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獨家深度解密:港股第一妖股恩達集團(1480)是如何煉成的

來源: http://www.gelonghui.com/portal.php?mod=view&aid=2514

本帖最後由 鹿愚 於 2015-5-13 17:09 編輯

獨家深度解密:港股第一妖股恩達集團(1480)是如何煉成的
作者:Michael



牛市風來,妖股亂飛。恩達集團(1480)上市不到6個月瘋漲80倍,而5月8日當天283%的振幅讓整個市場震驚,成為當之無愧的第一妖股。這樣的股票,根本不能用基本面和技術面去分析。這背後引發的關於監管的討論,就留給監管層吧。本期港股那點事邀請資深殼股專家、財技分析高手Michael Tsang獨家、深度解密恩達集團(1480)這只妖股是如何煉成的,以及背後可以汲取的經驗和教訓。

格隆匯藏龍臥虎,Michael 是挖掘殼股投資機會的高手,曾在去年8月為廣大會員朋友專門撰寫了《港股殼股攻略》系列(詳細內容可以在公眾號精華文章列表中查看),並在低迷的市場環境中挖出了一系列很有潛質的殼股投資機會,他對證券殼股的分析至今仍在不停被市場驗證。

由於Michael的文章較長,我們將其分為兩部分,第一部分(本文):獨家解密:第一妖股恩達集團(1480)是如何煉成的。第二部分(第二篇):從恩達爆炒看10倍潛力殼股。

下面就來看Michael對恩達爆炒的深度解密:

近日,一只恩達集團 (1480) 在港股小票市場激起千重浪,原來做港股是可以不足6個月收益80倍的。 此文章目的在於重組案情,跟蹤1480成為百倍股前的蛛絲馬跡,把1480的經驗資本化,發掘下一個潛力百倍股。

案情重組(1) - 1480 招股期間

新股招股很多時是一個搏傻的遊戲,老板先把公司的現金派給自已,同時盡量上市前出售值錢的資產,上市時招股的市賬率很多時都是2倍以上的。 可是,1480 招股價(1.09元-1.25元)竟然低於每股資產凈值(1.27元-1.31元) 。 如果你有留意這部分,很有可能你會認購1480的 (至於拿不拿到100元就是自己的修行了) 。


第一個亮點出現了:招股價低於每股資產凈值!

案情重組(2) - 1480誕生前一日

2014年12月5日,1480公布公開發售配發結果,並於2014年12月6日新股上市。1480發售價厘定為每股1.23港元,香港公開發售接獲合共1,957份有效申請,獲34.65倍認購。第二個亮點出現了:公開招股散戶認購人數少! 在回撥機制下,香港公開發售項下的股份最終數目占根據全球發售可供認購的發售股份30 %,國際配售占70 %。另外註意國際配售當時獲“適度超額認購",第三個亮點出現了:國配機構“反應不熱烈"。(根據當時內部人士消息,承銷團懷疑是直接拒絕收單,只把股份預留給老板友好人士及莊家圍票),國配機構反應不熱烈是人為的,而日後遇上國際配售獲“適度超額認購"時,就不要只從字面上解讀了。財技往往是實質重於形式(substance over form)的。

2014年12月5日配發結果:



案情重組(3) – 1480上市當日

1480首日掛牌上市,股份開市報1.43元,隨後稍有回落,盤中最低見1.32元(招股價1.23)元,全日收市報1.36元,較招股價1.23元炒高10.57%,成交2900萬股(公開發售的48%),涉資3860萬元。第四個亮點出現了:上市沒有破發。 新股招股反應冷淡上市而沒有破發,某程度上代表莊家護盤,或內幕人士深知股價未來會有可觀升幅而珍惜手上謹有的籌碼。首日上市的交易情況埋下了日後大炒的伏線,讀者可參考1669環球信貸及1027集成傘業的招股情況,此兩股上市後大炒,是否亦符合亮點1-3的情形? (只作學習材料,不建議此時參與1669環球信貸及1027集成傘業)

案情重組(4) – 1480股權分布與變動:



圖中見最大倉位大寶來是莊家,大股東持有75.1%, 十大券商持有22.87%,共97.97%,極度集中!第五個亮點出現了:上市股權極為集中。這個不難理解,股權集中,莊家控盤。

再看爆升前一星期的股權:



2015年4月30日,仍然元大寶來是莊家,大股東持有75.03%, 十大券商持有24.28%,共99.3%,1480爆升前一星期的股權比上市當日的極度集中更集中!




上市後莊家元大寶來一直在不問價格收籌的,嘆為觀止吧!第六個亮點出現了:莊家不減持什至反過來收集籌碼。

案情重組(5) – 1480爆升上100元案發當日:


莊家只用了100 萬股 (2.4億股股本的0.4%) 便把1480由30拉上100元,當時1480市值240億元

總結:

100 元的1480 乃天時地利人和下之產物,要註意,1480的獨特性在於它是一個新股上市。總結其爆升玄機歸納如下:

一、招股價低於每股資產凈值
二、公開招股散戶認購人數少
三、國配機構“反應不熱烈"
四、上市沒有破發
五、上市股權極為集中
六、莊家不減持什至反過來收集籌碼

以後遇上類似1480的新股招股上市必須多加留意了!

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