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按 "+" 字不能發新主題

1 : GS(14)@2010-09-29 21:21:04

如題
2 : abbychau(1)@2010-09-29 21:22:21

fixed
不能 發新 主題
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=270924

新天綠色能源(0956)專區(關係:0857、0392)

1 : GS(14)@2010-09-29 21:23:11

http://realforum.zkiz.com/thread.php?tid=8487
新聞專區

http://www.hkexnews.hk/reports/prelist/CWPSUNTI-20100924-Full.pdf
招股書初步版本
2 : GS(14)@2010-09-29 21:25:10

http://www.talk-global.info/view ... 2122&extra=page%3D1
友壇討論摘要

for姐:
單睇 "風險因素" 及 EY 的會計報告,不覺它比現時已上市的幾家燃氣公司吸引,況且,還要加上投資風電場的風險。

"技術報告" 反而對另一家在招股的 "金風" (2208) 有點參考價值。

金風 -
http://realforum.zkiz.com/thread.php?tid=8441

又,下述之余某有無比 greatsoup 點過相 ?



......

p.194 - 財務資料 - 淨利潤率

燃氣 : 佢到 09 年去到 9%,港華 (1083) 今年上半年有 15.5%

風電於 2010 首季可以去到 45% 咁高,09 年也有 25.2%,08 年得 11.2%,可以咁高,波動也可以咁大,還不用政府補貼 (它的賬目中之補貼主要是出售碳權收入),做風電陽遠比太陽能電場易賺得多 ?

不過其燃氣業務於河北省之壟斷能力頗吸引,到正式招股書出街看看保賤人是誰,若非面目可憎者,賺餐茶入張細飛無妨。

....

Cory:
科姐, 唔係澳洲佬做, 我係唔會推同睇的

澳洲佬d 基建類/能源類, 售後服務一流

...

其他唔講, 以小弟個人抽IPO經驗而言, 澳洲佬做既deal, 小弟都會笑住收割

for姐:
保薦人為摩根士丹利及麥格理。

大摩無乜點,麥格理就真係好睇保薦邊類股,豬兜南車,中鐵建這類與基建有關的大股確實由路演到售後功夫做足,但其他就兩睇囉。
3 : GS(14)@2010-09-29 21:27:11

http://www.inv168.com/phpBB3/viewtopic.php?f=48&t=59459

hw:


係一定壟斷, 因為佢就係河北省既能源局下屬企業, 不過亦因為咁, 最大就係做哂個河北省. 另外, 佢所有既燃氣項目都係同 煤氣 JV partner, 而煤氣在其他省份有唔同既 partner, 所以要出去都好難.

賣點係用燃氣既 cash 去支持風電既發展, 12-5計劃會有些正面既政策, 不過風電個餅已經埋哂位, 行業 upside 有限, 公司既未來增長就係風電場投產.

Cory:
好大機會, 日後河北省既新能源業務都係佢. 一日北京係首都, 佢週邊既河北省, 好難唔乖乖執行環保政策.

...
省級大企業, 算係gum la
4 : GS(14)@2010-10-02 10:28:41

http://oozexude.blogspot.com/2010/10/00956.html
「貝沁才」© 交流室 利好
— 風電是現今最有可能取代傳統火電的潔淨能源;
— 估計最早今年底出台的《新興能源產業發展規劃》已經呈報國務院,裡頭提及累計直接增加投資額5萬億元人民幣,當中風電佔比高達三成,即1.5萬億元人民幣;
— 提供天然氣、風電等清潔能源業務符合國家正在積極推行的節能減排舉措,受惠於清潔能源行業之優惠政策;
— 公司持有河北省最大的天然氣分銷網絡之一,按照2007及2008年的銷量計算,公司現時營運中下游管道天然氣輸配業務,是河北省最大的天然氣輸配營運商之一;
— 華北地區具有豐富的風電資源,旗下位於河北省的風電業務已接駁電網,具有良好的往績,是內地十大風電營運商之一;
— 現於河北省跟香港中華煤氣(00003)合作經營天然氣輸配業務,足見其具備不俗的經營實力;
— 目前,公司經營10個風電項目,控制裝機容量606.2兆瓦,而5個在建風電項目控制裝機容量347.8兆瓦,預期截至2010年年底為止風電業務控制裝機容量將要達到900兆瓦以上;
— 在建的1兆瓦太陽能試驗項目(投資額2,170萬元人民幣)預計於今年底前投入商業營運,另有裝機容量達到10兆瓦的太陽能發電項目正在等候政府的批文;
— 隨同旗下較高毛利率(2009年達到55.2%,同期天然氣為22.4%)及利潤率的風電業務對整體業務的佔比不斷增加,截至2010年3月底為止3個月總體毛利率達到32.3%,比對2009年同期上升3.1%,相信日後總體毛利率及利潤率皆可不斷提高;
— 2007-2009年盈利分別是2,547.5萬元人民幣、8,685萬元人民幣及1.66322億元人民幣,預測今年上半年盈利不少於1.44億元人民幣(折合每股中期盈利不少於0.0468元人民幣),已然相當於2009年全年盈利的86.58%,足見其業務正在快速成長;
— 2011年招股區間預測市盈率介於12.38-15.98倍,比對天然氣同業新奧能源(02688)及中國燃氣(00384)的少於19倍的預測市盈率來得低,比對風電同業龍源電力(00916)及新疆金風科技(02208)之預測市盈率分別大約20倍左右及少於18倍,作價存在折讓;
— 是次集資金額的80%投資國內風電項目、10%用來投資中國天然氣項目,餘額撥作一般營運資金,全數用到主營業務裡頭;

利淡
— 內地政府為保民生,不時調控天然氣及風電價格,業務必然受到政策制約;
— 國內風電行業的競爭只得愈來愈白熱化,邊際利潤無可避免趨降;
— 風電潛在產能過剩的問題;
— 旗下1兆瓦太陽能項目僅是處於試驗階段,未知成效,再者,估計待批的10兆瓦太陽能發電項目的資本開支不少;
— 預測今年上半年盈利不少於1.44億元人民幣,假設今年下半年盈利跟上半年盈利差不多,即今年全年預測盈利不少於2.88億元人民幣(折合每股中期盈利不少於0.0936元人民幣),相當於今年招股區間預測市盈率介於19.31-24.93倍,撿不到便宜;


財務比率(12/2007→12/2008→12/2009)

流動比率:0.29→0.61→0.31
速動比率:0.28→0.59→0.30

長期債項/股東權益:107.63%→183.82%→159.69%
總債項/股東權益:163.09%→221.70%→225.11%
總債項/資本運用:64.88%→67.31%→74.59%

股東權益回報率:4.65%→8.73%→12.38%
資本運用回報率:1.85%→2.65%→4.10%
總資產回報率:1.33%→2.14%→2.88%

經營利潤率:7.37%→15.82%→20.05%
稅前利潤率:7.27%→15.82%→20.16%
邊際利潤率:4.05%→8.53%→10.96%

存貨週轉率:85.51→53.74→70.41


附註:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與「貝沁才」交流室、編者及作者無涉。

標籤: 香港新股上市分析
5 : enigma0323(3470)@2010-10-03 14:33:13

呢隻剛剛建議我朋友IPO了,畢竟係國企有信心
但我更喜歡MMC
6 : GS(14)@2010-10-04 20:46:59

細細地認1手
7 : GS(14)@2010-10-12 14:43:14

got 1 hand
8 : wilyty(1376)@2010-10-12 22:08:19

brother soup,
hahaha ! 你的威力實在...
呢期, 我抽左七隻 ipo, 呢隻有機第一隻穿底smiley
9 : GS(14)@2010-10-12 22:45:17

8樓提及
brother soup,
hahaha ! 你的威力實在...
呢期, 我抽左七隻 ipo, 呢隻有機第一隻穿底smiley


我還準備孖抽90手AIA...搞到我
10 : wilyty(1376)@2010-10-12 23:12:47

抽90手, i guess u will get 8 - 12 手

信hw, 信corysmiley, 信greatsoup, 信自己, 暫準備孖150-200手
11 : GS(14)@2010-10-13 21:55:44

輸幾十...唔賣
12 : GS(14)@2010-10-18 22:34:48

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20101018536_C.pdf
出了業績
13 : freecow(1747)@2010-10-21 22:33:39

Mother is holding 61.5%
MS - 22.86%
JP - 6.38%
Outstanding in market - 9.26% * HKD 31.87b = 295m.
the turnover in 21/10/2010 was 146m.
Does anyone have any insight in this stock???????
14 : idsdown(1658)@2011-03-28 22:49:26

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110316347_C.pdf

董事會召開日期
新天綠色能源股份有限公司(「本公司」)董事會(「董事會」)特此通知,將於二零一
一年三月二十八日(星期一)上午九點正在中華人民共和國北京市舉行董事會會議,藉以
(其中包括)考慮和批准本公司及其附屬公司截至二零一零年十二月三十一日止末期業績
以及考慮派發末期股息(如有)。
15 : idsdown(1658)@2011-03-28 22:51:09

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110328798_C.pdf
茲提及本公司於2010 年9 月30 日刊發的招股書「與河北建投的關係—河北建投於建投燕山(沽源)
風能的權益」章節的披露。本公司全資附屬公司,河北建投新能源於2011 年3 月28 日與燕山新能
源訂立股權轉讓協議,收購建投燕山(沽源)風能25% 的股權。在收購完成后,河北建投新能源將
持有建投燕山(沽源)風能100% 股權。

仲未出份業績ga
16 : alviswck(3127)@2011-03-29 09:59:15

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110329042_C.PDF
出左lu
17 : GS(14)@2011-03-29 22:23:44

16樓提及
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20110329/LTN20110329042_C.PDF
出左lu


都叫交到增長
18 : GS(14)@2011-03-29 22:25:46

但是呢個價都幾貴
19 : idsdown(1658)@2011-04-29 22:12:17

http://www.etnet.com.hk/www/tc/s ... newsid=ETN210429596

《國企紅籌》新天綠色首季純利1﹒33億人幣,按年升1﹒66倍

  《經濟通通訊社29日專訊》新天綠色能源(00956)公布,截止3月底止首季純利
1﹒33億元(人民幣.下同),按年上升1﹒66倍,營業額為2﹒68億元,經營溢利
1﹒5億元。(wl)
20 : GS(14)@2011-05-05 22:45:28

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110505492_C.pdf
150 兆瓦的 CDM 項目近日在聯合國氣候變化執行理事會(「CDM 執行理事會 」)註冊成功。預計圍場禦道口牧場風場 CDM 項目的成功註冊可能於 2011 年及 2012 年每年增加本公司 CDM 收入約 3 千萬元人民幣
21 : GS(14)@2011-07-17 21:42:15

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110717004_C.pdf
本公司董事會(「董事會」)謹此知會本公司股東及有意投資者,本集團截至二零一一年六月三十日止六個月之未經審核中期業績中,歸屬于股東的淨利潤與上年同期相比預期將有100%以上的增長。該增長的主要原因是本集團風電場的運營容量較上年同期大幅增加以及新增清潔發展機制(CDM)註册項目使風電業務的業績大幅增長,同時本集團天然氣業務與上年同期相比亦保持穩定增長。
22 : idsdown(1658)@2011-07-17 21:43:42

呢隻我仲未走, 玩浮潛中. 唉...
23 : GS(14)@2011-07-17 21:47:05

我蝕少少賣走了
24 : enigma0323(3470)@2011-07-18 16:37:28

$2 呢D良機咁就冇左了, 等下次落返$2.2後再留意啦!
25 : idsdown(1658)@2011-07-18 17:11:39

今日巧勁~~ +12%

但離家鄉尚遠smiley
26 : idsdown(1658)@2011-07-18 23:09:34

大L鑊, 被人唱好

http://www.inv.com.hk/hot-pick/trading-focus/issue34_26/
27 : idsdown(1658)@2011-08-16 22:40:21

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110816737_C.pdf

中期業績
新天綠色能源股份有限公司董事會在此宣布本集團按國際財務報告準則編製的截至二零一一年六月三十日止六個月期間
未經審計的中期業績。董事會審計委員會亦已審閱有關本集團二零一一年中期業績及相關財務資料。
截至二零一一年六月三十日,本集團取得合併經營收入人民幣16.32億元,比上年同期增長59.6%;稅前利潤人民幣
4.98億元,比上年同期增長87.7%;歸屬本公司擁有人淨利潤為人民幣3.40億元,比上年同期增長131.4%;每股盈利為
人民幣0.1050元;於二零一一年六月三十日,每股淨資產(不含非控股權益持有人所持權益)為人民幣1.5715元。
28 : 李澤楷1(15221)@2011-08-27 21:57:22

23樓提及
我蝕少少賣走了
能否研究十倍股,如大昌行、中建材,再撰文教我們如何找尋十倍股?
29 : GS(14)@2011-08-27 22:06:23

自己在龍鳳區開個貼,大把人理你
30 : CHAUCHAU(1254)@2011-09-26 19:54:24

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110926415_C.pdf
本公司董事會欣然宣布本公司獲悉,於二零一一年九月二十六日,中國證監會發行審
核委員會通過本公司建議債券發行的申請。
31 : GS(14)@2011-10-17 23:10:17

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20111017266_C.pdf
本公司董事會欣然宣佈,本公司非全資附屬公司河北天然氣於二零一一年十月十六日與中國石油以及北控集團訂立合資經營合同,以成立合資公司。交易事项完成後,中國石油、北控集團及河北天然氣將分別持有合資公司51%、 29%和20%的股權。

一般資料
本集團資料
本公司是華北領先的清潔能源公司之一,經營範圍包括:對天然氣、煤層氣、煤制天然氣等開發利用項目進行投資;投資開發風電、太陽能等新能源項目;新能源技術開發和技術服務。以二零一零年的售氣量計算,本集團在中國石油華北地區67家天然氣分銷商中名列第三,為河北省最大的天然氣分銷商。此外,本集團亦從事風電場的規劃、開發及運營,並向各地方電網公司銷售本集團風電場生產的電力,擁有龐大的風電場組合,主要在華北運營及開發風電場。根據中國水電工程顧問集團公司的資料顯示,以控股裝機容量計,截至二零一零年十二月三十一 日,本集團為河北省最大的風電運營商,亦為中國十大風電運營公司之一。
中國石油資料
中國石油是一家在中國註冊成立的股份有限公司,該公司為中國油氣行業佔主導地位的最大的油氣生產和銷售商,是中國銷售收入最大的公司之一,也是世界最大的石油公司之一。其主要業務包括:原油及天然氣的勘探、開發、生產和銷售;原油及石油產品的煉製,基本及衍生化工產品、其他化工產品的生產和銷售;煉油產品的銷售以及貿易業務;天然氣、原油和成品油的輸送及天然氣的銷售。中國石油發行的美國存託證券、H股及A股於2000年4月6日、2000年4
月7日及2007年11月5日分別在紐約證券交易所(股票代號:PTR)、聯交所(股票代號:857)及上海證券交易所(股份代號:601857)掛牌上市。
北控集團資料
北控集團是一家在中國註冊成立的國有獨資有限責任公司,其透過其三大附屬公司,北京控股有限公司、北京市燃氣實業有限公司、京泰(實業)集團有限公司主要經營城市基礎設施和公用事業的投資、運營和管理等業務。其中,北京控股有限公司在1997年5月於香港聯交所主板上市(股票代號:392)。
進行交易事项的原因
為滿足京津冀地區天然氣需求,形成多氣源供氣格局,確保京津冀地區供氣安全,北京市人民政府、河北省人民政府以及中國石油天然氣集團公司于二零零五年七月二十九日簽署了「唐山曹妃甸液化天然氣項目合作框架協議」,決定合資建設和經營唐山LNG接收站項目,並由中國石油、北控集團以及公司控股股東河北建投三方組建合資公司負責建設和運營。河北建投于二零零八年决定由河北天然氣代表河北建投參與此項目。國家發改委已於二零一零年十月對前述唐山LNG接收站項目的有關事項予以核准。
擬設立的合資公司將于河北省唐山市曹妃甸港區建設和經營唐山LNG接收站項目,其目標市場是京津冀地區。透過此合作項目,公司可以參與液化天然氣接收、儲存、氣化和銷售等相關業務,使公司現有天然氣業務多元化,增強綜合實力,同時也有助於實現氣源多源化,鞏固和加強公司業務區域未來的氣源供應。
董事(包括獨立非執行董事)認為,合資經營合同及其項下擬進行的交易條款公平合理且並符合本公司及其股東的整體利益。概無公司董事於本次交易中享有重大利益。
32 : 鉛筆小生(8153)@2011-10-18 07:40:47

現價看來吸引
33 : GS(14)@2011-10-18 22:14:13

又未算太平
34 : 鉛筆小生(8153)@2011-10-18 23:11:26

33樓提及
又未算太平


國企來說, 差不多了
35 : GS(14)@2011-10-18 23:12:36

呢句又合理
36 : GS(14)@2011-10-30 17:50:24

2011-10-26 HJ
...
衝出省外具積極性
新天預料今年售氣量11.7 億立方米,較上年增長25%,半年已是5.82 億立方米,相信可以超額達標。今年上半年
,新天盈利3.4 億元,增長131%;每股盈利10.5 分。未計財務收支及企業成本前盈利,風電所佔比例已由37% 升
至62% ; 天然氣則由63%降至38%,反映風電業績激增223% , 而天然氣只增15.7%,是天然氣業務漸趨成熟
,以及風電大力發展中的比較。
上述的比例只是上半年的比較,全年可能有別,但相信風電所佔比例是上升,應可佔50%或以上,因為主力發展仍
是風電,最少天然氣的發展增長遜於風電。
燃氣業及風電業均有過頗佳表現,但已今非昔比,兩行業均受若干因素影響,即使是行業龍頭亦難避免。
新天於去年10 月以2.66 元上市,最高價2.9 元,其後大部分時間均低於上市價,近期低價1.3 元,較上市價跌逾
50%,是大勢使然。基本上,兩行業均有可為之道,而新天又是國企,從其衝出省外發展風電的速度,是具積極性
的,假以時日應有更高成就。由於發展多,資本需求大,相信採取低息政策,無息率支持,跌市中將較反覆。於出
現低位後,已見相當反彈,短期表現要看走勢,中長線可候低看好,這是增長性股份,不看息率。
戴兆
37 : have707(25178)@2012-03-31 21:44:30

0956 annual report:
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... N201203306427_C.pdf

好乾淨既一間公司,實肉同annual profit差唔多,賺6億左右。
派5.8仙人仔,每股值1.88人仔(cash $0.3)
天然氣佔portion比風電大。

*星期五急跌,得番$1.43smiley
(PE 8.6倍左右)
38 : greatsoup38(830)@2012-04-01 00:04:59

財務信息摘要
截至二零一一年十二月三十一日止年度,收入為人民幣3,169.8 百萬元,比二零一零年增長
41.3%。
截至二零一一年十二月三十一日止年度,稅前利潤為人民幣700.8 百萬元,比二零一零年增長
43.1%。
截至二零一一年十二月三十一日止年度,本公司股東應佔淨利潤為人民幣448.9 百萬元,比二
零一零年增長60.5%。
截至二零一一年十二月三十一日止年度,每股盈利為人民幣0.1386 元,比二零一零年增長
12.0%。
董事會建議對二零一一年度進行股息分配,每股人民幣0.058 元(含稅)。

下半年基本上賺唔到錢
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110816737_C.pdf
39 : greatsoup38(830)@2012-04-01 00:11:55

唔好人睇報紙你睇報紙又講

實賺3.5億左右,較去年2.2億左右是多了。但債項大幅提高了,很重,超過100%

CDM依賴
其他收入及收益淨額:
政府補助
-核證減排量收入淨額 97,346 42,441
-增值稅退稅 12,451 13,176
銀行利息收入 17,854 5,928
其他 7,358 22,503
135,009 84,048

六、 二零一二年工作計劃
二零一二是本集團「十二五」戰略規劃全面鋪開並推向縱深的攻堅年、關鍵年,本集團管理層
將克服不利因素,積極謀劃年度工作,確保完成年度工作。
1. 積極推動天然氣市場開發,保持批發業務總量增長,積極拓展城市燃氣業務,以進入更
多空白區域,實現年度銷售氣量和銷售收入的持續增長。
2. 大力開發高邑-清河管線周邊燃氣市場,全力做好臨西縣、臨城縣、南宮縣等當地燃氣
公司天然氣利用項目的前期服務工作,促其年內開工建設,早日投產運營,形成用氣規
模。
3. 深挖冀東燃氣市場潛力,加快佔領唐山、秦皇島地區終端市場,啟動城市管網建設的同
時,要着力開發實際用氣客戶,確保投產時形成一定規模的用氣市場。
4. 積極推進冀中十縣管網工程項目(一期)建設前期工作進度,加強工程進度管理,確保工
程質量和造價目標。
5. 加強風電場的運行維護管理,強化運行指標分析,及時消除各種缺陷,保障機組的可靠
穩定運行,加強與電網公司溝通,保持較高的風電場可利用率和平均利用小時數。
6. 跟進風電產業布局規劃和當地電網規劃,加快儲備項目的立項、核准;加快已核准風電
項目建設,確保項目按計劃投產。
7. 推進唐山樂亭菩提島海上風電項目,取得國家電網、國家海洋局等相關行業管理單位的
許可,為項目核准創造有利條件。同時,提早謀劃、積極準備,做好項目開工準備工
作。
40 : greatsoup38(830)@2012-04-01 00:12:17

咁價錢我不如買533
41 : greatsoup38(830)@2012-04-29 10:22:40

http://blog.sina.com.cn/s/blog_627a300f0102dyz4.html
just126dotcom2012-04-26 18:22:17 [舉報]

最近也看這家公司,有那麼一點疑問:長期來看,使用進口風機的維護費用能確定比國產風機的低嗎?
從通信行業來看,原來基本上外資一統天下的國內市場,現在幾乎完全被華為和中興瓜分殆盡了,甚至這兩家公司還不斷鯨吞蠶食海外市場。尤是前者,問鼎世界第一也是指日可待了。華為還沒這麼壯大以前(不清楚現狀),幾乎是都是免費為客戶提供售後服務,當然這對華為意味著高額支出,但是提高了客戶滿意度,搶奪了市場份額。而海外競爭對手的服務費用確實太高了,現場維護慣例都是以小時計費,關鍵的部件可能還要從海外寄送過來(對通信行業來說時間成本也非常重要)。
當然通信和風電具有不同的行業屬性,但是如果參考通信行業的發展歷程,進口風電設備的售後服務費用是否較之國產設備高得咋舌?又或者如果逐漸被國產替代,那對推倒重建的風電運營商來說是不是意味著更高成本?這個問題或許可以加入到調研之三里面了,呵呵。

博主回覆:2012-04-26 18:41:21

進口品牌風機應該是在中國有設工廠的 上次我曾問過國產機的差別 對方說主要是小毛病多些 比如漏油之類 下次我再問問

管我財2012-04-26 18:23:20 [舉報]
你沒有問新項目的預計回報率麼?

博主回覆:2012-04-26 18:44:29

以前我曾做過模型分析 每次我都會問相關的敏感因素 都比我的模型要好 比如上網小時 利率 投資成本

和布克賽爾2012-04-26 19:32:20 [舉報]
你問的詳細,對方回答的誠懇!

博主回覆:2012-04-26 21:42:29

956的兩個人都比較實在 不會搞外交辭令 當然我也不會去問什麼內幕 呵呵

管我財2012-04-26 19:50:32 [舉報]
我指的是IRR,不知道國內怎麼叫。

博主回覆:2012-04-26 21:46:14

內含報酬率 我知道你說的意思 可能你沒有看過我以前博文裡的財務模型 不算cdm收入保守估算是13% 樂觀的話在20%以上


老火煲湯2012-04-26 21:20:34 [舉報]

CDM收入的變化,限電棄風的彈性,風場風量的大小都充滿不確定性,這就是傳說中的投資魅力?
CDM項目的收入對淨利潤影響巨大,到底有多大?
電網不收風電,居然沒機制約束。只是說電網不收風電超20%的話,那就不要建新的風電場了,這對已建成的風電場豈不是災難?龍源電力的老總在博鰲也埋怨2011年被大量棄風(注意:不是說來風小)。
風場風量大小的問題,除了天災之外,感覺新天的投資衝動也是原因之一。測風僅用一年,得出的數據可靠性能有多高?
吸引不到歐美機構投資,並非這些機構不懂新天的業務,個中緣由耐人尋味。

博主回覆:2012-04-26 22:03:57

國內很多行業都是一抓就死 一放就亂 應該說去年風電所碰到的問題 根源還是前些年發展得太快的緣故 不過行業前景還是不錯的 只是需要一個調整期吧

d567812012-04-26 21:48:20 [舉報]
956肯定計劃著A股上市,它的股票面值都是1元,其實956最大的風險就是大力新建風電,每年要還的利息折舊都能把利潤吃掉大半,它的最大看點應該是管道天然氣和LNG項目。啥時不再新建風電場,盲目追求發電容量我就會重倉的。0182是民企不太看好,因為風電場現在進入也是有壁壘的,國企才不會被打壓。

博主回覆:2012-04-26 21:59:42

目前天然氣更確定些 至少市場的看法是這樣吧

yangjunlive2012-04-26 22:22:23 [舉報]
其實現在956的價格已經比較便宜了,市盈率和市淨率都比較低,公司未來應該是業績比較穩定增長的。

博主回覆:2012-04-26 22:35:45

如果風電真的不看好,我想956的管理層也沒有必要繼續資本支出,就算沒有好的天然氣項目可以搞,至少也可以抱著現金減少財務費用。風電怎麼說也都還是賺錢的,天然氣的估值就值現在這個股價。

d567812012-04-26 22:25:55 [舉報]
956這個市值基本反應了天然氣價值,風電算白送,我也買了點放著觀察,也許956是地方國企,市場現在給的估值偏低,投資投機兩相宜。風電初始投資太大,收益波動,需要耐心等待。港股基本面選股,波段操作,因為很少高估值,地雷頗多,我不太敢對個股重倉,8058去年11月我也買了些。

博主回覆:2012-04-26 22:38:10

我也是覺得它是國企,對比182市場可能更認同些。956風電差可以用天然氣防守,好則因為負債率相對較低,可以進攻風電。8058主要還是股性不活,邱永漢一個人買太多,別的機構不好進去。

guochaoqin2012-04-26 23:14:02 [舉報]
現在的股價相當於風電白送。即使風電最差,一年發電1800h,不賺錢,現價也低估,因此安全邊際足夠。樂觀些,如果風電到2200h,加上cdm收入,那時就是收成的好時候。

博主回覆:2012-04-26 23:51:21

嗯,應該1600小時是盈虧平衡點。只要限電能控制在5%以的目標內,那麼像去年下半那樣風小的概率是不大的,加上去年年底新增了電場,風電這一塊今年會有比較大的增長。


左海1976102012-04-26 23:34:07 [舉報]
難怪,這星期電話都沒人接!

來自左海197610的評論

博主回覆:2012-04-26 23:54:17

昨天我還發了一通牢騷,不過老實說,956確實對小散沒什麼興趣,說投資者關係工作的人手不足,我不說那是一個藉口,但至少是可以證明這一點的,當然電話接通後還是非常友善的。

左海1976102012-04-26 23:37:26 [舉報]
一季度發電才5.27億度,按權益裝機1048MW來算的話,才500h。1Q是來風最多的一季度,這個數據太奇怪了?利潤卻有2.5億,去年上半年才4.4億的利潤(含45%中華燃氣權益)??

來自左海197610的評論

博主回覆:2012-04-27 00:12:02

這個利潤肯定是含45%的少數股東權益的,同比有增長還是不錯的了。956把這麼重要的信息公佈在大股東的網站,自己卻不出公告,你若不說我不知道呢。
一季度聽說風比較小,4月份才開始大的,你看龍源的每月數據,河北同比是減少的。

just126dotcom2012-04-27 00:54:54 [舉報]

其實倒是不希望956發展太快,這樣容易上馬效益不佳的項目,像外省的風電項目,以及太陽能發電業務,給人感覺不是很踏實。但是管理層都有做大的衝動,尤其是持股少的和做政績的,小股東實在沒辦法去約束啊。公司穩打穩紮就好了,希望能碰上個好的管理團隊。

博主回覆:2012-04-27 11:51:09

這方面只能先觀察了 儘管公司自己說得很好

martin5492012-04-27 09:00:23 [舉報]

請教歲寒兄956去歐洲路演時賣股份籌錢嗎?
天然氣那塊為什麼不是全資控股?
公司看來計劃2014上A股,資金消耗太快

博主回覆:2012-04-27 11:52:21

應該只是二級市場吧 可能要先建立好與機構的關係

martin5492012-04-27 09:11:20 [舉報]
25年到後風電場要推倒重建還是怎樣啊?

博主回覆:2012-04-27 12:07:13

應該是看情況再選擇是否重建 其實這事挺遙遠的 呵呵

淡泊徐農民2012-04-27 09:11:25 [舉報]
一季報發電是只有5.27億度,但你看一下他的年報,去年,投產的風電項目,全部是今年才開始並網,大部份是3月份才首台並網,所以一季度的發電量基本是去年現有項目,我估計應該有600小時左右。上次我問過公司,他說一般上,季節發電量的順序是Q1、Q4、Q3、 Q2,所以600小時估計只是平常的發電量。

博主回覆:2012-04-27 12:08:16

謝謝分享

悶頭2012-04-27 09:20:54 [舉報]
從龍源的一季度數據看,其河北部分的裝機量增長了40%,但發電量卻還有微弱下降(-3%),由此推斷今年一季度的風資源情況相比去年的惡化程度仍然比較嚴重,估計風電運營的Q1利潤比較差。

至於新增項目的具體上網時間,沒法準確考慮,因為每年的情況差不多,即2011年初的裝機量中也有一部分沒有上網的,所以簡單同比即可。

博主回覆:2012-04-27 12:11:56

你說得有道理 一季度我也覺得最多500小時左右 同行的情況都不理想 不過956的一季度利潤還不錯 至少環比去年下半年好多了 公司也說了高於進度6個百分點

我的未來不是夢2012-04-27 20:51:50 [舉報]
感謝博主提供的非常有價值的信息。經過多番考慮,我認為自由現金流仍是測算風電場項目估值的最好方法。按博主公佈的風電場盈利或者叫投資回收模型,每年自由現金流按9%折現,我初步估算風電場23年運行期內自由現金流折現合計為資本金的1.7倍。自由現金流折現總值受上網電量影響最大,如果限電10%,也就是說原來設計年運行2000小時的風電場,實際每年平均只能運行1800小時,自由現金流折現總值與投入的佔總投資20%的資本金基本相當,或者說沒有盈利。

博主回覆:2012-04-27 23:01:51

我的模型應該是很保守的了,沒有CDM收入,利息費也比實際要高1個百分點,發電小時956在去年最差的時候也有2048小時。如果樂觀一點測算,利潤可以比模型翻一倍以上。

我的未來不是夢2012-04-28 07:40:38 [舉報]

個人認為博主的模型並不保守,原因是年利用小時數對應的電價0.58元/kWh是合適的。956利用小時數高,可能因為其風電場等級較高,上網電價低於0.58元/kWh。這只是一個推測,有空時我再核實一下。如果博主有河北風電場等級劃分的資料,也請分享一下。

我的未來不是夢2012-04-28 07:41:19 [舉報]
個人認為博主的模型並不保守,原因是年利用小時數2000h對應的電價0.58元/kWh是合適的。956利用小時數高,可能因為其風電場等級較高,上網電價低於0.58元/kWh。這只是一個推測,有空時我再核實一下。如果博主有河北風電場等級劃分的資料,也請分享一下。

博主回覆:2012-04-28 08:23:21

河北的上網價格大多是0.54元(我以前的文章或回貼中應該有資料的,基本是按省和區來劃分價格的,你也可以在網上搜索一下相關文件),確實比我的模型要低,但956前年上網是2360小時,去年上半年是1288小時,下半年因為風小而銳減到760小時,並不是限電的原因,公司年報上也說了,去年限電不到4%,今年預計5%以內。所以正常情況下,它多出的上網小時應該是足夠抵銷上網價格差的。實際上,那個模型原本是182自己做的,不過它的價格設在0.61元,我保守起見把它下調了3分錢。

淡泊徐農民2012-04-28 10:48:24 [舉報]
歲寒兄有沒有算過去年公司的兩塊業務的淨資產、淨利潤、ROE,不知是多少。

博主回覆:2012-04-28 11:17:52

沒去算,你用年報裡的數據套算一下吧,在附註分部收益裡就有的,你按淨利潤佔分部利潤的比例估算。天然氣的ROE應該是基本不變的,風電下半年沒有利潤,全年ROE比較低。不過今年一季度的利潤還不錯,看這個樣子,中報增2成左右概率很大,下半年若不再像去年那樣出意外,則全年利潤有可能增5成到一倍。

小浪2012-04-28 10:53:57 [舉報]
博主第三個問題,公司回答計劃到2015年公司控股裝機容量翻一番到3000兆瓦,你這裡說的是控股裝機容量還是總裝機容量,12初總裝機容量為1448兆瓦翻一番差不多3000兆瓦。如果是控股裝機量12初只有1200兆瓦,翻一番不到3000兆瓦。

博主回覆:2012-04-28 11:14:09

應該是控股裝機


我的未來不是夢2012-04-28 22:48:02 [舉報]

《國家發展改革委關於完善風力發電上網電價政策的通知》按風能資源狀況和工程建設條件,決定將全國分為四類風能資源區,其中河北張家口、承德地區為II類風區,上網電價為0.54元/kWh,設計年等效利用小時數應該在2150小時左右,即使是I類風區,利用小時數也很難達到2300小時。所以,我懷疑182的模型參數取值偏樂觀了。
完全同意博主的判斷,風電運營企業目前是低估了。博主平時很少接觸風電項目,能做出這樣的準確判斷確實讓人佩服。
段永平認為對企業的瞭解和理解是安全邊際的最重要部分,鑑於博主對風電場項目沒有直接的感性認識,建議對該類投資打更大的折扣,以策安全。

博主回覆:2012-04-28 22:52:48

956在2010年是2360小時,是II類風區。
前天也有股友同我聊天時,問我能給自己的分析打多少分,我說65分,他說那就把研究結果的估值或概率65折。
42 : have707(25178)@2012-04-29 14:29:52

41樓提及
http://blog.sina.com.cn/s/blog_627a300f0102dyz4.html
(內容略)


呢個blog既調研(上集都睇過)做得不錯的smiley

文中blog主寫956有天然氣做backup係對,因為天然氣係石油side product。
幾間風電企業,佢應該係最穩。
1798/0958雖大,但負債高 (0916唔係純環保企業,有火電的)。

照石油仲有幾十年開採而言,that means天然氣都仲有幾十年。
冇哂天然氣,相信風電都比較完備吧smiley

*但國外風機的確比國內穩定? 除非價錢差好遠,不然又有幾大分別.........smiley
*0956的確折讓係大 (如果用番2011業績,加風電10 P/E + 天然氣 18P/E,都有3蚊以上)
(另外0182都係,風電10 P/E都值五毛.........)
*0956風電終於都突破河北,向南方進發了。
43 : have707(25178)@2012-04-29 14:33:48

不過呢,風電「棄電」(實際係「冇拎上電網發電」)始終都要睇國家電網點搞,呢個有點是bottleneck........

(內地行「發送電分離」,同香港有別)
44 : GS(14)@2012-04-29 14:35:00

[realblog]http://realblog.zkiz.com/greatsoup38/33026[/realblog]
45 : MrYeung(15476)@2012-06-16 09:58:57

被忽略了的燃气公司:新天绿色能源(956 HK)
http://blog.sina.com.cn/s/blog_50c88c40010157zn.html
46 : GS(14)@2012-06-16 10:48:46

2012年6月9日在深圳慢牛投資俱樂部的發言,

最近幾年,中國燃氣板塊確實為投資者賺了很多錢。而且這個板塊很抗跌。我最近研究了一家公司,現在我把初淺的認識提交給大家研究。我首先強調,這家公司的風險很大,就像其它每個上市公司一樣。

我關注這家公司的原因如下:新天綠色能源(956 HK)的業務具有較強的防禦性,利潤成長率在30%以上,今年的市盈率5-6倍,0.7倍的市淨率,5.5%的股息率。它的股價比一年半前的IPO價格跌了一半。

新天綠色能源(965 HK)背景介紹:
它是河北省國企,由河北建投所控制。它是該省最大的天然氣分銷商,現在擁有兩條天然氣長輸管道、四條高壓分支管道、十四個城市天然氣項目、以及兩座壓縮天然氣加氣母站,管道輸氣能力達到15億立方米,2011年本集團銷售天然氣量為12.1億立方米。

另外,新天運營風電場20個,控股裝機容量1,201兆瓦,權益裝機容量1,048兆瓦。以控股裝機容量計算,該公司在中國居第十位,是河北省最大的風電運營商。 截至2011年12月31日,公司的兩條長輸管道為(1)涿州市至邯鄲市,和(2)高邑縣至清河縣。

它有如下優點:
(1)安全性。它是河北省國企。而且在壟斷性行業。它在河北省佔有統治地位。對於這個行業的企業來說,它的負債率也很低,淨負債相當於股本的54%。

(2)高成長性。銷售收入從2008年的10億元人民幣,增長到2011年的31億元。同一時期,每股盈利也從4.3分增長到13.9分。這兩項指標的複合增長率分別為45.8%和47.8%。我認為,每股盈利還可以持續高增長若干年,因為它上市融資尚未發揮效益。

(3)高回報率。2011年,EPS 每股盈利 0.17 人民幣(即0.204港元)。 2011年該公司的股東權益回報率(ROE)只有8.5%。這當然不好,但是,這有兩個原因,一是IPO資金的流入,大大地提高了分母(即股東權益),而分子(淨利潤)還沒有馬上顯現出來。注意:這是個公用事業公司,上市才一年多。在IPO之前,它的股東權益只有15億元。它的ROE在2009年和2010年分別高達12.4%和18.6%。

(4)股票的估值非常有吸引力。它的IPO在2010年10月22日,價格為2.64港元,但是2012年6月1日,它的股價跌到了1.30港元,下跌了一半。當然,這不能說明問題,也許IPO的價格太高?但是我們換個角度來看。它的2011年市盈率5-6倍(用2012年6月10日的股價1.30港元)。市淨率為0.7倍。同行業的公司一般在16倍市盈率和2-3倍市淨率。

(5)息率高達5.5%。2011年,新天公司每股分紅高達0.058分人民幣(即,6.96港分)。息率高達5.5%(用2012年6月10日的股價1.30港元)。這種高派息率會持續嗎?我們不知道(2011年,它的派息比例為三分之一)。

三大投資風險:

這項投資的最大風險在於它是國企。對於國企的高管究竟有無動力繼續把企業做好,把股東價值最大化放在首位,我們完全沒有把握。未來,它的高管將如何更迭,我們也不知道。

我注意到,該公司的業務全部在河北省。這本身不是問題,因為河北省足夠大。但是,這是不是意味著它的運營更強調政治因素?我們不知道。

這個公司的第二個風險就是,它的風電業務目前佔用資金太多,而且回報率太差。這種狀況何時能夠改善?比如,2011年,燃氣和風電這兩個業務板塊的"分部利潤"分別為3.5億和3.1億元,不相上下,但是風電板塊佔用的資金遠遠大於燃氣板塊。它們的資產額分別為114億元和17億元。當然,它們的負債額也大不相 同,分別為70億元和10億元。反對我的人可能會說,風電板塊是重資產型的業務,所以,2011年它的折舊就高達3.2億元,而天然氣板塊的同期折舊只有5000萬元而已。

它的第三個風險是,它下屬單位河北省天然氣公司未來幾年將繼續跟中國石油,北控集團(三家的股比分別為20%,51%和29%)合作打造唐山市曹妃店的LNG接收,存儲和加工設施。這個項目的總投資66億元人民幣,其中資本金26億元。首期注資10億元已經完成。第二期注資將於2012年完成。

我們認為,從中國石油的其它管道業務來看,這個LNG項目很可能將是一項有利可圖的項目。但是,建造風險尤存。而且,它會不會超過預算的成本?我們無法事先判斷。我不讚成大家盲目投資。你們可以看看。
47 : mannishmark(26310)@2012-06-16 20:34:37

呢隻野應該有追落後空間
48 : GS(14)@2012-06-16 20:48:39

睇下囉
49 : have707(25178)@2012-06-16 22:40:55

47樓提及
呢隻野應該有追落後空間


其實係ok,因為都唔算高。
以風電股而家計,0956 PE同PB都值,再計及天然氣業務 (張化橋篇文講左,不再重覆)。

不過如果放長就要再小等,風電業今年都係麻麻地,雖然上面對風電業整改決心好大,電網消納(特高壓電網)亦都搞緊。
0956資本開支大 (好進取),會唔會搞到好似0916/0958/1798咁高負債,真係有少少擔心。
好彩有燃氣業務會好些少........
當然如果好似湯兄咁,唔鐘意較高負債企業,風電業係唔值得.....(湯兄請不要介意smiley)

另外0182都跌左好多,唔知點解係唔上.....(小弟有貨smiley)
另一粒新星係0527,不過要等CB換定哂先,間公司好窮......
(我諗要好似0182咁整改完先可以考慮.....)

建議要睇0956既,可以用0182比,因為權益裝機都係~1000-1500MW左右。
(其他幾隻國企就多好多,0527唔consider住,因為有唔小部份都仲建設中)
當然,前者係民企,後者係國企,而0956有燃氣業務,0182有太陽能....
(有報道指0182今年會再分拆天合新能源......)

*想睇風電場營運既,0182今年有份業績ppt,有講一個49.5MW風電場營運既model.......
(上幾個post中,歲寒兄對個model既睇法,都值得睇的)
50 : greatsoup38(830)@2012-06-16 23:26:08

http://stockbisque.wordpress.com ... %EF%BC%8C%E5%85%B7/
重新解讀新天綠色能源(00956)-除風電、燃氣業務外,具核電發展潛質
          
            Posted on March 12, 2012                       
          
            
背景
根據2007年底國家發改委發布的《國家核電發展專題規劃(2005-2020年)》到2020年我國核電運行裝機容量爭取達到4,000萬千瓦
(40GWe),具備1,800萬千瓦(18GWe)在建項目,核電佔全部電力裝機容量的比重從現在的不到2%提高到4%,核電年發電量達到2,600億
至2,800億千瓦時(260~280TWh)。目前為止,我國在建運行機組14個,根據中國證券報報道資料,中國2011年核電發電量為874億千瓦
時,佔全國總發電量比重僅1.04%,跟規劃有很大的距離。從裝機容量來看,未來8年要建造和籌劃十多間核電廠才能滿足規劃的要求。
日本福島核事故發生後,核安全成為世界各國關注的重點,而中國國務院組織核電安全檢查團進行全國核電安全大檢查及暫停審批核電項目。核泄漏發生後,中國的核電發展的態度顯然趨於謹慎,短期內恐怕不會解凍核電審批。
不過福島核泄漏快將一年,內地傳媒對於國家能源局和國家核安全局近日的一系列積極的政策信號,包括多個在建核電廠機組調試和啟動核電安全技術研發計劃,解讀為核電項目或於兩會後重啟審批。總管重啟審批核電項目的預期愈來愈強烈,相信在審慎的態度下新增裝機容量勢將大減。
河北核電進度
多年來國內不同省份都爭取獲得建核電廠的審批。其中,河北省政府早於2006年與中廣核集團簽署核電項目的框架協議及成立河北核電籌建辦公室。根據2010年完成的《河北省電力十二五發展規劃》,河北力爭於十二五期間讓兩座核電站開工。據了解,中廣核中核華電華能分別在承德、秦皇島、滄州、唐山展開核電項目前期工作。
近年河北省核電項目前期工作有以下進展:-
1. 2010-06-18 承德市爭取早日將中廣核河北(承德)核電項目列入國家規劃
2. 2011-03-09 滄州核電項目廠址初定海興
3. 2011-03-17 消息指:我國在秦皇島開建世界最高技術水平核電主設備
4. 2011-03-22 滄州市發展和改革委員會[冀發改函(2011)109號]要求“加快推進華電河北滄州核電項目前期工作”
5. 2011-08-23 致中核新能源“關於同意開展小型多用途模塊式反應堆前期工作的複函”
6. 012-01-14 承德市隆化縣(一個有可能的選址)政府公報“發生核泄漏怎麼辦”(這項公報未必跟核電籌備工作有實質關系)
資料來源: 1. http://www.cea.gov.cn; 2.
http://yzwb.sjzdaily.com.cn; 3. http://news.sohu.com; 4.
http://www.hbdrc.gov.cn; 5. http://www.hebei.gov.cn; 6.
http://www.hebeilonghua.gov.cn
各省紛紛爭奪為數有限的核電項目批審,最終花落誰家很難預料,不過作為全國第五大用電省份且沒有已建或在建核電項目的省份,河北應可以看高一線。
新天綠色的角色
新天綠色能源(00956)的全資子公司河北建投新能源有限公司(HECIC New-energy)就是負責於2006年與中廣核集團簽署核電項目的框架協議及成立河北核電籌建辦公室;所以如果未來河北省獲批核電廠的項目,新天綠色能源將有望受惠。新天綠色母公司河北建投(HECIC)也有其它上市子公司(建投能源,深圳000600)或參股公司(華能國際、大唐電力)可供選擇,但常理推測機會不大。
河北省“申核”的前期工作態度積極,而新天綠色作為省級國有公司涉足核能的機會越有跡可尋。筆者留意到以下:
1. 2010年9月河北建投網上公佈新天綠色與建行河北省分行簽署200億元貸款授信戰略合作框架協議
新天綠色2010年9月30日的招股書也提過這份框架協議和另一份與中銀200億元類似的協議,不過整份招股書沒有提過 “核能”兩字,不過母公司公佈的原文明確指出該“授信,用於支持新天能源開發建設風能、太陽能、核能、天然氣等新能源項目”。
2. 新天綠色於2011年11月16日港交所的20億元債券發行公告
債券發行公告顯示公司“經營範圍:對風能、太陽能、核能等新能源項目的投資”(這點公司網頁也有提及),而未來業務目標包括“積極跟蹤水電和核電開發,爭取合適的投資機會”。這是新天綠色第一次正式在港交所預告未來會涉足核能業務。
大膽假設,小心求證
從另一角度看以上兩份公佈,以新天綠色2010年H股上市時集資32.94
億港元,今天H股市值約23億多港元(全部股本計市值約55.7億港元)角度看,究竟400億元如此高的貸款授信所謂何事?
雖然風電項目需要大額資金投入及公司需要償還快將到期的貸款(見表1),但從2011年11月16日的20億元(只是400億元的5%)債券發行額看,公
司實質融資需要遠低於400億。因此,那400億元框架協議貸款(注:合作框架協議不是正式協議)有可能是預防措施以備核電項目融資需要。筆者也懷疑自己
的推斷。不過一個核電站投資額約800~1,000億元,而參考以往核電站融資資料,當地政府一般參股介乎20~40%計,那推斷又變得合理呢。



從省政府的積極性、核電選址進度、項目融資預備來看,河北省已經接近完成核電項目的前期工程。雖然沒人知道核電項目何時重啟及沒人知道盡管重啟河北省能不能“申核”成功,長遠來看為了達到國家對核電的規劃,河北省核電項目上馬只是時間的問題。
個人認為相對中國風電(00812)、龍源電力(00916)、華能新能源(00958)、大唐新能源(01798)等新能源公司,新天綠色的風
電、燃氣雙線混營營運模式有其優點。燃氣業務現金流相對穩定,而風電業務發展期資本密集,可以互補不足(2011中期業績顯示,燃氣和風電的利潤率分別是
15.0%和57.4%,但資產回報酬則分別為13.3%和2.9%)。日後,當風電業務發展期成熟,燃氣和風電的現金流便可投向發展資本更為密集的核
電;我想這是公司來港上市的真正目的吧。
另外,筆者推測在對核能謹慎的態度下,中核集團小型多用途模塊式反應堆(Small Modular Reactors, SMRs),以其占地少、工期短、多用途、投資額小(2個模塊式小型堆約50億元)、高安全標准、靈活模塊組合等優點,可能突圍而出。
結論
說到這裏,其實有很多假設、未知因素,所以投資者不要對新天綠色核電項目有太多的憧憬,特別是核電站的建設周期較長,不過不能不知新天綠色有這個潛質。
繼中核國際(02302)、銀建國際(00171)、中核工業二三國際(00611)及中廣核礦業(01164)後,也許新天綠色有一天變成另一隻核電概念股。…就讓時間驗證筆者大膽的推測。[完]



51 : mannishmark(26310)@2012-06-16 23:27:38

50樓提及
http://stockbisque.wordpress.com/2012/03/12/%E9%87%8D%E6%96%B0%E8%A7%A3%E8%AE%80%E6%96%B0%E5%A4%A9%E7%B6%A0%E8%89%B2%E8%83%BD%E6%BA%9000956-%E9%99%A4%E9%A2%A8%E9%9B%BB%E3%80%81%E7%87%83%E6%B0%A3%E6%A5%AD%E5%8B%99%E5%A4%96%EF%BC%8C%E5%85%B7/
重新解讀新天綠色能源(00956)-除風電、燃氣業務外,具核電發展潛質
Posted on March 12, 2012
背景
根據2007年底國家發改委發布的《國家核電發展專題規劃(2005-2020年)》到2020年我國核電運行裝機容量爭取達到4,000萬千瓦
(40GWe),具備1,800萬千瓦(18GWe)在建項目,核電佔全部電力裝機容量的比重從現在的不到2%提高到4%,核電年發電量達到2,600億
至2,800億千瓦時(260~280TWh)。目前為止,我國在建運行機組14個,根據中國證券報報道資料,中國2011年核電發電量為874億千瓦
時,佔全國總發電量比重僅1.04%,跟規劃有很大的距離。從裝機容量來看,未來8年要建造和籌劃十多間核電廠才能滿足規劃的要求。
日本福島核事故發生後,核安全成為世界各國關注的重點,而中國國務院組織核電安全檢查團進行全國核電安全大檢查及暫停審批核電項目。核泄漏發生後,中國的核電發展的態度顯然趨於謹慎,短期內恐怕不會解凍核電審批。
不過福島核泄漏快將一年,內地傳媒對於國家能源局和國家核安全局近日的一系列積極的政策信號,包括多個在建核電廠機組調試和啟動核電安全技術研發計劃,解讀為核電項目或於兩會後重啟審批。總管重啟審批核電項目的預期愈來愈強烈,相信在審慎的態度下新增裝機容量勢將大減。
河北核電進度
多年來國內不同省份都爭取獲得建核電廠的審批。其中,河北省政府早於2006年與中廣核集團簽署核電項目的框架協議及成立河北核電籌建辦公室。根據2010年完成的《河北省電力十二五發展規劃》,河北力爭於十二五期間讓兩座核電站開工。據了解,中廣核中核華電華能分別在承德、秦皇島、滄州、唐山展開核電項目前期工作。
近年河北省核電項目前期工作有以下進展:-
1. 2010-06-18 承德市爭取早日將中廣核河北(承德)核電項目列入國家規劃
2. 2011-03-09 滄州核電項目廠址初定海興
3. 2011-03-17 消息指:我國在秦皇島開建世界最高技術水平核電主設備
4. 2011-03-22 滄州市發展和改革委員會[冀發改函(2011)109號]要求“加快推進華電河北滄州核電項目前期工作”
5. 2011-08-23 致中核新能源“關於同意開展小型多用途模塊式反應堆前期工作的複函”
6. 012-01-14 承德市隆化縣(一個有可能的選址)政府公報“發生核泄漏怎麼辦”(這項公報未必跟核電籌備工作有實質關系)
資料來源: 1. http://www.cea.gov.cn; 2.
http://yzwb.sjzdaily.com.cn; 3. http://news.sohu.com; 4.
http://www.hbdrc.gov.cn; 5. http://www.hebei.gov.cn; 6.
http://www.hebeilonghua.gov.cn
各省紛紛爭奪為數有限的核電項目批審,最終花落誰家很難預料,不過作為全國第五大用電省份且沒有已建或在建核電項目的省份,河北應可以看高一線。
新天綠色的角色
新天綠色能源(00956)的全資子公司河北建投新能源有限公司(HECIC New-energy)就是負責於2006年與中廣核集團簽署核電項目的框架協議及成立河北核電籌建辦公室;所以如果未來河北省獲批核電廠的項目,新天綠色能源將有望受惠。新天綠色母公司河北建投(HECIC)也有其它上市子公司(建投能源,深圳000600)或參股公司(華能國際、大唐電力)可供選擇,但常理推測機會不大。
河北省“申核”的前期工作態度積極,而新天綠色作為省級國有公司涉足核能的機會越有跡可尋。筆者留意到以下:
1. 2010年9月河北建投網上公佈新天綠色與建行河北省分行簽署200億元貸款授信戰略合作框架協議
新天綠色2010年9月30日的招股書也提過這份框架協議和另一份與中銀200億元類似的協議,不過整份招股書沒有提過 “核能”兩字,不過母公司公佈的原文明確指出該“授信,用於支持新天能源開發建設風能、太陽能、核能、天然氣等新能源項目”。
2. 新天綠色於2011年11月16日港交所的20億元債券發行公告
債券發行公告顯示公司“經營範圍:對風能、太陽能、核能等新能源項目的投資”(這點公司網頁也有提及),而未來業務目標包括“積極跟蹤水電和核電開發,爭取合適的投資機會”。這是新天綠色第一次正式在港交所預告未來會涉足核能業務。
大膽假設,小心求證
從另一角度看以上兩份公佈,以新天綠色2010年H股上市時集資32.94
億港元,今天H股市值約23億多港元(全部股本計市值約55.7億港元)角度看,究竟400億元如此高的貸款授信所謂何事?
雖然風電項目需要大額資金投入及公司需要償還快將到期的貸款(見表1),但從2011年11月16日的20億元(只是400億元的5%)債券發行額看,公
司實質融資需要遠低於400億。因此,那400億元框架協議貸款(注:合作框架協議不是正式協議)有可能是預防措施以備核電項目融資需要。筆者也懷疑自己
的推斷。不過一個核電站投資額約800~1,000億元,而參考以往核電站融資資料,當地政府一般參股介乎20~40%計,那推斷又變得合理呢。



從省政府的積極性、核電選址進度、項目融資預備來看,河北省已經接近完成核電項目的前期工程。雖然沒人知道核電項目何時重啟及沒人知道盡管重啟河北省能不能“申核”成功,長遠來看為了達到國家對核電的規劃,河北省核電項目上馬只是時間的問題。
個人認為相對中國風電(00812)、龍源電力(00916)、華能新能源(00958)、大唐新能源(01798)等新能源公司,新天綠色的風
電、燃氣雙線混營營運模式有其優點。燃氣業務現金流相對穩定,而風電業務發展期資本密集,可以互補不足(2011中期業績顯示,燃氣和風電的利潤率分別是
15.0%和57.4%,但資產回報酬則分別為13.3%和2.9%)。日後,當風電業務發展期成熟,燃氣和風電的現金流便可投向發展資本更為密集的核
電;我想這是公司來港上市的真正目的吧。
另外,筆者推測在對核能謹慎的態度下,中核集團小型多用途模塊式反應堆(Small Modular Reactors, SMRs),以其占地少、工期短、多用途、投資額小(2個模塊式小型堆約50億元)、高安全標准、靈活模塊組合等優點,可能突圍而出。
結論
說到這裏,其實有很多假設、未知因素,所以投資者不要對新天綠色核電項目有太多的憧憬,特別是核電站的建設周期較長,不過不能不知新天綠色有這個潛質。
繼中核國際(02302)、銀建國際(00171)、中核工業二三國際(00611)及中廣核礦業(01164)後,也許新天綠色有一天變成另一隻核電概念股。…就讓時間驗證筆者大膽的推測。[完]




呢隻野真係霸晒成個河北省...撈埋核電既話又好D呀
52 : greatsoup38(830)@2012-06-23 22:29:20

http://xueqiu.com/1272530506/21921761
歲寒知松柏:
回覆@老僧: 剛才想起昨天在草稿本上抄錯了一季度的上網小時數,半年應該可以達到1100小時,利潤可以多0.2億,我更新了帖子。
06-21 08:07
回覆
歲寒知松柏:
回覆@老僧: 去年下半年到今年一季度,氣候確實是很反常。趙說,如果不相信956,可以看同行的數據,不可能整個行業都做假的。
風電場建好後,成本就已經沉沒,所以上網時間的多少直接決定了利潤。
從風電場的財務模型來看,前幾年的淨利潤還不到20%,像去年下半年,956的上網小時比正常水平少了2成多,導致毛利率減了二成多,利潤也就沒有了。
06-20 20:32
回覆
老僧:
回覆@胡龍飛: 松柏兄辛苦了,能聯繫到董秘真的是太好了,以後有什麼問題就麻煩老兄了!我推測的上半年業績與你推測的差不多,我覺得0.1港幣應該對得起現在的股價了。願老天爺保佑下半年有風。下半年風資源正常的話今年應該有0.2港元以上吧?正常年份全年業績應該有0.23港元吧?
06-20 17:45

歲寒知松柏:
回覆@老僧: 剛才想起昨天在草稿本上抄錯了一季度的上網小時數,半年應該可以達到1100小時,利潤可以多0.2億,我更新了帖子。
06-21 08:07
回覆
歲寒知松柏:
回覆@老僧: 去年下半年到今年一季度,氣候確實是很反常。趙說,如果不相信956,可以看同行的數據,不可能整個行業都做假的。
風電場建好後,成本就已經沉沒,所以上網時間的多少直接決定了利潤。
從風電場的財務模型來看,前幾年的淨利潤還不到20%,像去年下半年,956的上網小時比正常水平少了2成多,導致毛利率減了二成多,利潤也就沒有了。
06-20 20:32
回覆
老僧:
回覆@胡龍飛: 松柏兄辛苦了,能聯繫到董秘真的是太好了,以後有什麼問題就麻煩老兄了!我推測的上半年業績與你推測的差不多,我覺得0.1港幣應該對得起現在的股價了。願老天爺保佑下半年有風。下半年風資源正常的話今年應該有0.2港元以上吧?正常年份全年業績應該有0.23港元吧?
06-20 17:45
53 : greatsoup38(830)@2012-06-23 22:31:56

老火煲湯2012-06-20 21:20:46 [舉報]

風電的隱憂:
1,風電的CDM機制存在不確定性,cers價格充滿變數,偏悲觀的預期。
2,風機的工作壽命達不到設計要求的風險。經常看到風電場裡有不轉動的風機。

派半年股息的解釋沒搞懂,港股裡很多股票是一年派四次季度息的,例如01177,00732等。籌備60天,費時費錢的說法讓我對每季都派季度息的公司肅然起敬。而956卻是出季度報告都困難重重。

博主回覆:2012-06-20 21:51:18

956是國企股,與你說的1170和732不同,規則我確實也不清楚,但我想趙應該不是忽悠我的。
CERS現在的單價已經很低,比前年跌了一半都不止,舊合約今年還能維持之前的價格,新註冊的單價大概是0.1元/瓦年。明年起合約要重簽,價格有不確定性,但我估計不至於再大跌吧,時間倒是能確定到2017年。
風機壽命這個問題沒辦法預計,只能相信公司,這個行業,國內國外這麼多公司,不可能大家全部都在撒謊,是吧。

赤壁鏖戰2012-06-20 22:35:17 [舉報]

上半年如果業績下降,說不定股價會下跌一點,還有揀便宜貨的機會.

博主回覆:2012-06-20 22:58:40

這個很有可能

新浪網友2012-06-21 00:19:07 [舉報]
樓主在計算利潤時假設了今年一季度是風電旺季,二季度風電上網比一季度少150小時,但趙總說今年一季度持續了去年下半年反常的氣候,4月份才開始恢復正常水平。另外,2季度新增206MW的權益裝機,為什麼會增加利潤0.1億元?

博主回覆:2012-06-21 08:00:49

一季本來就是河北的旺季,每年12-2月最好,3-5次之,6-8最差。206MW二季的利潤,按我以前的財務模型,單季400小時為保本數。
因為你的回貼,剛才突然想起昨天在草稿本上抄錯了一個數,一季度的發電小時差不多是600,我抄成了500小時,所以1-5應該有900多,上半年有1100小時,我把博文更新了。

新浪網友2012-06-21 09:21:44 [舉報]
考慮到天然氣的增長,上半年應該和去年差不多

博主回覆:2012-06-21 10:38:55

已經考慮了啊 天然氣利潤只佔三分一 中華燃氣少數股權太大
54 : have707(25178)@2012-08-17 18:03:18

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120817236_C.pdf

同上面歲寒兄個blog估算差唔多,賺3.6億,每股0.11元。

幾個highlight,先講風電:

二零一二年上半年,本集團控股風電場平均利
用小時數為1,256小時,受風況下降的影響比
上年同期降低約32小時;風電場設備健康運營
和維護水平有所提高,使得本集團控股風電場
平均可利用率達到97.73%,比上年同期提高
1.03個百分點。


河北風電上網好好,唔似北方電網咁弱雞,中原電網比較完善,
雖然比上年同期少,但相比甘肅一帶已經非常好。
只要下半年唔好好似上年咁冇風就應該會好突出。
(電網唔係一時三刻ok,北方限電上網同過剩供應要時間消納)

本集團唐山樂亭菩提島300兆瓦海上風電項目
自取得國家立項批復後,後續前期工作取得了
實質性進展,基本完成核准所需專項報告編製
工作。


海上風電討論左好耐,終於有實際進展 (早前海上風電鬧得好勁,一路推進唔到,冇記錯0916都有一個海上風電項目)
根據歲寒兄個blog話0956定到海上風電有7毫子上網電價,但亦有消息指7毫要蝕。
即管留意。


二零一二年上半年,本集團CDM項目開發取
得新的進展,蔚縣茶山、蔚縣永勝莊、淶源黃
花梁、淶源東團堡等四個項目成功註冊,使本
集團累計註冊CDM項目達到21個,累計註冊
項目容量達到1,250.8兆瓦。
二零一二年上半年,本集團碳減排收益合計人
民幣6,806萬元,比上年同期增加人民幣1,993
萬元。


CDM收入有增長,估唔到~
0958/1798盈警原因之一都係因為CDM,CDM多左可能因為0956唔係早期多CDM註冊。
(CDM呢一年跌得好緊要)

截至二零一二年六月三十日,本
集團風資源儲備容量累計達到17,949.7兆瓦,
開發區域分布在河北、內蒙古自治區、黑龍
江、山西、河南、山東、新疆、雲南、貴州、
廣西、安徽、重慶、湖北、江西、陝西十五個
省市。


開始向外打.........

天然氣就好穩定,燃氣一般都係咁穩,冇驚喜 (可惜0956個燃氣估值呢......哈哈smiley)。

二零一二年上半年,本集團天然氣基建管理工
作推進順利。公司參與投資的山西煤層氣引進
項目取得立項批復後各項前期工作進展順利,
取得了規劃選址等多項支持性文件,並已完成
管線的初步設計


會唔會想加埋煤層氣做主業? (雖然煤層氣係天然氣個fd)

**************************************************************

現金差唔多,不過AR略多......
唔派中期息係預左 (公司話admin比較煩,所以不考慮)。

上年最後賺13.86仙,派5.8仙。
今年半年已經賺11仙,睇番公司對現金緊唔緊,多過5.8仙有機會......
(半年資本開支唔大,下半年都未必好大,我估除非菩提島海上風電開工啦~)

但可惜現價都跌得好殘........smiley
55 : GS(14)@2012-08-17 22:47:31

財務摘要:
截至六月三十日
止六個月期間
二零一二年 二零一一年
人民幣千元 人民幣千元
(未經審計) (未經審計)
收入 1,842,473 1,631,775
稅前利潤 525,879 498,149
所得稅 (36,018) (57,928)
期間利潤 489,861 440,221
屬於:
本公司擁有人 360,581 340,179
非控股權益持有人 129,280 100,042
期間全面收益總額 489,861 440,221
每股基本和攤薄盈利(人民幣分) 11.13 10.50

業務回顧
1. 銷售氣量穩步增長
二零一二年上半年,本集團完成銷售氣量約
6.35億立方米,比上年同期增長約9.3%,其
中:通過長輸管道、分支管道、城市天然氣管
道網及天然氣分輸站向批發客戶銷售的天然氣
約3.65 億立方米,與去年基本持平;向零售客
戶銷售的管道天然氣約2.4億立方米,比上年
同期增長約27%,通過壓縮天然氣加氣母站銷
售壓縮天然氣約0.3億立方米,比上年同期增
長約25%。
2. 進一步拓展城市燃氣市場
截至二零一二年六月三十日,本集團長輸管線
達550餘公里,城市管網達370公里,經營區
域已經涉及到全省除張家口、滄州、廊坊之外
的八個地市。本集團城市燃氣業務已累計進入
14個市場區域。二零一二年上半年,本集團與
秦皇島盧龍工業園管理委員會簽訂天然氣項目
投資協議,計劃在工業區範圍內建設壓縮氣站
及城市管網;與保定市建設投資公司簽署了壓
縮天然氣利用項目合作框架協議,擬共同投資
建設保定地區壓縮天然氣母、子站等綜合利用
項目。
3. 順利推進管網項目進展
二零一二年上半年,本集團天然氣基建管理工
作推進順利。公司參與投資的山西煤層氣引進
項目取得立項批復後各項前期工作進展順利,
取得了規劃選址等多項支持性文件,並已完成
管線的初步設計;沙河天然氣利用二期工程和
承德天然氣利用一期工程建設均達到預期進度
目標,其中;沙河天然氣利用二期工程中的南
門站及壓縮氣母站已通過驗收;承德天然氣利
用一期工程的中壓管道累計完成30公里,一座
加氣子站已投產運營,其餘兩座正在辦理規劃
和土地手續,次高壓及高壓管道建設項目按計
劃進行。
同時,本集團開展的兩個前期項目均按照計劃
推進。其中,與中石油昆侖燃氣有限公司合作
的「冀中十縣管網(一期)項目」和沙河LNG項
目均已取得相關主管部門的批復,沙河LNG項
目已成立項目部開展規劃用地手續辦理和招標
前準備等工作。
4. 積極促進氣源類合作項目進展
截至二零一二年六月,公司參股20%的唐山
LNG項目一期工程總體進度完成50%。
...
(四) 下半年工作展望:
二零一二年下半年工作計劃
(1) 積極推動天然氣市場開發,並努力協調氣源供
應,實現年度銷售氣量和銷售收入的持續增
長。
(2) 大力挖潛高邑-清河管線周邊區域市場的開發
業務,將高邑-清河管線打造成為公司新的利
潤增長點,充分發揮其在冀中南地區的經濟效
益和社會效益。
(3) 積極開展冀東燃氣市場業務,啟動城市管網建
設,大力開發實際用氣客戶,確保投產時形成
一定規模的用氣市場。
(4) 加強風電場運營維護管理,保障風電機組安全
穩定運行,保持較高的風電場可利用率和平均
利用小時數。
(5) 加強風電開發項目與電網規劃銜接,適當安排
項目前期工作開發序列,加快風電項目核准及
工程建設,實現公司年度建成裝機250兆瓦的
目標。
56 : GS(14)@2012-08-17 22:49:29

大致持平,賺2.8億,唔是靠稅都無增長

經營費用
本期間,本集團經營費用(包括銷售成本、銷售及分
銷成本、行政開支以及其它開支)合計人民幣12.98
億元,比上年同期增長14.1%,主要原因是:天然
氣購氣量的增加,以及風電運營容量的增加。其中:
1) 銷售成本人民幣12.11億元,比上年同期增長
13.0%,主要原因是:風電運營容量增加導致
的銷售成本增加,以及天然氣業務銷售氣量增
長導致的購氣成本增加。
2) 行政開支人民幣0.80億元,比上年同期增長
30.8%,主要原因是:本集團人員費用和行政
開支費用隨著生產規模的擴大而相應增加。
3) 其它開支人民幣0.07億元,比上年同期增加人
民幣0.02億元,主要是風電業務的碳減排外幣
收入受匯率波動影響產生的匯兌損益。

財務費用
本期間,本集團財務費用為人民幣1.55億元,比上
年同期的人民幣1.09億元相比,增長42.2%。主要
原因是:本集團上半年,新投產項目發生的利息支
出全部費用化,以及本集團銀行及其它借款增加和
利率上調等原因綜合影響所致。

所得稅開支
本期間,本集團所得稅開支淨額人民幣0.36億元,
與上年同期的人民幣0.58億元相比,減少37.8%。
主要原因是風電業務板塊享受企業所得稅「三免三減
半」優惠政策的風電項目的增加,從而使所得稅比上
年同期減少。
57 : ironforge(21491)@2012-08-25 12:37:25

54樓提及
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2012/0817/LTN20120817236_C.pdf
同上面歲寒兄個blog估算差唔多,賺3.6億,每股0.11元。
幾個highlight,先講風電:
二零一二年上半年,本集團控股風電場平均利
用小時數為1,256小時,受風況下降的影響比
上年同期降低約32小時;風電場設備健康運營
和維護水平有所提高,使得本集團控股風電場
平均可利用率達到97.73%,比上年同期提高
1.03個百分點。

河北風電上網好好,唔似北方電網咁弱雞,中原電網比較完善,
雖然比上年同期少,但相比甘肅一帶已經非常好。
只要下半年唔好好似上年咁冇風就應該會好突出。
(電網唔係一時三刻ok,北方限電上網同過剩供應要時間消納)
本集團唐山樂亭菩提島300兆瓦海上風電項目
自取得國家立項批復後,後續前期工作取得了
實質性進展,基本完成核准所需專項報告編製
工作。

海上風電討論左好耐,終於有實際進展 (早前海上風電鬧得好勁,一路推進唔到,冇記錯0916都有一個海上風電項目)
根據歲寒兄個blog話0956定到海上風電有7毫子上網電價,但亦有消息指7毫要蝕。
即管留意。

二零一二年上半年,本集團CDM項目開發取
得新的進展,蔚縣茶山、蔚縣永勝莊、淶源黃
花梁、淶源東團堡等四個項目成功註冊,使本
集團累計註冊CDM項目達到21個,累計註冊
項目容量達到1,250.8兆瓦。
二零一二年上半年,本集團碳減排收益合計人
民幣6,806萬元,比上年同期增加人民幣1,993
萬元。

CDM收入有增長,估唔到~
0958/1798盈警原因之一都係因為CDM,CDM多左可能因為0956唔係早期多CDM註冊。
(CDM呢一年跌得好緊要)
截至二零一二年六月三十日,本
集團風資源儲備容量累計達到17,949.7兆瓦,
開發區域分布在河北、內蒙古自治區、黑龍
江、山西、河南、山東、新疆、雲南、貴州、
廣西、安徽、重慶、湖北、江西、陝西十五個
省市。

開始向外打.........
天然氣就好穩定,燃氣一般都係咁穩,冇驚喜 (可惜0956個燃氣估值呢......哈哈smiley)。
二零一二年上半年,本集團天然氣基建管理工
作推進順利。公司參與投資的山西煤層氣引進
項目取得立項批復後各項前期工作進展順利,
取得了規劃選址等多項支持性文件,並已完成
管線的初步設計

會唔會想加埋煤層氣做主業? (雖然煤層氣係天然氣個fd)
**************************************************************
現金差唔多,不過AR略多......
唔派中期息係預左 (公司話admin比較煩,所以不考慮)。
上年最後賺13.86仙,派5.8仙。
今年半年已經賺11仙,睇番公司對現金緊唔緊,多過5.8仙有機會......
(半年資本開支唔大,下半年都未必好大,我估除非菩提島海上風電開工啦~)
但可惜現價都跌得好殘........smiley
但可惜現價都跌得好殘 呢個先係賣點嘛.平唔買..唔通貴貴先買咩..
58 : GS(14)@2012-08-25 12:38:27

咪買少少玩下囉
59 : ironforge(21491)@2012-08-25 12:39:39

58樓提及
咪買少少玩下囉
我手上都有少少.有個fd好重貨.1.36跟左少少..
60 : GS(14)@2012-08-25 12:41:12

59樓提及
58樓提及
咪買少少玩下囉
我手上都有少少.有個fd好重貨.1.36跟左少少..


我暫時要等佢跌到1蚊先
61 : ironforge(21491)@2012-08-25 12:42:59

份中報唔錯,要跌到1蚊難少少..睇返好似182 果d..呢隻表現算唔錯.新能源唔知邊日可能又會炒起..你知大陸d政策..
62 : GS(14)@2012-11-21 00:16:42

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20121120506_C.pdf
一般
63 : 老占(1472)@2012-12-20 00:23:25

燃氣項目穩定增長, 風電又批, 呢隻大落後??
64 : greatsoup38(830)@2012-12-20 00:26:18

63樓提及
燃氣項目穩定增長, 風電又批, 呢隻大落後??


好多人都好捧呢隻
65 : mannishmark(26310)@2012-12-20 00:27:31

64樓提及
63樓提及
燃氣項目穩定增長, 風電又批, 呢隻大落後??


好多人都好捧呢隻


我之前有同老媽介紹呢隻,果時1.3-1.4,宜家先1.6,我覺得太多散戶了,要升都係慢慢升果類
66 : have707(25178)@2012-12-20 00:37:45

最慘爆升之後都會打回原形......
兜個大圈先再升過....
我有貨, 揸到發毛先得小小賺....

呢隻野既賣點係現金流好, 風電股中派息最高....
可惜天然氣冇人理佢, 睇下其他燃氣股都30PE..

以風電6.5PE, 燃氣30PE計, 升1倍就差唔多...
67 : have707(25178)@2012-12-20 00:40:43

63樓提及
燃氣項目穩定增長, 風電又批, 呢隻大落後??


前日個增補其實冇佢份....
不過2個月前批左圍場禦道口200MW先係正野....
68 : 老占(1472)@2012-12-20 00:46:17

67樓提及
63樓提及
燃氣項目穩定增長, 風電又批, 呢隻大落後??


前日個增補其實冇佢份....
不過2個月前批左圍場禦道口200MW先係正野....


風電個邊明年有冇增長呢?
69 : 老占(1472)@2012-12-20 00:48:17

66樓提及
最慘爆升之後都會打回原形......
兜個大圈先再升過....
我有貨, 揸到發毛先得小小賺....

呢隻野既賣點係現金流好, 風電股中派息最高....
可惜天然氣冇人理佢, 睇下其他燃氣股都30PE..

以風電6.5PE, 燃氣30PE計, 升1倍就差唔多...


我覺得風電既資產佔比太多, 影響晒估值
70 : have707(25178)@2012-12-20 00:52:33

68樓提及
67樓提及
63樓提及
燃氣項目穩定增長, 風電又批, 呢隻大落後??


前日個增補其實冇佢份....
不過2個月前批左圍場禦道口200MW先係正野....


風電個邊明年有冇增長呢?



上年基數較低, 應該有....
河北風大入電網好, 有一定保證....

半年都1260hrs......相比其他算好....
71 : have707(25178)@2012-12-20 00:55:05

69樓提及
66樓提及
最慘爆升之後都會打回原形......
兜個大圈先再升過....
我有貨, 揸到發毛先得小小賺....

呢隻野既賣點係現金流好, 風電股中派息最高....
可惜天然氣冇人理佢, 睇下其他燃氣股都30PE..

以風電6.5PE, 燃氣30PE計, 升1倍就差唔多...


我覺得風電既資產佔比太多, 影響晒估值


其實佢燃氣唔算大...仲係同#1083合營...
不過現金流穩.....
72 : thomasgp02a(16679)@2012-12-30 00:14:49

現在連它鄰居,河南的天倫燃氣,市值都比它大。

「風電6.5PE, 燃氣30PE」,這個理想的估值其實都好合理,但它好像完全被遺忘了。
73 : GS(14)@2012-12-30 12:25:43

72樓提及
現在連它鄰居,河南的天倫燃氣,市值都比它大。

「風電6.5PE, 燃氣30PE」,這個理想的估值其實都好合理,但它好像完全被遺忘了。


http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20121205181_C.pdf
no la, you only calculate the H-shares only, the market cap now is over 5b
74 : have707(25178)@2012-12-30 13:26:08

湯兄係對既, 尤其剛剛升番就已經50億市值啦....


至於72樓thomas兄所言, 1600係吉林同河南燃氣, 其他地方就剛開始......

956就得河北, 所以我記得湯兄寫過佢既燃氣估值應該低些少, 都有一定道理.....

不過以上年業績計, 燃氣比到20PE都值$2左右....
今年天然氣價格機制改過, 應該會略低於上年...
75 : GS(14)@2012-12-30 13:35:50

我個人認為啦,他好難走出河北,但人地都難入河北...

點解天然氣價格改左就跌呢?
76 : have707(25178)@2012-12-30 14:14:44

湯兄你可以咁講....畢竟燃氣都係比較壟斷....
重要既係佢係省國資委...就更加....
而家四圍都插哂旗, 要再走出去應該有難度....

當然風電就走左出去啦....
落到廣西都有佢份....
(956今年終於收到上年年頭d補貼, 有2億, 資本開支又細左, 唔知現金流/派息會唔會好d...)

燃氣價格上浮, 應該影響到銷售....
管理層都指不樂觀.....
(我唔sure原因, 但估d人慳d用/substitute吧)

出左業績再分析下.....

(不過講起, 想揾多隻平燃氣股都難...)
77 : ng caddy(36072)@2013-02-08 12:36:32

又風力,又燃氣,其實他有機會是不是會人食左?
78 : greatsoup38(830)@2013-02-09 15:47:48

77樓提及
又風力,又燃氣,其實他有機會是不是會人食左?


他較地區性,其實有機會
79 : VA(33206)@2013-02-11 15:14:11

連風電都炒起,新天化槁肯郁未
80 : have707(25178)@2013-02-13 04:19:19

78樓提及
77樓提及
又風力,又燃氣,其實他有機會是不是會人食左?


他較地區性,其實有機會


食就應該食燃氣先,畢竟1083好強勢,公司亦指冇機會買得番45%河北天然氣公司番黎........
81 : have707(25178)@2013-02-13 04:25:04

79樓提及
連風電都炒起,新天化槁肯郁未


走勢比之前好好多啦,雖然都係升得比較慢............smileysmiley
但相對於福新,呢個浪已經算升得多.........
尤其係過年前一口氣拉到上2蚊,雖然2蚊沽壓大比人打番落黎..........

希望撐到上2蚊樓上出業績啦,再有約4%息咁,市場應該會比一d比較好既估值.......
不過前提係大市唔好回,呢隻股最大獲係一手一手咁打落去,市回就落得特別多,升就慢~smiley
佢仲要1,000股一手,好心改改佢........


*我目標係番到上IPO價,事實上到$2.66都唔貴,一般估賺$0.2,13PE包風電燃氣..........
燃氣唔洗講,風電個個都賺得少,我估2013年0182/0958/1798都最少20PE........
咁最平估值就會得番福新同佢........
(福新都吸引,如果照IPO所言,我估今年派5.5分人仔,計番都4.2%)
82 : qt(2571)@2013-03-29 19:51:07

你班友, 唔通真係無人留意呢隻?
83 : thomasgp02a(16679)@2013-03-29 21:12:02

交到功課,風電爆發smiley
84 : have707(25178)@2013-03-29 21:13:45

82樓提及
你班友, 唔通真係無人留意呢隻?


冇計啦,升得慢,唔夠炒味.......smiley
咁多隻,除左中國風電外,升得最少係呢隻......


業績其實幾好,發電時數最高 (2290!!smiley)
天然氣頗平穩。

不過財務略弱,半年現金少左2.5億,應收補貼極多。
CDM provision抵消左稅務。


今年派息少左好多,可能唔夠錢洗,我諗星期二開市大市唔好的話,佢一定食得屎..........smiley
平日佢已經1000股一手一手咁賣低個價,升又唔見咁快.........smiley
85 : greatsoup38(830)@2013-03-29 21:56:23

盈利增49%,至5.2億,稅少左好多至狂增,重債
86 : thomasgp02a(16679)@2013-04-13 16:39:45

岁寒知松柏:

956新开绿色能源的利润与我年初预期完全一致,5.5亿真是一分不差,哈哈。

拆开来看,天然气批发业务受经济不景气影响果然是很不好,但零售等业务增长较好,拉高整体个分部利润增长一成。

风电上网2290小时,应该可以笑傲江湖了。风电利润增长了4成,其中所得税负数冲减和CMD应收款计提拨备基本可以相互抵销掉。因为财务费用增加了1亿,否则风电的利润可以增长8成的。

资产负债率基本未变,由2011年的55.7变为56.6%,这一点非常好,对比风电同行普遍80%左右的负债率,杠杆开发新风电场的空间非常大,而融资特别是增发的压力不大。如果不是因为可再生能源补贴回收较慢而堆积了应收款(今年应该会改善),那么负债率会低一些。

今年,国家能源局加大了对风电的扶持力度,无论是新建18G的量,还是强制电网消纳风电减少限电,以及补贴由按年支付改为按季支付等,这些举措都将有利于风电运营企业。

遗憾的是,956这回派息非常的不给力,当初招股书承诺15%,2011年派高息40%,2012年急降到12%,其实公司手上有钱,派高一点利息有利于维护股价和市场信心,如今向同行看齐了,周息只有1%。

2013年,公司将新建300MW的风电,估计年底才能完工,明年产生效益。去年还有100MW风电因天气原因延误竣工,实际只竣工145MW,延误的100MW按理今年上半年应该能竣工,下半年权益装机运营有望增长2成。

今年956风电的利息费用应该不会再增加了,负债率有望保持不变,CDM收入已经少到没有,不用担心负面拖累,考虑到政策的支持,今年风电利润增长2成以上应该是什么问题的。

天然气方面,随着宏观经济的好转,批发业务有望重回增长轨道,零售仍会不错,所以税前利润增长二三成可能性较大。但是,天然气子公司从今年开始起已经没有所得税优惠,这会减少15%左右的净利润。所以我估计天然气的净利润只有1成左右的增长。

综合来看,今年956的利润增长仍会在20%左右,对应10倍的静态PE,1PB,考虑到手头10倍的储备风资源(按今年的建设量足够50年开发,而风电场20年后就到折旧寿命结束而重建,所以这个生意是能永续经营的),目前股价仍有所低估。

***

幾中肯。
87 : VA(33206)@2013-04-13 18:44:42

奇就奇在點炒都唔起,呢個價應該是平絕燃氣股,但係仲係潛水
88 : greatsoup38(830)@2013-04-13 18:46:10

派息太保守
89 : VA(33206)@2013-04-13 22:42:39

好多燃气股都係 <1%
90 : greatsoup38(830)@2013-04-13 22:44:22

89樓提及
好多燃气股都係 <1%


咁都是咪預我啦,價投人好重視
91 : qt(2571)@2013-04-13 22:47:01

90樓提及
89樓提及
好多燃气股都係 <1%


咁都是咪預我啦,價投人好重視


爆起黎可以好勁ga
92 : VA(33206)@2013-04-13 22:50:51

真係解釋唔倒大落後原因
93 : greatsoup38(830)@2013-04-13 22:51:04

91樓提及
90樓提及
89樓提及
好多燃气股都係 <1%


咁都是咪預我啦,價投人好重視


爆起黎可以好勁ga


要爆我知有乜股...
94 : mannishmark(26310)@2013-04-13 22:52:43

92樓提及
真係解釋唔倒大落後原因

太多老散
95 : qt(2571)@2013-04-13 22:54:12

93樓提及
91樓提及
90樓提及
89樓提及
好多燃气股都係 <1%


咁都是咪預我啦,價投人好重視


爆起黎可以好勁ga


要爆我知有乜股...


咁你應該去炒賣區派冧巴, 實行頂下鉛筆, 焗佢返黎
96 : SCKG84(28212)@2013-04-13 23:19:57

話時話, 想問有無炒賣區個lnik? 我搵左好耐都耐唔到
97 : VA(33206)@2013-04-13 23:22:42

http://realforum.zkiz.com/thread.php?tid=50260
98 : tss(35399)@2013-05-29 22:55:01

http://www.aastocks.com/tc/News/HK6/102/NOW.545906.html

《大行報告》花旗升新天綠色能源(00956.HK)目標價至3.3元 評級「買入」
2013-05-29 10:28:21

花旗表示,上調新天綠色能源(00956.HK)目標價,由2.4元升至3.3元,認為該公司可受惠於2013年上半年急增的風電利用率。其氣體業務重點,由接駁費用轉移至輸氣量,料未來氣體量將逐漸回升。新天目前股價相當於2014年預測市盈率10倍,相對燃氣及風電同業現大幅折讓,維持「買入」評級。

新天首季發電量按年增60%,主要受新增產能及強勁的風力資源推動。雖然首季氣體增長按年少於10%,但下半年的燃氣輸配或增加,因井口價格調整後,新天將擴充其現有的輸送管道網絡。

該行指,外界較關注新天的高負債比率及資本需求。但該行預期,風電業務改善,將為新天帶來擴充所需的營運現金流。另外,風電項目獲批亦有助穩定未來2-3年的新增產能。

該行指,新天的上行催化劑,包括供氣恢復正常及完成液化天然氣項目;風電場安裝,及現有風電場發電增加。上調新天的2013/14盈測14%/8%,至5.96億及6.67億人民幣,預料今年氣體量按年增13%。(na/a)
99 : thomasgp02a(16679)@2013-05-31 21:21:34

http://news.hexun.com/2013-04-19/153362664.html?from=rss

2013年一季度,河北建投新天绿色能源公司风电板块通过深入开展“安全生产、争抢电量”活动,发电量较去年同期大幅提高,全季度累计发电6.1239亿千瓦时,完成一季度目标值的103.09%,与去年同期相比增发7798万千瓦时,实现了2013年生产经营的“开门红”。

咁其實多60%又唔出奇,因為唔同地區個電價都唔同。
主營業收入增長,和線電量不是linear關係呢

主營業收入增長跟發電量增長不是linear的關系。

不過,睇翻956的裝機容量(2012年6月尾1,201.30MW 及 2012年年尾1,346.30MW)加埋係2013年3月有246MW投產(2012 年度第一期短期融資券募集說明書,p38),首季平均裝機容量有大約有1,428.30MW,即首季裝機增加 18.9%。

假如 裝機增加 18.9%,發電量增加 60%,咁利用小時就要增加約34.6%。956舊年平均利用小時為2,290小時,增加34.6%就係3,082小時,好難相信呢。 (條數唔知有冇計錯!?)

一個風電場最大風係頭三個月同最後三個月~

份report咁寫,可能有四個可能性:
1) 新天綠色上年第一季風唔好,到後來追番,
今年好好風,所以變左個base好低。
2) 佢打錯 XDDD
3) 一d我地未必知既info。
4) 上年第一季限電 VS 今年限電。

因為我都覺得有d奇怪,睇番龍源電力上年2358hr,新天綠色2200幾。
我睇番今年1-3月龍源既數字,比上年多19%。
假設佢冇新裝機,咁如果照套入新天綠色,都係1.2(裝機amt) * 1.2 = 1.44。
如果1.6倍就好多啦………..=0=


3,082hr = 128days,龍源上年都係得福建有3,049咋
(所以我先一開頭就話有大風季/小風季)

PS:
其實燃氣業務margin得14.5%左右,但風電就有40%,
但點解燃氣股P/E可以咁高,重資產但穩定cash flow係一個因素。
新天綠色當時上市時有燃氣業務,應該都係為cash flow而做,
本身感覺佢既燃氣唔多賺錢,又唔係有燃氣大線,好似昆侖能源咁,
仲要同四叔分45%。
上年燃氣賺3億,分左45%後每股只賺1.63仙………..

燃氣業務,本身穩定得唔太大增長,
而且佢又得河北,細極天倫燃氣都有兩個省,河北競爭亦唔細。
你睇張化橋都放棄新天綠色,就知……….

不過我好brief計過,燃氣上年每股賺0.0163人仔,風電0.137。
照燃氣17 P/E,風電10 P/E,composite value 值 $3.07。
今日收$2.86, P/B 1.12x, P/E 13.37x。

http://stockbisque.wordpress.com ... %E5%83%B9/#comments
100 : VA(33206)@2013-05-31 21:26:22

化橋賣左?

另外,有冇花旗份full rep?
101 : VA(33206)@2013-06-01 19:31:23

http://xueqiu.com/3529730770/23986217/pdf
102 : SYSTEM(-101)@2013-06-01 20:27:28

qt所發的貼子已被qt(管理組:1) 刪除了。(原因:廣告) 存檔ID:48
103 : MrYeung(15476)@2013-06-18 20:44:54

越秀证券 新天绿色能源_0956.HK_调研纪要_20130618
104 : kennyice(39871)@2013-08-01 17:30:26

董事長曹欣係乜料呢?
105 : greatsoup38(830)@2013-08-01 22:22:42

104樓提及
董事長曹欣係乜料呢?


http://he.xinhuanet.com/test/2008-04/15/content_12968726.htm


曹欣,1971年7月出生,中共黨員,中國人民大學經濟學博士,正高級經濟師(教授級),國家項目管理師,現任河北建投新能源公司總經理兼河北省建設投資公司公用事業二部經理。

  曹欣同志於2004年在省委統一組織的地廳級後備幹部選拔中被列為省建投後備幹部,並參加了省委組織部舉辦的第一期中青年幹部"執政能力培訓班"的學習。多年來注重經濟研究和工作思考,在《經濟日報》、《投資研究》等國家級刊物上發表有關投資方面論文近三十篇,並擔任了河北省級高級職稱經濟類評委,2006年獲得首批正高級經濟師(教授級)職稱,是全省最年輕的正高級經濟師獲得者。

  曹欣同志工作勤奮努力,恪盡職守,注意總結提高,增強駕馭複雜問題和全局工作的能力,優質高效完成了擔負的各項工作任務。在近十家工業、金融、能源類企業中擔任董事長、副董事長或董事,有較強的企業管理經驗和能力。作為河北金融租賃公司增資重組具體工作的負責人,先後十餘次向省政府和省發改委起草上報相關專題報告,參與經過了兩輪艱苦的重組過程,圓滿完成了重組工作。

  曹欣同志致力於清潔能源開發利用工作,為落實科學發展觀、節能減排工作作出貢獻。先後主持完成了河北第一家垃圾發電項目。河北靈達環保能源有限公司的籌建工作,擔任河北建投風電籌建處主任,承擔並組織完成了河北省風電發展規劃工作,並組織開展了河北建投的風電開發工作。2006年7月組建並出任河北建投新能源有限公司總經理,目前新能源公司快速發展,資產已達十二億元,下屬全資、控股分子公司9個,已佔領風資源360萬千瓦,現有投運風電場6.06萬千瓦,在建風電場24.75萬千瓦,獲得前期立項核准項目53.3萬千瓦,成為我省規模最大的風能開發公司,並位居全國前列。主持建成並順利投產我省第一家商業運行的光伏發電項目--沽源10千瓦光伏發電項目,為我省太陽能開發利用奠定了基礎。現有項目投產後,可減排CO2168.11萬噸/年,年實現利潤上億元,上繳稅收6600萬元,為我省落實科學發展觀、節能減排工作、促進經濟發展作出貢獻。

  一、積極謀劃,迎難而上

  曹欣同志的工作與新能源事業是分不開的。早在2002、2003年,曹欣同志在擔任省建設投資公司資產分公司副經理,成功完成省建設投資公司小項目的管理和清收、處置工作,成功負責完成河北金融租賃增資重組具體工作的同時,提出了結合現有項目,以城市熱電、潔淨能源、熱電等基礎設施建設為基點,不斷謀劃新項目的發展思路。根據省建設投資公司部署,主持完成了河北省第一家垃圾發電項目--河北靈達環保節能有限公司的籌建工作。河北靈達環保節能有限公司垃圾發電項目設計裝機2台1.2萬千瓦機組,日處理生活垃圾800噸,年發電1.3億度,在創造一定經濟效益的同時,有效解決了石家莊市城市垃圾的處理問題。

  在深入貫徹落實省委省政府科學發展觀的今天,在常規能源短缺和環境保護的雙重壓力下,我省火電佔絕對比例的能源結構亟需調整。根據自身特點和優勢,省建設投資公司把風能、太陽能等可再生能源開發確定為今後發展的重要方向。早在2004年開始正式運作風電項目之時,正是風電開發白熱化之際,實力雄厚的大企業"跑馬圈風"的勢頭正勁。一些國字號能源巨頭早已著手從傳統能源向新能源領域的轉變,且大多數成績不俗。在風能資源豐富的河北,有的企業從1999年就開始測風,搶先佔領了開發條件最好的風能資源。

  面對嚴峻的局面,時任省建設投資公司風電項目籌建處主任的曹欣同志時常鼓勵自己的團隊要面對現實,正視困難,高屋建瓴地提出,要想在競爭中後來居上,把握主動權,有兩個條件缺一不可:一個是風能資源儲備;另一個是人才資源儲備。在資源佔領方面,科學規劃、選址,先後在山西省靈丘縣、河北省張家口、承德、滄州、秦皇島、唐山境內建立測風點67個,並與10餘個縣市簽定了風電開發協議,佔領可開發風能資源超過360萬千瓦。建投新能源公司儲備的風資源基本涵蓋了我省的可開發風資源區及周邊省份,為公司下一步的風電開發建設並向省外發展奠定了堅實基礎。

  在人力資源儲備上,曹欣同志多次協調各兄弟單位,陸續從西柏坡電廠、邢台電廠、省電力設計研究院等調入技術骨幹,充實團隊力量。並自2006年開始,在名牌大學招聘研究生、大學生近40名,著手培養自己的技術力量。面對來自五湖四海的隊伍,面對一個共同的全新的工作環境,如何盡快形成加快發展的合力?建投新能源公司曹欣總經理的做法是:機制留人,和諧用人,事業成人。即用善意的眼光發現員工的優點,用良好的機制使每一位員工都擁有適合自己的崗位,有一個充分施展才能的廣闊舞台,從而創建出人盡其才才盡其用的創業環境。  就這樣,在曹欣總經理的帶領下,建投新能源公司用求真務實,開拓創新的工作作風,胸懷大局,謀劃長遠,儲備並開發著風能資源,挖掘並培養著人才資源,使之快速成長為新能源開發領域的生力軍。

  二、星火燎原,頻創佳績

  2006年10月30日,對建投新能源公司來說,是一個具有重大意義的日子。這一天,省重點建設工程、建投新能源公司首個竣工投產的風電項目---總投資30162 萬元的康保臥龍山風電場40台機組全部並網發電。這也是我省自主投資開發的首個風電項目,標誌著我省風能資源開發建設進入新階段。

  在業內看來,康保風電項目更是一個奇蹟,2006年5月5日正式破土動工,9月29日實現風電場變電站一次送電成功,9月30日實現了首颱風力發電機組並網發電,10月30日40台機組全部發電,11月實現工程竣工投入商業運營,在壩上地區施工工期非常短暫的情況下,開創了河北壩上地區風電建設工程行業"當年建設、當年發電、當年受益"的先河。

  在全體建投新能源公司員工享受成功的喜悅與幸福的淚水的同時,誰都不會忘記曹欣總經理的那句大會小會總要說的一句話:"康保項目是我們第一個項目,直接關係到我們建投新能源公司的經濟效益與每位職工的切身利益,更甚者對後期項目的開發乃至公司在業內聲譽至關重要,只能幹好!"就這樣,在曹欣總經理的帶領下,康保工程項目部以嚴謹、審慎、科學的態度,建立完整的項目管理體系,強化過程管理,在施工組織、工程質量監管和工期控制等方面做了大量工作,克服了施工隊伍進場晚、設備到貨不及時、設計變更頻繁等諸多客觀困難,發揚吃苦耐勞的拚搏精神,科學組織,晝夜奮戰,在保證工程質量的前提下,確保了各重大節點目標的依次實現,譜寫了風電建設史上新的篇章。該項目的成功運營,標誌著建投新能源公司迎來了發展的新里程。建投新能源的工作效率和精神被當地縣領導和群眾稱之為"建投精神"和"風電精神"。

  海興風電項目作為我省第一個濱海風電項目,是在曹欣總經理親自主持下開發建設的。曹欣總經理從選擇測風點、樹立測風塔,項目可行性研究,到升壓站選址、風機位微觀選址多次親臨現場,與一線職工工作生活在一起,並要求大家以實事求是的態度干項目,把項目幹好。海興項目現正在吊裝中,預計於2008年上半年投產,項目的順利建成投產將為成功開發利用河北省濱海的風能資源作出表率,並為開發豐富的海上風能資源積累經驗。

  目前,河北建投新能源的風電項目已遍及全省風資源豐富的張家口、承德壩上地區,秦皇島、唐山、滄州沿海,並已成功實施了立足省內走向全國的戰略,積極參與了國家特許權風電招標項目,已成功獲得了三十餘萬千瓦時的項目開發權。

  在大力開發風能發電的同時,建投新能源公司積極致力於太陽能發電的實踐。2007年9月22日,作為河北省首座太陽能光伏並網發電工程--河北建投新能源沽源10千瓦太陽能光伏並網發電工程示範項目一次並網成功。項目的成功運行,不僅僅標誌著建投新能源公司對可再生能源的開發利用進入了一個新的階段,同時也標誌著河北省太陽能開發領域的進入了一個新的時代。

  成功的清潔發展機制(CDM)收益作為建投新能源公司的另一大亮點,普遍受到業內好評。清潔發展機制,簡稱CDM( Clean Development Mechanism ),是《京都議定書》中引入的三個靈活履約機制之一。根據約定,發展中國家可以把自身碳減排指標轉讓給發達國家,獲得減排收益。2007年,公司康保項目成功取得180萬元收入;蔚州、崇禮項目與殼牌國家貿易公司和捷克國營電力公司簽定了購買碳減排協議,並通過預審核;海興項目CDM已獲得國家發改委批准。新能源公司現有項目建成後將年減排CO2 168.11萬噸,僅國際CDM收益一項可從國際上年獲得1.68億元。

  截止到2007年底,在曹欣總經理的帶領下,建投新能源公司取得了十足的發展,公司總資產已達12億元,下屬全資控股子公司9個。尤其在風能開發方面,更是碩果纍纍,公司已獲得前期立項核准項目84.11萬千瓦、預計總投資80億元,其中投運風電場6.06萬千瓦、總投資約6億元,在建風電場24.75千瓦,總投資約24億元,成為河北省風能開發領域的領頭羊,牢牢佔據河北省風電龍頭地位,並進入全國前列。建投新能源公司的風電、太陽能項目均建設在經濟相對落後的貧困地區,項目的迅速上馬將對當地經濟的發展起到巨大的促進作用。新能源公司現有獲得前期立項核准項目全部投產後,將每年獲得1.01億元利潤,年上繳稅收6600萬元。

  三、提前半步走,加強內部管理和自身建設

  黨的十七大和省委七屆三次會議的勝利召開為我們指明了今後一個時期發展的方向。張云川書記的講話對河北省節能減排工作提出了更高的要求。按照省建設投資公司部署,新能源公司作為落實會議精神的主力軍,將承擔起節能減排工作的重任。曹欣總經理感覺身上的擔子重了,多次召開全體員工大會傳達領導指示,堅持省建設投資公司系統"提前半步走"理念,對節能減排工作作出部署。加大風能資源佔領工作力度,以科學的態度積極推進風電項目開發;在項目建設中,堅持實事求是,科學管理,不蠻幹,確保工程質量;科學管理運行風電場,降低風電場廠用電率,提高設備可利用率;積極合理部署太陽能發電項目開發次序,促進太陽能發電的項目的盡快正式啟動;積極謀劃新能源公司境外上市,促進公司自我滾動迅速發展。

  曹欣同志工作中嚴格要求自己,廉潔自律,說實話、辦實事、講實效。風電開發區域大多在條件艱苦的邊遠地區,曹欣同志在工作中不辭辛苦,長期工作在第一線,每年出差都在200天左右,為公司全體員工起到了表率。

  今朝星火燎原,明日長風萬里。這是河北建投新能源有限公司的企業文化,更是積極進取、勇於開拓的真實寫照。我們有理由相信,以務實創新、追求卓越為目標的建投新能源人,一定能創造出河北新能源事業更加美好的未來,為河北省又好又快發展、落實節能減排工作作出貢獻。
106 : kennyice(39871)@2013-08-02 09:42:18

thx you
107 : tss(35399)@2013-08-08 16:32:34

956 跌到仆了
業績唔得 ?
108 : VA(33206)@2013-08-08 16:46:37

電同燃氣呢排都唔掂


化槁走得快一定有古怪
109 : tss(35399)@2013-08-08 16:48:49

還是只是健康調整 ?
110 : qt(2571)@2013-08-08 17:01:36

108樓提及
電同燃氣呢排都唔掂


化槁走得快一定有古怪


乜化橋走左新奥,603咩?!
111 : VA(33206)@2013-08-08 17:24:09

雪球話956only.


其實我應該分兩個post. 哈哈
112 : 老占(1472)@2013-08-08 19:22:57

終於肯跌, 之前咁硬淨

跌到兩蚊邊買入
113 : have707(25178)@2013-08-08 20:29:51

向下跌得好急,啲盤逐個逐個買低,會唔會基金出貨,而散戶又嚇壞左.....

兩日冇左11%, 直插冇水花....


業績我估低增長,雖然燃氣略增和風電時數理想,但冇左兩免三減半,基數相對又高....
114 : greatsoup38(830)@2013-08-08 22:59:11

113樓提及
向下跌得好急,啲盤逐個逐個買低,會唔會基金出貨,而散戶又嚇壞左.....

兩日冇左11%, 直插冇水花....


業績我估低增長,雖然燃氣略增和風電時數理想,但冇左兩免三減半,基數相對又高....


唔尋常

115 : 投機家(40568)@2013-08-08 23:03:51

跌得好急
116 : 老占(1472)@2013-08-08 23:05:36

跌多d..
117 : have707(25178)@2013-08-08 23:18:58

114樓提及
113樓提及
向下跌得好急,啲盤逐個逐個買低,會唔會基金出貨,而散戶又嚇壞左.....

兩日冇左11%, 直插冇水花....


業績我估低增長,雖然燃氣略增和風電時數理想,但冇左兩免三減半,基數相對又高....


唔尋常


我都覺得有點不尋常....
尤其每個價位都跌得好急....
(雖然咁多隻風電股裏面,新天綠色一般跌都去得最急...)

唔知係有人減持,定公司內部有事,因為雖然風電暫時都未有消息,但其他都唔見咁...

$2.5買左少少,睇下後續點...

(基本因素好快就知,中國風電明天有業續,華能都就快...)
118 : greatsoup38(830)@2013-08-08 23:23:07

就睇業績
119 : have707(25178)@2013-08-08 23:33:11

118樓提及
就睇業績


因為睇龍源同華能月發電量,我計過應該河北有增長....

而且第一季都做得唔錯...

燃氣就慢,驚喜欠奉,唔會好似603嗰啲走咁快...

所以我估...
1)業績真係好差
2)想供股
3)有大手減持

(我一直覺得佢會有機會供...因為負債開始高,同埋開始想加快擴張,尤其海上風電)

*早知換566/1165...有消息爆到呢...
雖然妖就妖啲,但一有消息就去到呢...
120 : greatsoup38(830)@2013-08-08 23:33:58

兩隻合併成為400億市值的能源企業,以股換股買埋956都得
121 : 老占(1472)@2013-08-08 23:35:00

119樓提及
118樓提及
就睇業績


因為睇龍源同華能月發電量,我計過應該河北有增長....

而且第一季都做得唔錯...

燃氣就慢,驚喜欠奉,唔會好似603嗰啲走咁快...

所以我估...
1)業績真係好差
2)想供股
3)有大手減持

(我一直覺得佢會有機會供...因為負債開始高,同埋開始想加快擴張,尤其海上風電)

*早知換566/1165...有消息爆到呢...
雖然妖就妖啲,但一有消息就去到呢...


816 不是平一些嗎
122 : have707(25178)@2013-08-08 23:45:54

121樓提及
119樓提及
118樓提及
就睇業績


因為睇龍源同華能月發電量,我計過應該河北有增長....

而且第一季都做得唔錯...

燃氣就慢,驚喜欠奉,唔會好似603嗰啲走咁快...

所以我估...
1)業績真係好差
2)想供股
3)有大手減持

(我一直覺得佢會有機會供...因為負債開始高,同埋開始想加快擴張,尤其海上風電)

*早知換566/1165...有消息爆到呢...
雖然妖就妖啲,但一有消息就去到呢...


816 不是平一些嗎


我覺得差不多,兩隻都抵,睇你想要咩能源組合啦....

不過個人唔太愛福新高負債...
但你問短期或呢一兩年增長就一定係福新...
新天綠色要捱多一兩年先有出頭...

長遠會唔會華電將1071清潔能源業務打入福新呢? 反正1071財政都好差....
新天綠色就...會唔會將建投能源(A股)既燃氣業務賣比新天綠色,打造成如京能咁樣...
我覺得未必冇可能...
123 : have707(25178)@2013-08-08 23:49:18

120樓提及
兩隻合併成為400億市值的能源企業,以股換股買埋956都得


其實1165靠貨疏炒以外,公司實際value又有幾多...

成日覺得佢殼殼地咁款...
124 : 鉛筆小生(8153)@2013-08-08 23:51:11

123樓提及
120樓提及
兩隻合併成為400億市值的能源企業,以股換股買埋956都得


其實1165靠貨疏炒以外,公司實際value又有幾多...

成日覺得佢殼殼地咁款...


公司實際value又有幾多...那有咩所謂?
125 : greatsoup38(830)@2013-08-09 00:06:33

124樓提及
123樓提及
120樓提及
兩隻合併成為400億市值的能源企業,以股換股買埋956都得


其實1165靠貨疏炒以外,公司實際value又有幾多...

成日覺得佢殼殼地咁款...


公司實際value又有幾多...那有咩所謂?


你最後咪得番張廢紙囉
126 : GS(14)@2013-08-18 21:05:44

終於明點解跌,原來印4億幾H股
127 : GS(14)@2013-08-18 21:06:56

搞財務公司協議
128 : GS(14)@2013-08-18 21:07:52

換一個唔知乜Auditor都唔換4大
129 : GS(14)@2013-08-18 21:15:34

盈利增6%,至3.2億,超重債
130 : VA(33206)@2013-08-18 22:50:13

126樓提及
終於明點解跌,原來印4億幾H股



35%. 都幾狠。

化橋呢次出入好波。
131 : qt(2571)@2013-08-18 22:51:23

130樓提及
126樓提及
終於明點解跌,原來印4億幾H股



35%. 都幾狠。

化橋呢次出入好波。


佢就好嘢啦, 全身而退
132 : have707(25178)@2013-08-18 23:13:24

130樓提及
126樓提及
終於明點解跌,原來印4億幾H股



35%. 都幾狠。

化橋呢次出入好波。


H股35%..........

原H股 + 內資股 = 3,238,435,000
想印新股 = 476,725,396

攤薄 = 87.17%

實際攤薄13%...........
不過個觀感好差,點解唔索性供股?smiley
133 : have707(25178)@2013-08-18 23:16:04

131樓提及
130樓提及
126樓提及
終於明點解跌,原來印4億幾H股



35%. 都幾狠。

化橋呢次出入好波。


佢就好嘢啦, 全身而退


化橋喜歡net cash income flow,感覺上smileysmiley
134 : have707(25178)@2013-08-18 23:25:29

風電1346hr,應該都仲係領先潮流smileysmiley
少左減免同CDM都keep到業績,其實算唔錯.........

債就長債多,利息支出都唔多.........

AR好左........

不過印股票就真係.........smiley
大市如果唔好仲死得快smiley
135 : 老占(1472)@2013-08-18 23:39:18

拖埋816 落黎
136 : have707(25178)@2013-08-18 23:52:18

135樓提及
拖埋816 落黎


我反而覺得今年福新應該會唔錯,尤其有可門二期........
137 : have707(25178)@2013-08-18 23:58:15

不過大家睇下佢點配:

1.6.1本次配售股份的發行定價將在充分考慮公司及其現有股東利益的前提下,根據國際慣例
及監管要求,依據當時國際資本市場情況釐定,且不得較下述價格折讓超過 20%:
(a) 配售協議或涉及建議配售的其他協議日期當天 H 股的收市價;及
(b) 緊接以下日期(以最早者為準)之前五個交易日 H 股的平均收市價:
(i) 配售協議或涉及建議配售的其他協議公告日期;
(ii) 配售協議或涉及建議配售的其他協議日期;及
(iii) 發行價釐定日期。

1.6.2每股發行價格不應低於本公司最近一期經審計歸屬於權益股東的每股淨資產值。

1.6.3發行價還應參考公司在發行前 H 股股價走勢以及從事類似業務的可比較上市公司股份在
配售股份發行前的交易表現及倍數指標。


每股值$1.8人仔 = $2.269,咁即係話如果在$2.26左右買應該安全smiley
138 : coolstock(37503)@2013-08-19 00:04:46

136樓提及
135樓提及
拖埋816 落黎


我反而覺得今年福新應該會唔錯,尤其有可門二期........

956第一季度业绩超好,市场预计上半年业绩好,这个比预期差很多。估价会大跌。
816第一季度业绩倒退,市场预计上半年业绩不好,时间业绩应该比预期好很多。加上可门2期,全年业绩会大增长。新项目816也是远远好于956, 下半年816的估价会大幅跑赢956.
139 : have707(25178)@2013-08-19 00:16:31

138樓提及
136樓提及
135樓提及
拖埋816 落黎


我反而覺得今年福新應該會唔錯,尤其有可門二期........

956第一季度业绩超好,市场预计上半年业绩好,这个比预期差很多。估价会大跌。
816第一季度业绩倒退,市场预计上半年业绩不好,时间业绩应该比预期好很多。加上可门2期,全年业绩会大增长。新项目816也是远远好于956, 下半年816的估价会大幅跑赢956.


我覺得大大你咁睇有少少誤點:

河北建投新能源第一季係好好,但不要忘記風季是第1季和第四季.........
加上今年冇左兩免三減半(燃氣中外合資),所以很正常......

新天綠色短期一定會因批股受壓,我估去到$2.26,甚至不理性的話會到$2邊。
但長遠應該可以的,攤薄約13%我覺得可以接受,不算對股東太差,又不算太搵笨。
$3我覺得總有一日回來,如果批股一事能解決,下一次可再生能源基金搞定後,$3應該可以回到了~

816第一季主業是可以的,營業外收入不好。
可門2期我估會令業績更好。
當然816最好的地方是,東北風電開始回暖,但小心下年水電未必一定好......


整體上2隻都是最值買和最好的風電組合 (以國企計)smiley
140 : have707(25178)@2013-08-19 00:18:01

7左,重覆左 sosad
141 : jl0123(36292)@2013-08-19 16:29:41

個人覺得13H1成績不差,在無CDM收入,無稅務優惠,盈利都係少幅下跌。

下半年EPS應該~0.6-0.7。

配股價~2.3以上,今日跌到2.2,都值得入一注

始終公用事業,強大現金流,國策支持下,死不了的
142 : greatsoup38(830)@2013-08-20 23:02:43

http://xueqiu.com/2865847435/24887454
歲寒知松柏:
956新天綠色能源的中報基本符合我年初的預判,即增收不增利,我本人在上半年將956換成了816華電福新能源。

956中報不好原因一是天然氣業務的所得稅優惠沒有了,從去年的12.5%上升到了25%;原因二是去年上半年有6千多萬的CDM收益今年沒有了,單此兩項對利潤的影響就超過了1億或30%。

我個人的判斷是956短期利潤缺成長性,但中長線趨勢穩健,目前估值略偏低。
今天 10:37
贊回覆
赤壁鏖戰:
公司整體的淨資產收益率在10%左右,未來的風電投資回報也很普通。1倍PB的價格算是合理價位,吸引力不足。
今天 11:01
贊回覆
股民tony 回覆 歲寒知松柏:
對於這樣風電燃氣股的估值,給10倍pe
其實應該包含每年10%的利潤增長,因為好多理財產品都有10%固定收益,而股票不是全部分紅,並且隱含風險。不知這樣說對不對?
今天 14:20
查看對話贊回覆
歲寒知松柏 回覆 股民tony:
10PE不一定要有增長啊,這個得看分紅比例是多少,如果全部分紅那就有10%的固定收益。至於956,平均下來肯定是不止10%的增長了。
今天 14:36
查看對話贊回覆
歲寒知松柏 回覆 赤壁鏖戰:
ROE要看趨勢,如果ROE一直在提升的,那10%也很好。好如果ROE有20%但趨勢是往下降的,那也一樣不好的。
今天 14:39
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鳳凰鳴竹:
956這次配股似乎意義不大,才籌措那麼一點資金,而且公司的負債率和類似公司相比,似乎還沒高到非要融資的地步。
52分鐘前
贊回覆
Ten-Bagger:
報告分析中肯
較不欣賞956是負責率及股價不算高去融資,暫還低於IPO時,資金需求真這麼大?
由上次分紅減少到今次配股,也給投資者不好印象
這兩業務混在一起也做成估值較低,估值低也令我曾買956後也換成603及3633了
因個人喜歡業務比較單一公司及風電實在需投入不少資本
2分鐘前
贊回覆
143 : jl0123(36292)@2013-08-20 23:13:01

看完龍源的業績,很不明白龍源的CDM收入好像完全沒有影響, 下半年還有6億收入, 但956就是0 , 有沒有高手可解答一下
144 : greatsoup38(830)@2013-08-20 23:13:34

龍源降了很多了
145 : qt(2571)@2013-08-20 23:17:07

956唔托高個股價去配股又真係笨左D.
話明要cap水就大膽D去嘛.
146 : have707(25178)@2013-08-20 23:31:11

145樓提及
956唔托高個股價去配股又真係笨左D.
話明要cap水就大膽D去嘛.


所以我估會趁下一次市旺先抽........smileysmiley
一抽一定抽最多,我估$2.5以上,要夠10億。

其實我估佢好想做大,因為以前佢係全國頭十,而家都唔係。
佢黎緊風電好進取,燃氣可能要等2015後........

不過整體我都支持佢抽,如果抽左可以債務利息降低,到日後風電收成期可以派多d息........smileysmiley

不過在不適當的日子,講不適當的消息而已.........
147 : morpheo(3452)@2013-08-22 18:19:52

雖然業績令人失望,但$2.2應該企得穏,估值亦是同業中最低
點計都唔應該 PB < 1
148 : morpheo(3452)@2013-08-22 18:23:11

138樓提及
下半年816的估价会大幅跑赢956.


由現價計我睇未必
149 : greatsoup38(830)@2013-08-22 23:02:18

147樓提及
雖然業績令人失望,但$2.2應該企得穏,估值亦是同業中最低
點計都唔應該 PB < 1


不過他換核數師有d驚
150 : morpheo(3452)@2013-08-22 23:05:34

佢換內地的核數師啫,之前間中磊被人釘牌
國際果part既auditor仍然係安永
151 : greatsoup38(830)@2013-08-22 23:14:36

咁都好d,但國內核數那間都幾恐怖
152 : MrYeung(15476)@2013-08-23 22:09:40

956
153 : MrYeung(15476)@2013-09-02 20:03:11

956
154 : have707(25178)@2013-09-02 20:37:07

大多都睇2.5-2.6左右.....
如果計到公司size同增長速度, 略低但合理....


不過可再生能源補貼翻倍都谷唔起股價, 咁可能要等到市旺先得....

(佢同1296在今次淡風中, 都係傷得最重...)
155 : greatsoup38(830)@2013-09-02 23:29:20

補貼我都唔計
156 : qt(2571)@2013-09-05 21:55:36

中期報告
157 : kennyice(39871)@2013-09-06 19:27:58

合併財務表應該點睇呢?
158 : greatsoup38(830)@2013-09-07 15:25:56

157樓提及
合併財務表應該點睇呢?


咪即是我地一般講業績的報表
159 : MrYeung(15476)@2013-11-15 21:02:59

956
160 : VA(33206)@2014-01-22 07:32:03

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20140122010_C.pdf
161 : jos_spy(34148)@2014-01-22 08:03:45

炒到依啲位配股,相信任務已經完成。

估計之前於2.4樓下密集區掃貨之基金會陸續出貨,始終依隻業績無突破。
162 : greatsoup38(830)@2014-01-22 23:14:40

jos_spy161樓提及
炒到依啲位配股,相信任務已經完成。

估計之前於2.4樓下密集區掃貨之基金會陸續出貨,始終依隻業績無突破。


睇來他都滿意呢個價錢
163 : VA(33206)@2014-01-22 23:21:51

今日個價好硬淨
164 : VA(33206)@2014-01-22 23:22:42

不過咩單位接左??
165 : greatsoup38(830)@2014-01-22 23:23:01

VA164樓提及
不過咩單位接左??


.基金?
166 : VA(33206)@2014-01-22 23:23:56

劉sir入就正.
167 : VA(33206)@2014-01-22 23:25:00

不過集資用途幾正面,依家唔駛上A股………住啦
168 : greatsoup38(830)@2014-01-22 23:25:56

應該好快都要上番的
169 : have707(25178)@2014-01-22 23:41:37

greatsoup38168樓提及
應該好快都要上番的



要上, 因為我睇呢幾年佢用錢都幾多....
佢風電走到出河北外搞, 菩提島海上風電又會燒好多錢.....


不過批到咁好價, 幾好....
配股價亦唔見得太差, 好過上次公布時嗰種操作好多.....
170 : greatsoup38(830)@2014-01-22 23:43:45

have707169樓提及
greatsoup38168樓提及
應該好快都要上番的



要上, 因為我睇呢幾年佢用錢都幾多....
佢風電走到出河北外搞, 菩提島海上風電又會燒好多錢.....


不過批到咁好價, 幾好....
配股價亦唔見得太差, 好過上次公布時嗰種操作好多.....


點操作?
171 : have707(25178)@2014-01-22 23:53:31

greatsoup38170樓提及
have707169樓提及
greatsoup38168樓提及
應該好快都要上番的



要上, 因為我睇呢幾年佢用錢都幾多....
佢風電走到出河北外搞, 菩提島海上風電又會燒好多錢.....


不過批到咁好價, 幾好....
配股價亦唔見得太差, 好過上次公布時嗰種操作好多.....


點操作?


上次市差減派息再公布批股....
結果幾日跌足3成幾....

今次起碼市好啲, 風電板塊又有鑊氣先批....
172 : greatsoup38(830)@2014-01-22 23:56:57

呢排新能源是好掂
173 : jos_spy(34148)@2014-01-23 00:51:04

greatsoup38172樓提及
呢排新能源是好掂


今個禮拜市場都係集中係太陽能,幾隻風電股開始炒唔上,燃氣都麻麻。

我估956可能仲有一次炒上,但業績後我估會跌返落2.6樓下。
174 : mannishmark(26310)@2014-02-15 17:43:04

956 report
175 : Clark0713(1453)@2014-03-24 22:39:49

截至二零一三年十二月三十一日止年度的業績公告
176 : have707(25178)@2014-03-24 23:01:58

Clark0713175樓提及
截至二零一三年十二月三十一日止年度的業績公告


雖然冇驚喜, 但估唔到派息多番一倍...
好平穩, 都係燃氣冇左兩免三減半....

同埋氣既來貨價貴左....
但今年既風電股下半年都唔多好....



不過印象中好似佢係燃氣和風電股中派得最多....
業績略倒退, 睇下股價可唔可以頂住....
177 : greatsoup38(830)@2014-03-24 23:52:36

盈利降17%,至4.5億,重債
178 : DragonGirl(40332)@2014-03-30 22:20:23

呢隻長線揸的,位夠低都想入番D
179 : hk888(47043)@2014-07-08 12:10:45

今日都中線佈處左小小呢隻 幾平個估值 研究左幾日
180 : amazingrick(36737)@2014-07-08 23:32:31

from xue qiu
181 : GS(14)@2014-08-01 00:57:57

盈警
182 : jos_spy(34148)@2014-08-01 08:18:33

風電搵唔到食,燃氣又無增長,補貼又呃唔得多。
新能源都係吹。
183 : DragonGirl(40332)@2014-08-01 11:26:30

本來重睇好長線點都有得升…
184 : greatsoup38(830)@2014-08-02 13:27:38

都是沒甚麼前途的公司
185 : qt(2571)@2014-08-02 15:17:37

唉, 又坐過.
186 : have707(25178)@2014-08-02 18:15:33

greatsoup38184樓提及
都是沒甚麼前途的公司


我覺得要等做大左先得....
同埋京津一體化....

現階段太細, 燃氣又係合營......
比較難體現公司價值....
同埋業續會比較波動.....

相對下, 京能因為燃氣電而更能確定.....
因為天然壟斷, 市場化較少.....
187 : have707(25178)@2014-08-03 00:12:31

不過咁, 我覺得呢隻股票只要在盈警時買就好....
因為佢可以做過2200-2300小時, 證明風電場選址不俗.....

上半年河北平均風電980, 減100小時....
新天綠色上年基數過高, 今年都正常既.....

希望管理層唔好太差就好.....
188 : woresu(43096)@2014-09-15 09:43:14

見到劉馬田香港基金有入呢隻,管理應該不差。
189 : have707(25178)@2014-09-15 19:42:00

管理好都冇用,最少都要等到2015下半年先會再好d......
冇左三免三減半既沖擊太大啦.......smiley

另外燃氣入貨價升未傳到下面。
不過好彩佢以批發氣為主,如果係家用氣就死得仲快.......

你睇今年燃氣股都冇咩氣都知............smiley
190 : qt(2571)@2014-09-16 08:27:30

唉, 再次坐艇啦
191 : tss(35399)@2014-09-16 14:25:31

have707189樓提及
管理好都冇用,最少都要等到2015下半年先會再好d......
冇左三免三減半既沖擊太大啦.......smiley

另外燃氣入貨價升未傳到下面。
不過好彩佢以批發氣為主,如果係家用氣就死得仲快.......

你睇今年燃氣股都冇咩氣都知............smiley



風電冇左三免三減半 ?
192 : have707(25178)@2014-09-16 16:19:54

tss191樓提及
have707189樓提及
管理好都冇用,最少都要等到2015下半年先會再好d......
冇左三免三減半既沖擊太大啦.......smiley

另外燃氣入貨價升未傳到下面。
不過好彩佢以批發氣為主,如果係家用氣就死得仲快.......

你睇今年燃氣股都冇咩氣都知............smiley



風電冇左三免三減半 ?


佢有一部份風電出左免或減半啦....
另外燃氣都過左減半.....
193 : have707(25178)@2014-09-16 19:50:09

qt190樓提及
唉, 再次坐艇啦


qt190樓提及
唉, 再次坐艇啦


師兄你幾多錢買.......
我就3.3,2.9,2.5都有.....

補番個業績先。
風電利用時數可以,主要真係稅同息有d重..........
加上冇太多新裝機投產....

(所以風電股最好大包圍,買死一隻原來.........smiley)
194 : qt(2571)@2014-09-16 20:24:42

我一注@3.0, 依家只有呆等
195 : greatsoup38(830)@2014-09-16 22:43:36

have707193樓提及
qt190樓提及
唉, 再次坐艇啦


qt190樓提及
唉, 再次坐艇啦


師兄你幾多錢買.......
我就3.3,2.9,2.5都有.....

補番個業績先。
風電利用時數可以,主要真係稅同息有d重..........
加上冇太多新裝機投產....

(所以風電股最好大包圍,買死一隻原來.........smiley)


盈利降36%,至1.9億,重債
196 : ffazlmy(38385)@2014-09-16 23:04:32

秋冬起,氣股肥,又要睇埋燃氣股,好多野要睇。
197 : have707(25178)@2014-09-17 13:16:26

今日見河北國資改革 話會有一間境外上市公司行股權激勵.....

應該係新天綠色啦.....
(因為河北國資好似仲只有秦皇島港...)
198 : amazingrick(36737)@2014-09-19 23:39:48

按此推断,好有可能係956,距今年换左好多管理层。但系点解股价唔反应?

have707197樓提及
今日見河北國資改革 話會有一間境外上市公司行股權激勵.....

應該係新天綠色啦.....
(因為河北國資好似仲只有秦皇島港...)

199 : have707(25178)@2014-09-19 23:42:59

amazingrick198樓提及
按此推断,好有可能係956,距今年换左好多管理层。但系点解股价唔反应?

have707197樓提及
今日見河北國資改革 話會有一間境外上市公司行股權激勵.....

應該係新天綠色啦.....
(因為河北國資好似仲只有秦皇島港...)


我估因為風電想減電價, 另外冇明言係佢做改革 (雖然應該係)
200 : greatsoup38(830)@2014-09-20 13:06:05

have707197樓提及
今日見河北國資改革 話會有一間境外上市公司行股權激勵.....

應該係新天綠色啦.....
(因為河北國資好似仲只有秦皇島港...)


有無新聞放上來
201 : have707(25178)@2014-09-20 14:42:21

greatsoup38200樓提及
have707197樓提及
今日見河北國資改革 話會有一間境外上市公司行股權激勵.....

應該係新天綠色啦.....
(因為河北國資好似仲只有秦皇島港...)


有無新聞放上來


http://www.stcn.com/2014/0917/11722743.shtml

http://www.zf826.com/2014/09/55970.html
202 : greatsoup38(830)@2014-09-20 14:43:24

http://www.zf826.com/2014/09/55970.html

河北省国资改革试点企业名单日前出炉,唐山三友集团等成为试点企业。三友化工为三友集团旗下上市公司。

据悉,河北省国资改革将主要围绕混合所有制改革和员工持股、改组改建国有资本投资公司、董事会授权改革和股权激励改革等方面展开。三友集团将作为董事会授权试点企业,探索企业自主构建符合本企业特点的业绩考核指标体系等。此外,河北省煤炭设计院和机械研究院将作为混合所有制改革和员工持股试点企业;河北融投集团成为改组改建国有资本投资公司试点企业;河北建投集团下属的新天绿色能源成为股权激励试点企业。
203 : ffazlmy(38385)@2014-09-20 20:55:34

考慮季節因素,落兩注玩玩先
204 : ffazlmy(38385)@2014-09-24 23:59:18

再翻查956最近三期年報

956 兩大業務:a 天然氣中下游業務;b“風光”即風能與太陽能

年期 天然氣營業額/EBIDTA 風光營業額/EBIDTA
2014 1H 1917M/272M (14.2%) 652M/341M (52.3%)
2013 2H 1859M/269M (14.4%) 596M/269M (45.1%)
2013 1H 1468M/278M (18.9%) 737M/475M (64.4%)

1. 2014上半年毛利其實好差,應該大部分係政策原因。
2. 9月調高門站非居民存量氣價,對零售商衝擊極大,956,因為主要中游(批發)同少量下游(零售),受影響相對較少,並且現價已經反映。
3. 2014 1H 同 2013 FY 對比同期行政開支大增,除咗隨規模增加,年報有講尋求同中石化(386)合作。多咗啲煙酒錢在所難免,睇下下半年會唔會有同386合作協議<----投機機會
4. 風電毛利得到改善
5. 本來預計今年氣候會係”厄爾尼諾“氣候主導,結果夏天不熱,颱風少,好大機會“拉尼娜”反週期佔上風。而有”拉尼娜“嗰年冬天會寒冷,例如08年。(呢點尚待驗證)

總體黎講956現價開始見安全邊際
205 : ffazlmy(38385)@2014-09-25 21:17:09

政策風險依然不可忽視

http://www.aastocks.com/tc/stocks/news/aafn-news/NOW.629620/1

國家能源局發文要求規範風電設備市場秩序

國家能源局日前下發通知,要求規範風電設備市場秩序。通知要求,加強檢測認證確保風電設備質量,規範風電設備質量驗收工作,構建公平、公正、開放的招標採購市場,加強風電設備市場的信息披露和監管。

該通知指出,接入公共電網(含分布式項目)的新建風力發電項目所採用的風力發電機組及其關鍵零部件,須進行型式認證。同時,嚴禁地方政府干預招投標工作,建立規範透明的風電設備市場。(ta/t)

阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
206 : have707(25178)@2014-09-25 22:49:00

ffazlmy205樓提及
政策風險依然不可忽視

http://www.aastocks.com/tc/stocks/news/aafn-news/NOW.629620/1

國家能源局發文要求規範風電設備市場秩序

國家能源局日前下發通知,要求規範風電設備市場秩序。通知要求,加強檢測認證確保風電設備質量,規範風電設備質量驗收工作,構建公平、公正、開放的招標採購市場,加強風電設備市場的信息披露和監管。

該通知指出,接入公共電網(含分布式項目)的新建風力發電項目所採用的風力發電機組及其關鍵零部件,須進行型式認證。同時,嚴禁地方政府干預招投標工作,建立規範透明的風電設備市場。(ta/t)

阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com


我覺得呢個主要係拖慢左佢地開發個時間, 但影響不大.....

不過今日呢樣野報左後就跌得好勁....

另外認同巴打上面咁講, 今日我都再買左...
如果冬天發電量不俗, 睇下個板塊會唔會好番....
始終風電自三月後都係奄奄一息...
207 : ffazlmy(38385)@2014-09-25 23:10:42

have707206樓提及
ffazlmy205樓提及
政策風險依然不可忽視

http://www.aastocks.com/tc/stocks/news/aafn-news/NOW.629620/1

國家能源局發文要求規範風電設備市場秩序

國家能源局日前下發通知,要求規範風電設備市場秩序。通知要求,加強檢測認證確保風電設備質量,規範風電設備質量驗收工作,構建公平、公正、開放的招標採購市場,加強風電設備市場的信息披露和監管。

該通知指出,接入公共電網(含分布式項目)的新建風力發電項目所採用的風力發電機組及其關鍵零部件,須進行型式認證。同時,嚴禁地方政府干預招投標工作,建立規範透明的風電設備市場。(ta/t)

阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com


我覺得呢個主要係拖慢左佢地開發個時間, 但影響不大.....

不過今日呢樣野報左後就跌得好勁....

另外認同巴打上面咁講, 今日我都再買左...
如果冬天發電量不俗, 睇下個板塊會唔會好番....
始終風電自三月後都係奄奄一息...



今日借勢炒落去,你睇下之前幾日啲沽空
208 : have707(25178)@2014-09-26 12:58:30

ffazlmy207樓提及
have707206樓提及
ffazlmy205樓提及
政策風險依然不可忽視

http://www.aastocks.com/tc/stocks/news/aafn-news/NOW.629620/1

國家能源局發文要求規範風電設備市場秩序

國家能源局日前下發通知,要求規範風電設備市場秩序。通知要求,加強檢測認證確保風電設備質量,規範風電設備質量驗收工作,構建公平、公正、開放的招標採購市場,加強風電設備市場的信息披露和監管。

該通知指出,接入公共電網(含分布式項目)的新建風力發電項目所採用的風力發電機組及其關鍵零部件,須進行型式認證。同時,嚴禁地方政府干預招投標工作,建立規範透明的風電設備市場。(ta/t)

阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com


我覺得呢個主要係拖慢左佢地開發個時間, 但影響不大.....

不過今日呢樣野報左後就跌得好勁....

另外認同巴打上面咁講, 今日我都再買左...
如果冬天發電量不俗, 睇下個板塊會唔會好番....
始終風電自三月後都係奄奄一息...



今日借勢炒落去,你睇下之前幾日啲沽空


睇完難怪..........
仲要幾大基金都打對台..........

今日真係跌到慘不忍睹,去番上年個起步價..........smiley
smiley
209 : ffazlmy(38385)@2014-09-26 13:02:38

707 Ching 救命啊!!smiley[stock][/stock]
210 : have707(25178)@2014-09-26 13:08:59

ffazlmy209樓提及
707 Ching 救命啊!!smiley[stock][/stock]


只好睇頂唔頂得住2蚊邊啦........smiley
咁多隻只有新天綠色係最弱.........smiley

但明明業績最差係大唐,差到長期批唔到股.......
都仲頂得住一蚊邊........smiley

可能今次業績真係太差,個市又...........
只好再等等等等等..........smiley
再咁樣,真係不如跟簡Sir執番多少好過............

(早知唔賣廈門港黎換新天綠色.......smiley)
211 : have707(25178)@2014-09-26 13:14:59

-doubled-
212 : ffazlmy(38385)@2014-09-26 13:20:53

have707210樓提及
ffazlmy209樓提及
707 Ching 救命啊!!smiley[stock][/stock]


只好睇頂唔頂得住2蚊邊啦........smiley
咁多隻只有新天綠色係最弱.........smiley

但明明業績最差係大唐,差到長期批唔到股.......
都仲頂得住一蚊邊........smiley

可能今次業績真係太差,個市又...........
只好再等等等等等..........smiley
再咁樣,真係不如跟簡Sir執番多少好過............

(早知唔賣廈門港黎換新天綠色.......smiley)


等多幾日睇下沽空平倉情況

smileysmiley
213 : enigma0323(3470)@2014-09-26 17:12:05

都已經掂兩蚊啦, 從上市第一日就睇佢, 可以入手啦, 再跌再溝囉
214 : greatsoup38(830)@2014-09-27 09:38:02

呢隻是有點平的
215 : 鉛筆小生(8153)@2014-09-27 09:43:58

greatsoup38214樓提及
呢隻是有點平的


升唔起總有因
216 : greatsoup38(830)@2014-09-27 11:26:05

他發唔大來做
217 : ffazlmy(38385)@2014-09-27 13:09:53

天然氣產業係咁,除咗“三桶油”雄霸上游,中下游都係群雄割據。

天然氣產業係中國滲透率低,但係後者市場極其龐大。一塊肥肉,前景靚麗,個L個都唔想放棄。
218 : ffazlmy(38385)@2014-10-03 18:03:32

呢幾日沽壓減少,似有平倉跡象。
219 : ffazlmy(38385)@2014-10-14 11:49:46

空軍又黎
http://www.aastocks.com/tc/stock ... o.aspx?symbol=00956
220 : DragonGirl(40332)@2014-12-18 10:22:59

睇黎要等石油起番先有得玩
221 : have707(25178)@2014-12-18 13:00:20

DragonGirl220樓提及
睇黎要等石油起番先有得玩


15年再布局過呢隻, 應該16會有唔錯收成的....
222 : greatsoup38(830)@2014-12-18 23:30:03

何出此言?
223 : have707(25178)@2014-12-19 00:20:13

greatsoup38222樓提及
何出此言?


第一, 上游氣價低左, 但存導要時間, 而家我相信氣價改革唔會停.....

第二, 14年低基數, 而且今年主要都係因為兩免三減半到期....

第三, 如果真係股權激勵, 同再想印下股票, 咁股價都要搞搞 XD


仲有其實今年燃氣同風電股都差, 出年股價又一樣低基數 XD
224 : greatsoup38(830)@2014-12-19 01:45:22

股權激勵不是股價低較好嗎
225 : qt(2571)@2014-12-19 07:12:31

趁低派股再炒高套現掛
226 : greatsoup38(830)@2014-12-21 01:41:21

無得搞的股
227 : DragonGirl(40332)@2014-12-22 15:03:17

其實氣價改革係咪一定有so
228 : ffazlmy(38385)@2014-12-23 01:12:57

DragonGirl227樓提及
其實氣價改革係咪一定有so


有!
但係中國目前無條件,一邊國企一邊老百姓。
229 : greatsoup38(830)@2014-12-23 02:35:01

又是投資者不利
230 : greatsoup38(830)@2015-01-23 00:21:50

母公司注水電業務
231 : greatsoup38(830)@2015-08-19 00:39:06

盈利增6成,至2.5億,重債
232 : greatsoup38(830)@2016-03-25 17:08:57

盈利降1倍,至2.8億,重債
233 : greatsoup38(830)@2016-04-01 11:12:53

向母公司印股
234 : GS(14)@2016-08-17 16:04:40

盈利增15%,至3億,重債
235 : GS(14)@2017-01-16 17:10:59

本公司董事會(「董事會」)謹此知會本公司股東及潛在投資者,根據本集團按照截至2016年12月31日止十二個月未經審核或審閱的綜合管理賬目的初步測算,預期本集團截至 2016 年 12 月 31 日止十二個月之歸屬於公司股東的淨利潤將較 2015 年同期增加約 190% 以上。
236 : GS(14)@2017-04-13 00:51:48

關連交易及須予披露交易
-深圳匯海股權轉讓及增資
237 : GS(14)@2017-04-14 10:21:26


238 : GS(14)@2017-07-12 15:01:53

新天綠色能源股份有限公司(「本公司」)董事會(「董事會」)宣佈,根據本公司初步統計,2017 年第
二季度本公司及其附屬公司(合稱「本集團」)按合併報表口徑完成發電量 1,680,766.43 兆瓦時,較
2016 年同比增加 46.10%。其中,風電發電量 1,655,774.25 兆瓦時,較 2016 年同期增加 45.91%,
太陽能發電量 24,992.19 兆瓦時,較 2016 年同期增加 59.67%。2017 年第二季度本集團按合併報表
口徑完成售氣量31,049.41萬立方米,較2016 年同比增加75.82%。其中,批發完成12,989.86萬立
方米,較2016 年同比增加12.68%,零售完成16,337.70萬立方米,較2016 年同比增加278.86%,
CNG╱LNG 完成 1,721.84 萬立方米,較 2016 年同比減少 5.40%。
239 : GS(14)@2017-07-12 15:08:13

本公司董事會謹此知會本公司股東及潛在投資者,根據本集團截至2017年6月30日止六個月未
經審核或審閱的綜合管理賬目的初步測算,預期本集團截至2017年6月30日止六個月之歸屬於
公司股東的淨利潤將較 2016 年同期增加約 60% 以上。
240 : GS(14)@2018-01-13 10:50:13

盈喜
董事會謹此知會本公司股東及潛在投資者,根據本集團截至 2017 年 12 月 31 日止年度未經審核
或審閱的綜合管理賬目的初步測算,預期本集團截至 2017 年 12 月 31 日止年度之歸屬於公司股
東的淨利潤將較 2016 年增加約 60% 以上。
241 : GS(14)@2018-03-20 15:50:43

盈利增108%,至10.2億,重債
242 : GS(14)@2018-07-14 12:20:15

not bad
243 : GS(14)@2018-10-10 01:14:51

董事會宣佈,於2018年10月9日,本公司全資附屬公司河北建投新能源與河北建投訂立合資合
同,由河北建投向河北建投新能源的全資附屬公司燕山沽源注資人民幣50百萬元,其中人民幣
46.7755 百萬元用於增加註冊資本金,人民幣 3.2245 百萬元用於增加資本公積金。本次增資完
成後,河北建投新能源和河北建投將分別持有燕山沽源 94.43% 和 5.57% 的股權。
河北建投為本公司的控股股東,因此,根據上市規則的規定,河北建投為本公司的關連人士,
本次增資構成上市規則第 14A 章下本公司的一項關連交易。由於本次增資所適用的一個或多
個百分比率超過 0.1% 但少於 5%,故本次增資須遵守上市規則第 14A 章下有關申報及公告的規
定,但可豁免遵守通函及獨立股東批准的規定。
244 : GS(14)@2018-10-12 08:04:04

新天綠色能源股份有限公司(「本公司」)董事會(「董事會」)宣佈,根據本公司初步統計,2018 年第
三季度本公司及其附屬公司(合稱「本集團」)按合併報表口徑完成發電量 1,243,845.73 兆瓦時,較
2017 年同比增加 9.05%。其中,風電發電量 1,204,738.88 兆瓦時,較 2017 年同期增加 8.54%,太
陽能發電量 39,106.85 兆瓦時,較 2017 年同期增加 27.69%。2018 年第三季度本集團按合併報表口
徑完成售氣量41,571.98萬立方米,較2017年同比增加23.27%。其中,批發完成20,447.80萬立方
米,較2017年同比增加26.65%,零售完成19,234.40萬立方米,較2017年同比增加24.30%,CNG/
LNG 完成 1,889.78 萬立方米,較 2017 年同比減少 10.23%。
245 : GS(14)@2019-02-17 23:18:54

bad
246 : GS(14)@2019-03-13 09:37:01

盈利增36%,至11.8億,重債
247 : GS(14)@2019-04-11 02:38:25

新天綠色能源股份有限公司(「本公司」)董事會(「董事會」)宣佈,根據本公司初步統計,2019 年第
一季度本公司及其附屬公司(合稱「本集團」)按合併報表口徑完成發電量 2,666,624.85 兆瓦時,較
2018 年同比增加 6.27%。其中,風電發電量 2,628,155.27 兆瓦時,較 2018 年同期增加 5.92%,太
陽能發電量 38,469.59 兆瓦時,較 2018 年同期增加 36.42%。2019 年第一季度本集團按合併報表口
徑完成售氣量 117,342.45 萬立方米,較 2018 年同比增加 35.10%。其中,批發完成 84,660.88 萬立
方米,較 2018 年同比增加 34.88%,零售完成 30,079.12 萬立方米,較 2018 年同比增加 37.55%,
CNG╱LNG 完成 2,602.44 萬立方米,較 2018 年同比增加 17.22%。
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PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=270925

夥中港富豪 四叔百億買起TVB獨家內幕

1 : GS(14)@2010-09-29 21:30:02

http://www.eastweek.com.hk/index ... ail&article_id=8662

最後咪買唔成
中港 富豪 四叔 叔百 百億 億買 買起 TVB 獨家 內幕
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=270926

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