年迄今仍落後大市，頗有「等埋你上車」才鳴笛壠動的味道。帶路包括66個國家，佔全球人口67%，也佔全球GDP經濟規模30%，成為由單一國家發動的最大規模海外投資行動，最終投資料高達9,000億美元，足以媲美美國二戰後主導重建歐洲的《馬歇爾計劃》。這個經濟外交項目，背負只許成功不許失敗的承諾。已踏出第一步的中交建，擔當領頭羊角色，對其前景應予加分，難得是自今年3月高位11.74元回落至9.88元，剛完成短期調整，現價9.98元，僅比去年底累漲12%，落後恒指累升近17%的基本水平，既有追落後機會，也有向上突破迎接新紀元來臨的勢頭。中交建最新動態是與馬來西亞鐵路銜接公司所簽的鐵路工程承包一期合約，已正式動工，為期7年，合約值達728億元人民幣，佔中交建16年營業額17%，而且雙方已同意添食，二期合約值142億元人民幣。以帶路鐵路工程合約陸續有來推論，認為中交建受惠帶路最大，絕不誇張。中交建今年首季進度理想，新簽合約達1,513億元人民幣，按年增40%，盈利也增36%至31.4億元人民幣。以去年全年新增訂單12.4%評估，預測17年盈利增10%，現價預測PE7.2倍，加上市賬率現企0.91倍，以內地交通基建龍頭企業而言，現價比歷史高峯17元仍低達40%，理論上應有可觀反彈空間。從月線圖分析，中交建現價僅高出10月線9.65元約3%，有利低吸，而且平均線排牛陣，長線向好形態延續可期。
高彰坡
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97年主權移交至今，香港前進還是倒退？「蘋果」與你細數廿載風雨。【回歸二十年】專頁：
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