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立論:另類分析顯示金隅抽得過 林少陽


2009-07-15  AppleDaily





 

近 日的股市,就像一位剛墮進愛海患得患失的少年,前日以為情人離我而去鬱結難解,昨日起床收到美利堅惠特妮小姐兩句美言,便頓時回復神采飛揚心情靚絕,飛身 入市亦忘記望價錢牌。天氣可以時晴時雨,然而除非已到《明日之後》,否則不大可能氣溫會突然由30幾度急降至零度以下。昨日市場突然熱情高漲氣溫急升,提 醒我們現時仍身處盛夏,過去一個多月以來的橫行,只不過是盛夏中的下雨季節。周一跌市中場插曲,是旁聽北京金隅(2009)上市推介。經紀已事先張揚,表 明縱有餅仔派,都未必夠買半粒糖,仍然捧場不是貪四季吃不飽的三文治上那幾粒魚子醬,亦非特登夾在兩位外籍大隻佬中間,以顯自己身材恰到好處,而是想親身 感受市場氣氛。

遊戲一場無傷大雅

金隅是否抽得過?單看當天的排場,答案已寫在額頭上,只是抽獎得失上下不超過一餐茶錢,遊戲 一場無傷大雅。相信科學邏輯與數據的,可能會覺得以上推論太兒戲。抽新股,本來就是很兒戲。不是嗎:接近一千頁的招股章程,可以在三兩日之內消化得完,已 經是一個奇蹟,還要反覆求證,非有連續兩個奇蹟不能完成任務。嚴守監管機構「先求知,後投資」呼籲的,很難來得及落手買新股。又不是完全沒有數據可依。招 股後市價對賬面值1.6倍,10鬆倍PE的中資水泥股不算貴,仲要中國國投的入股價跟你一樣。最弊的地方只是一切太明顯。飯後回來,報價機內顯示的是另一 個光景。你問我那種感覺較真實,我還是認為現場實景,點比都比虛擬世界真實。然而,熱戀中的少年,一時之間未必分得清真與假。林少陽以立投資管理投資總監
 



立論 另類 分析 顯示 金隅 隅抽 抽得 得過 少陽
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拿下天津最大水泥公司 金隅水泥低调扩张


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http://www.21cbh.com/HTML/2009-7-24/HTML_NY6P82TA954W.html


即将赴港上市的北京金隅水泥(简称金隅)于7月22日截止了公开认购,市场数据显示,金隅此次公开发售获得了223倍超额认购,冻结资金达到1327亿元。

目前,立足京津、辐射华北,实施“大十字”战略的金隅已收购了天津最大的水泥公司天津振兴水泥有限公司60.64%的股权。

“振兴水泥在当地市场的市场份额不小,这项收购对金隅自身还是有不小提升的。”中信建投建材行业分析师田东红对记者分析。而更有业内人士对记者表示,金隅拿下天津振兴水泥后,下一步很有可能将天津另一水泥龙头天津水泥厂揽入怀中。

低调扩张

早在2009年4月,中国信达资产管理公司就在北京产权交易所进行挂牌,欲转让其持有的天津振兴水泥有限公司60.64%股权,挂牌价格为3.95亿元。其资料显示,该公司注册资本5.58亿元,2008年资产总额11.41亿元,净资产6.26亿元。

始建于1996年的振兴水泥是由五家股东投资的国有股份制企业,坐落在天津北辰经济开发区,紧邻京津公路和京津塘高速公路。现有两条日产2500吨新型干法熟料生产线,年产高标号低碱水泥180万吨,是目前天津市最大的水泥生产企业。

天津振兴在当地的龙头不可小觑。据建材工业信息中心处长马秋忠对记者提供的最新数据,天津振兴今年前6个月的产量达到86万吨,是第二名的两倍还多。“天津市场1年也就五六百万吨的市场,这样一算天津振兴的市场份额还是很大的。”田东红对记者称。

挂牌时,信达资产管理公司要求意向受让方条件需要是国有或国有控股企业法人,并且要是《国家重点支持水泥工业结构调整的大型企业(集团)名单》中全国性大型水泥企业(集团),注册资本不低于8亿元人民币。

彼时,市场对可能的接手方有诸多猜测。其中,华北地区龙头冀东水泥,北京市场老大金隅集团,觊觎冀东多时的中材集团,以及刚刚成立北方水泥的中国建材都是接手的猜测对象。

当 时,有北交所相关负责人透露,有几家大型的行业内企业已经与交易所进行了联络,表达出竞买意愿。不过据记者最新了解,最终只有金隅一家递交了收购意向,因 此,无需经过拍卖程序,挂牌结束后,该项目很快就以协议的方式完成了。“这个项目已经结束有一段时间了,很顺利。”北交所相关人士表示。

“我们是被金隅收购了,不过现在还是在以振兴的品牌销售水泥。”振兴水泥相关人士对记者称。

华北布局

“水泥行业的收购一般不在于生产设备或者技术,主要是对当地市场的掌握,因为水泥是一个区域性很强的行业。”金隅作为即将在港上市的大块头,香港大福证券建材行业分析师刘博洋对金隅也颇为关注。

刘对记者表示,虽然目前建材行业相对于大多数市场情况还较好,但由于整体市场不太景气,因此选择此时收购是一个很好的时机。“目前的收购价格都比较划算,而对于水泥来说,掌握市场的企业才是赢家。”

低调扩张的金隅当然意欲在华北进一步掌握市场。按照金隅集团的规划,到2010年其水泥产能将达3000万吨,商品混凝土产能500万方,均主要集中在华北市场。“我们的很多水泥厂都在京广沿线一带,有一个‘大十字’战略,”有金隅内部人士对记者这样解释金隅的战略规划。

京广沿线是“十”的那一竖,京津一线则无异于“十”的一横了。如今,这一横更为浓重。有业内人士对记者表示,拿下天津水泥业老大振兴后,位居天津水泥市场第二位的天津水泥厂应也在金隅的计划收购当中,这样一来,金隅立足京津的地位将更为稳固。

这应是金隅的如意算盘。

自从2007年成功收购太行水泥以来,金隅按照立足京津、辐射华北的“大十字”战略,在环渤海西岸低调经营,稳步推进。4月,金隅鼎新等3条日产4000吨水泥熟料生产线投产仪式在鹿泉举行。而除了鼎新水泥之外,还有一批新的生产线已经开工建设或即将投产。

按照金隅集团近期与河北省政府签署的战略合作框架协议,金隅将在河北投资建设8-12条5000t/d新型干法水泥生产线。随着这些新建生产线的陆续投产,金隅集团对华北区域市场的掌控能力日益增强。

金隅集团董事长蒋卫平就曾表示,“掌控区域话语权”是金隅新建和并购的方向,“金隅要对历史负责,东一榔头西一棒槌的做法不可取,我们不与别人比体重,而是比健康。”



拿下 天津 最大 水泥 公司 金隅 低調 擴張
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5年50亿 金隅集团发力环保产业


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http://www.21cbh.com/HTML/2009-10-29/151654.html


在水泥行业产能过剩的问题凸显之时,华北地区的水泥龙头金隅集团开始进军环保产业。

10 月28日,金隅集团建设的国内首条“城市污泥无害化处置线”在北京水泥厂内正式运营。与此同时,金隅集团发力环保产业的路径也逐渐清晰。“未来5年,我们 金隅在环保产业上的产值计划达到50亿元,”金隅股份副总裁付秋涛对记者表示。据了解,目前,金隅集团的环保年产值仅为3亿元。

这也是金隅 集团在水泥版图布局阶段性完成后寻求行业突破的又一举措。金隅集团副董事长段建国表示,目前金隅所在的华北水泥市场尚未出现过剩。不过,目前金隅集团在华 北的水泥生产线布局已基本完成,尚有4条线在建设中。“华北市场现在主要就是我们和冀东,剩下的市场空间应该说已经不多了,在这个区域我们也没有待批或者 计划的新线。”

水泥板块风平浪静之时,金隅开始将环保板块列为单独主业,使其成为金隅股份下继水泥及其相关业务、房地产和新型建材后的又一大独立业务板块。付秋涛身为北京水泥厂总经理,新近即被擢升为金隅股份分管环保产业的副总裁。“未来的规模可能不亚于水泥生产。”段建国称。

这个市场的前景巨大。以城市污泥处理为例,现在北京市每年能产生87万吨污泥,而全国所能统计的数据是一年产生污泥2800万吨。“而现在的填埋方式都是不可持续发展的。”付秋涛称,如此一来,这样的市场空间引人遐想。

不 仅前景巨大,环保产业的利润相当不菲。据介绍,2008年金隅集团的环保产业净利润已经接近了8000万元;而在一般情况下,环保产业的盈利空间也大于传 统产业。以金隅集团旗下的北京水泥厂为例,年产水泥200万吨,全年的利润达到1.8亿,其中环保产业贡献的利润约占40%,接近1个亿。

“我们在测算时一般把利润率都估计在20%。”付秋涛对记者表示。

这样的盈利空间也吸引了国内众多水泥企业的目光。据付秋涛介绍,目前,国内包括广西、四川、湖南等多个省份的水泥企业都在寻求和金隅合作环保产业,“每周都有人来。”不过,相关配套政策、原料来源等问题也都是水泥企业发展环保产业亟待解决的。

但问题并不能阻挡发展的脚步。付秋涛表示:“中国是第一水泥生产大国,现在很多水泥生产企业走的路都是不可持续的,我们要走一条可持续的发展道路;而在金隅环保方面,我们将有相当规模的投入。”



50 金隅 集團 發力 環保 產業
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金隅股份:與工商銀行簽訂債轉股合作協議

金隅股份12月20日晚間發布公告稱,近日,公司、冀東集團與工行北京分行、工行河北分行簽訂了《債轉股合作協議》。該協議為債轉股合作框架性協議。

根據協議,債轉股意向資金規模50億元,可分期實施。債轉股將通過包括但不限於成立基金、股權投資等方式開展,債轉股業務開展範圍包括但不限於金隅股份、冀東集團本部及下屬子公司。金隅股份為債轉股業務提供包括但不限於擔保、回購等增信措施。

公司表示,本次開展債轉股業務是工行北京分行、工行河北分行為支持京津冀協同發展和水泥行業產能優化,從金融方面支持金隅股份、冀東集團整合和發展,優化金隅股份、冀東集團債務結構,減輕債務負擔,進一步提高金隅股份、冀東集團的競爭能力和盈利能力。

金隅 股份 工商 銀行 簽訂 債轉股 合作 協議
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金隅股份:不知悉導致價格或成交量波動的任何原因

金隅股份今日下午在港交所發布公告稱,本公司已知悉本日公司股價及成交量增加。董事會確認並不知悉導致價格或成交量波動的任何原因,或任何必須公布以避免本公司證券出現虛假市場的資料,又或根據《證券及期貨條例》第XIVA部須予披露的任何內幕消息。本公司股東及公眾投資者於買賣本公司股份時務請審慎行事。

今日,金隅股份受到雄安新區政策刺激大漲,截至目前,最高漲46%至4.7港元,現漲32.82%。

據北京金隅集團有限責任公司官方網站介紹,公司是以“水泥及預拌混凝土-新型建材與商貿物流-房地產開發-地產與物業”為核心產業鏈,主業於香港H股(02009)和上海A股(601992)上市的大型國有控股產業集團。是國家重點支持的12家大型水泥企業之一和京津冀區域最大的水泥生產商及供應商,全國最大建材制造商之一和環渤海經濟圈建材行業的引領者,北京地區綜合實力最強的房地產開發企業之一和開發最早、項目最多、體系最全的保障性住房開發企業,以及北京最大的投資性物業持有者和管理者之一。

金隅 股份 知悉 導致 價格 成交量 成交 波動 任何 原因
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內資掃貨港股雄安概念 攬入金隅H股近4成交易

港交所5日數據顯示,雄安新區概念股金隅股份(02009.HK)登榜滬、深兩市港股通成交最活躍股,南下資金成交占該股成交總額近4成。其中,買入近7.55億港元,凈買入達2.89億港元。另外,天津港發展、北控水務集團均登榜港股通前十大成交活躍股。

日前,最高決策層決定設立河北雄安新區,新區規劃範圍涉及河北省雄縣、容城、安新3縣及周邊部分區域。在定位上,雄安新區與深圳經濟特區和上海浦東新區比肩,被稱為“千年大計、國家大事”。

這一重磅消息迅速催熱當地房地產市場,同時引發股市狂歡。本周一港股市場開市交易,金隅股份成為港股領頭羊。該股當日高開23.84%,隨後股價一路走高,最高時上漲45.5%,創2009年上市以來最大升幅。公司收盤上漲20.45%,當日成交額達20.46億港元,亦創下上市以來新高。截至今日收盤,金隅股份A股漲停,H股漲10.57%收於4.81港元。

內資 掃貨 港股 雄安 概念 攬入 入金 金隅 股近 交易
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多家機構繼續拋售雄安概念股 金隅股份巨量拋售超43億

4月17日消息。雄安新區概念股金隅股份漲停開盤,截至收盤,報9.08元漲10.06%,成交逾152億元,至此金隅股份已錄得七個漲停板。同時值得一提的是,金隅股份今日還遭機構巨量拋售逾40億元,此外冀東水泥、先河環保等雄安概念股公司也遭遇拋售。

盤後龍虎榜數據顯示,金隅股份遭機構席位巨量拋售43.53億元,賣出席位前四均為機構專用席位,華泰證券北京西三環北路拋售6.11億元。買入方面,國泰君安上海分公司買入4.09億元,國泰君安上海江蘇路買入2.14億元。

此前金隅股份因股票異常波動停牌核查。隨後公司發布公告稱,經核查,公司目前在河北雄縣、容城、安新3縣範圍內沒有設立子、分公司,沒有在售、在建房地產項目,沒有熟料及水泥產能。截至目前,雄安新區的設立及建設對公司經營業績無重大影響。公司無應予披露而未披露的信息。公司股票4月17日複牌。

值得一提的是,不止金隅股份一只概念股遭遇拋售。4月17日盤後龍虎榜數據顯示,三家機構席位賣出先河環保6.75億元;一機構席位賣出冀東水泥3.688億元;兩機構席位賣出中化巖土近6000萬元。此外,華泰證券北京西三環北路除拋售金隅股份6.11億元外,還拋售京漢股份6.07億元,賣出冀東水泥3.41億元;著名的QFII大本營中金北京建國門外大街拋售京漢股份2.2億元,賣出冀東水泥2.33億元,值得註意的是,該席位12日出現在大宗交易平臺,當天13.74億元拋售冀東水泥5737.62萬股。

多家 機構 繼續 拋售 雄安 概念股 概念 金隅 股份 巨量 43
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北水炒雄安股 大市成交破千億 金隅曾升兩成 港股通買賣佔40%

1 : GS(14)@2017-04-06 07:30:43

【明報專訊】雄安新區被視為國家「千年大計」,但股市炒作卻在朝夕之間,昨日不少雄安概念股在盤中高位後有獲利盤湧現,令升幅大為收窄。熱炒的資金主要是「北水」,滬深港股通的總成交額達129億元,為深港通開通以來最高(見圖),推動港股成交再突破千億,達1025億元。最受惠雄安概念的金隅(2009),昨日有近四成交易來自港股通。

明報記者 廖毅然

中央決定在河北省雄縣一帶開發雄安新區,儘管時間表及詳細規劃欠奉,水泥、內房、鋼鐵、水務、天然氣等相關板塊已先行炒上。主要從事水泥生產的金隅,同時在京津冀地區發展地產業務,該股周一已飈升逾三成,惟當日滬港通休市,昨日復市後,內地資金加入戰團,早段曾再飈兩成,午後升幅一度收窄至4%,收市仍升10.6%,全日成交31.19億元,當中12.2億元,即約四成為港股通成交,但非一面倒為買盤,賣盤亦佔四成。

但金隅已是表現最佳的雄安概念股,不少概念股虎頭蛇尾,聲稱近期在京津冀地區簽訂不少合約的中國燃氣(0384)昨早一度升9.6%,惟收市僅升3.3%。天津港發展(3382)及新天綠色能源(0956)周一均升逾一成,昨日升幅分別僅1.2%及0.7%。北控水務(0371)早段升逾6%,但其後倒跌,收市跌0.3%,該股昨日有逾一半成交來自上海港股通,但主要為賣盤,賣出成交佔七成。

周雯玲:北水對消息敏感 須留意風險

瑞士寶盛私人銀行高級證券分析師周雯玲表示,雄安的發展大計細節欠奉,未知道相關股份何時會受惠,業績增長會有多少亦「無數計」。她認為,近日的炒作由北水主導,對消息的敏感度高,股份上升及下跌速度快,「A股化」的市况下,若跟風炒須小心管理風險。

瑞信的報告指出,預計港股通資金佔整體大市成交額的比例,會由去年約8%升至今年的15%,「北水」的議價能力加強,將令港股的估值繼續被重估,從雄安概念股的炒作亦可見,港股未來對內地政策的敏感度亦會提高。昨日港股通的成交達129億元,是自去年深港通啟動以來最多,佔整體港股成交12.6%。

葉尚志:守上升裂口頂部 恒指看24656

恒指昨日升139點至24,400點,國指升50點至10,365點,全日成交1025億元。騰訊(0700)升1.6%,食品股亦受捧,中國旺旺(0151)升8.7%,為表現最佳藍籌股。內地A股亦做好,上證綜合指數升1.48%,收市報3270點。第一上海首席策略師葉尚志稱,經歷清明節假期前的調整,恒指守住上月裂口上升的頂部,加上雄安概念提振人氣,港股有機會挑戰今年高位24,656點。


來源: http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 8808&issue=20170406
北水 炒雄 雄安 安股 大市 成交 破千 千億 金隅 隅曾 曾升 兩成 港股 通買 賣佔 40%
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券商看好水泥鋼鐵 金隅中建材料受惠

1 : GS(14)@2017-04-06 07:30:43

【明報專訊】如何發展雄安新區,中央尚未公布詳細計劃,故一眾大行都嘗試量化其發展規模,以估算相關股份如何受惠。美銀美林、瑞銀及匯豐均發表報告,看好金隅(2009)。美銀美林預期,雄安新區未來5年會有額外7000萬至1億噸的水泥需求,而金隅的業務主要覆蓋京津冀地區,尤其在收購冀東水泥後,現時產能達1.7億噸,當中8400萬噸在京津冀地區,在當地的市佔率有六成,而當地的每噸水泥價格日前上調50元人民幣。

匯豐表示,可用上海浦東作為參考例子,浦東近25年共使用1.33億噸水泥,超過金隅去年1.08億噸的水泥產量。該行同時看好中國建材(3323)及北控水務 (0371)。

料20年後雄安新區增長達2萬億

瑞銀證券中國首席策略分析師高挺則發表報告指出,根據深圳及上海浦東的經驗,20年後雄安新區的經濟增長將達到2萬億元人民幣的規模,若建築、交通、市政水電及醫療教育等都從零開始進行投資,估計20年內該區的社會固定資產投資規模,為4萬億元人民幣。因此,這段期間對水泥、鋼鐵、交通、水務及清潔能源等都會有大量的需求,同時有利於土地及港口價值重估。


來源: http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 0446&issue=20170406
券商 看好 水泥 鋼鐵 金隅 中建 材料 受惠
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北水開閘 吸金隅騰訊美圖港股再現千億成交

1 : GS(14)@2017-04-06 07:40:00

【本報訊】北水開閘,港股成交爆上千億。內地股市假期後昨重開,滬港通及深港通復常,吸資額即增至逾兩周最多的逾廿億元,大市成交亦是兩周後首錄逾千億元。瑞信料今年餘下時間仍有3,000億元北水流入本港,港股估值或被重估,不過有分析指北水來港多屬短炒,未必可以大幅推升港股,短線要留意今年高位24600水平會否再遇阻。記者:余倩敏



恒指昨清明假後復市即高開逾百點,其後雖一度倒跌近百點,但午後在建行(939)及騰訊(700)等重磅股帶領下,重拾升勢,收市升139點或0.6%,收報24400點,重上兩周高兼收復十天線(處24301點),兩日累計升289點。H指升50點或0.5%,收報10365點。北水重臨帶動大市成交大增,主板成交1,025億元,是兩周以來再現千億成交。


瑞信料3,000億北水續來

澳門3月份賭收強勁,濠賭股清明假後續有追捧,澳博(880)、永利(1128)及美高梅(2282)齊升逾半成,其中永利更創52周高位。內需股亦突然落鑊,旺旺(151)升8.8%,成昨日表現最佳藍籌,康師傅(322)及統一(220)亦分別抽升逾9%及6%。另個別雄安新區概念股仍有資金追入。因假期關係,暫停4個交易日的港股通昨重開,滬港通及深港通昨分別淨吸資15億元及6億元人民幣,合共有21億元人民幣,是兩周最多。同時晉身滬港通及深港通南向最活躍股份的金隅(2009),在北水熱捧下昨升一成,北水買額昨有7.5億元。另騰訊及美圖(1357)亦獲北水積極吸納,兩股昨分別經互聯互通錄3.5億元及2.2億元買盤。瑞信料北水佔港股大市成交的比例,將由去年的8%增至今年的15%,因今年餘下時間相信仍有3,000億元人民幣北水流入本港股市,而且北水投資港股的換手率較高。隨着北水對港股的定價能力增強,該行料港股估值將獲重估,又預期港股未來對國策及內地流動性的反應會更為敏感。


專家:大市或重上24600

東興證券(香港)研究部總監陳鳳珠料北水今年會持續南下,但提醒過往經驗顯示,北水來港或以短炒為主,故即使北水帶動大市成交增加,亦未必足以推升大市。短線而言,她指恒指在騰訊等重磅股支持下,有力慢慢拾級而上24600點的前高位,後市除留意習近平與特朗普的會面外,亦關注聯通(762)的混改概念能否惠及整體中資電訊股及大市。




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北水 開閘 吸金 金隅 騰訊 美圖 港股 再現 千億 成交
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智取大市:金隅勝在有清明

1 : GS(14)@2017-04-06 07:40:29

雄安新區被官媒唱好為「千年大計,國家大事」,雖然長線規劃未殺到埋身,但短線更重要嘅係,大陸資金炒唔炒。金隅(2009)貴為龍頭股,喺佢2015年年報Ctrl F去search吓容城、安新同雄縣,係0個結果;而金隅位處河北市項目,同雄安新區距離仲遠過北京同天津市,事前連龍頭股都唔發展呢一區。金隅最大受惠嘅因素係持有旗下河北水泥龍頭冀東水泥約50%股權,既然冀東水泥獨注受惠雄安新區,又喺A股上市,大媽又何需要買金隅呢?雄安新區消息上周六見光,結果金隅賺咗星期二清明節假期前A股同港股通休市一日,資金逼住鬥快反映消息,喺香港狂掃金隅。噚日A股復市,概念股供應大增,金隅於是先急升後回,皆因佢股價表現,或許已反映A股冀東水泥連續幾日升停板。長遠而言,金隅呢個政策概念,仲要畀控股公司折讓。或許拜得神多、自有神庇佑,金隅股價得以連升兩日,但呢一刻市賬率依然1倍唔夠,就反映市場事前根本睇唔起呢隻股,或許本來經營能力遜於其他水泥股,所以估值一直低殘。上述幾個因素七除八扣之下,吸引力已經欠奉,之後會點?單日超過30億成交,相信今後已經「美圖化」,chok到阿媽都唔認得。晉佳
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智取 大市 金隅 隅勝 勝在 在有 清明
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陳德豪:雄安不僅是概念 金隅長線持有

1 : GS(14)@2017-04-28 00:46:28

【明報專訊】恒生指數昨日上升300多點,幾天內從23,700點多的低位,回到24,400的水平,收復了本月所有的失地。第一奇的是,A股下挫,對港股幾乎沒有影響。

上證指數近期在3200至3300點游走,一直也突破不了3300點的阻力。技術上,3300點形成阻力,3200點形成了支持。有投資者會選擇突破上方後追買,相反,下破支持位,就止蝕。受銀行贖回委託外部管理資金的消息影響,上證指數下破了3200點,引發沒有信心的資金加快止蝕賣出,賣盤把指數下壓接近至3100點。會不會跌至3000點的心理關口,我不夠膽講,因為A股市場資金量大,一窩蜂的資金舞上舞落,沒有準則,就算下破了3100點,也不代表什麼。

熟悉本欄的讀者也知道,筆者因為看好A股,買入不少國內券商股,事實上,弱勢的A股市場使券商股下跌,現在的價格已低於我買入成本的10%,令我頗為頭痛。儘管如此,我們仍然堅定持有,短期的波動改變不了我們樂觀的看法。

A股短期不振 無改看好內地券商

始終市場的資金比較多,在美國聯儲局3月加息後,美元開始了新一輪的跌浪,美元流出,但美股仍然強勢,尤其是科技股,納指又創新高。美元下跌,很多人認為是法國大選或英國提早大選的結果,我認為不是,這是趨勢的問題,我一直也認為,在美國陸續兌現加息,美元會輾轉向下,美元下跌,相反就是歐元和英磅上升。

美元展跌浪 美股仍強勢

記得在上年3季度,美元兌日圓仍在100的水平,筆者指出這是難得沽空日圓的機會,我們的基金不能做外匯炒賣投資,那時候我們選擇了買入日經指數的ETF,獲取了不錯的利潤。

在後來美元兌日圓上升到118的水平,我寫了另一篇文章, 指出可以用勒束式期權策略,博日圓反彈,近日日圓已回升至108的水平,我現在不會再建議買入日圓。如果美元兌日圓回落至106至108水平,又會是另一個沽空日圓的機會。

日圓倘重返106 又是沽空良機

雄安千年大計不會只是一個概念,金隅(2009)也不只是一隻概念股。在收購冀東水泥之後,集團已擁有京津冀水泥市場份額50%。金隅在北京有不少地,母公司也有一些工業用地,有機會在未來轉為住宅或商業用途。

本來我們在較低位買入,後來上升後,在3.6元賣出,賣出位置算是不錯,因為後來回跌至3.2元,但可惜沒有再買入。 雄安大計公布後,股價爆升,我們沒有持有一股,令我十分難受。幸好,股價在近期從高位回跌至4元,我們在近日重新買入,這次會更長線持有。

(筆者管理客戶帳戶,持有金隅財務權益)

太平基業證券投資總監

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[陳德豪 對冲博弈]


來源: http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 4884&issue=20170426
陳德 雄安 不僅 概念 金隅 長線 持有
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=331461

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