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騰訊微信版“余額寶”上線,互聯網巨頭角逐理財市場

來源: http://wallstreetcn.com/node/72681

在阿里巴巴旗下余額寶理財產品大獲成功後,騰訊微信平臺正式開通測試類似的“理財通”業務,中國互聯網巨頭攜手基金爭奪閑錢理財產品的大戰一觸即發。 騰訊微信周三晚間顯示,其合作的基金產品為華夏的貨幣基金產品,最近七日的年化收益率為6.435%。目前理財通在試運行期,每個客戶單日最高只能存入8,000元人民幣。 去年6月阿里巴巴聯合天弘基金推出了余額寶理財產品,憑借壓倒性移動端優勢和口碑營銷爆發出強大的能量。 截止周三其規模已逾2500億元,與其合作的天弘基金管理公司亦一舉超越華夏基金公司,成為國內最大的基金公司,掛鉤的基金產品“增利寶貨幣基金亦成為全國最大基金”,在全球貨幣基金中排名第14位。 此前消息人士稱,微信理財通首批合作夥伴還將包括易方達、廣發、匯添富等數家基金公司。 余額寶的成功吸引了其他企業爭相開發互聯網版的閑錢理財產品。百度聯合華夏基金推出百發,新浪微博推出金融超市微財富,蘇寧聯合廣發基金、匯添富基金推出零錢寶等業務。
騰訊 微信 信版 余額 額寶 上線 互聯網 互聯 巨頭 角逐 理財 市場
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【敗局】俏江南遭“強賣”誰賺誰賠:鼎暉收益率僅趕上余額寶

來源: http://new.iheima.com/detail/2014/0120/58068.html

雖然兩次“被收購”傳聞,張蘭都態度微妙、含混不清。然而資本市場的事情往往非黑即白,商務部的“放行”或許意味著這場“被收購”事件已是板上釘釘。2014年年初,臨近春節,高端餐飲佼佼者俏江南沒有因為佳節將至而門庭若市,卻因為一則將被收購的消息,鬧得“年關難過”。近期,根據商務部公布的消息,私募CVC收購俏江南的案件獲得“放行”。吊詭的是,有別於一般交易獲通過後交易雙方喜大普奔的熱烈情緒,被收購方俏江南創始人張蘭淡定中透漏出的婉轉的否定情緒令人摸不著頭腦:“在這個事情上我覺得我沒有任何發言權,人家基金想怎麽宣傳也是人家的事情。我們並沒有簽署協議,如果我們簽合同了,我會第一時間給你打電話。”張蘭這一態度並不難以理解,早在10月份的時候,傳出一直籌備港股上市的俏江南要被CVC“搶親”的時候,張蘭即毫不客氣的回應:“完全不屬實。”時隔三個月,卻傳出商務部的官方認可,豈不是自扇耳光?然而,張蘭的“我們沒有簽署協議”的說法遭到了廣泛質疑,長城證券並購部總經理尹中余介紹表示,“從並購的專業角度來看,這是不可能的,必須是正式並購協議簽訂之後,商務部方面才會受理”。只有雙方簽了並購協議之後,才會去申請。如果商務部審批通過之後,這個並購應該就落實了。另有業內人士也解釋道,“想要通過反壟斷審批的話,一定是有正式並購協議的。如果只是意向的話,商務部不會受理。”那麽俏江南張蘭,這位性格豪爽奔放的女掌門到底是鬧哪樣?“從張蘭前後兩次對‘被收購’消息的反應來看,我認為,以鼎暉為代表的投資機構與張蘭極有可能出現了矛盾。”有業內人士這樣猜測。這種猜測並不奇怪。雙方的梁子一早就結下了。鼎暉要單方面履行對賭協議?張蘭學費交大了無論是去年10月份CVC收購事件剛露端倪,或是今年年初商務部的“放行”通知,兩次張蘭應對的態度都相當被動。這種被動與俏江南與鼎暉2008年的對賭協議有關。2008年俏江南中標奧運競賽場館餐飲供應服務商,極大提升了它的品牌知名度。在此背景下,張蘭和她的俏江南與資本市場出現交集,只是時間的問題。張蘭在老鄉―楓谷投資合夥人曾玉和易凱資本王冉撮合下,初識了鼎暉創投的合夥人王功權,據說兩人性格投契,相談甚歡,這對張蘭而言,是她創業生涯中非同尋常的時刻―俏江南首次被“明碼標價”,而且市場估值高達20多億。為了獲得發展資金,註冊資本金僅為1400萬的俏江南引入了鼎暉創投,鼎暉當時註入約2億人民幣,占有俏江南10.5%的股份。投資條款中設有“對賭協議”:如果非鼎暉方面原因造成俏江南無法在2012年年底上市,那麽鼎暉有權以回購方式退出俏江南。當時籌謀擴張、如日中天的俏江南對這項對賭協議不以為意。然而從2011年開始沖擊上市的俏江南,卻接連在A股、H股碰壁,五年過去了,鼎暉投資的高回報預期成為了黃粱一夢。賬期將至、急於脫身之下,與張蘭撕破臉,想單方面抱住CVC這個“大金主”的大腿是極有可能的。而雙方的貌合神離早在2011年8月一次公開采訪中便埋下了伏筆,采訪中張蘭發泄了她的不滿,認為引進鼎暉是俏江南最大失誤,毫無意義,還曾早就想清退這筆投資,但鼎暉要求翻倍回報,雙方沒有談攏。此事發酵成“張蘭炮轟鼎暉”。而當年的投資人王功權,已在3個月前高調通過微博宣布“私奔”。張蘭懊惱的理由是:“他們什麽也沒有給我們帶來,那麽少的錢占了那麽大的股份。就當我們交了學費吧。”這句話引起了著名的“交學費風波”。當時賽富基金首席合夥人閻焱還揶揄道:“不知鼎暉當年是否拿了把刀架在了俏江南的脖子上了簽的約。若那樣,這場婚姻就一定是鼎輝的不是。若當年鼎輝的投資合約不是武力相挾的城下之約,那麽這樣的譴責及翻盤就顯得太缺乏商業的基本誠信了。”閻焱後來在雷士照明也上演了基金投資人對創始人的逼宮,這自然是後話。毫無疑問,張蘭彼時與鼎暉劍拔弩張的關系也多少是資本與創始人複雜關系的寫照。然而,據稱,當時張蘭清退鼎暉投資的意願被對方雙倍回報的要求嚇退而不了了之。雖然之後,傳聞雙方“一笑泯恩仇”、“冰釋前嫌”,但如今看來似乎也只是傳聞而已。此次傳聞CVC將以3億美金購買俏江南69%的股權,張蘭控制權旁落之余,這筆買賣未必合算,張蘭的“學費”可謂交大了。鼎暉收益率僅趕上余額寶要讓鼎暉重新選擇一次,估計不會再有08年2億人民幣註入俏江南的“壯舉”了。對於張蘭所說的鼎暉“那麽少的錢”拿到了“那麽大的股份”,當年也參與了競價入股俏江南的一家機構的內部人士表示,當初他們自以為出了高價,沒想到鼎暉的出價幾乎是他們的三倍。雖然這位人士沒有說多少錢多大股份,但是他說,當時俏江南的財報是未經審計的。08年時鼎暉用2億元換的了俏江南10.5%的股份,那麽俏江南的估值為19億元。而2013年如果CVC用3億美金獲得69%的股權,這也就意味著俏江南的估值為26億元,每年回報率僅為6%,和余額寶差不多的回報,也難怪鼎暉要退出了。而對於鼎暉投資當年一擲兩億的大手筆都覺得是“那麽少錢”的張蘭而言,如果按照CVC給出的價錢賣出俏江南就“虧大了”。“如果交易價格如2013年10月所傳,這對俏江南和張蘭來說,並不是一樁特別稱心如意的交易,張蘭的否認因此也並不意外。”多位分析人士如是說。如果CVC以18.3億元(3億美元)獲得69%股權,意味著俏江南估值僅26億元。2008年時俏江南僅有40余家門店,而截至2012年底,俏江南門店數已經拓展至71家直營店,2013年又新開了10余家門店。另外,鼎暉未直接涉足俏江南經營,如與CVC協議確實涉及69%股權,張蘭將失去她一手創辦的企業控制權。事實上,在高端餐飲行業“寒冬”之際,CVC的出價也引起了一些專業人士的質疑:“俏江南現在的年凈利潤大約6000多萬元即1000萬美元,如果按照市盈率20到30倍計算,現在市值也就是2億~3億美元,而CVC以3億美元只收購其69%股份,俏江南的總市值將達到4.35億美元,CVC會做這種吃虧的事嗎?”CVC斬首收購:一石二鳥據行業人士介紹,CVC原是花旗集團的子公司,擁有雄厚的資本和人脈。CVC官網顯示,多年來CVC募集金額500億美元(包括CVC Credit Partners),投資者投資於其封閉式投資基金當中,年期通常長達十年或以上,位列球五大私募基金之一。在歐洲和北美,CVC迄今共完成了逾250個公司收購項目。在亞太地區,其中包括大中華區、東南亞區、韓國、日本和澳大利亞,CVC至今共完成了逾30個公司收購項目。目前,CVC正通過CVC五號基金(Fund V)和CVC亞太三號基金(Asia Pacific III)繼續進行投資。CVC列出的數據表示,CVC亞太基金、CVC亞太II號基金和CVC亞太III號基金累計規模達68.45億美元。來自歐洲的CVC集團公司對收購餐飲業有偏好,去年曾以4億歐元購買全球最大的湯品制造商金湯寶的歐洲簡餐業務。更為重要的是,目前CVC的高級顧問是有著“紅籌教父”稱謂的梁伯韜。梁伯韜1988年創立百富勤投資有限公司,1992年百富勤集團因率先安排三家中資公司在香港聯合交易所上市而聲名大噪。2001年到2006年,梁曾任花旗集團投資銀行亞洲區主席及董事總經理,被認為在內地和香港都有極為廣泛的人脈,善於引導內地企業赴港上市。然而,一旦交易成行,俏江南將徹底改朝換代,再上市也跟失去控制權的張蘭沒關系了,CVC的收購可謂一石二鳥。或許會有不甘心者舉出大批收購之後,資本與管理層和睦共處的例子。然而從CVC往日收購案例來看,這點可能性非常小。CVC在歐洲的名聲並不太好。英國《泰晤士報》曾用“詭異”(secretive)一詞來形容這個管理著260億美元的私募大佬:“要是CVC來敲你公司的大門,你以後的日子就會過得很郁悶了。它總是能發現一些你從來不知道的問題,它在調查後得出的結論總是‘你很糟糕’。這並非CVC首次涉足中國,早在2007年,CVC收購珠海中富29%的股權獲批後,其亞洲董事總經理曾多次公開表示“投資期不會少於三年”、“我們不是美式收購,不會換掉管理層,是歐式做法,與管理層合作。”然而,令人始料未及的是收購獲批次日,珠海中富董事會全體6位董事和4位高管全體請辭,同時,兩位監事會成員也請辭。對此,CVC方面只說是“正常人事變動”。這樣的行事風格也令很多企業膽寒。CVC亦毫不掩飾它在中國進行“斬首”式收購(收購行業龍頭企業)的決心。2007年時任亞洲董事總經理何誌傑說:“珠海中富是飲料包裝行業的龍頭。CVC下一步在中國的計劃也是收購有行業代表性的公司,特別是能源類、消費、機械等行業。”結語雖然兩次“被收購”傳聞,張蘭都態度微妙、含混不清。然而資本市場的事情往往非黑即白,商務部的“放行”或許意味著這場“被收購”事件已是板上釘釘。任何模糊的表態對於今日式微的俏江南都已經於事無補。 相關公司: 數據來自 創業項目庫 作者:方雅 | 編輯:ningyongwei | 責編:寧詠微

敗局 江南 強賣 誰賺 賺誰 誰賠 鼎暉 收益率 收益 趕上 余額 額寶
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余額寶飛速擴張 躍居成為全球第四大貨幣市場基金

來源: http://wallstreetcn.com/node/80236

由阿里巴巴公司和天弘基金攜手推出的余額寶已經成為互聯網金融的代名詞,從面世至今短短9個月的時間內,余額寶的投資者數量已經超過中國股市,余額寶也一躍成為全球第四大貨幣市場基金。 英國《金融時報》引述官員透露,截至3月第二周,余額寶的規模已經突破5000億人民幣(810億美元),據數據供應商Lipper統計,這一規模已經讓余額寶躍升成為全球第四大貨幣市場基金。 此外,2月底的數據顯示,余額寶的投資者數量已經達到8100萬人,超過了全國股市中的活躍交易賬戶7700萬人。 今年1月15日,支付寶和天弘基金宣布,余額寶規模已超過2500億元,客戶數超過4900萬戶。天弘基金也因此超越盤踞基金排名首位7年之久的華夏基金,成為新的行業霸主。詳情請查看華爾街見聞此前的介紹。 余額寶如此迅速的增長也引發了一些擔憂,在中國信貸問題頻出的環境中,這是否會對中國經濟構成一定風險。但政府方面目前對新興的互聯網金融產品還是持支持態度的。 中國人民銀行行長周小川本月4日表示,近期匯率變化是正常波動,並表示不會取締余額寶,對余額寶等金融業務,過去沒有嚴密的監管政策,未來有些政策會更完善一些。 另據上周《經濟觀察報》報道,目前三家國有大型商業銀行總行不接受各自分行與余額寶天弘基金為代表的各類貨幣市場基金進行協議存款交易。 其引述相關消息人士稱:“雖然總行沒有下發正式文件,但總行協議存款的審批部門不批準各自分行與貨幣市場基金的存款交易。”詳情見:銀行磨刀霍霍 向“余額寶們”關閉協議存款大門
余額 額寶 飛速 擴張 躍居 成為 全球 四大 貨幣 市場 基金
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經濟學人:余額寶“危險了”

來源: http://wallstreetcn.com/node/101378

(原文載於《經濟學人》,華爾街見聞整理) 當阿里巴巴推出余額寶的時候,人們曾寄予厚望,認為這家電子商務公司將會在中國僵化的銀行業掀起一場革命。它確實做到了這一點。但過去一個季度余額寶的表現卻讓人們不得不擔心,余額寶已經跨入了一個相對危險的境地:收益率下滑,吸引力不再,投資策略更加冒險。 (上面左圖為各季度的余額寶資產不同期限資產的比例;右圖藍線為余額寶資金流入金額,褐線為余額寶投資產品的平均期限) 余額寶已經一歲了,過去一年它的增長令人艷羨。阿里巴巴去年六月啟動了這只貨幣市場基金,到今年二月份,余額寶的用戶就達到了8100萬。《金融時報》指出,這一數字已經超過了中國股市活躍賬戶數量7700萬。截至今年六月底,余額寶管理的資金規模已經達到5740億元,是中國最大的貨幣市場基金,在全球也是最大的之一。 余額寶受熱捧的原因很簡單。中國政府對存款利率設有上限,但阿里巴巴有效的突破了這一障礙,讓儲戶的錢得以直接進入沒有利率上限的銀行間市場進行投資。從儲戶的角度來看,他們的選擇是顯而易見的:要麽把錢存在銀行里,一年期利率只有3.3%,要麽存在收益甚至高出兩倍的余額寶里。而且,余額寶存錢和取錢要方便得多。 去年,余額寶經理們的日子很好過。中國銀行業流動性吃緊,銀行間短期存款利率高企。這對於余額寶的成功有很大幫助,因為其可以很輕松的提供高回報和即時存取。但從今年開始,央行開始穩步向銀行系統釋放流動性,貨幣基金市場的利率從5%大幅下降至3%左右。 余額寶是如何應對的呢?正如上圖所示,它開始購買期限更長的產品。2013年三季度時,余額寶70%的資金投資於60天以下的產品,而到了今年二季度,這一比例下降到43%。與此同時,期限超過90天的產品在其資產配置中的比例飆升至33%,較一季度時的30%進一步增加。換句話說,為了繼續提供高收益,余額寶已經開始出現期限錯配的跡象。而這正是金融不穩定性的重要原因。 不僅如此,余額寶還開始越來越多地投資帶有回購協議的資產,中國銀行業常常通過這種結構投資一些高收益的表外貸款產品。一季度時余額寶投資該類產品的比例為3.5%,二季度飆升至9%。聯昌國際(CIMB)分析師Trevor Kalcic評價稱,余額寶“越來越像影子銀行了”。 即便采取了以上策略,余額寶的收益率仍然一路下滑,正如下圖所示: 余額寶的年化收益率已經從去年的超過6%下降到了如今的略高於4%,僅比正常的銀行存款利率多一點,而且相比於銀行的理財產品也不再具有吸引力。 如今, 儲戶們又開始尋求其他的渠道。流向余額寶的資金開始萎縮。2013年四季度和2014年一季度分別有1300億和3560億元進入余額寶,但二季度銳減至330億。 阿里巴巴創始人馬雲去年曾放言,“如果銀行不改變,我們就改變他們”。從這個意義上說,余額寶做到了。阿里巴巴不僅帶動其他科技公司推出“類余額寶”產品,還迫使銀行也推出了更多投資產品。在推動銀行更具競爭力方面,馬雲理應得到大家的掌聲。但如果余額寶自己陷入困境,掌聲可就沒法長久了。
經濟 學人 余額 額寶 危險
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【專欄】 “余額寶“們是壓垮房價的最後一根稻草?

來源: http://wallstreetcn.com/node/208146

TheStrawThatBrokeTheCamelsBack

本文作者是博時基金區域總監沈紹煒。授權華爾街見聞發表。

互聯網金融的興起,一方面是挑戰傳統銀行的金融寡頭地位,其次則普及了投資理財教育讓很多老百姓有了更好的理財工具;而另外一方面,互聯網金融業同時也加劇了銀行業的競爭,促進了銀行業更持續健康的發展!金融業乃萬業之母,互聯網金融除了加劇了傳統金融業的蛻變以外,對傳統房地產行業的影響又如何呢?

今年以來,很多房地產企業都在嘗試借助互聯網金融渠道來籌集資金,似乎互聯網金融的興起反而讓房地產企業多了一個融資渠道的來源,那麽,由此分析,互聯網金融應該是促進了房地產的發展了?

其實不然,互聯網金融也許才是壓垮房價的最後一根稻草!

銀行存款搬家,房地產躺著中槍

自從去年6月13日余額寶橫空出世之後,銀行業的存款便面臨著巨大的壓力和挑戰!

比如最近,據財新報道,截至8月17日,四大行存款負增長近5300億元,其中中行減少近2500億,工行減少近1300億,建行減少1000億,農行減少500億!

我們都知道,目前銀行的主要利潤來自貸款,而銀行的貸款總額是受存貸比限制的,如果存款不斷減少,那麽相應的貸款額度必然也會不斷減少,而銀行貸款額度的不斷減少,首當其沖的便是房地產!

在銀行信貸下降的背後,是按揭貸款的萎縮。目前多家銀行收縮了住房貸款規模,有的銀行公開控制開發貸款數量,也有銀行以繁瑣貸款審核來變相減少按揭業務。不管各家銀行對住房貸款態度如何,傳統的安全產品按揭貸款的利率價格已經難見優惠,可以說,銀行對房地產業的風險偏好迅速下降!

這也就不奇怪,近期雖然很多地方政府明文放開了限購甚至隔空喊話希望銀行不要再惜貸限貸,可是不斷下降的存款導致了貸款額度的下降也倒逼著銀行不得不惜貸慎貸!

寶寶類產品的出現,讓銀行存款搬家導致貸款規模下降,從而直接導致了房地產行業的籌融資更加困難!

除了銀行和房產,老百姓新的投資選擇

普通老百姓以前的投資基本就是“一有錢就存銀行,攢夠錢就去買房!”

在過去的十年中,很多普通老百姓就是安安穩穩的把錢存在銀行,然後攢夠錢再去買房,基本沒有什麽其他投資渠道和選擇!雖然有一小部分投資者分享了2006-2007年的股市大牛市,可是更多投資者是被深套其中至今還血本無歸!

而在過去十年中,除了2008年以外,房價幾乎年年上漲,在中國,買房和打新股基本是一樣包賺不賠的投資!可以說,除了買房和存銀行以外,普通老百姓基本不做其他任何投資!

可是自從余額寶出現之後,老百姓的投資理財意識在一夜之間覺醒了!

雖然余額寶的收益不高,但是對普通老百姓而言,非常重要的是,打開了一扇新的大門,而敲門磚就是余額寶!普通投資者通過余額寶認識了貨幣基金,慢慢的,就會有越來越多的投資者通過貨幣基金嘗試投資債券基金和股票基金!

從余額寶推出至今已經有一年多的時間里,其實很多投資者已經開始在嘗試投資債券基金和股票基金,尤其今年年初以來,很多債券的基金收益已經超過了10%,而股票基金在最近股市從2000點反彈至2300點的過程中,也收益頗豐,很多股票型基金的收益都已經超過30%,收益最高的超過50%!

從去年余額寶的出現,到今年春節後債券基金的強勢上漲,到最近股票型基金的絕地反彈,可以說,一如史詩般的牛市前奏基本為投資者的投資理財完美的呈現了一條從低風險產品到中風險到高風險高收益產品的漸進式大道!

其實,很多銀行的理財經理也這樣引導客戶進行投資的,從年初理財產品收益接近7%後一路下跌就開始引導客戶到債券基金上,而後再配置到股票基金上面!

余額寶作為一個敲門磚,讓很多普通老百姓重新認識了基金,而同時債市和股市行情又很配合的引導投資者慢慢配置更高風險和高收益的產品,近期沿海某家四大行的個金部,最近給全行近百萬的客戶發送了一條短信:“今年該銀行所有主推的二十幾只基金平均年化收益高達40%!”

而同時,房地產開始出現回調,甚至一些城市打破了房價只漲不跌的神話,而且投資房地產的起點高流動性不好,普通老百姓在有更多投資選擇的情況之下,自然會對房地產越來越遠。

90後不愛買房更愛余額寶

90後似乎曾經被房地產商寄予厚望可以成為買房的新生力量。

這就不奇怪,馬佳佳的一句“90後不買房”讓任誌強大叔幾乎拍案而起“90後不買房,是沒有買的能力,也沒到買的時候!”

那麽90後是不想買還是沒有能力買呢?

我們都知道年輕人買房不管是80後還是90後,從來靠的不是自己而是拼父母的實力,90後的父母主要是60後,而60後正是當前社會的中堅力量,90後的留學出國比率已經遠遠比80後要高得多了,任大叔說90後沒有能力買其實等於是說60後沒有實力,這樣推斷是站不住腳的!

而且,90後是在互聯網浪潮和出國留學的浪潮中成長起來的一代,他們不僅更具備全球化的視野更西化的思維而且更加懂得如何借助互聯網來達成他們的目標!可以說,90後是目前為止,最具備投資理財意識的一代。

截止2013年底,天弘基金數據顯示,4303萬余額寶用戶平均年齡僅28歲,18-35歲。是最為活躍的余額寶用戶,占總用戶數的82.8%,其中,23歲寶粉的數量最為龐大,達到205萬人,18-22歲寶粉數量占總寶粉的25%。

從上面余額寶的數據我們可以看出,90後在余額寶的占比高達29.7%(即18-23歲的寶粉)!

而目前,如果讓一位90後買套房子,他們大概需要付出多少資金呢?

以北京為例,9月第一周的房地產平均成交價格為27341元/平米×,平均買套房子算上裝修成本至少需要30000元/平米,一般而言在中國結婚都需要買一套3房的房子大概100平米左右,那麽就需要300萬,首付基本一次性就需要拿出100萬左右的現金作為首付!

於80後而言,大部分人基本都會東拼西湊把錢交給銀行後安穩工作每個月老老實實還房貸。可是,很多90後卻似乎不重蹈80後的覆轍,他們會算筆賬,比如100萬去買余額寶,那麽至少一年可以掙5-6萬左右,每個月有將近5000元的收入去租套不錯房子還是很劃算的,而且還不用背上房貸的包袱,不會降低他們的生活品質!

還有,隨著房價的上漲,很多車位價格上漲的比房價更快,比如在筆者所在的小區,一個車位將近40萬左右,而這樣的車位每個月的租金基本1000元不到,其實很多人買車位都是在賭車位會繼續上漲!

可是,最近卻有很多小區業主不買車位了?為什麽,原來他們算了一筆賬,40萬拿去買余額寶,以5%收益來算,一年至少2萬元,租個車位一年也才12000元,還可以再賺8000元,所以這樣他們就覺得租比買更為劃算!

而在沒有余額寶之前,老百姓會把錢存在銀行,一年3%左右,正好12000元,和租車位差不多,萬一明年租金漲了,銀行存款沒有漲,那麽還不如直接買個車位算了。

互聯網金融的興起,看似對銀行沖擊很大,其實不然,銀行有國家信用擔保而且銀行還有理財產品可以吸引客戶,真正受傷最深的其實是房地產。

當然,互聯網金融對房地產的沖擊並非一針見血,但其對房地產的影響卻是最大的,一方面迫使銀行收縮貸款減少了房貸;另一方面,讓很多老百姓有新的投資選擇開始遠離房地產。

其實,過去十年房價的上漲,大部分的老百姓都是受害者,因為房價上漲的受益者主要都是地方政府和房地產商,自問我們身邊又有多少親戚朋友真正在過去十年中買房炒房掙到錢的呢?於大部分老百姓而言,其實都是自住房,房價如何上漲除了心理安慰以外,對老百姓的可支配資產沒有任何影響,甚至是負面影響。

當余額寶真正開啟了老百姓財富的大門,那麽也就是老百姓開始遠離中國房地產的時候了。也許,互聯網金融才是真正壓垮房價的最後一根稻草。

資料來源:CREIS,各城市房地產交易管理網

專欄 余額 額寶 們是 壓垮 房價 最後 一根 稻草
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【黑馬讀書】馬雲的小敗局:理財神器余額寶為何不敵微信

來源: http://news.iheima.com/html/2014/1010/146573.html

i黑馬:京東大學負責人馬成功說過:2013年,互聯網有三張二向箔(見小說《三體》,這里比喻摧毀傳統商業的事物),余額寶是其中一個。可見,余額寶威力之大。然而,成神之後的馬雲並非所向披靡。在余額寶這張王牌上,馬雲也有失去的機會。
 

\隨著互聯網思維向傳統行業滲透,一大批互聯網金融產品進入了人們的視線。2013年6月,余額寶的推出令普通老百姓第一次感受到了互聯網金融的魅力。

相比傳統理財產品,余額寶類產品以“比活期存款利息更高,比基金購買更方便”這一理念迅速風靡起來。在短短不到一年的時間里,余額寶就積累了8100萬個人用戶,基金總規模更是超過了5000億元人民幣。它風靡的另一個原因是操作流程簡單,使用方便快捷。整個購買或者贖回流程可以在支付寶中完成,不需要再次進入第三方平臺。同時不設立投資門檻,吸引全民參與。最大限度地集中社會所有零碎、閑散資金,提升社會資本的利用率。

余額寶規模快速發展的同時,也不得不面對更多內部與外部的問題。行業內,國內的騰訊、蘇寧、百度等互聯網巨頭紛紛推出自己的貨幣基金類理財工具,微信憑借自己強大的用戶基數以及良好的社交屬性,更是一路猛攻。而一些公司為了搶占互聯網金融的先機,采取了自掏腰包補貼收益率的方式進行用戶的爭奪。

同時,國資銀行也紛紛揭竿而起。先傳出國有三大商業銀行再也不接受各自分行與天弘基金進行協議存款交易,後有工、農、中、建四大銀行相繼下調了支付寶網商快捷支付的額度,從根本上試圖制約余額寶類理財產品的發展速度。

媒體更是一路窮追猛打,質疑余額寶的合法性。2014年3月,在兩會期間,全國政協委員、中國人民銀行行長周小川在接受記者采訪時表示,對余額寶等金融產品肯定不會取締,過去沒有嚴密的監管政策,未來有些政策會更完善一些。這是政府高層首次在媒體面前發表關於余額寶的意見,余額寶也獲得了政府的認同。

對於余額寶未來的前景,馬雲並沒有太大的擔心,他說:“世界上沒有一個產品的生命周期是永久的。在改革開放的進程中,如果有一款產品能發揮推動歷史的作用,即便它的生命周期再短暫,也必將非常光榮。”

如果說2012年中國互聯網最大的創新產品是微信(雖然微信在2011年推出,但大紅於2012年),2013年最大的創新產品就是余額寶。

微信和余額寶的背後是兩家互聯網巨頭騰訊和阿里巴巴,它們都對已有的壟斷型行業發起了沖擊。起初,微信沖擊的是電信行業和移動運營商,而余額寶沖擊的則是金融行業和銀行。微信和余額寶也都在短暫的時間內獲得了海量的用戶。2013年底,微信用戶已達到6億;余額寶用戶則在2014年7月達到1億,它的用戶數量已經超過中國的股民數量。

但是余額寶受到的質疑和沖擊卻遠大於微信。

微信受到的沖擊,最多的來自於移動運營商。從2013年2月底開始,關於“微信收費”的消息開始流傳,而各個運營商高層也在不斷地抱怨微信對運營商網絡的沖擊。騰訊CEO馬化騰最近幾年唯一一次接受采訪,是在央視《對話》節目的錄制現場。采訪一開始,馬化騰就開玩笑說,來的時候他辦登機手續,機場工作人員都問他是不是微信要收費。但在這之後,微信基本再無壓力,也無負面報道。甚至運營商同微信之間的矛盾也被自然化解,不了了之。

余額寶則不同。一方面,幾個大銀行的高管在各個場合抱怨余額寶擡高資金成本,擾亂金融秩序;另一方面,媒體上關於余額寶是不是創新,以及余額寶究竟應該被如何監管的討論不絕於耳。同時,余額寶收益的每一次下降,都能成為一個新聞標題。馬雲也曾在自己的“來往”的“紮堆”中公開抱怨,因為余額寶,支付寶受到包括四大行在內的不公待遇,但是旋即刪除。

兩個產品帶給兩家公司的媒體效應也不同。因為微信,騰訊擅長做產品的觀念深入人心,微信的創始人張曉龍成為騰訊馬化騰之外最閃耀的媒體明星,一躍而成為產品工程師的代言人;但是余額寶卻並未帶給阿里巴巴同樣的媒體效應,余額寶的產品經理沒有成為明星,阿里巴巴反而因為“來往”軟件的失利,繼續被認為不擅長做產品。

為什麽國民應用產品微信和國民理財產品余額寶帶給騰訊和阿里巴巴的效應會如此不同?

第一個原因是騰訊在“3Q大戰”之後開始著力轉變公眾形象,這家公司從“互聯網公敵”的輿論低點開始慢慢向上爬升。而阿里巴巴從2011年開始,則從新商業文明的高點向下跌落。

第二個原因是,創始人的風格不同。馬雲曾經放言,如果銀行不改變,那麽阿里巴巴就要去改變銀行。馬化騰就曾經問過馬雲,為什麽會有挑戰銀行的自信,騰訊就從來不敢說自己要去挑戰運營商。馬化騰更像一個在商言商的潮州商人,在商業上的風格低調,但低調背後隱藏的是兇猛的進取心。在運營商向微信施加壓力之後,微信竟然成了阿里巴巴的挑戰者,這可能是馬雲都始料未及的。他說:“我原以為騰訊會去搖晃運營商,沒想到它最後搖晃的是我們。”

第三個原因是,微信和余額寶在兩家公司的位置不同。微信儼然已經成為騰訊的戰略之重;而余額寶在媒體上表現出來的信息,說明余額寶只是馬雲創辦的兩家集團公司中的一家(小微金服)開發出的一個產品。

第四個原因可能是,阿里巴巴市場團隊的失策。張曉龍在媒體上曝光無數,儼然成了新一代互聯網的領軍人物。而余額寶僅僅是以小微金服的一個產品的形態出現在媒體上。這樣一個國民級理財產品,阿里巴巴的市場與公關團隊竟然沒有讓它的創造者,成為阿里巴巴年輕一代領導者中的代言人物,竟然沒有抓住機會去扭轉阿里巴巴不擅長做產品創新的公眾印象。


 

請關註《創業小敗局》讀書分享會
——那些年我們見證過的創業小敗局
 

  

蹣跚學步的嬰兒難免磕碰,

步入創業行列的企業也經常頭破血流。

請微笑面對失敗,

微笑看著別人摔跤,也看著自己摔跤。

 

2014年9月13日,

《創業小敗局》線上線下齊發,

銷量勁爆,好評不斷,

出版方緊急加印3萬冊。

 

2014年10月18日,

主創人員、點評嘉賓、案例親歷者,還有神秘大咖,

齊聚《創業家》黑馬路演中心,

一起聊聊創業失敗的那些事兒。

 

活動只限創始人免費參加,

現場有帥萌主持人,

有新鮮果汁,簽名贈書,

還有你意向不到的收獲。

 

趕快填寫報名表:http://www.wenjuan.com/s/2IBNbyE

 

時間:2014年10月18日(周六)14:00-16:30

地點:  北京市海澱區海澱西大街36號中關村創業街7號樓黑馬會2層 

主辦:《創業家》&i黑馬

  

活動行程:  

 

13:30-14:00  簽到

14:00-14:10  主持人紀中展致辭

14:10-14:20  主創人員盧旭成:成書經過

14:20-15:20  投資人吳世春:我所見到的創業敗局

15:20-16:00  嘉賓老皮:我是被成功擊敗的

16:00-16:20  投資人、嘉賓與現場互動

16:20-16:30  簽名贈書

 

 

點評嘉賓介紹吳世春

梅花天使創投創始合夥人。投資了唱吧、基調網絡、玩蟹科技、水滴寶寶、海玩網、趕火車、提分網、火球網、蜜芽寶貝、品質幻想等20多家互聯網和移動互聯網公司。

主持人介紹:紀中展

《創業家》產品顧問 天奇阿米巴創投基金 管理合夥人

 幸福鄉村圖書館 發起人

主創人員介紹:盧旭成

《創業家》雜誌副主編,《創業小敗局》主編。

神秘嘉賓和大咖:到時候你就知道了!

 

《創業小敗局》

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徐小平、何伯權等六位經驗豐富的業界大佬親手操刀,

從《創業家》五年來跟蹤的數千個創業案例中,

精心挑選5大類21個最具代表性的失敗案例,

覆蓋了當下中國創業浪潮中最容易遭遇的創業陷阱。

失敗是有規律的。讓前面的失敗者替你交這個昂貴的學費。

創業要成功,一定要反複研究可能如何失敗!

黑馬 讀書 馬雲 的小 敗局 理財 神器 余額 額寶 為何 不敵 敵微 微信
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余額寶首次出現規模下降 用戶增加20%

來源: http://www.infzm.com/content/105133

天弘基金在24日披露的余額寶三季度報告中稱,截至9月底,余額寶規模達到人民幣5349億元,一個季度為用戶創造收益57億元,累計創造收益超200億元。 (新華社 韓傳號/圖)

10月24日,天弘基金披露了余額寶三季報,三季末余額寶規模5349億元,為寶粉賺到收益57億元,累計創造收益超200億元。

報告顯示,余額寶用戶數增至1.49億人,平均每9位中國人中即有1位寶粉,單季度增加2500萬用戶,增幅達20%。3季度用戶用余額寶消費的熱情提高,單季度消費金額達2068億元,消費筆數4.28億筆,消費金額比相較於2季度增加53.16%,提現金額相較於2季度減少2.68%。

余額寶首次出現規模下降

今天前三個季度,余額寶總規模分別為5413億元、5742億元、5349億元,三季度比二季度小規模下降6.8%,這也是余額寶自誕生以來首個季度出現規模下降。新浪財經稱,主要原因是一些理財屬性較強的高凈值客戶降低了投資額——余額寶收益率從最高7%下滑到不足4.1%左右,與銀行存款利率相差無幾,已很難再吸引有強烈投資意願的客戶了。但因由於更多用戶開始將資金轉入余額寶,作為現金管理工具和購物支付的資金渠道。很多用戶形成了發了工資轉入、消費、再轉入、再消費的使用習慣,海量的用戶數與固定的轉入、消費行為讓余額寶的波動很小。

單季用戶增幅達20%

三季末,余額寶用戶數達1.49億,平均每9位中國人中即有1位寶粉,該季度單季增加2500萬用戶,增幅達到20%。消費為2068億元,筆數4.28億筆,消費金額相較於2季度增加53.16%,提現金額相較於2季度減少2.68%,由此可見,大多數用戶傾向於通過余額寶進行消費,理財的意願有所減弱。

從新增用戶的分布看,互聯網理財用戶正在從一二線城市向三四線城市拓展。第三季度,余額寶在一二線城市的用戶數增長14%,三四線城市增長達21%,呈地域分散的特性,一二線城市用戶增長速度低於三四線城市。

余額 額寶 寶首 首次 出現 規模 下降 用戶 增加 20%
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支付系互聯網寶寶“失寵” 余額寶二季度規模環比降13.74%

來源: http://www.yicai.com/news/2015/07/4662782.html

支付系互聯網寶寶“失寵” 余額寶二季度規模環比降13.74%

一財網 王瑩 2015-07-30 18:17:00

在2015年第二季度中,第三方支付系寶寶和銀行系寶寶呈現出兩種“表情”。作為支付系代表,余額寶規模降至二季度的6133.81億元,規模萎縮13.74%。

股市不僅牽動著人們的心情,也牽動了“互聯網寶寶”的資金變化。

融360數據顯示,截至2015年二季度末,81只互聯網對接的69只貨幣基金總規模為14638.12億元,較一季度末減少36.29億元,降幅為0.25%。

值得註意的是,在2015年第二季度中,第三方支付系寶寶和銀行系寶寶呈現出兩種“表情”。作為支付系代表,余額寶規模降至二季度的6133.81億元,規模萎縮13.74%。

數據顯示,二季度規模排名前十的貨幣基金7只規模上升、3只規模下降,余額寶仍然穩居榜首,但與第二名差距逐漸收窄,一季度余額寶規模是排名第二的工銀貨幣規模的7.1倍,而二季度這一數字降至4.5倍。二季度,工銀貨幣規模達到1353.31億元,環比增長36.01%,同樣呈現高速增長的還有基金系對接建信貨幣的“增值寶”,二季度規模達到345.48億元,環比大幅增長93.45%。

其背後原因不難猜測,銀行客戶基礎龐大,受收益高、流動性強等利好因素吸引,部分儲戶將存款中的資金轉向互聯網寶寶類產品,且部分銀行系寶寶在贖回時間、贖回限額方面優於第三方支付系寶寶,加強了其固有優勢。

此外,受二季度股市火爆影響,引導基金市場一片紅火景象,而代銷系寶寶的平臺多為基金代銷平臺及證券交易平臺,投資者在炒股或是買賣基金的過程中,頻繁進出的資金如果均通過銀行卡則比較繁瑣。因此,更多用戶選擇將流動資金放在這些平臺對應的寶寶類產品中。一方面可以享受較高收益,另一方面還可以直接用寶寶中的資金購買股票或基金。

規模發生波動之外,收益率持續下滑也是2015年二季度寶寶產品的表征之一。融360數據顯示,4月份互聯網寶寶平均收益率為4.55%,5月份平均收益率4.36%,6月份平均收益率則首次跌破4%,跌至3.89%,其中余額寶收益率更是自6月10日開啟下跌,大部分寶寶產品收益率進入“3時代”。

融360理財分析師認為,寶寶類產品收益下跌與資金面寬松有著密切關系。由於經濟下行壓力仍然較大、社會融資成本偏高,二季度央行分別進行了兩次降息及兩次降準。預計下半年資金面將持續寬松,利率市場化將進一步推進,寶寶類產品收益有可能繼續走低。

但是,即使寶寶類產品已經沒有以前那樣風光,但是由於其流動性非常強,除了活期存款,基本上沒有任何理財產品可以與之媲美,所以從中短期來看,寶寶類產品仍具有一定優勢,並且仍然會是很多投資者的輔助性理財產品。

2015年二季度寶寶規模前十排名(億元) 

寶寶名稱

平臺

系別

合作基金

規模

環比

余額寶

支付寶

第三方支付系

天弘余額寶貨幣

6133.81

-13.74%

儲蓄罐

現金快線

鳳凰寶

好買基金

工銀瑞信基金

鳳凰網

代銷系

基金系

代銷系

工銀貨幣

1353.31

36.01%

快溢通

百度百賺

活期通

交通銀行

百度

華夏基金

銀行系

第三方支付系

基金系

華夏現金增利貨幣A

772.41

5.09%

掌櫃錢包

興業銀行

銀行系

興全添利寶貨幣

703.24

0.65%

速盈

建設銀行

銀行系

建信現金添利貨幣

602.41

59.95%

平安盈

快溢通

收益寶

南方現金寶

聚力寶

馬寶寶

平安銀行

交通銀行

同花順

南方基金

重慶銀行

包商銀行

銀行系

銀行系

代銷系

基金系

銀行系

銀行系

南方現金增利貨幣

542.32

5.28%

微信理財通

騰訊

第三方支付系

華夏財富寶貨幣

487.00

-10.67%

民生如意寶

匯添富現金寶

零錢寶

網易現金寶

電信添益寶

微財富存錢罐

民生銀行

匯添富基金

蘇寧

網易

中國電信

新浪微財富

銀行系

基金系

第三方支付系

第三方支付系

第三方支付系

第三方支付系

匯添富現金寶貨幣

368.59

11.36%

增值寶

建信基金

基金系

建信貨幣

345.48

93.45%

富利快線

江渝基金寶

e錢包

富滇銀行

重慶農商銀行

易方達基金

銀行系

銀行系

基金系

易方達天天理財貨幣

331.73

-2.96%

                                                                                  數據來源:融360

(註:由於一只貨幣基金可能對接多只寶寶,一只寶寶也可能對接多只貨幣基金,表格中為剔除掉重複計算部分之後的寶寶所對應的貨幣基金規模)

編輯:林潔琛

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支付 互聯網 互聯 寶寶 失寵 余額 額寶 二季度 規模 比降 13.74%
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“黃金版”余額寶如何搶走大型金企的生意?

來源: http://www.iheima.com/news/2015/0906/151825.shtml

 會生息的黃金

“黃金錢包”是一款讓消費者在互聯網上買黃金、存黃金的移動應用,消費者開戶以後,除了可以在APP上買到上海黃金交易所基準價的便宜黃金,還可以把家中的金條、金塊、金戒指、金手鐲交給金店,金店會依照來客所存入的黃金重量計算,將黃金克數登記在“黃金錢包”里,之後每天坐收利息,年化利率最高達6.8%。

這對目前的黃金消費市場是很大的沖擊。通常消費者到金店、銀樓購買黃金,只能依照金店的牌告價購買,還要再加付一筆約20-30元的加工費;熟悉黃金零售買賣的人都知道,金店的牌告價往往高出上海黃金交易所一大截,例如港資珠寶商周生生在9月2日的內地金條、飾品黃金報價分別是289、298元人民幣,比當天上海金交所的234.7元高出23%到27%。但是黃金錢包提供低於傳統渠道約40-50元每克的平價黃金。

除了可以在“黃金錢包”上買到上海金交所牌告價的黃金之外,“儲存黃金”也是一項大的改變。目前雖然部分金店、銀樓也提供黃金回購服務,但消費者如果要變賣黃金,往往要折價賣掉,一買一賣就是一筆虧本生意。“黃金錢包”要徹底打通黃金回購的這個通路堵塞點。

 改變黃金交易產業鏈格局?

 目前中國黃金流通產業的市場格局很清晰,整個產業約有七成的中大批發零售商是福建人,莆田人尤其居多,他們通常是加工業者,有能力從大型銀行借到黃金,而中小型銀樓只能向這些大中型企業間接拿貨。

由於大企業從銀行借出黃金的利息與對沖風險費用總計約6%,再放給中小金店和用金企業的利率約在15%-20%之間,因此中小銀樓一拿到黃金就要付出相當高額的利息,這筆費用轉嫁到消費者身上,就發生了前述的銀樓金價過高、加工費用浮報的情形。

楊㟀罡畢業於北大光華管理學院,後在摩根士丹利投資銀行任職,2012年看到黃金產業的商機,便辭職前往深圳的黃金大型加企業工作,負責對接中小金店。之後,楊㟀罡了解到終端消費者承擔高金價的“秘密”,決定創業,但黃金現貨的主流來源是商業銀行,從哪里找到其他黃金實物來取代呢?

楊發現,所有消費者買完黃金之後都是放在家里,那為什麽不能調動起這些閑置的黃金,讓民間黃金成為大型企業之外的供貨源,租借給中小銀樓呢?於是楊㟀罡找了4個朋友,湊齊500萬人民幣天使投資,開始打造一款“黃金版”的余額寶。目前“黃金錢包”將消費者在平臺上新買進的黃金,與從金店收集而來的舊有黃金集合,以遠低於市場價格的利息,租借給中小金店。

盡管存金者不能拿到和當初存進“黃金錢包”一模一樣的金飾,只能換回等重量的金飾,為了增加消費者的存金動力,楊㟀罡說,未來將開發租借珠寶的業務,消費者只要在“黃金錢包”上存夠一定重量的黃金,除了可以換回全新的金飾,還可以向合作的銀樓租借與“黃金錢包”里所存黃金等值的鉆石、珍珠、玉佩等首飾,只要付一筆清潔費,就能不斷更換配戴的首飾。

版權聲明:本文作者崔婧,文章為原創,i黑馬版權所有,如需轉載請聯系微信號zzyyanan。未經授權,轉載必究。

黃金 余額 額寶 如何 搶走 大型 金企 企的 生意
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貨幣基金收益大滑坡 余額寶收益率大跌10%

來源: http://www.yicai.com/news/5023486.html

盡管公募基金“寶寶”類產品依舊受寵,但收益率卻早已今非昔比。

《第一財經日報》記者註意到,貨幣市場基金的代表產品余額寶的7日年化收益率已經從年初高點的2.733%跌至2.44%,跌幅達到10.72%。截至6月3日,可統計的505只貨幣基金7日年化收益率平均值是2.4062%,中位值是2.42%。

盡管年化收益率在近期來直線下降,但余額寶在今年一季度末的規模達到7626.07億元,創下歷史新高。

余額寶4個月收益下跌10%

Wind統計數據顯示,目前市場上有12只貨幣基金的7日年化收益率跌破1.5%,分別為山西證券日日添利C、上投摩根天添寶A、中歐貨幣C、嘉實理財寶7天A、上投摩根天添寶B、交銀理財60天A、匯添富理財14天A、長城工資寶、上銀慧盈利、嘉實理財寶7天B、銀河銀富貨幣A以及信誠理財7日盈 A。

其中,山西證券日日添利C的 7 日年化收益截至6月3日的7日年化收益率是0.87%,低於1%。

隨著市場利率的不斷下調,近半年來貨幣基金的收益率也在大幅下降。貨幣基金代表余額寶則便較為典型。1月18日,當日余額寶的7日年化收益率是2.7330%,到了5月12日,余額寶的7日年化收益率下降至2.4240%,跌幅約為11.31%。

Wind統計進一步顯示,目前在可統計的505只貨幣基金中,7日年化收益率在4%以上的只有9只,超過5%的則只有一只。

盡管收益率不斷下降,但在目前缺乏賺錢效應、不斷震蕩的市場環境下,並不能妨礙投資者對“寶寶”類基金的中意。基金業協會於上周五晚間發布的統計數據顯示,截至今年4月底,貨幣市場基金規模占到公募總凈值的比例約為55.67%,去年“股災”發生後風險偏好急劇下降,貨幣基金占比提高至50%以上,以截至去年9月末的數據計算,彼時貨基占比是54.83%。

“在目前權益市場、債券市場波動大、不確定性較強的市場環境中,兼具安全性與流動性的貨幣型基金是現階段穩健投資的一種選擇。”一位貨幣基金經理便認為當下貨幣基金仍具備較強的投資價值。

“預計央行貨幣政策偏重價格調控,量上以維穩對沖為主。貨幣市場利率有望保持低位,資金面總體平穩。”某貨幣市場基金在一季報中指出。

第一財經日報也註意到,當前市面上一些產品頗受青睞,這類產品大多采用T+0回轉交易模式,“買入當天即享收益”,因為能實現和股市的無縫對接,有利於資金流動性和利用率的提升。

“貨幣基金的收益穩定,這種T+0回轉交易的產品也方便操作,逐漸替代了上交所的隔夜回購,是場內閑置資金的一個不錯選擇。”深圳一家基金公司人士向本報指出。

新發基金數量回暖

在股債雙殺的大背景下,公募基金發行遇到“寒冬”,在剛剛結束的5月份,共發行了17只開放式基金,累計募集規模近350億份。

大概一年前,A股“盛極而衰”,從牛市直接進入熊市。在一年前的這個時候,首發規模破百億的新基金屢見不鮮,以去年5月同期數據對比,當月共發行了146只開放式基金,募集規模達到3348億份。也就是說,一年後,公募基金發行規模約是一年前的十分之一。

基金發行遭遇“寒冬”,與目前A股市場總體環境不無關聯,“基金難賣”已然成了當下公募銷售公認的一大難題。

截至2016年5月31日,上證綜指收於2916.62點,5月跌幅為0.74%,同期創業板指和中小板指分別上漲0.98%和0.55%。在此背景下,公募各類型基金均獲得小幅上漲的月收益。

盡管市場還處於震蕩之中,但來自公募基金的發行數據從一個側面印證了基金公司對市場態度樂觀的轉向:5月份公募新發基金是226只,新發數量超過了前一個月的兩倍。

新發基金規模前十分別是工銀泰享三年理財債券、浦銀安盛幸福聚利定開債A、華商保本1號混合、大成景榮保本混合A、富國泰利定開債券發起式、招商安博保本混合A、國投瑞銀瑞盛混合、華夏高端制造混合、博時安潤18個月定開債券A和金鷹元和保本混合A。其中,工銀泰享三年理財債券(002750)以逾300億的募資規模高居榜首。

這個統計說明,在新發的基金中投資者最親睞的基金是定期開放債基,即中長期純債型基金,顯示投資者的風險偏好仍較低。

記者便了解到,某固收類基金的策略是總體維持相對中性的久期,通過相對長久期的組合實現進攻性,同時對信用風險加強關註,進一步降低組合信用風險敞口,嚴格控制個券的等級。

“貨幣政策是更加中性,還是回歸逆周期,決定了後續債券市場的方向和深度。”招商證券在最近一份研報中指出,在目前政策基調依 然中性的背景下,雖然市場情緒有所轉暖,但是長端利率可能在市場博弈中繼續維持窄幅區間波動。

“結合債券市場表現與流動性要求來應對收益率變化,重點把握資金面波動時點,投向短融、存單和回購等,確保組合流動性。”北京一家公募基金貨幣基金經理指出。

貨幣 基金 收益 滑坡 余額 額寶 收益率 大跌 10%
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個人理財快被P2P玩壞了?“企業版余額寶”們創業的好時候卻到了

來源: http://www.iheima.com/zixun/2016/0628/156982.shtml

個人理財快被P2P玩壞了?“企業版余額寶”們創業的好時候卻到了
楊潔 楊潔

個人理財快被P2P玩壞了?“企業版余額寶”們創業的好時候卻到了

互聯網理財的時代已經來臨。

你可以說,這是個最好的時代,個人理財得到了爆發式增長,螞蟻金服的估值已經達到600億美元;但這同樣也進入了一個最壞的時代,P2P的紛紛跑路,監管措施的加強,把互聯網個人理財業務推向了風口浪尖。

企業理財行業,就在此時走到了舞臺的前端。而它的大幕,還剛剛拉開。創業從來就是舍命狂奔的事兒,當很多人還在互聯網理財的C端苦苦掙紮時,新的賽道已經開啟。

企業理財的萬億級夢想

服務聽障人士的愛耳時代創辦已經將近3年,並相繼拿到了兩輪融資。除了企業發展正常投入外,閑置的資金被創始人梁琦拿去做銀行理財,發現只有3%左右的收益率。但也聊勝於無。畢竟對於創業公司而言,收益能多增加一點,總是有用的。“辛辛苦苦融回來的錢,也不想因為管理處置不當而造成資金上的浪費。”創始人梁琦曾表示。

閑置資金如何處理,是國內大多數企業,都在面臨的問題。對於傳統企業而言,通常存在賬期,幾乎所有的行業總會有大量的閑置資金和流水,作為待發工資和應付貨款;在新舊產能交替的現階段,這種現象就更為突出。

而同樣,上市公司會出現超額募集;對於初創公司而言,融到的大筆資金則根據企業的發展步驟,並不能一下子就花光。

這是一個規模可達幾十萬億的市場。甚至比起P2P個人端來說,要來的更為巨大。根據央行發布的2月信貸收支數據顯示,國內非金融企業活期存款余額為17萬億元。

但這又是一個相對沈寂的市場。這些強流動性的資金,大多數還躺在企業們的賬面上,利用率極低。

“很多中小企業,並沒有理財觀念,不知道流動資產還能投資;有的甚至連銀行理財產品都沒有接觸過。有的則是重視性價比,感覺銀行理財利率太低,卻不知道該如何選擇理財產品;還有的創始人甚至用個人賬戶去理財,承擔了極大的風險。”不久前,互聯網資管平臺中子星優財創始人兼CEO張鵬對i黑馬,這樣形容了這個市場。

國內的金融市場,在P2P興起後,才開始被攪動,但大多都集中在個人端。如愛耳時代這樣的公司,初始時能想到的理財方式,也只是購買銀行理財產品,但是銀行產品要麽門檻高、要麽封閉期太長,年化收益也往往只有3%-4%左右。

但越是這樣,越是說明,這塊市場反而蘊藏著極大的潛力。2B在2015年,站上了風口,一大批服務垂直行業的公司獲得了投資。在美國,有矽谷銀行為創業公司和風投提供服務,在國內,真正提供2B金融服務的專業創業公司,還屈指可數。而企業對理財的需求卻是日益增長的。國內有超過4000萬家中小企業,一旦需求爆發,一個萬億級的市場,就將啟動。

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中子星優財創始人兼CEO張鵬/受訪者供圖

“企業版余額寶”們試水

互聯網金融由2C向2B演變,在國內,已經開始有公司在向前試水了。91金融就曾推出增值寶,作為企業理財工具,起購金額100萬。拜特科技也推出了企業理財產品,可以供企業客戶進行基金購買、贖回、交易查詢、收益查詢等一站式理財操作。

而作為獨立的專業提供企業理財服務的創業公司,最先“下海”的,都是金融業出身的創業“高材生”們。

2016年,原本做陽光私募起家的中子星優財,轉型2B市場,推出了企業級理財產品“企明星”,投資標的主要有專業資管產品的優先級、直投銀行內部優質資產、貨幣基金以及保本分紅型的穩健型資管產品。

這並不是張鵬的第一次創業。作為賓夕法尼亞大學沃頓商學院的博士,張鵬在華爾街經歷了六年交易員職業生涯,回國後創業三次,中子星最初也推出過針對中產和白領的個人理財產品“微星寶”,而現在,他把註意力放在了企業級市場。

“我們感受到了市場的變化。”張鵬說。互聯網金融不再局限於很多觀念中的P2P,而是從2C向2B演變,這是一個趨勢。2C市場的競爭已經非常激烈,成為一片紅海。而且,P2P平臺的無序競爭情況也讓張鵬憂慮:“市場的很多P2P產品,靠燒錢打廣告的方式圈用戶,用做流量的思維去做金融,但是資產端能力是缺失的。這樣圈來的大量C端用戶,缺乏金融知識,難以區分不同產品,單純追求高收益率,並沒有忠誠度。這些拉來的不是真正的用戶,這種流量最終是難以變現的。”

經過思考後,張鵬決定產品向B端轉型。“企業用戶比起收益性來也非常註重安全性,這和我們原來做專業資管的能力是相匹配的。我們想要更多人從金融中受惠,而現在我覺得,服務大量中小企業,也是普惠金融的一種。”

中子星企業理財產品“企明星”包括定期和活期,現階段主打預期年化收益5.18%的活期理財,是銀行活期理財產品的15倍左右,並通過券商進行托管。與銀行理財相當的安全性,再加上更高的收益率和靈活性,使得愛耳時代這樣有需求的企業放棄了銀行理財,轉而成為中子星“企明星”的已投客戶之一。

無獨有偶,主打智能血糖儀的糖護士創始人李承誌也因為同樣的原因看上了“企明星”。目前糖護士的產品研發人員數量在公司中的占比達到65%,人員成本加上研發費用,每個月都是一筆相當大的支出。雖然獲得了千萬人民幣級別的融資,但資金壓力仍然不容小覷。對資金的渴求,產生了強烈的理財需求。李承誌坦言,因為同為“聯想之星”第八期的“星友”,去年就與中子星優財進行了接洽,希望獲得企業理財方面的服務。今年中子星推出堪稱“企業版余額寶”的“企明星”後,糖護士很快就做出了投資決策。

截止到目前為止,中子星優財資產管理規模超過20億元。“企明星”業務從2016年3月底上線至今,已經達到3億元的交易規模,超過100家企業已投企業。中子星已獲得大河投資的3000萬元天使投資,並且與聯想控股和海爾集團有億元級別的母基金合作。

縱觀國內的企業理財產品,都是旨在幫助企業客戶提供定制理財產品,實現閑置資金的增值空間,簡單來說,更像是企業版的“余額寶”。3年前的余額寶,將個人用戶的閑散、小額資金管理起來,引發了整個金融行業的震動。而對B端,同樣的趨勢,也在醞釀之中。

破解獲客難題

對於國內年輕的企業理財領域的創業公司而言,獲取客戶反而是個極大的問題。固然國內的中小企業理財需求亟待爆發,但是在此之前,首先需要教育市場。既要培育企業客戶形成理財的概念,也要破除它們對理財產品安全性的顧慮。

在很多人的心目中,傳統企業應該是觀念較為保守和註重安全的,但是實際上,傳統企業反而在投資方面更容易做出決定。目前中子星“企明星”的客戶中,傳統企業與創業型公司並重,兩者的比重差不多各占一半。反而是對於創業型企業而言,更容易受到掣肘。固然創業公司對資金增值的需求更大,但也不乏認為這是蠅頭小利,不值得牽扯心思的創始人。更何況,創業公司融到的資金,在使用時,還必須要過VC這道關。

“創業公司去做投資,這並不是不務正業。”張鵬說。在他看來,企業用於投資的往往是閑置資金,並不會影響企業的主營業務與發展生產。而且,用這些閑置資金去投資理財,獲取收益,反而是企業獲得額外收益的一種渠道。但是,這總歸還是成為了卡住不少創始人的問題。

拓寬獲取用戶的渠道,以及破除用戶的認知障礙,成為擺在企業理財創業公司面前的一個主要問題。中子星正在積極和VC開展合作,為被投公司開展各種增值服務,包括企業的稅務規劃和資產管理等,進而再切入理財領域。依靠聯想控股、海爾集團等母基金投資方,中子星的增值服務也開始切入更多的應用場景,不僅和海爾大學合作“中子星商學院”,還將稅務知識、營改增、企業營銷等培訓和咨詢和企業理財打通,互為入口。

互聯網金融,當更多人把目光投向它時,卻往往把註意力放在“互聯網”上,而忽略了“金融”才是本質。而金融,並不是單純地把互聯網的流量經驗複制過來,就能成功的事情。尤其是在對安全性、合規性要求更為嚴格的企業級市場,門檻更高,而一旦這扇門被打開,其中將被釋放的能量,也就更大。當年余額寶的問世,點燃了國內個人用戶理財的燎原之火,而“企業版余額寶”面對的萬億級市場,也正處於爆發的前夜。

企業理財 中子星優財
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個人 理財 快被 P2P 玩壞 壞了 企業 版余 余額 額寶 創業 的好 時候 卻到 到了
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余額寶用戶破3億,螞蟻聚寶每1.3秒增加一個用戶

“螞蟻聚寶去年做了四件事,余額寶、定期理財、存金寶和理財基金。目前余額寶用戶2.995個億,本周將突破3億,從用戶數看已是全球最大的貨幣基金。”9月8日,螞蟻金服副總裁財富事業群總經理黃浩在螞蟻聚寶一周年發布會上指出。

除了大眾所熟悉的余額寶,黃浩透露了其他產品的成績單。“目前螞蟻聚寶APP用戶數達到 2500萬,用戶平均日增速為 6.6萬人,相當於每1.3秒增加一個用戶。”此外,作為螞蟻聚寶去年重點推出存金寶,黃浩介紹該平臺的交易規模為160億,“相當於在平臺上交易了56噸黃金。”

據了解,螞蟻聚寶基金平臺去年交易筆數為3670萬筆,已經躍居中國交易筆數最大的互聯網理財平臺榜首。

人均持有基金僅48天

作為互聯網金融三巨頭之一,螞蟻聚寶平臺的數據樣本分析反映出當前中國大眾投資者鮮明特征。

當日發布的《螞蟻聚寶大眾投資人大數據分析》顯示,螞蟻聚寶上單筆投資金額1000元及以下的用戶占比高達71%,90%的用戶有過風險認知與實際投資行為不匹配的情況。

此外,投資平臺上的大眾投資者缺乏分散投資思維,螞蟻聚寶數據顯示,平臺上同時投資2只及以上基金的用戶僅占30%(該數據不含余額寶);人均基金持有時長僅48天(該數據不含余額寶),缺少長期投資心態。

而投資者日趨年輕化,是互聯網理財平臺的共同趨勢,螞蟻聚寶數據顯示,其平臺80後、90後用戶占比81%,因此上述的理財痛點在年輕人身上也體現的更為明顯。

大眾理財用戶個體的投資誤區,集合起來便構成了不健康的中國投資市場。而究其原因,中國的投資人教育起步晚,往往在成年後還沒有得到過投資理財教育,缺少一整套“從0基礎到高風險的”的全套理財解決方案。

黃浩指出,不少0基礎、0經驗的投資者對風險認知不清,直接“跟風”炒股,卻對炒股的風險一無所知。“與橄欖型的歐美成熟投資市場相比,中國投資市場呈現明顯的啞鈴型,兩頭大中間小。一頭是銀行存款,另一頭是高風險的散戶炒股,而對“中間”風險的理財方式認知很低。比如基金等機構理財產品占比更小。” 螞蟻金服副總裁、財富事業群總經理黃浩表示。

談到下一步螞蟻聚寶發展戰略,黃浩指出,2.0版本的螞蟻聚寶希望它像一座小學,余額存款產品風險小,但收益相對也不高,每個人都可以上手,難度就像幼兒園;二年級就是固守類的業務,也包括債券基金;三年級就是基金定投;四五六年級混合基金、股票基金、資產配置等。

瞄準基金定投市場

智能投顧是目前業內最新潮的話題,螞蟻聚寶下一步將推出智能定投服務“慧定投”。據悉,螞蟻聚寶目前與多家金融機構開展緊密合作。

據了解,螞蟻聚寶將推出的“慧定投”將通過量化智能策略,動態調整定投的額度,通俗的說就是低的時候多買一些,高的時候少買一些,幫助用戶進一步提升回報、降低風險。據螞蟻金服相關負責人透露,“慧定投”預計9月份上線。

此外,在當天發布會上,螞蟻聚寶還推出了新一代理財產品 “輕定投”,該產品每日自動申購10塊錢的基金份額。目前“輕定投”在支付寶App和螞蟻聚寶App上均已開啟。

螞蟻聚寶向第一財經記者提供的數據顯示,在美國,基金定投占到了基金投資的39%,然中國卻僅占10%。據了解,國內基金業發展了十幾年,各主要基金銷售渠道、基金投資顧問也都會向“基民”推薦,但選擇基金定投的基民數量卻一直低位徘徊。為何螞蟻聚寶看好基金 定投市場?

黃浩指出,螞蟻聚寶準備用“輕定投”打頭陣,先幫助理財經驗較少的大眾理財用戶建立起長期投資的理念,考慮到大眾用戶的風險承受能力,對接產品目前為債券基金。

談到未來余額寶的發展,黃浩指出,下一步,余額寶將增添一些新的功能,例如工資轉入,把余額寶做成越來越完善的現金管理工具。此外,螞蟻聚寶已經發布了一款進階型入門級的理財產品 “余月寶”,對接短融債券,一個月會開放一次,10到15號可以贖回。“收益率比余額寶多五分之一” 黃浩說。

余額 額寶 用戶 螞蟻 聚寶 1.3 增加 一個
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設立至今僅四年 余額寶成為全球最大貨幣市場基金

余額寶基金已超過規模1500億美元的摩根大通(JPMorgan)美國政府貨幣市場基金,成為全球最大的貨幣市場基金。

據英國金融時報報道,一個由中國一家高科技公司設立、用來存放網絡購物剩余資金的貨幣市場基金,以1656億美元的托管資金規模,成為全球最大的貨幣市場基金。阿里巴巴設立四年的余額寶基金,已超過了規模1500億美元的摩根大通(JPMorgan)美國政府貨幣市場基金。

該基金的快速增長,凸顯出中國高科技集團在人民生活中、以及在金融等產業扮演的無處不在的角色,當螞蟻金服註意到其客戶賬號中日益增加的現金時,這個阿里巴巴主管支付業務的關聯公司轉向了基金管理。客戶賬號中的這些現金,是用來購買從咖啡到出租車服務再到冰箱的各種商品的。

通過將這些資金歸並入一只基金,螞蟻金服得以為富余資金提供回報——這很像英美經紀商在上世紀八九十年代對客戶資金的處理方式。這只基金的回報率是3.93%。

余額寶迅猛增長之際,其他貨幣市場基金正遭遇低利率壓力。在美國,類似摩根大通旗下基金的政府債務基金的規模曾在去年大大膨脹,原因是監管方面的變革令資金更傾向於從投資於企業債務的“主要”貨幣市場基金中轉移出來。不過最近幾個月這一勢頭已然減弱,而余額寶的資金流入卻依然保持強勁。

對於如此規模的基金,分析師認為其中的風險並不高。惠譽基金和資產管理機構評級部駐上海聯席董事黃莉表示,大的單一投資方的缺席,降低了資金重新分配的可能性。

設立 至今 僅四 四年 余額 額寶 成為 全球 最大 貨幣 市場 基金
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余額寶規模破萬億,對銀行究竟有啥影響?

來源: http://www.iheima.com/zixun/2017/0706/163971.shtml

余額寶規模破萬億,對銀行究竟有啥影響?
洪言微語 洪言微語

余額寶規模破萬億,對銀行究竟有啥影響?

囈語之談而已。

來源 | 洪言微語(ID:hongyanweiyu)

作者 | 薛洪言

近期,有個關於余額寶的新聞,“余額寶2017年6月底規模已達到了1.43萬億元,超過了招商銀行2016年年底的個人活期和定期存款總額,並直追2016年中國銀行的個人個人活期存款平均余額1.63萬億元”,知乎上便也同步出現了一個問題“余額寶規模達到 1.43 萬億意味著什麽?對銀行的業務有哪些影響?”

本來,對於這個問題並無太多回答的欲望,但看了高票答案,打算過來說幾句吧。理解金融現象及相互間的作用影響機制,真的不是靠邏輯推理,還是要有些從業經驗和知識背景才成。

在高票答案里,余額寶規模大增,影響銀行攬儲,這樣銀行存款變少,貸款額度就變少,貸款額度變少,貸款利率就高,就帶來了融資難的問題。

hi.webp

在不考慮任何行業知識的基礎上,從邏輯上看,推理似乎沒有問題。但有從業經驗的人會知道,在當下的行業環境下,銀行存款變少推導不出銀行貸款額度變少,這個推理環節出了問題,後面的推理和影響自然都是錯的。

四五年前,實體經濟中的房地產和基建蓬勃發展,存在著普遍性的資金饑渴。當時,銀行只要有資金就能放出去,所以銀行的資產規模增長是典型地負債驅動模式,即存款立行,沒有儲蓄存款就搞同業存款,然後貸出去,賺利差。典型地躺著賺錢,以至於自己都有點不好意思。

近幾年,行情不一樣了。實體經濟下行一步步傳導,銀行業開始面臨資產荒,即能讓銀行放心的好項目越來越少。實體經濟資金需求不足,銀行有錢放不出去,所以開始玩起了體系內循環,去市場買買債券,和通道公司合作做個劣後變相進入股權投資市場等等。所以,此時余額寶的出現,雖然影響銀行的低息資金,但對銀行的可貸款額度基本並無什麽影響。

33

融資難和融資貴,一直都是金融體系的結構性現象。當社會的資金融通主要通過銀行這個中介時,無論何時何地,銀行看不上的項目自然都是融資難、融資貴的。所以,真的不能怪余額寶、不能怪互聯網理財產品。反過來,互聯網金融的崛起,使得原來銀行看不上的項目有了新的融資渠道,客觀上倒是緩解了融資難、融資貴的問題。

最後來回答下題目本身,余額寶的天量規模對銀行業務究竟意味著什麽?對銀行而言,互聯網理財的沖擊和影響由來已久。

從理念和心態上的影響來看,大部分的影響都在2013年下半年釋放完畢了,當時的銀行為了應對余額寶的沖擊,積極推出銀行系寶寶理財、推出直銷銀行試點、並大談特談顛覆論,而後來,發現並未帶來傷筋動骨的影響,日子一久,變革的意識也就淡了。既便是一只老虎,你和它在一起相處兩年都相安無事,也會認為沒啥風險的吧,何況僅僅是一款互聯網理財產品呢。

從業務上的影響來看,其實存款利率市場化是大勢所趨,存款資金理財化也是誰都擋不住的趨勢。互聯網理財產品的出現只不過加速了這一趨勢而已。對銀行而言,該面對的,始終都要面對。

資金成本始終都是核心競爭力,對銀行而言,資金成本的整體性趨升,影響是方方面面的,尤其銀行業整體仍在依賴息差模式。資金成本上升了,息差下降,盈利水平下降,自然也就加速了盈利增速的下降。近年來,銀行盈利增速零增長甚至負增長,資金成本的上升“功不可沒”。

34

這反過來也就刺激銀行業要進行收入結構轉型,降低對息差的依賴性,加大對中收業務的開拓,近年來,銀行內部最火的崗位、收入最高的崗位不再是公司金融部的客戶經理,而是資產管理部和金融市場部的理財經理和交易員,便是這種收入結構轉型的一個客觀表現。

最後再總結一下,互聯網金融的發展對銀行這個巨無霸行業而言,終究還是鯰魚效應居多,並不能真正地影響什麽或顛覆什麽。從這個角度看,互聯網金融的創新和發展,對銀行業的持續健康發展還是有著很大的正面影響和積極意義,畢竟,坐在“息差”上躺著賺錢雖然舒服,但真的沒前途。世界那麽大,風險那麽複雜,“養尊處優”的銀行業怎麽會有未來呢?

所以,早點發現問題,早點轉型,無論成功與否,都是好事一樁。

余額寶 銀行
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余額 額寶 規模 萬億 銀行 究竟 有啥 影響
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余額寶規模破萬億,對銀行究竟有啥影響?

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囈語之談而已。

來源 | 洪言微語(ID:hongyanweiyu)

作者 | 薛洪言

近期,有個關於余額寶的新聞,“余額寶2017年6月底規模已達到了1.43萬億元,超過了招商銀行2016年年底的個人活期和定期存款總額,並直追2016年中國銀行的個人個人活期存款平均余額1.63萬億元”,知乎上便也同步出現了一個問題“余額寶規模達到 1.43 萬億意味著什麽?對銀行的業務有哪些影響?”

本來,對於這個問題並無太多回答的欲望,但看了高票答案,打算過來說幾句吧。理解金融現象及相互間的作用影響機制,真的不是靠邏輯推理,還是要有些從業經驗和知識背景才成。

在高票答案里,余額寶規模大增,影響銀行攬儲,這樣銀行存款變少,貸款額度就變少,貸款額度變少,貸款利率就高,就帶來了融資難的問題。

hi.webp

在不考慮任何行業知識的基礎上,從邏輯上看,推理似乎沒有問題。但有從業經驗的人會知道,在當下的行業環境下,銀行存款變少推導不出銀行貸款額度變少,這個推理環節出了問題,後面的推理和影響自然都是錯的。

四五年前,實體經濟中的房地產和基建蓬勃發展,存在著普遍性的資金饑渴。當時,銀行只要有資金就能放出去,所以銀行的資產規模增長是典型地負債驅動模式,即存款立行,沒有儲蓄存款就搞同業存款,然後貸出去,賺利差。典型地躺著賺錢,以至於自己都有點不好意思。

近幾年,行情不一樣了。實體經濟下行一步步傳導,銀行業開始面臨資產荒,即能讓銀行放心的好項目越來越少。實體經濟資金需求不足,銀行有錢放不出去,所以開始玩起了體系內循環,去市場買買債券,和通道公司合作做個劣後變相進入股權投資市場等等。所以,此時余額寶的出現,雖然影響銀行的低息資金,但對銀行的可貸款額度基本並無什麽影響。

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融資難和融資貴,一直都是金融體系的結構性現象。當社會的資金融通主要通過銀行這個中介時,無論何時何地,銀行看不上的項目自然都是融資難、融資貴的。所以,真的不能怪余額寶、不能怪互聯網理財產品。反過來,互聯網金融的崛起,使得原來銀行看不上的項目有了新的融資渠道,客觀上倒是緩解了融資難、融資貴的問題。

最後來回答下題目本身,余額寶的天量規模對銀行業務究竟意味著什麽?對銀行而言,互聯網理財的沖擊和影響由來已久。

從理念和心態上的影響來看,大部分的影響都在2013年下半年釋放完畢了,當時的銀行為了應對余額寶的沖擊,積極推出銀行系寶寶理財、推出直銷銀行試點、並大談特談顛覆論,而後來,發現並未帶來傷筋動骨的影響,日子一久,變革的意識也就淡了。既便是一只老虎,你和它在一起相處兩年都相安無事,也會認為沒啥風險的吧,何況僅僅是一款互聯網理財產品呢。

從業務上的影響來看,其實存款利率市場化是大勢所趨,存款資金理財化也是誰都擋不住的趨勢。互聯網理財產品的出現只不過加速了這一趨勢而已。對銀行而言,該面對的,始終都要面對。

資金成本始終都是核心競爭力,對銀行而言,資金成本的整體性趨升,影響是方方面面的,尤其銀行業整體仍在依賴息差模式。資金成本上升了,息差下降,盈利水平下降,自然也就加速了盈利增速的下降。近年來,銀行盈利增速零增長甚至負增長,資金成本的上升“功不可沒”。

34

這反過來也就刺激銀行業要進行收入結構轉型,降低對息差的依賴性,加大對中收業務的開拓,近年來,銀行內部最火的崗位、收入最高的崗位不再是公司金融部的客戶經理,而是資產管理部和金融市場部的理財經理和交易員,便是這種收入結構轉型的一個客觀表現。

最後再總結一下,互聯網金融的發展對銀行這個巨無霸行業而言,終究還是鯰魚效應居多,並不能真正地影響什麽或顛覆什麽。從這個角度看,互聯網金融的創新和發展,對銀行業的持續健康發展還是有著很大的正面影響和積極意義,畢竟,坐在“息差”上躺著賺錢雖然舒服,但真的沒前途。世界那麽大,風險那麽複雜,“養尊處優”的銀行業怎麽會有未來呢?

所以,早點發現問題,早點轉型,無論成功與否,都是好事一樁。

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余額 額寶 規模 萬億 銀行 究竟 有啥 影響
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余額寶最高持有額度調整為10萬

8月11日,天弘基金發布公告稱,自8月14日零點起,個人持有余額寶的最高額度調整為10萬元。天弘基金表示,此次調整是為了保持余額寶穩健運行,維護投資者的根本利益。

余額寶一直定位為小額現金管理工具,人均持有金額只有幾千元,預計這一調整對余額寶絕大部分用戶沒有影響。中央財經大學金融學院教授郭田勇表示,余額寶成為全球最大規模的貨幣基金後,對於余額寶來說,已經沒必要太過追求規模快速增長了,保障整個基金的健康穩健發展才是最重要的。此次調低個人最高持有額度後,預計余額寶的增速會適當放緩,這有利於他們保持小額分散的定位,達到更穩健運行的效果,也有利於天弘基金的投資管理。

天弘基金表示,此前在余額寶內放置的資金超過10萬的用戶,這次調整之後也無需取出,可以繼續享受收益。

絕大部分用戶不受任何影響

簡單來說,調整後,如果用戶在余額寶里的錢低於10萬元,可以繼續轉入資金;如果達到或超過10萬,則無法轉入更多資金。8月14日之前,余額寶里的錢已經超過10萬元的,無需轉出,可繼續享受收益。同時,余額寶轉出、消費以及收益結算等均不受任何影響。

業內人士指出,余額寶用戶的理財大多以小額理財為主,人均投資金額只有幾千元,遠低於10萬元,因此,此次調整對余額寶絕大部分用戶沒有任何影響。至於未來是否會繼續下調個人最高持有額度,余額寶方面表示,沒有繼續下調額度的計劃。

今年以來,因為市場資金面偏緊、貨幣基金收益率整體維持在了較高水準,余額寶收益率從5月開始,連續3個月在4%以上,這讓其規模保持了較快的增長。公開數據顯示,至2017年6月底,余額寶規模增長至1.43萬億,成為全球規模最大的貨幣基金。不過余額寶的收益率在近兩周也出現了下滑,目前又重新回到了4%以下。

中金所研究院首席經濟學家趙慶明認為,在基金行業,基金公司主動調整申購額度是例行做法。余額寶此次主動放緩增速,主要是為了“穩上加穩”,這對於余額寶的長期穩健是有益處的。

余額 額寶 最高 持有 額度 調整 10
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=256325

博時、中歐基金接入,余額寶將結束每日秒搶限購

5月3日,余額寶宣布升級,新接入博時、中歐基金公司旗下的“博時現金收益貨幣A”、“中歐滾錢寶貨幣A”兩只貨幣基金產品。

螞蟻金服方面表示,經過前期天弘基金采取的限額措施,余額寶貨幣基金規模增長得到了一定控制。如今采取多家合作的開放模式,可以進一步減輕單只貨幣基金規模過快增長的壓力,從整體上降低了單一貨幣基金集中度高的風險,也能夠更好地提升用戶服務體驗。

在多次降額限購後,自今年2月1日起,余額寶就開啟了每日“秒搶”的限購模式,即限制每日申購總量,每天9點起發售,當天購完為止,同時也暫停了支付寶余額自動轉入余額寶的功能,讓用戶大呼不便。

螞蟻金服方面表示,接入了新的貨幣基金,將結束每日半小時“秒搶”的局面,是余額寶功能的一次整體升級。銷售模式由基金公司直銷改為網商銀行代銷,為用戶提供更多產品選擇,而余額寶的實時消費支付等功能沒有改變。

目前,除了螞蟻金服控股的天弘基金之外,已有100多只貨幣基金相繼登陸了螞蟻財富平臺。而此次余額寶的進一步開放,意味著開放的不僅是銷售渠道,還有消費場景。

“對接入的基金公司、基金產品,我們是在綜合考慮了合作機構的業績、投研、風控、技術等等各方面的能力後確定的。”螞蟻金服財富事業群副總裁祖國明稱。

祖國明表示,前述兩只基金的機構投資者占比較低,以後將轉向成以個人投資者為主的零售型基金。

對於限時限購問題,中歐、博時基金均表示,在現階段,購買兩只新上線的基金暫不限時、也不限額。“(與螞蟻金服)雙方已經做了充分的溝通和準備,進行了系統的多輪改造和壓力測試。”中歐基金副總經理許欣表示。

博時基金副總裁王德英則認為,公募基金作為投資門檻最低的大眾理財工具,天然承載著普惠金融的使命。在科技金融日漸興盛的背景下,借助於螞蟻金服平臺,博時基金可以向更多的客戶提供更多、更好的普惠金融產品和服務。

中央財經大學金融學教授郭田勇認為,“引入更多的基金服務‘長尾用戶’,這樣疏堵結合、利國利民,一方面提升了老百姓的服務體驗,另一方面也利於天弘基金主動控制規模增長,更在系統層面降低了基金集中度風險。”

據了解,此次升級從5月4日零點開始會逐步向用戶開放,用戶通過余額寶的頁面提示即可實時了解自己是否已經進入升級覆蓋範圍。

博時 中歐 基金 接入 余額 額寶 寶將 結束 每日 秒搶 限購
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余額寶提現當日到賬額度調整,降至1萬元

5月14日晚,余額寶發布了一則公告,從是6月6日0點開始,余額寶轉出到銀行卡當日快速到賬(T+0)額度有所調整,從每日限額5萬元調整到1萬元,轉出到銀行卡普通到賬服務(第二天到賬額度)及消費支付等均不受影響。

余額寶方面表示,上述調整是余額寶與平臺上的三家基金公司協商後作出的決定,調整“體現了余額寶小額、分散的現金管理的本質”,並“將一如既往主動進行風險管理,為用戶提供安全、便捷的服務。”

事實上,從余額寶之前的一系列舉措來看,其控規模防風險的意圖十分明顯。2017年5月,天弘基金三次下調余額寶申購和持有額度,個人賬戶持有額度由最高100萬降至10萬元,單日購買額度還設置了2萬元上限。2018年2月起,天弘基金開啟了余額寶每日申購總量限制。

此外,5月4日,余額寶還新接入博時、中歐基金公司旗下的貨幣基金產品,對接天弘一家基金公司的歷史就此終結。據悉,新接入的“中歐滾錢寶貨幣A”、“博時現金收益貨幣A”兩只貨幣基金產品,“一鍵複制”余額寶目前所有功能。而且為便於管理和使用,目前余額寶暫不支持同時持有多個基金,這意味著必須三選一。

據天弘基金公布的數據顯示,截至2017年底,余額寶的持有人戶數為4.74億人,其中超過99%的持有人是個人投資者,人均持有額度為3329.57元。

余額 額寶 提現 當日 到賬 額度 調整 降至 萬元
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