ZKIZ Archives


為什麼一般人難學巴菲特? 釋老毛

http://xueqiu.com/6146070786/22001729
巴菲特的價值投資方法難不難?說實話,真不難。基本都是常識,從三個中巴說起:理科生李馳說價值投資有小學的數學水平足夠了;文科生但斌的博客寫到最後全 都是心靈雞湯,價值投資沒什麼可談的;醫科生林園乾脆不談,每天就聲色犬馬,鍛鍊身體。這是為什麼呢?我認為確實就是這樣,因為巴菲特的方法就那麼簡單, 我的看法是知識上具有中學以上的文化程度和基礎的財務知識就足夠了。

巴菲特的方法就是不求速勝、但求複利的滾雪球方法。怎麼滾成大雪球呢?很簡單,三條戒律:
第一,能力圈。不熟不買,迴避一切知識上的風險。
第二,安全邊。不低不買,迴避一切價格上的風險。
第三,護城河。不特不買,迴避一切競爭上的風險。
巴 菲特的精髓就是這三條戒律。可以看出,價值投資不是進攻型而是防守型的,不是求暴利而是求不虧本,用圈、邊、河來最大限度規避各個層面的風險,然後隨著時 間增長來積累財富。這是一個種極端保守的投資策略,也是長期穩定賺錢的投資策略。價值投資就是保守主義的投資方法,價值投資者就是典型的保守主義者,他們 只相信長期歷史檢驗過的、自己經驗結晶的東西,而對一切新事物、新思想、新變化、烏托邦、虛幻之物等持警惕和懷疑的態度。

但是,為什麼這 麼保守而簡單的投資方法,成功者如此稀少,為什麼一般人難以學習巴菲特呢?真是個好問題!我的體會是,巴菲特的方法很簡單,就跟老太太菜市場買菜的道理一 樣,幾分鐘就能說清楚,理解就理解了,不理解就一輩子不理解。但是,巴菲特的方法實踐中入門條件太難!你知道,但你做不到,這才是問題的關鍵。打個比喻, 就像一間房子,你從外面看,裡面佈局和陳設一目瞭然,你也能說的頭頭是道,但你就是進不去這個門!

為什麼價值投資之門難進?價值投資的實 踐,難的不是方法,難的是如何處理二位先生的關係。二先生也就是市場先生和時間先生。這兩位先生是價值投資道路上最大的障礙和夥伴。我現在越來越強的體會 是,價值投資方法不難,就三條戒律,難的是如何與二位先生相處。這兩條是落實價值投資的先決條件,而這個先決條件淘汰了99.99%的投資者。

第一,不看盤
不 看盤,避免市場噪音的污染,是與市場先生相處的唯一正確的方式。老巴從來不看盤,老巴堅持生活在遠離華爾街的的奧馬哈小鎮,堅持不看電視不上網,老巴是真 正看透的市場先生的本質。不看盤,看似簡單,但炒過股的都知道做到這一點有多麼艱難!讓股民不看盤就像讓癮君子戒毒!至少,這一點我目前就做不到,強忍住 了收盤後也會看,只要看心理總會或多或少受到市場情緒的影響,很難不成為市場先生的俘虜。

第二,要長壽
要長壽,就是與時間先生交 朋友。不長壽,坡道太短,價值投資是發揮不了多大威力的。價值投資的方法有點像武俠小說裡描述的少林笨功夫武當太極拳,初學沒一點威力,練個10年、20 年也威力不大,但是堅持50、60年,修煉到最高境界後則化腐朽為神奇,無敵於天下。一切的奧秘就在於時間。老巴投資起步算很早了,但如果40、50歲就 仙逝了,頂多也就是個美國普通小富翁而已,但把複利延長到80歲,這個威力就無與倫比了!但長壽何其難也!誰都知道,早睡早起,合理膳食,平衡運動,能延 年益壽。看似簡單,但哪個投資者能堅持這種健康的生活方式幾十年如一日?我也在努力做到,但是真的很難。人畢竟壽命有限,有一個補救的方法就是家族傳承, 戴維斯家族三代專注於同一個簡單的投資策略堅持了近100年,財富增長了幾萬倍,成了投資界赫赫有名的戴維斯王朝。

所以,價值投資方法很簡單,但靠這個成功的先決條件太難。你必須做到:第一,不看盤;第二,要長壽。結果你會發現,所謂的成功的價值投資大師,都是一些頑固保守、健康快樂、根本不理會市場的糟老頭子,你只有活到那個歲數才能證明價值投資方法的成功,還想成為其中一員嗎?
為什麼 一般 人難 難學 巴菲特 巴菲 釋老 老毛
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=35038

股票掌故 | 香港股票資訊 | 神州股票資訊 | 台股資訊 | 博客好文 | 文庫舊文 | 香港股票資訊 | 第一財經 | 微信公眾號 | Webb哥點將錄 | 港股專區 | 股海挪亞方舟 | 動漫遊戲音樂 | 好歌 | 動漫綜合 | RealBlog | 測試 | 強國 | 潮流潮物 [Fashion board] | 龍鳳大茶樓 | 文章保管庫 | 財經人物 | 智慧 | 世界之大,無奇不有 | 創業 | 股壇維基研發區 | 英文 | 財經書籍 | 期權期指輪天地 | 郊遊遠足 | 站務 | 飲食 | 國際經濟 | 上市公司新聞 | 美股專區 | 書藉及文章分享區 | 娛樂廣場 | 波馬風雲 | 政治民生區 | 財經專業機構 | 識飲色食 | 即市討論區 | 股票專業討論區 | 全球政治經濟社會區 | 建築 | I.T. | 馬後砲膠區之圖表 | 打工仔 | 蘋果專欄 | 雨傘革命 | Louis 先生投資時事分享區 | 地產 |
ZKIZ Archives @ 2019