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關於IPO,不得不說的幾句話 老刀101

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IPO的堰塞湖如何洩洪,終於在雙年關到來之前有了具體說法,塵埃還未落定,但第一步的邁出基本算是中規中矩,精彩也有,不足很多,邊走邊看吧,要求過多也不現實。關於IPO重啟,有幾點想法,與各位分享:
1,希望為會議和大事獻禮而動輒停IPO的惡習,到郭樹清任上是最後一次;從肖鋼主席開始,下不為例。
2,從去年九月發最後兩隻怪胎股到2014年1月重啟,歷時16個月,實體經濟飢渴難耐,股市作為為實體經濟配置資金的重要場所,如果不能為經濟做出貢獻,還不如直接關門閉市;既然不能關門閉市,那恢復IPO就是應有之義,任何質疑重啟IPO的說法都是愚蠢和短視的。
3,事實再一次證明,IPO停止,股市維穩,實質上也是一種股市操縱行為;絕大多數股民仍然賺不到錢,雪球上的精英們沒賺錢的也不在少數,普通散戶虧錢的更多。所以,以後還希望以要求停發新股而救市的人,如寫萬言書的老艾之流,但願你們記得,這是既損害經濟也不利己的行為,不要以為這麼做你就佔了多大便宜,實質上,你是又一次做了冤大頭。
4,IPO堰塞湖匯聚了16個月,湖內波濤洶湧,一旦開閘,爭先恐後是必然的,越先出閘,越能賣個好價錢,後面的即使很便宜發不出去也很正常,所以,不可小覷對二級市場的衝擊力。
5,股市這個蓄水池,一年多來只出不進,水位已經下降很多了,王姓兄弟之類的聰明人還在加大抽水力度,年關在即,其他各路水管抽的都很歡,這時候開閘IPO,再加進許多新的抽水管,蓄水池雪上加霜,有乾涸之虞。
6,人往高處走,錢往多處流,我不相信身處牛市的歐美境外資金願意來我們這山窮水盡的股市淘金,來做雷鋒,來當解放軍,即使你信了,打死我我也不信。
7,周正慶去年建言要把股市「搞」上去,郭樹清居然聽了,去搞了,搞砸了!一年多之後,這老傢伙居然又還魂了,昨天又開始胡說八道建言繼續搞股市,肖鋼同志,千萬別聽他的話,權當他放了一個屁,千萬別頭腦發熱胡搞,更不要別有用心亂搞。
8,關於下週一,千萬別抱有不切實際的幻想,除非你拿著券商股、股低價業績好分紅高的藍籌股,否則你要檢查一下自己過冬的棉衣夠不夠暖和,要不要從山頂上下來避一避風,躲一躲暴風雨。
9,真正的註冊制一旦落實,在當下的社會風氣和不誠實文化氛圍下,那絕對是洪水猛獸。君子不立危牆之下,泥石流下來,玉石俱焚,不要有我是例外的僥倖心理。
10,(有新的想法隨時再補充,各位有興趣可接龍)
關於 IPO 不得 不說 的幾 幾句 句話 老刀 101
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馬年股市,萬馬齊喑 老刀101

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(說明:春節前,此文尚在醞釀時已被《證券時報》預約,我索性好事做到底,答應了約稿並承諾等今天見報,再在雪球同步貼出我的原稿。今天見報的文字(見http://epaper.stcn.com/paper/zqsb/html/epaper/index/content_543220.htm ),同樣因為版面篇幅的原因,文章被刪減的幾乎只剩提綱了,更可惜的是因為主流媒體輿論導向的原因將我頗為得意的題目改了,這可是畫龍點睛之筆啊,只能說可惜。)

2013年12月30日,我在《我的2013年,醒酒解毒拆房子》一文中曾預告過,「坦率的講,我對明年仍不樂觀,理由有很多,我以後將專門寫文章表達我的觀點,我還要觀察今年的年末收官行情和明年元旦到春節前的盤面量能及走勢情況,並綜合這一段時間的政治經濟形勢變化和外盤走勢情況,然後做出自己的最終判斷。明年農曆馬年,我將用一個含『馬』字的成語概括預判明年的股市趨勢,預計文章春節期間將在雪球貼出,敬請關注。」之所以這麼胸有成竹,是因為有一個成語已經在我腦海縈繞許久了,我只待元旦前後和春節前的一段走勢以及春節期間外盤的走勢來最後驗證一下我的判斷。當時我想,除非出現類似如四萬億的打雞血措施使行情逆轉,才會迫使我考慮更換一個更合適的成語,而這種考慮現在看來顯然是多餘了,IPO重啟後的走勢和雙年關的腥風血雨以及外盤春節這幾天的風雲突變終於打消了許多人最後的幻想,也再一次證明了保持獨立和理性的思考是在中國股市活下去並能活出一定滋味的多麼重要的保證。現在,馬年已經到來,騎在馬上,展望馬年,我看不到牛歡馬嘶、萬馬奔騰的景象,取而代之的是一幅肅殺、蕭條、沉悶、以至令人窒息的畫面,這幅畫的名字就是——萬馬齊喑。

寫到這裡,忍不住想指責我是算命先生或準備謾罵的朋友請稍安勿躁,算命先生其實是一個最容易做的行當,只要他臉皮夠厚、口才夠好、心腸夠黑就夠了,他可以故弄玄虛、胡說八道而不需要羅列任何理由,他只需把他的一切說辭都歸置於天命就行了,而我的預判卻基於人人都能感覺到的常識和現象,但大多數人對此熟視無睹,我只不過憑著經驗進行了一番歸納和總結,除非你認為我的理由不成立,並能給我一個更好的理由,否則,你需要打醒十二分精神重新檢視一下的你的投資策略和倉位配置,而不是徒費口舌地對我進行指責謾罵或進行無謂的爭論。


一、支撐經濟增長的三駕馬車在馬年有全部趴窩之虞

持續多年的兩位數經濟增長,全賴投資、出口、消費三駕馬車的拉動,現在,這三駕馬車疲態盡顯。在經濟高速增長的年代,股市沒有同步正向發揮經濟晴雨表的作用;說明經濟和股市起碼有一個得病了,而且病得不輕,或者兩者都得重病了,只是病症不同而已;現在經濟進入下降趨勢,有什麼理由能指望股市逆勢表現呢。一個更大的可能性是經濟和股市正在進行一場龜兔賽跑,經濟是烏龜,包袱沉重,支撐身體的四肢有短板,反應遲鈍,步履沉重,表現為經濟緩慢下行;股市是兔子,機敏的大耳朵、大眼睛和嗅覺撲捉到了危機,傳達到彈跳有力各有分工的四肢,表現為股市快速下跌;兩個同向運行,股市率先跌到位,探到底部,然後慢慢震盪盤底,等到經濟也終於下探找到支撐後,經濟與股市重新找到各自的平衡並最終實現同向正相關運行,經濟增長支持股市上漲,股市上漲為經濟健康運行配置資金和提供進一步增長的動力。但是,這種相得益彰的局面至少在相當長的時間內還難以見到,我們每一個股市中人都必須正視經濟面臨的困難局面,而不能掉以輕心或抱有僥倖心理。

(一)投資方面

全社會固定資產的投資高潮已經過去。全國的高速公路網已經形成,局部已經過剩,形成了浪費;高鐵和鐵路的佈局也基本達到了重要人口聚集城市和重要經濟區的全覆蓋,以後可以有局部建設和完善,但不需要大干快上了;一線城市和主要二線城市的地鐵也基本完成了佈局和建設,計劃和新開工項目將會逐年減少;城市機場總體已經過剩,除個別一、二線城市需要改建擴建增加運力外,絕大多數一、二線城市已經完成了建新棄舊形成了巨大浪費,如昆明等城市;一些城市完成了原地擴建,如深圳啟用新航站樓,廢棄了兩座並不老、也不舊的航站樓。所以,即使現在再來個四萬億,也面臨著無處可投的窘境,除非你擺明了要浪費,如再建珠海那樣閒置的機場;實在沒有舊的可拆了,鳥巢屈指算來建成已六年了,總不至於拆掉重建吧。

一枝獨秀的房地產投資,在我看來,也走到盡頭了,不用講什麼大道理,你只要承認空置率確實高,那麼繼續蓋空房子的投資就不可能有持續性。政府性的樓堂館所建設至少在現任政府的任期不會重啟;大學的擴建已經完成,且已過剩,後遺症已經顯現。

高耗能高污染行業的關停並轉去產能,不僅不是增加投資,反而是為過去的投資冒進做減法。

至於加大農田水利堤防等建設的投資,我不揣以小人之心度之,各種跑冒滴漏之後,最終交差的肯定是豆腐渣工程,所以這種投資與其提前投入預埋炸彈,還不如等徹底堤毀人亡後在眾目睽睽之下重建來得更陽光、更有保障一些。

綜上所述,至少到現在來看,除過需要多建一些安居廉租住房和配套工程,多建一些醫院和養老院以外,看不到其他什麼地方需要加大投資。

(二)出口方面

隨著人民幣的持續對外升值,加上國內用工、房租等各種成本上升因素,大量的加工貿易企業停產倒閉或外遷,長三角、珠三角的產業已經出現空心化,出口貿易在2013年就顯露出衰態,如果再剔除假貿易的水分,今年出口貿易負增長並不是不可能的事情。出口萎縮將影響無數產業鏈和就業人口,為經濟下行推波助瀾。

(三)消費方面

多年來,決策者一直希望以適度的通貨膨脹、實際低利率甚至負利率政策來促進消費增長,但一直事與願違,效果不彰。真實原因是,全社會已經被房地產泡沫綁架了,老百姓增加消費心有餘而力不足。

少數掌握大量資源的富人和精英階層,有房有車有一切的前提下,消費已經定型,沒有多少潛力可挖,這個階層對低利率等刺激消費的舉措並不敏感。中產階級和大量中低收入階層,一套房至少綁架了一代人、或者兩代人、甚至三代人的一生,省吃儉用還房貸就是大部分普通國人的日常生活,稍有結餘,還要考慮籌劃養老、醫療、教育等正在增加或將來必定出現的開支,所以,閒錢不是要即時消費掉,而是要存起來,以備將來不時之需,即使利率低甚至負利率也不得不存。低收入或無收入困難階層,當然沒有消費潛力可言。不是不想消費,而是力不從心,這應該是絕大多數國人的消費現狀。所以,在大多數人還背著房貸的情況下,不要奢談靠消費拉動經濟增長。

雪上加霜的是,新班子上任以來,致力於反腐倡廉,正本清源工作,一些腐朽、奢侈、虛妄的消費觀念正在得到糾正,這是執政黨順應民意、使國家重新走向新生的第一步,這一步帶來的社會陣痛就是奢侈消費受到了抑制,如茅台價跌量減,各地關停會所等高端餐飲娛樂場所,打高爾夫的人數減少,熱門旅遊地和景點及星級酒店的接待量下降,一些國際奢侈品牌收縮在中國的業務甚至考慮退出,等等現象將大大影響相關產業鏈和就業人口。因為這個預期之外因素的影響,會使刺激消費增長的努力部分或全部被抵消,2014年,消費不可能增長,反而有可能進一步萎縮。

三駕馬車同時趴窩,直接影響經濟增長和相關行業股票的表現,間接影響就業和居民收入,進而影響進入股市的資金流,並最終使股票價格下降指數受壓。所以在經濟不好的時候不要指望股市逆市上漲。


二、資本逃亡和熱錢流出將為中國經濟和股市釜底抽薪

關於反腐倡廉的高壓態勢與不義之財外逃的正相關關係,雖然沒有數據和具體例證,對這種社會現象大家儘可能抱著只可意會不可言傳的態度去體會和觀察。與移民潮相伴生的就是資本的正常外流和非正常的的資本外逃。從龍年最後一個交易日2013年2月8日到蛇年交易結束前的2014年1月24日,蛇年全年,A股持倉賬戶數淨減少超過84.2萬戶,有多少賬戶與清倉移民和不義之財外逃有關無法估算,但絕不能輕視其對經濟和股市的衝擊。

至於熱錢流出,我相信早已開始了。因為對美聯儲QE退出早有預期,我不相信進入中國股市的熱錢非要等到美聯儲宣佈以後才會撤出,一些資金打提前量,提前抽身撤出應該是理性的選擇,所以去年12月以來的股市下跌,我的雙年關悲觀預期成為現實,熱錢退出的影響不容小覷。至於一些外資品牌收縮關店、甚至宣佈撤出中國市場;李嘉誠旗下公司拋售中國的房地產及在A股上市的唯一公司股票,這些都可以視作外資陸續撤出中國市場的預演,是一些先知先覺之人快人一步的選擇。市場中人,不能忽視這些信號,不能做掩耳盜鈴式的一廂情願的樂觀解讀,當所有人都感覺到外資正在撤退、熱錢正在流出時,八級地震已經爆發,逃生已經來不及了。

不斷需要「改善生活」的創業板、中小板大小富豪們今年將會不出所料地繼續加大減持的力度;受盡委屈終於搭上上一輪末班車,好不容易才擠進門的浙江世寶的大老闆終於摘下面具獅子大開口了,以超100倍的市盈率增發圈錢;奧賽康的大老闆還沒進門就急吼吼地張大了嘴巴,因為吃相太難看,暫時被打發回去了,相信春節以後會捲土重來。經濟和股市都面臨著無數的抽水機和大鱷,猶如釜底抽薪,沸騰只是暫時的,漸涼趨冷是趨勢,徹底熄火也不是不可能。


三、適度從緊的貨幣政策是股市的緊箍咒

十多年貨幣寬鬆的惡果是貨幣如洪水猛獸,所過之處雞犬升天,一片狼藉。央行目前穩健的貨幣政策就是在源頭上確保不再大規模放水,在流通環節通過準備金率和公開市場操作限制貨幣的創造功能,對沖熱錢流入,減少貨幣在金融體系裡的空轉,提高流通效率和效力,引導資金流入實體經濟。不過,無論穩健還是適度從緊,全在周行長的一念之間,只要周行長不念出「適當寬鬆」的字眼,資金緊張將成為常態,市場利率將長期在高位運行,追求安全和高收益的資金將從股市的資金蓄水池裡源源不斷地流出,抽水效應將向下牽引指數。資金緊張沒有牛市,利率高企也沒有牛市,這是資金和股市之間的鐵律。


四、房地產泡沫破裂將是壓跨駱駝的最後一根稻草

銀行股集萬千寵愛於一身,業績好,分紅好,有匯金呵護,有國家信譽擔保,股價已經普遍跌破淨資產了還沒有止跌的跡象。為什麼會這樣?各種解讀五花八門,我覺得唯一說得過去的解讀就是對它未來資產質量的擔憂,這種擔憂追根溯源不能不追溯到房地產業,包括各級政府的平台貸款違約風險也最終都與房地產業有千絲萬縷的聯繫。我認為,銀行股低迷反映了股市上的資金對房地產泡沫破裂的一種一致預期和超前反應,這種預期在房地產股票上也同步反應出來了。

2013年6月份的市場低點之後,房地產股整體幾乎沒有像樣的反彈,而是屢創新低,許多房地產股已經接近淨資產的價格了,接下來出現破淨股在所難免。如果房地產泡沫破裂,將有一批房地產公司被淘汰,上市的房地產股將會出現破產案例,房價下跌將會催生出許多負翁,銀行的壞賬將會增加,會不會有銀行被拖垮也不能掉以輕心。

銀行和地產將是一對難兄難弟,在吹泡沫時既同甘過,泡沫破裂時共苦也將難免;產業鏈上的其它螞蚱如建築、建材、家具、裝飾裝修、園林綠化、家用電器等行業也一榮俱榮、一損俱損,沒有哪個能夠獨善其身;股市上的這兩大板塊與相關依附板塊的同時沉淪,對指數的殺傷力和拖累不可低估。所以,2014年最大的懸念是,房地產業是繼續高歌猛進演繹神話,還是戛然而止曲終人散?對應的局面是泡泡亂飛還是一地雞毛?讓我們拭目以待。


五、註冊制是中國股市的最後救贖

這是一個怪胎,先天的畸形兒,在孕育之初它就被注入了落後和不良的基因,放著現成的榜樣不學,非要摸著石頭過河,還美其名曰「中國特色」,成長二十多年了,還不能自理自立,還需要時不時地一哭二鬧三上吊求呵護,曾經五任監護人雖使盡渾身解數,但都建樹有限,沒錯,我說的就是中國股市。

記得2001年9月,當時還在中金公司的許小年發表了一篇題為《終場拉開序幕——調整中的A股市場》的研究報告。上證指數從最高2245點調整到當時的1800點左右,他說這種調整是不可避免的,也是健康的。股價下跌根本原因在於股價過高,缺乏基本面支持,以及市場的不規範操作,指數跌到較乾淨的程度或許是1000點,再引入做空機制等一系列重建手段,重塑一個健康、完美的市場。之後,經過近四年連續下跌,2005年6月6日上證指數跌穿千點關口至998點,「千點論」最終成為現實。 就是因為這些言論觸動了利益集團而被體制所不容,鬱鬱不得志的許小年遠離名利場,選擇到大學執教去了。現在回看許教授當年的言論,可惜他只說對了一半;千點確實是到了,但是「重塑一個健康、完美的市場」這個夢想,不僅沒有實現,反而更加遙不可及了;十二年過去了,歷經一個完整的生肖輪迴,中國股市從指數的角度來看,還徘徊在2000點上下,幾乎完全停止發育了。

現在,中國股市迎來了第六任監護人,一個名字裡有「鋼」的人,他上任大半年,沒有像他的前任那樣急吼吼地燒起三把火,也沒有急匆匆地亮出三板斧,更沒有整天口中跑火車迎合記吃不記打的小散戶,他在屏氣潛蹤近一年時終於亮出了獨門「凶器」—— 一把好鋼鍛造的手術刀——註冊制。

中國股市這個病入膏肓的畸形兒、惡性腫瘤病人,頭疼醫頭、腳疼醫腳,甚至頭疼醫腳、腳疼醫頭的老軍醫式治療方法不僅不能解決問題,反而會使病灶進一步惡化和擴散,必須進行外科手術式的積極治療,徹底割除毒瘤,矯正畸形,使肌體沿著正確的方向發育。關於IPO和註冊制,相關觀點本人已在雪球多次述及,不再贅述;註冊制如果能徹底落實,不啻於一次推倒重來,無異於地震或海嘯的衝擊,市場將在震盪中重新尋找新的平衡。既然確定了註冊制的方向,有波折和意外很正常,只要大方向正確,就要堅定不移地走下去,確保執行到位。開弓沒有回頭箭,希望肖主席掌舵的新一屆證監會不要顧忌利益集團和以散戶代言人自詡的利益中人的掣肘,毫不妥協地將註冊制推動下去,同時堅定不移地推進退市制度的落實;註冊制就是做手術矯正,退市制就是清瘡割爛肉,雙管齊下,即使指數重新跌回1000點也在所不惜,毫不動搖,絕不妥協,直到重塑出一個健康、完美的市場。


我有一個夢想,是延續許小年當年那個未竟之夢!當市場中那些不死鳥出現接二連三的退市,當出現一毛甚至幾分錢的股票,當一大把股票在一元面值上下徘徊,當許多大藍籌在淨資產之下苦苦掙扎、同時也有藍籌股在百元以上傲視群雄,當國資委、匯金公司、社保理事會、地方政府為了籌措資金決定減持一些股票而不用顧忌股市下跌、投鼠忌器,當市場平均市盈率和市淨率與近在咫尺的港股接軌,當有公司發行失敗券商迫不得已宣佈包銷,當有公司宣佈暫停發行等待更好的時機重啟或調低發行價,當有公司覺得賤賣不值而決定收回發行申請,當上市首日時有新股跌破發行價爆炒不再,當不再人為停止、重啟IPO,.........。當一切的一切都與國際成熟市場接軌,再沒有人拿「中國特色」說事,再也沒有人嘴上說著「摸著石頭過河」雙手卻在渾水摸魚,再也不會動不動就撒嬌耍潑求呵護,終於可以完全自立了,那麼,恭喜,中國股市終於長大了,一個健康、不一定完美但起碼可以自我修正的市場之夢終於實現了。


回顧了一下,雪球上只有@top-gun888 朋友在我的文章跟帖中明確提到了萬馬齊喑的可能性;而@羊城第一牛 朋友年初在他自己的文章中,在萬馬奔騰和萬馬齊喑兩個詞中,明確選擇了萬馬奔騰;在此,向這兩位朋友表示感謝,同時也向其他為我主動提供馬年備選成語的朋友們表示感謝。最後,不管馬年是萬馬奔騰還是萬馬齊喑,不管你是空頭還是多頭,祝願朋友們無論做多還是做空都能馬上賺錢!
馬年 股市 萬馬 齊喑 老刀 101
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蛇年收官之六,我為什麼看空做空汽車股 老刀101

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2013年12月30日,我在《證券時報》和雪球同步發表了《我的2013年,醒酒解毒拆房子》一文(http://xueqiu.com/4779794911/26836107),文中我談到,我的2014年投資策略是,由2013年的「醒酒解毒拆房子」過渡到「解毒拆房賣廢鐵」。即2014年將白酒股剔除出融券做空範圍,加大對醫藥股的融券做空力度,繼續擇機融券做空房地產和其產業鏈上相關行業的股票;並且,在「明年新增一個融券賣空方向是『賣廢鐵』,指的是要將汽車股象賣報廢汽車或廢銅爛鐵一樣融券賣空,個中的理由因本文篇幅所限不細說了,有機會我將在雪球專文論述。」此文發表後,激起了關注汽車股的朋友們的極大關注,有人不解,有人指責,也有人懷著興趣不斷催問我這篇「專文」為何遲遲不發表。

坦率的講,春節前,我在等著驗看對汽車股第一刀砍下去的成色如何。春節後,面對時而萬馬奔騰、時而萬馬齊喑、間或人仰馬翻的壯觀交易盤面,我一方面忙著觀賞,同時忙著進行自己的佈局和操作;另一方面我還要忙著應付《馬年股市,萬馬齊喑》(http://xueqiu.com/4779794911/27490099)等文章給我帶來的爆棚人氣——滾雪球不間斷,根本無法靜下心來寫這篇文章,所以本文就姍姍來遲了,在此,向各位等待此文的朋友深表歉意。


一、我對汽車業的草根觀察和思考

關於汽車行業和汽車股,秉持我一貫的風格,仍然是草根觀察,從細微而知著;如果你需要詳實如天書般的數據,優雅起伏的各種黑白彩色曲線,彪悍怪異的各種坐標和圖形等等論據,那麼,很抱歉,請你省點口水和時間,機構專職行業分析師那裡多的是,請移步即就。

話題就從我居住的小區說起吧。這是一個中產階級社區,十幾年前建成,規劃車位是總戶數的33%,即約三戶住宅安排一個車位,包含地下室少得可憐的部分固定車位。我入住稍晚,是小區最後入住的,繫帶車入住,入住後發現小區車位寬裕。那時候私家車還遠遠沒普及,大部分人開的是單位提供的車或上下班坐單位的接送車,白天上班時間,小區裡空蕩蕩的,晚上車位也停不滿,屬於車少位多的情況,所以我一點前瞻意識也沒有,當時根本沒想到去要個固定車位,也可能是當時覺得固定車位每月多交一百多元不划算。

世易時移,十多年如白駒過隙,小區裡在不知不覺之間發生了巨大的變化。一是,社區結構從清一色雙職工中產階級變成了西方的橄欖形小社會;少部分中產人士打拚成功,晉級搬出去了,搬進了更高檔的社區,空出來的舊房出租或出售給了新晉中產或中低收入階層;實際上,以我的觀察,陸續新搬進來的主要是中低收入階層,因為經濟條件只要能過得去,以國人的心態,絕對會加把力即使砸鍋賣鐵也會一步到位,不會來此買舊房的;當然也有一些人士在此成功但並未搬走,所謂大隱隱於市;所以,現在小區裡成功人士是橄欖的一頭,中低收入階層是橄欖的另一頭,新老中產階級繼續穩居橄欖的中間。二是,人車地位乾坤大挪移,據管理處最新統計,目前,小區戶均約一輛車,橄欖球的兩頭,家有兩輛車以上的住戶約佔15%,中低收入階層沒有車的住戶不足30%;小區現在完全是車的海洋,如萬國汽車博覽會;在小區行走是一件越來越難的事,你不僅要隨時閃避來往車輛,人行道上還經常橫七豎八、見縫插針地杵著各色車輛,行人必須繞著車探路才能勉強走得動;晚上十點以後回來的車輛幾乎不要指望能找到車位,必須再開出去停在小區外面的馬路邊;各種人車矛盾、爭搶車位、擋道阻路的矛盾幾乎天天發生。兩三年前,當我發現晚上回來晚是一件很麻煩的事,找不到車位,勞神費力影響心情,所以我開始儘量晚上不出門,不得不出門乾脆就不開車了,寧可坐公交車或打的士或步行。

現在,白天上班時間,小區裡經常沒開出去的車輛目測起碼在50%左右,如果你看著這些使用率很低的車輛,想著上下班高峰時馬路上蠕動的車流,如果你還沒有汽車已經普及和過剩的感覺,那麼,絕對不是我太敏感,而是你太遲鈍了。請各位體會一下你有沒有和我同樣的感覺:你自己或周圍的朋友有兩輛車或兩輛以上的車,一輛常用,一輛基本不常用,長期蒙塵,而且這樣的人隨便就能數出幾個;許多中年、年輕夫妻人手一輛車;許多剛打拚幾年的小年輕,背著房貸,養著高價孩子,一輛車是必配,小兩口人手一輛也很常見;許多小年輕買不起房子,租房居住,但先買一輛車過一把有車癮。如果你認同這個觀察,說明汽車確實已經普及了。

在日常生活中,汽車過剩的主要表現如前所述,表現在交通擁堵,車位緊張,車輛的使用率不高,開車出行是一件既勞神費力又不經濟的行為等等方面,還有一些現象各位不知注意到沒有。我常去保養車的兩個4S車行,二手車的展廳面積與新車展廳相當,作為一種耐用高價值消費品,買一輛車正常可用十五年左右,有多少人有能力經常賣舊換新?更何況還有人和我一樣,即使買新車,也敝帚自珍捨不得賣舊車,寧可讓它蒙塵。所以,流入市場的舊車以常識揣度,很多是車主的經濟條件發生了不好的變化,賣車變現,賣車籌錢,賣車去槓桿。據說,深圳二手車市的高檔豪車相當一部分來源於鄂爾多斯、山西、陝北等地的礦老闆、地產商人或欠高利貸者。不管如何,車輛流入二手市場,就意味著市場的供應增加,過去以新車為主要供應方的汽車廠家就必然受到衝擊。

自然有朋友會反駁,廣大農村地區汽車消費潛力巨大,問題是全社會去槓桿,農村地區也不可能獨善其身,更何況青壯年大多都進城了,農村即使有新增需求也因經濟能力而侷限於低檔次的三、五萬元的車或二手車,可以說農村的汽車消費增長對目前主要面向城市消費群體的整體汽車產業無異於杯水車薪,支撐作用幾乎可以忽略。

就是日常生活中這些關於汽車的點滴現象,促使我開始慢慢思考汽車產業的發展,由此及彼,也開始觀察和思考汽車股的操作。當人類開始思考,上帝也感到緊張。促使我最終在前述文章中公開發表看空做空汽車股言論的是,2013年11月25日,中共中央、國務院印發《黨政機關厲行節約反對浪費條例》,這是新班子在把吃喝腐敗風剎住以後,劍指公車腐敗的又一重大舉措。此條例強調堅持社會化、市場化方向改革公務用車制度,改革公務用車實物配給方式,取消一般公務用車,保留必要的執法執勤、機要通信、應急和特種專業技術用車及按規定配備的其他車輛,普通公務出行實行社會化提供,適度發放公務交通補貼。

山雨欲來風滿樓,我感覺到2012年、2013年白酒產業和白酒股風聲鶴唳的一幕即將在汽車產業和汽車股上重演。

對新班子和王書記的反腐執行力我已經深信不疑,我相信隨著公車改革的深入,一大批黨政機關、軍隊、事業單位、大小國營企業的無數巨量公車將進入車市被拍賣,當然這些機關暫時也不會拿公款去採購新的官車了,這些機關不僅不會成為購買者和消費者,反而要變成車市的巨大供應者,可以想像對車市的衝擊有多大!說到這裡,你千萬不要意淫官員沒有公車坐就會去自己買車,大多數官員只要將停車場、車庫蒙塵的自家汽車啟用即可,確實需要買車的官員完全可以拍到低價的處理官車。

今年一月中旬,五糧液集團公司積極站隊表態,清理拍賣了340輛公務車,拍賣總金額為3003萬元;今天最新消息,五糧液集團公司將在後天,即3月12日,繼續拍賣256輛清理出來的公務用車;五糧液集團公司兩次共清理拍賣公務車596輛。窺一斑而知全豹,如果此條例在2014年得到全國全社會的貫徹落實,黨政軍機關、事業單位、各級國營企業將有多少公務車流向市場,真是一個無法估量的天文數字,其對車市的衝擊力將不啻於特大海嘯的爆發。

從今年起,在經濟逐漸步入不景氣的大背景下,在公務車改革的衝擊下,汽車業的整體產能過剩與需求萎縮的矛盾將表面化、白熱化;如果債務違約和高利貸違約接二連三,如果市場資金繼續緊張、利率繼續高企,如果房價再跌百分之二、三十或更多,伴隨著資產縮水而來的是階層降級和負翁的出現,有許多人和許多企業將不得不賣車還債,到那時候,中國主要的汽車產業基地出現幾個東方的底特律絕不是什麼危言聳聽的事!那個以生產官車著稱的某城絕對有機會拔得東方第一底特律的頭籌!


二、汽車股上小試牛刀

草根理論源自草根觀察和思考,並切實指導自己的實際操作,我決不會看空不做空放空炮,我在不看好汽車股後,去年下半年,我就開始了第一輪試探性融券做空操作。當時是2013年8月6日,汽車股當天整體爆發,一些品種居然漲停,我當天開始了對汽車股的融券賣出操作。此輪操作,共融券賣出了八個品種,其中三個我已於2013年11月15日買券還券平倉了結,具體的操作思路見《長城牌國產過山車初體驗,刺激》一文(http://xueqiu.com/4779794911/26191438),詳情不再贅述,為保持此輪操作的完整性,特將此筆交割單也轉貼於此,見下圖:

查看原圖
上圖中,$宇通客車(SH600066)$ ,2013年8月12日融券賣出第一筆9300股,每股17.78元,後續有加倉;$長城汽車(SH601633)$ ,2013年8月9日融券賣出第一筆1500股,每股42.8元,後續有加倉;$福田汽車(SH600166)$ ,2013年8月22日融券賣出6700股,每股5.24元,後續有加倉;此三筆融券做空全部盈利。

2014年1月30日,蛇年最後一個交易日,我將持倉的另外五個汽車股全部買券還券平倉了結,見下圖:

查看原圖
上圖中,$華域汽車(SH600741)$ ,2013年8月22日融券賣出第一筆5900股,每股9.15元,後續有加倉;$江淮汽車(SH600418)$ ,2013年8月6日融券賣出唯一一筆3800股,每股8元,此筆即為絕唱,再沒有看到該股有券;$上汽集團(SH600104)$ ,2013年8月6日融券賣出第一筆1.2萬股,每股13.5元,後續有加倉;$長安汽車(SZ000625)$ ,2013年8月13日融券賣出第一筆2.77萬股,每股10.51元,後續有加倉;$一汽轎車(SZ000800)$ ,2013年8月6日融券賣出第一筆4000股,每股14元,後續有加倉。前述五個股票,除長安汽車小幅虧損、江淮汽車基本打平外,其它三個均盈利。

這樣說吧,第一輪在汽車股廢銅爛鐵裡的淘金行動,八個股票,六賺一平一虧,為我淘來一輛新車,一輛即將成為東方第一底特律的汽車城生產的豪華官車,昔日王謝堂前燕,飛來尋常百姓家,本老刀,一介揮刀砍財的草根樵夫可以換輛官車得瑟得瑟了。


最後,效顰一下主流分析師,本人目前不持有任何汽車股的多倉或空倉;但在自認為合適的時機和價位,本人將繼續融券賣空汽車股,但絕不做多。
蛇年 收官 之六 為什麼 看空 空做 做空 汽車 老刀 101
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2000點破或不破,證監會我自正襟危坐 老刀101

http://xueqiu.com/4779794911/29316218
5月19日,中國證監會召開會議,研究、部署、學習、貫徹《國務院關於進一步促進資本市場健康發展的若干意見》的相關工作,明確了若干重要政策措施。
一是按照多渠道、廣覆蓋、嚴監管、高效率的要求,加快建設多層次股權市場。
二是提高上市公司質量,夯實資本市場發展基礎。
三是抓緊推進發行、併購重組、退市等基礎性制度改革。做好當前新股發行工作,穩定市場預期,從6月到年底,計劃發行上市新股100家左右,並按月大體均衡發行上市。
四是規範發展債券市場。
五是培育私募市場。
六是推進期貨市場建設。
七是提高證券期貨服務業競爭力。
八是進一步做好資本市場擴大開放工作。
九是堅決打擊證券期貨違法犯罪行為。
十是認真做好保護投資者特別是中小投資者合法權益工作。
十一是加快推進證券期貨監管轉型。
http://www.csrc.gov.cn/pub/newsite/zjhxwfb/xwdd/201405/t20140519_249171.htm 


我的看法:
共十一條內容,大家普遍認為的利好在第三條中(做好當前新股發行工作,穩定市場預期,從6月到年底,計劃發行上市新股100家左右,並按月大體均衡發行上市。)

1,肖鋼真是表錯情了!他以為跌破2000點是新股即將大量發行的原因,但新股從郭主席任內開始完全停發將近一年半,股市還不是N次擊穿2000點,並破建國底1949直到鴉片底1849!肖鋼自己任內,今年春節後至今整三個多月未發一股,照樣也還是幾次擊穿2000點啊!一個上任一年多,連股市下跌的真正原因都沒搞清楚的人,「肖100」及之後的昏招迭出是完全可以期待的。

2,第三條起始就是「抓緊推進發行」六個字,緊接著又給自己套個「100家左右」的籠子,自己左手和右手搏?左腦和右腦斗?(「抓緊推進發行....等基礎性制度改革」,我原文的理解有誤,在此致歉、補正並感謝@凡思特 等朋友的指正;發行制度改來改去,有朋友戲稱二十年股市,制度改了二十一年,之所以改就是制度永遠和巨大的發行融資需求相悖,導致制度被扭曲執行不下去,從而反覆改,最終導致沒有人再相信和尊重制度,這不,舊的制度還未廢止,新的制度還未改好,「肖100」就拍腦袋出籠了,有制度和沒制度、制度好或不好其實是不重要的,重要的是拍腦袋的人有沒有腦子,這是唯一重要的。)

3,證監會已經開始接受新的申報排隊,按今年100家的進度,明年在註冊制落地前至少有五、六百家以上,前輕後重,頭小尾大,尾大不掉,明年怎麼消化?難不成又像郭主席一樣灰溜溜地滾蛋,讓另一個倒霉蛋又來接爛攤子,再疏導一次堰塞湖?

4,為了擠這100家左右的末班車,可以想見各種勢力會無所不用其極,平衡之下,發200家的可能是完全可以實現的,199家也可以理解為一百多家啊!

5,當喊著市場化、註冊制的口號,雙手雙腳又倒退回十幾年前的計劃、籠子時代,白熱化的爭鬥必將加劇台下交易和暗箱操作,則中國股市的煉獄、銷金窟時代還有很長的路要走。

6,(以下6、7、8是5月20日午盤收市後續)新股只有100家,股民會瘋狂打新股炒新股,新股高價發行圈錢,大股東創始人同步高價減持舊股,新股上市後再進行狂炒,所謂資源配置和為實體經濟輸血淪為一句空話,資本市場將在步向註冊制之前,掀起一輪末日圈錢的狂歡。

7,簡政放權新政之後的各部委,只有證監會借100家審核重新鞏固了權利,各種朝聖、勾兌、交換等等慣有的不可告人手段只會加強不會削弱,只可意會不可言傳。

8,場外資金繼續等註冊制落地不願進場;場內資金不甘寂寞,拿著「肖100"的雞毛令箭繼續螺螄殼裡做道場,繼續玩乾坤大挪移的戲法,上午盤中表現得已經非常明顯了,資金繼續從主板大藍籌裡流出,進入高如喜馬拉雅山的創業板、中小板泡沫中去衝浪洗泡泡浴。最後一天、最後一分鐘都會狂炒一把的A股傳統,面對肖主席給出的大半年時間,如何不會心動?可以預期,新股、次新股、中小板創業板、概念股又可以放心地狂炒瞎炒,等到明年100家之後的堰塞湖再次放水時,留一個滿地狼藉、雞毛遍地的證券市場給肖主席或他的繼任者。

我的結論:
如果你不幸錯過了無數市場機會,你千萬不要錯過國六條帶來的機會;
如果你麻痺大意錯過了國六條帶來的市場機會,你千萬不要再錯過國九條帶來的機會;
如果你樂觀盲從再次不幸錯過了國九條帶來的市場機會,你千萬不要又一次錯過「肖100」帶來的機會;
如果「肖100」可以帶來股市高開或者高走的機會、哪怕是一日遊稍縱即逝的機會,你如果錯過了,那麼,謝謝你為中國股市邁向註冊製做出的犧牲和貢獻!
2000 點破 不破 證監會 證監 我自 自正 正襟 危坐 老刀 101
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與任博士再論牛熊 老刀101

來源: http://xueqiu.com/4779794911/32235342

10月10日,我寫了一篇小文《我上崗,誰下崗?》(http://xueqiu.com/4779794911/32074221),引來各路英雄無數精彩的觀點和板磚,因打熊而一戰成名的國泰君安首席宏觀分析師任澤平博士也罕見地現身發表了如下評論:

@任澤平國君宏觀 回複 @寧靜的冬日M
此文講宏觀經濟和股市關系可謂悟道,只此一點,已勝過那些只盯著GDP增速做大勢研判的策略分析師。為什麽同樣的GDP增速公布以後,市場有時漲有時跌呢?為什麽日韓增速換擋期上半場政府死扛著高速增長不降和舊增長模式不破,股市長熊,反而進入到增速換擋下半場痛下決心改革破舊立新,經濟增速往下走反而股市走牛?過去這些年中國靠刺激勉強維持GDP增速7%-8%,貌似不低,為什麽股市長熊,如今大家普遍認識到高增長回不去了,新5%比舊8%好,改革是唯一出路,雖然經濟還在尋底,為什麽股市反而走牛了呢?中國過去這些年GDP增長7%以上,但企業生存困難、大面積虧損,而美國GDP增速只有2%-3%,企業大面積盈利,GDP增速和企業盈利、股市走勢究竟是什麽關系?從上到下大勢研判用索羅斯,從下到上價值投資用巴菲特,試問市場眾英雄,孰能貫通?有以教我。
10-11 23:23


任博士的評論涉及太高深的經濟學問題,本人才疏學淺,就選擇了回避,但因為最近的熊牛爭論很激烈,任博士乘著我黨在威虎山上滅虎的雄風,擎起了向夾皮溝中屠熊的大旗,無疑處在了這場爭論的風暴眼,我就和任博士幽了一默。

我回複@任澤平國君宏觀:
打熊英雄駕到,並光臨寒舍,歡迎,歡迎,熱烈歡迎!
關於熊和牛,我想和任博士交流幾點看法:
熊,這是國家保護的野生動物,受《中華人民共和國野生動物保護法》的保護,想當年,有一個養熊愛熊護熊,但卻活取熊膽的民營企業想上市,被全國上下輿論一致聲討,最後上市也黃了,想圈錢養更多的熊愛更多的熊護更多的熊取更多的熊膽的熊心壯誌也成了泡影了。我很意外,任博,你公開發表檄文打熊殺熊,比活取熊膽者野蠻了無數倍,你有沒有覺得自己違法了?在我看來,威虎山上虎已滅絕,夾皮溝里熊且留命,難道要趕盡殺絕連夾皮溝里僅存的幾頭熊也要滅絕嗎?
牛,人人可食的肉畜,人人可役的力畜,多到根本不需要國家立法保護,我印象中根本就沒有“中華人民共和國黃牛保護法”這樣的法律。養牛屠牛,解決了多少人的就業和生計問題,現在一個頂尖屠宰工的收入可能已經超過了遍地博士的收入,所以我不揣冒昧,鬥膽建議任博士和你的團隊棄暗投明,做勤勞守法的知識分子和好公民,大家同心協力養牛殺牛,讓全國人民早日過上土豆燒牛肉的共產主義生活。
拳拳之心,殷殷之情,不知任博士意下如何?盼複。
10-12 11:46

今天,任博士在@weike369 的文章中發表了如下觀點:

@任澤平國君宏觀
【通縮加重貨幣寬松,改革提速牛市思維】
1、CPI大降,豬周期見頂回落。9月CPI僅1.6%,比上月下降0.4個百分點,創年內新低,其中翹尾因素下降0.8個百分點(翹尾因素從8月的1.1下降到9月的0.3)。食品類價格增長2.3%,比上月下降0.7個百分點。菜價大跌-9.4%,肉價下降-2.9%,高頻數據顯示本輪“小豬周期”自8月底以來已見頂回落。
2、PPI同比環比均大降,大宗商品熊市。9月PPI-1.8%,比上月下降0.6個百分點,環比-0.4%,比上月通縮加重0.2個百分點。其中,石油、石化、煤炭、鐵礦石、鋼鐵等通縮跡象明顯。可能的原因:一是近期美元走強,大宗商品進入熊市;二是國內工業領域產能過剩,加之內需疲軟。
3、通縮預期增強,貨幣政策將進一步寬松,預計降息降準。降息主要是落實國務院三令五申降低融資成本,為930地產新政配套。同時央行將繼續在公開市場引導貨幣市場利率下降。降準主要是為未來新一輪基建穩增長政策和地方債實施配套。
4、930地產新政有望緩解短期經濟失速風險。近期看房量和成交量明顯回升,改善型需求得到釋放。居民購房時有望拿到3折首付和 8.5-9折利率。通過放大居民杠桿,短期有利於釋放剛需和改善型需求,但也可能會透支未來的需求。毫無疑問,這是短期的春藥,長期的毒藥,希望這是為改革手術贏得時間的麻藥。
5、中期繼續牛市思維,分母驅動特征明顯。改革提速預期增強,並與實質推動的相關改革措施相互應證,有利於提升風險偏好,DDM估值模型分母下降;除了三大資金黑洞無效融資需求收縮、增速換擋導致利率中樞下移等市場性力量的主邏輯外,近期地方債改革、貨幣政策部門有意引導利率下行、監管部門試圖降低融資成本等政策變量,均有利於降低無風險利率下行,DDM估值模型分母下降;地產新政緩解了經濟失速風險,DDM估值模型分子短期改善。
今天 10:55

任博士並在回複@牛股礦工 的跟帖評論時@ 了我,任博說:“另回複你上次:我們並非打熊殺熊這麽無情啊,熊熊是人類的好朋友,只是這幾年太頑皮,我們要化善此孽畜,給它做變性手術,由熊變牛,閣下意下如何?”  這算是回應了我10月12日的那個打熊殺熊違法說。

謝謝任博士的回複,不過事情似乎變得更有趣了,我當時立即回了一帖:

@老刀101 回複 任澤平國君宏觀:
降準降息?任博士等各位意見領袖就不要強“強總理”所難了,強總理已經多次強調,要強改革,不要強刺激,降準降息,那是多大的一股水啊,水漫神州,大家都繼續洗泡泡浴吧,好了傷疤忘了疼,改革、調結構又變成了一句廢話了,十年又是一蹉跎。更何況美帝還虎視眈眈隨時準備加息哩,你降他加,水往哪里流?
關於房地產新政,“短期的春藥,長期的毒藥,希望這是為改革手術贏得時間的麻藥”。給病入膏肓的病人上春藥,春藥即毒藥,不用長期了,死的更快而已,手術都用不著了。我前幾天的評論似乎更貼近現實一些,“房地產業,看現狀是一個躺在床上等死的超級肥胖癥患者,不僅出不了門,而且下不了床,醫治可能保命,但必須拆門破墻起重機起吊才能送醫,不想大動幹戈,只能繼續供吃供喝,讓它繼續暴飲暴食消耗著資源等到臟器衰竭的那一天到來;房地產業,看未來就是一把雞皮鶴骨的棺材瓤子。房地產新政就象是給這個超級肥胖癥患者供吃供喝之余仍猶嫌不足,還給他上偉哥、吃春藥,以期望他變身威哥,政府、地產商、炒房客等一串螞蚱能盡享齊人之福,再嗨幾年最好,實在不行哪怕再嗨一次,也為再找一個替代經濟增長的帥哥贏得一點時間和空間,真有這樣的好事嗎?在我看來,這只不過加速了這個超級肥胖癥患者向棺材瓤子過渡的進程。”
熊和牛都是自然界的一員,正如多和空就是股市的生態。打殺猶嫌不足,閹割?做變性手術?無所不用其極呀,就為成就博士你的那個預測而不擇手段?比活取熊膽更不人道啊!我不批評你了,你自省吧![俏皮]
@唐史主任司馬遷 @誰在裸泳
今天 13:28

雖然回複了任博士,但我總覺得意猶未盡,還有很多話想說。按任博士回複我的意思,你說打熊殺熊違法,我就不打熊殺熊了,我閹掉它,給它變性,讓它絕種,一了百了,何須打打殺殺的,名曰“化善”,你還能說違法嗎?我勒個去,博士真是高啊。[很贊]  但熊被閹了,做了變性手術,也只能是公熊變成假母熊,或母熊變成假公熊,熊還是那個熊,只能算個熊妖或中性熊,也可以叫熊偽哥或熊偽娘,熊絕對不可能通過變性變成牛的,即使它披上了牛皮,那也是披著牛皮的熊,那還是假牛真熊,真的假不了,假的也絕對真不了。

關於自然界熊的話題越扯越遠、越說越俗了,就此打住。

今天晚飯後,我之所以將與任博士這幾天兩次交流的過程複制粘貼於此,重新起個高大上標題——《與任博士再論牛熊》,就是希望轉移話題,如果大家能將話題從自然界的牛熊過渡到股市的多空並展開討論,大家重點好好扯一扯股市的牛熊變換、多空較量,那豈不是很應景的一件事,對雪友們的理念和操作水平的提高應該也會有很大的幫助。好了,言歸正傳,我先拋磚頭吧:
1,我認為空頭是股市不可或缺的一部分,沒有空頭何談多頭,沒有空頭制衡的股市就像一個王老五只能靠五妹子自摸,高潮,高潮,還是高潮,何其淒惶!
2,所有的多頭從本質上都是空頭,難道你真的要將股票留給子孫!
3,中國股市需要一個摧枯拉朽的大熊市,才能倒逼改革,助推改革。二十多年來股市的點滴進步那一次不是熊市倒逼出來的?如果你期望中國股市與國際接軌,那麽,請祈禱牛市晚一點、熊市更徹底一點吧。
4,話題不限,雪友們自由發揮吧。

歡迎和氏璧、和田玉等玉石,也不排斥板磚,更希望任博士能現身參與。@任澤平國君宏觀 @今日話題

友情提醒:就事論事,勿人身攻擊!在本人文後,如果有對任何參與討論者進行攻擊謾罵的,本人立即拉黑,永不解除。
與任 博士 再論 論牛 牛熊 老刀 101
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非對稱降息 老刀101

來源: http://xueqiu.com/4779794911/33180695

回複@老刀101: [大笑]講故事的架勢還沒擺出來,直接就給出結果了,這樣也好,免得歪嘴和尚們把好故事講歪了,也顯示了李總理壯士斷腕的氣魄。

”金融機構一年期貸款基準利率下調0.4個百分點至5.6%;一年期存款基準利率下調0.25個百分點至2.75%,同時結合推進利率市場化改革,將金融機構存款利率浮動區間的上限由存款基準利率的1.1倍調整為1.2倍;其他各檔次貸款和存款基準利率相應調整,並對基準利率期限檔次作適當簡並。“

簡評:

1、存貸款非對稱降息,銀行利差收窄,不利於銀行經營,對銀行股是利空。

2、存款利率上浮區間調整到1.2,如果銀行之間拉存款頂格浮動,按最新的一年期存款利率2.75計,浮動到頂為2.75x1.2=3.3,比調整前的年利率3還高10%;存款利率不降反升,此舉等於利率市場化向前邁進了一大步。

3、利好保險股,保險股今天異動找到依據了,看來消息早泄露了,有先知先覺的人今天搶了帽子,等著下周被利好刺激的頭腦發熱的狂熱分子入場擡轎子;這也說明中國股市黑幕重重,散戶永遠是後知後覺的被宰割對象。

4、總體有利於實體經濟,可以減輕負債率高的企業負擔。

5、銀行利差收窄,銀行更加惜貸,貸款更難了,房地產業和其他過剩的傳統行業融資會越來越難,客觀上加速這些行業的洗牌速度。

6、加息突然,市場人士要求降準降息的情緒還沒醞釀起來,直接就給出結果了,一方面可見經濟情況很糟糕,刻不容緩;另一方面也說明李總理已經完全放棄了”要強改革,不要強刺激“的政策初衷,重走”溫水煮青蛙“的執政路徑了。

7、下一步也可能隨時降準備金率。

8、降準降息對股市不是必然的利好,可能重演2008年一邊降準降息、一邊股市下跌的走勢;一是利好出盡,二是經濟尋底拖著股市尋底。//@老刀101:回複@xj費加羅:經濟不景氣,後續的經濟指標會越來越糟糕,所有的人就會哭著喊著要求降準降息,要求四萬億不夠起碼加兩倍,要求應該學習日本、歐洲那樣大放水,喊得多了,就覺得降準降息是板上釘釘的事了,於是就都提前潛伏做出遊泳沖浪的姿勢。一旦希望落空,就都變成裸泳者了,就像這次等海外解放軍擡轎子的聰明人昨今明後若幹天不得不自己親自屁滾尿流滾下山;而一旦真喊來了降準降息或十萬億,可能連自己都猝不及防被水嗆一下,或者被水流沖上沙灘晾成魚幹,這不,日本大放水的結果是昨天的經濟數據確認日本再次進入衰退。
對稱 降息 老刀 101
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嘿嘿,陷阱! 老刀101

來源: http://xueqiu.com/4779794911/35066457

本來下午兩點鐘想破例喊一嗓子的,結果雪球竟然癱瘓了,試了無數次也上不去,難道天意如此?亦或雪球也成了設局者的幫兇?既然天意不讓我開口,既然天機不可泄露,那我只得作罷,只能繼續裝聾作啞了。但是我對自己今天的操作太得意了,不炫一下也很可惜,所以就將盤中預警改做放馬後炮了,收盤後再上雪球,竟然非常順暢,看來確實是天意,如果今天有雪友被忽悠進場、被關在里面了,請不要怨天怨地,更不要怨我老刀見死不救,我盡力了,一切都是天意。


今天的故事是這樣講的,因為預期今天公布的CPI和PPI很不好,大家對此已經有充分的思想準備了,數據一經公布,果然很糟糕,怎麽辦?救唄!壯士斷腕已經一年多不講了,放水才是主旋律,以前定向降準和眼花繚亂的定向操作等滴灌措施不頂用,那就公開降息大水漫灌吧,還不頂用,那就繼續降準降息排山倒海地漫灌唄,經濟就是阿鬥,扶不起也要讓它在泡沫中飄起來。股票市場已經等了一個多月了,每到周五就抽射,周末複周末,周末何其多,伴隨著一次又一次失望,指數已經射的很高了,已經射不動了,昨天已經陽痿了,剛好,今天公布這麽糟糕的數據,還不趕緊救,降準降息保準能救命,此時不降更待何時。正是講著這樣的故事,利用這種盼周末降準的心理,暴力哥瘋狂發射、力挽狂瀾、扭轉乾坤,暴力哥用氣勢讓一眾散戶們相信——本周末降準降息幾乎是板上釘釘的事了。但是,就在大家都追的性起、嗨的興奮、忘乎所以的時候,下午兩點半,擎天一柱突然一泄如註!


那有朋友就要說了,如果這個周末真的降準了,看你怎麽說。我的說法是,短時間快速漲了這麽多,大家都知道要調整,降準降息的利好或其它重磅利空都是引發調整的契機,大利好意味著利好出盡,拉高的過程就是最好的落袋為安的機會;大利空可能意味著跳空低開,早走早超脫。今天的盤面將這兩種情況竟完美地柔和在一起,形成了一個充滿希望的、布滿玫瑰的陷阱。糟糕的經濟數據以利空面目出現導致指數大幅低開,預期中的降準降息利好導致指數被人利用、並被大舉拉高,只是暴力哥等場中主力根本不想等周末利好兌現就提前抽身而退了。下周一,利好兌不兌現都是一樣的,落進陷阱的獵物們,怎麽被宰純粹是獵人們的技巧問題,而獵物們被宰則是宿命。


可以說,因為這種情節和故事橋段早在本人的預期之中,所以昨晚我搶券時精心測算了可能的漲幅,直接掛在我期望它可能成交的價位上。因為個股基本沒有中意的券,所以重點出擊300etf,可以說,今天行情的演繹證明:一切盡在掌握。



以上操作,基本上賣在今天最高位,而收盤則在今天最低位,按收盤點位計算,當天已經有超過3%的收益了,但考慮到搶券不容易,為將利潤最大化,準備耐心持有到下周四或周五,最長準備持有到春節前,屆時可能會有更好的還券平倉機會。

僅有的的500股股票是青島海爾,因掛高了未成交,我也不刻意遮擋品種代碼了,這個時候,不管什麽藍籌爛臭價值成長市盈市夢,能抓到券就是送錢,當然我不希望雪友們跟從操作,如果你一定要跟從操作,盈虧是你自己的事,虧了不要怪我,賺了也不用謝我。
嘿嘿 陷阱 老刀 101
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羊年股市,羊入虎群 老刀101:

http://xueqiu.com/4779794911/36921333
乙未羊年的春節,賀歲大片《狼圖騰》這幾天賺足了眼球和票房,連我這多年沒進過影院的人都在想是不是也去為票房錦上添花一把,不過,也就是一閃念,最後還是沒去看。羊和狼的故事,股市裡天天在上演,情節之詭異、之跌宕起伏,不輸任何商業大片;作為涉足其中的一名資深跑龍套群眾演員,近距離天天觀賞著狼吃羊的過程,這種刺激和震撼滲透了人類追逐財富的原始野性,何須專門花錢去影院裡看一群經過馴化的狼來演繹。

我的長期置頂文裡有一句話就是描述股市這種原生態的:「股市如戰場,弱肉強食大自然「。中國股市是一個這樣的生物鏈:青草(韭菜)——羊——狼——虎——大老虎。作為食物鏈底端的羊,天然是虎狼們的美食,因為沒有「羊入狼口」這樣的成語,我就用「虎」泛指股市裡的獵食者;散戶們從他進入股市起,就是羊入虎口,只要他一天沒有急流勇退,他的宿命就是注定的,一贏二平七虧;而且,他不是面對著一隻虎,而是一群虎,群虎環視,正所謂羊入虎群。

哪些是虎?無論你是真的視而不見、還是選擇性盲視、亦或是掩耳盜鈴,也無論你是溜虎鬚還是與虎謀皮,老虎們就在那裡,不離不棄,虎視眈眈,都沒有閒著,正在大快朵頤。

哪個是羊?不論你願不願意對號入座,體量和習性決定了你不可能是虎,你最多是一隻頭羊、或一隻機警的老羊、或一隻跑得快的羊,在沒被虎吃掉前就先享受著啃了兩口嫩草的快樂吧。

好吧,廢話就不說了,我的觀點是一貫的,在沒有看到好的轉機前,我不會改變自己的觀點。我對股市、對經濟的觀點主要見於馬年首尾的這兩篇文章(見文後鏈接),也散見於其他的文章和評論中,我就不重複、不囉嗦了。這些建基於基本常識和經驗的觀點不會因些許時空誤差和被攻擊而摒棄,該來的終會來,躲過了初一躲不過十五。


通過近兩年的觀察,我認為習李新班子的施政,政治上在向上走,經濟上在向下走。我一向不評論政治,但習的鐵腕反腐確實將迎來一個政治清明、政權穩固的時代,與其在貪官污吏橫行的烏煙瘴氣中苟且偷生,還不如享受強人鐵腕帶來的風清氣正。所以,我奉勸@釋老毛 ,就不要違背公平正義的法治精神公然為貪官污吏站台、代言、呼吁了,什麼大赦貪官,在我看來貪官們只有三條路可走,要麼跳樓,要麼自首,或者祈求不被發現不被舉報不再伸手立地成佛。

關於經濟,已經走進死胡同了,一隻腳已經懸崖踩空了,已經回天乏力了,硬著陸是必然的。新班子在接任之初,就應當引爆房地產這個不定時炸彈,即使沒有勇氣引爆,起碼也應該給房地產這個大氣球放一放氣,讓它癟一些,再癟一些.........直到爆破的風險解除;不該一接任就無視神州鬼城空屋遍地的現狀,以所謂的「城鎮化」為幌子,接過前任即將吹爆的房地產氣球繼續吹,現狀是,房地產這個氣球終於吹不動了,終於要吹爆了,就在今年,下半年,最遲或在羊年之尾猴年之初。

博士曾經發出「壯士斷腕」的豪言壯語,人民為你的豪言壯語而歡呼,但事實證明你本非壯士,你斷不了腕也情有可原,但你千不該萬不該的是不該重走「溫水煮青蛙」的老路,重拾大水漫灌的放水閥門,國民經濟的過剩行業、污染產能,怎麼可能指望輸血放水就能洗成健康的支柱產業,那一個個即將爛掉的灰指甲怎麼可能通過塗脂抹粉而光鮮亮麗。這不,事實在此,你放的水,全流進了股市,一方面說明實體經濟根本不需要那麼多水,你就是主動放水給它,它也爛的不能容納了,跑冒滴漏是必然的;另一方面氾濫的水流又被截流導向股市製造了一個大泡沫,與近在咫尺並有通道連接的港股H股相比,所謂藍籌已經真的成為爛臭了,毫無投資價值可言,至於飛在天上的神創板,還能指望它再飛多高?在股市中圍獵的虎狼們,正獰笑著吞噬者馬年新入場的1000多萬小鮮肉羔羊們,勉力維持的人民幣匯價正在為虎狼們打著嗝從容退場大開了方便後門。哈哈,一個現實版的現代股市《狼圖騰》!

可憐的李壯士,你接了一個將爆的氣球——房地產,又自己親自吹起了一個注定要爆的氣球——股市。羊年經濟,即將炸響二踢腳,鳴放雙響炮。不要相信什麼影響穩定啊、就業啊等等危言聳聽的說辭,割肉出血的只有、且只能是各行各業的賭徒和既得利益者,小老百姓本來就過著苦逼的日子,最多再陪者多過幾天苦逼的日子,只有歡呼和掌聲,不可能有造反。相信習大大的鐵腕,在政治上既然可以將貪官污吏趕盡殺絕;在經濟上,也可以清掃一地雞毛,從容收拾舊山河,還人民一個山清水秀、藍天白雲、可以安居樂業的新家園。

本人的主要觀點鏈接:
1,《馬年股市,萬馬齊喑》(http://xueqiu.com/4779794911/27490099
2,《馬年股市,以萬馬齊喑始!以萬馬齊喑終?》(http://xueqiu.com/4779794911/35489345
羊年 股市 羊入 入虎 虎群 老刀 101
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=132993

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