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央行否認對產能過剩行業下發限貸通知

http://www.infzm.com/content/92763

針對媒體近日對央行禁止向鋼鐵、煤炭、水泥等近十個過剩行業發放新增貸款消息,7月23日,據新浪財經報導,央行對此做出回應澄清稱,央行並未下發內部通知閒置過剩行業貸款融資,但表示將把化解產能過剩矛盾作為深化金融服務的重要工作內容。

7月21日,有媒體消息稱,近日央行下發內部通知,嚴禁向水泥、煉鋼、煉鐵、化纖、電解鋁和煤炭等近十個產能過剩行業發放新增貸款,同時禁止上述行業以短融券、中期票據、可轉債、新發企業債等方式融資。此外,對願意自動停產、棄產企業,可減免部分貸款利息或幫助轉產。

新浪財經報導,7月23日,央行對此作出兩點澄清,一是否認就產能過剩行業貸款融資問題下發內部通知。二是指出,人民銀行認真貫徹落實黨中央、國務院關於堅決遏制產能嚴重過剩行業盲目擴張的決策部署,按照《國務院辦公廳關於金融支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見》的精神,積極引導和督促金融機構優化信貸結構,按照「消化一批、轉移一批、整合一批、淘汰一批」的要求,對產能過剩行業區分不同情況實施差別化政策,把化解產能過剩矛盾作為深化金融服務的一項重要工作內容,紮實有效推進。

儘管央行並未就對過剩行業貸款融資發佈統一文件,但是遏制這些行業盲目擴張的精神則已經在國務院和部委的文件中有所體現。

按照國務院辦公廳7月5日發佈的《國務院辦公廳關於金融支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見》要求,對屬於淘汰落後產能的企業,要通過保全資產和不良貸款轉讓、貸款損失核銷等方式支持壓產退市。

《意見》同時要求,嚴禁對產能嚴重過剩行業違規建設項目提供任何形式的新增授信和直接融資,防止盲目投資加劇產能過剩。

據《南方都市報》7月23日報導,一家國有銀行廣東分行信貸部負責人表示,「對於兩高一剩行業,我們現在自己也非常審慎。」該人士稱,利率市場化正倒逼銀行進行業務結構調整,其中,最重要的是進行信貸結構調整。其中,高耗能、高污染及產能過剩行業貸款的風險係數加大,各家銀行正在盡力壓縮此類信貸業務規模。

一家股份制銀行廣州分行行長也表示,房地產、平台貸、產能過剩等行業領域的信貸額度首先將被縮減。

另據《每日經濟新聞》報導,北京地區的一些銀行支行反映,目前,向產能過剩行業貸款的銀行已經很少。建設銀行一家支行的工作人員表示,自己所在的銀行很久都不做鋼貿、水泥等行業的貸款了。

也有股份制銀行人士表示,目前他們沒有接到禁止向產能過剩行業貸款的文件,但是這可能會是未來的一個趨勢。

央行 否認 產能 過剩 行業 下發 限貸 通知
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真假“限貸松綁”文件:政策天機變?

來源: http://wallstreetcn.com/node/105070

文章來源:一財網   授權華爾街見聞轉載。

昨日晚間,一份看似某銀行《住房金融業務部業務通知單》的文件流傳於網絡, 文件內容直指上海放松購房限貸政策。此前,已有30多個城市為限購松綁。這份文件,讓業內人士直呼“一線城市限貸也開始松動了”。

可是,真的如此嗎?這個問題可以分解為兩個小問題:第一,這份文件是真的嗎?是審批後正規發布的嗎?第二,如果文件是真,就代表限購松綁嗎?

這份“文件”主體有四點重磅內容,其中前兩點涉及銀行重新認定“首套房貸”情形。這兩種情形分別為:第一,對於因公調動工作單位遷居上海市的,原所在地住房貸款結清,在上海首次購房算首套;第二,對於上海市居民,2011年1月房地產調控政策出臺前已貸到兩筆及以下房貸,現已全部結清的,在上海市首次購買商品房申請貸款可認定為首套房貸。

此外,對於居民家庭僅有一套自有住房或無住房,名下購房貸款已全部結清的,在上海市購房申請貸款可認定為二套房貸款。在價格上,首套房最低可打八折利率,但享受八折的客戶在該行金融資產必須大於等於貸款總額的80%。

文件真發了?

第一個“中槍”的是建行。從文件發自住房金融業務部,“主送”的“大客戶一部、浦東分行、自貿區分行、各城區行、縣支行、營業部”,“抄送”授信審批部的部門設置來看,雖然不少銀行都有類似部門,但只有建行的稱法最接近。

建行上海分行相關人士明確否認,其表示,一來,該行雖有4個大客戶部門,但這些部門不做個金業務;二來,該行沒有“授信審批部”這個提法。

“一說房貸,建行永遠躺槍啊。”一名建行人士私下表示。

建行否認,那是否會是對個人房貸業務相對較為支持的工行、農行、中行、交行、浦發、興業?記者隨即聯系這些銀行,皆得到“不知情”或“沒發過文件”的回複,其中不少銀行沒有“房地產金融部”設置。

當銀行人士拿到網上流傳的“文件”圖片後,擬慣了文件的行政部門人士開始推敲這份網傳稿的格式。“銀行文件格式都差不多,標題黑體三號,正文仿宋小三”。一名大行行政部門人士稱。而這份網傳文件從格式上並不規範。從文件編號上,“房金通知第(20140815)號”也讓不少銀行人士覺得“怪怪的”。

可是,空穴不來風。即便這份文件從格式來看和正式行業務政策文件有所不同,但“也許是一份內部傳達稿,或者沒有正式獲批的內部意見稿”,一名大行資深業務人士對本報表示。在他看來,文件里一些政策表述尚有“草稿”痕跡,但相關業務部門想推動房貸業務、讓更多業務情形變得簡單易貸的思路是清晰的。

截至本報中午時間發稿,尚未有銀行來“認領”這份文件。

限貸松綁沒?

比追求文件出處更重要的是,限貸是不是真有松綁跡象?如果文件是真,至少有兩種曾不屬於“首套房”的業務情形在認定上被“明確”或被“調整”為“首套房”。

然而,以上業務情形的量究竟有多大?中原地產首席分析師張大偉在接受《第一財經日報》采訪時進行了逐條分析。

第一條(因公來上海且外地購房貸款已還清)的情形,張大偉認為這種案例數量不會很多;第二條(2011年1月政策限制前有房貸且還清、家庭名下無房)的情形,張大偉從其業務實踐來看,認為數量“微乎其微”。他表示:“大部分家庭有購買第二套房的需求,但正常情況下名下無房的可能性非常小”。


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多家媒體證實限貸松綁:房貸還清可享受首套房優惠政策

來源: http://wallstreetcn.com/node/208535

據多家媒體報道,昨日“四大行首套房認定標準將放松,房貸還清即算首套”的市場傳言被多家銀行證實,“消息基本屬實”。

《21世紀經濟報道》周一援引消息人士稱,中行當天下午召開高層會議,討論房貸政策調整問題。這一傳聞也得到了工行、農行內部人士的初步證實,但均未透露詳情。

此外,《上海證券報》也從被傳聞的一家銀行了解到,這家銀行昨天上午召開了會議,部署了支持房地產信貸投放、加大房貸利率優惠力度的方案。

從具體的政策上看,首套房貸的優惠力度加大,首套房利率或重回7折時代;房貸還清的可視為首套房,享受首套房的優惠政策。二套房的限制也將有所松動。

該報道還提到,由於地區之間的房地產市場發展不均衡,因而在政策實施過程中,將由各分行根據當地的實際情況確定優惠的利率標準。預計房價居高不下的一線城市的優惠力度沒有二、三線城市大。

此前傳聞指首套房認定標準將放松,據申萬地產透露,四大行將出政策,放松首套房認定標準,只要房貸貸款餘額還清都算首套房。上周五(19日)人行已召集各大行開會,透露這一想法,目前正在吹風階段,預計該政策會較快出臺。

所謂“首套房”必須同時滿足三個條件:買房人年滿18周歲;買的房子是90平方米及以下的普通住房(90平方米及以下的普通住房是享受契稅稅率1%的優惠);購房人名下沒有單獨或與他人共同購買的住房。不過與父母一起購買的、按照房改政策購買的、通過繼承遺產或拆遷安置獲得的住房除外。

其實在傳聞出來之前,部分地方已經松綁了房貸政策。上證報提到,昨日,福州市政府正式發文,宣布購房人償清購房貸款後,再次申請貸款購房的,按首貸認定。而南京 、杭州 等地目前的首套房認定標準已經按照“只要房貸余額還清,就算首套房”執行了。

在當前金九銀十的傳統銷售旺季,市場依然持續低迷,樓市庫存處於高位。

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限貸松綁“朝令夕改”?銀行紛紛否認執行“認房不認貸”

來源: http://wallstreetcn.com/node/208570

今日關於銀行松綁限貸的消息不斷傳出,先是四大行放松首套房認定標準,再是興業、浦發等股份制銀行率先執行該標準,但到了周二傍晚,興業又否認了該消息,一波三折的“劇情”讓人倍感迷惑。

周一,市場就流傳四大行首套房認定標準將放松,房貸還清即算首套。這則消息在周二上午得到了多家媒體的證實,上海證券報稱,一家銀行昨天上午召開了會議,部署了支持房地產信貸投放、加大房貸利率優惠力度的方案。

周二下午,上海樂居消息稱,興業銀行、浦發銀行已率先放開限貸,執行認房不認貸,以家庭為單位,如果之前買過房但是貸款已還清,現在買房算首套房。興業首套房貸利率最低9.5折。

中國證券網報道,這是限貸松綁第一次在樓市調控政策最為嚴密的一線城市上海打開缺口。今天中午12點,興業銀行上海分行剛剛結束一上午的內部會議,明確放開首套房認定標準,即只要貸款還清、名下無房,即可認定為首套房。業內人士表示,興業的認定標準“尺度很大”。

這意味著,哪怕之前已炒賣過多套房產,只要房子賣掉、貸款還清,再買房就可以算作首套。

但到了傍晚時候,新浪財經報道稱,興業銀行否認將放松首套房認定標準,稱此完全是失實報道;而平安銀行和招商銀行也表示未接到任何關於首套貸認定標準的通知。

人民網最新消息稱,某銀行本定於今日下午召開的發布會,臨時取消。進一步消息將另行通知。

爆出興業率先松綁的中國證券網隨後報道,今天中午才通知各大中介和開發商限貸松綁的興業銀行上海分行,下午又收回通知,目前首套房仍按之前“認房又認貸”標準認定。

知情人士透露,上海興業銀行或是受到壓力,才又收緊此前剛剛打開的“口子”。而處在風口浪尖上的各大銀行,如今房貸上有任何新政策也非常“聰明”地只進行口頭通知,無任何正式文件,風頭不對立刻收回,朝令夕改也無跡可尋。

有分析提到,“首套房認定標準的變化,最大的收益人群是還清了首套房貸款,第二次貸款買房的所謂首次改善性需求。”因此,那些針對這部分人群的商品房,成交有可能增長,並推動這些特定項目的房價上漲。然而,對於真正的剛需——第一次買房的人,首套房認定標準的變化,對他們幾乎沒有什麽影響。

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青島率先松綁限貸:房貸還清可享受首套房優惠政策

來源: http://wallstreetcn.com/node/208585

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9月23日,青島市國土資源和房屋管理局發布《關於完善保障性住房和市場多層次需求住房建設體系的意見》(青土資房發[2014]495號)指出,出售唯一住房又新購住房的居民家庭償清原購房貸款後,再次申請住房貸款的,按首套房貸認定。而就在同日早些時候四大行還表示暫未收到通知,興業銀行也否認將放松首套房認定標準。

據觀點地產網報道,該文件由青島市國土資源和房屋管理局、青島市城鄉建設委員會、中國人民銀行青島市中心支行、青島市住房公積金管理中心、青島市地方稅務局及青島市規劃局聯合發布。

根據規定,青島市將貫徹落實國家房地產市場“雙向調控”要求,圍繞建立新型住房制度的需要,加快保障性安居工程建設,充分發揮市場在資源配置中的決定性作用,不再實行住房限購政策。

《意見》要求,實行差別化的住房信貸和稅收政策,承擔住房公積金、住房維修基金和商品房預售資金監管業務的各商業銀行,要先行研究制定並落實支持個人購買住房貸款的優惠政策。住房公積金管理機構在確保資金安全和正常提取的前提下,優先滿足公積金繳存職工首次利用公積金貸款的購房需求。

同時,該文件要求,青島將持續加大保障性住房建設力度,在第三個住房保障發展規劃期內(2014-2016年),保障性住房建籌總量不低於3.5萬套,其中建籌公共租賃住房不少於3萬套,保障性住房供應總量不低於3萬套。在推進公租房建設的同時,收購部分商品房屋作為公租房源。

此外,居民因個人房屋被征收而選擇貨幣補償用以重新購置房屋,並且購房成交價格不超過貨幣補償的,對新購房屋免征契稅。居民因個人房屋被征收而選擇房屋產權調換,並且不繳納房屋產權調換差價的,對新換房屋免征契稅。對個人購買普通住房,且該住房屬於家庭唯一住房的,減半征收契稅。對個人購買90平方米及以下普通住房的,且該住房屬於家庭唯一住房的,減按1%稅率征收契稅。個人購買住房的納稅義務發生時間以定位(安置)協議簽訂時間或網簽合同簽訂時間孰早為準。

其實關於房貸放松的消息近日極受關註,9月22日下午,就有多家媒體報道稱四大行將出臺新政:只要房貸余額還清,都算首套房。消息還稱,上周五央行召集各大行開會透露了放松限貸的想法,目前還在吹風階段,預計該政策將會很快出臺。

但9月23日有報道則指出,四大行的廣東省分行相關人士均表示暫未收到此政策,目前仍實行“認房又認貸”的政策。興業銀行否認將放松首套房認定標準,稱此完全是失實報道;而平安銀行和招商銀行也表示未接到任何關於首套貸認定標準的通知。(更多精彩財經資訊,點擊這里下載華爾街見聞App)

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民生解讀中鋼及松綁限貸傳聞:兩大中國式依賴癥發作

來源: http://wallstreetcn.com/node/208686

近日市場有兩大傳聞,一是央行要求四大行放開房貸限貸,鼓勵首套房貸款,二是中鋼集團數百億銀行貸款全面逾期,國務院出面協調,涉及兩大國有銀行。民生證券宏觀研究報告認為,它們凸顯了中國的房地產依賴癥和政府信用擔保依賴癥,破除這些依賴癥短期可能面臨系統性風險,但若放任,長期來看可能積重難返。

對於房地產依賴癥,民生證券預計,底線思維之下,中央不會容忍迅速出清帶來的失業和金融風險,未來將緩慢且有反複地“破舊”。

本周市場傳聞中最大的亮點莫過於“認房不認貸” ,即若首套房貸款還清,只要名下無房,再貸款利率仍可按首套房計算。 此政策意在刺激居民改善性住房需求,對沖高按揭利率、高稅費、人口老齡化等不利因素沖擊,維系房地產鏈條的正常運轉。 

但放松地產政策必然延緩房價理性回歸,滋長實體經濟投機之風,同時降低企業研發投資的動力,掣肘產業升級,侵蝕居民消費潛力,中長期不利於中國經濟轉型。但如果短期房地產市場進一步趨冷,產能出清和風險暴露的邊際成本可能超過轉型潛在的邊際收益。房地產依賴癥使地產政策被綁架。

對於政府信用擔保依賴癥,民生證券認為,中國最大的潛在債務危機源於企業部門,中鋼集團從迅猛擴張到幾近覆滅只是企業債務危機下的縮影。 

隨著金融危機和外需紅利終結,中國實體經濟產能過剩, 經驗效率低下的國企受天量信貸刺激驅動而擴張,資產負債率不斷攀升。2013年底,中國非金融企業債務占比 GDP已上升至123%, 已遠高於負債率90%的國際警戒線。

更令人擔憂的是,隨著人口紅利終結、房地產繁榮難現以及私營部門被深度 “擠出” ,公共部門負債擴張幾近成為托住產能和守住系統性金融風險的唯一力量, 而這種力量在不斷加強的本身也會導致私營部門被更深度地“擠出” 。 

因此,當中鋼集團的銀行貸款本息全面逾期時,政府確實會面臨出面協調的壓力。即便中央向中鋼集團註資 200 億元的傳聞不屬實,政府為國企提供顯隱性信用擔保的事實短期不會改變

中鋼集團,國企,資產負債率,剛性兌付,違約

對以上兩種依賴癥,民生證券預計,政府最可能選擇的還是中間路線:

    · 房地產政策方面,政府會總體“保持定力” ,不會輕易用降息或者全面信貸擴張刺激總量,但仍會“有所作為” ,通過擴大供給保障基本住房需求。同時,政府會更尊重市場,讓銀行自主決定是否放貸及給予優惠,並註意分城施控,房價壓力較大的北上廣繼續限購,二三線城市能放開限購的就放開。

    · 政府信用擔保方面,政府會總體延續信用擔保,不排除有序釋放個別風險,打破剛兌、實現有序違約將由小及大、由易到難,中鋼這類大國企可能還是“大而不倒”。

中間路線對市場有何影響?民生證券認為:

    · 對股市而言,底線思維意味著經濟增速有底,信用風險引而不發, 有助於夯實股市底部。短期如果公共部門加杠桿、 地產政策微調,可能對市場產生一定的正向激勵。但長期可能積累更大的風險。

    · 對債市來說,短期內利率易上難下,長期來看,隨著打破剛兌、有序違約逐步實現,無風險利率將迎來拐點。(更多精彩財經資訊,點擊這里下載華爾街見聞App)

民生 解讀 中鋼 及松 松綁 綁限 限貸 傳聞 兩大 中國式 中國 依賴 發作
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首個央行省會支行發文明確放松限貸

來源: http://wallstreetcn.com/node/208824

周一,據新浪財經報道,中國人民銀行南昌中心支行發布文件進一步支持放松房貸。文件中指出,二套房首付比例下限從70%降到60%,即日起執行;要求各金融機構在10月10日前,將執行情況以書面形式報告。

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9月29日,中國人民銀行南昌中心支行發布名為《中國人民銀行南昌中心支行關於調整南昌市差別化住房信貸政策的通知》文件,進一步支持放松房貸。根據該文件,二套房首付比例下限從70%降到60%,即日起執行。人行南昌支行要求各金融機構在10月10日前,將執行情況以書面形式報告。

這是首個央行省會支行發文明確放松限貸。文件中顯示,該文件是應南昌市人民政府的請求,面向內資行及外資行。

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首個 央行 省會 支行 發文 明確 放松 松限 限貸
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人民銀行鬆綁限貸 助房地產商喘口氣 中國經濟不夠力 打房五年忽鬆手

2014-12-07  TWM
 

今年以來緩緩下跌的中國房市,在人民銀行出手放鬆限貸後,終於得到喘息。雖然城鎮化建設帶來大量的住宅需求,然而專家預警,高速成長的中國房市,可能在二○二○年出現硬著陸的風險。

撰文‧周岐原

入秋後,中國各大城市陷入厚重霧霾,令人分不清方向,宛如當前的中國房市。

經過近半年緩步下跌,中國房市依然沒出現止跌訊號。由於中國房市牽動信貸、原物料、就業,與總體經濟息息相關,如果這股趨勢持續下去、甚至跌勢加劇,越來越多學者擔憂,二○一五年中國的經濟成長,很可能會被拖下水。歷來房市銷售最熱絡的「金九銀十」,今年反成了業者苦撐待變的「銅九鐵十」。

「房市繼續調整,是中國經濟的主要風險。」現任世界銀行副總裁朱民直言。

朱民的擔憂,不是沒有道理,中國房市近來陸續浮現幾個不尋常的訊號,第一個跡象是中國鋼鐵價格跌至每噸人民幣三二一二元(約新台幣一萬六○六○元),等於一公斤鋼鐵賣不到新台幣二十元,甚至不如一顆高麗菜,行情是二十年來最慘。

第二個跡象是,又有房企老闆跑路。河北省邯鄲市第一大房地產商──金世紀開發,老闆史虞豹因為負債人民幣三十億元,於十月上旬遠走香港。當年引爆溫州債務危機的信泰集團董事長胡福林,倒帳「僅」二十億元,史虞豹欠的債,比胡福林整整多五成。

又見老闆跑路、鋼價慘跌

中國房市「有序回檔」

與一一年溫州事件(見本刊七八五期封面故事)一模一樣的資金斷鏈,以及全市高達六成的空屋率,迅速牽連多家同業,也讓熱中民間集資的邯鄲市民高度緊張。因為每當有業者倒下,往往象徵房地產風暴的到來。

數據顯示,中國房地產開發投資年增率從一一年的高峰三四.六%,緩緩降至今年八月的一三.二%,代表房地產業者投入的熱度,已經比往年明顯收縮。因此,過去五年來執行打房政策最力的中國人民銀行,終於趕在十一長假前,將限貸政策由緊轉鬆。

中國央行態度的一百八十度大轉彎,能為中國房市帶來什麼改變?這真的是利多嗎?

人民銀行放鬆貸款政策的手法,看來只是文字遊戲,但槓桿效應十分可觀。舉例來說,名下只有一間住宅的家庭,如果貸款已經償還完畢,「基於改善居住環境需要」,在第二次購買的房子,可以比照首次購買申請的房貸,最低還可以拿到基準利率七成的利率。若依照原規定、從嚴審核,這家人成交的第二間房子,本要以基準利率的一.一倍申貸。

這就是人民銀行變的戲法!假設基準利率是一○%,人民銀行鬆綁前後,買房家庭背負的利率可能從一一%降為七%,最多差了四個百分點,壓力截然不同,對於刺激新增買氣,自然有頗大成效。

雖然A股近日拉出一波明顯漲勢,以資金配置比例而言,中國家庭選擇買進房地產的資金,比重還是遠超過A股,這股越漲越追價的「剛性需求」,眼見房價下跌,觀望一段時間之後,可能因為人民銀行終於出手,買氣重新被點燃。像黃金周期間,南京、杭州房市銷量就明顯回溫。

不過,既然國務院總理李克強寧願忍受經濟放緩,一直堅持不推出大規模經濟刺激方案,看來這一波房價回檔,不會因稍稍鬆綁就落幕。

「這個動作測試意味較濃,不是完全放寬。」誠正海峽兩岸不動產估價師事務所所長林金生分析,在限貸令下,中國民眾可能得提出高達四至五成的頭期款,不僅門檻高,對中國達成GDP成長目標更有負面影響;惟有限貸令放鬆,市場的新增貸款資金才會活絡。

但林金生提醒,目前中國房價依然偏高,人民銀行對此始終維持警戒,自然不樂見資金再度湧入房市、令金融業的風險再度提高。他說,目前中國限貸的手段稍微寬鬆,但調控的立場看來並沒有改變。

惠譽信評聯席董事張安傑也指出,今年房市降溫不僅使銷售量下跌,也淘汰了一批房地產商。但是人民銀行政策介入,又將讓體質不佳的公司得到喘息,市場重整速度被減慢,房市完成調整的時機可能再度延後。

張安傑進一步預警,如果中國房市維持近年的高速成長、不加整頓,二○年時可能因為住房供給量嚴重過剩,出現房市硬著陸的風險,「這也是中國房市終究得面對的考驗。」

人民銀行出手相救

房市短期回溫

儘管新建住房供給大量湧現,但中國政府的城鎮化建設,也構成住房需求的主力。

美銀美林(BAML)大中華區首席經濟學家陸挺,近期即在研究報告中指出,在為數一.六億名農民工裡,只有約一%農民工在城市購買住房;其他一.五億名農民工,未來的自住或租賃需求,將形成一股龐大的消費群體。另一方面,目前已經住在城市的民眾,也將陸續出現換屋的需求。

儘管調控只收部分成效,但在穩定重於改革的前提下,人民銀行先適度調控、後適時鬆手,未來中國房市應該不會出現恐慌拋售,第四季經濟也不至於硬著陸。

 
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P2P網貸限額落地 個人在同一平臺限貸20萬

8月24日,銀監會會同工業和信息化部、公安部、國家互聯網信息辦公室等部門聯合發布了《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》(下稱《辦法》)。

《辦法》明確規定同一借款人在同一網貸機構及不同網貸機構的借款余額上限:同一自然人在同一網貸平臺的借款余額不超過人民幣20萬元,在不同網貸平臺借款總額不超過人民幣100萬元;同一法人在同一網貸平臺的借款余額不超過人民幣100萬元,在不同網貸平臺的借款余額不超過人民幣500萬元。

對於這一條新增內容,銀監會在24日的新聞發布會上回應稱,做出這種安排,基於三個方面考慮:

一是,進一步明確網貸機構定位的需要。

當前投資端也好,資產端也好,均有豐富多彩的金融機構進行投融資服務。服務不充分的主要是個體經營者、消費者、小微企業、農民等。小而分散的投資端也有大量的產品給老百姓選擇,但是門檻有的較高。所以網貸機構的服務對象定位是傳統金融機構中不能得到投融資服務的借款人、投資人,且涉及金額都是小額的,大額企業的融資傳統金融機構大體解決。

二是,目前來看,互聯網技術、雲計算、大數據的技術在風險控制和信息收集上定位為小額融資需求。對於大額融資需求,如果沒有現場的風險控制,僅靠網上信息收集處理是解決不了的。利用大數據技術來進行風險控制也還沒有成功的經驗。

三是,從國際慣例來講,現存比較規範的網貸平臺定位就是小額。美國的幾家網貸機構,個人上限是5、6萬美元,企業上限是30萬美元。英國的網貸機構也有類似的要求。

銀監會表示,從現存正常經營活動的機構和市場的數據來看,做自然人、小額資產端的機構多數風險控制都做得比較好;做大額的多數機構涉及到自融自保、期限錯配、設立資金池等,多數參與行業有局限性。做小額分散的機構基本滿足了P2P的本意,而做大額的機構基本上背離了P2P的本意。

對於限額的爭議,銀監會也表示,小而分散是不是非常科學,會根據實踐,對暫行辦法進行進一步的觀察和探索。目前設定的上限是符合國際要求,符合國內部分機構的實際情況的。按照此限額,現存機構多數不符合要求,不過《辦法》中有12個過渡期的安排。

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武漢再推樓市限貸 價格調控恐難達預期

被指領漲全球的武漢房價會因一紙限貸令而迅速降溫嗎?

8月31日,武漢市重啟限貸政策,全市10個主城區的二套房首付從9月1日起提高至40%;有兩套房以上或兩套房貸均未結清的,則暫停發放貸款。這是該市8月18日打擊捂盤惜售之後,再次出手調控。至此,武漢成為繼合肥、南京、蘇州、廈門之後又一個收緊樓市政策的城市,也是該市繼2014年9月24日全面取消執行三年半的樓市限購政策以來,首次重啟房地產調控政策,以抑制房價過快上漲。

光谷房價領漲全球

今年以來,武漢已連續誕生19個地王。進入7月後,武漢單價地王的樓面地價已突破2萬元歷史性大關。

而熱門片區光谷板塊的關山大道片區,更是被媒體稱作“房價像坐上火箭,半年狂飆156%,瞬間站上了全球第一的位置”。據稱,該片區今年2月份的均價為9021元/平方米,僅僅過去半年時間,均價已漲至23093元/平方米。

就連過去的邊緣板塊江夏區亦加入到地王混戰中來。8月23日,廟山普安村一地塊遭遇多輪競拍,最終以422%的高溢價率、7299元/平方米的樓面價成為江夏區新地王。

國家統計局發布的7月份70個大中城市住宅銷售價格變動情況顯示,武漢新建商品房環比上漲2.2%,居全國第七,樣本均價首次突破萬元,達1.02萬元/平方米。

截至8月29日,2016年武漢新建商品住宅成交19.97萬套,逼近2015年全年22.4萬套的成交量,2016年武漢新房成交量第6次刷新成交紀錄幾無懸念。

《第一財經日報》采訪獲悉,今年來,武漢商品住宅量價齊升與住宅用地供應量收緊有一定關系。根據2016年武漢市國有建設用地供應計劃,武漢今年住宅用地供應總量為15952畝,為近5年來的最低值。中國指數研究院華中分院市場研究總監李國政分析稱,2009年起武漢大規模推進二環內城中村改造,到2014年基本結束,進入舊城改造階段,拆遷難度大,土地供應量自然就少了,以至於每一宗熱門優質地塊,尤其是住宅用地一經推出,就遭眾房企圍搶。

武漢連續多年成為全國住房銷冠,市場庫存降至歷史新低,去化周期不到6個月,房價上漲動力強勁,也是推高地價預期的重要因素。

限貸政策難撼漲價根基

在地王頻出、去化周期降至6個月的雙重刺激下,武漢近期頻頻出現“日光盤”“排隊買房”甚至兜售買房資格等非理性購房行為。在此背景下,重啟限貸、限購等遏制房價過快上漲的樓市收緊政策自然箭在弦上。

8月中旬以來,武漢將成下一個限購城市的傳聞便不絕於耳。8月31日上午,一份關於調整武漢市差別化住房信貸政策的通知文件在業內傳開。晚間,中國人民銀行武漢分行和湖北銀監局下發關於加強住房信貸政策管理的通知。

通知稱,經湖北省市場利率定價自律機制審議通過,從今日(2016年9月1日)起將調整武漢市差別化住房信貸政策。其中,對在武漢市擁有1套住房的居民家庭,再次申請個人住房貸款購買商品住房,貸款最低首付比例為40%。對在武漢市擁有2套及以上住房並已結清相應購房貸款或還有1套住房貸款未結清的居民家庭,再次申請個人住房貸款購買商品住房,最低首付比例為40%。對在武漢市擁有2套以上住房且有2套住房貸款未結清的家庭,再次申請個人住房貸款購買商品住房,繼續暫停發放相應購房貸款。

此外,對通知實施日之前已簽訂認購書且交付定金,或已交付首付款,未正式網簽合同的居民家庭購房行為,如能提供認購書及定金電子進賬單原件,或能提供首付款電子進賬單原件,則最低首付款比例仍按原規定執行。

重啟限貸政策能讓武漢過熱的樓市降溫嗎?世邦魏理仕華中區董事總經理伍嘉樂認為,受此輪政策調整影響,武漢住宅成交量短期內會有一定程度的波動,但地王的價格帶動作用和整體市場的上揚態勢不會受到根本性影響。總體而言,成交量的放緩及住宅價格上升的趨穩將會是本次調控帶來的主要變化。

中國指數研究院(華中)市場研究總監李國政對《第一財經日報》稱,武漢相關部門沒有選擇殺傷力更大的限購,且首付由三成提高到四成,也弱於其他城市提高至六成的力度,呵護心態可見一斑。

更有別於以往的是,在北上廣深回流群體及省內購房比例顯著增加的情況下,本次調控沒有對外來購房群體出臺任何額外附加條件,等同於本地家庭,亦可繼續提升武漢的投資置業吸引力和人口集聚能力。

李國政認為,綜合當前武漢的金融、土地、市場供需情況看,調控新政對促進市場釋放供應有一定積極作用,但價格調控效果恐怕很難達到相關部門的預期。“因為在預售價格監管沒有放開的情況下,在土地價格飆升的持續刺激下,企業惜售行為不會得到根除,供需矛盾短時間無法得到根本緩解,市場需求依然較大,價格上漲壓力依舊很大,後續可能還需要其他配套政策,才能真正實現供需平衡的穩定發展。”李國政說。

武漢 再推 樓市 限貸 價格 調控 恐難 難達 預期
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房企發債趨緊逢杭州限貸,樓市融資政策變天

上海證券交易所(下稱“上證所”)收緊房企發債條件的消息27日震動市場。根據初步方案,發債主體評級須達到AA級及以上,且滿足其他四類條件的其中之一。此外,發債房企還將實行分類管理,正常類、關註類可正常發行,風險類企業發債將受限。

第一財經記者從監管層內部證實了上述消息。知情人士透露,上證所此次明確房企發債門檻及進行分類監管,是對規則的明確,並不是“收緊”。“之前內部已經形成了規則,經過實踐證明可行後,近期進行了公開。”該人士表示,這一次是從規則上對審核門檻作出明確,沒有新增準入門檻,“只是根據發行人風險屬性不同,強化了對發行人的信披要求和中介機構核查要求,核心是強化市場約束機制。”

不過,在當前樓市火爆、房企債務飆升的背景下,市場人士還是傾向於將這一舉動解讀為政策在趨緊。上證所一名內部人士也向第一財經記者表示,此次門檻調整是證監會層面的要求。

上海一名公募債券基金經理告訴第一財經記者,房地產企業融資渠道較多,僅收緊公司債影響可能並不大,但是交易所的動作代表了高層的監管態度,意味著樓市政策已經轉向。

27日傍晚,杭州市住房保障和房產管理局網站宣布,從28日開始,同步上調公積金貸款二套房首付比例、商業性住房貸款二套房首付比例、暫停購房入戶。

明確房企發債門檻

房價持續上漲,重啟限購的城市不斷增加,上市公司“賣房扭虧”案例接二連三……種種跡象都透著濃厚的泡沫膨脹的味道。“對房地產市場的參與者而言,這感覺像極了去年A股5000點的前夜。”一名在上海持有房產的人士向第一財經記者表示,去年7月他買房時的單價只有每平方米25000元,如今已經漲到了每平方米42000~45000元。

樓市見頂了嗎?雖然這個問題日前被不斷提出,但始終沒有人能回答。即便認為會跌,也沒有人知道會在什麽時候發生。“其實普通老百姓都在關註監管層的動作,這也是為什麽交易所調整房企發債門檻那麽受關註的原因。”上述在上海持有房產的人士表示。

根據初步方案,房企發債主體被限定為四類評級為AA級及以上的企業,包括境內外上市的房地產企業;以房地產為主業的央企;省級政府、省會城市、副省級城市及計劃單列市的地方政府所屬的房企;中國房地產行業協會排名前100名的其他民營非上市房企。

與此同時,房企發債還將實施分類管理。目前設有五項指標:最近一年末總資產小於200億元;最近一年末營業收入小於30億元;最近一年末扣除非經常性損益後凈利潤為負值;扣除預收賬款後資產負債率大於65%;存貨中,開發產品、開發成本、土地儲備於三、四線城市占比大於50%。若觸發一項及以內為正常類,觸發兩項為關註類,觸發三項及以上為風險類。

對於正常類,交易所會給予正常審核;對於關註類,需要更詳細的信息披露,細化到項目具體細節,明確一些契約條款或增信;對於風險類,原則上不受理,需要增信達到AA+及以上再按照關註類審核的要求進行審核。

上述知情人士告訴第一財經記者,上證所並沒有收緊房企發債的準入標準,只是將以前審核機關把握的標準進行了明確。從已發出的房企公司債可以看出,標準都要高於此次交易所的準入門檻。此次調整,沒有新增準入門檻,只是根據發行人風險屬性不同,強化了對發行人的信披要求和中介機構核查要求,核心是強化市場約束機制。

上述上海公募債券基金經理向第一財經記者表示,實際發債門檻確實差不多,不過一直是窗口指導,從未對外公開,審核機關會根據房地產市場的方便,進行時松時緊的把握。不過他同時認為,監管力度正在不斷趨緊。

多名接受采訪的房地產業內人士也表示,此次調控可能更多是從宏觀層面來考慮,不一定是出於對公司債違約風險的擔憂。“更多還是和房價上漲關系較大。”北京一家上市房企董秘對第一財經記者表示,收緊房地產公司發債,對於限制地王是有好處的,可以傳遞出監管層不願意看到這種現象蔓延的信號。

克而瑞研究中心分析師房玲也表示,從財務指標角度來看,房企公司債的違約風險並不突出。大部分房地產企業的財務狀況是在變好的,因為今年以來的銷售普遍向好,“要發債的公司基本都已經發掉了,部分央企比如中海、華潤等本身就不太發債,因為它們本身的融資能力就已經很強。”

上述上市房企董秘對第一財經記者表示:“地產公司普遍有較強的資本實力。另外現在房價還在上漲,公司手上可以融資的資源比其他行業還是要多。畢竟現在銀行做信貸,最喜歡的抵押物還是土地或者房屋。”

監管層釋放信號

監管層出手調控的背後,是房企公司債規模的持續膨脹。從8月份信用債規模來看,近萬億募資中,房地產仍是主力。

據東北證券統計,8月份我國債券市場共發行信用債券967期,募集資金9915.09億元,環比分別上升25.91%和13.07%。其中,企業債券發行人主要分布於建築、房地產等行業;制造業、房地產業和公用事業是公司債券發行的主力行業。

另外,從2015年7月21日至2016年7月21日的房企發債情況統計數據可以發現,這一年內,房企發債期數達到467期,債券類型涵蓋一般公司債、非公開發行公司債券、中期票據、短融、超短融等,實現直接融資共計8481.45億元。同時,房企債券在發行利率方面也屢創新低,有相當一部分房企是以低於4%的票息實現融資的。

值得註意的是,房地產企業發行公司債的熱潮從去年下半年就已經開始。克而瑞研究中心9月26日發布的《2016半年度房企償債能力報告》顯示,2015年至2016年上半年,20強房企累計發行公司債2880.95億元,其中2016年上半年發行了1342億元,占比46.6%。下半年以來,20強房企又發行了377億元公司債,今年以來的累計發行規模已經超過2015年全年。

在公司債大規模發行的背景下,房地產企業總有息負債普遍增加。今年上半年65家房企總有息負債為36350億元,相比2015年末的32467億元,高出了12%。其中大部分的房企都有不同程度增長,僅14家房企有所下降。

上述債券基金經理告訴第一財經記者,相較於銀行間市場,房地產企業確實更傾向於發公司債,交易所仍是主流的發債場所。“證監會的審批速度比交易商協會、發改委的企業債審批速度快得多,房地產企業自然更傾向於更快的渠道去再融資。另外從發行利率來看,比發中票、企業債成本低。”該基金經理解釋稱。

“交易所調整房地產企業公司債審核標準,這基本上是開始限制房地產融資的一個信號了,至少對開發商開始緊了,這是比較明顯的房地產調控信號。”一位資深全球投資人士告訴第一財經記者,最明確的信號還是需求端,是否對居民加杠桿進行控制,一旦從個人端開始實行提高首付比例、對信貸條件進行更加嚴格的審查等,這可能就說明需求見頂了。

房地產杠桿包括需求端的居民借貸杠桿和供給端的開發商債務杠桿,它衡量了財務風險。方正證券首席經濟學家任澤平19日的報告顯示,雖然居民加杠桿的速度在上升,但總體水平不算太高。2015年個人住房貸款迅猛攀升,新增個人購房貸款2.67萬億元,占全年住宅銷售額的比例為37%,相比前兩年大幅上升。居民加杠桿和首付比例的大幅下調有關。

不過,第一財經記者27日從杭州市住房保障和房產管理局網站獲悉,9月28日開始,在杭州市區限購範圍內(含蕭山、余杭、富陽、大江東)暫停購房入戶政策,且公積金貸款二套房首付比例由不低於40%調整為不低於50%、商業性住房貸款二套房首付比例由不低於30%調整為不低於50%。

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樓市監管加碼:央行上海總部要求嚴查首付資金、嚴格執行限貸

短短半個月內,從上海住建委、上海規土局,到上海銀監局、央行上海總部,多個機構接連對房地產金融作出要求或部署。

10月19日,央行上海總部召開會議,25家在滬主要中資商業銀行行長以及房貸部門和資產負債部門負責人參會,上海市住建委、金融辦、規土局相關負責人出席會議。

第一財經記者從央行上海總部獲悉,會議要求各商業銀行繼續嚴格執行限貸政策,防止變相放松要求、打政策擦邊球的情況,同時要繼續強化對首付資金來源的審查,加強居民收入證明真實性的審核,並切實防範各類資金違規流入土地市場。

會議還要求各商業銀行密切關註房貸集中度,合理調整資產結構,積極支持實體經濟,努力推進供給側結構性改革,把房地產調控和經濟轉型升級、風險防範統籌好。

10月12日,上海銀監局召開會議向轄內銀行提示了房地產信貸風險,多家銀行也將開始各有舉措落實監管精神。

10月8日,上海市住房城鄉建設管理委、市規劃國土資源局聯合下發的《關於進一步加強本市房地產市場監管促進房地產市場平穩健康發展的意見》,明確嚴查土地款融資,並要求制定存量住房交易資金監管辦法,全面實行二手存量住房交易資金監管。

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武漢二套房限貸遏樓市

1 : GS(14)@2016-09-02 05:32:40

【本報訊】內地再有二線熱點城市推調控措施,央行武漢分行及中銀監湖北監管局發通知指,武漢於昨日起實行限貸,二套房首付比例由三成提高到四成,此前蘇州及廈門分別重啟限購政策。


內地樓價連續13個月「雙漲」

政策推出普遍在市場預期內,興業僑豐房地產業分析師何志忠指,早已傳會對強勢二線城市調控,但對實際銷售無大影響,因如武漢政策主要針對二套房、廈門限購亦主力打擊投資性需求。他指,剛推出政策僅將限制推回2015年末段或2016年初的階段,雙限均「未到當年一刀切,令人聞風喪膽」的情況,部份更有豁免條款。本地內房股早前已趁業績期回升,任何不利消息都可能回吐,但因年初至今內房股均表現不錯,認為金九銀十仍值得投資者期待。另外,中國指數研究院公佈,百城住宅樓價已第13個月出現按年、按月「雙漲」,漲幅亦繼續擴大。8月全國100個城市新建住宅平均價為每平方米12,270元(人民幣.下同),按月升2.17%,較上月擴大0.54個百分點。樓價按月上升城市達68個,較上月多2個,升幅逾1%的城市更有36個。另外有29個城市樓價按月下跌。升幅榜中,再次由二、三線城市跑出,包括無錫、珠海、昆山、廊坊的漲幅在5至7%,佛山、上海、東莞、杭州、濟南、蕪湖的升幅亦在3.65%至5%。




來源: http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20160902/19757383
武漢 套房 限貸 貸遏 樓市
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