ZKIZ Archives


[基金股]合生創展(0754)專區

1 : GS(14)@2010-07-22 23:11:22

(留空)
2 : GS(14)@2010-07-22 23:11:43

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20100722561_C.pdf
3 : GS(14)@2010-07-27 22:12:55

http://www.sfc.hk/sfc/doc/TC/cfd ... hinese_20100720.pdf
證券及期貨事務監察委員會的收購及合併執行人員的批評公告

證券及期貨事務監察委員會的收購及合併執行人員(“執行人員”)批評Glamour House Limited (“Glamour House”)及其唯一董事謝暄先生違反《收購守則》規則3.6。該規則規定,若要約人取得某受要約公司的投票權後有可能產生作出要約的責任,必須立即
作出公布。

Glamour House 由朱一航先生擁有90%權益,由謝暄先生擁有10%權益。Glamour House 與亞洲資產(控股)有限公司(“亞洲資產”)在2010 年5 月4 日發出聯合公告,其中包括宣布Glamour House 對亞洲資產的股份及認股權證作出可能無條件強制
現金要約。一份與可能要約相關的協議訂明,Glamour House 已有條件同意收購Asian Dynamics International Limited (“Asian Dynamics”)13,750 股股份,而AsianDynamics 則持有亞洲資產56.76%權益。收購須待若干先決條件履行後方可完成,其
中包括Glamour House 股東須在特別股東大會上批准。待收購完成後,Glamour House 連同其一致行動人士將合共持有Asian Dynamics 的67.18%權益,導致Glamour House 有責任根據《收購守則》規則26.1 註釋8 作出要約。該公告披露收購初步訂於2010 年5 月27 日前完成,但並沒有提及確實的完成日期。

在2010 年5 月25 日,Glamour House 與亞洲資產聯合公布(除其他事項外)收購已於2010 年5 月17 日完成。

根據《收購守則》規則3.6,Glamour House 須在2010 年5 月17 日發出公告,宣布收購協議已完成。Glamour House 沒有發出有關公告,因此違反了規則3.6。Glamour House 表示,上述違規事件是由於各當事人並未察悉《收購守則》規則3.6所規定的責任。Glamour House 及其唯一董事承認違規及就此道歉,並接受執行人員的批評。

執行人員在達致批評各當事人的決定時,已考慮到各當事人表示悔意,並在執行人員的查訊中表現合作。
4 : CHAUCHAU(1254)@2010-08-12 19:36:34

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20100812/LTN20100812577_C.pdf
正面盈利預告
5 : GS(14)@2010-08-21 12:16:57

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20100820684_C.pdf
6 : GS(14)@2010-08-28 17:41:33

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20100827221_C.pdf
7 : GS(14)@2010-09-07 22:42:53

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20100907454_C.pdf
8 : GS(14)@2010-09-11 13:19:13

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20100910371_C.pdf
9 : Zdamack(3267)@2010-10-11 20:29:55

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20101011048_C.PDF
10 : GS(14)@2010-10-11 21:19:07

9樓提及
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20101011/LTN20101011048_C.PDF




都是買地產
11 : Zdamack(3267)@2010-10-11 21:22:48

會唔會係上次間酒店呢?
12 : GS(14)@2010-10-11 21:24:05

11樓提及
會唔會係上次間酒店呢?


冰間?
13 : Zdamack(3267)@2010-10-11 21:29:07

地中海酒店, 上次傾唔成... 延長到年尾.

但呢隻野邊有$$買呢仲...個PE咁高.
14 : GS(14)@2010-10-11 21:29:57

13樓提及
地中海酒店, 上次傾唔成... 延長到年尾.

但呢隻野邊有$$買呢仲...個PE咁高.


PE同公司價值有關係嗎,是沒有的,供求關係更大

無錢可以印CB
15 : Zdamack(3267)@2010-10-11 21:35:40

明白, 但呢隻野應大把 $$$ 只係唔知佢放係邊個袋.

希望係開大啦.
16 : GS(14)@2010-10-11 21:47:48

15樓提及
明白, 但呢隻野應大把 $$$ 只係唔知佢放係邊個袋.

希望係開大啦.


炒了上去,水位應不多
17 : Zdamack(3267)@2010-10-16 00:03:46

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20101015766_C.pdf

開估.
18 : GS(14)@2010-10-16 20:50:01

17樓提及
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20101015/LTN20101015766_C.pdf

開估.


買位於中國廣州市天河區天河路518號之地中海國際酒店幾層權益
19 : Zdamack(3267)@2010-10-17 12:43:47

佢地本身有5層, 而家買多11層.
20 : GS(14)@2010-10-17 12:47:03

19樓提及
佢地本身有5層, 而家買多11層.


都是買了一半
21 : Zdamack(3267)@2010-10-17 23:16:50

應該只有三分一, 棟野4X層.
22 : GS(14)@2010-10-18 21:35:06

21樓提及
應該只有三分一, 棟野4X層.


有無資料?
23 : Zdamack(3267)@2010-10-18 23:00:13

酒店楼高:53

而家佢地佔16層, 仲淨37層.
原本打算用17億買晒... 而家睇黎要超過.
24 : GS(14)@2010-10-18 23:10:07

23樓提及
酒店楼高:53

而家佢地佔16層, 仲淨37層.
原本打算用17億買晒... 而家睇黎要超過.


他們走法律空檔,避重大交易
25 : Zdamack(3267)@2010-10-18 23:15:21

24樓提及
23樓提及
酒店楼高:53

而家佢地佔16層, 仲淨37層.
原本打算用17億買晒... 而家睇黎要超過.


他們走法律空檔,避重大交易




唔明呢點, 即係分開買有著數?
26 : GS(14)@2010-10-18 23:19:06

25樓提及
24樓提及
23樓提及
酒店楼高:53

而家佢地佔16層, 仲淨37層.
原本打算用17億買晒... 而家睇黎要超過.


他們走法律空檔,避重大交易




唔明呢點, 即係分開買有著數?


我錯了,印股又超過5%,又要開會...公告話是咁...

如諒解備忘錄公告所述,買方擬收購該酒店部分樓層及單位。然而,於訂立股份轉讓協議之日期,準賣方僅完成目標集團之重組及綜合目標物業之權益,以及促使出售目標物業。本集團將繼續就根據諒解備忘錄可能收購該酒店餘下物業樓層及單位的權益與準賣方進行磋商。本公司在必要時將就有關收購刊發進一步的公告。
27 : Zdamack(3267)@2010-10-18 23:26:32

係呀, 11月要開次會..
28 : GS(14)@2010-10-18 23:51:04

27樓提及
係呀, 11月要開次會..



所以應該是光明正大的
29 : GS(14)@2010-11-03 23:53:39

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... N201011031243_C.pdf
754
股份購買協議
董事會欣然宣佈,本公司與遠富於二零一零年十一月三日訂立股份購買協議,據此,遠富有條件同意按代價出售,而本公司有條件同意按代價購買銷售股份(為目標公司的全部已發行股本)。

...



代價將部分以股份發行的方式支付,其餘部分則以現金支付。根據股份發行,按遠富的指示,165,000,000股代價股份將配發及發行予新達,餘下435,000,000股代價股份將配發及發行予遠富或其代名人。

上市規則涵義
本公司的控股股東新達為本公司的關連人士。遠富為一間由朱先生(為本公司控股股東(透過新達)、執行董事及董事會主席)之子朱一航先生間接全資擁有的公司。


...
代價: 代價為人民幣6,875,066,000元,由本公司及遠富經參考由本公司委任的獨立估值師於二零一零年十月十五日就項目(假設已完工)
進行估值的公平值人民幣8,750,000,000元後按公平協商原則釐定。
...
代價將由本公司部分以股份發行方式支付,部分則以現金支付(「現金代價」)。現金代價金額將按自代價中扣除代價股份的價值
釐定,其中代價股份的價值將根據下列公式計算:

代價股份價值= 代價股份數目x發行價,即每股8.806港元
30 : prophet89(2253)@2010-11-07 00:26:30

隻1176 係 2/11 突然有公間披露持重倉...唔知咩來頭..淨係search到係間醫療器材公司, 奇奇怪怪咁

Bunstat International Group Limited 持26.45%股..

http://sdinotice.hkex.com.hk/di/ ... 76&src=MAIN&lang=ZH

有冇頭緒?
31 : GS(14)@2010-11-07 11:17:56

暫時找唔到頭緒
32 : prophet89(2253)@2010-11-08 23:43:32

湯兄, 想聽下你意見, 覺得依隻係老千既机會大唔大?
33 : GS(14)@2010-11-08 23:51:05

44樓提及
湯兄, 想聽下你意見, 覺得依隻係老千既机會大唔大?


呢系唔大
34 : mimer(1366)@2010-11-08 23:53:01

46樓提及
44樓提及
湯兄, 想聽下你意見, 覺得依隻係老千既机會大唔大?


呢系唔大


中間那隻人地幾毫子開波,請留意
35 : GS(14)@2010-11-10 21:11:20

34樓提及
46樓提及
44樓提及
湯兄, 想聽下你意見, 覺得依隻係老千既机會大唔大?


呢系唔大


中間那隻人地幾毫子開波,請留意


中間那隻人地一毛錢認購大量新股吧

人地有大把貴資產,注資的目的是散貨,所以股價開始會慢慢落後,會跌番好多,但是如果時間一夠(至少三五七年),隻股跌夠,升就應該跟番大市
36 : Zdamack(3267)@2010-11-10 23:21:18

行法會否似754當年....?
37 : GS(14)@2010-11-10 23:22:11

37樓提及
行法會否似754當年....?


之前升得太勁,不要抱過大希望
38 : qiao(4589)@2010-11-10 23:31:50

38樓提及
37樓提及
行法會否似754當年....?


之前升得太勁,不要抱過大希望


呢排真係人地郁佢唔郁 >_<
39 : GS(14)@2010-11-10 23:43:39

39樓提及
38樓提及
37樓提及
行法會否似754當年....?


之前升得太勁,不要抱過大希望


呢排真係人地郁佢唔郁 >_<

....be careful...
40 : GS(14)@2011-01-11 08:02:42

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110110008_C.pdf
754發優先票據
41 : david395(4434)@2011-02-17 08:47:55

亞洲資產被告 虛報執董持股
【本報訊】創業板股亞洲資產(08025)發表通告,表示於上周五接獲東區裁判法院發出5張傳票,指該公司違反《證券及期貨條例》,向聯交所提供公告副本,載有虛假或具誤導性的資料。有關傳票均涉及該公司執行董事邱越的持股申報。

有關傳票中,其中3張指稱亞洲資產,分別於2008年10月24日、11月10日及2009年3月30日,向聯交所提供的公告副本,當中指邱越並無持有亞洲資產股份。

另一傳票指亞洲資產於2009年8月14日向聯交所提交的公告副本,未有披露邱越透過Lucky Peace Ltd持有亞洲資產股份;第5張傳票則指亞洲資產於2009年1月23日向聯交所提供的公告副本,指邱越持有3,782萬股股份。全部傳票均指亞洲資產知道有關資料屬虛假或具誤導性。

該公司表示,擬向律師就傳票採取全面法律諮詢。但認為倘罪名成立,亦不會對其財務狀況有重大不利影響。
42 : GS(14)@2011-02-19 14:11:41

43樓提及
亞洲資產被告 虛報執董持股
【本報訊】創業板股亞洲資產(08025)發表通告,表示於上周五接獲東區裁判法院發出5張傳票,指該公司違反《證券及期貨條例》,向聯交所提供公告副本,載有虛假或具誤導性的資料。有關傳票均涉及該公司執行董事邱越的持股申報。

有關傳票中,其中3張指稱亞洲資產,分別於2008年10月24日、11月10日及2009年3月30日,向聯交所提供的公告副本,當中指邱越並無持有亞洲資產股份。

另一傳票指亞洲資產於2009年8月14日向聯交所提交的公告副本,未有披露邱越透過Lucky Peace Ltd持有亞洲資產股份;第5張傳票則指亞洲資產於2009年1月23日向聯交所提供的公告副本,指邱越持有3,782萬股股份。全部傳票均指亞洲資產知道有關資料屬虛假或具誤導性。

該公司表示,擬向律師就傳票採取全面法律諮詢。但認為倘罪名成立,亦不會對其財務狀況有重大不利影響。


http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... LN20110216026_C.pdf

公告
43 : GS(14)@2011-04-02 19:04:55

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... LN20110331006_C.pdf
8025都爛埋
44 : GS(14)@2011-04-09 14:10:31

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110331308_C.PDF
754

— 營業額為14,379,000,000港元,上升28 %。
— 股東應佔溢利為5 , 8 8 9 , 0 0 0 , 0 0 0港元( 不包括重估投資物業之稅務影響淨額,股東應佔
溢利為3,043,000,000港元,上升34 %)。
— 每股基本盈利為每股3.43港元。
— 建議每股末 期股息為每股17.15港仙。

負債其實幾重,實肉盈利唔多
45 : GS(14)@2011-04-10 19:20:44

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110329707_C.pdf
1176好殼
46 : GS(14)@2011-04-16 12:35:41

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110415872_C.pdf
1176股價升了好多,又無甚麼錢派息,為甚麼削減股來溢價,難道低價印股票?
47 : prophet89(2253)@2011-04-17 13:11:33

48樓提及
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20110415/LTN20110415872_C.pdf
1176股價升了好多,又無甚麼錢派息,為甚麼削減股來溢價,難道低價印股票?


湯兄, 點解削減股份溢價同低價印股有關?

隻野上年都試過一次同樣動作, 後來就以新股加現金買廣州一間酒店. 唔知有冇關?

我一路望緊隻野注資, 借殼上巿...今年九月應該夠兩年解禁
48 : GS(14)@2011-04-17 15:37:34

49樓提及
48樓提及
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20110415/LTN20110415872_C.pdf
1176股價升了好多,又無甚麼錢派息,為甚麼削減股來溢價,難道低價印股票?


湯兄, 點解削減股份溢價同低價印股有關?

隻野上年都試過一次同樣動作, 後來就以新股加現金買廣州一間酒店. 唔知有冇關?

我一路望緊隻野注資, 借殼上巿...今年九月應該夠兩年解禁

其實都是看錯了,削減股份票面值才是低價發新股的原因,但是一定是為一些目的才這個。

因為做削減票面值的目的,主要是因為發股的價格不能低於票面值,如果要以低於票面值發新股,只能削減股份票面值...

但今次目的來看,應該是想派息
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20100629016_C.pdf
董事認為倘本集團仍有累計虧損,支付股息並不恰當。削減股份溢價將允許本公司註銷累計虧損,若本公司的財政狀況允許,而董事認為合適,本公司便可以派發股息。鑑於本公司目前的財政狀況,董事認為削減股份溢價符合本公司及其股東整體的最大利益。
49 : prophet89(2253)@2011-04-22 17:27:26

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110421834_C.pdf

買地, 用5億...手頭現金得1億幾, 莫非要伸手問股東, 定係配股呢?
50 : GS(14)@2011-04-23 10:04:07

51樓提及
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20110421/LTN20110421834_C.pdf

買地, 用5億...手頭現金得1億幾, 莫非要伸手問股東, 定係配股呢?


塊地借唔到錢,一是批股,一是做唔到就認CB
51 : GS(14)@2011-08-29 22:19:58

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110822370_C.pdf
得隻殼

1176


營業額 — 租金收入 19,059 3,890
毛利 19,059 2,059
投資物業之公平值收益 12,163 11,925
本期內溢利 10,139 7,249
每股基本盈利 0.41仙 0.32

...

業務展望
建基於優秀的全面規劃及項目管理能力,本集團的住宅發展項目『南沙御景』進度良好,並大
致按計劃中按部就班地接近完成,這個成功經驗將為本集團未來項目奠下一個更好的基礎。
此外,本集團於地中海國際酒店的投資物業亦已為本集團提供穩定的租金收入,以支持本集
團之長遠業務發展。倘遇上適當時機,本集團將繼續收購優質投資物業,以作為未來長期經
常性收入來源。
因應廣州對優質寫字樓的強大需求,本集團亦計劃進軍商業地產市場。期內,本集團透過建
議收購誠昌而發展一幅位於中國廣州市天河區珠江新城A2-1地塊上的一個發展項目,佔地面
積約為10,449平方米,其中規劃建築面積約為104,487平方米。根據初步建築設計方案,該項
目將被發展為一個商業項目,主要包括兩棟三十六層的甲級寫字樓(下面五層為購物商場)及
一個地下停車場。鑒於該項目之三層地庫層已經建成,上層建築可立即動工,預計可節省一
至兩年施工時間。
進軍商業物業市場是本集團長遠發展計劃的重要戰略之一,通過發展商業物業,不但不受中
國政府對住宅物業市場的宏觀調控措施影響,更可拓闊及穩定本集團的收入來源。本集團預
期收購誠昌應可於短期內完成,唯收購之切實日期須待若干先決條件達成後方可作實。董事
會預計倘若該建議收購完成並待該項目建成後,將為本集團往後之盈利提供極大貢獻,以促
進本集團的可持續增長及為未來的項目發展提供資金。
本集團除繼續專注發展廣州市黃金地段優質項目的方針外,亦計劃於廣州周邊地區物色優質
項目。本集團密切留意一些升值潛力巨大的地區,在合乎本集團的預算及能力範圍內,將通
過併購、公開投標,以及協議合作開發等不同方式,吸納優質而低成本的土地儲備。
在外圍經濟環境動盪的大環境下,中國經濟依然保持了良好的增長。期內,在嚴厲的政策調
控下,內地房地產市場表現不錯,而房地產市場的投機、投資需求得到遏制,這對內地房地
產市場健康發展極為有利。為了確保持續高速發展,本集團繼續透過不同方式擴大優質土地
儲備。本集團對內地房地產的中長期發展維持樂觀的看法,但亦不會盲目樂觀。本集團在增
加新項目及收購土地方面仍會嚴守審慎的原則
52 : GS(14)@2011-09-06 22:03:48

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110826162_C.pdf
754

增長90%,至9.6億

行業 概覽
二零一 一年上半年
. 儘管面臨通脹及國內政策環境趨緊的雙重壓力,中國宏觀經濟持續向好,增速
穩 定 。 據 國 家 統 計 局 統 計 , 一 月 至 五 月 全 國 商 品 房 銷 售 面 積 同 比 增 長 9 . 1 % ,
住宅銷售面積同比增長8.5 %。
. 為 保 持 房 地 產 市 場 穩 定 、 健 康 、 可 持 續 發 展 , 政 府 將 經 濟 手 段 和 行 政 措 施 並
用,出台了 一系列調控政策,以規範市場秩序,抑制投資需求,確保房價上漲
過快的勢頭得以控制。
在當前房地產行業經濟和政策環境下,短期內市場交易回調,供需結構得到調
整。長期內市場供不應求與土 地資源稀缺並存,但由於行業發展具有強勁的內
生動 力,市場前景仍長期向好。

終於把上半年大約1,000間看完,這間是最後一間
53 : CHAUCHAU(1254)@2011-09-07 12:55:10

終於把上半年大約1,000間看完,這間是最後一間


辛苦你鳥超級版主,勁smiley
54 : GS(14)@2011-09-07 21:37:51

http://webb-site.com/dbpub/yearend.asp?exch=main
暫時是909家
55 : andy(858)@2011-10-28 21:13:22

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20111028291_C.pdf

委任非執董
56 : Ben(10970)@2011-10-31 13:12:07

57樓提及
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20111028/LTN20111028291_C.pdf

委任非執董


換咗個梁博士(搵唔到佢係咩人)入黎, 有乜睇法?
57 : GS(14)@2011-10-31 22:38:34

呢個好有背景
58 : GS(14)@2011-11-01 23:19:07

http://blog.sina.com.cn/s/blog_6bdb8fda0102dunt.html
BILL2011-11-01 12:22:17 [举报]

大权贵是绝对不会放弃房地产的,看看调控有多少阻力就知道了。见好唱好、见淡唱淡的分析没意义。

个人一直认为地产是中国最大的内需,中国人可以不旅游,不看电影,不去外面吃饭,也要买房子(这是抱怨中国人抬高加拿大房地产的外国人的原话)。就像中国的廉价劳力,哪个世界的人民可敌?廉价劳动力依旧是核心竞争力。房地产的巨额涨幅也引发很多问题,实业利润跑不赢房地产,通胀等,所以房地产泡沫不破,中国经济就没得救,现在是软和硬着陆的问题。

个人也持有房地产股,还是组合(合生+瑞房系+深控),但股价正饱受煎熬。

博主回复:2011-11-01 21:34:52

合生换掉吧。
59 : CHAUCHAU(1254)@2011-11-08 19:51:44

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... LN20111108042_C.pdf
8025 盈利警告
60 : GS(14)@2011-11-08 21:10:08

公司董事會(“ 董事會” )謹此通知持有該公司的股票和證券及準投資者,公司將於截至二零一一年九月三十日的九個月未經審核綜合收益表內表述, 在撤銷一間附屬公司的註冊而錄得的大幅增益, 金額約26,500,000 港元( “ 撤銷註冊增益” )。公司擬報告之撤銷註
冊增益為撤銷Asian Information Resources Techlogic 有限公司( “ AIR Techlogic” )的註冊而生直接產的結果, 在撤銷註冊前該附屬公司為江蘇恒通國際有限公司(“ 江蘇恒通” )的60%實益擁有人。撤銷註冊增益對公司截至二零一一年九月三十日的第三季季度業績報告( “ 公司的第三季季度業績報告” ) 有重大的正面影響。

根據本公司二零零九年十一月二日之公佈, 董事會通知持有本公司股份及證券及潛在投資者江蘇恒通國際貨運有限公司(“ 恒通” ),一間專長於中華人民共和國貨運業務的物流公司, 其管理層在二零零九年十月二十七日通知董事會, 由於長期低迷的經濟對其業務所產生的深刻負面影響, 恒通的營運已不為一個盈利實體, 在可預見的將來, 其能達到盈利的可能性是不切實際的。在此資訊及考慮到董事會期望集中在新收購 的互聯網電視業務, 董事會決定, 以公司及股東整體利益前提, 啟動結束恒通的業務。在此之前, 公蘇恒通的負債, 導致公司需要將撤銷註冊增益包括在公司未經審核的第三季季度業績公佈綜合收益表內。

董事會對二零一一年第三季季度公佈已採納審慎態度, 並已確定按照在編制本公司的財務報表時所採用的主要會計政策, 並與公司截至二零一零年十二月三十一日的年度經審計合併財務報告的一致性, 公司不再需要承擔江蘇恒通的任何負債, 而該等負債應在未經審核簡明綜合損益表內表述為撤銷註冊增益, 並包括在公司二零一一年的第三季季度業績公告內。董事會認為, 撤銷註冊增益為一特別及非經常性質項目。

呢份公告值得讚
61 : 清風詩人(3217)@2011-12-07 12:01:25

 《經濟通通訊社7日專訊》珠光控股(01176)協議為廣州物業發展項目引入投資者。
該公司公布向投資者Silver Prosper出讓45股全資附屬誠昌股份,即佔45%
股權,作價2﹒8億元。誠昌持有廣東海聯80%權益,而後者持有一幅位於廣州市天河區珠江
新城A2-1地塊,佔地面積約10448﹒71平方米,將發展建築面積約79487平方米
的兩幢約36層高寫字樓大廈。
  此外,該公司之直接全資附屬公司珠光集團,Silver Prosper發行本金額5
億元三年期票據,年息15%,供公司項目發展。(tt)
http://www.etnet.com.hk/www/tc/n ... ETN211207222&page=1
62 : CHAUCHAU(1254)@2011-12-08 11:43:10

1176,賣掉項目45%權益,並老細借5億貴利支持公司,唔是唔會認高息票據,好似933。
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20111207015_C.pdf
63 : GS(14)@2011-12-09 16:51:15

6. 珠光控股接手珠江新城爛尾地塊 高息融資購地存風險
http://www.21cbh.com/HTML/2011-12-8/xNNDE2XzM4NjcxNw.html
從某種程度上看,珠光控股是在賬面幾乎空殼的情況下籤訂了上述收購協議,從而獲得了珠江新城位置極佳的一宗地皮。

左手完成收購,珠光控股開始了其右手的資本騰挪,昨天披露的融資方案正好與這次項目收購緊密相扣。

公告顯示:投資者認購股份部分融資(2.8億港元)將用於向廣東海聯增資,即支付珠江新城A2-1項目欠繳政府的土地出讓金和違約費用。而票據融資資金(5億港元)則用於償付部分收購誠昌股權款項,以及所形成的相應債務,並向有關子公司授出貸款等。

自此,珠光控股完成了一手融資、一手買地的「空手套白狼」精妙運作。之後,如果公司能夠順利完成該項目的開發以及銷售,無論最終是否拿回誠昌45%的股權,都已經可以賺得缽滿盆滿。有業內人士評估,按照目前的市場價,珠江新城A2-1項目的售價至少可達30 億。

不過,高回報的預期背後,珠光控股所承擔的風險同樣不容小覷。公告顯示,如果廣東海聯無法在約定期限內完成相應政府手續,則上述兩筆融資都將解除,並由珠光控股承擔其間的利息。

此外,項目後續投資所需資金,以及5億港元票據每年所產生的高額利息(7500萬港元),對珠光控股已經緊繃的現金流無異於雪上加霜。

事實上,在這一輪設計精巧的資本運作中,珠光控股最終獲利幾何,目前恐怕難以定論。


http://www.mpfinance.com/htm/Finance/20111208/News/ea_eab1.htm
掌舵人為合生主席朱孟依兄弟

是次使出另類融資手法的珠光,前身為南方國際,廣州地產商珠光集團09年底借殼上市後,易名為珠光控股,目前大股東為朱拉伊,即朱孟依胞兄,他為珠光執行董事,持股量約52%,三弟朱慶伊則為副主席兼行政總裁。

....

借2.8億 還廣州地欠款

通告未有披露投資者身份,而據本報獲得的消息,該名投資者為農行旗下的農銀國際。本報昨日未能聯絡農銀國際以取得回應。有歐資行分析員指出,銀行「閂水喉」後,發展商另闢溪徑以信託形式撲水,其後信託形式亦被叫停,而珠光是次做法堪稱「變種信託融資」。

至於珠光融資年息達21厘,分析員認為除笨有精。「項目愈拖得久,內部回報率(IRR)會大打折扣,加上一個項目的發展資金一般有七成來自銀行貸款,餘下三成才是發展商自有資金,估計珠光是次只為該三成金額舉債,拉勻整個項目的利息支出便會降低。」
64 : greatsoup38(830)@2011-12-24 18:40:17

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20111223475_C.pdf
所得款項用途
董事會謹此澄清,發行票據的所得款項主要將以下列方式運用:
(i) 為數約31,000,000港元用作償付安排費用及法律費用;
(ii) 根據珠光集團作為貸方與惠豐作為借方於二零一一年十二月十六日訂立的股東貸款協議,
向惠豐授出金額至少為383,000,000港元的免息貸款,用作增資的款項;及
(iii) 餘額主要用作償付及解除收購債項。
誠如本公司於二零一一年七月二十九日有關珠光集團收購誠昌全部已發行股本的通函(「通函」)
指出,陳先生已不可撤回地承諾在廣東海聯自預售物業產生銷售所得款項之前,將不會追收
陳氏債項。目前,陳先生的不可撤回承諾仍然有效及持續,及陳先生並無要求獲提早償還陳
氏債項。陳氏債項及Rong De債項均不會以發行票據的所得款項撥付。

...

誠如上文及該公告指出,認購價280,000,000港元連同發行票據的所得款項500,000,000港元當
中至少383,000,000港元將用作支付增資的款項85,000,000美元(相當於約663,000,000港元)。
廣東海聯將於增資中獲得的資金85,000,000美元(相當於約663,000,000港元)將主要用作償還尚
未支付的地價約人民幣285,000,000元(相當於約348,000,000港元)及截至二零一一年十一月三
十日的滯納金約人民幣132,000,000元(相當於161,000,000港元)。剩餘資金約154,000,000港元
將用作支付該項目的部分發展成本。
誠如通函指出,廣東海聯須支付該土地截至二零一一年三月三十一日的尚未償還地價連同土
地賣方(定義見通函)發出的付款通知書中的人民幣100,000,000元,即合共人民幣302,000,000
元。於二零一一年八月二十二日,已償付未償還的地價人民幣17,000,000元。因此,尚未償還
的地價包括根據上述付款通函書截至本公告日期應付的款項人民幣285,000,000元(相當於約
348,000,000港元)。誠如通函指出,尚未償還地價的滯納金按每日0.1%的比率計算,而截至二
零一一年三月三十一日的滯納金為人民幣59,800,000元。於二零一一年十一月三十日,滯納金
為人民幣132,000,000元(相當於161,000,000港元)。根據該項目現時的財務安排,惠豐須以增
資的方式負責提供資金,以供廣東海聯償付未償還的地價及滯納金。
65 : GS(14)@2012-04-01 13:28:04

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... LN20120330054_C.PDF
8025
66 : Clark0713(1453)@2012-04-01 14:17:50

#754 合生創展

截至二零一一年十二月三十一日止年度之全年業績

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... h_active_main_c.asp
67 : GS(14)@2012-04-01 14:18:14

68樓提及
#754 合生創展

截至二零一一年十二月三十一日止年度之全年業績

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... h_active_main_c.asp


貼錯了
68 : GS(14)@2012-04-01 14:18:54

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... N201203301042_C.pdf
財務摘要
(截至二零一一年十二月三十一日止年度)
— 營業額為8,008,000,000港元。
— 股東應佔溢利為1,430,000,000港元。倘不計及重估投資物業之稅務影響淨額,股東應
佔溢利為1,349,000,000港元。
— 每股基本盈利為每股0.82港元。

業務回顧
行業概覽
. 二零一一年是我國「十二五」計劃的開局之年,宏觀經濟實現平穩持續增長。二零一
一年全國國內生產總值達人民幣471,564億元,同比上升9.2%。
. 中央政府依然本著「抑制房價過快上漲,確保房地產行業健康發展」的調控思路。
這些措施有效抑制了投機需求,房價增幅放緩,初步緩和了市場供求關係。
. 雖然調控措施對市場及企業產生了較為顯著的影響,但是長遠來看,政策調控加速
了行業整合及市場集中度進一步提升,為房地產行業更加健康、有序、規範的發展
提供了有利條件。
合約銷售業績
二零一一年銷售及預售合約出售之物業總額達人民幣9,944,000,000元(二零一零年:人民
幣11,037,000,000元),詳情如下:
. 在廣州,售出建築面積合共為162,555平方米(二零一零年:179,662平方米),賬面值
為人民幣2,291,000,000元(二零一零年:人民幣1,947,000,000元)。銷售額增加主要是
由於合生帝景國際及合生廣場開始銷售,並廣受市場歡迎。
. 在惠州,售出建築面積合共為209,396平方米(二零一零年:139,236平方米),賬面值
為人民幣1,817,000,000元(二零一零年:人民幣1,074,000,000元)。銷售增加乃由於可
出售單位供應增加及平均售價較高所致。
. 在上海,售出建築面積合共為170,052平方米(二零一零年:189,956平方米),賬面值
為人民幣2,527,000,000元(二零一零年:人民幣3,520,000,000元)。銷售下降乃由於可
出售物業供應有限所致。
. 在北京及天津,售出建築面積合共為116,155平方米(二零一零年:194,859平方米),
當中112,441平方米(二零一零年:186,003平方米)由本集團佔有,賬面值為人民幣
3,309,000,000元(二零一零年:人民幣4,496,000,000元)。銷售下降主要是由於可出售
單位及公寓供應減少所致。
已銷售但未交付的物業
於二零一一年十二月三十一日,本集團已訂立銷售及預售合約但尚未交付予買家之建築
面積為820,270平方米(二零一零年:553,390平方米)。於交付該等物業後,自其已收所得
款項合共9,679,000,000港元,將於二零一二年及其後在本集團財務報表內確認為收益。
交付物業
於二零一一年交付建築面積合共391,277平方米(二零一零年:766,030平方米)。
項目發展進度
. 於二零一一年內已落成建築面積合共611,569平方米(二零一零年:1,366,079平方
米)。
. 預期於二零一二年落成的建築面積合共為1,571,005平方米。
土地儲備及新增土儲
於二零一一年十二月三十一日,本集團之土地儲備達31,910,000平方米。
於二零一一年內,本集團在北京、天津及江蘇訂立若干土地出讓合同,涉及總建築面積
約1,686,744平方米。
展望
. 國內宏觀經濟仍將保持平穩增長的趨勢,中央政府將繼續實施積極的財政政策和穩
健的貨幣政策。
. 二零一二年對房地產行業的調控將進一步深化,政府將繼續堅定不移的實施抑制房
地產投機需求,促進房價回歸合理水平。
. 總體來看,經濟環境是穩定向上的,而政策環境仍然是常態化的政策調控。這些都
為房地產行業持續、健康、有序發展奠定了基礎。
. 房地產行業憑藉與其他不同產業之間擁有較強的關聯性,其對於中國宏觀經濟長遠
發展的積極意義不會改變。由此,集團對內地房地產行業未來發展保持審慎樂觀。
69 : GS(14)@2012-04-01 14:21:26

盈利少7%,至12億,債重

(i) 確認銷售額
在調控環境下,本集團於二零一一年創出8,008,000,000港元(二零一零年:14,379,000,000港
元)的營業額。於二零一一年,本集團已交付之總建築面積為391,277平方米(二零一零
年:766,030平方米)。雖然各地區均有個別項目之已交付面積取得增長,例如廣州的華
南新城、惠州的高爾夫莊園、北京的麒麟社及上海的合生城邦等,但因部份其他項目
主要帶來貨尾單位及車位,因此令已交付建築面積錄得大幅度下降。
由於有相當數量價格相對較低之項目及貨尾單位於年內交付,因此二零一一年已交付
及落成物業之平均售價下調2%至每平方米人民幣15,175元(二零一零年:每平方米人民
幣15,474元)。雖然已交付的北京合生霄雲路8號、上海合生城邦及天津京津新城平均售
價分別上升26%、70%及7%,但在不同地區不少項目的平均售價均有下調。
...

廣東於二零一一年共有二十個在售物業項目,合約銷售額為人民幣4,108,000,000元,佔
本集團合約銷售總額之4 1 % 。惠州地區錄得合約銷售總額增長6 9 % 至人民幣
1,817,000,000元。廣東之主要項目包括逸景翠園、君景灣、華南新城、合生帝景國際、
合生廣場、合生國際新城、惠州帝景灣、濱海城及惠州高爾夫莊園。
上海共有八個在售物業項目,包括合生城邦、合生高爾夫公寓、合生國際花園、佘山
東紫園、合生東郊別墅、合生御廷園、合生國際城及合生杭州灣國際新城。上海之合
約銷售額為人民幣2,527,000,000元,佔本集團合約銷售總額26%。

銷售成本
銷售成本包括土地及建築成本、裝修和設計成本及資本化利息。隨著營業額減少,銷售成
本下跌50%至4,329,000,000港元(二零一零年:8,692,000,000港元),佔營業額之百分比亦下
跌6%至54%(二零一零年:60%)。

毛利
毛利率由二零一零年之39.6%上升至二零一一年之45.9%,主要由於年內完成交付若干高毛
利率之高檔發展項目。

...
財務成本
撥充資本前之利息總額由二零一零年之1,268,000,000港元增加87%至2,374,000,000港元,主
要原因是增加銀行及財務機構借貸及於二零一一年一月發行300,000,000美元之保證優先票
據所致。本集團借貸之實際年利率約為7.9厘(二零一零年:5.8厘)。

...
稅項
二零一一年之實際稅率為36%,較去年上升7%。倘不計及(1)政府補助31,200,000港元、投
資上市及非上市證券之股息收入68,800,000港元及利息收入29,100,000港元;及(2)分佔共同
控制實體虧損3,300,000港元及分佔聯營公司溢利350,000港元,實際稅率應為38%(二零一零
年:33%)。實際稅率上升乃很大程度上由於年內就中國內地土地增值稅計提撥備比例增加
所致。
70 : Clark0713(1453)@2012-04-01 14:27:55

69樓提及
68樓提及
#754 合生創展

截至二零一一年十二月三十一日止年度之全年業績

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... h_active_main_c.asp


貼錯了
Sorry, just recall that there is no posted 754's result here.

Therefore, I tried to find it, but the link is wrong......
71 : GS(14)@2012-04-01 14:35:38

72樓提及
69樓提及
68樓提及
#754 合生創展

截至二零一一年十二月三十一日止年度之全年業績

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... h_active_main_c.asp


貼錯了
Sorry, just recall that there is no posted 754's result here.

Therefore, I tried to find it, but the link is wrong......

i am late ,sorry
72 : GS(14)@2012-04-01 17:37:53

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... N201203271728_C.pdf
1176
轉虧為盈,債一般

業務展望
於二零一二年一月,本集團與本公司之執行董事朱慶先生訂立買賣協議,據此,本集團有
條件同意購買盈信國際之全部已發行股本及股東貸款,總代價為人民幣354,500,000元(相當於
437,453,000港元),透過配發及發行本公司之437,453,000股新普通股支付。盈信國際間接持有
東港合眾之100%股權,而東港合眾則擁有一個位於中國廣州市從化街口街省道S355線旁的發
展項目。截至本公佈日期,該收購尚未完成。
二零一二年對中國房地產整體行業來說是挑戰與機會並存。近期對房地產的調控政策有輕微
放鬆跡象,但於短期內,中央政府仍然可能維持嚴厲的調控政策。在限購、限貸的政策未有
放鬆前,本集團將密切關注市場環境帶來的風險和機遇並及時作出有效應對。
本集團將積極增加財務資源,前瞻性把握投資機會,繼續以多元化方式吸納優質土地,在防
範風險的同時積極尋找市場機會,確保在不明朗的環境下持續增長。由於未來快速的城市化
進程將繼續推動中國房地產市場,本集團對國內房地產的長遠發展仍然充滿信心。
本集團將堅持中高端市場的定位,與企業利益最大化目標相結合的發展模式、以產品和品牌
為重點,提升本集團品牌的精品形象。
73 : Clark0713(1453)@2012-04-10 23:37:54

#754 須予披露交易出售金隅股份的股份

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... N201204101078_C.pdf

"於二零一二年三月二日至二零一二年四月十日(包括首尾兩天)期間,本集團於上海證券
交易所「A」股市場出售合共40,930,000股金隅股份A股,總代價為人民幣374,349,390元(約
462,000,000港元)(不包括交易成本),平均售價為每股銷售股份約人民幣9.15元。"
74 : GS(14)@2012-04-17 23:37:09

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120417817_C.pdf
唔知搞乜

須予披露之交易
認購北京農村商業銀行股份有限公司
之4.99%股本權益
董事會宣佈,為回應該銀行有關參與其建議增資及資產重組之邀請,於二零一零年十二
月二十日,本公司透過其間接全資附屬公司中先國際及上海大展向該銀行申請認購股份
連同相應之目標資產,並於二零一一年一月七日前將總代價全數存入託管賬戶,惟有待
該銀行確認交易事項及簽立該等協議及其他相關文件。本集團已於二零一一年八月二十
六日或前後獲知會該等協議之最終條款及交易事項之完成。
資產購買事項為認購事項之先決條件。根據上市規則第14.22條,將認購事項及資產購買
事項合併計算時,一個或多個百分比率為超過5%,惟概無百分比率超出25%,因此,根
據上市規則,交易事項構成本公司一項須予披露之交易。
背景
茲提述本公司日期為二零一一年三月三十一日之二零一零年年報(「二零一零年年報」)及本
公司日期為二零一一年八月二十六日之二零一一年中期報告(「二零一一年中期報告」),當
中載有(其中包括)有關就於一間中國金融機構(即該銀行)之4.73%股本權益之建議投資支
付之按金之財務報表附註。
董事會宣佈,為回應該銀行有關參與其建議增資及資產重組之邀請,於二零一零年十二月
二十日,本公司透過其間接全資附屬公司中先國際及上海大展向該銀行申請認購股份連同
認購協議
於二零一零年十二月二十日,中先國際向該銀行遞交已簽署之中先國際認購協議,有待該
銀行接納其認購事項申請及簽立有關協議。
中先國際認購協議之主要條款載列如下:
日期: 日期為二零一零年十二月二十日
訂約方: (1) 該銀行;及
(2) 中先國際,本公司之間接全資附屬公司。
認購認購股份: 中先國際同意按認購價( 可予調整)向該銀行認購認購股
份。
代價: 每股認購股份人民幣1元(相當於約1.23港元)或總認購價現
金人民幣238,350,000元(相當於約293,170,000港元)(可予調
整)。
中先國際同意於簽訂中先國際認購協議後三個營業日內將
認購價之10%存入託管賬戶,並於該銀行就其增資方案取
得相關中國銀行機關之批准後五個營業日內將認購價餘下
之90%存入託管賬戶。
禁售: 中先國際同意其將受自該銀行向中華人民共和國國家工商
行政管理總局相關分局完成辦理增資之必要登記手續起計
一年之禁售承諾以及任何適用法例、法規、政策或授權所
規定之更長禁售期限制所規限。
...
資產購買協議
作為訂立認購協議之先決條件,於二零一零年十二月二十日,中先國際、上海大展及另外
八名買方向該銀行遞交彼等已簽署之資產購買協議文本,有待該銀行接納彼等之資產購買
事項申請以及簽立有關協議。
資產購買協議之主要條款載列如下:
日期: 日期為二零一零年十二月二十日
訂約方: (1) 該銀行;及
(2) 十名買方,包括中先國際及上海大展。
購買目標資產: 各買方已同意按購買價(可予調整)購買目標資產之不可分
割部分,相等於其就與該銀行之相應股份認購應付之認購
價之200%。各買方應佔之目標資產將為其所佔所有買方應
付之總購買價之購買價比例。
代價: 相當於該等投資者就彼等各自與該銀行之股份認購所應付
之認購價之200%(可予調整)。
各買方須於簽訂資產購買協議後三個營業日內將上述購買
價之10%存入託管賬戶,並於該銀行就其增資方案取得相
關中國銀行機關之批准後五個營業日內將上述認購價餘下
之90%存入託管賬戶。
...
信託協議及資產轉讓協議
該等投資者與受託人訂立信託協議,據此,每名該等投資者委任受託人於委託開始至資產
轉讓協議完成後三個月或訂約方協定之其他日期期間,按該等投資者之共同指示(其中包
括)代其向該銀行收購目標資產、管理及出售目標資產,以及以饋贈形式向該銀行支付有
關銷售所得款項淨額。委託由二零一零年十二月二十日開始,並於二零一一年八月二十二
日終止。
於二零一零年十二月二十九日,該銀行(作為轉讓人)及受託人(作為承讓人)訂立資產轉讓
協議,據此,該銀行同意出售而受託人(代表該等投資者)同意向該銀行購買目標資產,總
代價不超過人民幣8,954,400,000元(相當於約11,013,910,000港元)(可予調整),並於其後以饋
贈形式向該銀行支付有關銷售所得款項淨額。
信託協議及資產轉讓協議
該等投資者與受託人訂立信託協議,據此,每名該等投資者委任受託人於委託開始至資產
轉讓協議完成後三個月或訂約方協定之其他日期期間,按該等投資者之共同指示(其中包
括)代其向該銀行收購目標資產、管理及出售目標資產,以及以饋贈形式向該銀行支付有
關銷售所得款項淨額。委託由二零一零年十二月二十日開始,並於二零一一年八月二十二
日終止。
於二零一零年十二月二十九日,該銀行(作為轉讓人)及受託人(作為承讓人)訂立資產轉讓
協議,據此,該銀行同意出售而受託人(代表該等投資者)同意向該銀行購買目標資產,總
代價不超過人民幣8,954,400,000元(相當於約11,013,910,000港元)(可予調整),並於其後以饋
贈形式向該銀行支付有關銷售所得款項淨額。
...
訂立該等協議之原因及裨益
本公司的策略投資政策為於非物業發展相關業務中作出多元化投資,例如金融機構。就此
而言,董事已積極物色潛在之投資機會,以為本公司股東帶來最大之回報。經考慮該銀行
進行了增資及資產重組,以支援其長期發展,董事認為該銀行具有上市的良好潛力,倘該
銀行落實上市,將令本集團從其於該銀行之股權之價值增長中獲利。因此,交易事項被認
為符合本集團的企業策略性投資政策。
根據該銀行截至二零一零年十二月三十一日止年度之經審核賬目,其於二零一零年十二月
三十一日之資產淨值約為人民幣12,811,227,000元。
交易事項代表本集團投資於中國具有潛質之農村信用社╱銀行業之機會。董事會認為,交
易事項長遠而言可為本公司及其股東提供良好回報。
董事會(包括獨立非執行董事)認為交易事項乃按一般商業條款及於公平磋商後訂立,該等
協議之條款屬公平合理,而交易事項乃符合本公司及其股東之整體利益。
75 : GS(14)@2012-05-13 21:58:49

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... LN20120513007_C.pdf
配售
於二零一二年五月十二日,本公司與配售代理訂立配售協議,據此,配售代理按竭誠基準同意以配售價,
每配售股0.428 港元,配售最多70,000,000 新股不少於份予不少於六名承配人。
配售須待聯交所上市委員會批准配售股份上市及買賣後,方可作實。如該條件未能達成,配售將不會進
行。
配售股份之最高數目為 70,000,000 股,相當於本公告日期本公司現有已發行股本1,082,687,986 股約
6.5%,以及本公司經配售擴大之全部已發行股本約6.1%。配售之所得款項淨額約28,800,000 港元(假
設配售股份獲悉數配售及經扣除所有相關開支)
將用於(i)如能落實,28.000,000 港元在公司公告事件日
期,用作可能收購之民用衛星應用業務;及(ii) 800,000 港元用作本集團一般營運資金。

76 : GS(14)@2012-05-13 22:01:32

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... LN20120513005_C.pdf
可能收購事項的諒解備忘錄
董事會欣然宣佈,二零一二年五月十二日,根據買方有意收購,而賣方,主要從事在
中國的民用衛星(通過利用北斗二代民用業務及其技術平臺)應用業務,有意出售的
100%已發行目標股本,買賣雙方訂立了不具法律約束力的諒解備忘錄。
可能收購的代價取決於進一步與賣方商定的利潤保證的談判,及買方可以現金,代價
股份,可換股票據及/或承兌票據的之綜合方式支付。
本公司股東應注意,可能收購事項可能進行或可能不會進行。本公司股東及潛在投資
者在買賣本公司股份時務請審慎行事。
亞洲資本資源(控股)有限公司(“本公司”,連同其附屬公司統稱“本集團”)根
據創業板上市規則第17.10 條作出本公告。
本公司董事會(“董事會”)董事會欣然宣佈,二零一二年五月十二日,根據買方有
意收購,而賣方,主要從事在中國的民用衛星(通過利用北斗二代民用業務及其技術平
臺)應用業務,有意出售的100%已發行股本(“目標公司”),AYER Asia Pacific
Limited(“買方”),本公司全資附屬公司,與賣方(“賣方”)訂立了不具法律約
束力的諒解備忘錄(“諒解備忘錄”)。上述可能的交易被稱為“可能收購事項”。
可能收購事項的代價取決於進一步與賣方商定的利潤保證的談判,及買方可以現金,
代價股份,可換股票據及/或承兌票據的之綜合方式支付。
根據諒解備忘錄所訂定和進一步的談判的結果,如本公司發行代價股份及可換股票據
以作為可能的收購的一部分代價,代價股份及可換股票據的轉換價格指示價應不得高
於每股0.428 港幣即本公司於當日公布配售新股的配售價格。

根據諒解備忘錄,在諒解備忘錄的簽署後3 個月內,買賣雙方將本著誠意就正式協定
(“正式協定”)的條款進行談判。買方將對目標公司及其業務和事務進行盡職調
查,賣方將提供協助。賣方已承諾在諒解備忘錄簽署之日起3 個月內,將不會(i)索
取,啟動,鼓勵或接受查詢或邀請,或(ii)開展或繼續談判或討論,或提供任何資
訊,或(iii)與買方以外的任何自然人或其他實體訂立任何協定或意向書,直接或間
接的出售或處置目標公司的股份及其業務。

唔知是咪呢間?
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... LN20120513005_C.pdf
77 : GS(14)@2012-05-13 22:01:55

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120110311_C.pdf
所以先番生?
78 : GS(14)@2012-08-14 12:24:08

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... LN20120813169_C.pdf
負資產爛殼

展望未來,董事會現正考慮擴大本集團的投資業務,這使本公司可投資於與本集
團現有業務具有協同效應的項目,從而為本公司股東帶來增值,並為本公司的未
來收入增長及業務運作所得溢利的未來增長鋪路。
..
關於財務融資範疇,董事會現正計劃投入更多時間和資源,把財務諮詢服務的提
供範圍,擴展至能為家庭消費者與媒體服務(本公司的互聯網電視服務分部現正提
供之服務)帶來相輔相承之效及協同效益之業務分部。董事會預期,該等服務一經
協定,將包括設立財務顧問辦公室,財務顧問辦公室將會為其他公司提供有關投
資、財務及項目管理之意見。就上述諮詢服務而言,其將於日常業務過程中商議,
本公司將會知會各股東有關此業務分部之進展。
79 : greatsoup38(830)@2012-08-28 17:36:29

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120828123_C.pdf
業務回顧
行業概覽
二零一二年上半年
. 二零一二年上半年,中國宏觀經濟呈現繼續放緩的增長勢頭。第一季度全國國內生
產總值同比增長降至8.1%,低於去年第四季度的8.9%。
. 中央確定了「堅持房地產調控政策不動搖,促進房價合理回歸,加快普通商品住房建
設,擴大有效供給,促進房地產市場健康發展」的方向。

. 目前,房地產調控成效已經顯現,大部分投資、投機性住房需求逐漸退出,改善型
和自住型住房需求得到鼓勵和支持,保障性住房和中小戶型普通商品住房供應增
加。住房市場供求關係正得到逐步改善,房價上漲過快的局面得到有效控制,個別
城市的部分區域房價穩定並出現合理回落。
. 二零一二年房地產市場宏觀調控預計仍將繼續,房地產市場在經過政府一輪輪的調
控後並不是已走向了低谷,相反,而是將進入更加良性和健康的發展階段,是對成
熟穩健的房地產企業的一次考驗,必將帶動整個行業得到新的提升。
合約銷售業績
二零一二年上半年銷售及預售合約出售的物業總額達人民幣5,820,000,000元(二零一一
年:人民幣5,325,000,000元),詳情如下:
. 在北京及天津,售出建築面積合共為63,377平方米(二零一一年:83,223平方米),賬
面值為人民幣1,707,000,000元(二零一一年:人民幣2,270,000,000元)。銷售額下降主
要是由於沒有新貨補充及受存貨以高端產品為主的產品結構影響。
. 在上海,售出建築面積合共為73,462平方米(二零一一年:86,399平方米),賬面值為
人民幣1,124,000,000元(二零一一年:人民幣1,367,000,000元)。銷售額下降主要是由
於大部份項目處於貨尾銷售階段。
. 在惠州,售出建築面積合共為98,132平方米(二零一一年:109,673平方米),賬面值為
人民幣1,059,000,000元(二零一一年:人民幣829,000,000元)。銷售額增加主要是由於
帝景灣有新貨補充及銷售價格提升所致。
. 在廣州,售出建築面積合共為122,914平方米(二零一一年:82,585平方米),賬面值為
人民幣1,930,000,000元(二零一一年:人民幣859,000,000元)。銷售額增加主要是由於
有新貨補充及銷售價格提升所致。
已銷售但未交付的物業
於二零一二年六月三十日,本集團已訂立銷售及預售合約但尚未交付予買家之建築面積
為929,284平方米(二零一一年十二月三十一日:820,270平方米)。於交付該等物業後,自
其已收所得款項合共10,613,000,000港元,將於二零一二年下半年及其後在本集團財務報
表內確認為收益。
交付物業
於二零一二年上半年交付建築面積合共248,871平方米(二零一一年:233,454平方米)。
項目發展進度
. 於二零一二年上半年已落成總建築面積合共約為517,130平方米。
. 預期於二零一二年下半年落成的總建築面積合共約為1,682,384平方米。
土地儲備
於二零一二年六月三十日,本集團之土地儲備達31,850,000平方米(二零一一年十二月三
十一日:31,910,000平方米)。
展望
. 面對二零一二年上半年政府對房地產行業的調控政策,本集團認為要密切結合市場
變化的趨勢,審時度勢、調整策略、緊抓市場需求、不斷鞏固核心競爭力。
. 集團將繼續致力於加強品牌建設,令企業文化與品牌核心價值完美融合,並注入集
團投資開發的每一個項目中,力爭為市場及消費者貢獻更多高附加值的優質產品。
二零一二年下半年本集團將新推出一系列主要位於上海、北京、山西太原、江蘇昆
山等經濟發達區域熱點城市的新項目,其中新開盤項目六個,包括上海的三個項
目,北京的一個項目,山西太原的一個項目和江蘇昆山的一個項目。本集團下半年
新推項目或位於所在城市優越地段,或為市郊稀缺別墅擁有自然景觀資源,或為二
線城市擁有完善配套的綜合性大盤。所開發產品延續集團高品質的標準,目標市場
明確,現已受到目標客戶的廣泛關注和認同,本集團期望通過不斷積累的良好品牌
影響力和有效的市場行銷策略,為集團貢獻理想的銷售業績。
80 : greatsoup38(830)@2012-08-28 17:40:20

盈利跌22%,至6.8億,重債,資本化後轉盈為虧蝕7億

毛利
二零一二年上半年之毛利為2,286,000,000港元(二零一一年:2,257,000,000港元),毛利率為
45%(二零一一年:47%)。毛利率下降主因是期內確認銷售的產品,價格較低之產品比重
有所增加,整體售價有所下降所致。
出售可供出售財務資產收益
本集團於期內出售部分可供出售財務資產金隅股份之股份,錄得收益為1,730,000,000港元。
其他收入╱收益,淨額
截至二零一二年六月三十日止六個月,其他收入╱收益為228,000,000港元(二零一一年:
93,700,000港元),包括(1)獲中國大陸政府機構發放之補助金合共3,400,000港元;(2)投資上
市證券及投資物業重估之公平值收益109,000,000港元;及(3)來自投資上市及非上市證券之
股息收入115,600,000港元。
...
經營成本
於二零一二年上半年,有關銷售及市場推廣、一般及行政開支之經營成本淨額上升44%至
769,000,000港元(二零一一年:533,000,000港元),上升主要是由於(1)本集團應對市場變化
加大了行銷推廣力度,且新推項目較上年同期增加,銷售及推廣活動費用有所增加;(2)薪
酬成本增加及新項目之新增員工數目上升;(3)物業管理項目增加及全面投入運營之中餐廳
之開辦及其他經營支出所致;(4)由於人民幣匯價轉弱,本期錄得匯兌損失20,256,000港元,
加大了經營成本增加之部份影響(二零一一年:匯兌收益107,920,000港元)。
81 : greatsoup38(830)@2012-09-03 15:57:00

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120828804_C.pdf

1176
財務摘要
截至六月三十日止六個月
業績二零一二年二零一一年
千港元千港元
(未經審核) (未經審核)
營業額 — 租金收入39,280 19,059
投資物業之公平值收益13,647 12,163
本公司擁有人本期內溢利8,245 10,139
每股基本盈利0.32仙0.41仙
二零一二年二零一一年
六月三十日十二月三十一日
千港元千港元
(未經審核) (經審核)
總資產4,031,068 3,788,767
總負債2,495,123 2,535,740
總權益1,535,945 1,253,027

虧損增18倍,至3,800萬,重債

業務展望
在充滿挑戰的宏觀經濟環境下,本集團密切跟進發展中物業的預期進度。為了準備於二零一
二年年底將南沙御景第一期之樓盤交付予買家,本集團現正全力建造該樓盤第一期最後階段
之配套工程。故此有關銷售可於交付後記錄為本集團收入,待該等有關銷售確認後,本集團
於本年度之營業額及利潤均將獲滿意成績。
本集團亦已開展海聯項目的工程。本集團預期當越來越多的跨國公司繼續在珠江新城尋找優
質寫字樓,市場對珠江新城甲級寫字樓的需求將會持續拓大,隨著近期該區於公開土地拍賣
創下的成交紀錄,區內已再無相應大塊的土地供應,未來數年甲級寫字樓的供應亦將有限。
董事會預計該項目將為本集團往後之盈利提供極大貢獻,以促進本集團的可持續增長及為未
來的項目發展提供資金。
目前風雲嶺項目管理團隊正與從化市政府部門協商酒店的設計方案,以使其更加完善,確保
這個一級酒店專案能與週邊自然和細膩的優良生態環境融為一體。預計別墅和公寓單位將於
本年度後期開始施工。風雲嶺項目現正處於有利位置並得益於從化市日漸上揚之聲望而增加
的住房需求。除了從化市固有著名的寧靜環境及綜合性休閒活動外,風雲嶺項目的住客專享
會所及高級五星級酒店所提供全方位的娛樂設施,使該項目成為從化最具價值潛力的宅邸。
本集團除專注發展目前項目外,亦不斷尋找新的商機,於適當時機增加廣州及其週邊快速增
長地區之土地儲備。同時,董事會將繼續保持穩健和審慎的態度去管理業務,加速銷售資金
回籠,確保良性的現金流狀況,提高資金周轉率,並進一步拓寬本集團融資渠道,董事會預
期本集團之下半年業績將穩步上揚。
82 : 自動波人(1313)@2012-09-07 15:51:07

1176中途停賽

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120907180_C.HTM
83 : 自動波人(1313)@2012-09-07 17:29:50

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120907334_C.PDF

應珠光控股集團有限公司(「本公司」)之要求,本公司股份已由二零一二年九月七日(星期五)
下午二時四十二分起暫停買賣,以待刊發有關屬股價敏感消息的公告。

升完中途停賽

收購定配股?
84 : GS(14)@2012-09-07 22:40:44

85樓提及
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2012/0907/LTN20120907334_C.PDF
應珠光控股集團有限公司(「本公司」)之要求,本公司股份已由二零一二年九月七日(星期五)
下午二時四十二分起暫停買賣,以待刊發有關屬股價敏感消息的公告。
升完中途停賽
收購定配股?


買野?
85 : 自動波人(1313)@2012-09-07 22:45:48

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120907618_C.pdf

珠光控股集團有限公司(「本公司」,連同其附屬公司統稱為「本集團」)之董事會(「董事會」)注
意到近日本公司股份之價格及成交量均有所上升,並謹此聲明,除下文所述者外,董事會並
不知悉引致該上升的任何原因。
本集團現正與一方進行磋商,內容涉及於中華人民共和國一地產發展項目相關的可能收購事
項(「可能收購事項」)。倘可能收購事項得以落實,根據聯交所證券上市規則(「上市規則」)第
14章及第14A章,其將構成本公司一項主要及關連交易。

董事會謹此聲明,各方現正就可能收購事項的條款進行磋商。於本公告日期,本集團與相關
各方尚未就可能收購事項訂立具法律約束力的協議。本公司將於適當時候按照上市規則的規
定作出有關可能收購事項的進一步公告。


關連交易,你估是邊單
86 : GS(14)@2012-09-07 23:00:21

87樓提及
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2012/0907/LTN20120907618_C.pdf
珠光控股集團有限公司(「本公司」,連同其附屬公司統稱為「本集團」)之董事會(「董事會」)注
意到近日本公司股份之價格及成交量均有所上升,並謹此聲明,除下文所述者外,董事會並
不知悉引致該上升的任何原因。
本集團現正與一方進行磋商,內容涉及於中華人民共和國一地產發展項目相關的可能收購事
項(「可能收購事項」)。倘可能收購事項得以落實,根據聯交所證券上市規則(「上市規則」)第
14章及第14A章,其將構成本公司一項主要及關連交易。

董事會謹此聲明,各方現正就可能收購事項的條款進行磋商。於本公告日期,本集團與相關
各方尚未就可能收購事項訂立具法律約束力的協議。本公司將於適當時候按照上市規則的規
定作出有關可能收購事項的進一步公告。
關連交易,你估是邊單


應該向母公司買野
87 : 自動波人(1313)@2012-09-07 23:42:11

呢排踩到應...

兩隻都是同一動作
88 : 自動波人(1313)@2012-09-24 15:42:45

10億向大股東收購項目

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120924005_C.pdf

建議收購事項
董事會欣然宣佈,於二零一二年九月二十三日,買方(本公司之直接全資附屬公司)、賣方
與本公司訂立買賣協議,據此,買方已有條件地同意收購及賣方已有條件地同意出售銷售
股份及股東貸款,總代價為996,880,000港元。於完成後,代價將由本公司根據特定授權透
過按發行價每股股份1.33港元配發及發行996,878,890港元代價股份予賣方(或賣方指定之其
他人士)及現金1,110港元而償付。於完成建議收購事項後,目標集團將成為本公司間接擁有
之附屬公司。
銷售股份相當於靄德之全部已發行股本,靄德間接持有御盈(御景山水花園之發展商)70%
權益。御景山水花園為位於距廣州市約80公里之從化市之住宅綜合發展項目,總發展面積
約為894,106平方米。
.
.
.
代價
代價為權益代價及股東貸款之總和,即996,880,000港元,並將於完成後由本公司根據特定授
權透過按發行價每股股份1.33港元配發及發行996,878,890港元代價股份予賣方(或賣方指定之
其他人士)及現金1,110港元而償付。代價乃買方與賣方經公平磋商後達致,並參考御景山水
花園之估值而釐定。經計及目標集團之遞延稅項及負債淨額後,本公司自御景山水花園之估
值扣減該等負債後達致權益代價241,835,823港元。代價結餘755,044,177港元包括股東貸款,
即目標集團於買賣協議日期結欠賣方的金額。
目標物業於二零一二年八月三十一日之估值為人民幣1,104,000,000元,乃由一名獨立物業估
值師按市場法參照相關市場之可資比較銷售憑證編製。載有有關資料之估值報告將於根據上
市規則將寄發予股東之通函中載列。
.
.
.
有關目標物業之資料
目標物業位於中國廣東省廣州市從化江浦鎮九况步區省道G105線旁。目標物業指定作住宅綜
合發展項目,並有學校及市場等配套設施。目標物業之佔地面積約為294,684平方米,其中規
劃總建築面積約為894,106平方米。
目標物業共分為四個階段。待竣工後,首個階段將包括九幢公寓大廈、一幢商業大廈及一幢
會所,總樓宇面積約225,027平方米;第二個階段之總樓宇面積約為223,026平方米;第三個階
段之總樓宇面積約為223,026平方米;及第四個階段之總樓宇面積約為223,026平方米。於本公
告日期,首個階段之建設正在進行之中。兩幢公寓大廈已經落成,並已於二零一二年四月開
始預售,而會所之建設亦已完成。六幢公寓大廈及商業大廈之建設正在進行之中,且有一幢
公寓大廈即將開始建設。目標物業之第二個階段、第三個階段及第四個階段之建設尚未開始。
建議收購事項之原因及裨益
誠如本公司截至二零一二年六月三十日止六個月之中期報告所述,本集團將不斷尋找新的商
機,增加廣州市及其周邊快速增長地區之土地儲備。
經仔細分析及研究後,本公司將中國廣東省從化市確立為未來發展之重點地區。自最近收購
從化市風雲嶺之發展項目以來,本公司對優質生態資源豐富之從化市之經濟增長及物業發展
持樂觀態度。董事認為建議收購事項乃一項有著巨大潛力之極好投資機會,且為從化市最大
物業發展項目之一。因此,建議收購事項將對本公司帶來正面影響並有助建立名聲。風雲嶺
之發展項目與建議收購事項之間將產生協同效應,令本公司建立成為從化市具領先地位發展
商的聲譽。
憑藉本集團管理層於中國物業市場之豐富經驗以及目標物業所處位置,董事(不包括獨立非執
行董事,彼等將於考慮獨立財務顧問之意見後發表意見)認為,建議收購事項符合本公司及股
東整體之利益。彼等亦認為,買賣協議乃按一般商業條款訂立,屬公平合理,並符合本公司
及股東整體之利益。
89 : 自動波人(1313)@2012-09-24 15:43:57

http://news.dichan.sina.com.cn/2012/05/22/496573.html

2012/5/22

珠光御景山水花园违规销售已被叫停

市房管局:已交“诚意金”的市民应尽快联系该公司退款

  记者21日从广州市国土房管局获悉,该局近期发现位于从化市江埔街九里步地段的珠光御景山水花园楼盘的1、2、6号楼,在未取得《商品房预售许可证》的情况下进行违规销售。

  广州市国土房管局相关公告显示,目前已对该楼盘的违规销售行为进行立案查处,责令广州御盈房地产有限公司分期分批清退违规收受的“诚意金”。市国土房管局表示,已向该公司认购了1、2、6号楼住房、缴纳了“诚意金”的市民,尽快联系该公司进行退款,以保障自身的合法权益。

  市房管局强调,各房地产企业应自觉执行国家的房地产市场调控政策,严格遵守商品房预售管理有关规定,严禁出现类似违法违规行为。否则,一旦发现,该局将严肃查处。同时,广大市民也不要购买任何未取得《商品房预售许可证》或产权状况不清晰的房屋。一旦发现违法违规销售行为,可打举报电话:87965323。
90 : greatsoup38(830)@2012-09-25 01:12:53

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120924005_C.pdf
建議收購事項
董事會欣然宣佈,於二零一二年九月二十三日,買方(本公司之直接全資附屬公司)、賣方
與本公司訂立買賣協議,據此,買方已有條件地同意收購及賣方已有條件地同意出售銷售
股份及股東貸款,總代價為996,880,000港元。於完成後,代價將由本公司根據特定授權透
過按發行價每股股份1.33港元配發及發行996,878,890港元代價股份予賣方(或賣方指定之其
他人士)及現金1,110港元而償付。於完成建議收購事項後,目標集團將成為本公司間接擁有
之附屬公司。
銷售股份相當於靄德之全部已發行股本,靄德間接持有御盈(御景山水花園之發展商)70%
權益。御景山水花園為位於距廣州市約80公里之從化市之住宅綜合發展項目,總發展面積
約為894,106平方米。
..
目標物業於二零一二年八月三十一日之估值為人民幣1,104,000,000元,乃由一名獨立物業估
值師按市場法參照相關市場之可資比較銷售憑證編製。載有有關資料之估值報告將於根據上
市規則將寄發予股東之通函中載列。
...
有關目標集團之資料
賣方
賣方,一家於英屬處女群島註冊成立之有限公司,為本公司之控股股東。除持有股份及銷售
股份外,賣方主要從事其他業務及投資之投資控股。
靄德
靄德為於英屬處女群島註冊成立之有限公司,乃一家投資控股公司,但除持有泰囱100%股權
外,既無經營任何業務,亦無持有任何資產。於本公告日期,靄德由賣方100%擁有。除持有
泰囱全部已發行股本外,靄德於本公告日期並無持有任何其他投資。
據賣方告知,目標集團收購靄德100%股權之原成本為191,835,823港元。
泰囱
泰囱為於香港註冊成立之有限公司,乃一家投資控股公司,但除持有御盈70%股權外,既無
經營任何業務,亦無持有任何資產。於本公告日期,泰囱由靄德100%擁有。除持有御盈70%
權益外,泰囱於本公告日期並無持有任何其他投資。
御盈
御盈為於二零一零年九月在中國成立之外商獨資企業。於二零一一年三月,御盈接納一名新
的中國投資者並轉制為一家中外合資經營企業,現時為一家中國物業發展公司。於本公告日
期,御盈擁有目標物業之全部權益。除持有目標物業外,御盈並無持有任何其他投資。
下表載列目標集團截至二零一一年十二月三十一日止兩個財政年度及截至二零一二年五月三
十一日止五個月之若干未經審核合併財務資料(根據香港財務報告準則編製):
截至十二月三十一日截至五月三十一日
止年度止五個月
二零一零年二零一一年二零一二年
(人民幣元) (人民幣元) (人民幣元)
營業額— — —
除稅及非經常項目前虧損淨額4,627 2,062,483 4,913,521
除稅及非經常項目後虧損淨額4,627 2,062,483 4,913,521
於十二月三十一日於五月三十一日
二零一零年二零一一年二零一二年
(人民幣元) (人民幣元) (人民幣元)
資產淨值495,429 4,021,046 7,364,904
於完成後,靄德與泰囱將成為本公司間接全資附屬公司,而御盈將成為本公司間接擁有之附
屬公司。目標集團之財務業績將綜合計入本集團之賬目內。
有關目標物業之資料
目標物業位於中國廣東省廣州市從化江浦鎮九况步區省道G105線旁。目標物業指定作住宅綜
合發展項目,並有學校及市場等配套設施。目標物業之佔地面積約為294,684平方米,其中規
劃總建築面積約為894,106平方米。
目標物業共分為四個階段。待竣工後,首個階段將包括九幢公寓大廈、一幢商業大廈及一幢
會所,總樓宇面積約225,027平方米;第二個階段之總樓宇面積約為223,026平方米;第三個階
段之總樓宇面積約為223,026平方米;及第四個階段之總樓宇面積約為223,026平方米。於本公
告日期,首個階段之建設正在進行之中。兩幢公寓大廈已經落成,並已於二零一二年四月開
始預售,而會所之建設亦已完成。六幢公寓大廈及商業大廈之建設正在進行之中,且有一幢
公寓大廈即將開始建設。目標物業之第二個階段、第三個階段及第四個階段之建設尚未開始。
建議收購事項之原因及裨益
誠如本公司截至二零一二年六月三十日止六個月之中期報告所述,本集團將不斷尋找新的商
機,增加廣州市及其周邊快速增長地區之土地儲備。
經仔細分析及研究後,本公司將中國廣東省從化市確立為未來發展之重點地區。自最近收購
從化市風雲嶺之發展項目以來,本公司對優質生態資源豐富之從化市之經濟增長及物業發展
持樂觀態度。董事認為建議收購事項乃一項有著巨大潛力之極好投資機會,且為從化市最大
物業發展項目之一。因此,建議收購事項將對本公司帶來正面影響並有助建立名聲。風雲嶺
之發展項目與建議收購事項之間將產生協同效應,令本公司建立成為從化市具領先地位發展
商的聲譽。
憑藉本集團管理層於中國物業市場之豐富經驗以及目標物業所處位置,董事(不包括獨立非執
行董事,彼等將於考慮獨立財務顧問之意見後發表意見)認為,建議收購事項符合本公司及股
東整體之利益。彼等亦認為,買賣協議乃按一般商業條款訂立,屬公平合理,並符合本公司
及股東整體之利益。
91 : 自動波人(1313)@2012-09-25 02:26:48

陸續打資產入去
92 : GS(14)@2012-09-25 22:26:09

幾好
93 : GS(14)@2012-10-03 23:38:55

http://www.yicai.com/news/2012/09/2116803.html


波當地媒體近日報導稱,位於寧波市鎮海區的合生國際城樓盤因為諸多質量問題,被鎮海區建設交通局要求停止預售。這也成為繼萬科等知名房企爆出「毒地板」「紙板門」後的又一起「質量門」。

然而面對危機,合生創展卻遲遲未作出公開回應。當地政府相關部門已將合生創展列入房地產市場不良行為記錄名單,並要求相關單位限期改正、制定賠償方案。

該樓盤屬於精裝修房,業主曾向媒體報料稱,因為門框被水浸泡導致脫落,用手就可把門框掰下來。8月8日,業主將一段門框拿到通標標準技術服務有限公司進行檢測,檢測報告顯示,合生高層門框等材料是中密度纖維板,甲醛含量18mg/100g,超過家居業人造板材生產使用的E1級標準一倍。按照國際標準,E1級規定游離甲醛含量≦9mg/100g。

業主還稱,曾將檢測機構的報告拿給合生創展項目負責人,但是合生方面稱,自己的產品肯定是合格的。

事實上,除了「毒門框」,寧波合生國際城還被業主爆出嚴重漏水、牆體開裂等20餘項問題。寧波當地媒體報導,合生國際城還存在工程款糾紛、工資糾紛、房屋質量糾紛等問題。

鎮海區建設交通局於9月14日向寧波合生創展房地產有限公司發出通知,要求企業對E、F區剩餘房源停止預售,對未售房源進行分戶排查,及時整改。整改完後按要求由預售轉為現售。

寧波市鎮海區建設交通局也採取了針對性措施,包括要求相關施工單位、監理單位限期改正,督促開發商指定合理賠償方案,將合生公司列入房地產市場不良行為記錄名單並公示,對相關施工單位呈報市住建委給予取消進甬備案資格、兩年內不得在寧波建築市場承接新業務的處理決定等。

合生創展一直對問題未作出公開回應。

寧波鎮海區建交局建管股負責人曾對媒體表示,寧波合生國際城從2007年項目開工到現在已出過多次質量問題,僅今年政府部門約談開發商就有4次之多。但合生方面並不配合處理,此次爆出的質量問題至今也沒有明確的補償方案。

當地政府相關部門負責人稱,合生創展高度集權的管理模式是導致問題遲遲無法解決的原因,其項目公司並無處理權,所有決定均需通過集團總部作出。而合生創展自前任總裁薛虎離職後,就一直陷入嚴重的人事動盪之中,多個職位頻頻換人。

對於頻頻爆出的質量門,業內人士普遍認為,應盡快出台房屋裝修行業標準。雖然建設部在2002年出台過《商品住宅裝修一次到位實施導則》,但只是一份引導性文件,沒有強制性。主管部門也要加強監管,積極推行質量分戶驗收,確保每套住房合格達標。
94 : GS(14)@2012-10-11 23:50:29

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... LN20121011009_C.pdf
有關諒解備忘錄的進展
董事會宣布,因一些條款不能與交易對手同意,本公司在備忘錄將不會尋求進一步協商。
配售協議失效
董事會進一步宣布,在盡最大努力的基礎上,配售協議配售最多70,000,000 股配售價每股0.428 港元的配
售股份未能達成協議,於二零一二年十月十一日失效。
茲提述亞洲資產(控股)有限公司(「本公司」)於二零一二年五月十三日及二零一二年八月
十日所發出有關配售協議及據此延長最後截止日期之補充協議; 及有關諒解備忘錄及補
充諒解備忘錄。除文義另有所指外, 本公佈所用詞彙與該公佈所界定者具有相同涵義。
有關諒解備忘錄的進展
董事會宣布,因正式協議內一些條款不能與交易對手達一致同意,本公司在備忘錄將不會尋求進一步協
商。
配售協議失效
董事會進一步宣布,在盡最大努力的基礎上,配售協議配售最多70,000,000 股配售價每股0.428 港元的配
售股份未能達成協議,於二零一二年十月十一日失效。據此本公司將不會就配售協議發行任何新股。
95 : greatsoup38(830)@2012-11-10 17:04:20

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... LN20121108044_C.pdf
8025
服務合同
董事會謹此宣布,在正常業務過程中,公司正在洽商一服務合同。
96 : GS(14)@2012-11-20 00:40:53

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... LN20121116038_C.pdf
配售
於二零一二年十一月十六日,本公司與配售代理訂立配售協議,據此,配售代理按竭誠基
準同意以配售價,每配售股0.65 港元,配售最多100,000,000 新股不少於份予不少於六名
承配人。
配售須待聯交所上市委員會批准配售股份上市及買賣後,方可作實。如該條件未能達成,
配售將不會進行。
配售股份之最高數目為 100,000,000 股,相當於本公告日期本公司現有已發行股本
1,385,518,897 股約7.2%,以及本公司經配售擴大之全部已發行股本約6.7%。配售之所得
款項淨額約62,225,000 港元(假設配售股份獲悉數配售及經扣除所有相關開支),將用作(如
能落實)本集團一般營運資金及未來潛在可收購之業務。
由於配售協議未必完成,股東及有意投資者在買賣股份時務請審慎行事。

太少聽呢個名
http://www.sfc.hk/publicregWeb/corp/ANP612/rep
97 : 自動波人(1313)@2012-11-20 01:08:15

上次配唔成,索性一不做,二不休,炒高先再配
98 : GS(14)@2012-11-20 22:57:32

99樓提及
上次配唔成,索性一不做,二不休,炒高先再配


炒高仲無人買
99 : GS(14)@2012-12-04 00:00:22

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... LN20121203082_C.PDF
轉正角
100 : greatsoup38(830)@2012-12-29 13:22:06

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20121228798_C.pdf
1176 買埋附近塊地開發
101 : 自動波人(1313)@2013-01-07 18:24:31

754 - 一年升4倍幾.......

無人講smiley
102 : GS(14)@2013-01-07 22:49:38

103樓提及
754 - 一年升4倍幾.......

無人講smiley


有個大陸blog超後悔的,我都是其中一個叫他賣的人,我衰仔,真是唔曉停

103 : 自動波人(1313)@2013-01-09 20:00:12

104樓提及
103樓提及
754 - 一年升4倍幾.......

無人講smiley


有個大陸blog超後悔的,我都是其中一個叫他賣的人,我衰仔,真是唔曉停


哈哈.....應該不停被人問候

1176,今年打入去果兩件野應該入賬
104 : greatsoup38(830)@2013-01-09 23:15:08

他賣左就無晒野
105 : greatsoup38(830)@2013-01-11 00:46:57

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20130110010_C.pdf
發行300,000,000 美元的9.875 厘優先票據
董事會謹此提述本公司於二零一三年一月八日有關票據發行計劃的公佈。董事
會欣然宣佈,本公司、擔保人與初始買家於二零一三年一月九日簽訂購買協議。
根據購買協議及受限於其所載若干條件,本公司同意出售,而初始買家亦同意
向本公司購買本金總額為300,000,000美元的票據。票據將由擔保人無條件及不
可撤回地擔保。票據及擔保將按第一優先基準,以質押人所持的各擔保人的全
部股份(Esteem Industrial (Hong Kong) Limited的股份除外)及信佳投資有限公司
股份的有效及可強制執行的完備抵押權益作為抵押。根據債權人間協議,抵押
品將由票據持有人及二零一六年票據持有人按比例平均攤分。
106 : qt(2571)@2013-02-23 14:35:30

http://money.163.com/13/0219/11/8O2U3GPB00253B0H.html

合生创展首发单月业绩 众房企1月销售向好
2013-02-19 11:59:52 来源: 财经网(北京) 有0人参与
快速发贴

每个月上旬,在香港上市的房企们纷纷发布前一个月的销售业绩似乎已成惯例,对于投资者和公众来说,这也成为了解这些房企们销售及其他表现的一个惯用渠道了。

不过,每月的业绩并不是联交所强制要求公布的信息,因此总还是会有个别房企向来不做公布,而这些企业大多都是名气较小或已在房地产行业边缘,唯一的例外或许只有合生创展。

即使曾经被称为广东地产五虎之一,合生创展多年来也从不公布其每月业绩。然而2013年,此情况却发生了改变。

2月5日,合生突发公告,宣布截止2013年1月31日,其单月实现认购销售额6.86亿。

低调合生终发月报

2月5日,合生公布2013年1月业绩。1月,该公司实现认购销售额6.86亿元,在去年同期3.76亿元的基础上同比增82.44%;实现销售面积2.86万平方米。

其中,合生1月的销售额主要来自上海合生·前滩一号、北京合生·霄云路8号、北京合生·滨江帝景、广州合生广场等主力项目。当月的销售单价约2.39万元/平方米,对比去年同期的1.45万元/平米,实现同比增长65.30%。

合生表示,后续公司将在各主要地区加大推售量,采取积极销售策略促进销售。

虽然和万科、中海等企业相比,单月销售近7亿元绝称不上“强劲”,但合生此次主动公布销售之举,多少还是让外界略感诧异。

关键则是,和在香港上市的大多数房企追求公开、透明不同,合生在信息披露方面的不透明化向来为外界所诟病。

此前,曾有分析师私下向观点地产新媒体透露,合生创展对外渠道不够畅通,沟通效果不佳。事实上,这也成为标普、穆迪等评级机构对合生未来发展前景的担忧之一。

另一方面,2012年3月薛虎辞职合生总裁一职之后,合生在这一年中遭受了各种流言蜚语。从家族第二代上位、业务调整恐减少房地产投入到公司中高层相继离职深陷人事动荡等等。

虽到目前为止尚没有确实证据支撑外界的种种猜测传言,但不可否认的是,合生向来的神秘风格使得其任何动作背后都被演绎了无数种可能性。

在面对此前种种猜测都纹风不动之后,合生却突然的在2月初主动公开了其2013年1月的销售业绩,此背后是否有任何原因还不得知晓。

不过,或许这代表了合生有意提高公司的透明度,加强与媒体及外界的沟通。

房企1月销售大涨后市看好

随着合生将1月业绩的公开,其他多家房企也陆续公布了2013年首月的成绩单。

从目前来看,各家房企交出的答卷都还不错。

万科1月份实现销售面积161.1万平方米,销售金额190.7亿元,同比分别增长35.38%和56.32%,环比亦有所上涨。

中海2013年1月份实现合约房地产销售额147.5亿港元,实现合约销售面积93.0万平方米。截至1月底,累计认购未签约额51.0亿港元及认购未签约面积30.6万平方米。

而保利2013年1月公司实现销售面积85.40万平方米,同比增长达583.37%;实现销售金额102.80亿元,同比增长580.22%。

此外,1月份恒大实现合约销售总金额约为72.5亿元,同比升2.26倍;销售面积约为116.8万平方米,同比升2.13倍;销售均价每平方米6206元,同比升4.2%。

其他如碧桂园、雅居乐、富力、远洋、融创等公司,都维持了去年以来的一贯销售水平。

不过,此状况已在券商预期之中。之前,德意志银行在研报中称,由于基数较低,预计上市房地产企业1月销量的同比数据将录得强劲增长。

更让房企高兴的是,其销售均价也纷纷出现上升。这或许也预示着在过去调控两年中,房企以价换量、牺牲利润率跑赢市场的策略终结。

有业内人士曾称,由于调控导致过去两年市场降温,各大房企不得不靠以价换量的策略跑赢大市,通过降低库存量、提高周转率来保持市场地位。

但与此同时,人工、建筑、融资等成本的增加,使企业总体的盈利能力和水平呈现下降趋势。今年初各家上市房企销售均价的回升,说明房企正在走出过去的冬季策略,或将带来新一轮的价格上涨。

而对于2月的销售业绩,莫尼塔房地产行业分析师罗雨表示,从调研反馈来看,1月中旬开始,一二线城市房产中介门店及售楼处到访量和看房量小幅下滑,但幅度小于往年;开发商惜售情绪进一步扩大,计划推出新盘新项目的开发商占比进一步降低。因此决定2、3月份销量的主要因素将由需求转变为供给,其中2月销量将受春节拖累,或将有环比30%左右的下降。
107 : GS(14)@2013-02-24 18:54:21

1176
108 : 自動波人(1313)@2013-02-24 20:17:47

又係大股東的野?
109 : GS(14)@2013-02-25 23:33:18

110樓提及
又係大股東的野?


改左名
110 : 自動波人(1313)@2013-02-26 00:11:25

改左名?
111 : GS(14)@2013-02-26 00:12:50

112樓提及
改左名?


轉左個持有人名
112 : qt(2571)@2013-03-15 22:06:00

正面盈利預告
113 : qt(2571)@2013-03-29 23:16:33

全年業績
114 : greatsoup38(830)@2013-03-31 01:47:12

1176持平賺2,000萬,重債
115 : greatsoup38(830)@2013-03-31 11:39:47

754
盈利降3%,至9.3億,資本化後虧損增75%,蝕21億
116 : greatsoup38(830)@2013-03-31 11:41:00

8025

虧損減55%,至2,000萬,負資產重債
117 : y2kcatman(5671)@2013-06-06 11:54:47

http://www.finet.hk/mainsite/newscenter/554130.html



【個股信息】專訪:珠光(1176-HK)今年來合約銷售翻倍,今年目標30億元人幣
2013/06/05 15:58
財華社香港新聞中心
珠光執行董事黃佳爵於股東週年大會後對《財華社》表示,公司今年以來合約銷售有大增長,較去年同期翻倍。今年銷售目標為30億元人民幣(下同),相比公司去年實現銷售5.5億元。他指,公司旗下「海聯大廈」項目今年11月可滿足銷售要求,目前已經吸引不少有意買家,料項目推出後銷售可達約20億元。

黃佳爵指,公司一直在內地需求合適的收購項目,目前有項目正在洽談之中。未來兩至三年公司發展都將集中在廣州地區,但長遠而言,有意擴大至北京、上海地區。對於過去兩年公司均未有派息,他指,當公司發展需要現金時,不一定會派息,惟有當公司擁有足夠現金時才考慮派息,而未來三年為公司快速發展期,需要保留現金以把握合適的發展機會。(T)
118 : greatsoup38(830)@2013-06-27 00:35:30

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20130626006_C.pdf
1176 又買項目
119 : thomasgp02a(16679)@2013-07-06 23:58:08

解剖合生:王石眼中的地产航母9年跌出50强

  作为一家老牌的地产企业,合生创展有着标本意义。早在2004年,合生创展的销售额就第一个冲上100亿元,而当年万科的销售额还只有91.6亿元。合生创展还一度是万科董事长王石[微博]眼中的“地产航母”。

  然而从2004年开始,合生创展的销售额就一直停步不前,始终在100亿元附近徘徊,而万科、保利、中海、恒大、绿地、万达、雅居乐、龙湖地产、融创地产等一大批地产企业却反超合生创展,并将其远远丢在后面。2012年,房地产行业的龙头企业万科的销售额1412亿元,合生创展的合约销售额只有116亿元,只是万科的1/12。

http://finance.sina.com.cn/stock ... /091416013127.shtml
120 : Clark0713(1453)@2013-07-10 22:54:16

執行董事、副主席及財務總監之變更
121 : greatsoup38(830)@2013-07-11 00:55:51

754換CFO
122 : morpheo(3452)@2013-07-11 11:06:34

123樓提及
754換CFO


出事先兆?
123 : 自動波人(1313)@2013-07-11 13:19:14

會唔會有親戚關係?
124 : 自動波人(1313)@2013-07-11 20:59:57

原來過檔 1165
125 : GS(14)@2013-07-11 23:05:18

真是走馬燈
126 : Clark0713(1453)@2013-07-18 14:50:22

<匯港通訊>  據內地《每日經濟新聞》報導,合生創展(00754)大老闆朱孟依的25歲女兒
朱桔榕,於7月11日獲委任為公司副主席,年薪連津貼250萬元,成為最年輕的上市地產公司
高層,但老臣子似乎並不信服,除張懿辭任執行董事、副主席兼財務總監職務,上海公司亦
有數十名高層集體辭職。

消息指上海公司總經理陳繼平、副董事長姚群、副總經理楊政、季國平及集團商業地產中心
總監樂約鳴等數十人集體辭職。

消息指,2012年初,合生創展第三任行政總裁薛虎離職時,張懿一度是接替行政總裁的熱門
人選,但直至其離職,行政總裁之位仍然空缺。是次朱桔榕接替張懿的位置,外界預期是為
其上任行政總裁鋪路。
127 : GS(14)@2013-07-18 23:42:52

http://www.soufun.com/news/firefox/2013-07-18/10549641.htm
自7月11日,24歲的朱橘榕被任命為合生創展集團的董事局副主席後,該公司高層震盪的消息便在網絡上大肆傳播。

消息指,合生創展上述任命行為造成公司內部極大混亂,最近,其上海公司總經理陳繼平,副董事長姚群,副總經理楊政、季國平及集團商業地產中心總監樂約鳴等數十人集體辭職。

昨日(7月17日),記者致電合生創展副總裁劉建欲求證此事,在聽完記者提問後,他以「我在開會」為由,掛斷電話。不過,一位要求匿名的合生創展高管人士卻向記者證實,樂約鳴的確已於近日辦理了離職手續。

合生創展的人事震盪並非新鮮事。過去10年,位至行政總裁級別的高管出走就有4人。針對媒體「高管頻繁離職」的疑問,劉建不久前曾作出這樣的回應:企業的變化是一個整體的變化,絕對不能依靠某個人的變化而變化,「合生(創展)發展這麼多年了,沒有因為什麼變化讓它停止發展。」

人事震盪還是戰略調整?/

7月16日的一則網絡消息稱,合生創展「新的任命」造成公司內部極大混亂,最近數十名高管集體辭職。該消息同時透露,合生創展上半年業績繼續下滑,商業地產中心的人已基本走完。不過,此傳聞未獲合生創展回應。

這則消息提及的「新的任命」,是指7月11日,合生創展掌門人朱孟依之女、執行董事朱橘榕獲委任,成為該公司副主席,謝寶鑫獲委任為該公司執行董事兼財務總監。當此之時,張懿則辭任合生執行董事、副主席兼財務總監職務,辭任原因顯示為「追求其事業發展」。

資料顯示,2012年初合生創展第三任行政總裁薛虎離職時,張懿一度成為接替行政總裁的熱門人選,但一直到其離職,該公司行政總裁之位始終空缺。此番朱橘榕接替張懿的位置後,不僅成為中國房地產行業最年輕的上市公司高管,在外界看來,也是為其上任行政總裁鋪路。

不料幾天之後,上述高管集體辭職的消息就通過網絡傳播開來。記者昨日多方打聽,最終從合生創展一位高管人士處獲得了部分證實。

「樂總(樂約鳴)是不做了,他是辦離職手續了。」這位高管說,至於上海公司總經理陳繼平等人,由於接觸不多,目前尚不瞭解。

當記者問到樂約鳴的離職原因以及是否與7月11日的任命有關時,該高管則強調,「我只能告訴你事實,估計我就只能跟你說這麼多了。」

昨日有觀點猜測,朱橘榕任職合生創展副主席,成為最年輕的地產上市公司高管掌管大權,或許難以讓「老臣」們心悅誠服,因而紛紛選擇出走。

但一位曾在合生創展商業地產中心任要職的前員工對記者表示,合生創展應該有新的戰略安排,這個佈局應該不是突然的變化,而是循序漸進的調整。

「一個公司在運作過程中,人事肯定是有調整的。我認為它會往好的方向走吧。」這位前員工表示。當問及對朱橘榕的評價時,他明確稱,「我不發表意見。」
128 : GS(14)@2013-07-24 12:32:16

1176
發行2億美元票據,又發行總值4,000萬美元之option,對賭
129 : GS(14)@2013-08-13 19:25:35

8025
3個月虧損降93%,至20萬,6個月虧損降15%,至620萬,負資產重債殼
130 : GS(14)@2013-08-17 18:10:27

盈警
131 : Clark0713(1453)@2013-08-27 12:04:28

#754

截至二零一三年六月三十日止六個月之中期業績
132 : GS(14)@2013-08-27 17:46:29

0754
盈利增172%,至19億,資本化後轉盈4億,是一次過效果,重債
133 : GS(14)@2013-08-27 18:31:53

1176..
134 : greatsoup38(830)@2013-09-01 16:34:15

people head
135 : iniesta(1400)@2013-09-03 03:59:09

一千蚊人頭
136 : greatsoup38(830)@2013-09-12 22:54:02

買地
137 : ezone2k(22605)@2013-09-16 23:36:29

“鬼城”京津新城调查:常住率仅一成 合生创展受拖累

http://fangchan.21cbh.com/2013/9-16/zMNTcxXzc2MjEzMA.html
138 : greatsoup38(830)@2013-09-16 23:40:35

21世紀網 從北京四惠出發,沿著京瀋高速行駛,寶坻北出口轉津薊高速公路行駛約一個半小時,就來到了京津新城。這個被外界貼上「鬼城」標籤的「亞洲最大別墅區」。

剛下高速,就可以看到如同凱旋門一般的京津新城大門,如同城堡一般的凱越酒店,以及鱗次櫛比的歐式別墅,不過與龐大的建築群形成鮮明反差的是這裡較低的人口密度。

\

圖為京津新城正門,點擊進入調查圖集

21世紀網瞭解到,目前京津新城三千多棟別墅中有兩千多棟已經售出,不過其中的常住戶不到10%。

以京津新城建設最早建成的桃園一區為例,臨近馬路的幾棟別墅外觀顯得頗為陳舊,屋上橫樑已有傾斜的趨勢,別墅院子裡的野草已一人高。據介紹,桃園一區有七十多棟別墅,目前真正常住的僅有3戶。而當地的地產中介介紹,目前京津新城房屋常住率大約1成,有3成二手房有出售意向。

由此看來,「鬼城」或者「空城」之說,也並非完全毫無根據。

由於常住戶非常少,京津新城裡商業配套很不健全,大多數底商經營難以為繼,紛紛選擇關門。僅存的幾家超市和小飯館,最常見的客人是園區內的保安以及周邊工作的建築工人。

此外,在過去的地產黃金十年裡,整個國家的房價以幾何級速度增長時;不過京津新城沒能隨著中國樓市的一路走強,十年裡,京津新城的房價上漲約一倍,遠落後於燕郊等鄰近北京的城市。

京津新城營銷不理想,也直接影響了開發商合生創展的業績。有媒體報導稱:其在京津新城累計投入200多億元,得到的產出卻僅僅只有不到100億元。

而根據合生創展集團在港交披露的半年報顯示,合生創展上半年銷售及預售合約出售的物業總額為人民幣55.64億元,較去年同期減少4.40%。

而根據中國房地產信息集團發佈的國內房企50強的榜單中,已有30家房地產企業在上半年銷售額突破100億元。其中,萬科銷售額突破800億人民幣,同比提升34%,將近合生創展業績的13倍;排在50強之末的建業地產在上半年的銷售額也已達56億元。

對此,業界有觀點認為,合生創展從2003年成為國內房地產龍頭到現在失去「領跑」地位,這與京津新城開發的拖累不無關係。

商業荒涼配套殘缺

京津新城距離北京一個半小時車程,距離天津市內50分鐘車程,這片位於天津寶坻的別墅區,2005年由合生創展與珠江投資兩大地產商聯手開發,投資過百億,佔地2.5萬畝。

2.5萬畝是怎樣的概念?回答是:相當於33個天安門廣場、5個頤和園。

在合生創展董事局主席朱孟依的規劃裡,利用京津沿線的地理位置,這裡將屹立起8000棟別墅、數個超大型五星級酒店、亞洲最大的溫泉城和中英文學校,50萬人將生活在地中海抑或北美風格的別墅內。

然而,京津新城並未隨著中國房地產市場的興起而火爆,而是呈現出一副「住戶難覓、價格難漲」的情景。

駛入京津新城的大門,是類似於凱旋門的設計,向南行駛,便到達新城最早建設的項目——凱悅酒店,這間擁有900個房間、投資6億的酒店外觀如城堡,門口停著零星的轎車與酒店的佔地顯得不成正比。向遠眺望,京津新城內還有類似英國大本鐘的建築。

儘管處處透露出「洋氣」,然而如中國許多樓盤的模仿一樣,這種「刻意為之」始終被自然流露出的「土生土長」所打敗。沿著京津新城的路一直行駛,道路兩旁雜草叢生,有的地方已經種上了莊家,道路兩旁成為了曬穀場。而新城內的籃球場看樣子已經許久沒人光顧,很多護欄已經坍塌。

桃園一區是京津新城所建的最早的別墅,靠近馬路的別墅看上去已經許久沒有人居住了,房子外觀頗為陳舊,屋上橫樑也有傾斜的趨勢,別墅院子裡的野草已經長到了一人高。

21世紀網在桃園一區蹲守半個小時,僅有三四個行人與一輛車經過大門,查看保安的記錄本,9月12日全天有9輛車進入小區的記錄。

京津新城給人「蕭條感」的還有這裡紛紛關閉著的商戶。

園區內眾底商多數都大門緊鎖,只有飽經風雨的招牌孤零零的掛在門上,從玻璃門往裡張望,屋內一堆堆的建築材料,似乎控訴著歲月的無情以及獨處的荒涼。

\

園區內眾底商多數都大門緊鎖

僅存的幾家生意是飯館和小鋪,21世紀網觀察到,前來消費的人多數是這裡的保安和物業以及在此處工作的建築工人,因為附近沒有菜市場,小鋪為了滿足需求,也會賣一些蔬菜水果。

小鋪老闆就是當地人,談起這裡的生意,他表現的很無奈。

「也沒有辦法,園子裡沒有人嘛。現在這裡有200多名保安,只有他們會過來買點菜和零七八碎的。」小鋪老闆表示。

京津新城的一位保安告訴21世紀網,現在新城園區內最多的生意是網吧,園子東邊有兩所大學,相對而言那邊的商舖會多一些。

21世紀網在京津新城東部區域找到了保安所說的天津財經大學分校以及北京科技大學分校這兩所高校。或許是因為學生較多的原因,這一區域內商業配套明顯比京津新城其他區域要完善的多,即便如此,這裡的商業配套也顯得頗為單一。

21世紀網看到,學校周邊的商舖大多經營網吧、旅館、檯球廳,而大型超市、購物中心、甚至農貿市場都難覓蹤影;整個新城地域較廣,但沒有公共交通穿梭。新城與外界聯繫的唯一公共交通來自兩所大學的對面是汽車站。「有通往天津市內和寶坻的中巴,想去北京,就到寶坻再轉大巴到四惠。」汽車站工作人員表示。

此外,京津新城內的醫療、幼兒園、小學和初中等基礎設施配套也極為缺乏。當地人介紹,要想上學只有去天津市內。

常住率不足一成

京津新城被外界打上了「鬼城」的標籤,從而引起了各界的關注,那麼「鬼城」到底是視覺想像還是銷售現象?

京津新城的一位地產中介表示,京津新城的房產銷售還是不錯的。例如桃園一區,已經基本都賣掉了。實際上現在新城剩下的只有位置不好的房子或者六棟聯排的別墅,出售率沒有網上說的那麼低。

據這位地產中介介紹,目前,整個京津新城的園區共有3000棟房子,賣出的在2000套左右。

而京津新城售樓處提供的數據更為樂觀,先前開發的房屋基本已經售完,僅有熙園有少量幾套在售。

「進入今年9月以來,這裡的房子以一天一套的速度成交。」售樓小姐告訴21世紀網:「你看,我們的電瓶車都沒有了,十多個售樓人員都已經帶客人去看房了,就剩下我們三四個人。」

21世紀網翻閱售樓處向客戶展示的房屋出售情況的表格,發現此前的桃園、康園等確實基本銷售完畢,僅有幾套在售,熙園仍有不少房屋在售。

對此售樓處工作人員表示,這些已經很久沒有更換了。

不過上述地產中介也坦承,賣是賣掉了,但是真正長期居住的並不多。「現在整個京津新城常住戶約10%左右。」

部分別墅外觀顯得頗為陳舊,屋上橫樑已有傾斜的趨勢

當地的保安的介紹也印證了這位地產中介提供的數據:「以最早建設的桃園一區為例,共有70多戶,但是只有3戶常住。」

當談及京津新城顯得「人煙稀少」時,中介解釋表示,來這裡都是休閒度假用的,基本都是第二、第三住所,只是每星期來一次或者放長假時過來,所以平時顯得人比較少。

上述保安也介紹說,很多業主每隔一兩週回來過個週末。

十年房價漲一倍

由於交通不便加上商業配套不完善,不少先期的買房的業主開始選擇將房屋掛牌出售。

上述地產中介介紹說:「目前整個新城的二手房,有出售意願的佔30%。」這也意味著,京津新城約有六百戶二手房有意向出售。

而上述地產中介表示,一個月他們能成交4-5套二手房,銷售火爆的時候一個月有十套。

據瞭解,目前來京津新城購房的消費者可以分為:投資、養老或者度假。而更多的人是因為在北京沒有購房資格,所以只能「退而求其次」。

事實上,天津對非本市戶口的人購房也有限購政策,需要出具連續12個月以上的完稅證明。

「這個我們可以幫忙弄,起碼能夠保證你買到一套。而且,天津目前還沒有20%的房產稅。」

中介指的3月北京剛剛出台的房地產調控「國五條」,其中規定,如不是家庭已購5年、唯一住房的,出售二手房時須按照售價差額的20%繳納個人所得稅。這條政策也讓更多人的目光轉向臨近的城市。

不過當地的商戶向21世紀網表示:「要買房可以去其他地方的小區看看,那裡可以買房可以送藍本(天津藍印戶口)。」

不過,想要在這裡實現買房增值,從過往的經驗看,顯然不是太好的主意。

京津新城建設的約十年時間,中國房地產市場呈現出了前所未有的火爆,可謂黃金十年。國內樓價幾乎以幾何似的增長速度。以同樣臨近北京的燕郊為例,2004年時候,當地的房價僅2000多元,而今燕郊的房產超九成樓盤單價破萬,最高竟達15000元/平米。10年時間,漲幅超5倍。

再看京津新城。

據地產中介告訴21世紀網,2004年年底時,這裡的房價在每平米4000元,而目前二手房價格集中在7000-8000元。

將近十年,房價僅僅翻了一倍。這與中國整體房價的上漲速度難以匹配。

據瞭解,目前京津新城的地區指導價就為每平米7000元,也就是說,即使低於7000元,稅費也要按照7000元來交。

「以地區指導價來看,這裡的房子現在買起碼能夠保值,其實如果地區指導價在7000元,實際買到10000出頭才比較合適。」中介對21世紀網稱。

根據21世紀網查詢,天津最新二手房均價為15363元/平米,而位於津南的康橋別墅為25000元/平米。

而當21世紀網以投資購房者身份詢問保安,能否在這裡買房時,保安含蓄的表示:「投資需謹慎」。

新房建設3年未完工

在京津新城的東部,新別墅的建設仍在繼續。

據瞭解,京津新城共分為6個園區,桃園、順園、和園為一期,熙園為二、三期,康園為四期,正在建設的是雍園。

「其他園區的房子剩的都不多了,現在主要賣的是康園,雍園預計十月開盤」。售樓小姐對21世紀網表示。

21世紀網在現場看到,雍園施工地區的管理並不嚴格,外部人員可以隨意進入,從第一排到最後一排大約有600米的距離。

別墅的施工人員對21世紀網表示,這些別墅2011年開始建設,2012年完成主體結構。目前部分別墅正在做外牆和內部裝飾工作,快的話今年年底能完成,慢的話話要到明年了。

21世紀網看到,除了路邊的幾十棟別墅正在進行收尾建設外,雍園內部的數十棟別墅主體結構完成後,目前仍未見任何進一步動工跡象。別墅周邊以及別墅內部都長滿了野草。

正在建設的別墅周邊,別墅內部長滿了野草

價格方面,目前京津新城的房價都已過萬,其中,康園的房價在每平米12000左右,而十月開盤的雍園價格還會再漲一些。

不過地產中介告訴21世紀網的情況,這些價格都是可以砍價的,當問到售樓小姐價格可不可以便宜時,她表示,每個別墅的價格都不一樣,具體再商量。

她同時對21世紀網強調表示,這裡馬上就通高鐵,京津塘高鐵這裡有一站,不過她並不知道何時才能通車。而在售樓處門口,也貼著各類報紙刊登的各種高鐵的朦朧利好。

實際上,京津新城通高鐵從其開發之初就被頻頻提及,然後卻多次上演「狼來了」的故事。

據瞭解,目前京津新城土地已經開發了約60%,約3000棟別墅。這也意味著,還有近半的土地仍處於睡眠狀態。相對於其他動作快的開發商,從拿地到推出產品僅需一年,京津新城的周轉速度顯得較慢。

對此有報導指出,合生創展之所以錯失「領跑」地位,與京津新城的拖累不無關係。其在京津新城累計投入200多億元,得到的產出卻僅僅只有不到100億元。如今,京津新城背上了亞洲最大「空城」的名號,而它也成了合生創展的滑鐵盧。

或許正是天津寶坻的這場豪賭,葬送了合生創展繼續領跑行業的機會

《第一財經日報》則在文章中寫道:「假如朱孟依當初不是固執地在京津新城上不斷投入,而是將資金投入到其他大城市,那麼合生創展在過去若干年內的周轉率將遠遠高於實際水平。從某個層面上看,正是天津寶坻的這場豪賭,葬送了合生創展繼續領跑行業的機會。」

而根據合生創展集團在港交披露的半年報顯示,截至2013年6月底,合生創展的營業額為49.67億港元,同比降3%;股東應佔溢利為21.24億港元,同比下降19.3%;扣除投資物業重估及相關稅項後,核心盈利6.78億港元,比上年同期減少17.4%。

同時,合生創展上半年銷售及預售合約出售的物業總額為人民幣55.64億元,較去年同期減少4.40%。

在中國房地產信息集團最新發佈的國內房企50強的榜單中,已有30家房地產企業在上半年銷售額突破100億元,萬科、綠地、保利、中海等都突破600 億元銷售額大關,排在50強之末的建業地產在上半年的銷售額也已達56億元。

2013年上半年,萬科銷售額突破800億人民幣,同比提升34%,將近合生創展業績的13倍。(21世紀網戴閏秒陸曉輝dairm@21cbh.com luxh@21cbh.com
139 : GS(14)@2013-09-19 00:03:23

1176
轉虧5,400萬,超重債
140 : greatsoup38(830)@2013-09-26 23:28:46

1176 大股東以股票抵押發票據
141 : iniesta(1400)@2013-10-08 20:54:36

注資好事近 珠光可看好
撰文:賀升
欄名:哨兵報告

珠光控股(01176)變身成為廣東新南方集團及珠光集團的上市旗艦,龐大注資憧憬成為股價爆升的主要動力。 上升目標3.8元 根據《中國房地產報》今年3月4日報道,珠光控股下一步會獲注入294億...
142 : greatsoup38(830)@2013-10-08 22:33:36

143樓提及
注資好事近 珠光可看好
撰文:賀升
欄名:哨兵報告

珠光控股(01176)變身成為廣東新南方集團及珠光集團的上市旗艦,龐大注資憧憬成為股價爆升的主要動力。 上升目標3.8元 根據《中國房地產報》今年3月4日報道,珠光控股下一步會獲注入294億...

日日寫垃圾

 珠光控股的控股權在2009年中落入融德投資手中,融德投資則由廖騰佳及朱沐之(又名朱拉伊)分別持有60%及40%股權。據資料,朱沐之是最為市場所熟悉的合生創展(00754)大老闆朱孟依的大哥,其持有資產規模龐大的廣東新南方集團,而朱孟依的弟弟朱慶凇(又名朱慶伊)又與融德投資的大股東廖騰佳,共同擁有來頭甚猛的珠光集團。賀升認為在珠光控股董事局成員中,廖騰佳任主席,朱慶凇任副主席兼行政總裁,朱沐之為執行董事,這表明珠光控股已成為新南方集團及珠光集團的上市旗艦,透過注資谷大業務規模絕不容小覷。

  據了解,珠光集團擁有超過20個項目,且近來業務表現活躍,旗下瀝滘村、潭村兩個舊改項目均有進展,而以86億元高價拿下的廣鐵南站項目首批單位亦於去年底面市。珠光控股方面曾透露,預計今年內注入廣鐵南站項目。賀升認為,珠光控股屬於近期殼股之中表現最為落後的一員,預計在注資上演的催化下,股價將會呈現活力,料升勢甚猛。

  今年4月,珠光控股以15億元人民幣向廣東粵財信託轉讓海聯項目的3年收益權;今年8月,公司與平安銀行簽訂立框架協議,擬出售位於廣州市天河區,在建中的海聯大廈若干建築面約40,357平方米的商業單位及193個車位,代價將於雙方進一步協商後釐定。如海聯項目所有寫字樓單位及商用單位分別按每平方米3.6萬元人民幣及9萬元人民幣出售,而所有泊車位可按每個40萬元人民幣出售,則海聯項目的總銷售收益款將為49.55億元人民幣。今年9月,公司擬發行15.6億元的優先票據,以及一批認股權證,兌換後可籌3.12億元。賀升認為,珠光控股經過上述的急進籌集資金,規模高達100億元,背後折射出珠光控股想要收購更多項目的急切心理,而獲母公司注入醞釀已久的294億元資產的概念最高,故此股價呈強勢。

憧憬注入廣鐵南站項目

  珠光控股的大股東朱氏家族的商業帝國猶如迷宮般,資產錯綜複雜,估計資產達數千億元。但是,富甲一方的朱氏家族卻異常低調,幾乎從不在公眾場合露面。賀升認為,珠光控股擬獲注入地價總額高達86億元人民幣的廣鐵南站項目,以及投資總額高達186億元(約23.8億美元)的廣州瀝滘村改造項目,兩項資產已高達294億港元。市場估計,上述兩項資產只是朱氏家族老大及老三的5%至10%資產,故此珠光控股的日後注資魅力更強。
143 : greatsoup38(830)@2013-11-04 22:58:42

1176 姓朱又買番個物業
144 : greatsoup38(830)@2014-01-02 00:50:53

又買野
145 : alfred0714(44515)@2014-01-02 20:46:00

greatsoup38146樓提及
又買野


你睇多少錢?我買了650000股 1.7買入?我個朋友話佢睇$14
146 : greatsoup38(830)@2014-01-02 22:09:14

alfred0714147樓提及
greatsoup38146樓提及
又買野


你睇多少錢?我買了650000股 1.7買入?我個朋友話佢睇$14


我唔會評論價錢
147 : alfred0714(44515)@2014-01-03 14:39:31

greatsoup38148樓提及
alfred0714147樓提及
greatsoup38146樓提及
又買野


你睇多少錢?我買了650000股 1.7買入?我個朋友話佢睇$14


我唔會評論價錢

你點睇D一隻股票?
148 : MrYeung(15476)@2014-01-03 19:58:42

http://www.eif.com.hk/EssenceWeb ... 3&dl=0&t=1388750124
1176
149 : greatsoup38(830)@2014-01-04 17:20:02

alfred0714149樓提及
greatsoup38148樓提及
alfred0714147樓提及
greatsoup38146樓提及
又買野


你睇多少錢?我買了650000股 1.7買入?我個朋友話佢睇$14


我唔會評論價錢

你點睇D一隻股票?


不停買野,都好需要錢
150 : alfred0714(44515)@2014-01-11 18:26:13

$4
151 : greatsoup38(830)@2014-01-12 22:17:04

8025 搞管理諮詢
152 : alfred0714(44515)@2014-01-16 23:45:50

翌日披露報表 (股份發行人 ── 已發行 股本變動及/或股份購回)
上市發行人名稱:珠光控股集團有限公司 股份代號:1176  呈交日期:16/01/2014
如上市發行人的已發行股本出現變動而須根據《香港聯合交易所有限公司證券上市規則》(《上市規則》)第 13.25A 條作出披露,必須填妥 I 部 。 如上市發行人購回股份而須根據《上市規則》第 10.06(4)(a)條作出披露,則亦須填妥 II 部。 證券詳情: __普通股______
I.
發行股份  股份數目 (註 6 及 7)
已發行股份佔 有關股份發行前的 現有已發行股本百分比 (註 4、6 及 7)
約 0.081%
不適用
每股發行價 (註 1 及 7)
2.2691 港元
上一個營業日的 每股收市價 (註 5)
3.330 港元
發行價較市值的 折讓幅度(百分比) (註 7)
約 31.86%
於下列日期開始時的結存 (註 2) 2014 年 1 月 8 日
(註 3) 因行使上市發行人發行的認 股權證之認股權由上市發行 人於 2014 年 1 月 15 日發行 之股份
股份購回
於下列日期結束時的結存 (註 8)
4,234,430,916
3,437,486
不適用
4,237,868,402
2014 年 1 月 15 日
適用於主板上市發行人
I 部註釋: 1.  若股份曾以超過一個每股發行價發行,須提供每股加權平均發行價。 2.  請填上根據《上市規則》第 13.25A 條刊發的上一份「翌日披露報表」或根據《上市規則》第 13.25B 條刊發的上一份「月報表」(以較後者為準)的期終結存日期。
3.  請列出所有須根據《上市規則》第 13.25A 條披露的已發行股本變動,連同有關的發行日期。每個類別須獨立披露,並提供充足資料,以便使用者可在上市發行人的「月 報表」內識別有關類別。例如:因多次根據同一股份期權計劃行使股份期權或多次根據同一可換股票據進行換股而多次發行的股份,必須綜合計算,在同一個類別下披 露。然而,若因根據兩項股份期權計劃行使股份期權或根據兩項可換股票據進行換股而進行的發行,則必須分開兩個類別披露。
4.  在計算上市發行人已發行股本變動的百分比時,將參照以上市發行人在發生其最早一宗相關事件前的已發行股本總額 (就此目的而言不包括已購回或贖回但尚未註銷的任 何股份) ;該最早一宗相關事件是之前並未有在「月報表」或「翌日披露報表」內披露的。
5.  如上市發行人的股份暫停買賣,則「上一個營業日的每股收市價」應理解為「股份作最後買賣的營業日當天的每股收市價」。
6.  如購回股份:
153 : alfred0714(44515)@2014-01-16 23:50:58

佢又發行340萬股!!What are the reason keep pumping up 發行股?
154 : greatsoup38(830)@2014-01-17 00:56:04

[fbhide][/fbhide]
alfred0714155樓提及
佢又發行340萬股!!What are the reason keep pumping up 發行股?


管理層購股權行使
155 : alfred0714(44515)@2014-01-17 23:47:43

你覺得1176前景點嗎?
156 : greatsoup38(830)@2014-01-18 15:57:38

alfred0714157樓提及
你覺得1176前景點嗎?


我覺得好貴
157 : alfred0714(44515)@2014-01-18 17:54:20

好貴,what are you meaning?
158 : greatsoup38(830)@2014-01-18 21:17:12

alfred0714159樓提及
好貴,what are you meaning?


只是炒作注資憧憬
159 : greatsoup38(830)@2014-01-24 00:09:38

20 億
160 : lemonwongwong(33038)@2014-01-24 14:28:57

alfred0714147樓提及
greatsoup38146樓提及
又買野


你睇多少錢?我買了650000股 1.7買入?我個朋友話佢睇$14



請問你朋友憑咩睇14元?
161 : GS(14)@2014-03-13 19:10:14

1176
162 : GS(14)@2014-03-23 13:46:24

盈警
163 : greatsoup38(830)@2014-03-27 10:30:17

8025

虧損少10%,至1,300萬,重債負資產
164 : Clark0713(1453)@2014-03-27 12:18:00

#754

截至二零一三年十二月三十一日止年度之全年業績
165 : Clark0713(1453)@2014-03-27 12:22:29

 《經濟通通訊社27日專訊》合生(00754)公布截至2013年年底止全年度業績,
盈利38﹒52億元,增29﹒1%,每股基本盈利2﹒1元,不派息。
  期內收益156﹒5億元,升57﹒6%。(ms)

           *有關業績的詳情,請參閱該公司之正式通告
166 : greatsoup38(830)@2014-03-27 17:39:28

754

盈利增2.2倍,至30.2億,重債,資本化後虧損降95%,至1億,重債
167 : GS(14)@2014-03-30 01:13:24

8025

虧損增1成,至2,200萬,重債
168 : hoyin86(39556)@2014-04-02 22:20:27

賣嘢?
169 : GS(14)@2014-05-28 01:33:07

8025買垃圾,以現金及新股支付
170 : greatsoup38(830)@2014-06-22 22:39:36

發行3.5億票據附上7,000萬的認股權證,換股價2.3778元
171 : greatsoup38(830)@2014-08-26 12:27:42

盈利降78%,至4億,資本化後轉虧4億,重債
172 : greatsoup38(830)@2014-12-21 21:54:43

賣溫泉
173 : greatsoup38(830)@2015-03-31 19:15:32

盈利降50%,至15億,重債
174 : greatsoup38(830)@2015-08-25 12:43:55

維持賺3.8億,增26%,重債
175 : GS(14)@2016-03-30 23:57:22

盈利降8成,至3.4億,重債
176 : GS(14)@2016-08-30 16:04:00

虧損1,000萬,降97%,重債
177 : GS(14)@2017-03-31 12:55:10

盈利增250%,至11.8億,重債
178 : GS(14)@2017-05-07 22:55:53

盈利增2倍,至11.7億,重債
179 : GS(14)@2017-09-22 03:01:39

買下惠州地產商
180 : GS(14)@2017-09-28 17:32:07

sell properties
181 : GS(14)@2018-04-04 12:44:27

盈利降50%,至6億,重債
182 : greatsoup38(830)@2018-04-09 00:46:31

派20仙
183 : GS(14)@2018-04-09 01:03:25

派20仙
184 : GS(14)@2018-08-31 15:10:03

轉賺2.4億,重債
185 : Louis(1212)@2018-09-03 11:31:04

合生創展,是金子總會發光!
https://xueqiu.com/6254256737/113160290
春風不識

合生創展去年先說分0.15港元,後改成0.2港元。今年中報分0.2港元是10年來的第一次。這驗證了我原來說的:自從朱孟依分家後,朱孟依三個子女的利益已定,今後誰也不要想侵占誰的利益;朱桔榕和朱一航在合生創展都持有股份,但朱一航不具有話語權,因此只要條件許可,朱一航肯定傾向於多分紅,而朱桔榕看到低迷的股價,也會同意,這樣她可以拿分紅的錢去做其他。這實際上解決了市場認為合生創展是老千股的問題。

這幾個月,合生創展的銷售額出現了較大幅度的上升。我認為主要是杭州灣國際新城熱銷導致的。幾個月前,合生創展聘請馮勁義主管住宅開發,而馮勁義以快速滾動開發見長,因此可以看著是合生從囤地模式向快速滾動開發模式的轉變。而杭州灣的熱銷,說明市場環境已經對合生的遠郊大盤戰略有利。我認為這是國家城市群戰略開始發揮作用的結果。既然杭州灣已經熱銷,緊挨深圳的大亞灣必然在未來幾年有好的表現。要知道合生創展在大亞灣有1600多萬平米的土地儲備,而且濱海城未來還能再增加1000萬平米以上的土地儲備。京津新城一直是合生的老大難,但最近兩年也間歇性出現熱銷。隨著天津戶籍的落實和京濱城際的開通,京津新城必然復活。合生創展最大的土地儲備在廣州,這幾年廣州房價漲幅可觀,隨著合生開發模式的轉變,廣州土地的開發也提上日程。但與政府的關係是妨礙合生開發的一大問題。

除了分紅和住宅銷售額大漲,合生中報的另一亮點就是租賃收入大幅增長。上海合生彙和北京合生匯都成了地標。特別值得一提的是北京合生匯,該項目開業不到一年,在大眾點評上已經成為北京人氣榜單第一名,半年的租金收入已經高達3.5億元以上。要知道2008年,這個項目當時的地價是7800元,規劃面積是13.8萬平米,現在面積增加到了19.6萬平米的商業面積,總面積達到30萬平米。現在一年的租金收入就相當於當初地價的80%,即使按照56億元的全成本計算,這個商業中心的第一年的回報率就超過了12%。要知道大部分商業中心第一年都是賠錢的。因為加租都是在3年後。這證明了合生商業的管理團隊能力非常強(商業地產成功與否,管理團隊的能力是關鍵),另外也證明合生匯是一個可以成功複製的模式。未來,合生創展還會建設3-5個合生匯。我們可以期待這一塊會提供越來越多、穩定增長的租金收入。

無論怎樣,我認為合生創展的住宅銷售額和租金收入在未來幾年將出現高速增長,這為增加更多分紅提供了保障。不管合生創展股價有多低,只要持續增加分紅,那麼就是一個巨大的寶藏。

######

春風不識09-02 12:24

為了應對中美貿易戰,中國放鬆了銀根。但房地產成了嚴防資金流入的行業。雖然房地產庫存處於低位,但中國房價已經很高。房價高的原因我認為主要有4個:大城市控制土地供應;居民投資渠道單一和房地產持續上漲的財富效應帶來的全民投機;全球量化寬鬆在產能過剩條件下擠入房地產的結果;土地財政轉化為基礎設施帶來的自然增值。

在目前的高房價的情況下,繼續鼓勵資金流入樓市必然導致房價泡沫破滅。因此政府採取限價措施阻止房價上漲。同時通過收入倍增計劃讓房地產泡沫逐步消失。我認為這一政策是正確的,也是現實可行的。我估計房地產稅必然會在未來幾年推出,而且房地產利得稅會大幅提高。因此今後想投資房子賺大錢的路已經堵死。但也不要指望政府讓房價大跌。畢竟中國還有5億人要進城。今後農村需要的人口不會超過5000萬。朱孟依應該是已經看到了房地產未來漲價困難,因此開始轉變開發模式。為此,首先從人才上進行了調整。而城市群模式讓其十多年前開始的遠郊戰略開始發揮威力。兩相結合,合生未來幾年的銷售額必然高速增長。今年上半年,合生的毛利率從36%上升到48%,這說明合生的囤地戰略在最近幾年房價上漲中收穫良多,只是必須通過銷售才能體現出來。因此只要銷售額大幅上升,合生的利潤必然以更大的增速上升。

186 : Louis(1212)@2018-09-03 13:03:24

合生創展集團(00754)公布,席榮貴已獲委任為執行董事及行政總裁,於上周六(1日)起生效。
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20180903002_C.pdf

席先生,46歲,獲得湖南財經學院經濟學學士學位及華南理工大學管理學碩士學位。席先生於中華人民共和國銀行業擁有逾18年管理經驗,專注營運及企業管理。加入本集團前,席先生曾於中國建設銀行股份有限公司(「中國建設銀行」)任職23年。彼曾於二零零九年至二零一四年擔任中國建設銀行廣東省分行公司業務部總經理,離任前職位為中國建設銀行廣東省分行副行長。

席先生先前並無於本集團擔任任何職位,且於本公佈日期前過往三年內並無於任何其他上市公司出任任何董事職位。此外,席先生與本公司任何其他董事、高級管理層、主要或控股股東概無任何關係。

席先生已就其獲委任為執行董事及行政總裁與本公司訂立服務合約。根據服務合約,席先生的初步固定委任期限自二零一八年九月一日起為期三年並於其後繼續直至任何一方向另一方發出不少於三個月之書面通知終止為止。席先生有權收取固定年度薪酬人民幣5,000,000元(包括住房及商業補貼),此乃獲董事會及本公司薪酬委員會批准並將由董事會及本公司薪酬委員會按年進行審閱。

187 : Louis(1212)@2018-09-04 00:27:55

今天(3rd Sept)買了少少754, 第一次買它。
188 : GS(14)@2018-09-05 07:44:26

炒一炒,但我對他們無信心
189 : Louis(1212)@2018-09-05 19:01:14

greatsoup188樓提及
炒一炒,但我對他們無信心


合生創展十年裹足不前 保守發展策略致錯失良機
2017-12-04 09:45:40 投資者報

https://economy.china.com/indust ... 4/31757295_all.html

對於合生創展這種資金實力不是很強的企業,大量的土地沉澱之後開發資金難以為繼,可能導致“儲地”越多開發越慢。而隨著土地升值,“儲地”也變得越來越難

記者金見歡

商場永遠是不進則退。

近日,合生創展集團(00754.HK)發布消息,截至2017年10月31日,合生創展前10個月銷售金額為74.08億元,同比去年的77.02億元下跌3.8%。比這更令人唏噓的是,合生創展曾經為“華南五虎”之首,但10多年間銷售規模始終在百億元徘徊,2016年全年銷售金額為80.89億元,業績甚至不敵10年前。如今的合生創展已經從曾經的地產界第一梯隊掉隊,以開發和銷售規模論,現在大約只能算中小型地產企業了。

中原地產研究總監張大偉告訴《投資者報》記者:“香港地產企業認為土地是有價值的,並且隨著時間的推移,溢價也會越來越高,香港地產企業經過幾十年的發展,尤其是經歷幾輪的危機之後,變得穩健,原來激進的企業已經破產。合生創展這一模式能夠保證其不出現危機,但缺點是發展得不夠快。早年孫宏斌創辦的順馳激進發展卻因資金問題被迫出售,因此哪種模式對需要時間檢驗。”

記者就合生創展集團發展相對較慢等多方面的問題向合生創展方面發去採訪函,截至發稿未收到回复。

步步“後退”

作為第一家銷售金額突破百億元的房企,合生創展曾被王石稱為“中國地產界的航母”。經歷10多年發展,中國房地產規模急速提升,多家大型房企年銷售額早已攀上千億元大關,而合生創展卻一直在100億元規模徘徊,從原來的航母逐漸掉隊,公司實際控制人朱孟依也極為低調,很少在公開場合露面。

受香港地產業影響,內地的房地產業是從廣東率先出現的,合生創展、富力地產、雅居樂地產、碧桂園集團及恆大地產先後成立,當時被稱為“廣東地產五虎”。

2004年,合生創展成為“廣東地產五虎”中首家銷售額衝破百億元大關的房企,當時万科的銷售金額為91.6億元,如今,恆大、万科、碧桂園銷售業績在去年均已突破3000億元,而僅今年上半年,這3家的銷售業績分別是2441億、2772億和2889億元。

2009年到2016年,合生創展銷售額分別為150億元、110億元、99億元、116億元、112億元、53億元、99億元和81億元。自2009年達到150.9億元的銷售業績高峰後,近6年時間,合生創展業績一直在100億元規模徘徊不前。並且從2013年開始,銷售額一路下跌,這一態勢一直延續至今。

據今年的半年報顯示,今年前6個月,合生創展完成合約銷售額44.52億元。銷售額幾乎未增長的原因之一是在前些年國內開發商採取瘋狂擴張戰略的時期,合生創展卻採取了相對保守的發展策略,並未大範圍地擴張,以致錯失了發展良機。

開發週期過長

重利潤、輕規模、慢周轉的開發模式一直是其顯著的特徵。合生創展住宅投資事業部副總經理閆家瑞接受記者採訪時曾表示,合生創展並不強調規模增長速度,希望在確保利潤的情況下實現現金流的絕對安全,不會犧牲利潤去做大規模。

合生創展主要是參考港企的開發模式,希望通過“儲地”來增加土地的溢價,獲取更豐厚的收益。不過,地產財經評論員嚴躍進認為,不重視規模擴張會使企業在傳統業績成長方面表現得相對乏力。尤其是類似北京部分豪宅項目,去化速度非常慢,看似是做精打細算的工作,但其實會影響資金的回籠,進而影響後續的土地市場的擴張。

記者採訪到多位業內專家均表示,合生創展的開發速度太慢了,其項目一般體量較大,開發週期非常長,甚至有的項目開發週期長達10多年。

據業內人士分析,合生創展喜歡發展高端大盤。此類項目資金投入高,銷售效率過慢,而且資金周轉容易出現問題。以京津新城為例,合生創展開發的京津新城投資200億元,但銷售不暢,被稱為亞洲最大的空城,京津新城使合生創展幾乎沒有更多的資金運作別的樓盤。這一模式要求每一個樓盤都必須成功,否則將會面臨非常大的危機。

雖然開發慢,但合生創展的土地囤積量不小,據2017年半年報,截至2017年6月30日,該公司的土地儲備達2991萬平方米。

有分析人士認為,對於合生創展這種資金實力不是很強的企業,大量的土地沉澱之後開發資金難以為繼,可能導致“儲地”越多開發越慢。

張大偉指出,合生創展都是在土地成本極低時拿地,這幾年土地成本變高,則很少再拿地了,雖然其慢開發模式可以降低負債,能夠避免危機,不過卻會犧牲規模。

發力商業地產

從2008年開始,合生創展開始進行轉型,加大商業地產的投入與運營,目前在北京、上海、廣州、深圳及成都等一線城市及主流城市運營管理著70餘個商業地產項目,其中超過80%的項目是佈局在北上廣深一線城市。

合生創展在今年半年報中表示,商業地產選擇一線城市的優質地段進行開發以獲得穩定的租金收入及物業升值收益。目前,商業板塊已投資多個大型項目,包括大型城市綜合體、寫字樓及酒店。

有高管表示,合生創展未來將會著重做大公司的商業地產板塊,並提出了合生創展商業地產“未來3年要推出30多個項目”的戰略目標。

嚴躍進認為,單純從合生創展的商業地產項目來看,基本上還是屬於比較優質的,這和其項目多處在北京、上海等重點城市有關。此類項目可以獲得較好的租金收益及物業增值收益。而且商業地產對於抵禦樓市政策調控的能力更強,所以在當前住宅市場受到衝擊的時候,其商業地產項目對於穩定業績是有積極作用的。合生創展的2017年半年報顯示,前半年公司的租金收入達到5.3億港元,同比增長65%。與此同時,商業地產的租金收入佔營業收入的比例達到14%,較2016年年底上升8個百分點。

不過業界的共識是商業地產尤其是非寫字樓項目受互聯網衝擊嚴重,實體零售業整體不景氣已經是一個不爭的事實。嚴躍進還指出,大城市的商業地產項目更需要警惕電商、O2O等行業所帶來的衝擊,類似衝擊的因素容易使得商業地產項目潛在收益減少。

此外,商業地產租金收入的總量仍然只是一個較小的比例,對於改善現金流作用有限。

190 : Louis(1212)@2018-09-05 19:14:32

nomorecities09-02 12:48

未來,合生創展還會建設3-5個合生匯。我們可以期待這一塊會提供越來越多、穩定增長的租金收入。
-------------------------------------------------- -------------------------------
請問這3-5個合生匯都是上市公司合生創展的資產麼,而不是珠江投資的資產,讓合生創展管理而已?


春風不識09-02 16:53

廣州TIT國際廣場不僅將建一個合生匯,還有50萬平米的辦公樓宇;北京霄雲路8號邊上85萬平米的合生文化廣場也將建一個合生匯,其他是辦公樓;杭州灣的合生匯正在建。這些都是合生創展的。太原也將建一個合生匯。廣州的駿景廣場也可能改成合生匯。

春風不識09-02 12:31

銀根的鬆緊對股市的漲跌影響極大。美國的量化寬鬆讓美股從2009年漲到現在。中國這幾年一方面是產業轉型升級導致股市低迷,另一方面就是民間資金面一直不寬鬆,民間利率一直很高。最近隨著國家重新開始寬鬆政策,民間利率已經開始大幅下降,我認為這最終會體現到股市中去。特別是房市的吸引力大幅下降之後,股市很可能出現蹺蹺板效應。很多人看到的房價漲上天,房地產股價跌到坑里的局面很可能發生逆轉。

191 : Louis(1212)@2018-09-05 20:11:09

來自春風不識的雪球原創專欄2018-06-17 16:18

合生創展很可能轉變開發模式
朱孟依狂攬猛將 馮勁義等加入合生創展

https://xueqiu.com/6254256737/109024494

朱孟依這是要做什麼呀?我猜測朱孟依是要改變囤地模式為快速滾動開發模式。據謝寶鑫3月份說,合生今年準備了500億元的貨值,希望銷售能達到150億元。並且他表示未來房地產價格上漲空間有限,合生要加快土地的去化。但是憑藉合生創展原來的人員隊伍是無法實現加快去化的目標的。於是有了引進各路牛人共同開發的主意。在合生創展早期,朱孟依很能放權,這幾年商業地產也放權給鮑文格發展,而鮑文格團隊表現非常搶眼。估計新的住宅開發團隊就位後,朱孟依也會像過去一樣大膽放權。最近,合生杭州灣國際新城去化速度明顯加快,很可能這幾年合生的房子會大賣,而銷售額則會直線上升。讓我們拭目以待。

春風不識 06-17 16:37

過去十年,合生創展難以採用快速開發模式。因為朱孟依2008年受黃光裕事件牽連,被要求協助調查8個月,銀行普遍對合生創展停止貸款;而當時正好發生了世界性的金融危機。幸好中國政府救市、當時的合生創展總裁在聯繫不上朱孟依的情況下低價賣房才沒有讓合生資金鍊斷裂。從那以後,合生創展的資金一直捉襟見肘,原來積極參與土地市場買地的合生創展基本上從一二線城市的土地市場消失。在這樣的情況下是不可能進行快速開發模式的。而且,朱孟依認為把一線城市中心地帶的優質土地賣出後再高價搶地不是好的開發模式。

春風不識 06-17 16:49

過去十年,合生固守一線城市和一線城市的遠郊。原來決策錯誤的京津新城讓其進一步在遠郊想辦法。先是在大亞灣,後又在杭州灣。但過去十年,這些土地過於偏僻,難以形成銷售額。但這兩年,情況有了極大改變。去年,合生在杭州灣就賣了20億元,今年很可能會超過30億元。光6月10日就賣了8億。接下來大亞灣和京津新城以及一直囤地的廣州也應該會採取快速開發模式。

原來合生創展被迫採取囤地模式,合生的大本營是囤地的大本營。但現在,面對形勢的改變,朱孟依或許已決定重新恢復合生創展原來發家時的快速開發模式。但環顧四周,由於囤地模式並不需要多少人才,現在的合生的住宅開發部確實人才凋零。因此這次重新從外面引進對快速開發模式懂行的人才也就成了一種必然。畢竟十多年過去了,市場環境發生了很大改變,原來即使熟悉過去開速開發模式的人也跟不上時代了。因此馮勁義以及一批相關人才的引進就是朱孟依準備改變開發模式的證明。也是市場環境變化的自然應對。

192 : Louis(1212)@2018-09-10 20:30:59

今日 16:40 重要通告 港股直擊
合生創展首8月合約銷售額增七成
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20180910324_C.pdf
合生創展集團(00754)公布,今年首8個月,累計合約銷售金額99.09億元(人民幣‧下同),按年升70.14%。

單計8月份,合約銷售22.94億元,按年飆2.08倍。

截至2018年8月31日止8個月,本集團之合約銷售金額為約人民幣99.09億元,較去年同期約人民幣58.24億元同比上升70.1%,涉及的合約銷售面積為約849,792平方米;截至2018年8月31日止8個月,本集團之合約銷售平均售價為每平方米人民幣11,661元,較去年同期每平方米人民幣13,835元同比下跌15.7%。而本集團8月份的單月合約銷售為人民幣22.94億元。鑒於銷售過程中存在各種不確定性,上述銷售資料與本公司定期銷售報告披露的最終資料可能存在差異,因此本公佈所載的統計資料為概約資料,僅供參考之用。
193 : Louis(1212)@2018-10-23 11:46:09

合生創展(00754.HK)收購中環中心物業自用 最高代價11.7億
2018年10月12日  03:28:18 a.m. HKT, AAFN


合生創展集團(00754.HK)公布,向獨立第三方收購位於中環的甲級辦公大樓中環中心49樓,涉及總建築面積約25,695平方呎,擬持有作為香港辦事處。代價將參考收購價值(即11.18億元)以及於完成日期的資產及負債後釐定,惟最終代價不得高於11.74億元或低於10.62億元,擬透過銀行融資撥付不少於50%的總代價,餘額將以內部資源撥付。(de/d)~

阿思達克財經新聞
194 : GS(14)@2018-10-24 01:49:32

真有錢
195 : Louis(1212)@2018-10-24 11:29:22

不少大股東長時間休息後,現在重新開始增持自己的股票,例如754和878等。
不要那麼悲觀, 我也喜歡非常低PB的股票。


http://sdinotice.hkex.com.hk/di/ ... 4&src=MAIN&lang=ZH&
196 : GS(14)@2018-10-25 07:46:16

754只是便宜
197 : ksw(1423)@2018-10-25 15:36:03

greatsoup196樓提及
754只是便宜


永不錄用
198 : GS(14)@2018-10-25 23:40:27


199 : Louis(1212)@2018-11-05 18:09:38

今日 17:14 重要通告 港股直擊

合生創展首10月銷售額增78%
http://www3.hkexnews.hk/listedco ... TN20181105813_C.pdf

合生創展(00754)公布,今年首10個月,合約銷售金額約131.59億元(人民幣‧下同),按年上升77.63%。

首10月,合約銷售面積約113.41萬平方米,按年升99.74%;平均售價每平方米1.16萬元,按年下跌11.06%。

單計10月,合約銷售18.59億元,按年增長34.61%。
200 : Louis(1212)@2018-11-09 12:40:41

合生创展弃“高溢价” , 以价换量回笼现金流!

https://xueqiu.com/1133075318/116532624
来源:雪球

合生创展集团(HK: 00754 , 下简称“合生创展”)曾被称为“中国地产航母” , 然而在重利润 、 轻规模的港企思维下 , 其虽然拥有“傲视群雄”的净利润率 , 但销售规模却始终徘徊在百亿左右 。 不过 , 在当下房地产行业大行规模竞赛之时 , 合生创展似乎也开始转变了 。

近日 , 合生创展公布1-10月份业绩报告 , 截至2018年10月31日 , 集团合约销售金额约131.59亿元 , 同比上升77.6% , 涉及的合约销售面积约113.4万平方米;与此同时 , 其合约销售平均售价却同比下跌11.1%至11603元/平方米 。

销售均价下跌会损害企业的净利润 , 而这是合生创展曾经最为重视的指标 。 蓝鲸房产梳理合生创展半年报发现 , 这与其北京区域销售均价下滑有一定联系 , 除此之外 , 在专家看来 , 这也是其加速回笼现金流需求的体现 。

受北京区域拖累 销售均价下滑

2018年以来 , 一向追逐利润而非规模的合生创展也开始以价换量了 。

11月5日 , 合生创展集团公布 , 1-10月份业绩报告 , 截至2018年10月31日 , 公司合约销售金额为约131.59亿元 , 同比上升77.6% , 合约销售面积为约113.4万平方米 , 同比上涨99.74% 。 销售面积与销售金额双增长背后 , 合生创展的合约销售平均售价却同比跌11.1%至11603元/平方米 。

业界周知 , 一直以来 , 合生创展始终坚持港企“高溢价”的开发模式 , 虽然其土地储备巨大 , 但开发周期却极为缓慢 , 通过土地的高溢价获取高利润率 , 这造就了合生创展虽然规模不大 , 而利润率却远超龙头房企的局面 。

数据显示 , 2014年-2018年6月30日 , 合生创展销售额分别为53.32亿元 、 99.87亿元 、 81.05亿元 、 92.28亿元 、 62.35亿元 , 净利率分别为17.18% 、 12.32% 、 23.64% 、 42.04% 、 49.09%;而同期中国恒大(HK: 03333 , 下简称“恒大”)销售额分别为1315亿元 、 2013.4亿元 、 3733.7亿元 、 5009.6亿元 、 3041.8亿元 , 净利率分别为16.17% 、 13.02% 、 8.33% 、 11.91% 、 17.65% 。 由此可见 , 虽然其销售额仅在百亿规模之下 , 但即便与龙头房企恒大相比 , 其净利率仍有明显优势 , 足见其对利润的重视程度 。

然而 , 2018年前10月 , 无论是纵向对比还是横向对比 , 合生创展的销售均价都出现了明显下滑 。

首先 , 从净利率维度统计 , 2018年前10月 , 在龙头房企尚未出现降价之前 , 合生创展销售均价却出现了下滑 。 数据显示 , 2018年前10月 , 房地产企业排名前五位的企业 , 包括万科集团(SZ:000002) 、 恒大 、 碧桂园(HK: 02007) 、 融创中国(HK: 01918) 、 保利地产(SH: 600048)的销售均价分别为14974.4元/平方米 、 10524元/平方米 、 9413.5元/平方米 、 15300元/平方米及14974元/平方米 。 其中 , 除融创中国成交均价同比有所下降外 , 其余四家均呈增势 。 此外 , 易居研究院的数据显示 , 2018年1-9月 , 全国住宅成交均价为8539元/平方米 , 较去年同期上涨11.8% 。

其次 , 在去年同期 , 合生创展的销售出现了双降一升的局面 。 其中 , 2017年1-10月 , 合生创展销售金额为74.08亿元 , 同比下跌3.8%;销售面积为56.78万平方米 , 同比下跌20.36%;销售均价为13046元/平方米 , 同比上升20.8% 。

一直被合生创展引以为傲的高利润率 , 在眼下龙头房企销售均价及市场整体成交均价上涨之时 , 为何却出现了均价下滑的局面?

安居客首席分析师张波对蓝鲸房产表示: 可以肯定的是 , 销售均价下滑主要和销售物业所处位置有关而非降价 , 单个房企的销售均价出现变化主要和城市布局以及物业类型有关 。 “

蓝鲸房产从合生创展2018年半年报中获悉 , 2018年上半年 , 合生创展实现合约销售额约人民币62.35亿元 , 同比增加40%;其中 , 广州及惠州的合约销售额为24.18亿元 , 占合约销售总额的39% , 共有18个在售物业项目;上海合约销售额为27.13亿元 , 占合约销售总额的44% , 共有9个在售物业项目;北京及天津的合约销售额为11.04亿元 , 占合约销售总额的17% , 共有9个项目在售 。

这意味着 , 合生创展的业绩主要来源于广州及惠州 、 上海 、 北京 、 天津四个区域 。 而据半年报显示其各区域的成交均价来看 , 北京整体平均售价下降至19,155元/平方米 , 上海整体平均售价上升至22,282 元/平方米 , 广州整体平均售价上升14,366元/平方米;惠州整体平均售价上升至8,148元/平方米 。

可见 , 其整体均价下跌主要是受北京区域拖累 。

急于回笼现金流

销售均价下滑的另一面 , 还透露出合生创展回笼现金流的急迫性 。

上海中原地产首席分析师卢文曦对蓝鲸房产分析认为: “首先 , 今年行业整体预期不好 , 现金为王 , 如果死守高利润可能会被吞噬地更严重;其次 , 客户是有限的 , 当大部分龙头房企都开始降价销售争抢客户时 , 中小房企更没有选择权 。 ”

与大部分房企相似 , 合生创展虽然负债率一直保持在低位 , 但其也面临着一定程度的偿债压力 。 蓝鲸房产查阅合生创展2017年年报发现 , 2017年 , 合生创展的负债总额由2016年的765.88亿港元增长至875.76亿港元 。 其中 , 流动负债由2016年的347.03亿港元上涨至416.7亿港元 。 负债增加的同时 , 合生创展的现金流却不容乐观 。 2017年合生创展现金及等价物同比减少10.85个百分点至53.97亿港元 。

此外 , 今年以来 , 合生创展融资计划也屡遭不顺 。 8月30日 , 合生创展拟在上交所发行一笔31亿元公司债券被终止;10月7日 , 其于上交所发行的另外一笔100亿元的住房租赁专项公司债券也被终止 。

资金压力之下 , 2018年 , 合生创展为自己制定了一个“高目标” 。 蓝鲸房产了解到 , 2018年 , 合生创展提出了150亿元的销售目标 , 这几乎是其历史上最好的成绩 。 然而 , 要在调控重压及激烈的市场竞争中完成150亿元的销售额 , 却并不容易 。

对此 , 9月21日 , 花旗下调合生创展每股资产净值至12.8元 , 目标价也相应自6.5港元下调至6.4港元 , 称合生创展积极的增长及扩充计划不合时机 , 对其发展及盈利展望造成不利影响 , 同时其流动性紧缩(短期借贷额190亿元人民币 , 对比持有现金45亿元人民币)会限制其增长 , 且在下行周期更为脆弱 。

形势总比人强 。 保利润还是保现金流 , 这不仅是合生创展所面对的问题 , 也是是大部分房企都会遇到的问题 。 或许 , 正如新城控股高级副总裁欧阳捷所言 , “有规模才有江湖地位 , 有江湖地位才有话语权” , 合生创展所不重视的规模正是房企赖以生存的“护城河” 。 (蓝鲸房产西安站记者报道
201 : Louis(1212)@2018-11-09 12:55:06

二〇一八年中期報告顯然每股賬面資產淨值大於30港元, 9月21日, 花旗卻說(下調)合生創展每股資產淨值至12.8元, 很難明白!

中期報告2018
http://www3.hkexnews.hk/listedco ... TN20180914226_C.pdf
202 : GS(14)@2018-11-10 11:21:17

公司管治問題
203 : GS(14)@2018-12-02 22:31:54

賣北京物業
204 : Louis(1212)@2019-01-04 23:11:31

http://www3.hkexnews.hk/listedco ... TN20190104830_C.pdf
合生創展集團有限公司(「本公司」,連同其附屬公司;(「本集團」))董事會(「董事會」) 宣佈,截至 2018 年 12 月 31 日止 12 個月,本集團之合約銷售金額為約人民幣 149.75 億元,較 2017 年同期約人民幣 92.28 億元同比上升 62.3%;截至 2018 年 12 月 31 日止 12 個月,本集團之合約銷 售面積為約 1,296,841 平方米,合約銷售平均售價為每平方米人民幣 11,547 元,較 2017 年同期每 平方米人民幣 12,680 元同比下跌 8.9%。而本集團 2018 年 12 月份的單月淨合約銷售為人民幣 9.53 億元。
205 : Louis(1212)@2019-01-22 22:55:28

昔日地产航母合生创展(00754)能否如期复苏?
这里没有引用一些曲线和表格

https://www.zhitongcaijing.com/content/detail/177479.html

2019年1月20日 12:18:14

本文来源于“克而瑞地产研究”微信公众号,作者为克而瑞地产研究中心研究员朱一鸣、汪慧。文中观点不代表智通财经观点。

合生创展,2004年成为国内首个破百亿房企,曾与富力、恒大、碧桂园、雅居乐并称为“华南五虎”,辉煌一时。但是,继2010年以来,合生创展采取慢周转的开发模式,高端大盘的产品定位以及高溢价保利润的定价策略导致项目去化缓慢,销售业绩一度疲软,特别是2014-2017年连续四年跌破百亿。在规模至上的房地产行业,合生创展不温不火的发展节奏显然不合时宜,先行优势也早已经不复存在,近几年更是一度被视为盛极而衰的代表。

然而2018年,合生创展似乎有所复苏,逃出百亿魔咒,全年合约销售额达149.75亿元,创2010年以来的最高,增长率达到62.3%。此外,合生创展在拿地和融资方面也表现积极,并重金引进冯劲义、席荣贵和项震,进一步完善管理体系,似乎有意调整经营战略。不可否认的是,这家年销售额排名在百强之外的企业家底和发展潜力仍然不容小觑。

1 土地升值溢价资产优势凸显

重仓一二线城市,土地储备价值凸显。截至2018年上半年,合生创展可售面积达2936万平方米,据克而瑞测算总货值近3000亿元。近几年合生创展在土地市场表现较为沉默,以致于吃老本,土储建面有所下滑,但总规模依旧可观,甚至赶超招商蛇口、正荣集团等部分千亿房企。2018年下半年合生创展也有意开始加快补仓,先后在惠州、佛山等城市拿地。

从城市布局来看,合生创展的土地储备主要分布在广州、惠州、北京、上海、天津、宁波等一线、强二线和部分三线城市,其中北上广占半数以上。重点城市由于土地供应较少、出让条件苛刻,土地成本贵,房企拿地门槛越来越高,土地储备价值进一步凸显。丰富优质的土地储备将成为合生创展应对市场竞争的最大优势。

土地升值溢价,盈利能力稳步提升。尽管合生创展的销售规模不尽如人意,但盈利能力却相当突出。2015年至今合生创展的盈利能力稳步上升,2018年上半年毛利率达到47.9%,远远超过万科、碧桂园等一线房企。合生创展能够保证如此可观的毛利率主要有两个原因:一方面,合生创展绝大多数土地拿地时间较早,且通过收并购和协议出让的方式获取项目也较多,成本便宜,例如京津新城、广州珠江帝景等多个在售超级大盘当时都是以“白菜”价格拿下,现售价下利润空间均相当可观;另一方面,合生创展主打高端产品,且项目布局主要集中于一二线重点城市,溢价水平也较高。

2 储备资产价值的实现面临阻碍

房企竞争最终还是要归结到土地储备竞争上,拥有充足的土地储备是企业发展的根基。合生创展前瞻性的土地战略布局为企业发展奠定了坚实的基础,也为企业成长提供了强大动力。然而,自2009年创业绩高峰以来,合生创展并没有顺势扩张,近10年业绩平平甚至倒退的尴尬局面或多或少暴露出合生创展发展中的短板,想要实现突破并不简单。

城市更新项目进展慢。2010年以来,合生创展着力降杠杆,严格控制投资成本,积极通过参与城市更新项目获取“低成本、高溢价”的储备资源。当前,合生创展城市更新项目主要集中在华南区域,仅广州就达10多个,包括海珠区前进项目、海珠区康乐、鹭江村、番禺新基村等。尽管城市更新项目确实降低了企业的拿地成本,利润空间也较为可观,但是这类项目拆迁工作繁杂、开发周期长、投入高,会严重影响企业的周转速度。以合生创展目前的资金状况及业绩规模,继续大规模推进城市更新业务压力甚大,并且短时间内难以实现现金回流,经营环境可能会进一步恶化。

大盘模式后遗症难消。合生创展自1993年在广州华景新城项目尝到甜头之后,便开始了大盘操作之路,先后拿下多个超级大盘。大盘操作对企业的资金状况、运营管理能力等方面资质都提出了更高的要求,并且面临的市场风险也更高。可以说,合生创展成在大盘,也败在大盘,大盘操作模式是拖慢合生创展周转的主要原因之一。其中,典型超级大盘失败案例即是京津新城项目,该项目2003年拿地,占地面积达2.5万亩,截止2017年末已完工37.38万平,土地储备面积达389.47万平方米,被认为是合生创展最大的拖累。当前合生创展已经在该项目投入了大量的资金,但是去化率极为不理想,严重影响了企业资金使用效率,加剧了现金流恶化。后期,加快大盘去化,回笼资金,是企业的一项重任。

职业经理人和家族团队的融合问题。从创始人朱孟依到接班人朱桔榕,合生创展的家族性特征显露无疑。家族化管理机制下,管控严苛,在一定程度会阻碍职业经理人经营决策权的有效发挥,导致执行力疲软、经营决策效率低下。明确职业经理人和家族团队的职责定位,有效解决好职业经理人和家族团队的融合问题,有助于降低沟通成本、提高经营效率。目前,碧桂园及雅居乐去家族化处理方式都值得借鉴。

此外,随着市场集中度不断提高,马太效应下中小房企在融资、资源、品牌等方面的劣势也愈发突出。当前,市场行情大不如从前,合生创展逆势而上面临的阻碍更大。

3 突出比较优势是突破的关键

对于合生创展来说,介于规模的限制,突出比较优势胜于比拼绝对优势,做好产品服务、保证流动性、合理布局区域是打造自身核心竞争力实现可持续发展的关键。

更新产品服务,适应消费需求。当前,房地产市场已经过了野蛮生长的时代,进入新的调整周期,单纯的地产开发已经不能够满足消费者对于“美好生活”的追求了。在增速放缓的背景下,房企也将从“规模竞争”回归到“产品竞争”,因此做好产品与服务的更新是房企发展中的重中之重。对于合生创展而言,一二线城市的高端客群逐渐步入成熟期,对高端住宅的品质与服务日趋精细化,这对合生创展的高端产品也提出了更高的要求,将产品和服务品牌化,提高市场对于合生创展的认可是首要工作。

适度加快周转,保证流动性。对于房企发展而言,现金流是生存与发展的保障。特别是中小企业,融资收紧,资金成为开发的致命点,2018年合生创展在融资方面屡屡受挫,31亿元公司债券与100亿元的住房租赁专项公司债券均被终止。而合生创展的流动性也并不乐观,2018年上半年合生创展持有现金45.3亿元,总有息债务达到529.26亿元,其中短期有息负债为157.83亿元,现金短债比仅为0.3,面临相当程度的短期偿债压力。继续坚持慢周转将面临更大的现金流风险与市场风险,带来一系列的副作用。以合生创展目前的规模以及财务状况,加快周转、保证充足的流动性是抵抗风险的利器。当前,合生创展更适于小盘操作,一方面投入相对较少,可以在一定程度缓解资金压力;另一方面可以缩短开发周期,实现快开发快去化,加速回款,补充现金流。

坚持区域集中,避免过于分散。中小企业在规模和城市覆盖上远远不如一线房企,并且在短时间甚至中长期内都难以赶超。对于中小企业来说,避开规模竞争的有效途径之一是坚持区域深耕,形成自身的比较优势。合生创展的项目布局面并不广,项目资源主要集中在几个核心城市,并且这些城市的溢价能力都很强。合生创展在已有项目基础上坚持城市深耕,一方面可以集中资源优势,更加深入地进行客户研究及市场分析,灵活调整企业决策适应市场调整,最大限度发现价值和创造价值;另一方面可以巩固当地市场,提高本地市场的品牌认知度,有助于提高企业自身资源的吸附力,占据市场竞争优势。相反,不顾规模限制盲目进行扩张,可能会得不偿失。

在重回百亿大军之际,手持大量优质储备资产的合生创展确实有望借势背水一战。昔日地产航母能否力挽狂澜、稳步复苏,甚至重现辉煌,还要看合生创展的后续是否能扬长避短,做专主业,实现真正的突破。

(编辑:文文)
206 : GS(14)@2019-02-04 18:59:29

買地
207 : Louis(1212)@2019-02-19 22:46:20

合生創展集團有限公司(「本公司」,連同其附屬公司;(「本集團」))董事會(「董事會」)宣佈,截至 2019 年 1 月 31 日止 1 個月,本集團之合約銷售金額為約人民幣 6.11 億元,較 2018 年同期約人民幣 7.29 億元同比下跌 16.2%;截至 2019 年 1 月 31 日止 1 個月,本集團之合約銷售面積為約 46,132 平方米,合約銷售平均售價為每平方米人民幣 13,253 元,較 2018 年同期每平方米人民幣 10,147 元同比上升 30.6%。鑒於銷售過程中存在各種不確定性,上述銷售資料與本公司定期銷售報告披露的最終資料可能存在差異,因此本公佈所載的統計資料為概約資料,僅供參考之用。
http://www3.hkexnews.hk/listedco ... TN20190219230_C.pdf
208 : Louis(1212)@2019-03-05 13:09:14

我上週五又加碼754 @$7.4
保留大行預測供將來驗證

http://www.etnet.com.hk/www/tc/s ... profit.php?code=754

去年度業績表現
財政年度  12/2017    每股盈利  260.00 港仙
集團純利  5,796.39 百萬港元    每股派息  20.00 港仙

綜合盈利預測
財政年度 純利/(虧損)(百萬港元) 每股盈利/(虧損)(港仙) 每股派息(港仙) 每股資產淨值(港元) 最高(百萬港元) 最低(百萬港元)
2018  2,001.00   90.00   27.00   12.80  2,001.00        2,001.00
2019  2,073.00   93.00   28.00   --      2,073.00        2,073.00
2020  2,324.00   104.00   31.00   --      2,324.00        2,324.00

盈利預測概覽
財政年度 純利/(虧損)(百萬港元) 每股盈利*/(虧損) (港仙)  每股派息*(港仙) 證券商評級 目標價*(港元) 更新日期
2018  2,001.00   90.00      27.00      花旗  沽出  6.40  20/09/2018

2019  2,073.00      93.00      28.00      花旗    --     --    20/09/2018

2020  2,324.00      104.00      31.00      花旗     --      --     20/09/2018
209 : Louis(1212)@2019-03-11 17:52:27

今日 17:23 重要通告 港股直擊

合生創展首兩月銷售額增36%
http://www3.hkexnews.hk/listedco ... TN20190311446_C.pdf
合生創展集團(00754)公布,今年首兩個月合約銷售金額約14.36億元(人民幣‧下同),按年上升36.24%;合約銷售面積約9.98萬平方米,升16.65%,平均售價為每平方米約1.44萬元, 較 2018 年同期每平方
米人民幣 12,323 元同比上升 16.8%。

單計2月,合約銷售金額8.24億元,按年增長1.54倍。
210 : Louis(1212)@2019-03-28 15:04:22

合生创展:2018年归属股东净利润57.75亿港元
来自中国网地产的雪球原创专栏
中国网地产讯27日午间,合生创展发布2018年财务报告。

https://xueqiu.com/5350493504/123888212

报告期内,营业额为132.94亿港元,同比减少3.84%。毛利率上升至49%。主要是由于本年毛利率较高的项目(如合生霄云路8号、合生东郊别墅、合生海岸花园)交付比例较高。

股权持有人应占溢利为57.75亿港元,同比微跌0.36%。扣除除税后投资物业重估收益净额35.05亿港元,核心利润为23.03亿港元。每股基本盈利为每股2.60港。

报告期内,录得合约销售额合共人民币149.75亿元,较上年同期上升62%。受市场因素及销售产品结构的影响,平均合约售价下降9%至每平方米人民币11,547元。

报告期内,广东共有14个在售物业项目,合约销售额为人民币51.29亿元,占本集团合约销售总额34%。主要项目包括合生国际新城、合生熹景花园、合生湖山国际、合生海岸花园及合生君景湾。

报告期内,北京及天津合约销售额合共为人民币24.45亿元,占集团合约销售总额16%。北京及天津共有10个在售项目,其中合生霄云路8号及合生国际城为主要销售额来源。

截至报告期末,集团土地储备达2922万平方米。资产总值及负债总额分别为1641亿港元及963.37亿港元,分别较2017年上升6.70%及10.00%。

######

《公司業績》合生創展(00754.HK)全年純利57.75億元跌0.4% 末期息20仙
2019年3月27日  12:11:56 p.m. HKT, AAFN
  
合生創展集團(00754.HK)公布截至去年12月底止全年業績,營業額132.94億元,按年跌3.8%。純利57.75億元,按年跌0.4%,核心利潤為23.03億元,按年增15.3%;每股盈利2.6元。派末期息20仙,上年同期派20仙。

期內,去年銷售及預售合約出售的物業總額達149.75億元人民幣,上年度為92.28億元人民幣。於去年12月底止,集團已訂立銷售及預售合約,但尚未交付予買家之建築面積為144.89萬平方米,上年度為61.86萬平方米。於交付該等物業後,自其已收所得款項合共103.04億港元,將於今年及其後在財務報表內確認為收益。

公司於2018年內已落成建築面積合共80.19萬平方米,按年減26.5%,預期於2019年落成的建築面積將回升至154.42萬平方米。(ma/t)~

阿思達克財經新聞

######

广东佬03-27 18:25 · 来自iPhone

今天关注的合生创展集团和新丰泰集团都发布了年报,也都是正常在我预料之中,作为烟蒂股爱好者我研究了个遍感觉都很不错,分红率也很高。感觉比6年前在A股捡的银行烟蒂要好多了。关于运用烟蒂战术还是有好几个我个人的理解。

第一就是要求实际控制人占比至少超过50%同时越高越好,越高占比则大小股东利益越趋于一致,大股东越想做好公司。

第二就是对分红有一定要求对公司未来策略和分红相关分析深入研究。

第三不投资近几年已经高速成长起来的股,要知道这类明星股利润快速增长起来但股价也涨了很多了,往往市盈率已经超过5不符合烟蒂股要求,要知道这类公司曾经也是烟蒂股曾经也有投资的巨大机会但现在已经成长脱离烟蒂股了。

第四就是做好股价长期不涨的准备,做好未来分红拿回成本的计划,烟蒂投资者必须拥有无比巨大的耐心!像中国恒大曾经也是一个大烟蒂股并长期在3到7元之间反复多年,如果烟蒂投资者早年就发现了这个大烟蒂并买入进入,那么要耐心等待5年以上的不涨时间,并一直快乐的持有着,如果做不到那么可能不适合烟蒂投资。
211 : Louis(1212)@2019-03-28 15:23:37

春风不识 2019-03-27 14:16

合生杭州湾国际新城的销售远远超过我的预估,应该有45亿左右。惠州合生国际城和收购朱孟依妹妹的合生海岸花园销售增幅非常可观,可见惠州也热起来了。今年合生在重点开发合生滨海城,应该销售不错。合生远郊三大盘现在已经活了两个,下一步就看京津新城了。合生等了10年才等到远郊土地销售不错。好日子开始了。

春风不识 2019-03-27 14:41 · 来自雪球
$合生创展集团(00754)$ 2018年合生租金收入22.9亿港元,比2017年的13.5亿港元增长70%。而2017年比2016年增长35%。

Kevin202603-27 17:37
下半年12.4亿,估计今年全年租金收入30亿。

风口:
分红4亿,另外投资物业和开发物业建安成本支出,支付利息20多亿

Kevin2026 2019-03-27 14:35
利润20。资本化财务利息26。股息7.5亿。

路3131  2019-03-27 20:08
合生今年比去年多了将近1500个工作人员。人多了好多
212 : Louis(1212)@2019-03-28 15:33:54

人弃我取淘金者 2019-03-22 22:42 · 来自雪球

$合生创展集团(00754)$ 看到有人在合生讨论区里问好几个大V合生是否值得投资。我就持有不少合生,这里简单说下我持股的逻辑。

价值投资大体分为2大派,用偏低甚至是合理的价格买入伟大公司(巴菲特风格)和用非常便宜的价格买入被错杀甚至是平庸的公司(施洛斯风格)。前者强调公司的质量,由于公司优质,所以现在即使不是特别便宜,未来也能随着公司的成长变得便宜迫使股价上涨。后者强调价格,即使再烂的公司,只要便宜过头了,也能产生套利空间。

巴菲特风格如果作对了,确实能够赚得很多钱,比后者强多了。比如地产行业,2000年的万科、2015年的恒大融创碧桂园是典型偏低或是合理的价格的伟大公司。后来的股价大家也都看到了,远比合生这种烟蒂强。

但问题是,我自认为我没有这种能力。价值投资有个重要理论认为,绝大多数人都高估了自己的投资能力和眼光,如果能够正确承认自身的不足,那就大概率跑赢股市里大多数人了(比如说,承认自己不懂择股及择时而选择港股指数基金定投,从长远看跑赢80%以上的A股散户没压力,相信大家都懂的)。2015还是2016年股灾的时候我就4元多小仓位买了融创,但涨了10%就抛了,因为融创不是我喜欢的,买它主要是看到它从7元多跌下来,跌了太多了。我看不懂融创的价值,所以根本拿不住。而要用合理的价格买入伟大的公司,就能有在10元以下建仓融创并坚定长期持有,即使是融创静态估值远高于很多内房兄弟股、狂拿地王、入股乐视、几次配股也不为所动坚定持有的能力。以上我哪一条都做不到,因为用后视镜看,这些事情最终没有阻碍融创股价上涨。但如果是当时往前看,乐视也是老板极具人格魅力,经历了各种磨难,和融创类似。那么我如何判断我手上的股票最终会大涨还是大跌呢?即使是雪球大V,具有这种能力的其实不多,很多人崇拜的波段高手梁宏也曾经对融创很怀疑;人淡如菊也没有抛在最高点,另外他虽然看对了融创,但他反复推荐的次优选择绿城,以及他大肆推荐后的兖州煤业的走势,大家也都看到了。不是说他们不行或是人品不好,而是说看准伟大的公司并坚定持有真心不是个容易事情。巴菲特之所以有名,是因为世界上有他的眼光的人确实不多,更不用说巴菲特拥有保险公司带来的源源不断的现金流、能够轻易和上市公司管理层畅谈(对于了解管理层至关重要),能够进入董事会并影响公司决策以及自身的名气。很多人模仿他,但却忘了自己没有巴菲特的能力和资源。

所以我选择施洛斯风格,因为相对看准伟大企业的眼光和影响上市公司行为这种常人没有的资源,判断一个公司价格是否真的非常便宜还是相对容易的,尤其是港股市场。我买的股票赚的都不多,但由于买的都比较便宜,造成永久性亏损(排除抄底其他跌的更多的而自愿卖在低位的情况)较少。控制好风险,一个股票赚个10%-30%,一年碰上几个烟蒂股给我惊喜,那么收益就还不错了。慢慢积少成多就不错。合生就是这么个股票,我想无论是多么看不上合生的人,都不会否认合生很便宜吧(账面0.25PB,真实不到0.15PB)。合生在熊市时相对抗跌(拿来换其他暴跌的股票不那么肉疼),而且最近派息大幅成长,股息率也不错。资产变现的慢,但公司绝不拿贵地,肉在锅里只是慢些,但价值不会消失。

$融创中国(01918)$ $绿城中国(03900)$
213 : Louis(1212)@2019-03-30 15:52:50

风口 2019-03-27 12:59
PE2.8,扣除评估增值7,大湾区和京津冀土储4800亿的地产公司
分红0.4每年,股价只有7.4??

风口 2019-03-27 13:01
交付物業於二零一八年交付建築面積合共466,623平方米(二零一七年:760,134平方米)。項目發展進度‧於二零一八年內已落成建築面積合共801,877平方米(二零一七年:1,090,803平方米)。‧預期於二零一九年落成的建築面積合共為1,544,169平方米。

2019年业绩更值得期待!

protrekor 2019-03-27 13:11
今年的也不错了,因去年的重估增值很大,本来我还预计今年会低于去年。净有息负债也没有再增加了,比半年时已降低10亿元。

春风不识 2019-03-27 14:16
合生杭州湾国际新城的销售远远超过我的预估,应该有45亿左右。惠州合生国际城和收购朱孟依妹妹的合生海岸花园销售增幅非常可观,可见惠州也热起来了。今年合生在重点开发合生滨海城,应该销售不错。合生远郊三大盘现在已经活了两个,下一步就看京津新城了。合生等了10年才等到远郊土地销售不错。好日子开始了。

人弃我取淘金者 2019- 03-29 21:17 · 来自雪球
市值差不多的情况下, $ 合生创展 集团(00754)$ 合生的租金收入超过了 $瑞安房地产(00272)$ 和 $SOHO中国(00410)$ 不少啊,分红也高不少,可喜可贺,坐稳了,总有估值修复的一天。

烧须 2019-03-29 22:52
合生贷款500多亿

人弃我取淘金者 2019-03-29 22:59
那再比比三家的净资产和土地储备?
214 : GS(14)@2019-03-31 00:49:21

合生我真是不太喜歡
215 : Louis(1212)@2019-04-04 15:35:28

落後的內房股,例如754和2868今天繼續上升! 這是很正常, 炒高的先行者需要調整。

重點看PB和土地儲備, 754和2868非常偏低, 更何況2868一向高分紅, 754的股息增加了一倍,而且租金收入大幅增加。

我相信市場不會死錯人!
216 : GS(14)@2019-04-05 03:39:13

我都希望是
217 : GS(14)@2019-04-08 17:17:22

盈利增4成,至9.5億,重債
218 : Louis(1212)@2019-04-08 18:31:05

合生創展首季銷售額增1.42倍
http://www3.hkexnews.hk/listedco ... TN20190408579_C.pdf

合生創展集團有限公司(「本公司」,連同其附屬公司;(「本集團」))董事會(「董事會」)宣佈,截至 2019 年 3 月 31 日止 3 個月,本集團之合約銷售金額為約人民幣 40.80 億元,較 2018年同期約人民幣 16.87 億元同比上升 141.8%;截至 2019 年 3 月 31 日止 3 個月,本集團之合約銷售面積為約 293,105 平方米,合約銷售平均售價為每平方米人民幣 13,919 元,較 2018 年同期每平方米人民幣 13,774 元同比上升 1.1%。而本集團 3 月份的單月淨合約銷售為人民幣 26.44 億元。

單計3月份,合約銷售26.44億元,按年飆3.17倍。
219 : Louis(1212)@2019-04-09 09:51:05

今日繼續買進落後的內房754合生創展,不估計頂部,長期持有五到十年才能看到結果。[大笑]
220 : Louis(1212)@2019-04-09 11:09:00

754今天可能會突破52週最高價8.65元!?
221 : Louis(1212)@2019-04-09 14:21:49

Louis220樓提及
754今天可能會突破52週最高價8.65元!?


好難過!!! smiley

《大行報告》花旗對內房股最新評級及目標價(表)
2019年4月2日  02:52:53 p.m. HKT, AAFN
  
花旗發表報告,列出對內房股最新評級及目標價如下:
合生創展(00754.HK)│沽售│5.14元


阿思達克財經新聞
222 : Louis(1212)@2019-04-09 15:36:33

华尔二街 2分钟前
合生核心利润二十多亿,经营物业收入二十多亿,管理层预期19年三佰亿销售目标(我不相信能实现),自营物业收入未来每年30到50的百分比增长(也不相信能达到),更可贵的是销售毛利率竟达50%,淡定啦。。
223 : Louis(1212)@2019-04-10 00:05:16

春风不识
来自雪球发布于04-09 16:05
https://xueqiu.com/6254256737/124803236#comment

$合生创展集团(00754)$ 合生创展喊了好几年的快周转模式终于从去年开始有点意思。源于合生远郊地块之一的杭州湾合生国际新城销售火爆。今年三月合生销售26.44亿元,应该是惠州大亚湾的销售也上来了。未来就看广州是否大规模开发,京津新城能否销售起来。我多次说过,合生核心地块销售价太高,产品无特色,除非大幅度降价,否则销售不会大起。关键看广州和三大远郊地块的销售能否起来。合生一直很想在远郊采取快速滚动开发模式,但由于交通等多方面的原因,过去十年一直非常惨淡。这两年,随着城市群建设的东风的吹拂,先是杭州湾火起来,接着是惠州城火起来,然后是惠州大亚湾火起来。唯有京津新城还没有火起来。依照3月的销售架势,2019年合生真有可能完成300亿元的销售目标。起码敢提这样的目标就是一种进步,也是对快速滚动开发模式取代囤地模式的最好注脚。

合生囤地周期长,成本低,如果完成300亿元的销售目标,应该可以增加20-25亿的利润。分红也应该翻翻吧。

合生的土地分布:惠州1000万平米以上,广州600万平米以上,京津新城400万平米以上,北京300万平米以上(主要是商业和工业地块),杭州湾270万平米左右。这两年,杭州湾应该卖掉了100万平米以上。合生的土地价值最大的是北京,主要是霄云路8号,其次是广州,主要是珠江帝景和TIT国际广场和帝景山庄,再次是大亚湾,主要因为有1000万平米。再次是京津新城,,再次是杭州湾。其他的可以忽略不计。

224 : Louis(1212)@2019-04-10 00:18:53

持续发力商业板块 合生创展尝试轻资产输出
2019年03月30日  07:00   21世纪经济报道   唐韶葵,胡亦赟

http://www.21jingji.com/2019/3-30/1NMDEzODFfMTQ3OTA1Nw.html
  
久未公开露面的合生创展副主席朱桔榕在香港表示,合生创展十多年前就开始投入商业板块,现在整个商业板块不仅做到收支平衡,对集团整体利润贡献也呈现增长趋势,过去三年合生创展在商业物业的租金收入增长非常快,未来每年有30-50%的增长。

3月27日,合生创展正式发布2018年业绩。2018年,合生创展共获得营业额约132.94亿港元,同比减少约3.83%;毛利约65.28亿港元,同比增加约28.36%;毛利率49%,同比上升12个百分点。但合约销售总额达到约149.75亿元,同比大幅增长约62.28%。

2018年合生创展的销售额在接近10年的下降与蛰伏期后出现了转机,公司提出今年的销售目标是300亿,将会是近几年来最积极的目标。

此外,合生创展从2008年开始布局的商业板块成效显著。尽管2018年年报中,物业销售的占比依然在下降,但商业板块的收入却稳步上涨。

久未公开露面的合生创展副主席朱桔榕在香港表示,合生创展十多年前就开始投入商业板块,现在整个商业板块不仅做到收支平衡,对集团整体利润贡献也呈现增长趋势,过去三年合生创展在商业物业的租金收入增长非常快,未来每年有30-50%的增长。

商业板块亮眼

合生的销售收入占比一直在下降,但是始终占据合生营业额的大头。合生2018年的销售收入较2017年减少了16.92亿元,而物业投资的租金收入增加了8.75亿元,能补偿销售收入减少金额的51.72%,若再加上酒店管理收入、物业管理收入和其他收入增加的数额,能补偿68.65%。截至2018年12月21日,合生的商业收入占比为39%。

商业地产回报的快速增长,离不开合生创展优质的土地储备,截至2018年12月31日,合生创展土地储备达29.22百万平方米,涉及商业地产的达50万平方米。克而瑞此前研究表明,从城市布局来看,合生创展的土地储备主要分布在广州、惠州、北京、上海、天津等一线城市、热点二线城市和部分三线城市,其中位于北上广的土地储备占半数以上。

目前,合生创展商业业态中已涵盖合生汇、合生广场、合生邻里中心、合创产业中心,以及自营酒店。主要分布在一线城市以及周边。


目前,合生创展商业板块的资金主要来自三方面:首先是预售款,包括递延收入可以给商业补充一部分资金;另外,合生创展有自己对商业的融资方式,包括发行基金,比如2018年发行了国内最大一笔——朝阳合生汇(50多亿),这也可以作为有效的资金储备;运营稳定的商业也可以为建设提供支持。

一些长期跟踪合生创展的投资者对合生创展存量商业的前景非常关注,该公司在北京、广州的存量商业物业也分布于比较优质的地段。

多元化创新

在《2018年中国房地产企业销售TOP200》中,合生的销售额为163.2亿元,位列121,当年的地产航母已然不复存在,不过其指标却令人惊叹。虽然合生营业额在2018年仍呈现出下降姿态,其核心利润却从2017年的19.97亿港元上升至23.03亿港元,增幅达15.32%,毛利也从2017年的50.85亿港元上升至65.28亿港元,增幅达28.38%,净利润也从58.11亿港元上升至58.22亿港元。

在2017年时合生36.8%的毛利率和42.0%的净利润率已经处于行业高位,在2018年其毛利率上升了约12个百分比,达到49.1%,净利润率(年内溢利/总营收)增加约2个百分比,达到43.7%。

今年合生还提出了300亿的销售规模目标,这是近几年最积极的目标。

此外合生预计,未来住宅会加快周转,每年保持30-50%的增长率。合生创展管理层的共识是,先去化一些升值空间慢且升值空间不大的项目,而有些体现出价值的地块则会放慢去化。

朱桔榕表示,未来合生还将进行多方面创新:在战略发展上,整个合生创展从推货的货值到销售的收入,都会保持一个正常的发展;在业务层面,几个领域的多元化正在陆续落地;在公司的内控和管理上,将继续优化人才战略和提高透明度。

朱桔榕指出,合生创展商业板块会尝试轻资产输出,打造“租金收入+管理收入”的模式。通过“基金+管理输出”的模式对外合作,今年合生创展整个管理收入大概有2亿多元。

她举例称,合生创展去年新拿的土地,不仅引入LP,还引入一些战略投资者,此外随着商业发展,合生创展尝试开始做“资本+管理输出”的模式。

225 : Louis(1212)@2019-04-12 10:04:01

落後的內房754真的很強勢,不停造52週新高! [大拇指]
可能在5年內看到PB = 0.75,即股價> 35港元。[大笑]


大灣區的漁夫 今天 10:37
三年足夠了!

Louis  今天 11:18
也是,不過我總是喜歡預鬆一些。
以後, 我一家食粥還是食飯,就要看落後的內房! [大笑]

不停造52週新高,同落後---邏輯上真系好難理解! 沒有任何矛盾可言, 基於PB和土地儲備754的當前股價偏低。

226 : GS(14)@2019-04-13 12:48:29

Louis225樓提及
落後的內房754真的很強勢,不停造52週新高! [大拇指]
可能在5年內看到PB = 0.75,即股價> 35港元。[大笑]


大灣區的漁夫 今天 10:37
三年足夠了!

Louis  今天 11:18
也是,不過我總是喜歡預鬆一些。
以後, 我一家食粥還是食飯,就要看落後的內房! [大笑]

不停造52週新高,同落後---邏輯上真系好難理解! 沒有任何矛盾可言, 基於PB和土地儲備754的當前股價偏低。

我投降了
227 : Louis(1212)@2019-04-21 01:38:05

合生创展:规模之外再出发 2018年创下近年最大业绩增幅

公司新闻  2019年4月18日  07:42  每日经济新闻  

  每经编辑 祝裕

  合生创展今年的业绩会,比往年来得略晚一些。
http://www.p5w.net/stock/news/gsxw/201904/t20190418_2282253.htm

  第一季度高达141.8%的合约销售金额增幅,给这场业绩会带来了更多流量。

  近年来最大业绩增幅,132.94亿港元营业额,65.28亿港元毛利润,23.03亿港元核心利润——合生创展的2018年走得理性而稳健。

  业绩增幅为近年来最高水平


  2018年,合生创展实现营业额132.94亿港元,核心利润达23.03亿港元,同比上涨15.32%;毛利润65.28亿港元,毛利率由2017年的37%上升至49%,每股基本盈利2.60港元。

  销售方面,合生创展2018年录得合约销售额合共计人民币149.75亿元,增幅达62%,为近年来最高水平,其给出的解释是“加快了改善型及刚需型住宅产品的去货”。不过,由于受市场因素及销售产品结构影响,平均合约售价小幅下降9%至每平方米人民币11547元,交付总建筑面积46.66万平方米。

  其中,在北京及天津,合生创展售出建筑面积共16.68万平方米,而2017年为9.66万平方米;账面值为人民币24.45亿元,而2017年为19.09亿元。年报特别提及,销售额上升主要是由于合生霄云路8号高端产品及合生国际城项目销售状况较好所致,占集团合约销售金额的16%。

  事实上,这从2018年上半年财报中便可见端倪。

  2018年上半年,合生创展实现合同销售金额62.35亿元,上半年归属股东的净利润为24.73亿元,同比增96.04%,毛利率由34%增至48%。销售及预售合约出售的物业总额达人民币62.35亿元,同比增加40.05%。已订立销售及预售合约但尚未交付予买家之建筑面积约为94.97万平方米。于交付该等物业后,自其已收所得款项合共80.76亿港元。

  数字之外,合生创展的低杠杆发展战略在市场中显得有些格格不入,虽然一度遭遇质疑,但在地产行业大浪淘沙的转型期,拥有充沛现金流的合生创展,已在不知不觉中占领了战略高地,成为转型升级的领军房企。

  资产负债率持续处于60%以下低位

  快速拿地,在过去受到众多房企的追捧,但在收获规模的同时,企业也容易落下高负债与低利润率的难题。近几年,越来越多房企在寻求更高质量的增长,提高利润水平并维持健康的债务结构。

  合生创展住宅投资事业部副总经理闫家瑞表示,公司一直都不是高周转型的企业。对合生而言,不能单纯用销售额一个指标与其他企业相比,其在资金实力、土地储备等方面都有自身的优势。合生创展更注重的是在一定规模允许的范围内,尽可能地去追求更高的利润。

  从Wind数据看,2015年至今,合生创展的资产负债率均维持在60%以下,分别是59.68%、57.59%、56.94%、58.70%,这大大低于同期其他内地房企。此外,合生创展的借贷实际年利率亦处于相对低位,从2012年的8.5%降至2018年的6%。

  随着流向房地产的资金不断紧缩,房企债务违约风险日益加重。一些知名房企先后遭到上交所问询,信用违约已然成了许多发展策略激进房企头上悬着的一把利剑,但合生创展的逆势稳健得到了众多评级机构和投资者的认可。

  2018年下半年,联合信用评级有限公司将合生创展的主体信用等级由原AA+上调为AAA,债券信用等级亦为AAA,评级展望为稳定。在当前大部分地产公司面临流动性风险的当口,实属不易。


  联合信用表示,不仅是由于合生创展具有丰富的开发经验和较高的市场知名度,并拥有大量位于一二线城市,规模大、成本较低的土地储备,同时,公司近年来在商业地产取得的长足发展也让外界对其未来发展前景更具信心,租金收入在合生创展总收入中的占比不断提升,且该公司自持商业物业基本位于一线城市核心地段,租金稳定、上升前景较明确。此外,合生创展的负债率长期大幅低于市场平均水平,长期负债压力小、资产受限规模小,未来再融资潜力大。

  而继去年标普将合生创展的评级展望由稳定调整至正面,同时确认其长期主体信用评级为B-之后,4月15日,标普再度上调合生创展信用评级,由B-上调至B,评级展望为稳定。

  标普方面表示,此次调升合生创展的评级,反映了其投资物业租金收入的大幅增长将提高公司的运营表现及现金流稳定性。评级展望为稳定,亦反映了标普对合生创展业务表现的持续改善,以及未来12~18个月杠杆比率保持稳定的预期。

  商业租金收入同比增近七成

  战略布局上,合生创展构建起了住宅地产、商业地产、物业管理和产业投资等四大板块并驱发展的全产业链,加持企业持续增长的资产盈利水平。

  其中,合生创展的商业租金收入不可小觑。如前所述,这一指标不仅成为多家评级机构对合生创展的升级依据,亦成为其押宝多元化转型的重要砝码。

  联合信用的评级报告显示,合生创展近年来精心布局的商业地产也到了收获期,租金收入不断快速增长,为该公司带来持续、可观的现金流。2017年,合生创展列入的投资物业共有13处,租金收入达13.5亿港元,占公司2017年收入的10%。“值得注意的是,由于北京合生汇等核心物业因开业时间较晚,收入基本未体现到2017年,因此,合生创展2018年的租金收入增长值得期待,评级公司颇为看重的租金利息比也将进一步提高。”

  标普在此次上调评级时预计,受惠于新项目推出和现有项目租户续租带动租金稳步增长,2019年合生创展的租金收入将上升至接近30亿港元。同时,有关租金收入将覆盖其2019年总利息支出的75%~80%,高于2018年水平,令公司的偿债能力得到改善。

  年报显示,2018年,合生创展的租金收入是22.92亿港元。据此计算,合生创展2018年的租金收入同比增幅达到了69.78%。

  合生创展高层对于集团商业板块的表现予以了高度认可。年报指出,于商业板块方面,集团大力推动大型购物中心的租务发展,亦持续优化其他投资性物业的租户组合,使得租金收入达到理想增长,落实了集团产业多元化战略布局。

  合生商业地产管理有限公司董事长鲍文格认为,合生商业的优势体现在公司对投资回报率的要求比较高,同时在项目开发、业态落位及商业全产业链布局能力上,也能够确保投资回报率。除此之外,合生商业还具备较强的运营管理能力,所有资本判断商业项目价值,都是基于基础资产的质量和运营能力,之后才是议价能力。

  土储升值溢价“成色足”

  虽然外界对合生创展的发展模式存疑,但这些年间,公司已默默积累了大量土储,在保证未来扩张发展的同时,低成本土地亦有助于利润水平的维持。

  土储的“量”很重要,但更须看“成色”。到2018年末,合生创展的土地储备达2922万平方米,且多位于一二线城市核心地段。

  从公开资料看,2013年之后,合生创展便甚少在土地公开市场上拿地,此前曾通过向中国信达收购不良资产的方式获取了永湖镇香山美墅项目90%权益。合生方面还透露,公司在城市更新、旧城改造、一二级联动方面积累了比较多的经验,在北京、广州等城市的核心地段拥有多个优质项目,并通过出售的方式处置旗下部分资产,以实现商业地产项目的退出。

  与此同时,合生创展的土地升值溢价,盈利能力稳步提升。有业内人士分析:“合生创展绝大多数土地拿地时间较早,且通过收并购和协议出让的方式获取项目也较多,成本便宜,例如京津新城、广州珠江帝景等多个超级大盘当时都是以白菜价格拿下,现售价下利润空间均相当可观。”

  另外,合生创展在惠州、天津、上海、宁波等地也拥有不少土地储备,在当下地价高企且拿地难的时段,这些土地储备都可能是公司业绩再度攀升的底气。

  UP品牌升级加持第二航道业务

  当野蛮生长不再是房地产发展的总体航向,房企们也在“求变”的道路中艰难探索,途径更多是多元化转型和对战略发展定位的升级。而合生创展独到的业务发展模式背后,是其品牌理念的穿针引线,串联其稳健发展的商业逻辑。

  合生创展已经尝试另外一条航道——通过成为高端生活服务商和供应商,提升资产运营价值,力求将每一个合生创展的项目,打造成独特而经典的风景线。在这方面,合生已经跨出了完美的第一步。

  2018年11月,合生创展与安缦创始人Adrian Zecha在摩纳哥正式签约,引入MAH 品牌,这是85岁高龄Adrian Zecha先生的再度出山之作,中国的首个项目,即落位于合生创展在北京的高端项目——合生·霄云路8号新区内。

  MAH 各项一流资源的注入,令沉寂许久的霄云路8号重掀认购热潮,并成就合生近半年最值得圈点的业绩表现。

  2019年,在自我优化的驱动下,合生创展在原有的品牌理念基础上,确定了“让优质生活进一步升级”的目标,并将全年定义为UP品牌升级年。合生创展对人居价值的理解涵盖了“优质人居”“优悦体验”“优智服务”“优乐共享”等四个板块,在择址标准、产品规划、精工精装及空间设计等方面做好产品运营,在园林美学、会所及生活配套上实现配套运营,在安防、管家服务、智慧社区等方面提升物业服务,并通过对业主的社群体验和O2O社区运营来打造更好的生活方式。
228 : Louis(1212)@2019-04-21 01:44:57

春风不识 2019-04-20 13:44 · 来自雪球

$合生创展集团(00754)$ 冯劲义到底还是加盟了合生创展,任上海区的董事长。从财报看,上海区的杭州湾合生国际新城依然是重点,是合生从囤地模式转变为快速滚动开发模式的突破口。2021年,杭州湾合生国际新城将交付近150万平米的住宅。按现在的价格接近150亿港元。加上昆山的合生国际花园和太仓的合生伴海以及上海已竣工的东郊别墅、佘山东紫园、合生广富汇、合生财富海景,合生上海区今年的可售资源在300亿元左右,但销售如果能达到200亿元,那么合生将让冯劲义全面接管住宅板块。2020年的开发重点很可能转移到广州和惠州,这里是合生拥有土地储备最多的区域。应该能将销售额提升到450亿元以上。
229 : Louis(1212)@2019-04-23 15:45:11

春风不识 今天 11:20 · 来自雪球

$合生创展集团(00754)$  合生这几年做得最好的还是商业地产。我完全没有想到上海合生汇能在两年内做起来,并且这么火,目前排名上海杨浦区商业地产第一名;更没有想到北京合生汇一年内就火了,而且排名北京商业地产第一名。合生的商业地产模式已经出来,今后就是不断复制。合生表示,今后将采取轻资产模式发展商业地产,看来未来这一块能赚不少钱。光商业地产的价值就应该超过500亿港元。住宅这一块起码在1000亿港元以上。毕竟合生的土地85%以上是住宅。而远郊地块已经开始热销。

纯粹的小韭菜: 意思是跟融创估值差不多?

熊坚胜  2019-04-24 08:55
为什么估值不能跟融创比呢?在早几年每股净利润比融创高,现在加快销售,商业收入突飞猛涨,未来合生每股净利润肯定比融创高的!

大湾区的渔夫: 未来合生每股净利润肯定比融创高?

熊坚胜 2019-04-27 22:27
合生低估值,低地价,低负债率,土地储备处于优势凸显,高利润率,加快推进品牌效应快速销售,加速商业发展取得了显著成效,比起地价高,估值高,负债率高的房企,更有巨大的发展潜力。

230 : GS(14)@2019-04-25 08:04:44

就是不太看好
231 : Louis(1212)@2019-05-07 09:48:11

2019年5月7日星期二

內房合生創展6.94億元入股九江銀行 恒大萬科亦曾入股內銀

https://news.mingpao.com/pns/%E7 ... F%E9%8A%80%E8%A1%8C

【明報專訊】再有內房入股內地城商行,據聯交所披露權益資料顯示,內房股合生創展(0754)申報購入九江銀行H股(6190)6603.76萬股,每股平均價10.51元,涉資現金6.94億元,佔該行H股約16.21%,若計及所有H股及內資股合共約24.07億股,則朱孟依持有九江銀行總股本約2.74%。

據聯交所資料顯示,合生創展今次購入的股份,相信來自中航信託及由紅星美凱龍(1528)董事長車建興。據九江2018年年報顯示,中航信託系下航信環球及車建興旗下的香港凱利家居在截至2018年底各自持有九江的8.11%H股或1.37%總股本。本報曾向合生創展查詢,公司回覆指投資目的按照公司策略進行資產配置,豐富投資組合,亦不排除再增持,但暫未有計劃。

恒大萬科亦曾入股內銀

事實上,以往不少內銀股都受內房青睞,包括中國恒大(3333)曾收購盛京銀行(2066)多達5.77億H股,佔盛京總股本9.96%﹔早年徽商銀行(3698)亦在招股時引入包括萬科(2202)等基礎投資者,當時萬科認購近8.84億股徽商,涉資約31億元。

九江銀行的股東班底亦雲集了多間內房股,除了合生創展主席朱孟依外,據九江2018年報顯示,朱孟依的兄弟珠光控股(1176)主席朱慶凇、執董朱沐之及副主席廖騰佳持股的融德投資亦持有九江總股本約1.38%;富力(2777)亦持有九江總股本達0.91%;廣州錦綉大地房地產大股東譚匯川亦持有九江總股本1.45%等。
232 : GS(14)@2019-05-07 10:27:15

勁!
233 : Louis(1212)@2019-05-07 12:24:23

中国房地产野史(全集)
https://xueqiu.com/1428373799/126203282
234 : GS(14)@2019-05-07 23:27:09


235 : Louis(1212)@2019-05-08 14:41:51

合生創展首4月合約銷售額增1.2倍
http://www3.hkexnews.hk/listedco ... TN20190508240_C.pdf
合生創展集團(00754)宣布,今年首4個月,合約銷售金額約57.98億元(人民幣‧下同),按年上升1.23倍。

期內,合約銷售面積41.76萬平方米,合約銷售平均售價每平方米13881元,按年上升3.7%。

單計4月,淨合約銷售17.18億元。
236 : Louis(1212)@2019-05-09 13:04:59

春风不识  今天 09:37
曹妃甸是环渤海地区最优良的深水港,曹妃甸能否像杭州湾新区一样变成唐山新城还有待观察。如果像杭州湾新区一样变成了慈溪新城,那么合生在杭州湾新区的模式就可以复制。上海依托良好的地理位置和上海港成为中国第一的城市。今后宁波和唐山也可以依托深水良港成为举世瞩目的大城市。

https://xueqiu.com/1000840996/126311497#comment
237 : GS(14)@2019-05-09 23:18:18

不太相信
238 : Louis(1212)@2019-05-11 00:39:46

华南五虎沉浮录
https://xueqiu.com/5555487782/126423461
基金 合生 創展 0754 專區
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=270121

[基金股]神冠控股(0829)專區

1 : GS(14)@2010-07-22 23:14:39

新聞區
http://realforum.zkiz.com/thread.php?tid=6581

招股書:
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20090930013_C.HTM

派購股權
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20091013230_C.pdf

買地
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20091217559_C.pdf

盈喜
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20100127544_C.pdf

投資新項目
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... N201002011099_C.pdf

業績
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20100322540_C.pdf
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... N201004011519_C.pdf

增加關連交易
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20100621688_C.pdf
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20100622301_C.pdf
2 : GS(14)@2010-07-22 23:15:53

http://realblog.zkiz.com/greatsoup38/8118
10. 名稱:DD E-mail:dd@gmail.com時間: 2009-10-01 22:23:12
吳旭陽,現在搞上市的神冠控股的財務總監,正是真優美的前CEO; 保薦人同樣是麥格理

12. 名稱:DD E-mail:dd@gmail.com時間: 2009-10-01 23:39:10
吳旭陽的biographical details:

真優美的招股書:(pdf file: p155)
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... /LTN20071203402.pdf

神冠控股的招股書:(pdf file: p4)
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... 829_644311/E118.pdf

別有用心地不提曾負責真優美上市, 他與麥格理同樣是...

13. 名稱:V1 E-mail:v1.com.hk時間: 2009-10-17 20:23:51
神冠(829)-吳旭陽,只披露曾於"華潤創業"工作,而不披露曾於"真優美"工作,此人的誠信很有問題,相信亦是一名神棍

14. 名稱:greatsoup [RB 用戶認證] E-mail:greatsoup@gmail.com 時間: 2009-10-17 22:31:15
盤數的現金是用借款堆上去的,賺好多錢都派息,有點詭異。

http://www.inv168.com/phpBB3/vie ... &p=1323050#p1323050
hw:
係都唔出奇, 有一類 FC 專做 IPO. 雖然唔代表佢係 274 果路人, 不過佢應該對 creative accounting 好有心得.

15. 名稱:Big4 E-mail:big4auditfirm.com.hk時間: 2009-10-18 12:11:06
神冠(829) – 吳旭陽, 此人以前在德勤做審計, 而”真優美”亦是由德勤做審計。

真優美盤數確有問題,274於2009年中期做了1.5億壞帳撥備(相信大部都是化妝品業務,因其他業務只有很細的銷售額).

再看看274的中期報告(page 7) 的Segment reporting (http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... LTN20090923372.pdf)
化妝品業務的銷售額由去年同期的港币3億下降近70%至港币9千萬, 減少了港币2億多元.

很明顯, 以前化妝品業務的銷售額是”作大”的, 現在的不是壞帳撥備, 而是回轉以前的”虛數”. 相信是不能分拆真優美, 所以無須再繼續”作數”. 因如作大銷售額, 公司最終都要收錢。 但如有心人沒有能力付款,此台戲亦無法做下去。

大家想想,一家公司怎會宊然有這麽大的壞帳撥備? 除非有一大客戶倒閉,但274沒有作有關披露, 亦沒有披露曾追討任何大客戶的應收款!

不知真優美前審計師” 德勤”是怎樣做審計? 而吳旭陽, 作爲真優美前CFO 及前德勤的審計員, 又做了多少功夫?

香港的金融及會計界就是這樣的!!


16. 名稱:chk007 [RB 用戶認證] E-mail:chk007@hotmail.com時間: 2009-10-18 13:40:18
我之前就是在德勤做左幾年審計,做到senior grade常常帶著十幾人出job,所以很清楚知道發生咩事,不過不說出來啦哈哈哈!!!我只可以說那兒幾年真是浪費我的人生哈哈哈!!!

17. 名稱:greatsoup E-mail:greatsoup@gmail.com 時間: 2009-10-18 18:09:57
Big4:
僅就真優美來說,他的數早期已覺得假。
http://realblog.zkiz.com/greatsoup/3812

274來說,這家公司虛的東西多,實的東西愈來愈少。

盤數竟然有一項應收貸款,我覺得其實是利用公司錢做體內循環,谷大銷售,故所以很需要靠股東減持來填數。如果真優美那時能上市的話,其實能夠撐很久,但是失敗了,就成爲失敗伏線了。

chk007:
有機會可以在mail留言給小弟嗎?我覺得德勤D數真是有點問題,之前看1225盤數看到小弟一頭霧水,年報的資訊可以披露一點不披露一點,哈哈。

我也不知道該會計師不知如何做審計的。

18. 名稱:HK167 E-mail:167.com.hk時間: 2009-10-21 13:55:10
相信吳旭陽在神冠(829)的IPO賺了很多。現在香港這個社會只有金融業; 而我們的金融業亦只有懂騙人的可以賺錢。

我不敢說所有IPO及分拆都是騙人。 但我深信大部份IPO及分拆, 都是大股東及投資銀行(券商)騙人賺錢的途徑. (最近的福記食品,亦只上市了4年多就清盤).

現在的”會計專才”亦只是這班騙子的打手巳言!


19. 名稱:UK007 E-mail:UK007@hotmail.com時間: 2009-10-21 19:20:30
有趣的統計:

高寶綠色: 前核數師-陳葉馮 (於2008年11月辭任)
福記食品: 核數師-陳葉馮
真優美: IPO核數師–德勤, 保薦人-麥格理,CFO–吳旭陽
神冠控股: 保薦人-麥格理, FC–吳旭陽
吳旭陽: 前真優美CFO,前”德勤”核數師,前華創財務人員
華潤創業: 核數師–德勤


20. 名稱:greatsoup E-mail:greatsoup@gmail.com 時間: 2009-10-21 21:25:42
HK167:
吳旭陽本身無持有神冠的股權,但是他在核數及其他服務及衍生的東西或許有些賺頭,但這些只是推測,所以不能說他賺到錢,只是這是對個人誹謗,要蹲監獄的。

IPO和分拆根本就是騙人,若非大股東缺水,或覺得公司值咁多錢,或是其他人的利益,根本不會上市,最基本的經濟學已經說了這一點,所以上市擺明就是騙局。

現在買股票其實是賭這個企業家在上市後會不會搞大,或是有其他原因。

會計專才其實都是用其特別的技藝混飯吃,雖然這有些不道德,但是在這個以盈利爲計算價值的世界上,這些人總有生存空間。

UK007:
請看味皇兄的核數師研究,你會有更多發現,陳葉馮基本上包攬了福建股的核數工作,尤其是陳葉馮是價值投資者的公敵。

http://realblog.zkiz.com/searchr ... E5%B0%8B&ownerid=10
http://realblog.zkiz.com/greatsoup38/5500
這批公司大致有3個共同點:好賺錢,有債劵,來自福建

總結起黎,同陳葉馮有關的公司都必然存在債券,我說的債券當然包括優先股,壞公司同差公司可以用價值投資的手法排除,唯有好公司的報表都相當完美, 這樣的好公司絕對是投資的一流目標,第一天然正是如此,但結果卻是災難的,

這些好公司空有大金,卻無力支付少少的支出而發債集資,由於發債集資時都會有當而皇之的理由,加上派息又一直正常,這一點實在難以令人發覺,真係死左都唔知乜事,正正堂堂的老千股用腦可以分得出,但陰陰濕濕的騙子股就害得人多了,結果陳葉馮的危害性遠比其他同行大

http://realblog.zkiz.com/greatsoup/8376
德勤.關黃陳方會計師行專收民企,無論老師定乞衣都照單全收,很遺憾,增加業務量同提高職業操守是互斥的,8006 8007 8008 8013 8028 8063 8070 8078 8101 8118 8138 8141 8157 8159 8198 8199 8216 8222 8271 8277 8290 8298 8348大部分都是實業股,但幾乎全部都在最近一兩年發生非常兇悍的集資,要靠德勤保護小投資者似乎是發夢

味皇兄是港澳地區首屈一指有創見的股票投資者,絕非一般垃圾股評人及博客(包括小弟)可比,研究還比小弟深入呢。

21. 名稱:mandychan E-mail:mandychan@tom.com.hk時間: 2009-10-22 13:23:57
小妹認爲HK167只說吳旭陽在神冠的IPO應該賺了很多, 沒有說他於神冠的股票賺了很多錢。 他是”會計專才”, 負責IPO的薪酬應該不錯, 這亦代表他於IPO上賺了很多;或他賺了很多經驗及人事關係。

但在神冠的招股書內, 他的工作經驗only披露曾於華潤創業及某大核數師數工作, 但沒有披露曾於真優美工作, 這樣的選擇性披露是否有誤導投資者? 刻意隠滿以往的工作經驗, 又是否代表”虛報”資料? 招股書內會不會有其他選擇性披露或”報喜不報憂”的披露?

證監是否應對此不當披露作出調查?

如果靠證監找出答案的話, 相信都很難。 例如真優美,其實他巳通過上市聆訊及展開了招股。 不過是有人在這時向傳媒”揭露” 其真相, 所以他才不能上市。

我都是多多看這個Blog吧!
3 : GS(14)@2010-07-22 23:18:58

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20100722513_C.pdf
投資國債
4 : GS(14)@2010-08-04 00:53:32

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20100803875_C.pdf
5 : GS(14)@2010-09-02 07:43:17

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20100830708_C.pdf
神績
6 : GS(14)@2010-09-02 07:48:36

http://hkstockinvestment.blogspot.com/2 ... st_30.html

偉哥,其實我一直都留意829並打算買入.我也發現其節節上升的毛利率令人又驚又喜. 我試著找答案.

首先,829所造的膠原蛋白腸衣是非常獨特的行業和技術, 甚至連生產的技術也没有書,理論可以跟隨,在中國,可以說是獨門技術.

第二,其價格較外國巨頭平,可能是因為原料和員工的成本.

暫時,我認為829高毛利的原因是技術的獨特和大量生產致成本平. 如果以食品股而言,829的確奇怪,但如果以壟斷或獨特技術的角度,則不太有問題.

我還在學習階段,如果有錯,不妨直言.偉哥,以你的經驗, 你點睇? 謝謝.

....


hi 希仔,我相信膠原蛋白腸衣不是什麼高科技或專利產品的,在網上也可以輕易找到其它公司報價,而829亦稱自己是中國最大的膠原蛋白腸衣生產商,亦即是有其它公司有生產。既然不是獨家、也不是專利,而業務的利潤又那麼高的話,為什麼其它公司不加入? 根據經濟學入門所說,一種利潤超高的產品,如果沒有entry barrier的話,會有越來越多公司加入,直至此產品的利潤回落至正常水平為止,最簡單的例子莫過於早年的VCD機,由於早期的需求大、利潤高,故一間又一間的公司不斷加入生產,而至產能過剩,然後又一間一間地倒閉.....

....

上午有朋友留言,但不知為何系統又自動刪除,故我重新刊登:


829由IPO至現在我都有跟進!詳情見本人的POSThttp://finance.discuss.com.hk/viewthread.php?tid=10783217&extra=&page=1
首先,要駁斥一點..除非做假賬,否則829的營利數字水份絕對低!因既無重估投資值!單純營業收入減生產成本!就是如此!
設備使用率長期是85--90%!基本上間工廠係每日24小時運作無停
無錯有其他工廠生產膠原腸衣,但神冠現市佔率約8-9成!
的確可能有好多方法從件牛二層皮提取膠原做膠原腸衣!但神冠的方法是具國家專利保護!詳情可去國家專利網站找到
神冠IPO時PE15倍.3.10IPO即每股賺0.206....2009年神冠每股賺RMB0.25,約HKD0.285....主要係生產線由約60條增加至108條.....生產線於2010年會由108條增加至166條,至今已完成148條
高毛利率會引至競爭者加入是肯定,腸衣市場現是供不應求階段,行業仍在高增長.除非出現根本性改變,如有新競爭者有新方法生產更平膠原腸衣....否則,增長勢頭不變!!! 面對行業巨人,小工廠可以生存,如打減價戰則未必能與巨人持久.
我喜歡您的網站,因多看事實多過傳聞!
829的管理層特別係周董畢生鑽研膠原腸衣,取得成功!至今管理層都算誠信,起碼未有配售行動(將來唔知)
就IPO至今所見,所得金額都是按招股書所列用於擴產.
公司淨現金RMB9億6...有足夠能力擴產及收購(每條生產線成本約RMB8百萬)...
今次業績有HKD0.06中期息,派息率39%,算OK!
總括而言,神冠有其獨特性!如能多了解就不至於誤解!
(PS: 本人已持股)

....

hi DTLK,謝謝關於829的寶貴意見。你的意見中有一點非常認同,就是上市接近一年,829尚未有任何集資活動,這點是比較正面的。

但坦白說,即使你有充份的理由去解釋829的毛利率及純利率為何如此之高,自己仍然非常有戒心,除了超高的毛利率之外,尚有一個原因:其財務總監吳先生在加盟829之前是高寶綠色的附屬公司真優美的財務總監,這履歷吳先生在829的招股書中刻意隱瞞,予人此地無銀三百兩的感覺。至於高寶綠色、真優美是什麼公司,我相信大家都應該知道,恕不多解釋。

異於尋常的高毛利率,再加上現任財務總監以前在老X公司擔任財務總監,令人不得不謹慎。
...
今早我還以為留言不成功!
多謝偉哥指出財務總監一事!這點我倒不知道!!要多加留意!
市場對829業績正面!今天更逆市創新高8.32!
要注意一點是寶源投資除了IPO時做機構投資者外,亦係上市第一天以平均價約4.4增持3000多萬股,成億銀!持股超過5%!至今一股未沽!有寶源雷總代做DEAL DELIGENCE,該有一些保障!!
...

分析股票難免步入自圓其說的局面,所以我睇股票好簡單,我只會諗有乜理由我唔買入一支股票,當我揾唔到理由時,就是值得詳細分析.
現在分析829.
pb8,好高.
pe唔知真唔真,如果係真,2010全年pe都十幾.唔算平.
息率低.
上市時間太短....
香港上市公司有一千幾百間,呢類股票可以睇少隻.
...
至於寶源投資持有此股,無疑令此股的安全系數提高一些,但不要忘記當VP之前也不斷買賣福建民企或疑似老千股、DAVID WEBB也曾中招,以至我當年背棄一貫的選股法則,持有泰興光學,全因四大基金皆持有此股,所以我覺得風險甚低.....結果全數變牆紙!從此之後我不會再因為基金持有某股,而背棄自己的選股法則。

....
順帶一提,中人壽都係基礎投資人!!本人已持股,加上由IPO至今一直增持及一直跟蹤公司資料及營運狀況,對此股有一定認知,甚至天真一些有點感情!!
所有股票,要搵一個或以上唔買既理由有幾難!
內銀集資潮兼地方融資問題,地方政府可能唔認數!
內房阿爺打完一鑊又一鑊,永無出頭天!
加工廠仲斃,人工上,原料上,死路一條!
資源股,仲死,開採完就得個桔,資產值係零!
科技股無運行,今日高科技,明日流流地!
平就好咩,今日平明天更平既大把!
如果懷疑香港上市公司公報既料係流既,0甘就咩股都唔使買啦!
...
hi DTLK, 不要太勞氣。我相信你未曾買過爆煲股,所以不會有我的體會。我曾經中過招,買泰興光學全數變牆紙,但不論大股東或核數師,原來全數不用負上刑責,亦見不到有人被罰;買946還不知道可以拿回多少錢,一隻上市3個月的新股原來做假數,証監都是要等人告發才知,你就知道香港的監管制度是多麼的寬鬆、荒謬,難怪大鱷喜歡在香港“搵食”。

我不是說所有上市公司的帳目都不可信,但一間上市公司的CFO上一份工原來是擔任老X公司的CFO,還差些成功上市,哪叫我如何可以相信該公司?

投資路上每個人都有不同的看法是必然的,所以大家各自表達完觀點就算,不是一定要對方相信你的觀點是正確,正如此時此刻有不少人相信682是好公司,但有更多的人相信682是造假一樣,不用爭論太多,相信的話可以真金白銀買,不信的話可以忽略不理,反正市場上又不是只得682一間公司。829亦一樣,我不相信但你相信,其實沒有衝突,我等散戶的言論根本不會影響到股價分毫。你可以從中獲取巨利固然可喜,我亦沒有損失,大家可以按自己的方法在市場賺錢。
....
多謝偉哥提及關於大型基金持股參考一事!股票市場及每間公司都極複雜!好多因素係分析時是被忽略了或之後有變!大型基金亦不是長勝的!最近例子就係澳優 1717,富達大師安東尼搬埋黎香港都中招,不斷增持...佢地無錯知道內需股正,但唔知道內地人已開始唔買中國制奶...話知您奶源係外地0Y!!

查實829真係好特別!分析829好簡單!因為:
1)不用擔心銷量,因供不應求關係,基本上佢造幾多賣幾多!
2)腸衣市價平穩,約RMB0.45一米,大部分合約年頭已簽好!
3)大型客戶如雙匯雨潤對品質衛生很高要求,生產一米香腸最大成本係肉及漆加劑,腸衣的RMB0.45只佔好小比例!所以需求彈性極低!要CUT成本有排都未到腸衣!
4)原料牛二層皮用途窄,買家少,價格亦穩定!牛主有人要佢D牛2皮,等於垃圾賣倒錢!開心還來不及,那敢加價!
所以估計神棍業績好簡單,睇下佢有幾多條生產線運作,產能幾多就大概知佢賺幾多!但增加的生產線於每年不同時間啟用,所以估計有點靠估!要多留意日常有關報導!不過,829香港就無人悉,係廣西梧州係響噹噹名字,故梧州日報及梧州電視常有關於829的報導!
根據今年中期報導集團腸衣的總銷售量為10.51億米====>每股賺RMB0.1339!148(至今已完成,至2010年底會有18條新做好,全部166條)條生產線全面運作產能約33億米====>估每股全年賺RMB0.42(約HKD0.48)!打個斷估折扣當HKD0.45!幾多倍 PE,PEG就由市場決定!
以上方法真係流於簡單白痴,但我就用這方法估中期業績每股賺HKD0.185(實際係HKD0.153)及派息至少HKD0.054(實際係HKD0.06)!

148條生產線就33億米,0甘166條自己賺下......

比起分析其他公司,又要睇市場變化又要睇原料價格又要睇政策或收購合併新項目,829真係來得簡單!
註:以上分析單純老散斷估!個人已IPO持股及4.10;4.7增持!買賣風險自負!

....
7 : GS(14)@2010-09-02 07:55:21

根據上市條例,上市一年內不能減持股權至低於控股權比例,又或是發行新股集資。
8 : GS(14)@2010-09-05 21:04:24

有人在偉哥的網補充  

大家好,因為在下持有神冠不小的數目,看完各位的討論後,便請Macquarie的服務人員聯繫位於上海的分析師詢問相關問題。 我想...大家可能有點誤會了。 經查證,當初Nick Ng擔任真優美的CFO,是因為Macquarie的PE group有真優美的持股,故派任Nick Ng進駐。Nick Ng並不是高寶綠色的人,也沒經手高寶綠色相關事項,而是Macquarie派來的人。 而這次Nick Ng進駐神冠也是Macquarie的佈局...所以問題並不在Nick Ng這個人身上,請大家參考。
9 : GS(14)@2010-09-14 22:51:16

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20100914409_C.pdf
10 : GS(14)@2010-10-20 23:08:15

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20101020664_C.pdf
董事會謹此公佈,本公司於二零一零年十月二十日獲本公司之控股股東富通通知,富通作為賣方已同意,以每股8.6港元分別向中國人壽保險(海外)股份有限公司及其他投資者出售富通持有之本公司63,942,000股及5,826,000 股普通股股份,合共佔本公司於本公佈日期全部已發行股本約4.20%,總代價為600,004,800港元。
11 : GS(14)@2011-01-11 07:55:25

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110110320_C.pdf
盈喜
12 : GS(14)@2011-03-16 07:51:10

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110313024_C.pdf
無厘頭買國債2
13 : GS(14)@2011-03-22 00:47:22

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110321639_C.pdf
繼續強勁

業績摘要
• 實現收入人民幣1,152,700,000元,同比上升45.1%
• 實現本公司擁有人應佔盈利人民幣513,500,000元,同比上升57.5%
• 建議派發末期股息每股8.0港仙及特別股息每股2.0港仙
• 生產線總數由二零零九年年底的116條增至二零一零年年底的170條,其中四條原定於二零一一年安裝
14 : GS(14)@2011-03-22 00:49:41

高現金,有負債,不知搞甚麼

前景
展望未來,本集團對中國膠原蛋白腸衣市場之龐大潛力仍深感樂觀。中國人民收入日增、生活模式轉變,將會繼續推動加工肉類產品及天然腸衣替代品之強勁需求。為把握不斷湧現之商機,本集團將致力維持其於膠原蛋白腸衣市場之領先地位,並實踐下列重要發展計劃:
(i) 於二零一一年,本集團計劃新增54條生產線,令生產線總數達220條,其中四條已於二零一零年底前安裝,早於預期完成,預期二零一一年之年度產能達約40至42億米,另預期產量為36至38億米。此舉將有助本集團推出新產品種類,以滿足市場需求,同時令本集團能對現有生產線實施必要的保養。為配合生產線擴充之需要,本集團將進一步擴大其新膠原蛋白加工廠之產能。
(ii) 本集團將持續多元化擴充產品種類,同時又會逐步調撥共26條生產線,以擴大生產清真腸衣。重新調配生產線完成後,清真腸衣之年度產能將能達致5億米。本集團之目標為透過豐富其產品組合,增強市場競爭優勢。繼二零一零年十月推出清真腸衣後,本集團決定擴大海外銷售,目標為吸納來自海外市場日益殷切之需求,並將業務延伸向回教社區。
(iii) 此外,本集團將繼續劃撥資源,整合並完善內部管理成效,同時改進管理及營運效率,以達規模經濟效益,為迎臨未來挑戰作好準備。本集團矢志維持其領先品牌知名度及創造更豐碩回報,以感謝其股東、員工及客戶一直以來的支持
15 : cyrusho629(1036)@2011-05-14 12:56:37

10送10紅股,未算做世界;紅股除淨日至紅股派發僅僅15日。

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110513554_C.pdf
16 : GS(14)@2011-05-14 23:23:22

15樓提及
10送10紅股,未算做世界;紅股除淨日至紅股派發僅僅15日。

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110513554_C.pdf


拆股後是不利新聞
17 : GS(14)@2011-06-01 23:06:47

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... N201106011339_C.pdf
於 二 零 一 一 年 六 月 一 日,本 公 司 之 間 接 全 資 擁 有 附 屬 公 司 冠 恒 與 梧 州 先 盛
股 東 訂 立 協 議,據 此,冠 恒 有 條 件 同 意 以 代 價 人 民 幣372,011,508元 收 購 梧 州
先 盛 股 東 所 持 有 之 梧 州 先 盛 全 部 股 本 權 益
18 : greatsoup38(830)@2011-06-19 14:28:41

6月14日戴兆

去年營業收入增加45% , 毛利率60.5% ( 上年61.1% ) , 盈利增長57.5%,至5.13 億元,每股盈利31 分。全年股息及特息共16 港仙, 派息比率44.2 %。今年計劃新增生產線50 條(其中4條已於去年底提前安裝),使生產線達到22 0 條,預期今年底的總產能達到40 億至42 億米,產量將為36 億至38 億米,較去年增加31%。上述的生產線,將調撥26 條專責生產清真腸衣,每年產能5 億米。

今年3 月,內地食物曾出現若干問題,而有關腸衣由神冠供應,但實際問題與神冠無關,當時股價曾稍稍滑落,隨即回升,4月初更明顯上升,至5 月中仍維持於較高水平,上述收購的代價是參考神冠當時市價,相信已作好準備。

神冠上月13 日公布派送紅股,估計是希望對股價產生持續的支持。就股價而言,O 已是30 倍,但未來增長預期強勁。股價是高是低,當紅股發出後,將較明朗。
19 : hh0610(1603)@2011-06-22 23:45:20

對D高PE股懷有戒心
20 : GS(14)@2011-06-23 21:59:36

最離奇是好多奇怪交易
21 : GS(14)@2011-09-09 08:12:41

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110908650_C.pdf

董 事 會 宣 佈,周 女 士 透 過 香 港 神 冠 於 二 零 一 一 年 八 月 二 十 四 日、二 零 一 一 年
八 月 二 十 五 日、二 零 一 一 年 八 月 二 十 九 日 及 二 零 一 一 年 九 月 八 日 分 別 收 購
126,000股、200,000股、200,000股 及302,000股 股 份,相 當 於 本 公 司 於 本 公 佈 日
期 之 已 發 行 股 本 總 額 約0.0249%。因 此,周 女 士 於 合 共2,130,396,000股 股 份 中
擁 有 權 益,相 當 於 本 公 司 於 本 公 佈 日 期 之 已 發 行 股 本 約64.1276%
22 : CHAUCHAU(1254)@2011-09-26 19:39:37

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110926545_C.pdf
董事會宣佈,周女士透過香港神冠於二零一一年九月十二日、十四日、二十三
日及二十六日分別收購18,000 股、354,000 股、300,000股及600,000 股股份,合共
相當於本公司於本公佈日期之已發行股本約0.0308%。因此,周女士於合共
2,131,668,000股股份中擁有權益,相當於本公司於本公佈日期之已發行股本
約64.1659%。
23 : GS(14)@2011-09-26 21:33:36

好出力
24 : GS(14)@2011-10-01 15:06:17

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110930882_C.pdf
董事會宣佈,周女士透過香港神冠於二零一一年九月二十七日及三十日分
別收購400,000股股份及400,000股股份,合共相當於本公司於本公佈日期之已
發行股本約0.0241%。因此,周女士於合共2,132,468,000股股份中擁有權益,相
當於本公司於本公佈日期之已發行股本約64.19%。
25 : GS(14)@2011-10-05 11:20:00

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... N201110041173_C.pdf
董事會宣佈,周女士透過香港神冠於二零一一年十月三日及四日分別收購
500,000股股份及300,000股股份,合共相當於本公司於本公佈日期之已發行
股本約0.0241%。因此,周女士於合共2,133,268,000股股份中擁有權益,相當於
本公司於本公佈日期之已發行股本約64.214%。
26 : GS(14)@2011-10-08 17:43:33

2011-10-03 MT

膠原蛋白腸衣這行業近年增長強勁,她指出︰「有三大因素給予行業機會擴大。第一是早幾年中央政府要求所有
食品包裝必須要做到標準包裝,即要定量定標準,天然腸衣是動物的腸的薄膜,有大有細,做出來的腸便不能定量
,給予膠原蛋白腸衣一個機會。」
「第二是人工成本愈來愈高,導致機械化的普及,要利用全自動灌腸機大規模生產,便需要具標準、口徑整齊的
腸衣,令公司產品需求大增。有一些規模化生產的客戶甚至100%的定單全給我們。」最大客戶佔公司中期銷售逾
30%,頭五大客戶則佔50%,其餘則介乎1至2%,可見公司客戶層面亦愈來愈廣泛。
「第三是中國低溫肉類加工產品剛在起步階段,內地政府推出低溫冷鏈的補貼,令低溫腸更有利可圖,規模愈來
愈大,公司亦因而得益。」
...

周亞仙強調︰「10年來公司僅提過1分錢價,已沒甚減價空間,公司毛利率(63.8%)上升是通過自身技術的提升
,非通過擠壓客戶加價得來,這麼多年都無加價,客戶都知道我們對它們的支持,連世界豬肉協會都讚揚公司的社
會效益巨大。」
為何產品不提價,周亞仙解釋道︰「外國的競爭對手在中國賣的腸衣較我們貴7%,而且它們於中國的售價較它們
在海外的售價低得多。加價若太多,反而給予外國企業打入中國的機會。」
至於本地的競爭方面,她指出,膠原蛋白腸衣的入行門檻高,機械是公司自己設計,在市場上是買不到的;工藝技術亦需時間提升;連競爭對手柳州宏升老闆都做不來要賣盤,可見這行業多難做。

....

穩佔先行者優勢
她續道︰「公司目前雖然那麼賺錢,但20年前都是蝕錢的,04年以前一直蝕錢,因為當時規模細,做的東西又不賺錢,整個肉類行業都知道這東西是不賺錢的,目前規模大便賺錢,但競爭對手後來才進入,想做,已比較艱難。」

對於會否收購柳州宏升,她表示,無必要收購它,因為它們產品水平較低,如果公司要收購,都要收購對公司有利的,市場份額公司已是最大,技術研究時間又較長,沒有必要收購它。目前亦沒有其他收購計劃。

公司生產基地在梧州,無計劃於中國其他城市設立新的生產基地。她解釋︰「一是怕技術流失,二是方便管理。若從運輸成本效率方面考慮,由於牛內層皮的重量高於腸衣很多倍,因此廠房要貼近原材料來源地。」

今年6月底公司生產綫數目達170條,下半年擬新增50條生產綫(即增加29%),周亞仙表示︰「截至9月中,公司
已新增了10多條,每條投資額約800萬元,每條年產量約1,800萬米,從落單到裝好一般需時九個月。公司一般在年初落單,年尾裝好。由於公司去年裝的機,今年滿負荷生產;今年裝的機,明年滿負荷生產,若要增加銷售額,便要增產,因產品不計劃加價。」(按: 好像沒有邏輯,滿負荷生產,為何不加價推單? 橫豎對手做不大,也執執地。)

今年資本開支預期4億元,上半年已投入1.09億元。今年上半年產能使用率高達93.6%,在擴產後,預期全年介乎
85至90%。
...
6月底存貨上升67%至近2億元,她指出,公司存貨佔產量的比例,對比去年上半年是相若的,公司產品可存放約
3年,存貨也是為下半年銷售做定準備。

另外,公司正積極開拓清真市場,...
公司目前仍正待中國伊斯蘭教協會批出證書,惟需尋找一個願意長駐梧州監察生產的阿訇(Akhond),惟梧州當地沒有伊斯蘭餐廳、清真寺等配套,阿訇來到又沒有朋友,因此冀物色一個有配偶的阿訇。

面對龐大的市場潛力,公司為何不加快擴產,周亞仙指出︰「公司不能大量擴產,熟練技術的工人需要時間去培養,這亦是為何公司這兩年需要壓低增長速度,若一間企業連續超過三年不斷翻倍,是企業快倒閉的危機,因為每年急速擴張,內部管理水平根本追不上。」
她舉例說︰「就如看狗一樣,一個人睇10隻,甚麼也能搞掂;睇100隻,辛苦很多;睇1萬隻,數都數唔到。因此
,目前的挑戰在於培訓人手,而這需要時間。」公司增聘人手的速度將與擴產速度相若,今年上半年工人的平均工資上升7%,去年則上升10%。
27 : GS(14)@2011-10-08 17:43:52

原材料牛內層皮佔中期總銷售成本約40.8%。「公司每年就牛內層皮簽訂採購,價格並沒有隨通脹上升。公司基本
的採購來自廣西及廣東,因為那兒皮革廠多,表層主要拿來做皮鞋、皮帶及皮手袋,二至三層則拿來做較低檔次的
皮產品,公司則採購其牛內層皮。雖然牛內層皮亦有其他需求及用途,如可用作食物添加劑,果凍、啤酒及冰淇淋
等都有放膠原,但它們採購價低,公司出價比它們高得多。」
28 : GS(14)@2011-10-08 17:44:11

希望增加股份流通
周亞仙於去年10月曾以每股8.6元(由於其後10送10紅股,即每股4.3元)配售部分股份予基礎投資者國壽,她稱
,「國壽為中綫可靠的投資者,希望藉配售增加股份的流通性。若果減持股份給基金,都要看時機,不希望令市場
誤會公司主席看淡行業前景,或看淡公司股價。公司股票若流動性好,我不會減持,這點是肯定的。」
公司今年10送10紅股,她稱,「送紅股都是基於流通性的考慮,希望增加股票的交易量,未發紅股前,每手入場
費約2萬元,入場門檻太高。」

點解成日咁講先?
29 : GS(14)@2011-11-11 19:22:08

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20111110542_C.pdf
買5,000萬國債
30 : 不得輸錢(17942)@2011-11-12 13:32:53

買三年期不可轉讓國債5,000萬年利率5.58%,即是鎖定流動資產三年...

以829的高毛利率看,5.58%年利率有吸引力嗎?
31 : GS(14)@2011-11-12 13:38:01

都是善用現金吧
32 : tom2288(5941)@2011-11-22 09:47:06

點睇依隻宜trade, 不宜做人世!
33 : GS(14)@2011-11-22 21:35:08

32樓提及
點睇依隻宜trade, 不宜做人世!


呢個位算是
34 : GS(14)@2011-12-29 21:45:24

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20111229328_C.pdf
董事會宣佈,周女士透過富通於二零一一年十月六日、七日、十日、二十一
日、二十四日、十一月三十日、十二月二日及二十二日分別購入400,000股股
份、100,000股股份、100,000股股份、300,000股股份、200,000股股份、480,000 股
股份、118,000股股份及200,000股股份,合共相當於本公司於本公佈日期已發
行股本約0.057%。因此,周女士於合共2,135,166,000股股份中擁有權益,相當
於本公司於本公佈日期之已發行股本約64.271%。
35 : GS(14)@2012-03-19 23:06:24

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120319926_C.pdf
業績摘要
• 實現收入人民幣1,502,000,000元,同比上升30.3%
• 實現本公司擁有人應佔盈利人民幣689,300,000元,同比上升34.3%
• 決議派發末期股息每股6.0港仙
• 所得款項已按照本公司日期為二零零九年九月三十日的招股章程應用

高盈利,低派息...

增長33%,至6.4億
物業、廠房及設備922,526 722,421

保本投資50,000 –
持有至到期投資154,329 201,965

高現金有負債...賺20仙人仔,9仙現金,盤數如果真的話,2.51吧
36 : GS(14)@2012-03-19 23:07:01

前景
展望未來,本集團對中國膠原蛋白腸衣市場的龐大潛力仍然樂觀。儘管近期有關中國市場肉類品質事件可能會短暫影響消
費者對肉類產品的信心,然而隨著二零一二年中國經濟及消費需求持續急速增長,預計消費者信心將有所回升。中國城市
人口生活水平不斷改善,生活模式亦有所轉變,將會繼續推動加工肉類產品及天然腸衣替代品的強勁需求。憑藉其雄厚業
務根基,本集團將致力維持其於膠原蛋白腸衣業的領先地位,並銳意抓緊不斷湧現的商機。
於二零一二年,本集團計劃提升產能達20%至25%,使用率則與二零一一年相若。本集團專注於新增的生產線,亦將擴大
思扶膠原蛋白加工廠及冷藏設施。
本集團將繼續充分善用其於技術創新上的優勢。於二零一二年,本集團將加快產品開發,於生產過程中改良並完善工藝,
以滿足市場需求。本集團預計將於二零一二年獲得政府當局授出相關許可證批文,並已就二零一二年將清真腸衣正式出口
至海外市場作好部署,相信成效可逐步浮現。本集團致力透過豐富其產品組合增強市場競爭優勢。本集團亦同時鞏固其自
動化過程管理,加強研究及開發機械化生產設備。另外,本集團將增強其技術中心及審查中心的創新能力,加大保護知識
產權的力度。
作為食品行業一員,本集團視穩定品質為其首要任務,並透過不斷提升生產過程重點監控標準及基準以及實施嚴格生產監
控,致力提供穩定及優化的品質。本集團旨在確保向客戶提供優質腸衣產品。
隨著業務擴張,本集團將以膠原蛋白腸衣產品為核心業務,繼續擴充營運,從而保持其領先地位,為客戶及股東締造最豐
碩回報。
37 : david395(4434)@2012-06-18 22:26:05

艾薩日誌讀者答問:神冠
08:59

問:
買了神冠(829)並看過其全年業績報告,業務獨特且收入尚可。
對此有何評論?謝謝。

答:
我完全同意你的看法。繼續持有。我會詳細察看其報告。不過,請記著國內的食品及飲品公司並不可信,所以隨著市場情緒的起伏你可能會買到便宜貨。
38 : GS(14)@2012-06-18 22:49:44

呢隻係人都知假啦大哥
39 : thomasgp02a(16679)@2012-06-18 23:04:35

全球腸衣生產排 Top3嘅西班牙企業 Viscofan,已經開始喺蘇州建廠,2013年建成,目標係攻佔中國15%至20%市佔率。
海迪翻查年報, Viscofan舊年做6.7億歐元生意,規模是神冠三倍,但人哋 EBITDA溢利率只係28%,只及神冠一半。

http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20120612/16418126
40 : GS(14)@2012-06-18 23:09:08

39樓提及
全球腸衣生產排 Top3嘅西班牙企業 Viscofan,已經開始喺蘇州建廠,2013年建成,目標係攻佔中國15%至20%市佔率。
海迪翻查年報, Viscofan舊年做6.7億歐元生意,規模是神冠三倍,但人哋 EBITDA溢利率只係28%,只及神冠一半。
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20120612/16418126

http://realforum.zkiz.com/thread.php?tid=35242
41 : hh0610(1603)@2012-06-18 23:09:41

38樓提及
呢隻係人都知假啦大哥


假極都未爆
42 : GS(14)@2012-06-18 23:21:16

年年咁洗錢法就得的
43 : hh0610(1603)@2012-06-18 23:29:02

我淨係見倒個PE都唔開胃.

就算佢真, 跌一半都唔係人咁品.
44 : GS(14)@2012-06-18 23:31:05

我知道我無性趣
45 : thomasgp02a(16679)@2012-06-19 20:05:34

連超大都有人支持相信,神冠算掩飾得較好了
46 : GS(14)@2012-06-19 22:52:13

45樓提及
連超大都有人支持相信,神冠算掩飾得較好了


那個超大貼我真是覺得那些網友真是好有心機的,相都影埋
47 : 承天(1379)@2012-07-25 12:49:41

我諗唔到邊隻勁個佢 可能有d冇睇開 永不隋大市跌=.=
48 : GS(14)@2012-07-25 12:50:38

呢隻真是好掂的
49 : 承天(1379)@2012-07-25 12:54:02

48樓提及
呢隻真是好掂的
反話smiley
50 : GS(14)@2012-07-25 12:56:55

49樓提及
48樓提及
呢隻真是好掂的
反話smiley


屹立不倒的毛利率加造假數高手
51 : david395(4434)@2012-08-17 18:19:08

《品中資-羅國森》腸衣股神冠(00829)隨時可「起筷」

  《品中資》上幾期的品評中我提到,內地經濟確實有明顯的下行風險,尤其是倚賴出口的沿
海省份,但相對來說,內陸省份的經濟仍然頗活躍,內部需求還是可以的。
  過去一年多,整體大市持續偏軟,很多大盤股的表現都是乏善可陳,不少更是遠遠跑輸大市
;如果挑選中型股,由於主要是民營企業,又恐怕良莠不齊。因此,選股實在頗困難。
  我的看法是,這些日子要投資股票,真的不可以孤注一擲,而且,選股的時候,大型和中型
的股票都應該加入,以求在風險和回報之間求取平衡。
  一年多前,我在本欄品評過一隻業務頗冷門的民企股神冠控股(00829)。單憑名字,
大家應該猜不到她的業務,說出來,其實也很簡單,她就是生產並銷售腸衣的。
  我品評該股時,她的股價是10元左右,其後該股每10股派10股紅股,即變相將股價拆
細一半,即是當時的股價大約為5元左右。
 
*股價與大市同步*
 
  該股昨日收市報4﹒28元,即是這一年多來,股價大約下跌一成半,基本上是與大市同步
,我覺得,這個表現已經是難能可貴了。而且,該股的跌幅主要在去年6-10月份發生,其後
一段長時間都是窄幅上落。我認為,經過調整後,神冠是其中一隻值得留意的中型股。
  在繼續之前,我想簡單講講腸衣的知識。腸衣可以分為天然及人造兩種,天然腸衣主要來自
動物的腸臟;而人造腸衣主要以膠原蛋白製造;而膠原蛋白則主要來自動物的皮層。
  腸衣的好處可以避免香腸在製造過程中受到破壞,另外是可以形成統一的香腸形狀,以及延
長香腸的保存時間。現時內地的香腸市場仍然以天然腸衣為主,大約仍佔七成分額,但人造腸衣
目前正以高速侵佔天然腸衣的市場,因為人造腸衣有三大優點,包括:品質和口徑統一;適合大
規模生產;以及方便包裝、儲存和運送。集合以上的優點,我相信,人造腸衣未來的市場佔有率
將會大幅提高。
  如果單計人造腸衣的市場,基於歷史的因素,神冠現時佔有壓倒性優勢。2011年該公司
合共生產了35﹒51億米的腸衣,營業收入約為15﹒01億元(人民幣.下同),增長
30%,盈利6﹒89億元,增長34%;每股盈利20﹒7仙,同樣增長34%。
 
*毛利率高逾六成*
 
  神冠其中一個吸引我的地方是毛利率相當高,去年的毛利率上升了1﹒3個百分點,增至
61﹒9%,有哪一行製造業的生意,可以有六成以上的毛利率?!
  我曾經在本欄多次提到,毛利率愈高的生意就愈安全,因為就算經營上有少許失誤,也不會
有致命的打擊;另外,就算市場競爭激烈,需要降價求售,同樣不會影響整盤生意。
  神冠經營的生意其實有點冷門,但卻非常獨特,由於現階段已經基本形成壟斷的格局,除非
有政策性的幫助,否則,其他競爭對手不容易加入。
  不過,我要強調,跟其他食品股一樣,神冠的最大風險就是食品安全,萬一控制質量方面出
錯,那可以是致命的打擊呢!另外,她也非常倚賴幾大食品加工商,首五大客戶已佔該公司營業
額約五成以上生意,萬一她的客戶發生食品安全問題,也會影響到她!
  值得一提的是,神冠的客戶都是內地大型的食品加工製造商,其中一間正是在港上市,但過
去一年風雨飄搖雨潤食品(01068)。但到目前為止,雨潤的業績下滑,對神冠的影響不算
大。
  根據該公司的管理層表示,今年神冠的業務仍然正常,沒有受到外圍經濟放緩的影響,今年
的每股盈利仍然有望維持三成左右增長。如是的話,今年的預測市盈率大約只為13倍,息率則
逾3厘,其實是頗吸引了,現水平值得小注吸納!《經濟通通訊社資深分析員 羅國森》

http://www.etnet.com.hk/www/tc/n ... ?newsid=ETN22081770
52 : david395(4434)@2012-08-17 18:19:52

神冠控股(00829):國內對肉食需求持續上升,連帶做膠原蛋白腸衣這行業近年增強
勁,集團作為行業龍頭更明顯見受惠,膠原蛋白腸衣不單可定量及標準,加上國內的低溫肉類加
工產品正剛起步階段,政府更推出低溫冷鏈的補貼,令低溫腸更有利可圖,規模愈來愈大,亦因
而得益;因機械是自行設計,在市場上是買不到,工藝技術亦要不斷提升,現生產線達約230
條,因產品不計劃加價,所以未來將繼續增產,預期受惠國策支持,15%的低稅率將持續10
年,及面對龐大的市場潛力。建議買入價為4﹒3元,目標價為4﹒7元,止蝕價為4﹒15元
。(建議時股價:4﹒33元)《一中證券董事總經理 彭啟明》

http://www.etnet.com.hk/www/tc/s ... &newsid=ETN22081317
53 : david395(4434)@2012-08-17 18:26:09

作者電郵:lkslo@yahoo.com

羅國森 資深財經編輯,現任理財顧問,擁有認可財務策劃師資格。
54 : 自動波人(1313)@2012-08-19 00:04:26

明乎其實,假九(假腸)
55 : GS(14)@2012-08-19 11:01:48

食左就中毒
56 : GS(14)@2012-08-21 00:14:35

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120820546_C.pdf
業績摘要
• 實現收入人民幣692,300,000元,同比上升14.6%
• 實現本公司擁有人應佔盈利人民幣312,700,000元,同比上升2.5%
• 經營業務現金流入達人民幣280,700,000元,同比上升57.6%
• 決議派發中期股息每股港幣4.5仙及特別股息每股港幣1.0仙
• 所得款項已按照本公司日期為二零零九年九月三十日的招股章程應用
...

盈利增4%,至2.9億,高現金達3.9億,超過營運之需,但有銀行貸款

成本控制
本集團致力於控制成本和持續提升現有生產線效率,及優化其節能設施。該等工作令
本集團可部份抵銷二零一二年上半年能源及勞工成本上漲以及同期廠房的開銷增加
所帶來的影響。本集團善用其研究及開發(「研發」)專長,豐富產品組合及維持盈利能
力。本集團亦加強其中央採購管理以減省採購成本及擴大規模經濟效益。本集團於本
期間的毛利率由二零一一年上半年63.8%輕微下降至本期間60.1%。
產能
於二零一二年上半年,本集團繼續擴充產能,以應付與日俱增的膠原蛋白腸衣需求。
於二零一二年六月,本集團於廣西旺甫建造的生產區已落成。建成此生產區不僅可提
高產能,還可大大提升效率。於二零一二年六月三十日,本集團於廣西省梧州擁有三
個生產廠房。
為應付急速增長的產量,本集團亦投資增加其膠原蛋白加工廠的產能。本期間內,本
集團繼續將其思扶生產區的膠原蛋白提取設備從舊扶典生產區,遷往新膠原蛋白加
工廠。此舉不僅進一步增強本集團膠原蛋白提取效率,同時亦改善所提取膠原蛋白質
素。此外,本集團提升舊扶典生產區內生產線,新增自動化設施,以提高生產效率。
...
所得稅開支
所得稅開支於截至二零一一年六月三十日止六個月為人民幣67,900,000元,本期間則
為人民幣79,200,000元。本公司之主要營運附屬公司梧州神冠蛋白腸衣有限公司(「梧
州神冠」)因位處中國西部而享有稅務優惠,因此梧州神冠之適用稅率為15%。
於截至二零一一年及二零一二年六月三十日止六個月,本集團之實際稅率分別按除稅
前盈利之17.7%及20.2%計算。實際稅率與適用稅率間之差額乃由於梧州神冠因向其在
香港註冊成立之控股公司宣派股息而須繳納預扣稅所致。
...
前景
展望未來,本集團對中國膠原蛋白腸衣市場之龐大潛力保持樂觀。儘管市場環境充滿
挑戰且中國經濟放緩,但收入上升及生活水平提高將繼續推動加工肉類產品的需求。
明膠行業的安全事件發生後,引起消費者對食品安全性的關注,在此事情上,本集團
的檢測中心發揮了正面功能。在過去,本集團已投資了超過人民幣30,000,000元建成
該中心,並配置了於廣西食品生產企業中最先進的檢測儀器。在生產過程中,該檢測
中心嚴格執行原材料進廠檢測及產品出廠檢測。此外,本集團的生產亦嚴格按照歐盟
標準、中國國家標準、腸衣製造行業標準以及企業標準。因此,在積極尋求確證本集
團膠原蛋白產品的安全性後,本集團膠原蛋白腸衣產品的需求從二零一二年下半年開
始回升。本集團產品的銷售增長於二零一二年七月逐漸恢復正常,並預期於本年度下
半年保持該增長勢頭。
本期間內,本集團新增的生產線於二零一二年六月開始投入生產,並開始為本集團整
體增長作出貢獻。本集團亦計劃於二零一二年底前繼續增加生產線,以應付市場需
求,使本集團能夠於二零一二年全年維持20%以上產能增長率的目標。
本集團將繼續強調由原材料至製成品的產品質量及安全,以確保本集團之膠原蛋白腸
衣達到最高品質。為達成此目標,本集團須不斷提升生產過程重點監控標準及基準,
使嚴格的生產監控得以實施。
本集團將繼續擴展產品組合、加快產品開發、於生產過程中改良並完善工藝,以滿足
市場需求。另外,本集團將增強其技術中心及審查中心的創新能力,加大保護知識產
權的力度。
與此同時,本集團將繼續努力增加其新產品清真腸衣產品的銷量。本集團相信,隨著
清真腸衣在海外市場推出,其對本集團的貢獻將逐漸體現。長遠而言,清真腸衣的銷
售收入預期將成為本集團業務其中一項主要增長動力。
本集團相信,憑藉本集團向客戶提供創新、安全及可靠產品的決心,以及於製造優質
膠原蛋白腸衣產品方面的核心實力,神冠將能夠擴大其市場份額,提升其領先地位,
為股東締造最豐碩回報。
其它資料
中期股息
董事會議決就本期間向於二零一二年九月十二日名列本公司股東名冊之股東派付中期
股息每股普通股4.5港仙及特別股息每股普通股1.0港仙。預期中期股息及特別股息將
於二零一二年九月二十五日或前後派發。
57 : VA(33206)@2012-09-23 19:02:23

MJ 20-09-2012

潛力細價股值博

  至於黃國英的「前鋒組合」,則有不少具潛力的細價股,包括亨得利(行情,資訊,評論)(03389)、阜豐(00546)、神冠(00829)等。

  黃國英看好神冠的原因,首先是財務體質較強,公司負債偏低同時現金流強勁,今年上半年雖受累毒膠囊事件影響銷情,但應該屬於能夠存活的內地民企之一,上望空間可高達四至五成,「就好似放個杜奧巴(前車路士球員)做前鋒,可以小注博大贏。」

  至於亨得利,黃國英預期內地十八大後,官場送禮文化會重現,而且現時內地名貴鐘錶銷情是最差的時候,亨得利在跌市時股價仍可保持硬凈,有一定值博率。
58 : lemonwongwong(33038)@2012-10-14 00:48:02

若佢假為何仍用錢買 入國債? 好像有錢無訂使咁?
59 : greatsoup38(830)@2012-10-14 01:09:38

58樓提及
若佢假為何仍用錢買 入國債? 好像有錢無訂使咁?


國債好多方法套出來
60 : lemonwongwong(33038)@2012-10-14 01:11:43

哦。。。即係佢可以將國債吐現, 咁佢起碼有錢買國債先啦!
61 : greatsoup38(830)@2012-10-14 01:13:44

60樓提及
哦。。。即係佢可以將國債吐現, 咁佢起碼有錢買國債先啦!


唔是是先買國債,然後大股東可以挪用左筆錢又不知不覺,咁就抹到個現金

成本是一個幫他買國債的借款
62 : lemonwongwong(33038)@2012-10-14 01:23:14

唔明。。。咁佢買左國債, 佢都要係條數度顯示出來, 佢最後點都要嘔返筆錢出黎喎, 例如國債到期。佢點有可能抹走咁多現金? 佢有咁多現金, 真是賺返來的? 咁盤數差唔晒喎? 好唔明佢點玩?
63 : GS(14)@2012-10-14 10:02:17

62樓提及
唔明。。。咁佢買左國債, 佢都要係條數度顯示出來, 佢最後點都要嘔返筆錢出黎喎, 例如國債到期。佢點有可能抹走咁多現金? 佢有咁多現金, 真是賺返來的? 咁盤數差唔晒喎? 好唔明佢點玩?


現金可以是盈利累積番來,自己擺錢入去做咪得囉,初頭公司見到有現金擺入銀行,銀行睇到呢筆錢,咪可以借錢。借得多,現金可以透過收購抹走,咁咪還左囉。

如果唔夠,之後用現金買國債可以record 入盤數,d債又可以做畀銀行睇做抵押,可以愈借愈多,造盈利,又收購又固定資產增加咪套出來囉
64 : lemonwongwong(33038)@2012-10-14 14:01:26

明白了, 但想請教怎睇到它的數好假? 好多基金都睇好佢, 佢行業又獨特, 個圖都係牛股圖? 謝謝指教!
65 : greatsoup38(830)@2012-10-14 14:05:37

64樓提及
明白了, 但想請教怎睇到它的數好假? 好多基金都睇好佢, 佢行業又獨特, 個圖都係牛股圖? 謝謝指教!


你自己打829 做tag search 下啦,個CFO...
66 : lemonwongwong(33038)@2012-10-14 14:07:34

好。。。thx a lot !
67 : lemonwongwong(33038)@2012-10-15 11:27:25

湯兄, 若佢咁樣盤數應好大債至係架? 但盤數又唔見佢好大債喎?
68 : GS(14)@2012-10-15 22:56:51

67樓提及
湯兄, 若佢咁樣盤數應好大債至係架? 但盤數又唔見佢好大債喎?


債是off balance sheet
69 : lemonwongwong(33038)@2012-10-16 00:48:07

咩意思? 5好意思,我對財技無咩好精通。
70 : greatsoup38(830)@2012-10-16 00:50:44

69樓提及
咩意思? 5好意思,我對財技無咩好精通。

債在上市公司外,現金在上市公司

不是財技來的
71 : lemonwongwong(33038)@2012-10-16 00:54:57

可以咁都得架咩? 願聞其詳?
72 : greatsoup38(830)@2012-10-16 01:12:10

71樓提及
可以咁都得架咩? 願聞其詳?


前幾個貼咪講左囉
73 : lemonwongwong(33038)@2012-10-16 01:17:17

押左國債不會在盤數上見到liabilities?
74 : GS(14)@2012-10-16 01:19:57

73樓提及
押左國債不會在盤數上見到liabilities?


睇唔出,好易做
75 : lemonwongwong(33038)@2012-10-16 01:23:34

咁我真係有排向你學習。。。
76 : GS(14)@2012-10-16 22:58:16

75樓提及
咁我真係有排向你學習。。。


呢d野最緊要是record 、文件
77 : Clark0713(1453)@2013-03-19 01:59:46

截至二零一二年十二月三十一日止年度 業績公佈

神冠(00829.HK)公布截至去年底止年度業績,收入按年升9.75%至16.48億元人民幣(下同),純利按年升8.54%至7.48億元,每股盈利22.5分。派末期息6.5港仙、特別息3.3港仙,連同中期息及中期特別息全年為15.3港仙。

除匯兌差額外,實現純利7.46億元人民幣,增長13.4%

集團去年毛利率由2011年61.9%降至去年的58.2%,主要因為試行新生產線所產生的原材料成本增加以及電力單位成本增加。(bi/u)



阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
78 : greatsoup38(830)@2013-03-20 00:20:54

盈利增5%,至6.7億,假極都唔死,4.5億現金
79 : simonwor(34306)@2013-03-20 07:16:22

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20130320/news/ec_ecj1.htm



神冠純利升9% 冀拓海外市場
2013年3月20日
【明報專訊】內地腸衣生產商神冠控股(0829)前日公布,去年純利上升9%至7.5億元人民幣。

主席兼總裁周亞仙表示,神冠在內地膠原蛋白腸衣市場的份額已超過90%,未來會拓展海外市場,料今年出口佔銷售比率或提高至6至7%。

仍未獲馬來西亞批證書

集團去年在內地的銷售收入上漲10%,增速較2011年顯著放緩,出口量則上漲50%以上,令出口佔銷售比重升至5.5%。

周亞仙表示,集團希望大力拓展馬來西亞市場,惟需先獲得當地清真腸衣證書,現未知何時能拿到證書。今年神冠產能會增加10%至15%,由於不再新添生產線,令資本支出下降,神冠擬派發末期股息6.5仙及特別股息3.3仙,全年派發股息每股15.3仙。
80 : qqm(37661)@2013-03-22 18:07:27

70樓提及
69樓提及
咩意思? 5好意思,我對財技無咩好精通。

債在上市公司外,現金在上市公司

不是財技來的



I think the bond is listed as Held-to-maturity investment on the asset side of balance sheet, in 2011 they purchase 50m bond which clearly stated in the annual report.

cheers
81 : greatsoup38(830)@2013-03-23 15:17:28

80樓提及
70樓提及
69樓提及
咩意思? 5好意思,我對財技無咩好精通。

債在上市公司外,現金在上市公司

不是財技來的



I think the bond is listed as Held-to-maturity investment on the asset side of balance sheet, in 2011 they purchase 50m bond which clearly stated in the annual report.

cheers


我知道,但問題不在此,我是懷疑公司d國債早被抵押
82 : lemonwongwong(33038)@2013-03-23 22:59:13

那裏可見有無被抵押?
83 : greatsoup38(830)@2013-03-23 23:02:11

82樓提及
那裏可見有無被抵押?


睇唔到,年報睇唔到的
84 : lemonwongwong(33038)@2013-03-23 23:06:08

抵押左可以唔show 出來架咩, 咁咪好危險任佢up ?
85 : greatsoup38(830)@2013-03-23 23:12:19

84樓提及
抵押左可以唔show 出來架咩, 咁咪好危險任佢up ?


是呀,大陸公司都是左右手的啦
86 : qt(2571)@2013-04-23 23:11:18

主席增持
87 : cody9(14279)@2013-04-23 23:23:59

好撚假囉,要炒股使撚打鑼打鼔咩?smiley
88 : qt(2571)@2013-04-23 23:25:38

你都唔係人地目標對象
89 : GS(14)@2013-04-23 23:26:04

他一增持又出一張好煩
90 : lemonwongwong(33038)@2013-04-25 00:07:33

出一張什麼?
91 : greatsoup38(830)@2013-04-25 00:08:50

90樓提及
出一張什麼?


公告
92 : greatsoup38(830)@2013-05-30 15:51:17

2013-05-27 MT
神冠 今年定單有增長   
....
  神冠主要於內地從事製造及銷售食用膠原蛋白腸衣產品,是亞洲最大食用膠原蛋白腸衣製造商。產品主要市場在內地,佔去年營業額94.5%。

毛利率料回穩

  去年神冠銷售成本上漲21%,令到毛利率下滑,由2011年的61.9%降至58.2%(見圖一)。周亞仙解釋,成本上漲主要受三項因素拖累:一、產能提升及試行新生產綫,因而加大了原材料用量,令到原材料成本增加33%(見表一);二、水電煤成本上升21%;三、工資增加5%。

  然而,她有信心今年毛利率會穩定過來,與去年的水平相若,不會進一步下跌,「首先,去年多增新生產綫才需要增加原材料用量,但這情況今年不再;其次,我們採購較高品質的牛皮,令到原材料使用率提高,可降低成本,故雖然今年牛皮採購價上升了20%,但對我們的負面影響其實只得5%;再者,原材料價格料將穩定過來;最後,我們不斷提升生產綫技術,減少損耗。」

  她表示,神冠的產品售價,過去20年都未曾提價,今年也無意加價,以鞏固市佔率,「我們在內地市佔率達到九成,不想因加價而令到部分市場流失,我們埋手在控制成本方面,便已能維持較高的毛利率。」

產能持續擴張

  神冠持續擴張產能,以捕捉市場的增長潛力。「今年產能料增加10%至15%,至於明年的計劃,暫未決定,但我們已有土地,可供未來增建廠房。」

  財務方面,她表示,截至去年底,神冠負債比率9.7%,持有6億元(人民幣?下同)現金,今年資本開支介乎1億至1.5億元,所持現金足夠資本開支所需。

  神冠去年派發特別股息,令到派息比率提升至55%(見圖二),較2011年的41%高。「去年多派息,是因為考慮到公司有充裕資金,我們的政策是維持上市時的承諾,即40%水平的派息比率。」她表示。

  周亞仙近期多次增持神冠股份,例如4月底曾增持100萬股。「增持股份,是因為喜歡自己的公司,看好前景,未來倘有多餘現金的話,適合時候,我會考慮再增持。」
93 : sunjcom(1601)@2013-06-12 19:07:32

6月10日消息,据香港媒体报道,向来是基金爱股的神冠(829),上市初期业绩增长动辄超过三成。不过,去年收入、纯利增长大幅放缓至单位数。神冠主席周亚仙接受访问时坦言,集团高增长期已过,由于受限于熟练工不足,加上转型需时,“上市时大幅增长的情况,无可能再发生。”

熟练工不足碍扩张计划

作为亚洲区蛋白肠衣龙头,神冠去年纯利仅增8.5%,周亚仙指,集团已有一定规模,短期难以再大幅增长,“以前增长快,因为基数好细;今年销售正常,按产能计增长10至15%,但高增长无可能再发生。”

她解释,市场仍未饱和,惟熟练工不足令集团扩张计划受阻。据了解,神冠工人需接受3年训练,才能上线独立工作。

集团去年新增90条生产线,需进行3个月测试,影响毛利率下跌3.7个百分点,至58.2%。周亚仙指,今年生产已回复正常。

目前,神冠已取得内地逾90%蛋白肠衣市占率。西班手对手Viscofan今年在内地插旗设厂,目标取得15至20%内地市占率。周亚仙认为,集团有自己优势及定价能力,毋须畏惧。

她续指,神冠肠衣价格较对手平,质量、口味更适合内地人,不担心客户被抢。

牛皮为蛋白肠衣主要原材料,周亚仙指,今年平均单价成本已上升3至5%。不过,暂时未有调整价格计划。周亚仙补充,会继续透过提高自动化、改善生产流程来节省成本
94 : wilyty(1376)@2013-06-12 19:12:11

神冠工人需接受3年训练 - must be rocket science smiley
95 : lemonwongwong(33038)@2013-06-12 20:04:10

係囉。。。咩咁巴閉
96 : qt(2571)@2013-06-12 20:46:51

94樓提及
神冠工人需接受3年训练 - must be rocket science smiley


係咪要訓練到整出黎D腸衣好薄好薄, 係的話不如轉型做dom dom啦, 一定好勁.
97 : GS(14)@2013-06-25 00:59:00

http://www.e123.hk/ElderlyPro/details/252165/77/
【明報專訊】90%的市場佔有率、45%的純利率,總部位於廣西的神冠(0829)以薄薄腸衣,造就了一間逾百億市值的上市公司,這間民企確實如其名般冠絕神州。不過,神冠2009年上市時,投資者卻幾乎找不到這間公司過往的資料。神冠創辦人、主席兼總裁周亞仙近日接受本報訪問時毫不避諱地說,當時確有投資者質疑公司的真實性,但她認為公司在廠房、現金流及繳稅等都通過了驗證。對於自己能成為中國蛋白腸衣界第一人,她則實在地回應了一句「時勢造英雄」。


◆企業篇

所謂選對行、嫁對郎,然而周亞仙說她當年入行並不是自己的選擇。1979年,周亞仙作為插隊知青被分派到國營的廣西梧州食品加工廠工作。當時中國在人造蛋白腸衣技術方面還是一片空白,製造香腸不是使用天然動物腸衣,就是高價的進口腸衣。梧州食品廠當年也遇到了這個難題,而周亞仙就被指派去開發蛋白腸衣。這在當時是一件沒人要做的開荒工作。


國企指派 堅持不脫隊

「我是特別聽領導話的,領導安排我做什麼就做什麼。領導當時就派我去研究腸衣。」自1979年項目啟動後,之後逾20年時間,蛋白腸衣年年虧損,直至2002年才初見曙光,「當初不是只有我們在研究腸衣,但很多人都熬不住,就只有我們這群笨蛋留下來,只有這個團隊不離不棄堅持到現在」。周亞仙也承認,這其中借助了國家的力量,因為只有國企才有20年蝕錢都不要緊的底氣。


內地市佔達九成 上市曾惹質疑

周亞仙如今掌握4項膠原蛋白腸衣生產方法及設施的國家專利,她說在蛋白腸衣領域,中國只此神冠一家。神冠歷來最引人注目的投資亮點,就是其在中國蛋白腸衣市場的佔有率是90%,這份獨佔市場的霸氣,在中國也只有淘寶做到過。


不過,在沒有同類上市公司可比較、業務又極特別的情况下,神冠高門檻、高技術獲得高市場份額的說法,並不能完全釋除投資者的疑惑。周亞仙對此倒不以為意,她毫不避諱地說:「從外面你們很難找到我們的資料,到了要IPO(招股)的時候就沒辦法了,所有資料要公開。我們當時IPO時人家也覺得你這公司是真的還是假的。」


面對質疑,周亞仙這樣回答:「看一間公司是真是假很簡單,就看三件事:是不是有那麼多工廠、那麼多生產設備?銀行裏是否有那麼高的現金流?在當地是否交那麼多稅?」其中,她認為現金流最關鍵,如果一家零售商賺來的錢馬上拿去開舖,這就不是真的現金流,沒有形成最終銷售。周亞仙說,上市以來一直邀請投資者來實地考察,與神冠的客戶溝通,投資者也對比過歐洲的一些類似公司,在這3方面神冠是通過考驗的。


看現金流廠房稅額 判斷公司真假

事實上,國外腸衣巨頭英國Devro、西班牙Viscofan近年都已在中國設廠,意圖分一杯羹。但周亞仙說,歐洲、日本企業在中國做了那麼多年都搶不到她的份額。這其中有很多原因,包括水土不服,但最重要的是外國公司態度上仍是高高在上,「外國公司是你買便買,不買就算了。神冠是站在客戶一方考慮,引導性地推市場。對雙匯這樣的大客,我們會說你用哪種腸衣你的銷售會更好」。


明報記者 李萌

攝影﹕陳淑安
98 : GS(14)@2013-08-21 12:22:51

829
盈利降10%,至2.6億,1.3億現金,高現金高負債
99 : greatsoup38(830)@2013-08-21 22:12:35

http://www.hkstockinvestment.blo ... 6.html#comment-form
友友2013年8月20日 上午9:26

偉哥829是宝嗎?業績好又跌
回覆
回覆

  偉哥2013年8月20日 上午9:42

  盈利輕微倒退,加上存貨大增,業績不算好。

  現價估值開始趨向合理,但又不算很便宜。
100 : minmin(15833)@2013-08-21 22:54:01

湯兄:這一刻你會覺得神冠是老千股如超大嗎?
看數據:毛利率輕微下降, 營業額有增長,盈利似好非好,
但看圖:股價昨天是三年新低。
101 : greatsoup38(830)@2013-08-21 22:58:11

100樓提及
湯兄:這一刻你會覺得神冠是老千股如超大嗎?
看數據:毛利率輕微下降, 營業額有增長,盈利似好非好,
但看圖:股價昨天是三年新低。


我自己覺得隻股是假貨,現金水平有d唔 logic
102 : minmin(15833)@2013-08-21 23:15:50

101樓提及
100樓提及
湯兄:這一刻你會覺得神冠是老千股如超大嗎?
看數據:毛利率輕微下降, 營業額有增長,盈利似好非好,
但看圖:股價昨天是三年新低。


我自己覺得隻股是假貨,現金水平有d唔 logic


但她的息率都有4.8里,我還以為她最假是高毛利率,你會想是現金水平。
你會覺得她的現金是假的,還是現金是真,大股東用方法,像67,用方法cap走。
103 : thomasgp02a(16679)@2013-08-21 23:16:54

這隻股市值不細,可以沽空,有誘因讓有心人做功課smiley
104 : greatsoup38(830)@2013-08-21 23:17:31

102樓提及
101樓提及
100樓提及
湯兄:這一刻你會覺得神冠是老千股如超大嗎?
看數據:毛利率輕微下降, 營業額有增長,盈利似好非好,
但看圖:股價昨天是三年新低。


我自己覺得隻股是假貨,現金水平有d唔 logic


但她的息率都有4.8里,我還以為她最假是高毛利率,你會想是現金水平。
你會覺得她的現金是假的,還是現金是真,大股東用方法,像67,用方法cap走。


資本開支有些不正常,4.8厘不如何高,集資的錢好像還沒用完
105 : minmin(15833)@2013-08-21 23:31:12

103樓提及
這隻股市值不細,可以沽空,有誘因讓有心人做功課smiley


做功課空佢,我無做空倉,現在做法就是避開老千股。
買股票,輸業積就無話可說,但輸老千股就好唔底。
106 : lemonwongwong(33038)@2013-08-21 23:32:03

資本開支怎樣不妥?
107 : greatsoup38(830)@2013-08-21 23:34:25

106樓提及
資本開支怎樣不妥?


營業額唔去,他仲投資
108 : minmin(15833)@2013-08-21 23:48:23

107樓提及
106樓提及
資本開支怎樣不妥?


營業額唔去,他仲投資


會不會在投資過程中偷錢。D財技書成日講。
109 : greatsoup38(830)@2013-08-21 23:49:32

108樓提及
107樓提及
106樓提及
資本開支怎樣不妥?


營業額唔去,他仲投資


會不會在投資過程中偷錢。D財技書成日講。


財技書那些唔關事,是作大左盈利吧
110 : hoyin86(39556)@2013-11-08 01:23:15

今晚搵來搵好,搵著好多好似OK但又有問題的股票(67),唉。
111 : kennyice(39871)@2013-11-12 11:22:58

其實佢純利寫得咁高, 又龍頭, 又亞洲剩. 但個價都係咁.
112 : kennyice(39871)@2013-11-12 11:39:58

每股淨值同股價差咁遠.
113 : greatsoup38(830)@2013-11-12 22:18:35

kennyice111樓提及
其實佢純利寫得咁高, 又龍頭, 又亞洲剩. 但個價都係咁.


造假就造假啦
114 : kennyice(39871)@2013-11-13 14:29:58

greatsoup38113樓提及
kennyice111樓提及
其實佢純利寫得咁高, 又龍頭, 又亞洲剩. 但個價都係咁.


造假就造假啦


洗耳恭聽
115 : greatsoup38(830)@2013-11-13 22:58:49

kennyice114樓提及
greatsoup38113樓提及
kennyice111樓提及
其實佢純利寫得咁高, 又龍頭, 又亞洲剩. 但個價都係咁.


造假就造假啦


洗耳恭聽


隻股盈利多,毛利率高,賺到錢就投固定資產,但利潤唔多
116 : GS(14)@2014-03-19 00:50:52

829

盈利增3%,至6.9億,2.1億現金,高現金有債
117 : greatsoup38(830)@2014-06-18 00:11:32

2014-06-16 MT

神冠 今年定單目標 單位數增長   

  神冠控股(00829)主席兼總裁周亞仙表示,今年以來已接的定單理想,今年全年定單目標是取得單位數的增長。

  展望今年前景,周亞仙表示樂觀,「去年新客戶增加了約8%,今年我們期望續有5%以上的新客增長,加上下游公司網絡擴張,我們有WET6新產品推出,皆帶動我們的定單上升。」神冠主要於內地從事製造及銷售食用膠原蛋白腸衣產品,是亞洲最大食用膠原蛋白腸衣製造商,產品主要市場在內地。

  「內地經濟持續擴張和人均收入不斷提升、城市化不斷推進,將改善內地城鎮居民生活水平和改變其生活模式,將繼續支持食品行業的發展,並同時帶動對加工肉類產品的需求,以及加速蛋白腸衣代替天然腸衣的進程。」

行業獲政策扶持

  「我們的行業前景正面,因為有國家政策支持。」她說,首先,「十二五規劃」已確立國家肉類行業的發展目標:加工肉製品供應將增加,中國加工肉製品佔肉類總產量的比例將由2010年的15.1%增加至2015年前的17%,即相等於肉製品產量在2010年至2015年期間錄得25%的增幅。

  此外,神冠位於廣西的生產基地處於優越的位置,享受西部開發優惠政策,同時受惠於即將上升國家戰略的「西江經濟帶建設」;此外,國家正在籌建與東南亞國家合作的「21世紀海上絲綢之路」「粵桂合作區」正在申報列入國家規劃,神冠將抓住此次發展機會。

  她預期內地對腸衣的需求將保持長期的增長。「肉類行業在產業結構及產品組合的優化,對產業的長遠發展十分關鍵。此外,內地膠原蛋白腸衣產品滲透率仍然遠低於其他發達國家。」

  「根據第七屆中國冷鏈產業大會相關報導,預計冷鏈產業將新投入人民幣70億元至冷鏈技術裝備市場,同時,冷鏈產業於2014年將增長20%左右。冷鏈產業的擴張,有利於低溫肉製品的發展,並從城市向城鎮、向農村銷售的擴張。」

  神冠擁有提取膠原蛋白的核心技術,該技術除了可以用於生產膠原蛋白腸衣外,亦適用於保健、醫藥、食品等應用,如藥品膠囊、食品添加劑等。長遠而言,神冠有意擴濶該核心技術的應用,使收入來源更多元化。

毛利率料穩定

  她有信心今年毛利率會維持穩定,今年目標水平是介乎57%至58%,與過去兩年的58%水平(見圖一)相若。「為加強成本控制,我們將繼續提高生產線效率,改善其節能技術,並提升機械化水平。我們又會加強內部管理、精簡生產程序並提高效率。」

  她表示,神冠的產品售價,過去20年都未曾提價,今年也無意加價,「我們在內地市佔率達到九成,不想因加價而令到部分市場流失,我們致力鞏固市佔率。」

  神冠去年派息比率進一步上升至65%,較2012年、2011年的55%、41%多,主要因為期間派發了特別股息。

  至於未來派息政策,周亞仙說要視乎盈利表現而定。
118 : GS(14)@2014-08-19 01:32:26

829

賺2.62億,降2%,1.1億現金
119 : GS(14)@2014-09-03 17:07:53

狙撃報告

120 : GS(14)@2014-09-03 17:08:48

http://finance.sina.com.hk/news/-3-6979718/1.html
新浪財經訊 9月3日消息,據財華社報道,內地民企連續兩日遭到狙擊。沽空機構Emerson Analytics對從事腸衣製造的神冠控股(00829-HK)發出沽空報告,指控神冠賬目存有問題,並指出神冠的目標價只有1.1元,較上日收市價2.8元有60%的潛在空間。受到Emerson Analytics發表的狙擊報告拖累,神冠股價在午後下跌3.2%後停牌,市值蒸發了3億元。

面對來自Emerson Analytics的狙擊,本社曾致電神冠的發言人,發言人表示會爭取在今午或明早,就有關報告的內容作出回應。

Emerson Analytics在9月2日發表了一份長達43頁的報告,對神冠賬目作出質疑。Emerson Analytics于報告內率先對神冠的原料成本作出質疑。該機構指出,經過調查後,假設神冠在2013年合共購入了7萬噸牛內部皮膚作用核心原材料,以平均價為7,200元(人民幣。下同)計算,即用於購買牛內部皮膚成本為4.3億元,較該公司在報表內披露的2.955億元為高。該沽空機構進一步指出,神冠用於購買原料成本應為6.62億元,而總銷售成本應為10.54億元,有關銷售成本金額,較神冠披露的金額高出53.5%。該沽空機構認為,神冠有將部份成本移離,以粉飾其賬目之嫌。

Emerson Analytics于報告內又指出,通過分析發現神冠對其最大客戶供貨時,收取的價格較其他客戶平均高出41.3%,直言是不合理。同時指出神冠的整體平均售價,較其披露的售價低13%。

Emerson Analytics在報告內亦指出,神冠涉嫌偽造對客戶的銷售金額。Emerson Analytics于報告內指出,根據神冠的招股文件,中山得福是神冠的5大客戶之一,而對中山得福的銷售占神冠在2006年的銷售額12.8%。但是從中山得福的數據,其銷售成本較神冠宣稱向中山得福銷售金額為低。據Emerson Analytics于報告內顯示,在2006年及2007年,中山得福的銷售成本分別為167.9萬元及665.5萬元,可是神冠卻指出,在前述2年分別從中山得福錄得的銷售額為2,290萬元及2,880萬元。同時指出中山得福是由關連人士控制。

在過去數年神冠錄得的除稅息前利潤率(EBIT Margin)平均為53%,較世界上兩大大型生產商Viscofan Group及Devro PLC錄得的EBIT Margin為高。神冠錄得的毛利率高達55至60%,較其在內地較小型的競爭對手Liuzhou Hon-sen為高。

Emerson Analytics在報告內指控神控的賬目內,存有多項違規。其中核數師羅兵咸永道只對神冠在本港的附屬公司進行核數,而神冠在內地的附屬公司,則由內地核數公司深圳鵬城進行。而在過去2年,神冠每月用於工人開支下降,這是不可能。而神多每年研發開支占銷售額13%,亦是不可能。(自然)

121 : roadman(34674)@2014-09-03 17:10:39

呢隻俾人出報告就預咗
122 : greatsoup38(830)@2014-09-03 23:33:41

推測幾合理
123 : minmin(15833)@2014-09-04 00:59:54

greatsoup38122樓提及
推測幾合理]

這報告一年前就應該出•
124 : eddiet1716(52467)@2014-09-23 22:57:36

8月底神冠遭受沽空機構發表報告,說財報造假,遲至9/23還未見公司有利說明
持續停牌,是裡面真有鬼嗎?
125 : greatsoup38(830)@2014-09-23 23:01:42

eddiet1716124樓提及
8月底神冠遭受沽空機構發表報告,說財報造假,遲至9/23還未見公司有利說明
持續停牌,是裡面真有鬼嗎?


我覺得份野講得好明白
126 : hoyin86(39556)@2014-09-25 00:34:12

greatsoup120樓提及
http://finance.sina.com.hk/news/-3-6979718/1.html
.。.。.。.
Emerson Analytics在報告內指控神控的賬目內,存有多項違規。其中核數師羅兵咸永道只對神冠在本港的附屬公司進行核數,而神冠在內地的附屬公司,則由內地核數公司深圳鵬城進行。而在過去2年,神冠每月用於工人開支下降,這是不可能。而神多每年研發開支占銷售額13%,亦是不可能。(自然)


羅兵咸永道都搞成咁...真係番唔到大陸核數都過到骨?
127 : greatsoup38(830)@2014-09-25 00:39:05

文件合理性就得,無人會理個整體
128 : GS(14)@2014-09-28 02:08:45

澄清
129 : GS(14)@2014-10-07 15:18:25

reports
130 : greatsoup38(830)@2014-10-19 14:36:09

2014-10-07 HT
再反駁沽空機構 神冠:不會增派息   

  【本報訊】一再遭沽空機構Emerson Analytics狙擊的神冠(00829),主席兼總裁周亞仙昨揚言「真的假不了」,批評第二份沽空報告「無厘頭」,指對方不熟悉行業亦無事實根據,已交由律師處理。

保證上市承諾40%派息率

  她在股東特別大會後指,不會因遭指控而增加派息,派息視乎未來資本開支及現金流,強調會保證上市時承諾的約40%派息比率。

股價收復失地 未評回購否

  財務總監吳旭陽稱,此前回購股份是因公司股價長期被低估,回購是好事,具正面作用。被問及會否繼續回購,吳則指前兩次回購僅佔股本0.6%,未來仍有權回購約9.4%股本,但因回購屬股價敏感資料,若有消息會再公布。公司股價已反彈並收復失地,反映投資者對公司有信心。神冠昨收報2.67元,升1.5%。
131 : qt(2571)@2015-01-26 22:57:11

搞乜春, 買藥厰
132 : GS(14)@2015-01-27 00:21:46

本業可能做唔掂
133 : greatsoup38(830)@2015-01-27 02:22:09

買藥公司
134 : greatsoup38(830)@2015-02-05 00:12:33

盈警
135 : greatsoup38(830)@2015-02-13 00:24:54

發行1.6億option,每做0.1仙,3蚊認購價,唔知點解印廢紙
136 : LHC(34894)@2015-03-25 20:26:46

研究機構「匿名」今次唔係話人做假數,而係「強烈建議」買入神冠(00829),目標價仲要睇成3.68元。神冠股價真係抽左上去...


137 : GS(14)@2015-03-25 23:31:09

我真是好服他們做野方式
138 : netvolume(53308)@2015-03-26 14:10:41

呢個報告好似可信D,交稅唔會造假掛?smiley
139 : GS(14)@2015-03-27 00:45:21

應該唔會造假,不過呢間公司的報告一般
140 : GS(14)@2015-07-21 00:31:54

進軍美容業
141 : GS(14)@2015-07-24 18:05:02

盈警
142 : greatsoup38(830)@2015-08-29 13:06:04

盈利降一半,至1.3億,輕債
143 : greatsoup38(830)@2016-02-23 02:00:57

盈警
144 : GS(14)@2016-03-22 03:42:20

盈利降50%,至2.5億,輕債
145 : GS(14)@2016-08-01 04:31:10

盈警
146 : greatsoup38(830)@2016-08-23 08:04:14

盈利降7成,至4,000萬,無現金,洗清壞帳
147 : GS(14)@2017-01-10 12:23:45

有 關 減 少 主 要 由 於 下 列 原 因 所 致:
1. 於 報 告 期 間,儘 管 膠 原 蛋 白 腸 衣 之 銷 售 量 較 先 前 期 間 有 所 提 升,惟 由 於 此
行 業 之 產 品 價 格 整 體 下 降 以 及 本 集 團 致 力 於 降 低 庫 存 水 平,導 致 平 均 售
價 降 低,平 均 售 價 降 低 導 致 毛 利 率 較 先 前 期 間 下 跌。
2. 於 二 零 一 五 年 下 半 年,本 集 團 通 過 收 購 一 間 附 屬 公 司 而 獲 得 專 有 技 術 並
確 認 該 收 購 所 帶 來 之 商 譽。於 報 告 期 間,專 有 技 術 之 攤 銷 及 商 譽 之 減 值 導
致 本 集 團 之 純 利 減 少。攤 銷 及 減 值 對 本 集 團 現 金 流 量 並 無 影 響。
3. 導 致 本 集 團 純 利 減 少 之 其 他 因 素,包 括 於 報 告 期 間 開 發 新 產 品 及 業 務 而
產 生 之 支 出。
董 事 會 認 為,本 集 團 雖 然 採 取 了 嚴 格 成 本 控 制,加 強 其 內 部 監 控,研 發 新 產 品
以 及 實 施 產 品 多 樣 化 戰 略,但 是 由 於 肉 類 製 品 行 業 處 於 調 整 期,產 品 多 樣 化 亦
處 於 起 步 階 段,本 集 團 於 報 告 期 間 之 業 績 仍 然 出 現 下 滑。然 而,本 集 團 之 整 體
營 運 仍 然 穩 固 及 完 整。本 集 團 之 整 體 財 務 狀 況 亦 保 持 穩 健。
148 : GS(14)@2017-03-14 19:12:41

股權轉讓
於二零一七年三月十三日(交易時段後),梧州神冠(本公司之全資附屬公司)
與廣西神冠訂立股權轉讓協議,據此,廣西神冠同意出售,而梧州神冠同意
收購福格森武漢5%股權,代價為人民幣13,380,000元。於股權轉讓完成後,
福格森武漢將由廣西神冠、Gobitech Limited、廣西冠裕及梧州神冠分別擁有
40%、20%、20%及20%權益。
增資
於二零一七年三月十三日(交易時段後),梧州神冠與廣西神冠、Gobitech Limited
及廣西冠裕訂立增資協議,據此,梧州神冠同意以現金向福格森武漢出資人
民幣17,843,900元,其中人民幣5,611,300元將注入福格森武漢之註冊資本,人
民幣12,232,600元將注入福格森武漢之資本儲備。
增資完成後,(i)福格森武漢之註冊資本將增加約6.67%,由人民幣84,170,000
元增至人民幣89,781,300元;及(ii)福格森武漢將由廣西神冠、Gobitech Limited、
廣西冠裕及梧州神冠分別持有37.5%、18.75%、18.75% 及25%股權。
149 : greatsoup38(830)@2017-03-19 17:16:38

盈利增2成,至4,400萬,5,000萬現金
150 : GS(14)@2017-07-14 19:32:15

董 事 會 謹 此 知 會 本 公 司 股 東 及 有 意 投 資 者,根 據 董 事 會 對 本 集 團 未 經 審 核
綜 合 管 理 賬 目 之 初 步 評 估 以 及 董 事 會 目 前 可 得 資 料,預 期 本 集 團 於 報 告 期
間之純利較先前期間減少約50–60%。倘 並 不 計 及 於 先 前 期 間 的 在 建 工 程 合
約 補 償 收 入,則 預 期 本 集 團 於 報 告 期 間 之 純 利 較 先 前 期 間 減 少 約30–40%。
151 : greatsoup38(830)@2017-08-19 19:13:05

盈利降80%,至800萬,1.1億現金
152 : GS(14)@2018-01-13 10:57:01

盈警
153 : GS(14)@2018-02-08 19:27:53

收購及出售位於梧州之土地使用權
董 事 會 茲 宣 佈,於 二 零 一 七 年 九 月 二 十 九 日,本 公 司 之 全 資 附 屬 公 司 神 生 膠
原 與 廣 西 志 冠 訂 立 置 換 協 議,據 此,(i)神生膠原同意向廣西志冠出售其於土
地A之 土 地 使 用 權,代 價 為 向 廣 西 志 冠 收 購 土 地B之 土 地 使 用 權;及(ii)廣 西
志冠同意向神生膠原出售其於土地B之 土 地 使 用 權,代 價 為 向 神 生 膠 原 收 購
土 地A之 土 地 使 用 權。
於 置 換 協 議 日 期 直 至 本 公 佈 日 期,執 行 董 事 兼 控 股 股 東 周 女 士 有 權 於 廣 西
志冠任何股東大會行使或控制行使30%或 以 上 的 投 票 權。因 此,廣 西 志 冠 為
周 女 士 之 聯 繫 人,故 為 本 公 司 之 關 連 人 士。根 據 上 市 規 則 第14A章,訂 立 置
換 協 議 構 成 本 公 司 之 關 連 交 易。
由於收購事項及出售事項之各適用百分比率多於0.1%但少於5%,收 購 事 項
及出售事項各須遵守上市規則第14A章 項 下 之 申 報 及 公 佈 規 定,惟 獲 豁 免 遵
守 獨 立 股 東 批 准 規 定。
154 : GS(14)@2018-03-20 15:04:34

盈利降48%,至3,400萬,3.2億現金
155 : GS(14)@2018-08-21 08:03:14

盈利增125%,至1,800萬,3.5億現金
基金 神冠 控股 0829 專區
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=270122

[基金股][恒生中國內地100] 碧桂園 (2007) 專區

1 : GS(14)@2010-07-22 23:37:32

新聞區
http://realforum.zkiz.com/thread.php?tid=6205
2 : GS(14)@2010-07-22 23:37:39

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20100722302_C.pdf
3 : GS(14)@2010-08-06 00:03:53

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20100805010_C.pdf
4 : GS(14)@2010-08-28 18:24:01

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20100824127_C.pdf
5 : GS(14)@2011-02-17 08:10:32

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110217010_C.pdf
發行9 0 0 , 0 0 0 , 0 0 0 美元於二零一八年到期的11.125%優先票據於
6 : GS(14)@2011-06-01 08:04:20

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110531262_C.pdf
碧桂園控股有限公司(「本公司」)董事會(「董事會」)欣然宣佈楊子莹女士獲委任為本公司執行董事, 由201 1年 5 年 31 月 日起生效。
楊子莹女士,二十三歲..。楊女士為本公司主席及執行董事楊國強先生的女兒、為本公司主要股東及執行董事楊惠妍女士的妹妹,以及本公司執行董事楊志成先生及楊永潮先生的堂妹。
7 : GS(14)@2011-08-17 08:14:30

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110816158_C.pdf
碧 桂 園 控 股 有 限 公 司
( 於 開 曼 群 島 註 冊 成 立 的 有 限 公 司 )
( 股 份 代 號 :2007)
截 至 二 零 一 一 年 六 月 三 十 日 止 六 個 月
中 期 業 績 公 佈
財 務 摘 要
‧ 截 至2011年6月30日 止 六 個 月 總 收 入 約 為 人 民 幣156億 元 ,同 比 增 長 約32.9%; 確 認
收 入 建 築 面 積 約 為293萬 平 方 米 ,同 比 增 長 約39.6%。
‧ 權 益 所 有 人 應 佔 利 潤 約 為 人 民 幣29億 元( 包 括 股 份 掉 期 公 允 價 值 收 益 約 人 民 幣125.9
百 萬 元 ),同 比 增 長 約62.8%。
‧ 每 股 盈 利 約 為 人 民 幣17.19分 ,同 比 增 長 約60.4%。
8 : greatsoup38(830)@2011-12-23 00:04:40

2011-12-22 NM
...
碧桂園求置身事外
據林祖巒表示,碧桂園在烏坎村的項目,由四塊地組成。除了豐田畜牧場的土地,碧桂園還在洽購該地北邊、由台商陳合泰任董事長的合泰工業園,還有再往北邊的、全國人大代表李秉記擁有的億達洲生物科技的廠房,以及南邊一個由市政府擁有的小島。
本刊記者向碧桂園查詢,發言人表示︰「碧桂園在烏坎沒有土地,也沒有發展項目。」市政府已點名了,難道是另有同名碧桂園?發言人則不作回應。但是碧桂園的年報顯示,它在○七年開設了「陸豐碧桂園房地產開發有限公司」。
十一月初,薛昌及下屬陳舜意被免職,後來市紀委更對兩人立案查處。政府又公布,凍結豐田畜產與碧桂園合作項目,今後由市政府主導,並會徵得村民同意後再調整開發農用地。直至十二月九日,汕尾市政府首次就烏坎村事件作明確公布。政府審計「烏坎港實業」九三年至今年九月的財務情況,及烏坎村委會○八年至今年六月的財務收支,發現有違規。
烏坎村土地風波越鬧越大,兩位烏坎村的官員被查處,但合作夥伴陳文清則未受影響。上週四,他以同鄉總會會長帶團到汕尾參加粵東僑博會。中共中央政治局委員、廣東省委書記汪洋也有出席,長實主席李嘉誠人不到賀電到,可見會議分量不小。但是週六活動完結後,陳文清未有隨大隊回港,據同鄉指陳於本週一仍在汕尾,跟市政府開會。熟悉他的同鄉稱,陳表示將一切交由政府處理。
9 : 游浪潮(3792)@2011-12-24 10:03:36

碧桂園伙邱達昌拓大馬地
2011年12月24日

【明報專訊】曾名列中國首富的碧桂園(2007)話事人楊國強,在內地發展多年已成內房龍頭之一,現在胃口更不再滿足於中國市場,決定伙拍邱德根二子、遠東發展(0035)的邱達昌殺入大馬市場,將房地產版圖拓到東南亞。

...

http://www.mpfinance.com/htm/Finance/20111224/News/ea_eaa4.htm

見到呢單新聞更覺離奇…莫非班人筆債已經冚到無可再冚,要出去邊撈邊借?
10 : GS(14)@2011-12-24 14:29:21

可能就是要找些藉口的
11 : greatsoup38(830)@2011-12-24 18:41:12

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20111223509_C.pdf
董事會欣然宣佈,於2011年12月23日,本公司、相關碧桂園集團公司、Mayland、相關
Mayland集團公司與合營公司訂立協議,據此(其中包括)相關碧桂園集團公司同意認
購合營公司股本中每股面值1.00馬幣的合共55股新股,佔合營公司經擴大已發行股本
的55%。合營公司將主要從事收購馬來西亞發展土地之土地使用權,及將發展土地開
發成住宅物業配以商業物業。

...

有關Mayland集團的資料
Mayland集團主要從事馬來西亞的住宅及商業物業的房地產開發及房地產投資。
Primal Milestone及Quantum Bonus均為Mayland的全資子公司,彼等各自的主要業務活動為
投資控股。
12 : 摘星(6904)@2012-02-28 18:05:59

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120228101_C.pdf

COUNTRY GARDEN HOLDINGS COMPANY LIMITED
碧桂園控股有限公司
(於開曼群島註冊成立之有限公司)
(股份代號:2007)
截至二零一一年十二月三十一日止年度
全年業績
摘要
‧ 截至2011年12月31日止年度總收入約為人民幣347億元,較2010年增長約34.7%;確
認收入建築面積約為590萬平方米,較2010年增長約19.6%。
‧ 權益所有人應佔利潤約為人民幣58億元,較2010年增長約35.5%。
‧ 每股盈利約為人民幣35.00分,較2010年增長約35.2%。
‧ 擬分派末期股息每股人民幣12.96分,較2010年增長約34.9%。
13 : 摘星(6904)@2012-02-28 18:28:12

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120228101_C.pdf

2011年全年共實現合同銷售金額約人民幣432億元,合同銷售建
築面積約687萬平方米,同比分別增長約31%及15%,並超額完成全年430億元的合同銷
售目標。本集團2011年全年共實現交樓面積約590萬平方米,同比增長約19.6%。
14 : GS(14)@2012-02-28 20:47:38

真是好強,負債重一點
15 : GS(14)@2012-02-28 21:36:29

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120228101_C.pdf
2007
摘要
‧ 截至2011年12月31日止年度總收入約為人民幣347億元,較2010年增長約34.7%;確
認收入建築面積約為590萬平方米,較2010年增長約19.6%。
‧ 權益所有人應佔利潤約為人民幣58億元,較2010年增長約35.5%。
‧ 每股盈利約為人民幣35.00分,較2010年增長約35.2%。
‧ 擬分派末期股息每股人民幣12.96分,較2010年增長約34.9%。

盈利增50%。

截至2011年12月31日,本集團共有103個項目處於不同發展階段(其中廣東省項目62個),
已取得國土證之建築面積約5,485萬平方米(其中廣東省佔比約45.4%),已取得施工許可
證之建築面積約1,531萬平方米。在國內穩步發展的同時,本集團欣然於2011年12月23日
與馬來西亞知名房地產開發與投資集團 Mayland 訂立協議,將通過合營公司收購馬來西
亞若干土地使用權,開發住宅及商業物業。
16 : GS(14)@2012-03-01 21:52:52

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120301019_C.pdf
於2012年2月29日,本公司與配售代理及必勝訂立配售及認購協議,據此,(i)必勝同意
委任配售代理而各配售代理有條件地同意個別(而非與其他配售代理共同,亦非共同
及個別)出任代理,以必勝的代理身份安排買方購買否則自行購買必勝按配售價每股
3.23港元出售的配售股份;及(ii)本公司有條件地同意向必勝發行而必勝有條件地同意
按每股3.23港元的價格認購有關的股認購股份。

配售股份相當於本公佈日期本公司現已發行股本約4.06%及本公司經認購(假設除發行
認購股份外本公司已發行股本並無變動)擴大之已發行股本約3.90%。
於本公佈日期,必勝擁有本公司現已發行股本約59.83%股權。於緊接配售完成後但認
購前,必勝所擁有本公司之股權將減至55.77%。必勝於緊接配售及認購完成後(假設
除發行認購股份外自本公佈日期至配售及認購完成當日本公司已發行股本並無變動)
將持有本公司經擴大已發行股本約57.50%。
認購須待下列條件達成後,方可完成:(i)完成配售股份的配售;及(ii)聯交所上市委員
會批准認購股份上市及買賣,且交付認購股份的正式股票前並無撤回有關上市及批
准。
認購所得款項淨額約為21.4億港元,估計本集團將用作資本開支及一般企業用途。

...
選擇提早終止股份掉期
此外,董事謹此通知股東,繼2008年公佈及2011年公佈後,本公司已發出通知以悉數
終止股份掉期。
17 : GS(14)@2012-03-04 14:23:02

http://sddr2010.blogspot.com/2012/02/blog-post.html
  碧桂園配股,又有分析員指龍湖也可能要配股。內房股全線挫。一直以為最先要配股的是綠城,想不到是碧桂園領軍。目前手上有合景、深控和宏洋;都擬持有。當中深控近日沒怎麼升,跌幅也居末。宏洋若再跌,還想再加一點,既要送紅股拆細,而且負債比率不高,估計配股的機會甚微。
18 : GS(14)@2012-08-23 13:51:53

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120823110_C.pdf
財務摘要
‧ 截至2012年6月30日止六個月總收入約為人民幣168億元,同比增長約7.2%;物業確
認收入均價約為每平方米人民幣6,636元,同比增長約29.6%。
‧ 權益所有人應佔利潤約為人民幣30億元,同比增長約3.7%。
‧ 年初成功配售股份,取得現金淨額約21.4億港元。
‧ 每股盈利約為人民幣16.64分,同比增長約1.2%。1
...
業務回顧及展望
本集團2012年上半年總收入及毛利分別約為人民幣16,766.8百萬元及人民幣6,958.9百萬
元,同比分別增長約7.2%及36.8%。上半年物業確認收入均價同比上升29.6%至約每平方
米人民幣6,636元,抵消了交樓面積同比減少約17.8%至約240萬平方米對收入的影響。權
益所有人應佔利潤約為人民幣2,976.1百萬元,同比增長約3.7%。董事會不建議派發截至
2012年6月30日止中期股息。
期內,碧桂園一如既往地積極配合國家政策,應對市場變化,適時調整開發及銷售計
劃,推出高性價比的房源契合以自用為主的市場需求。2012年上半年,本集團共實現合
同銷售金額約人民幣173億元,合同銷售建築面積約285萬平方米,銷售進度與年初所定
目標相符。面對不斷變化的市場情況,本集團採取了積極靈活的銷售策略,一方面不斷
完善項目環境與配套,提升產品品質,另一方面採取靈活多樣的推廣活動,在促進銷
售的同時,也有利於本集團持續性的長遠發展。本集團2012年上半年的兩個重點推廣項
目:碧桂園‧十里銀灘與碧桂園‧鳳凰城(句容)均在6月推出二期產品。碧桂園‧十里銀
灘二期開盤當日去化率約90%;碧桂園‧鳳凰城(句容)二期開盤當日去化率約80%。該
兩項目在6月單月分別錄得約16.8億元與5.8億元認購金額。此外,位於廣東省清遠市的
首個城區項目 — 碧桂園新亞山湖城已於7月盛大開盤,受到廣大客戶熱烈追捧,於開盤
首兩天已錄得認購金額約人民幣5.4億元。位於湖南省郴州市的首個項目 — 碧桂園‧翡
翠山亦於8月面市,也取得非常理想的銷售成績,於開盤當天已錄得認購金額約人民幣
6億元。
在「大本營」廣東省,碧桂園2012年上半年銷售表現依然穩健,合同銷售金額佔本集團
合同銷售總額約64%。此外,隨着近兩、三年來廣東省外新項目的陸續交樓以及項目環
境、配套設施的加快完善,董事會認為碧桂園的品牌認知度也在這些區域逐步提升,不
但幫助了該等新項目收入的不斷上升,也為日後統籌地區長遠發展奠定了良好的基礎。
廣東省以外項目的合同銷售金額佔本集團合同銷售總額的比例,從2008年的約24%提升
至2012年上半年的約36%,印證了本集團在廣東省成功的營運模式在廣東省以外地區的
可複製性。
截至2012年6月30日,本集團共有110個項目處於不同發展階段(其中廣東省項目64個),
已取得國有土地使用權證、開發經營權或土地業權之建築面積約5,480萬平方米(其中廣
東省佔比約46.5%),已取得施工許可證之建築面積約1,447萬平方米。
在不斷擴展物業開發及銷售的同時,本集團的酒店業務拓廣了非住宅項目業務的經常
性收入來源,使得物業收入組合更加多元化。2012年上半年酒店業務收入約人民幣439.5
百萬元,同比增長約36.1%。截至2012年6月30日,本集團已有7家五星級酒店、20家五星
級標準酒店及2家四星級酒店開業,共擁有客房8,882間。本集團的大多數酒店位於物業
發展項目內,項目內五星級標準酒店的建立為銷售起到促進作用,提升了地產項目的附
加值。本集團已與希爾頓、瑪麗蒂姆等國際酒店管理機構簽訂了酒店管理協議,以進一
步挖掘酒店板塊的長期潛在價值。
在內部管理方面,本集團進一步鞏固2010年以來的改革成果,特別是在提升和完善客戶
服務方面,本集團於2012年3月成立客戶關係管理中心,將圍繞「業主至上,為客戶實現
價值」的職能宗旨開展工作,以不斷提升客戶滿意度和公司美譽度。
在資本運作方面,本集團在鞏固原有良好的商業銀行合作關係的基礎上,進一步積極
探討資本市場融資渠道。本集團成功於2012年2月29日配售股份,取得現金淨額約21.4
億港元,為本集團降低淨負債比率、擴大資本基礎和股東基礎、增加股份流通,但不會
大幅攤薄現有股東盈利基礎及股權比例;同日宣佈選擇提早終止股份掉期,消除其於
2013年屆滿時對股份流通及交易的潛在影響。於2012年6月30日,本集團淨負債比率約
為58.0%,比2011年底時減少約5.3個百分點。
本公司於2012年3月27日委任楊惠妍女士為本公司副主席。楊女士於2005年加入本集團
擔任採購部經理,並於2006年12月獲委任為本公司執行董事。楊女士畢業於美國俄亥俄
州立大學,獲得市場營銷及物流專業學士學位。楊女士現主要負責參與制定本集團的發
展策略。
2012年標誌著碧桂園成立20週年及上市5週年,展望未來,碧桂園將繼續配合國家發展
策略,契合宏觀經濟環境,策略性挑選及開發房地產項目,配合快速開發和卓越的項目
執行力,加快資產週轉,為廣大客戶繼續提供高性價比的物業產品,為社會創造更大價
值,為股東帶來理想回報!
19 : GS(14)@2012-08-23 13:53:52

重債,盈利增10%,至29億

營銷及市場推廣成本
本集團營銷及市場推廣成本由截至2011年6月30日止六個月的約人民幣412.2百萬元增長
105.7%至2012上半年的約人民幣847.8百萬元,主要由於廣告費由2011年6月30日止六個
月的約人民幣165.3百萬元增長150.8%至2012年上半年的約人民幣414.5百萬元。本集團於
2012年上半年致力於推售重點項目,如碧桂園• 十里銀灘、碧桂園• 鳳凰城(句容)等項
目,從而加大廣告的投入。
行政開支
本集團行政開支由截至2011年6月30日止六個月的約人民幣514.0百萬元增長40.2%至2012
年上半年的約人民幣720.4百萬元,行政開支增加主要由於本集團職工薪酬費用由2011年
上半年的約人民幣182.4百萬元增長42.7%至2012年同期的約人民幣260.2百萬元。
財務(費用)╱收益 — 淨額
本集團在截至2012年6月30日止六個月錄得財務費用 — 淨額約人民幣294.2百萬元,而在
2011年同期錄得財務收益 — 淨額約人民幣26.5百萬元。總財務利息支出由截至2011年6月
30日止六個月的約人民幣1,140.2百萬元增長39.5%至2012年上半年的約人民幣1,590.5百萬
元。資本化利息由截至2011年6月30日止六個月的約人民幣946.7百萬元增長36.2%至2012
年上半年的約人民幣1,289.1百萬元。此外,由於人民幣兌換美元的匯率略微下降,2012
年上半年產生匯兌損失約人民幣36.2百萬元,而2011年同期為匯兌收益約人民幣174.1百
萬元。
20 : 承天(1379)@2012-09-03 07:40:14

碧桂园:大盘策略
2012年上半年,碧桂园共实现合同销售金额约173亿元,约完成全年目标的40%。首七月房屋均价下降3%,但上半年毛利和权益所有人应占利润分别实现36.8%和3.7%的增长。

  近年来,房地产企业被迫在“危与机”的双面夹击下寻求生存之道:一方面是国际国内经济形势的不明朗,针对房地产的调控持续进行;一方面却是城市化背景下房地产业壮阔的行业发展前景。

  碧桂园的做法是力求在“低成本、大规模”的传统模式之上找到更多的增长可能性,一直以“助推城镇化”为企业发展导向,同时强化“城市运营”物业管理,在培育成熟社区的过程中,同时丰富了住宅产品的附加值。其中,其五星级酒店已成为一个相对独立的、有影响力的品牌。

  城镇化之机

  国家统计局于今年8月15日发布报告指出,2011年我国城镇化率首次突破50%达到51.3%,比2002年提高12.2个百分点,城乡结构发生历史性变化。中国大陆城镇人口数量首次超过农村人口,表明中国已经结束了以乡村型社会为主体的时代,开始进入到以城市型社会为主体的新的城市时代。

  “中国要发展不能只把眼光放在大城市,除了北上广深,还有很多的县城也要发展。我们有这样的经营能力,为当地提升现代化生活水平,加快当地的城镇化速度,提供老百姓买得起的好房子,这才是碧桂园的生存之道。”

  碧桂园创始人及董事会主席杨国强的话显示了该企业的开盘定位。其住宅项目一般都处于大城市的新城区和近郊以及二、三线城市,如今,碧桂园在二、三线城市的土储占总土储的比例高达约84%。

  当调控成为常态,碧桂园却能免受市场影响。继2011年取得不俗业绩后,今年8月23日,碧桂园发布2012年中期业绩报告,上半年,碧桂园共实现合同销售金额约173亿元,约完成全年目标的40%。碧桂园方面表示,这与上下半年销售任务四六开的完成节奏大致相符,但比起去年首六月就完成全年目标的50%相比,确实有所下滑。楼市的传统旺季“金九银十”将至,碧桂园有望借此机遇继续冲击销售目标。

  在维持有吸引力的价格及销售速度的同时,碧桂园也通过规模化、集约化管理维持了公司的利润。今年首七月,碧桂园销售房屋的均价为6102元/平方米,相比较去年全年6288元/平方米,微降3%。与此同时,毛利和权益人应占利润并未受到影响,依旧保持增长。其中,毛利较去年同期增长36.8%,录得68.9亿元。权益所有人应占利润亦实现3.7%的同比增长,录得约29.8亿元。

  碧桂园方面表示,二、三线城市较低的土地成本优势确保了碧桂园产品定价的灵活性,增强了碧桂园抵御房地产市场风险的能力。

  培育社区

  将闲置在城市当中的购房投资意向拉向近郊,除了低价策略,还需要将近郊打造成配套齐备的社区。碧桂园的方式正是如此,通过构筑完善的社区丰富住宅产品附加值,让居住在近郊或二、三线城市的住户生活品质不打折。

  据碧桂园集团物业公司总经理李长江介绍,碧桂园目前有物业管理人员约1万人,服务全国50万业主,整个管理面积已经超过3000万平方米,是国家一级管理企业,在全国的物业管理百强企业中排名第15位。2012上半年,碧桂园的物业管理收入约为3亿元,同比增长24.5%。

  碧桂园早在创立之初就提出“给您一个五星级的家”的理念,发展至今,碧桂园更将该理念从提升服务质量深化为助推城镇化的路径。

  公司总裁助理孙献忠在今年4月份的媒体见面会上曾分析道,碧桂园的物业管理已经不仅仅是住宅服务的角度,更多的是小型的城镇,甚至城市运营服务的角度。生活带来的最大意义是可以实现本地就业,本地工作,这是硬件方面。软件方面是碧桂园怎样满足小区业主的生活服务需求,使小区本身的自我循环、社会运转更合乎城市的状态。

  酒店、交通、教育、购物、休闲,碧桂园以运营社区的理念布局区内物业管理,当中多项业务已取得良好口碑。今年推出的碧桂园?十里银滩项目二期产品,亦实现了医疗服务的覆盖,使包含养老地产概念的该项目继续受到市场热捧。

  酒店品牌渐成

  碧桂园2012中期业绩报告显示,碧桂园的酒店业务录得收入约4.4亿元,同比增长约36.1%。自上市以来,碧桂园的酒店业务已连续5年取得两位数的增长。“使原有的住宅项目有更完善的配套服务和更大的升值潜力”,这一理念推动碧桂园首创了为社区配套五星级酒店的做法。时至今日,碧桂园已经成为综合实力最强的本土五星级酒店连锁集团之一,并拥有专门管理酒店业务的公司——碧桂园凤凰国际酒店管理公司。相比众多转型做商业地产的企业,碧桂园不单起步得早,而且品牌形象鲜明。

  目前,由凤凰国际精心培育“碧桂园凤凰”及“碧桂园假日”品牌拥有已开业酒店37家(含试业),客房数目10000多间。其中五星级标准酒店34家(含挂牌五星酒店7家),覆盖广东、湖南、湖北、安徽、江苏、辽宁、重庆、天津等省市。此外,目前在建或立项的“凤凰酒店”项目超过20家。

  2012年,碧桂园在江苏、海南、内蒙古、安徽、广东等地共有6家酒店新开业。其中,通辽碧桂园凤凰酒店是内蒙古通辽地区开业的第一家五星级酒店,开业一个多月客房基本爆满,创下中国酒店业开业新纪录。

  据了解,碧桂园已经与希尔顿、玛丽蒂姆等国际酒店管理机构签订了酒店管理协议,有意进一步挖掘酒店板块的长期潜在价值。其在天津、武汉、佛山禅城、沈阳、安徽芜湖等地和上述两家国际机构已拥有合作项目。

  莫斌在今年年中业绩发布会上表示:“我们酒店业务不是作为一个独立的体系来发展的,当然我希望我们的酒店业务发展越来越好之后能够上市,但是现在还没有纳入我们的计划体系中。”
全文:http://finance.sina.com.cn/roll/20120831/222613016591.shtml
21 : greatsoup38(830)@2013-01-03 00:30:23

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20130102427_C.pdf
重債,盈利增30%,至37億
收入
截至2012年9月30日止九個月,本集團收入約為人民幣23,522.4百萬元,較2011年同期的
約人民幣19,240.1百萬元增長22.3%,主要為房地產開發的收入同期增長22.3%所致。
房地產開發
來自房地產開發的收入由2011年9月30日止九個月的約人民幣18,197.0百萬元上升22.3%至
2012年同期的約人民幣22,260.5百萬元。2012年前9個月所交付的總建築面積3,419,088平
方米,對比2011年同期的3,629,896平方米,減少5.8%。同時,物業確認收入的平均銷售
價格由2011年前9個月的約每平方米人民幣5,013元上升29.9%至2012年同期的約每平方米
人民幣6,511元,抵銷了交付總建築面積減少對收入的影響。
...
權益所有人應佔利潤
權益所有人應佔利潤由截至2011年9月30日止九個月的約人民幣2,865.1百萬元上升34.4%
至2012年同期的約人民幣3,849.3百萬元。淨利潤率由截至2011年9月30日止九個月的約
14.9%上升至2012年同期的16.4%。
22 : greatsoup38(830)@2013-01-04 01:01:58

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20130103016_C.pdf
本公司建議進行國際發售10年期優先票據。有關這次發售,本公司將向若干機構
投資者提供發售備忘錄,當中載有有關本集團近期的企業及財務資料,包括本集
團最新風險因素及現有項目的描述、管理層討論及分析、關聯人士交易及債務資
料。大約在向機構投資者提供該等近期資料的同時,該等資料摘要可於本公司網站
www.countrygarden.com.cn 瀏覽。
票據發行之完成取決於市況及投資者興趣。倘若發行票據,本公司計劃將建議票據發
行所得款項用作贖回到期可換股債券,餘額用作為現有與新增房地產項目提供資金
(包括建築費及土地款)及作一般公司用途。
建議票據發行的定價,包括本金總額,將由建議票據發行的聯席全球協調人(高盛及
摩根大通)、聯席牽頭經辦人(高盛、摩根大通、中銀國際及工銀國際證券有限公司)
及聯席賬簿管理人(高盛、摩根大通、中銀國際及工銀國際融資有限公司)進行的招購
定價程序釐定。
本公司已獲得原則上批准將票據在新加坡交易所上市。票據不會在美國金融業監管局
的 PORTAL 市場買賣。新加坡交易所對本公佈作出或陳述的聲明或意見準確性概不負
責。票據獲准納入新加坡交易所的正式上市名單不應視為本公司、子公司擔保人、本
公司聯屬公司或票據之投資亮點。
由於截至本公佈日期並未訂立有關建議票據發行的具約束力協議,建議票據發行未必
能夠落實。投資者及本公司股東於買賣本公司證券時務請審慎。若簽訂購買協議,本
公司會就建議票據發行另行刊發公佈。
23 : GS(14)@2013-01-05 12:26:52

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20130104012_C.pdf
發行750,000,000 美元於二零二三年到期的7 .50%優先票據
於二零一三年一月三日,本公司、子公司擔保人、子公司擔保人質押人及首次買方訂
立有關發行750,000,000美元於二零二三年到期的7.50%優先票據的購買協議。
經扣除包銷折扣及其他估計開支,票據發行的估計所得款項淨額約為737,000,000美元。
本公司計劃將部分票據發行所得款項淨額(相當於約人民幣957,200,000元)用作贖回到
期可換股債券,餘額用作為現有與新增房地產項目提供資金(包括建築費及土地款)及
作一般公司用途。
本公司已獲得原則上批准將票據在新加坡交易所上市。票據不會在美國金融業監管局
的PORTAL市場買賣。新加坡交易所對本公佈作出或陳述的聲明或意見準確性概不負
責。票據獲准納入新加坡交易所的正式上市名單不應視為本公司、子公司擔保人、本
公司聯屬公司或票據之投資亮點。
預期票據於二零一三年一月十日或前後發行。
24 : GS(14)@2013-01-05 12:27:09

票據發行之理由
董事會相信,票據發行實為適時補充本集團業務擴充計劃所需資金的契機。董事會亦相
信,票據發行將進一步提升本集團形象及進入國際債務市場的能力,為本集團日後發展
提供支持。
建議所得款項用途
經扣除包銷折扣及其他估計開支,票據發行的估計所得款項淨額約為737,000,000美元。
本公司計劃將部分票據發行所得款項淨額(相當於約人民幣957,200,000元)用作贖回到期
可換股債券,餘額用作為現有與新增房地產項目提供資金(包括建築費及土地款)及作
一般公司用途。
25 : ezone2k(22605)@2013-01-05 14:18:08

抄左先算,內房大野中, 質地最差呢隻...
26 : greatsoup38(830)@2013-01-05 14:23:00

25樓提及
抄左先算,內房大野中, 質地最差呢隻...

我喜歡呢間
27 : Clark0713(1453)@2013-01-05 14:35:44

呢隻賣樓速度勁!
28 : fung1125(4182)@2013-01-05 14:39:47

破左4年高位
29 : qt(2571)@2013-02-23 14:37:07

http://money.163.com/13/0220/10/8O5C8KV700253B0H.html

碧桂园杭州项目取消优惠遭维权 回应称失误
2013-02-20 10:39:00 来源: 中国新闻网(北京) 有0人参与
快速发贴

中新网2月20日电 据浙江经视报道,国内著名房企碧桂园在杭州的第一个项目——杭州碧桂园,农历春节前开盘,吸引到上千人选房。根据开发商给出的数据,开盘当天就销售了八成。但是年刚过完,就有不少购房者反映,碧桂园言而无信,取消之前承诺的团购优惠,让购房者大为失望。而法律人士表示,该种情况,碧桂园应承担赔偿责任。

购房团购优惠突然被取消 称员工失误导致

何小姐是杭州碧桂园的购房者,买的房子为89平方米,总价93万多。2月2号开盘付了定金两万,再有三天就要付首付款了,不过这两天她突然得到这样一个消息,说是之前碧桂园承诺的优惠被取消了,何小姐称:“之前说五个人团购是99折,二十个人是98折。现在就是说,他们公司没有在正规的报纸杂志上刊登过有团购的折扣,然后说是置业顾问个人行为,已经把他们全部开除。”

据了解,杭州碧桂园位于杭州下沙大学城北,与海宁相接,客源主要是以下沙和海宁为主,在下沙工作的不少白领是碧桂园的客户。何小姐告诉记者,冲着置业顾问说到的团购优惠,她才在自己的企业里凑了一下,凑到了二十余个购房者,不过现在该有的优惠碧桂园方面却不认了。

对于杭州碧桂园销售中心案场经理周鸣称:“从来没有输出满二十人优惠的信息。”而记者在何小姐的手机里面看到销售人员发来的短信,确实有提到“如果有20人一起购买的,是有98折”的优惠。

当记者找到该销售——杭州碧桂园销售人员郭宇航却表示:“在印象中,她(何小姐)早上在给我发短信的时候,我实在是很迷糊的。我可能是以个人的意愿,可能就发了这条短信出去。”据了解,郭宇航的客户共有二十多组,团购98折的信息,是否向所有的客户都有宣传呢?正当记者提问,销售人员却被领导叫离了现场。不过,记者发现,知道这一宣传的客户并不在少数。

另一购房者表示:“我还和销售员确定过优惠这个问题。”而该购房者的销售顾问并不是何小姐的销售顾问郭宇航。

不过杭州碧桂园负责人称,他们从来没有在任何场合打出过团购20人以上98折的优惠,而且目前只有何小姐手机上有短信,所以他们才会对当事销售员进行处理。但是这一折扣不能给。

随后记者又联系到一位曾在杭州碧桂园做销售,但现在已经离职的工作人员,他说杭州碧桂园确实在销售培训上允许员工做类似的宣传。该销售人员称“当时是直接口头说的,所以碧桂园方面不一定说出来就一定兑现。当时是我们对外可以宣称,但是现在是什么情况,我也不知道。”

不过碧桂园负责人告诉记者,离职职员的证言并不足信,也不能代表公司。

法律专家:碧桂园要为员工失误买单

有法律专家称,碧桂园方面并不能对这一员工进行处理就万事大吉,碧桂园需要为员工失误买单。杭州英普律师事务所律师毛爱东表示:“他(销售人员)是有权利代表公司做房屋价格、优惠措施的承诺的,在法律上交表见代理。销售人员构成了表见代理,也许就像公司说的一样,销售人员没有权力,违背了公司的规定。但是这是他们内部的问题,对外来讲,这个销售人员的承诺就构成了公司的意志。”另外,律师还强调,购房者已经支付定金,那么在规定的期限内,由于开发商的过失导致合同不能签订,购房者可以追究开发商的过失。

毛爱东表示:“开盘之前就有这个优惠承诺的话,这种情况下,公司拒绝给予这种优惠,我是认为,公司要承担赔偿责任。”
30 : Clark0713(1453)@2013-03-19 13:35:27

截至二零一二年十二月三十一日止年度全年業績

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20130319167_C.pdf

  《經濟通通訊社19日專訊》碧桂園(02007)公布截至去年12月底止全年業績。期
內盈利為68﹒5億元(人民幣,下同),同比增17﹒9%;每股盈利為38﹒06分,派息
13﹒86分。
  期內,收入為418﹒9億元,增20﹒6%;毛利為153﹒4億元,增27﹒9%。(
pl)

          
31 : greatsoup38(830)@2013-03-20 00:23:02

盈利增20%,至68億,重債
32 : greatsoup38(830)@2013-03-21 01:32:44

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20130320/news/ec_ech1.htm
今年可銷貨源逾1700萬米

碧桂園昨日公布的銷售目標按年增幅達三成,更是超過市場預期。瑞信內房分析主管杜勁松認為,碧桂園今年可售貨源充足,若按去年每平方米6231元的銷售均價及60%的去化率計算,最終銷售額達到635億元並非難題。「只不過今年調控風險仍在,市場觀望情緒濃,集團可能需要付出更多的宣傳、銷售成本,給盈利造成一些壓力。」財務副總監劉家毅在業績會上透露,碧桂園今年總可售貨源超過1700萬平方米。

首進軍大馬房地產市場

另一方面,碧桂園自2011年年底開始踏足馬來西亞房地產市場,今年內計劃有3個新樓盤推出,首度為集團帶來海外銷售貢獻,惟管理層對推盤詳情並未作詳細披露。莫斌表示,如果馬來西亞項目取得成功,集團將因應自身能力擴展海外佈局,「只要能去的地方我們都會去。」
33 : greatsoup38(830)@2013-04-06 22:21:45

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20130319167_C.pdf
2007
盈利增19%,至67億,重債
34 : MrYeung(15476)@2013-06-09 14:19:01

輝立証券 - 碧桂園 (2007.HK) - 廣東省外銷售比重持續上升
35 : GS(14)@2013-06-16 22:10:11

貼錯
36 : ant2012(35387)@2013-06-16 22:11:58

2007 wor,係米貼錯?
37 : GS(14)@2013-06-16 22:13:36


38 : bbaeric(38257)@2013-06-25 21:18:19

25/06/2013 11:56

《魚缸博客》最有米富二代入貨,碧桂園(02007)不妨一博

《魚缸博客》祖國錢莊缺水,搞到個個都噤住個銀包,間接令孖屐唔少公司唔夠錢開工,其
中一個最等錢使嘅行業,非地主莫屬。磚頭佬搞項目,發展資金講緊係以十億計,萬一市場賣樓
成績唔係咁好,錢莊又唔肯放水,磚頭佬都「巧婦難為無米炊」。
  不過,地主缺水嘅情況又唔係個個一樣,有啲仲水多到要係咁買貨。好似碧桂園
(02007)咁,佢地嘅大股東,亦即係全祖國最有錢嘅富二代楊惠妍,事隔一年之後,近日
再次斥資買返公司股票。缸友可能會話,大股東增持無乜咁出奇;就咁增持當然唔係奇,奇就奇
在楊惠妍係用每股4﹒42銀吸1﹒7億股,較噚日收巿溢價25巴仙之多,有錢無掟使都唔使
買得咁貴,證明佢對公司業績係充滿信心。
  雖然喺祖國搞磚頭生意政策限制多多,但碧桂園股價去番呢個水平,算係幾吸引,單係跟楊
惠妍博反彈都值得落場。而家股價逼近到250天線前有支持,而STC線喺低位醞釀出現「掃
貨識撈」,小注吸貨、短線望4蚊關。

  《編者按》本欄搜羅即市傳聞,惟消息未經証實,《經濟通》亦不保證內容之準確性。
39 : bbaeric(38257)@2013-06-25 21:56:31

25/06/2013 11:19

《外資精點》瑞信:碧桂園加快推馬來西亞項目正確,維持優於大市

《經濟通通訊社25日專訊》瑞信發表研究報告指,碧桂園(02007)位於馬來西亞新
山的項目銷售理想,年初至今至售出4000個單位,該公司計劃於今年內全數推售9000伙
,遠多於原先預期的4000伙,並擬將售價提高10%至15%。
  瑞信指,新山即將有大量土地出售,相信有助為該項目的銷售帶來短期正面推動力。該行又
指,新山的平均房價已明顯高於新加坡及深圳,意味未來上升空間有限,加上存有供應過剩的隱
憂,故認為碧桂園加快銷售步伐的做法正確。
  該行維持碧桂園「優於大市」投資評級,目標價維持5﹒4元不變。(pc)

  *編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之
       申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定
       ,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。

http://www.etnet.com.hk/www/tc/n ... 1&category=research
40 : bbaeric(38257)@2013-07-03 19:26:18

【個股信息】碧桂園(2007-HK)上半年合同銷售336.5億人幣,達全年目標54%
2013/07/03 18:25
財華社香港新聞中心

碧桂園公佈,上半年合同銷售金額約336.5億元(人民幣,下同),合同銷售建築面積約507萬平方米。以全年目標620億元計,上半年達標率54.27%。碧桂園稱,下半年續有多個新盤開盤及原有項目的加推產品,有信心能完成全年合同銷售目標。

自6月中旬至月底,集團共推出2個新盤,為位於江蘇省無錫市的宜興碧桂園及南通市的如東碧桂園,至6月底,2盤共錄得約10.4億元認購金額。由於開盤時間原因,2盤大部分認購,尚未反映在6月合同銷售額內。

2013年上半年,廣州南沙的碧桂園山湖灣錄得約17.1億元合同銷售金額,另外東莞塘廈的碧桂園豪園及瀋陽的碧桂園‧銀河城,各錄得約16.6億元及16.3億元合同銷售金額。(I)

http://www.finet.hk/mainsite/newscenter/FINETHK/0/558146.html
41 : bbaeric(38257)@2013-07-07 22:03:11

05/07/2013 10:55

《外資精點》大和重申碧桂園買入評級,內地拆息市場波動影響有限

  《經濟通通訊社5日專訊》大和總研發表研究報告指,碧桂園(02007)上半年合約銷
售額337億元(人民幣.下同),達全年目標之54%,包括新品牌項目及現有項目新期數的
新盤售罄率約60%至70%。下半年公司將繼續推出新項目,其中較主要的是馬來西亞項目及
山東「十里黃金海岸」。
  該行估計,碧桂園上半年合約銷售均價每平方米超過6600元,按年升9%,較該行預期
多6%。在地理方面,45%的合約銷售收入來自廣東省以外地區。碧桂園有意將廣東省及其他
地區的合約銷售額的佔比拉近,該行相信,這目標或最早可於今年底前完成。
  該行上調其今年合約銷售額及純利預測,若撇除1月份合約銷售額(73億元)特別強勁的
情況,基於2月份至6月份平均每月合約銷售額約53億元,該行估計今年合約銷售額達650
億元。
  另一方面,碧桂園於去年將其板圖擴張至馬來西亞,公司並計劃在7月或8月推出柔佛州新
山「金海灣」項目,全個項目涉及9000個單位,將分期發展。公司指,該項目目前已經收到
約3000個預留第一期單位的申請,當中大部分來自現有內地客戶。該行預計,該項目第一期
的平均售價為每平方米1萬至1﹒1萬元。
  該行指,重申對碧桂園「買入」投資評級,目標價5﹒5港元。碧桂園為該行四大首選股份
之一。
  受到國內拆息市場及影子銀行的問題影響,投資者對內地房地產發展商融資憂慮增加,不過
,該行認為,有關問題目前對碧桂園的影響有限,因公司較少採用信託貸款,而且其資產負債表
亦相對較健康。(wi)

  *編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之
       申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定
       ,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。

http://www.etnet.com.hk/www/tc/n ... 1&category=research
42 : bbaeric(38257)@2013-07-10 15:24:01

聯交所股權資料顯示,碧桂園(02007)副主席兼大股東楊惠妍,於本月二、三、四及五日,共四度入市增持公司共1,592.5萬股,每股均價3.99元、3.782元、3.88及4.038元,持好倉升至58.04%。

http://orientaldaily.on.cc/cnt/finance/20130710/00202_060.html
43 : greatsoup38(830)@2013-07-10 22:56:33

42樓提及
聯交所股權資料顯示,碧桂園(02007)副主席兼大股東楊惠妍,於本月二、三、四及五日,共四度入市增持公司共1,592.5萬股,每股均價3.99元、3.782元、3.88及4.038元,持好倉升至58.04%。

http://orientaldaily.on.cc/cnt/finance/20130710/00202_060.html


http://sdinotice.hkex.com.hk/di/ ... 7&src=MAIN&lang=ZH&
44 : ezone2k(22605)@2013-07-10 23:40:11

呢隻重債... no good..
45 : bbaeric(38257)@2013-07-16 00:45:20

15/07/2013 11:35

《外資精點》里昂:碧桂園下半年銷售料加快,維持確信買入名單

《經濟通通訊社15日專訊》里昂發表研究報告指,預期碧桂園(02007)下半年銷售
將加快,因其新的可售資源將較上半年大幅增加86%至650萬平方米,且市場對新項目的反
應熱烈。
  報告指,碧桂園正在預備透過平整土地及加快建設來支持增長,而其貨如輪轉的銷售模式有
助於今年第四季及明年上半年增加可售資源,提升其盈利可見性。
  里昂維持碧桂園於「確信買入」名單之列上。(pc)

  *編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之
       申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定
       ,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。

http://www.etnet.com.hk/www/tc/n ... 1&category=research
46 : GS(14)@2013-08-06 18:32:42

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20130806188_C.pdf
2007
盈利增22%,至39億,扣除利息資本化後增20%,至20億,重債
47 : bbaeric(38257)@2013-08-06 18:56:00

【個股業績】碧桂園(2007-HK)半年多賺45%,收入269.44億元人民幣按年增長60.7%
2013/08/06 12:39
財華社香港新聞中心
碧桂園(2007-HK)公佈,截至今年6月30日止的六個月業績,期內純利43.2億元人民幣,按年升45%,每股基本盈利23.78分人民幣,不派中期息。

期內收入269.44億元人民幣,按年增長60.7%;主要由於物業銷售的增加。來自房地產開發、建築、裝修及裝飾、物業管理及酒店經營的收入分別約為257.4億元人民幣、4.53億元人民幣、3.25億元及4.28億元人民幣。

同期毛利91.3億元人民幣,按年增長31.2%。(R02)

http://www.finet.hk/mainsite/newscenter/FINETHK/4/563394.html

【個股業績】碧桂園(2007-HK)上半年實現合同銷售額336.5億元人民幣,按年增長94%
2013/08/06 15:37
財華社香港新聞中心

碧桂園(2007-HK)公佈,截至今年6月底止的半年業績,上半年實現合同銷售額
336.5億元人民幣,按年增長94%;期內合同銷售建築面積約507萬平方米,按年增加78%;其中廣東省佔合同銷售總額約55%。廣東省以外項目的合同銷售額佔比,由2008年的24%,提升至目前的約45%。

截至今年6月底,集團共有134個項目處於不同發展階段,其中廣東省有70個項目。另外,上半年淨負債比率為60.1%,較去年底上升6.2%。

碧桂園半年純利43.162億元人民幣,按年增長約45%,好過市場預期;但集團繼續維持不派中期息。(R02)

http://www.finet.hk/mainsite/newscenter/FINETHK/2/563434.html

《公司業績》碧桂園(02007.HK)中期純利升45%至43.2億人幣
2013-08-06 12:44:40

碧桂園(02007.HK)公布截至今年6月30日止中期業績,總收入約269.4億元人民幣(下同),按年增長約60.7%;權益所有人應佔利潤約43.2億元,按年增長約45%。每股盈利約23.78分,維持不派中期息。

期內,房地產開發、建築、裝修及裝飾、物業管理及酒店經營的收入分別約257.39億元、4.53億元、3.25億及4.28億元。

當中,房地產開發收入按年增長61.3%至257.39億元,主要由於期內物業確認收入建築面積為386萬平方米,按年增長約60.4%。而期內物業確認收入的平均銷售價格由去年同期的約每平方米6,636元升0.6%至約每平方米6,673元。

毛利率由去年同期的41.5%下降至33.9%。淨利潤率由去年同期約17.8%下降至約16%。截至今年6月底,現金及銀行存款約215.12億元。負債比率由去年同期53.9%升至60.1%。(qu/u)

阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com

http://www.aastocks.com/tc/News/HK6/65/NOW.557105.html
48 : bbaeric(38257)@2013-08-06 19:03:08

【個股信息】碧桂園(2007-HK)料下半年毛利率持平,購地金額約30億人民幣
2013/08/06 18:22
財華社香港新聞中心

碧桂園今午召開中期業績記者會,首席財務官伍綺琴表示,集團在今年初訂下全年銷售目標約620億元人民幣,按該金額計算,預計今年全年買地金額約花120億人民幣,而上半年已使用了60億元,故下半年大概使用約30億元。

伍綺琴表示,至六月底為止,手頭現金約超過200億元,以及約177億元未動用的銀行信貸額度。至於未來會否融資,就會是乎市場情況而定,以及集團所持項目情況作決定,她補充,至六月底未償付土地款項56億元,當中70%為今年需要支付的。

她又指出,集團上半年毛利率降至33.9%,而去年同期41.5%,主要由於產品組合改變,預期下半年毛利率持平,她說集團至六月底,負債比率為60.1%,她希望今年不會超過70%。

碧桂園總裁兼執董莫斌則表示,集團整體產品首周去化率70%,而首個月的去化率約90%,無論如何項目的最低指標不低於60%。(M)

http://www.finet.hk/mainsite/newscenter/FINETHK/0/563478.html

碧桂園(02007.HK)料下半年毛利率持平
2013-08-06 18:05:59

碧桂園(02007.HK)上半年毛利率由去年同期的41.5%下降至33.9%,首席財務官伍綺琴於業績記者會上表示,主要由於產品結構改變,當中毛利率較低的洋房佔比升至65%,以及非廣東省的佔比由31%升至36%。

她透露,集團所有項目的毛利率,扣除土地增值稅後,皆介乎25-30%,而期內扣除土地增值稅後的毛利率,由去年同期33.8%降至29.6%。她預期,隨成本效益上升,毛利計可維持良好水平,預期下半年毛利率持平。

她指出,今年全年買地預算為120億元人民幣(下同),上半年共斥90.1億元,土地款餘額56億,當中75%於下半年支付。對於內地鬧錢荒對融資的影響,她指出,截至今年6月底,現金及銀行存款約215.12億元,四大行未動用信用額達177億,資金充裕,不受錢荒影響。上半年負債比率由去年同期53.9%升至60.1%,集團低線為70%。去化率方面,集團目標為首周70%,首月90%,低線60%。

對於不少房企放棄三及四線城市,專攻一及二線城市,總裁兼執行董事莫斌表示,集團將仍以三及四線為主,只要有市場需求,更不排除打入四及五線城市。海外市場方面,暫時希望把馬來西亞市場做好,未來考慮有華人買家的市場,不排除任何國家。他又透露,前海橫琴海各具吸引力,正尋找切入點發展該市場,惟進度不太理想,仍洽商中。(qu/a)

阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com

http://www.aastocks.com/tc/News/HK6/65/NOW.557208.html
49 : bbaeric(38257)@2013-08-06 19:17:48

【個股業績】碧桂園(2007-HK) :馬來西亞項目貨值160億人民幣,料下半年內地樓市平穩
2013/08/06 18:32
財華社香港新聞中心

碧桂園總裁兼執董莫斌在中期業績記者會上表示,集團於今年八至十二月份將會推出十七個項目,當中包括海外的馬來西亞、山東、河北、廣州。而年初所定立今年620億元人民幣的銷售合同目標,他相信今年可以達到,並認為按照過去數個月情況來看,預期表現會較目標為好,但暫時沒有上調銷售目標。

至於集團發展海外市場方面,位於馬來西亞的兩個項目將於下半年推售,分別在八月及十一月,莫斌表示目前配套已經完成,如以現時計算貨量價值,約160億元人民幣,有信心該兩個項目可為今年帶來可觀收入。

另外,集團的十里銀灘正興建第三、四期,而未來也會陸續興建五、六期,他有信心未來會對業績有不錯的貢獻。

他又相信中國政府在樓市上不會有重大措施推出,他說雖然對政府推出樓市政策方向不肯定,但亦深信政府不會容許樓市有大起大落的情況出現,認為未來樓市的表現平穩。對於集團會否發展前海及橫琴,他回應說目前正了解中,尋找洽談的項目。(M)

http://www.finet.hk/mainsite/newscenter/FINETHK/0/563482.html

碧桂園(02007.HK)大馬兩盤沽清料套現160億人幣
2013-08-06 17:46:23

碧桂園(02007.HK)今年上半年實現合同銷售金額336.5億元人民幣(下同),按年升94%,達全年620億目標54%。被問到會否上調全年目標,總裁兼執董莫斌表示,上半年已推出共7個新項目,下半年將有17個新項目推出,包括花都的碧桂園空港國際、山東「十里黃金海岸」及馬來西亞「金海灣」,將視乎8-10月傳統旺季的銷售情況,才決定會否調整全年目標,但強調有信心達標。

馬來西亞是集團首個海外市場,下半年將推出包括「金海灣」在內的兩個項目,如沽清,可套現160億元,成為今年銷售之冠,料內地客佔50%。

另外,旗下大型渡假項目「十里銀灘」三及四期在建,未來會發展至七至八期。(qu/m)

阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com

http://www.aastocks.com/tc/News/HK6/65/NOW.557198.html
50 : GS(14)@2013-08-07 00:18:11

去馬來西亞起樓好好笑
51 : bbaeric(38257)@2013-08-07 10:44:30

[2013-08-07]

碧桂園半年賺43億增45%

——下半年推17個新盤 全年賣樓620億料可達標

 香港文匯報訊(記者 黃嘉銘)內地樓價持續上揚,內房企陸續派發亮麗的中期成績表。碧桂園(2007)昨公布,截至6月底,半年純利達43.2億元(人民幣,下同),按年增長約45%,但毛利率由41.5%降至33.9%。每股盈利23.78分,維持不派中期息。

 公司總裁兼執董莫斌表示,今年上半年合同銷售金額已達全年目標54%,而下半年將有17個新項目推出,但現階段無意調高全年銷售目標,要視乎8月至10月傳統樓市旺季的銷售情況再作決定,只是強調有信心達致全年620億元的目標。

完成全年賣樓目標54%

 期內總收入達269.44億元,按年增60.7%;其中房地產開發收入257.39億元,按年升61.3%,上半年實現合同銷售336.5億元,升94%;合同銷售建築面積約507萬平方米,升78%。確認收入的平均銷售價格每平方米6,673元,升0.6%。

 公司總裁兼執董莫斌表示,整體產品首周去化率70%,而首個月的去化率約90%,底線為60%。截至6月底,已取得國有土地使用權證、開發經營權或土地業權之建築面積(含權益)約6,267萬平方米,當中已取得施工許可證之建築面積約1,824萬平方米。

 莫斌續指,下半年將有17個新項目推出,包括山東十里黃金海岸及馬來西亞金海灣等。當中馬來西亞是公司首個海外發展市場,下半年將推出包括金海灣在內的兩個項目,沽清的話可套現160億元,並成為今年銷售之冠,預料內地客佔一半左右。

下半年毛利率料持平

 首席財務官伍綺琴表示,上半年毛利率降至33.9%,較去年同期41.5%明顯下跌,主要由於產品組合改變。她又透露,所有項目的毛利率,扣除土地增值稅後皆介乎25%-30%,而期內扣除土地增值稅後的毛利率,由去年同期33.8%降至29.6%。她預期,隨成本效益上升,預期下半年毛利率持平。而負債比率截至六月底為60.1%,較去年底增加6.2個百分點,她希望今年不會超過70%。

 伍綺琴補充,按今年初訂下全年銷售目標計算,預計今年全年買地金額約花120億元,而上半年已使用了約90億元,下半年大概可花約30億元。至於土地款餘額達56億元,當中75%為今年需要支付的。



■左起:碧桂園首席財務官伍綺琴、總裁兼執行董事莫斌及財務副總監劉嘉毅。 陳楚倩 攝

http://paper.wenweipo.com/2013/08/07/FI1308070024.htm
52 : bbaeric(38257)@2013-08-07 11:03:23

2013年8月7日

碧桂園:大馬新盤料可套現160億

【明報專訊】碧桂園(2007)截至6月底中期業績勝預期,管理層表示下半年馬來西亞新推出的兩個項目將是銷售亮點,最多可套現160億元(人民幣.下同),目標客戶為內地買家,亦稱在國內仍堅持以三、四線城市為主的銷售策略。昨日碧桂園微升0.7%至4.61元。

純利升45% 毛利率下跌
上半年碧桂園總收入按年大升六成至269.4億元,純利為43.2億元,錄得45%的按年升幅,不派中期息。但上半年推出項目集中在三、四線城市,毛利率按年下跌7.6個百分點至33.9%。碧桂園行政總裁莫斌稱,下半年將推毛利率更高的新盤,預計全年毛利率與去年持平。

其中位於馬來西亞的兩個項目分別將於8月及年底推出,莫斌指集團對這兩個項目寄以厚望,預計內地買家或佔五成。

莫斌表示對於馬來西亞這兩個項目的銷售目標,要等8至10月的旺季銷情出爐,才可以提供一個較準確的全年預測。他強調目前碧桂園沒有考慮拓展其他海外市場,希望把馬來西亞這個試點做出成績再往外發展。

堅守三、四線城市 內房「平穩樂觀」
國內市場方面,莫斌稱儘管近期很多同行調整策略,重新回歸一、二線城市拿地,但碧桂園依然會堅守三、四線城市,「因為碧桂園已經在這個市場做出了適合發展的模式」。他稱在城鎮化的政策方向下,碧桂園目前已向多地政府傳遞信號,希望繼續「將荒山野嶺變為世外桃源」。莫斌稱政治局會議不提房地產調控,反映政府願意讓市場按規律發展,他對中國房地產行業的預期由年初的「審慎樂觀」改為「平穩樂觀」。



http://www.mpfinance.com/htm/finance/20130807/news/eb_ebf1.htm
53 : bbaeric(38257)@2013-08-07 11:42:32

2013年08月07日

碧桂園下半年加推17新盤

【本報訊】於上半年已完成全年銷售目標達54%的碧桂園(2007),於未來5個月至少會再有多17個新盤推出,較頭7個月僅得7個新樓盤為多。惟碧桂園卻決定保守為上,未敢仿傚「龍頭」中海外(688)調高銷售目標。
集團總裁兼執行董事莫斌表示,仍要視乎於8至10月傳統內房銷售旺季的表現,才會決定是否調整全年目標,並強調有信心達成年初訂下620億元(人民幣.下同)的目標。
作為碧桂園首個海外市場的馬來西亞,集團料於8月及11月在當地會有兩個新項目開盤,預計全部完成銷售將可回籠共160億元。而面對其他內房企業積極「走出去」,莫斌指集團現時會集中火力於馬來西亞的項目,未來會繼續尋求其他地方的商機,惟會傾向開拓較多華人的海外市場。

有意攻內地四五線城市
他續指未有意跟隨大隊重返內地一、二線城市,並會繼續以三、四線城市為主力,甚至會進入較低端的四、五線城市。至於近期成為眾內房目標的橫琴及前海,他指集團亦有興趣投資,惟現時進度不大。
期內,集團在扣除土地增值稅後的毛利率,由去年同期的33.8%跌至29.6%,集團首席財務官伍綺琴指,主要由於受產品結構轉變及非廣東省地區的銷售佔比增加所拖累,預期全年毛利率維持上半年水平。對於內地出現錢荒對融資渠道的影響,她表示,目前集團現金充裕,未動用信貸額有約177億元,相信不受錢荒影響。集團於年初曾發7.5億美元優先票據,伍綺琴未有正面回應會否於年內再向市場「借錢」,僅指會視實際情況而定。



■碧桂園總裁兼執行董事莫斌指,要視乎於8至10月內房銷售旺季表現,才會決定會否調整全年賣樓目標。 張柏基攝

http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20130807/18367966
54 : bbaeric(38257)@2013-08-07 22:38:01

《大行報告》瑞銀升碧桂園(02007.HK)目標價至5.21元 評級「買入」
2013-08-07 11:20:54

瑞銀表示,碧桂園(02007.HK)上半年權益所有人應佔利潤43億元人民幣,按年增45%,每股盈利23.78分,按年增43%,較市場共識高19%。差異主要由於上半年物業發展總建築面積入賬比例較高,維持不派中期息。

碧桂園維持全年合約銷售額620億人民幣的目標,現時已實現目標的65%。集團下半年共有800億元人民幣的可售資源,意味即使銷售率只有42%,集團仍能實現全年目標。今年頭七個月,碧桂園推出7項目,預料今年餘下時間,會推出17個新項目,全年共24個項目,高於3月時指引的11個項目。

碧桂園訂於8月推出馬來西亞金海灣項目,管理層料項目初始階段可貢獻50億人民幣的銷售額,相當於全年合約銷售額目標的8%。該行指,料未來兩年該項目確認盈利的可能性不大。將碧桂園目標價由4.92元上調至5.21元,評級「買入」不變。(na/a)

阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com

http://www.aastocks.com/tc/News/HK6/65/NOW.557367.html
55 : bbaeric(38257)@2013-08-07 22:41:22

《大行報告》摩通升碧桂園(02007.HK)目標價至5.4元 評級「增持」
2013-08-07 11:38:48

摩通表示,碧桂園(02007.HK)在上半年交付強勁,應可消取市場上對其執行能力的疑慮,兼且集團擁有足夠的土儲而維持未來數年的增長,預計2012至2015年盈利的複合平均增長率達23%。該行決定上調碧桂園的目標價,價由5.25元升至5.4元,此基於預測2013年及2014年市盈率8.5倍。

摩通指,碧桂園銷售勢頭於短期內應可保持強勁,因旗下將有16個新項目,會由目前至10月推出。考慮到碧桂園現價相當預測一年市盈率7.3倍,相信將可持續跑贏其他同業,如中國海外(00688.HK)及萬科等。

該行指,碧桂園上半年核心盈利為40.68億元人民幣,按年升38%,較該行預期高出22%,期內核心每股盈利按年漲36%至0.224元人民幣,不派發中期股息。期內,集團受惠於高於預期交付,利率亦按半年作出反彈;公司截至6月底的淨負債比率增至60%,因預料下半年的銷售強勁,公司應彈性可以應付。

摩通指月碧桂園維持其合約銷售目標在620億元人民幣,在首7個月已實現了65%。然而,推算下半年的項目推出的增加,相信集團已暗地裡提高了2013年全年的銷售目標。碧桂園於下半年推出14個項目,將可為可銷售資源中增加15%。在同一銷售率的目標下,這意味著合約銷售總額為700億元人民幣。(ji/w)

阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com

http://www.aastocks.com/tc/News/HK6/65/NOW.557370.html
56 : bbaeric(38257)@2013-08-07 22:52:24

《大行報告》花旗:碧桂園(02007.HK)有資金壓力 維持「中性」看4.4元
2013-08-07 11:43:54

花旗表示,碧桂園(02007.HK)上半年核心盈利按年增長41%至41億元人民幣(下同),主要由於交付面積增加帶動收入按年增長61%,加上利息資本化,即期內沒有融資成本。不過,毛利率由去年同期的41.5%下降至33.9%,核心淨利潤率亦由17.3%降至15.2%。為提振銷售,銷售及行政成本按年升80%。總負債亦由369億元升至456億元。

今年首七個月,集團銷售額年增81%至400億元,已達全年目標65%,由於下半年可售貨源達800億元,故管理層有信心達標。8-12月將推出17個新項目,遠多過上半年的7個,只要下半年達標50%,全年銷售額2已達730億元。上半年確認而未入帳銷售共800萬平方米,估值530億元,當中250萬平方米目標下半年交付。

雖然上半年銷售理想,惟經營現金流出現負數,主要因為期內積極買地,上半年共斥90.1億元增加1297萬平米土儲。集團需要進一步提升規模以鞏固增長,造成資金壓力。

該行指,年初至今強勁的銷售可能只屬短期催化劑,目標價由4.15元升至4.4元,惟維持「中立」評級,主要擔心集團的增長動力可持續性低較同業低;資金需求上升,而依賴銷售現金流容易受市場及整體經濟所影響;以及加估值較同業高。(qu/m)


阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com

http://www.aastocks.com/tc/News/HK6/65/NOW.557375.html
57 : bbaeric(38257)@2013-08-07 22:54:42

《大行報告》瑞信升碧桂園(02007.HK)目標價至5.5元 評級「跑贏大市」
2013-08-07 12:10:19

碧桂園(02007.HK)上半年營收按年增長61%,核心盈利按年增48%。瑞信表示,雖然入賬平均售價按年持平,但由於產品組合改變,銷售低毛利公寓比例提升,毛利率由2012年上半年的17.4%降至2013上半年的15.9%。

淨負債比率由去年年尾的54%上升至60%,管理層指,主要由於加快支付土地補價及建築費,以加速資產周轉。該行認為,加快支付建築費或令銷售成本下降。

集團確認將於8月中推出馬來西亞金海灣項目,料下半年可貢獻超過80億人民幣合約銷售額。該行將其目標價由5.4元略為上調至5.5元,維持「跑贏大市」評級。(na/u)

阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com

http://www.aastocks.com/tc/News/HK6/65/NOW.557386.html
58 : bbaeric(38257)@2013-08-07 22:56:07

《大行報告》大摩升碧桂園(02007.HK)目標價至5元 評級「增持」
2013-08-07 14:12:01

大摩表示,碧桂園(02007.HK)中期業績強勁,故上調今年下半年及明年的合同銷售預期,惟集團或需額外營運資金。該行將2013-15年每股盈測上調2-9%,目標價由4.9元升至5元,評級「增持」。

管理層維持620億元人民幣(下同)的全年合同銷售目標,上半年已完成目標的54%;該行預期強勁勢頭可於下半年延續。集團已於7月銷售64億元,並計劃於8至11月推出14個新項目;加上馬來西亞項目將於8月推售,故該行將全年合約銷售預測上調5%至690億元。

該行又指,集團上半年大量項目落成,但積極降低庫存下可加快資金周轉。集團於非廣東省項目貢獻佔比,續增至佔上半年合約銷售的45%,預期佔比將繼續上升。不過該行指,雖然集團上半年的現金回收率高達95%,但90億元已用於買地及建築費,已耗用全年資本開支預算的60%;故上半年淨負債率升至76%。該行預期,下半年或需要融資以應付資本開支,並為明年到期的債務作再融資。(ir/u)

阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com

http://www.aastocks.com/tc/News/HK6/65/NOW.557414.html
59 : bbaeric(38257)@2013-08-07 23:08:44

《大行報告》高盛:碧桂園(02007.HK)業績勝預期 上調目標價至4.9元
2013-08-07 14:45:59

高盛指出,碧桂園(02007.HK)上半年的基本純利按年升48%至43億元人民幣,相當於該行全年預期55%。該行認為,碧桂園下半年有約800億元人民幣的可售資源十分足夠,加上公司收購新項目,故將其2013/14/15年之合約銷售預期調升13%/5%/5%至700億/730億/730億元人民幣,每股盈利預期調升4%/10%/1%,目標價由4.6元升至4.9元,維持「買入」評級。

該行續指,碧桂園今年上半年毛利率由去年下半年的33%輕微改善至34%,但較去年同期低8個百分點,部分因為分層樓房佔入帳比率較高;但是其基本純利率僅僅按年下降1個百分點,是大致符合該行預期。

銷售方面,碧桂園至今合約銷售達400億元人民幣,達到全年目標的65%,即鎖定了該行2013-14年物業發展收入預期的100%/42%,與同業平均98%/38%相約。管理層又指出,公司已建成存貨由2012年底的380萬平方米樓面面積,減少至325萬平方米,這正代表公司現金流有改善,不計下半年的潛在收購,預料資產負債比率應能由上半底底58%降至33%。(bi/t)

阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com

http://www.aastocks.com/tc/News/HK6/65/NOW.557424.html
60 : bbaeric(38257)@2013-08-08 00:30:47

07/08/2013 11:12

《魚缸博客》碧桂園(2007)食正區域發展,四叔收成在望!

《魚缸博客》神州幅員遼闊,地產商買地,量唔係重點,睇發展潛力有幾大,地段先係至關
重要,碧桂園(02007)管理層呢方面就有一手,傾緊前海同橫琴兩個嚟緊國家重點建設區
域嘅地,前景靚靚股價又點會唔省鏡!
  發改委啱啱就公布「讓一部分人先富起來」嘅區域版,先加快建設幾個重點區域,睇一睇張
名單,橫琴同前海都榜上有名,正正就係集團傾緊買地嘅目標,今年仲預期會大手放百二億人仔
買地大展拳腳,前海概念股分分鐘要加多個名。
  睇返公仔圖,股價6月底一路升上嚟,日前公布業績之後,連續兩日上到超過五年高位,集
團如果公布成功買前海橫琴地,股價有望被炒起。仲記得四叔李兆基喺碧桂園上市之前大讚佢老
友呢間公司前景有幾好,點知股價喺上市初段炒上過10蚊之後就一路潛水,依家都未「修成正
果」,不過前景轉好四叔呢筆投資都可望重見天日。先上望返招股價5﹒38銀,不過要留意
RSI已經上到近70,如果跌穿條十天線就要走人啦!

  《編者按》本欄搜羅即市傳聞,惟消息未經證實,《經濟通》亦不保證內容之準確性。

http://www.etnet.com.hk/www/tc/n ... ETR230807391&page=1
61 : bbaeric(38257)@2013-08-08 10:02:16

2013年08月08日

報告王:大行合奏 齊捧碧桂園

昨天恒指突然大跌334點,連帶一些業績不錯又有報告招呼的股份,都由升轉跌,其中一隻為碧桂園(2007),坊間分析員紛紛指成績好過預期並調高目標價,惟該股昨天跌4.3%報4.41元。

賣樓理想 紛上調目標價
高盛報告指,碧桂園上半年基本盈利佔其全年預測的55%,毛利率按年升一個百分點至34%,至7月13日,銷售達400億元人民幣,佔全年目標的65%,管理層指未賣存貨降至328萬平方米,顯示現金流改善,料上半年底負債率由58%降至33%,反映下半年可售物業及併購新項目,故上調合約銷售預測維持買入,目標價由4.6元升至4.9元。
摩通亦指,上半年業績強勁,消除市場對該股的執行能力的懷疑,未來數年,該股有足夠的土地儲備維持增長率,短線銷售動力很可能會維持,至10月有16個樓盤出售,未來12個月預測PE為7.3倍不貴,故維持增持,目標價由5.25元升至5.4元。幾乎全城分析員都提升目標價,麥格理亦加一把嘴,料今年合約銷售可達770億元人民幣,高於管理層目標的25%,按年增長62%,故維持跑贏大市,目標價由5.14元升至6.13元。
近一年分析員往績以高盛的Yi Wang最佳,去年10月底由中性升至買入,當時為3.05元,之後三次調高目標價,一次調低,至今逾九個月升44%。但昨日突大跌,有可能觸發較大型調整,故本欄運用酌情權:唔跟。

高明



■坊間分析員紛紛唱好碧桂園並調高目標價。 資料圖片

http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20130808/18368846
62 : bbaeric(38257)@2013-08-08 11:05:22

[2013-08-08]

證券分析:碧桂園估值長線仍吸引

國浩資本

 碧桂園(2007)是本港上市的第3大的內地房地產發展商,公司於昨日公佈截至2013年6月30日的半年業績,中期盈利按年升45%至43.2億元人民幣,優於市場預期。其間,公司來自物業發展的收入按年升60%至257億元人民幣,主要是由於確認收入建築面積按年增加60%及平均售價按年升1%。

中期績佳 負債6成可控

 毛利率由2012年上半年的41.5%跌至今年上半年的33.9%,但基於內地住宅樓價持續向上,今年下半年毛利率將有望改善。合同銷售金額按年升94%至336.5億元人民幣,主要由於合同銷售建築面積增長78%及平均售價升9%。淨負債權益比率由2012年12月的54%升至2013年6月的60%,但仍在可控範圍之內。

 自從本行於2013年7月2日建議買入碧桂園後,公司股價急升13.5%,同期恒指及國指分別僅升5.4%及3.6%。根據巿場共識,碧桂園現價相對每股資產淨值6.0元折讓23%,2013年巿盈率僅8.3倍,每股盈利增長15%。碧桂園現值對短線投資者缺乏吸引力,但考慮強勁的銷售增長及政策風險減低,公司對長線投資者而言仍具吸引力。本行預計公司未來數月的盈利預測將會上升。本行維持碧桂園的買入評級,6個月目標價由4.55元上調至5.10元(昨收市4.41元),相對每股資產淨值折讓15%。分析員平均目標價是5.08元。

http://paper.wenweipo.com/2013/08/08/FI1308080051.htm
63 : bbaeric(38257)@2013-08-13 11:24:10

2013年08月13日

魚樂無窮:碧桂園破位 有力再上

中港股市大翻身,殺淡友一個措手不及,滬綜指埋單重上2100點,港股亦企穩22200點水平。22500點蟹貨區近在咫尺,假若成功破關,散戶購買力可進一步釋放,屆時要挑戰今年高位24000點,絕非無可能。美股今年衝上雲霄,中港股市慘過地底泥,資金流一旦逆轉,中港股隨時升到你唔信。至於點樣可以吸引資金東來,不外乎熱錢趁高沽美股,以及內地有利好消息配合,前者條件已備,後者亦開始成形︰內地PPI跌幅連續兩個月收窄,規模以上工業增加值亦創近半年高,進出口數字在打假下亦有正增長,在在反映經濟已脫離低谷。

內地新增貸款勝預期,遇水即生嘅內房股表現亮麗,碧桂園(2007)突破雙頂阻力,創五年新高。碧桂園上半年實現合同銷售額約336.5億人仔,完成全年銷售目標54%,集團表示,未來五個月會再有多17個新盤應市,加上未來數月係傳統銷售旺季,相信超標只係時間問題。
德銀早前發表報告,預期碧桂園銷售動力可持續,雖然淨負債比率升至60%,但仍較同業為佳,故維持買入評級,目標價睇5.45元,較現價4.74元有15%水位。

唐牛





■碧桂園今年銷售目標應可超額完成。 資料圖片

http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20130813/18376151
64 : greatsoup38(830)@2013-08-25 16:48:33

2013-08-19 MT
【專訪】碧桂園 今年冀再創銷售佳績   

碧桂園(02007)上半年入帳面積超預期,令市場對其項目執行能力刮目相看,8月至12月計劃推出17個新盤,可售資源高達800億元(人民幣?下同),為今年餘下數月的合約銷售強勁增長帶來保障。
...

碧桂園總裁莫斌表示,「今年首7個月推出7個新盤,均位於廣東省外。8至12月計劃推出17個新盤,包括位於馬來西亞的金海灣,以及青島市郊碧桂園十里金灘,預期將交出非常亮麗的開盤成績。」

莫斌續道:「集團首度進軍甘肅省及福建省,進一步深化全國性品牌。憑藉快速開發的優勢,到年底時可能有更多的新盤推出,已開發的項目也陸續有新貨量推出,我們充滿信心及做好充分的準備,在今年再創銷售佳績。」

寄望金九銀十

他強調:「已取得施工證的面積已達到1,820萬平方米,未來有充足的售貨量。8、9、10三個月曆年來是我們碧桂園及中國地產銷售的黃金季節,我們會根據8、9、10這三個月的銷售情況,來確保我們的目標完成或完成得更好。」

碧桂園今年合約銷售目標620億元,由於大量可售資源將於下半年開盤,證券界普遍預期,今年碧桂園很大機會超標完成。

法巴報告指出,碧桂園下半年可售資源約800億元,去化率(銷售量除以總量)只需35%,便已售284億元,連同首七個月已售的400億元,全年目標很容易達到。

碧桂園由2007年上市時26個項目,發展至今達130多個項目,足迹遍布中國。截至6月底,共有134個項目,當中132個在中國,其他兩個在馬來西亞。國內項目中,70個位於廣東省,62個位於其他省份,包括安徽、遼寧、湖北、湖南、江蘇、黑龍江、甘肅、山東、浙江、福建、海南、重慶、天津、內蒙及廣西等。

土地成本不超過均價10%

6月底土地儲備合共6,267萬平方米,廣東佔最多,約42%,其次為安徽,佔11%,江蘇佔10%。(見圖一)

今年上半年斥資90.1億元新購土地的總建築面積為1,297萬平方米,平均土地成本為695元。今年上半年新購的土地,75%位於廣東省以外,也進入了新的省份,貫徹了全國性拓展的策略。

首席財務官伍綺琴表示,「集團買地有內部指引,地價通常是不會超過銷售均價10%。」

廣東省外的項目的成熟度持續提高,其中瀋陽碧桂園銀河城,繼續成為瀋陽市樓盤銷售面積、金額、套數三冠王,在上半年錄得約16億元的合同銷售,為集團廣東省外眾盤之冠。

廣東省外佔比愈來愈多

伍綺琴表示,「首十個銷售最好的樓盤,以金額計,廣東省佔55%,廣東省以外佔45%;以面積計,廣東省佔48%,廣東省以外佔52%。」

大摩報告指出,過去市場因碧桂園2007年上市後的失敗而對其非廣東擴張不樂觀,但目前公司非廣東的貢獻持續穩步提升,由2011年的34%,增至去年的40%,今年上半年進一步增至45%,今年上半年十大銷售額項目四個來自非廣東項目,加上上半年75%新增土儲位於非廣東,預期公司地域分散將持續。

對後市平穩樂觀

對於下半年內地樓市的看法,莫斌指出,「中央工作會議表示促進房地產平穩健康的發展,很多人認為是特別大的利好,我們的地產同行也有探討。這一屆政府是非常睿智的政府,用市場經濟的手段去調整房地產措施。年初我認為房地產是審慎樂觀,現在我認為是平穩樂觀。絕對不是會對房地產帶來重大的刺激,絕對不會允許大起大落的情況出現,所以它的下一步,會有甚麼方法措施,我也不敢肯定,但對於量價上浮的預期不要過於樂觀。」

...
首個海外市場項目:馬來西亞   

  馬來西亞項目已正式對外銷售,莫斌表示,「馬來西亞可開售的兩個項目的可售貨量約160億元,有信心今年該項目可帶來非常可觀的銷售業績,也有可能成為集團今年的銷售之冠。內地的買家估計有可能佔50%。」

  他表示,馬來西亞的銷售目標今年還未確定,因為是第一個進軍海外市場的項目,希望給管理層足夠的空間,但內部有七八九的規定。所謂七八九規定,他解釋,「產品去化內部規定新盤開售七八九,所有樓盤第一次開盤推出時,有80%貨量,一周之內,去化速度達70%;一個月之內,達90%;基本底綫是60%。」德銀報告指出,碧桂園於馬來西亞發展項目的目標位置主要是要與新加坡接近,因為管理層相信,新加坡與馬來西亞的關係,類似深圳及香港的關係。

  除了馬來西亞外,莫斌表示,「不排除發展其他海外市場,只要適合都想去,今後開發的海外市場希望都是華人佔50%的社區,因公司品牌在內地深得大家的信任,因此在海外開發也要依靠這個市場去開拓我們海外市場。」
快速開發、快速收成   

  碧桂園以快速開發、快速收成為宗旨,伍綺琴表示,「開始建築後6至8個月就可預售樓花,12至18個月整個項目便做起(見圖三),在資金方面調動快,令流動資金較充裕。」

  她指出,「做到快速開發,可配合市場對產品的要求。上半年交樓面積386萬平方米,按年上升60%,足見公司執行力強大。」

  伍綺琴表示,「在無減價之下,集團全力推進銷售,令銷售費用大增8成,人手方面較去年增加了1萬人。」她指出,「最重要是交樓面積及銷售可做到,成本便能控制得好。」

  不減價但銷售推廣費用大增,可保住毛利率,但對淨利潤率亦是會有影響,莫斌解釋:「不降價因我們感覺到市場的需求,不是說不降價我們才會提高銷售費用的推廣,其實我們銷售費用的提升也只是暫時性的,我們目前所有推廣是定點的推廣,不是鋪天蓋地的廣告,以新型模式的定向營銷,客戶的體驗會更真實,對產品認可度會進一步提高,所以現在的推廣費用有可能高一點,但我們的產品一旦深入民心後,我們銷售量大幅增長之後,這些費用相對的比例會控得住,對長遠發展有利。」
65 : bbaeric(38257)@2013-08-31 11:22:04

碧桂園(02007.HK)3.6億人幣購梧州市合富房地產開發80%權益
2013-08-30 16:31:44

碧桂園(02007.HK)宣布,向順德雅宇收購梧州市合富房地產開發有限公司之80%股權,代價為3.6億人民幣。

順德雅宇方分別由吳偉忠及吳庭軒擁有90%股權及10%股權,為公司主席兼執行董事楊國強先生之親屬。

梧州市合富房地產開發主要業務是在中國開發及管理物業。(ad/a)

阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com

http://www.aastocks.com/tc/News/HK6/65/NOW.562547.html
66 : greatsoup38(830)@2013-09-08 16:50:59

2013-08-31 iM

青島直擊 廉銷度假夢 調控下熱賣真相   
....
作為中國房地產十強企業,碧桂園的營銷策略絕對有一手:在市中心和巴士站有大型廣告宣傳、內地著名影星黃曉明作代言人、免費旅遊巴接載睇樓,早在正式開賣前1個月,項目已免費開放予公眾參觀,更在海灘上舉辦有黃曉明演出的大型嘉年華會,成功吸引大量人流。記者當日便見不少團友是一家大小,穿上沙灘裝、拎着膠水泡前往樓盤免費開放的泳池暢泳玩樂,一日5班由青島市區出發的旅遊巴全部坐滿。

是次推出大型項目,銷售方面不容有失,集團不惜調配全國各地的銷售人員到青島幫忙推銷。從深圳被調派過來的銷售顧問小曹向記者介紹說,最好的戶型早於開盤當天賣光,買家以青島人為主,以別墅最受歡迎,「買家對別墅追求特別高,因價錢不貴,大約90萬元至100萬元,稍為有錢的人都一次過付完。」說罷立刻用手上的iPad,登入僅供內部參考的銷售數字及資料,向記者介紹不同單位的銷售情況。

度假剛需 平價銷奢侈夢

10多年前碧桂園力銷「給你一個五星級的家」的置業夢,銷售方式行之有效,如今則主打享受人生的「度假夢」。細心留意其售樓宣傳品,紛紛以「首付1.6萬元起」、「人人都買得起」為賣點,標榜度假生活是必需品而非奢侈品,明顯瞄準那些有閒錢、但資金並不是特別多的客戶群。

「十里金灘」首批共推8,000多套洋房,逾1,000套別墅,全部以六五折優惠價發售,一房一廳的最細單位僅售16萬元,每平方米均價約4,280元,即平均呎價低至400元。為鼓勵客戶買房,集團甚至推出最低首期一成,入場費僅需1.6萬元,並以最長5年分期供款來吸客,於1個月內全額付清則可享額外九二折優惠。

「十里金灘」是碧桂園「海邊布局」的第四個項目,賣點是擁有無敵海景的大型住宅商區,另外3個項目為位於深圳、海南和馬來西亞。其中深圳的「十里銀灘」自兩年前7月開盤以來,已賣出過萬套房,金額逾60億元,成為集團近兩年來的吸金項目。在港更獲四叔李兆基公開大力推許為有無敵海景的便宜樓,他說,「在港買一層海景樓,在那裏可買20層了。」

集團近年力推「度假剛需」概念,碧桂園總裁莫斌早前表示,從「十里銀灘」的成功經驗,希望海邊項目能成為集團未來發展方向之一。

快速開發 荒地頃變樂園

有分析指,碧桂園近年成功的其中一個秘訣,在於一個「快」字。「十里金灘」項目從奠基到正式開放,短短不到5個月,曾經荒蕪的沙灘上,現已開發面積逾30萬平方米,記者實地所見,雖然住宅區仍在興建中,但已建好部份別墅並豪裝作示範單位,亦已建好商業街、泳池及酒店大堂。沙灘上也放置太陽傘和沙灘椅,並有救生員當值。

快速開發背後,皆因碧桂園擁有自己的建築商、酒店公司、物業公司和裝修裝飾公司,也因為集團堅持快速開發、快速銷售的模式,才能保持資金快速周轉。

總裁莫斌曾透露,公司對所有新盤去化率(銷售量除以總量)有基本規定,希望在樓盤首推時,1周內去化率達70%,1個月達90%,而基本底綫則是60%。

人氣欠奉 未見商家進駐

不過硬件快成,人氣卻欠奉。佔地過萬平方米的英倫商業街,十足歐美建築味道,銷售員說,兩條商業街現已開始招租,不過記者現場所見,目前只有一間飯堂及一間便利店開始試業,其他商舖外牆雖掛上不同商戶的門牌,例如英國連鎖咖啡店Costa Coffee,但探頭一看,卻發現內裏仍丟空,玻璃窗貼上咖啡店的假景內貌,虛有其表。

1年住1個月 冬天即變空城

其實早有業界人士憂慮,在該區開發海景房地產項目,容易引發空城泡沫。青島天氣四季分明,夏季平均氣溫約23度,是避暑聖地,但冬天最冷的時候只有零度左右。由於氣候問題,此類郊區海景住宅居住時間平均每年只有約1個月。買家的心態大多是投資兼自用,等待升值,但往往到他們想出手轉讓時,就發現很困難,皆因此類住宅需求不多,供應量亦不少,並且缺少周邊配套,離真正養老度假地產還有很遠。

「十里金灘」雖標榜內設大量配套,包括商業街、五星級酒店、IB國際學校及遊艇俱樂部等,但前往該區的路上,記者發現附近幾乎全是大片尚未開發的農地。由於缺乏人氣,商家或不願進駐,配套設施跟不上,進一步影響人氣,房產有機會貶值。據內地傳媒報道,即使在一年四季都可度假的三亞,雅居樂清水灣的商業配套依然長期空置。

非青島內 選址偷換概念

碧桂園管理層以往在訪問中透露,集團買地有內部指引,地價通常不超過銷售均價10%,由於須低價買地,故集團發展項目一般選址二三綫城市,或城市郊區,一方面可享較低地價,另一方面可吸納二綫城市中有一定購買力的市民,並滿足當地住屋需求。

「十里金灘」一直被包裝為「青島東」的項目,宣傳品上亦只見「青島東」的介紹,卻隻字不提項目具體地址,只稱距離青島市區約45分鐘車程。不過,記者當天乘坐公司安排由青島市中心出發的旅遊巴前往,車程便要整整兩小時。事實上,此項目並不屬於青島,而是坐落於煙台市下轄的縣級市海陽。如內地買家在「十里金灘」買房,取得的房產證也將是屬於海陽,無法在青島落戶,取得青島戶籍。

宣傳單張上又稱,項目所在的丁字灣是國家投資千億元打造的國際新區,而且青島至海陽的軌道交通正在籌建中,他日通車後可20分鐘直達青島市區。不過這一切交通網絡僅在規劃階段,至於項目交樓時,有關鐵路是否會興建甚至通車,根本是未知之數。

就現場所見,當日到項目參觀的人士,主要是到場遊玩,真正有興趣買房的客戶並不多,大堂設置的簽約區人流疏落。同團的姜小姐表示,當天因為不用上班,便相約朋友到項目遊玩,逛沙灘、曬太陽。

來自新疆的她,數年前到青島讀書,畢業後便留在當地打工。碧桂園雖是內地知名開發商,但姜小姐沒有因品牌效應而心動。她說,不少人喜歡買青島的沿海住宅作度假用途,但只會於暑假入住,「到冬天只有一兩戶亮燈,很恐怖。」她又對樓房的品質有一定保留,「太近海的房子容易有發潮問題,銷售顧問說他們的用料較好,不會有(發潮)問題,但房子都沒蓋好,怎麼知道?」

協力:彭碧珊

十里金灘全面睇

16萬洋房售罄

是次開盤推出逾8,000套洋房,因供應量較多,故記者到訪當天仍有不少樓盤有售。入場費最低、售價16萬元的1房1廳單位,銷售員稱早於開盤當天已售罄,景觀較好的單位亦已售出不少。

是次推售的洋房間隔分為一房、兩房及三房,面積由40平方米至111平方米不等,園景房均價每平方米4,280元,海景房則較貴,平均價格5,800元,以每平方米等於10.76平方呎計算,平均呎價僅400元至540元。

洋房樓高32層,有趣的是,記者發現高層單位與低層單位價格相若,銷售員解釋,這是因為北方人普遍不喜歡入住高層單位。「香港和深圳那邊都喜歡高層,但這邊風俗習慣不一樣,就是接受不了。」

他說,以青島的住宅為例,大部分都只有10多層或以下,只有一些大發展商才會蓋高層的樓房。

豪華別墅搶手

別墅主要分3個戶型,最豪華的要數4房3廳的「鑽石墅」,全個項目只有6套,現只剩1套,叫價約1,000萬元。現場所見,鑽石別墅景緻極佳,地下設特大花園,一步出單位便能立刻到達沙灘。

至於另外兩款別墅價格則較親民,面積125平方米的兩層別墅,間隔兩房一廳,售價約90萬元至130萬元。面積大一些,約170平方米、三房兩廳的3層別墅,售價則由125萬元至170萬元不等。

公寓乏人問津

項目亦推出酒店式公寓供買家選擇,性質類似Serviced Apartment(服務式住宅),主要作投資用途。公寓單位面積約80平方米,均價每平方米7,000元左右,總價約56萬元。該公寓位於酒店旁,由酒店負責統一管理,並將收益分給業主,不過收益多少、買家可否自用等細節則統統還未定出。

銷售員說,公寓銷售在青島情況一般,現在仍有非常好的位置未售出。「在廣東、深圳,這樣子的公寓很搶手,但這裏的人比較沒有意思買公寓。」

他解釋,公寓對當地人來說是較新的產品,市民接受能力一般,「很多開發商都曾開出同類型的公寓,說是返租,但根本沒有人去,於是成了鬼城,所以市民就對投資公寓有一種排斥。」

協力:彭碧珊

港人買家:置業10年 空置居多

標榜「世外桃源」的度假住宿,果真令人流連忘返?祖籍順德的港人朱先生表示,父親於2003年花58萬元買入順德碧桂園一個單位,面積約100平方米,三房兩廳,這10年來大部份時間都是空置。

朱先生憶述當時碧桂園廣告在港鋪天蓋地,父親憧憬北上退休,遂與親戚一同參觀示範樓盤後,雙方很快便拍板買下單位,並住在同一樓層,方便退休後互相照應。

他表示,往來香港與碧桂園的交通配套尚算方便,乘直通車僅3小時可達。然而10年來,家人北上入住該單位的次數不多。「雖然區內配有會所及醫院等建設,但平均1年住不夠一兩次,回想也覺得有點浪費。」他表示,家人親友都在香港生活,故父親北上退休念頭現在已慢慢減退。

該樓盤現時市價每平米約售7,929元,比10年前售價增長達36%。然而,單位長期空置,卻沒有想過出租他人,因為要找到好租客不容易,故他們暫無意出租單位。

自來水有漂白粉味

經過歲月考驗,樓盤設施問題陸續浮現。近日順德碧桂園出現自來水受污染問題,據《新快報》報道,屋苑自建水廠供水,但水廠取水點的水質只屬Ⅳ類,即不適宜飲用,有業主表示,燒水時聞到刺鼻子的漂白粉味,擔心食水不乾淨,要購買淨水器。

碧桂園回應該報查詢時指,將停用自建水廠,承諾在明年6月30日前啟用公共管道,由順德區水業控股公司對小區供水。換言之,區內居民要再等近1年,才可以有安心食水飲用。

協力:彭碧珊

碧桂園擅包裝 銷售強

碧桂園創辦人楊國強,將度假概念結合住宅模式,於九十年代大賣「五星級的家」廣告,吸引大批港人北上置業,確立日後內地項目發展模式。集團於2007年來港上市,業務急速擴張,由上市前的26個項目,急增至今年6月的134個發展項目。

該集團以一二綫城市近郊、三四綫城市為主要發展地區。其業績表現穩健,但與同在華南的保利及恒大地產(03333)相比,增長速度相對較慢。2012年保利地產合約銷售突破千億,恒大也近千億元,碧桂園則不到500億元。

盡管內地推出房地產調控,但集團的銷售強勁。據中國金融數據分析機構Wind研究顯示,該公司今年首四個月交易額達230億元,比去年同期增加153%。「五一」假期時,碧桂園交易額達34.5億元,相比去年同期的15.7億元增長約120%。

碧桂園總裁莫斌早前受訪表示,集團定位是將「荒山野嶺」變成「世外桃源」。中國下半年城鎮化政策,外間普遍認為重點會發展中小城市,他認為有助推動集團項目發展,並指集團年初定立銷售目標為620億元,按過去數個月情況來看,預期表現會較目標為好。8月至12月將再有17個新盤推出,當中包括馬來西亞。

土儲充足增長可期

碧桂園上半年營收按年增長61%,達269.4億元,核心盈利按年增48%,獲多家劵商看好。本月初瑞信表示,其集團確認於本月中推出馬來西亞「金海灣」項目,料下半年可帶來逾80億元合約銷售額。該行將其目標價由5.4元略為上調至5.5元。此外,摩通表示,該集團上半年銷售強勁,應可消除市場對其執行能力的疑慮,且集團擁有足夠土儲維持未來數年增長,預計2012至2015年盈利的複合平均增長率達23%,並上調碧桂園的目標價由5.25元升至5.4元。

協力:彭碧珊

度假盤恐變鬼城

中央今年3月推出史上最嚴厲的「新國五條」調控措施,但仍未能阻擋內地各省市樓價愈升愈高。國家統計局早前公布,7月70大中城市的新建商品住宅價格,同比僅溫州下跌,其餘繼續全綫上漲。當中北京按年增長18.3%,冠絕全國,作為二綫城市的青島,亦按年上升6.9%;至於「十里金灘」項目所在的煙台市,則按年漲4.9%。

「十里金灘」開盤首日便熱銷4,800套房,科威國際不動產青島總部總經理孫傑指,其主要成功因素在於營銷工夫做得好,而且懂得抓住買家心理。「每次只推一小部分,製造供不應求的現象,然後再蓋再賣。」他說,碧桂園是內地比較有名的開發商,又是香港上市企業,對買家來說是信心保證,再加上樓盤入場費夠便宜,自然讓買家心動。

位置偏僻 未見交通配套

雖然在銷售上取得成功,孫傑卻不看好這個度假大盤,「位置不好,太遠了,買了以後幹甚麼?現在內地有多少人會度假?沒有了!工作壓力這麼大。」他指,碧桂園一向策略都是營銷度假感覺,在郊區拿一大片地來開闢,然後把項目包裝為度假勝地,但事實上地點往往太偏僻,如果沒有相應配套,便會變成「鬼城」。

他說,以十里金灘為例,把明明屬於煙台海陽市的項目包裝為「青島東」,明顯是偷換概念。雖然銷售單張上聲稱項目附近有輕軌籌建中,但一切還在規劃階段,不能作準。「小時候營養不良,後期吃甚麼好東西都是長不高。它的地段已經決定了,後期要讓它再長,很難啊!」

樓價再升 豪宅10年升4倍

雖然不大看好郊區度假盤,但另一方面,孫傑認為青島市區房價會持續上升。他入行10年,已見證當地房價上漲10年,例如青島市南區靠海的豪宅,已由10年前的每平方米9,000元,漲到現在的4萬元,上升超過4倍。

他解釋,青島房地產在全國二綫城市中算是頗受歡迎,最大原因是其地理位置佳,是沿海城市,氣候宜人,亦是避暑勝地。其次則是因為青島經濟發展不錯,「出產」了多個知名企業,包括青島啤酒(00168)、海爾電器(01169)及海信科龍(00921)等,提高該市的知名度。

孫傑指,當地房地產買家主要以本地人為主,亦有北京、上海等地買家到青島投資,「因為青島樓相對較便宜,北京上海的房子大概貴兩三倍以上。」他透露,早前曾有一名香港富豪閃電購入一間面積300多平方米的海邊別墅,總額4,000多萬元,一次付清,「第一天溝通好了,第二天來實地看了,第三天就買了。」不過他拒絕透露買家更多背景。

買樓收租 回報不及通脹

今年內地各大城市房價在中央的調控政策下,仍然只升不跌,孫傑預期,青島房價還會繼續增長,「房價會隨着經濟的波動而波動,我們的收入增長了,而土地價格、建築成本、人工成本、資金成本則統統沒有降,在成本沒辦法下降的前提下,房價也會繼續漲下去。」

然而,若投資者希望購入青島房地產來收租,他認為現時不是最好時機,「租金回報很低,一般住宅可能只有兩厘至三厘,投資來說其實抵不過通脹,而且售價亦比較貴。」他透露,一般投資者偏愛購入海邊豪宅,皆因坐擁漂亮海景,物業保值能力強,升值潛力也較高,但他提醒,此類一綫高端住宅的租務市場並不活躍,10年來租金漲幅很少,「這樣需求的客戶比較少,只有兩成客戶租得起。」」

對於有分析指內地房地產已存在泡沫,早前更被傳媒揭發多個城市空城處處,孫傑認為這個情況不會出現在青島市。「我覺得(空城泡沫)是屬於郊區,或是內地三四綫城市,人口不是特別多的地方,他們沒有人口可以支撑。只要有人,就不會出現房地產泡沫。」他指,青島官方戶口逾700萬人,又稱目前當地房地產是剛需為主,炒樓的人並不多,故風險不算大。

協力:彭碧珊

青島人是哈韓族?

記者到青島出差數天,一路上不斷看見不少韓國餐廳、韓國連鎖咖啡店,商店播着韓國流行音樂,甚至「十里金灘」的宣傳品、商業街的門牌上全都有中韓文對照,莫非青島有大量韓國人居住,或是青島人全都是哈韓一族?

原來青島因鄰近韓國,乘坐飛機到首爾只需1小時便到達,故不少韓國人喜歡到當地旅遊,也喜歡趁周末專程到當地打高爾夫球,早年更有不少韓國人移民到青島發展事業。有當地人告訴記者,讀書時代,班上60人中有10人是韓國人。正因如此,碧桂園也設法吸納韓國投資者,售樓書上亦印上韓文,據內地傳媒報道,集團早前曾派團到韓國吸引投資,又特別招聘一些懂得中韓雙語的員工,專門針對韓國投資者。不過當日記者到項目參觀時,則未見有來自韓國的買家。

協力:彭碧珊
67 : GS(14)@2013-09-08 19:32:41

買野
68 : bbaeric(38257)@2013-09-12 12:22:05

《大行報告》美銀美林:碧桂園(02007.HK)8月銷售勝預期 升目標價至6元
2013-09-12 11:30:14

美銀美林指出,碧桂園(02007.HK)8月銷售數據破紀錄,估計是內地多個項目銷售勝於預期,該行認為碧桂園有良好的定位,可以保持合約銷售勢頭,很有可能超額完成全年目標,重申其「買入」評級,目標價調升11%至6元。

該行指出,碧桂園上周在廣東梅州推出了新項目,合同銷售總額達10億元人民幣;加上公司8月在煙台推出了「十里金灘」項目,錄得28億元人民幣合同銷售,該行料僅有當中的40%在8月入帳,加上公司尚有其他熱賣項目,下半年可售土儲達800億元人民幣,相信將延續強勁的銷售勢頭。(bi/u)

阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com

http://www.aastocks.com/tc/News/HK6/65/NOW.564657.html
69 : greatsoup38(830)@2013-09-26 01:52:58

發票據
70 : MrYeung(15476)@2013-10-07 20:35:32

2007
http://www.eif.com.hk/EssenceWeb ... 1&dl=0&t=1381149064
71 : GS(14)@2013-10-07 22:22:58

70樓提及
2007
http://www.eif.com.hk/EssenceWeb ... 1&dl=0&t=1381149064


馬來西亞好掂
72 : greatsoup38(830)@2013-10-08 23:15:15

2013-10-08 HJ
http://www.hkej.com/template/dai ... id=632966&rtd=60489

本報記者於昨午約3 時半獲得該段懷疑由莫斌向員工發出的訊息,而碧桂園股價則在下午約3時突然抽升近3%,最高升至5.2港元;成交突然急增。全日收市升1.6%,收報5.14 港元,創近1個月高位;成交金額增至5693萬港元。

該短訊: 「我們創造了集團成立以來的多項歷史紀錄……今天認購金額已達到超千億,達到1095 億……國慶日1 號至今已認購185 億;加上明天完全有可能創造國慶銷售200億的紀錄,單月銷售超200億已經必然;……馬來西亞項目今天認購已達到93.8 億,百億目標指日可待,已成為馬來西亞最大的地產商……(節錄)」。

碧桂園尚未公布9 月份的銷售數據,惟截至8 月底止,集團累計合同銷售約519.2 億元,已達全年目標84%。市場人士估計,集團應可提前於9 月份完成全年620 億元的銷售目標,意味着單是9 月份集團便可錄得100 億元銷售。事實上,莫斌所指的「認購金額」並不等同於「合約銷售金額」,前者是集團已獲得客戶的意向來計算,後者則是客戶已落實簽署買樓合約來計算;一般而言, 「認購金額」將滯後一至兩個月才能反映在「合約銷售金額」內。
...
懷疑由莫斌向內部員工發出的訊息要點

‧集團至周一為止,今年認購額超千億,達到1095 億元;

‧國慶長假已認購185 億元,單月銷售超200 億已經必然;

‧蘭州項目開盤當天銷售50 億元,成功打破2011 年十里銀灘當日銷售36 億元的紀錄;

‧多個新開盤項目包括梅州五華項目,梅州興寧項目,安徽宣城項目,湖北浠水項目,江蘇江陰項目均實現了清盤目標;

‧興寧項目更創造防暴員警出動維持買房秩序的紀錄;

‧馬來西亞項目認購已達93.8 億元,已成為馬來西亞最大的地產商。

貨幣單位為人民幣
73 : greatsoup38(830)@2013-10-08 23:15:24

2007
74 : leoyk1014(859)@2013-10-08 23:28:40

終於上返水面,can keep? greatsoup sir
75 : greatsoup38(830)@2013-10-08 23:30:13

有得博就博
76 : bbaeric(38257)@2013-10-09 17:24:01

《大行報告》瑞信升碧桂園(02007.HK)目標價至5.7元 評級「跑贏大市」
2013-10-09 10:47:16

瑞信發表研究報告,將碧桂園(02007.HK)目標價由5.5元調升至5.7元,維持投資評級「跑贏大市」,認為其短期銷售勢頭能保持強勁,所以現時仍未為沽出獲利時候。該行將其2015年每股盈利預測輕微調升2%。

報告提到,碧桂園剛公布首九個月的合約銷售額達647億元人民幣(下同),較去年同期大增1.2倍,並提早完成今年620億元的銷售目標。大部分投資者對於提早達標存疑,瑞信認為,關鍵因素在於項目的年期,大部分銷情理想的項目均是於施工期最後一年或兩年內推出,惟一線城市如北京及廣州則例外。

該行續指,碧桂園的增長能否持續需取決於明年的銷售計劃,因其推盤時間表相對其他發展商有較大的不確定因素,而馬來西亞的房屋政策亦有可能會影響其於當地的銷售增長,故碧桂園或未能繼續顯著跑贏同業。(ph/a)

阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com

http://www.aastocks.com/tc/News/HK6/65/NOW.568411.html
77 : iniesta(1400)@2013-10-09 22:30:23

老板衰口疏
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20131008165_C.pdf
78 : bbaeric(38257)@2013-10-10 17:36:45

《大行報告》高盛:碧桂園(02007.HK)銷售勝預期 目標價升至6.5元
2013-10-10 10:56:27

高盛報告指,由於碧桂園(02007.HK)8月及9月的銷售勝預期,上調今年至2015年的合同銷售額35%、41%及30%,至950億人民幣、1030億人民幣及950億人民幣。旗下馬來西亞項目也取得強勁的業績,認購金額接近100億人民幣。因此,該行上調2014年及2015的每股盈利預測20%及25%,目標價由4.9元上調33%至6.5元,反映對每股資產淨值的折讓幅度由40%收窄至30%,低於35%的歷史平均折讓率。重申「買入」評級。

公司本月將推出9個新項目(相對過去9個月推出共14個),相信能支持公司打破9月份的128億人民幣銷售紀錄,再創單月最高銷售額。(ca/u)

阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com

http://www.aastocks.com/tc/News/HK6/65/NOW.568633.html
79 : bbaeric(38257)@2013-10-18 20:13:47

《大行報告》德銀上調碧桂園(02007.HK)銷售目標及盈測 目標價升至6.5元
2013-10-18 09:53:40

德銀上調碧桂園(02007.HK) 今年合約銷售目標,由原先的620億人民幣(下同)調升至850億,因其銷售表現較預期強勁,首九個月已經完成650億銷售。

該行同時上調集團今年至2015年盈測4-11%,預期今年核心盈利按年增長26%至85.3億元。預計今年至2015年的盈利年復合增長率達27%,高於同行的20-25%。

重申「買入」評級,目標價由5.45元升至6.5元,較調整後資產淨值折讓25%,相當於今明兩年預測市盈率10倍及8倍。(ca/m)

阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com

http://www.aastocks.com/tc/News/HK6/65/NOW.569842.html
80 : bbaeric(38257)@2013-10-25 18:23:13

《大行報告》匯豐將碧桂園(02007.HK)降級至「中性」 升目標價至5.8元
2013-10-25 11:49:42

匯豐表示,碧桂園(02007.HK) 今年累計合同銷售增長119%,遠超其他內房同業,首九月已超越全年目標,股價今年內亦跑贏同業。相信10月銷售數字強勁的消息,已獲市場廣泛預期,對股價的作用將有限。

該行上調全年合同銷售預測33%至890億人幣,預料第四季為240億人幣。每股資產淨值(NAV)估算上調3%至6.3元,以反映最近買地及銷售進度較預期快。目標價由5.7元升至5.8元,現時股價的潛在上望空間僅12%,故此評級由「增持」降至「中性」。(to/t)

阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com

http://www.aastocks.com/tc/News/HK6/65/NOW.571077.html
81 : GS(14)@2013-10-29 00:26:37

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20131028/news/ec_ecg1.htm


【明報專訊】當碧桂園(2007)在大馬金海灣新盤熱銷,掘下其在海外第一桶金,當地開發商亦不甘落後,主動來港推盤。馬來西亞最大發展商之一,IJM Land集團執行總裁孫興存接受本報訪問時表示,香港人投資大馬有傳統,最鍾意投資檳城。談及外來對手碧桂園,孫興存說,若它照搬內地的營運模式,「不一定成功」。

「土地供給快 樓價每年5%穩定增長」

孫興存表示,檳城、吉隆坡和靠近新加坡的新山,是最受外來投資者歡迎的熱點城市,而旗下位於檳城的海景豪宅項目共有1100多套房,「有超過120套賣給了香港買家」。至於馬來西亞樓價,孫興存指「馬來西亞的土地供給很快,所以樓價每年保持在5%到8%的穩定增長」。對於新進來到大馬淘金的碧桂園,孫興存並不看好。他表示,儘管金沙灣項目成功,但它今年「還有兩個項目」,馬來西亞人口有限,不可照搬內地模式。不過他亦強調,「競爭是好事,可以做大蛋糕。」

IJM Land去年首次進駐中國,注資長春市中心吉隆坡廣場五成股權。孫興存稱看到內地二、三線城市高端辦公室的不足,未來有意在長春等地開發更多商業地產。「當地還有很多外企白領在賓館辦公。」孫興存說。
82 : bbaeric(38257)@2013-11-14 23:46:13

【港股直擊】大和:碧桂園銷售力迫中海外 目標價升2成
2013-11-13 09:02

大和 碧桂園(02007)

評級: 買入 → 買入

目標價: 5.5元 → 6.6元 (上日收5.34元,潛在升幅23.6%)

大和表示,碧桂園今年首10個月合同銷售已較全年目標高出29%,正力迫中國海外(00688),該行把今年碧桂園銷售預測上調,6個月目標價由5.5元,上調20%至6.6元,重申「買入」評級。

大和相信,碧桂園在銷售、市場行銷及項目執行力表現強勁,加上內地對住房需求強勁,預期可推動股價在未來幾個月進一步上升。大和把碧桂園今年合同銷售預測上調30%至970億元人民幣,預測明年將達到1200億元人民幣,追貼中海外。該行亦把碧桂園2014及2015年純利預測分別上調14%及34%,當中預期馬來西亞項目推出。

大和把碧桂園預測每股資產淨值上調19%至9.43元,故目標價相應上調至6.6元,與每股資產淨值維持3成折讓,繼續視碧桂園為該行在內房股之首選之一。

http://www.finet.hk/mainsite/newscenter/FINETHK/11/3369563.html

13/11/2013 10:45

《外資精點》大和料碧桂園明年銷售千二億人幣,升目標至6﹒6元

 《經濟通通訊社13日專訊》大和總研發表研究報告指出,提升碧桂園(02007)明年
合約銷售預測至1200億元(人民幣.下同),趕上中國海外(00688)。其中主要城市
能貢獻銷售額1740億元,該行相信其中長期有亮麗前景。
  大和上調碧桂園目標價20%,由5﹒5元升至6﹒6元,重申「買入」投資評級。
  報告提及,碧桂園首十個月合約銷售已高過集團全年預期29%。而在首九個月,集團取得
2230萬平方米總建築面積,是已銷售總建築面積的兩倍。因此,該行相信新增土儲能刺激其
下半年至明年的合約銷售。再加上,管理層表示要在購地後五個月內推盤,反映其資產流轉速度
較同業快。
  碧桂園在過去數年,積極開拓廣東以外市場,並在遼寧、安徽、江蘇及湖北等買地,並增加
山東和湖南土儲。再加上碧桂園現存的中國及馬來西亞土地,該行相信碧桂園擁有亮麗前景。
  因此,該行上調其今年合約銷售預測30%至970億元,提升明後年純利預測14%及
34%。(ap)

  *編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之
       申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定
       ,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。

http://www.etnet.com.hk/www/tc/n ... 4&category=research
83 : bbaeric(38257)@2013-11-14 23:48:01

《大行報告》瑞銀升碧桂園(02007.HK)目標價至6.63元 評級「買入」
2013-11-14 15:35:13  
  
瑞銀指出,碧桂園(02007.HK) 去化率由2008年低位22%,升至上半年的42%,土地儲備由足夠8年使用下跌至夠5年使用,反映公司由以往大量及持續擴充土儲,轉為加快營銷效率。另一方面,集團降低項目平均規模,由每個項目平均佔地84萬平方米降低至48萬平方米。

集團一直積極收購土地及擴大工程規模,以增加明年的可供銷售資源。預計集團負債比率會由上半年58%升至年底近71%,水平較同行高。惟集團透過發行2021年到期優先票據,募集7.5億美元,相信有能力應付短期貸款及延長貸款期限。

瑞銀認為,碧桂園加快銷售效率是帶動銷售增長的主因,雖不期望明年銷售像今年一樣按年倍增,但認為增長具持續性。反映年初至今的合同銷售勝預期,上調2014年每股盈測,目標價由6元升至6.63元,評級維持「買入」。(ka/m)

阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com

http://www.aastocks.com/tc/News/HK6/65/NOW.574905.html
84 : MrYeung(15476)@2013-11-25 20:46:01

2007
85 : MrYeung(15476)@2013-12-16 20:25:20

2007
86 : bbaeric(38257)@2013-12-18 21:35:36

《大行報告》高盛升碧桂園(02007.HK)目標價至6.8元 評級「買入」
2013-12-18 11:34:50

高盛發表研究報告指,碧桂園(02007.HK) 11月銷售額達170億元人民幣(下同),優於預期,故將其今年至2015年合約銷售額預測分別調升11%、14%及19%至1,060億元、1,310億元及1,320億元。同時,將其核心盈利預測分別上調2%、2%及7%,目標價則由6.7元微升至6.8元。碧桂園現價較每股資產淨值預測折讓49%,明年預測市盈率為6.1倍,估值吸引,維持投資評級「買入」。

報告提到,碧桂園營運模式獨特,其專注於二三線城市及剛需產品的策略,令公司能夠避過於主要城市的激烈競爭,令前期投資成本,例如土地成本大幅降低,料能於明年行業增長放緩時維持投資回報。同時,碧桂園較其他大型房企更早於全國布局其發展,其積極改善存貨管理,至今庫存較年初減少10%,並成功將開發周期縮短至不足一年。

高盛指,碧桂園年初至今斥220億元購買土地,預期年底的淨負債率將升至約65%,認為此負債水平足以支持其明年的合約銷售額至少錄20%增長。(ph/a)

阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com  

http://www.aastocks.com/tc/News/HK6/65/NOW.580863.html
87 : GS(14)@2014-03-13 10:24:00

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20140313/news/ec_ecd1.htm



碧桂園多賺24% 銷售目標增兩成


2014年3月13日





【明報專訊】內房股碧桂園(2007)去年受惠旗下物業銷售收入增加,純利按年增24%,錄得85.1億元(人民幣‧下同)。惟工程成本及買地開支上漲,拖低毛利率6.3個百分點,至30.3%。公司派末期息每股16.83分,按年增21%。總裁莫斌指2014年合同銷售目標為1280億元,較去年實際合同銷售多21%。他估計今年地產市場平穩,銷售目標升兩成不算進取。


財務副總監劉嘉毅介紹,今年碧桂園包括已竣工及新盤,合計可售貨量約3800萬平方米,貨值約3500億。公司內部要求去化率不低於65%。此外,碧桂園去年入帳普通住宅比例至65%,也導致毛利率下滑,劉嘉毅料今年繼續維持該比例。

或到美加開發房地產

碧桂園去年負債率由53.9%上升至67.3%,管理層解釋主要由於融資規模及買地成本上升。碧桂園去年進軍馬來西亞,首個項目新山金海灣去年錄得70億元合同銷售。另兩個吉隆坡項目,一個去年底開盤,目前已推出近4.8億貨值的樓盤基本售罄,另一個項目將於今年下半年推出,兩個項目總貨值44至45億。管理層預計,馬來西亞項目實際入帳要到2016至2017年。

莫斌表示看好馬來西亞市場,不排除繼續在當地買地。未來亦可能到加拿大、美國開發房地產。莫斌表示,海外市場都先從小項目試水做起。
88 : GS(14)@2014-03-13 19:05:06

盈利增25%,至86億,資本化後,盈利增12.5%,至45億元,重債
89 : mannishmark(26310)@2014-03-14 21:14:39

2007 report
90 : greatsoup38(830)@2014-03-20 15:09:58

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20140320/news/eb_eba1.htm



【明報專訊】曾任港交所上市科高級總監的碧桂園(2007)財務總監伍綺琴,昨日突公布辭任。消息一出,碧桂園昨日股價暴跌逾12%至2.85元的21個月新低。市場消息稱,碧桂園一直期望另覓財務總監,以在融資上有更大發展。碧桂園自上周三公布業績後,股價多個交易日下挫逾10%,累跌超過三成。有內房分析員認為,去年賣樓激增的碧桂園,為何不獲市場青睞,乃因碧桂園在三、四線城市開發超級大盤的模式,令成本升,盈利質量不進反退,成市場看淡主因。


傳兩年前開始物色新財務總監

伍綺琴在本港金融界頗具地位,曾任職港交所多年,官至上市科高級總監。2008年加入碧桂園前,為恒隆地產(0101)執行董事。碧桂園公告中指出,伍因「私人理由」辭任,由下月30日起生效。有接近碧桂園財務部人士指出,伍綺琴與總裁莫斌「私人關係還不錯」,並稱在其離職前會找到新財務總監人選。

另有消息人士指出,碧桂園早於兩年前透過獵頭公司手物色新的財務總監,冀找到更能為公司在融資方面作安排的人選,惟後來不了了之;而碧桂園尚未找到新人選,便宣布伍辭任,自然引起外界疑慮,導致股價大跌。

三四線城拓超級大盤 成本

本報曾多次致電伍綺琴及碧桂園管理層的電話,但截止發稿前未能夠接通。

碧桂園去年銷售額暴增1.2倍,突破1000億元人民幣大關。然而碧桂園的高速擴張模式,在外界看來卻一直頗具神秘色彩,亦有不少質疑聲。CRIC研究中心研究總監洪聖奇指出,碧桂園常常是到一個全新的三、四線城市開發超級大盤,建設相應配套及銷售推廣的成本頗高。他續表示,儘管去年業績不錯,但碧桂園的淨資產收益率(ROE)沒能增長,令市場不看好,在目前市場資金比較挑剔的時刻,投資者更傾向選擇中國海外(0688)這樣穩健的大型房企。

突調低賣樓目標 市場失望

基金界人士則指出,碧桂園一個月前仍稱今年賣樓目標按年可增三成,至公布業績當日突然調低目標,增幅縮水至兩成,令市場失望,故連日遭洗倉。高盛在業績公布次日,調低碧桂園的目標價至6.3元。高盛指碧桂園去年毛利率低於預期,但料今年銷售入帳增加可幫助毛利率回升,維持「買入」評級。

明報記者 甄佳佳 陳偉燊
91 : greatsoup38(830)@2014-03-21 00:22:35

http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20140320/18662621


【本報訊】受業績轉差困擾的碧桂園(2007),昨日公佈首席財務官(CFO)伍綺琴辭職。近年較少現身的主席楊國強,昨午緊急召開分析員電話會議為事件解畫,但亦未能扭轉跌勢,股價全日下瀉12%,收報2.85元,在業績公佈後一周市值合共蒸發242億元。
內房分析員指,楊國強和總裁莫斌只是一再重複,未來追求利潤總額最大化,「但就冇plan點阻止毛利率跌落去,CFO同管理層嘅理念有爭議,冇辦法喺控制係咁升嘅建築成本,同埋債務水平中做到嘢。佢哋越講越衰,個會從2點半開到4點15分,睇吓個股價跟住係咁跌就知啦。」
楊國強在會議又指,公司股價被低估,有意出手增持股份。
曾任職港交所(388)上市科高級總監及恒隆地產(101)執董伍綺琴,2008年加入碧桂園,昨以私人理由提出辭職,下月底生效,公司已開展招募及內部甄選替任人選。伍綺琴接受查詢時未有透露突然辭職的原因,僅指股價下跌與其離職無關,離職後會先休息。
有外資分析員亦認為管理層的解畫無法消除疑慮,指財務官的離職屬負面訊號,市場憂慮其於供應量大的三線城市過份擴張,以及海外業務比重要增至三分一的目標均令投資者卻步。
92 : greatsoup38(830)@2014-04-05 19:38:47

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20140405/news/ec_ecc1.htm
被指涉虛假宣傳 碧桂園瀉5.6%
  2014年4月5日

【明報專訊】內地《中國經濟網》報導,碧桂園(2007)上月在福建三明市開售的樓盤或涉虛假宣傳,更一度有近百人在當地市政府抗議。碧桂園股價昨日瀉5.6%。

碧桂園:售前已解釋優惠

報導稱,三明碧桂園在3月1日開售,2小時已錄22.6億元銷售額(人民幣.下同),不過其後有業主稱是遭到「忽悠」而簽下認購書,而銷售人員推銷時只報出折扣後的總樓價,但合同上寫的實際價格遠高於宣傳均價每平方米8058元,另外亦有人指表示簽署合同後才得知有霸王條款的附加合同。報導稱,在3月24日超過100名業主到三明市市政府門前拉橫額抗議,及後碧桂園答應退款。

碧桂園昨晚透過公關回應指出,該盤所有已認購買家中,有5%買家提出退款意向,佔比屬於正常水平。經瞭解事件,退款屬個人原因,包括申請銀行貸款出困難或首期繳付有經濟壓力,公司已安排退款事宜,但需要時間處理手續,並重申在銷售前已透過各媒體渠道解釋優惠詳情,現場亦有清晰指引。

碧桂園昨日下跌5.6%,收報3.54元,全日成交1.9億元。不過,大和證券中國地產業研究主管林學海認為,股價插水主因是3月銷售不理想,加上馬航事件令市場擔憂碧桂園馬來西亞項目的銷售,對公司整體情緒較悲觀。
93 : GS(14)@2014-05-15 20:36:16

2007 發票據
94 : GS(14)@2014-05-16 10:58:27

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20140516/news/ea_eab1.htm


【明報專訊】一度傳出擱置發債的碧桂園(2007),周三(14日)以私募形式發行2.5億美元5年期債券,認購人為恒地(0012)主席李兆基的私人投資公司兆基財經(Shau Kee Financial Enterprises Limited)。不過公司事隔一日再發行3.5億美元債,建議息率已升至8.375厘,意味四叔今次是以低息貸款「打救」碧桂園。

內地樓市下行、今年又接連有發展商債務違約,市場對內房前景轉趨審慎。英國《金融時報》近日引述消息人士報道,碧桂園上月公布發債計劃後,過去兩周不斷約見投資者測試市場反應,惟最終決定延後發債。其他房產商如越秀地產(0123)、恒大(3333)的債券價格也在近日下跌,反映內房商可能出現資金鏈壓力。

息率7.5厘 低於往年

不過,碧桂園昨公布,周三以私募形式出售一筆5年期債券予四叔旗下兆基財經,息率7.5厘,據銷售文件指出,碧桂園昨日擬再發行另一批3.5億美元債券,建議息率已升至8.375厘,反映四叔似乎有意出手「打救」碧桂園。

市場消息稱,碧桂園今次向私企發債,是為了獲得更低的融資成本。碧桂園過去幾年的發債息率通常在10厘以上,7厘水平可謂相對「便宜」(見表)。公司表示,所得款項將用作部分2017年到期的票據的再融資,以及一般公司用途。

事實上,內房債的表現與亞洲債市呈相反走勢,4月份債券銷售創下歷史新高,為亞洲債市今年表現造就了有利形勢。過去兩年因內房商發債積極,帶旺了亞洲債務融資,據統計,自2010年起,內房商已向國際市場集資近500億美元(約3900億港元)。
95 : GS(14)@2014-05-16 18:37:52

placing 550m USD notes
96 : GS(14)@2014-05-18 23:38:54

提前還債
97 : GS(14)@2014-08-19 16:59:52

2007

盈利降5%,至40億,利息資本化後降17%,至20億,重債
98 : Clark0713(1453)@2014-08-27 23:14:53

15供1, @$2.5
99 : greatsoup38(830)@2014-08-27 23:54:20

15供1,每股2.5元
100 : GS(14)@2014-10-13 23:05:33

供股超額
101 : GS(14)@2015-02-26 09:22:32

Senior notes
102 : GS(14)@2015-02-27 11:35:19

900m notes
103 : bbaeric(38257)@2015-02-27 23:45:04

碧桂園(02007.HK)今年目標銷售升5%至10%  
2015/02/27 14:29

碧桂園(02007.HK) 去年實現銷售額1,288億元人民幣(下同),完成1,280億元的目標。首席財務官吳建斌表示,今年的銷售目標將較去年增加5%至10%;並相信今年銷售續有增長,銷售均價料平穩。

吳氏透露,農曆新年首六日期間,日均銷售額約為3億至4億元。期望今年的去化率能維持去年水平,新盤去化率冀不低於65%至70%,舊盤則不低於60%。他提到,自去年放寬限購限貸,銷售有見增加,但並無降價,而今年在去庫存上,亦不一定採取降價策略,因旗下項目多為剛需產品。(ph)(報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2015-02-27 16:25。)

阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com

http://www.aastocks.com/tc/stock ... .655398/latest-news

碧桂園(02007.HK)稱有研究分拆或出售酒店業務  
2015/02/27 14:36

碧桂園(02007.HK) 首席財務官吳建斌透露,公司有研究出售或分拆酒店業務,至於會於香港或內地上市,則尚未有定案。他提到,現時酒店資產價值約200億元人民幣(下同),佔集團總資產約4%。目前投資物業佔整體收入不大,期望未來三年將有關佔比提升至5%。

吳氏提到,現時內地有超過600個城市適合集團發展方向,今年拿地預算約200億元,會繼續拓展三、四線城市的核心地段。被問到會否參與保障房項目,他指,目前仍在研究當中。

他續稱,集團將於前海建立一融資平台,規模約100至200億元人民幣,屆時將通過該平台發行短期融資券或中期票據,融資成本料可低於5%,該平台料於今年3月底完成。不過,若今年須進行融資,將會以銀團貸款為優先選擇。

另外,恆地(00012.HK) 主席李兆基月前表示,計劃與碧桂園主席楊國強組公益慈善基金,試辦在內地興建1萬伙「安居-價廉物美屋」,予香港老年及退休等人士遷入。吳建斌透露,有關土地來源初步擬由集團的土儲中撥出,惟具體細節未定。(ph/u)(報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2015-02-27 16:25。)

阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com

http://www.aastocks.com/tc/stock ... .655401/latest-news
104 : GS(14)@2015-03-11 15:31:10

盈利增11%,至89億,資本化後賺40億持平,重債
105 : bbaeric(38257)@2015-03-11 21:40:07

《公司業績》碧桂園(02007.HK)全年核心淨利潤升近16% 末期息14.75分  
2015/03/11 12:39

碧桂園(02007.HK) 公布截至去年12月底止全年業績,純利102.29億元人民幣(下同),按年升20.14%;核心淨利潤達到92.4億,增長15.5%。每股盈利53.45分;派末期息14.75分,低於上財年同期的股息16.83分。

期內,營業額845.49億元,按年升34.79%。主要收入來源為物業銷售收入,達819億元,增長36.4%,涉及銷售面積共1,218萬平方米,增長約31.8%。毛利220.55億元,按年升16.01%。

截至去年底,集團淨借貸比率為59.7%,按年降低7.6個百分點。期內,集團獲取土地的預期面積1,896萬平方米,總代價約161.7億元。(ca/a)(報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2015-03-11 16:25。)

阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com  

http://www.aastocks.com/tc/stock ... .657382/latest-news
106 : bbaeric(38257)@2015-03-11 21:44:42

碧桂園(02007.HK)今年合同銷售目標1,350億人幣  
2015/03/11 17:53

碧桂園(02007.HK) 總裁莫斌表示,集團計劃今年新推貨量1,200億元人民幣(下同),連同去年底1,000億元的存貨,今年全年可售資源達2,200億元。碧桂園今年的合同銷售目標為1,350億元,較去年實現銷售額1,288億元升約5%。

莫斌指,中央政府於兩會中重申對房地產市場的支持,相信今年的政策環境會比去年好。不過,市場仍然嚴峻,他認為對集團而言為有利時機,風險及機遇並存。對於今年的銷售目標,他坦言,是基於審慎的原則制訂,強調集團不會單純追求擴大銷售規模。(ph/u)(報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2015-03-11 16:25。)

阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com  

http://www.aastocks.com/tc/stock ... .657459/latest-news

碧桂園(02007.HK)未有分拆酒店時間表 考慮增人債比例  
2015/03/11 18:18

碧桂園(02007.HK) 首席財務官吳建斌表示,目前旗下酒店的資產值約200億元人民幣,認為該業務的收入能平衡風險。他透露,長遠會研究及探討分拆酒店的可行性,惟未有時間表,認為目前未有需要進行分拆。主席楊國強補充,碧桂園暫無計劃發展香港市場。

管理層續指,正研究深化多元化業務,例如養老、教育及酒店旅遊地產,但新產業的投資不會多於集團總資產1%。

被問到去年減少派息的原因,吳氏稱,全年派息總額佔核心利潤32.5%,派息比率不低,指集團須預留資金作發展,並無特別原因。他提到,基於人民幣匯率走勢,正考慮增加人民幣債務的比例,惟淨負債率會控制於70%以下水平。 (ph/u)(報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2015-03-11 16:25。)

阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com

http://www.aastocks.com/tc/stock ... .657463/latest-news

楊國強:夥李兆基建廉價安老屋 冀為港做好事  
2015/03/11 18:25

恆地(00012.HK) 主席李兆基月前透露計劃與碧桂園(02007.HK) +0.040 (+1.361%)  沽空 $3.21千萬; 比率 17.614%  主席楊國強於內地合作興建「價廉物美屋」予長者入住。楊國強出席業績記者會時表示,李兆基是他敬重的長輩,其本身亦為香港人,認為該計劃是為香港做好事。

被問到他有否退休意向,楊氏稱,現階段言休屬太早。楊國強又澄清他從未表明有意收購電視台,但未有正面回應是否對亞視有興趣。(ph/u)(報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2015-03-11 16:25。)

阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com

http://www.aastocks.com/tc/stock ... .657464/latest-news
107 : bbaeric(38257)@2015-03-11 21:51:39

《大行報告》摩通:碧桂園(02007.HK)業績符預期 現金復甦佳  
2015/03/11 14:50

摩根大通發表報告,就碧桂園(02007.HK) 去年總體業績符合預期,現金水平錄良好復甦,指公司去年核心盈利輕微低該行預期1%,主要受毛利令人失望所影響。公司去年下半年於土地增值稅後的毛利率僅22%(對比2013年下半年25%、2014年上半年26%)。該行表示,其現金復甦強勁,去年12月銷售強勁可信,而公司淨借貸比率亦下調近8%至65.2%。

該行認為,市場對碧桂園的信心可逐步改善,料公司可於2015及2016年盈利續錄得強增長,此已考量了毛利將回落2至3%。該行維持對其「增持」投資評級,及目標價3.7元,此相當今年市盈率5.5倍。(wl/a)(報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2015-03-11 16:25。)

阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com

http://www.aastocks.com/tc/stock ... .657409/latest-news
108 : bbaeric(38257)@2015-04-01 22:00:50

【港股直擊】碧桂園獲平保認購逾22億新股 明復牌
2015-04-01 21:45

碧桂園(02007)公布,該公司與認購人於今日訂立一份認購協議;據此,認購人已同意以認購價每股2.816元,認購約22.36億股新股份;認購股份佔該公司現有已發行股本的約10.99%,以及佔該公司經認購事項擴大後已發行股本的約9.9%。
至於認購價較該股最後一個交易日收市價3.13元,折讓約10.03%,而認購事項須待聯交所批准認購股份上市及買賣後,方可作實;同時,認購事項的所得款項淨額預期約62.95億元,預期將用作該公司發展及一般營運資本。
認購人為中國平安(02318)的附屬公司,認購事項將使該公司與中國平安建立戰略合作;據此,兩間公司可聯手對接及開發該集團逾200個現有項目及該等項目涉及的逾35萬戶業主的社區資源,藉此加強社區產業鏈及發展涵蓋人們全生命周期的綜合業務平台。
該公司股份於今日停牌,將於明日恢復買賣。

(版權所有 : 信報財經新聞)

http://www.finet.hk/mainsite/new ... BE%A9%E7%89%8C.html
109 : bbaeric(38257)@2015-04-02 21:36:14

《大行報告》美銀美林維持碧桂園(02007.HK)「買入」評級 目標價上調至3.7元  
2015/04/02 11:27

美銀美林發表報告指,從戰略上而言,認為碧桂園(02007.HK) 引入平保(02318.HK) 成為主要股東,屬正面消息。雖然短期內效益可能不大,但長遠而言,平保可助碧桂園取得更便宜的資金、兩者可直接於項目層面上合作,因平保在一二線城市亦有房地產項目、可藉平保廣泛的銷售網絡交叉銷售碧桂園的產品。維持「買入」評級,目標價由3.6元略調高至3.7元。

不過,每股配售價為2.816元,如不計末期息(每股0.1475元人民幣),配售價實為2.632元,較前一日收市價有16%折讓,折讓幅度較大。交易將令碧桂園2015/16財年每股盈利攤薄10%-11%。(na/a)(報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2015-04-02 16:25。)

阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com

http://www.aastocks.com/tc/stock ... .662731/latest-news
110 : qt(2571)@2015-06-20 07:11:01

http://cn.reuters.com/article/2015/06/19/idCNL3S0Z51WD20150619

路透基點:碧桂園籌辦4億美元貸款--TRLPC

路透香港6月19日- 湯森路透旗下基點報導,消息人士稱,中國房地產商碧桂園正在為一筆約4億美元的四年期貸款探詢市場意向。

消息人士稱,該筆貸款可以美元或港元計價,參考利率為較倫敦銀行間拆放款利率(Libor)或香港銀行同業拆息(Hibor)加碼370個基點。

去年12月,碧桂園首次辦理離岸聯貸,以俱樂部貸款籌得45億港元(5.8億美元)四年期貸款,七家銀行參與此案。

七家牽頭行分別為:恆生銀行(承貸11.7億港元)、匯豐(承貸11.7億港元)、摩根大通銀行香港分行(承貸1億美元)、高盛(承貸1.95億港元和2 ,500萬美元)、上海浦東發展銀行香港分行(承貸3.9億港元)、中國銀行澳門分行(承貸4,800萬美元)、德意志銀行新加坡分行(承貸3,000萬美元元) 。 恆生銀行為額度代理行。

利率為Hibor/Libor加碼370個基點。

美國穆迪投資服務公司(Moody's)4月份將碧桂園Ba2評級列入正面觀察名單,認為該公司擁有強勁的流動性狀況。 碧桂園公佈,2014年可動用現金規模約為短期債務的182%。

穆迪稱,該公司截至2014年底的現金規模達272億元人民幣(43.8億美元),足以覆蓋未來12個月的到期債務和土地付款。 (完)
111 : qt(2571)@2015-06-27 17:50:53

http://cn.reuters.com/article/2015/06/23/idCNL3S0Z92Q320150623

路透基點:碧桂園4億美元四年期貸款啟動--TRLPC

路透香港6月23日- 湯森路透旗下基點報導,消息人士稱,牽頭行兼簿記行中國銀行(香港)和上海浦東發展銀行香港分行已經為中國房地產商碧桂園啟動4億美元四年定期貸款。

這筆貸款包括A部分港元貸款和B部分美元貸款,利率為香港銀行同業拆息(Hibor)或倫敦銀行間拆放款利率(Libor)加碼310個基點,平均期限為3.675年。

銀行受邀以三個層級參貸:承貸8,000萬美元或以上為牽頭行,獲得綜合收益370個基點,前端費用221個基點;承貸5,000萬-7,900萬美元為主辦行,綜合收益365個基點,前端費用203個基點;承貸2,500萬-4,900萬美元為安排行,獲得綜合收益360個基點,前端費用184個基點。

這筆貸款承諾費50個基點,在一年的寬限期過後,將分五次每半年不等額償還:5%(第1-2次)、10%(第3-4次)和70%(第5次)。

碧桂園(香港)發展有限公司及其在英屬維爾京群島註冊成立的九家附屬公司擔任貸款擔保人。

該項貸款將用於為8月份到期的4億美元優先債提供再融資,並用於一般企業用途。

銀行回复截止日期為7月10日。

去年12月,碧桂園首次辦理離岸聯貸,以俱樂部貸款籌得45億港元(5.8億美元)四年期貸款,七家銀行參與此案。

七家牽頭行分別為:恆生銀行(承貸11.7億港元)、匯豐(承貸11.7億港元)、摩根大通銀行香港分行(承貸1億美元)、高盛(承貸1.95億港元和2 ,500萬美元)、上海浦東發展銀行香港分行(承貸3.9億港元)、中國銀行澳門分行(承貸4,800萬美元)、德意志銀行新加坡分行(承貸3,000萬美元元) 。 恆生銀行為額度代理行。

利率為香港銀行同業拆息(Hibor)/倫敦銀行同業拆息(Libor)加碼370 個基點。

美國穆迪投資服務公司(Moody's)4月份將碧桂園Ba2評級列入正面觀察名單,認為該公司擁有強勁的流動性狀況。 碧桂園公佈,2014年可動用現金規模約為短期債務的182%。

穆迪稱,該公司截至2014年底的現金規模達272億元人民幣(43.8億美元),足以覆蓋未來12個月的到期債務和土地付款。 (完)
112 : qt(2571)@2015-07-26 20:48:23

http://cn.reuters.com/article/2015/07/20/idCNL3S1001RO20150720

路透基點:碧桂園4億美元四年期貸款料很快結案--TRLPC

路透香港7月20日- 湯森路透旗下基點引述消息人士報導,碧桂園的4億美元四年期貸款案料將在7月底或8月初結案,在初始截止日期延長逾一周後有幾家銀行仍在處理審批流程。

牽頭行兼簿記行中銀香港和上海浦發銀行香港分行此前將截止日期從7月10日延長至7月20日,本案於6月底啟動。

這筆貸款包括A部分港元貸款和B部分美元貸款,最高綜合收益為370個基點,利率為較香港銀行同業拆息(Hibor)或倫敦銀行間拆放款利率(LIBOR)加碼310個基點,平均期限為3.675年。

這筆貸款有50個基點的承諾費,將在一年寬限期後分五次每半年不等額償還:5%(第1-2次),10%(第3-4次)和70%(第5次)。

碧桂園(香港)發展有限公司及其在英屬維爾京群島註冊成立的九家附屬公司擔任貸款擔保人。

該項貸款將用於為8月份到期的4億美元優先債提供再融資,並用於一般企業用途。
113 : qt(2571)@2015-08-01 10:03:50

http://cn.reuters.com/article/2015/07/30/idCNL3S10A48J20150730

路透基點:碧桂園將雙檔貸款規模從4億美元提高至8億美元--TRLPC

路透香港7月30日- 湯森路透旗下基點報導,消息人士稱,在吸引到10家貸款銀行後,中國房地產公司--碧桂園控股有限公司已將其雙檔貸款規模從最初目標4億美元提高至8億美元。

這筆貸款在6月底進入一般銀團階段,分為12億港元(1.57億美元)的A檔和6.43億美元的B檔。

中國銀行香港有限公司和上海浦東發展銀行擔任這筆四年期定期貸款的牽頭行兼簿記行。

平安銀行和永隆銀行以牽頭行的身份加入聯貸,東亞銀行、法國巴黎銀行、中國建設銀行、招商銀行、創興銀行和興業銀行以主辦行的身份參與。 另兩家銀行擔任安排行。

消息人士稱,貸款簽署日期料在7月31日。

利率較香港銀行同業拆息(Hibor)或倫敦銀行間拆放款利率(Libor)加碼310個基點,平均貸款期限為3.675年,據此計算的最高綜合收益為370個基點。

在香港註冊的碧桂園(香港)發展有限公司以及在英屬維爾京群島註冊九家附屬公司為擔保人。

資金用於一般企業用途以及為將於8月到期的4億美元優先票據再融資。 (完)
114 : greatsoup38(830)@2015-08-19 12:50:07

重債,盈利增2%,至42億,資本化後增5%,至21億
115 : GS(14)@2015-08-20 15:12:40

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20150820/news/ec_ecc1.htm
中海外調升銷售目標7%
  2015年8月20日

【明報專訊】內房龍頭中海外(0688)獲母公司中建股份注資後,可售資源大增,主席兼行政總裁郝建民表示,今年可售貨值達2800億元,並調升全年銷售目標7%至1800億元。中海外截至6月底半年業績表現合乎預期,純利為163.2億元,按年增長20.1%,核心利潤為136.3億元,增長20.3%,派中期息每股0.2元,與去年持平。郝建民表示,注資後集團新增900萬平方米土地,上半年已貢獻兩個月共30億元合約銷售額,下半年預計帶來300億元可售貨源,因此將原本1680億元的目標上調至1800億元。首7個月集團合約銷售額為959億元,完成新目標53%。

碧桂園中期盈利跌9%

碧桂園(2007)昨日亦公布中期業績,上半年純利為49.3億元(人民幣‧下同),按年下降9%,撇除物業公平值因素核心利潤為48.8億元,按年上升3.6%,派中期息每股6.48分,去年則無派中期息。集團分拆酒店上市未有進展,首席財務官吳建斌表示,目前酒店業處於寒冬,難度較大,公司仍在研究方案;公司另擬分拆教育業務和物業管理於A股上市,前者估值30億元人民幣,最快於明年上半年擧動。

境外債較多的內房近期紛紛開始應對人民幣貶值。郝建民表示中海外將保持雙平台、多幣種的融資渠道,且手持大量現金,外債風險可控,去年底碧桂園美元債和人民幣債佔比各半,6月底人民幣債已佔57%,。

另外,龍光地產(3380)昨日宣布,發行40億元、利率5%的人民幣五年期債券,其中基礎發行規模25億元超額認購3.6倍。

116 : GS(14)@2015-10-06 00:09:59

發伊斯蘭債
117 : GS(14)@2015-10-07 00:41:55

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20151006/news/ec_ech1.htm
碧桂園發26億伊債 港上市公司首家
  2015年10月6日

【明報專訊】近年進軍海外房地產市場的碧桂園(2007)宣布,委任馬來西亞聯昌銀行為安排行,發行面值為15億令吉(約值26.65億港元)的伊斯蘭中期票據,發行模式、規模及票面利率待定,除可為當地項目融資,亦有效減低利息成本。若有關票據完成發行,將成為香港首家上市公司兼中資企業,首次在全球最大的伊斯蘭金融市場馬來西亞發債。

碧桂園表示,是次旗下馬來西亞附屬公司Country Garden Real Estate Sdn. Bhd.發行伊斯蘭中期票據,並不會公開發售及安排上市,主要用於目前及未來的投資提供融資及營運資本。該集團是在2012年進軍馬來西亞房地產市場,現時在該國的雪蘭莪兩個項目佔55%權益,並且在柔佛兩州一個開發一個全資項目,涉及總建築面積達264.49萬平方米,攤佔整個集團的項目總建築面積1.7%。位於雪蘭莪的兩個項目合作伙伴為遠東發展(0035)主席邱達昌旗下的馬來西亞置地。

大馬發行 配合當地項目

該集團今次擬發行的伊債,是以伊斯蘭教法的成本加利融資制(Murabahah)。根據有關機制,即銀行代認購人購買金融產品,銀行再以購買成本加利潤轉售給認購人,因此不會觸及伊斯蘭金融的利息(Riba)禁令。另有關票據因為會通過商品貨幣化融資(Tawarruq)安排為基準,此舉可將金融產品迅速轉售第三者,令發行商不會觸犯禁止提前消費的伊斯蘭教律。碧桂園今次到全球最大的伊斯蘭金融市場馬來西亞發行伊債,為中資公司創出先河。

美元走強 中資提早贖回美元債

近月美元走強,中資公司除開始將外國項目轉往當地融資之外,最近亦陸續將較後時間到期的美元債務,提早購回美元債務,減低受到日後美元加息的影響,降低匯兌風險。包括新奧能源(2688)、SOHO中國(0410)及金地集團,均先後提出美元債務收購要約,涉及總值13億美元。

明報記者 陳偉燊

118 : greatsoup38(830)@2015-11-15 10:43:45

2007 and 123 develop land
119 : greatsoup38(830)@2015-12-04 02:25:31

國內債
120 : greatsoup38(830)@2015-12-04 02:30:20

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20151203/news/ec_eca1.htm


【明報專訊】碧桂園(2007)昨日宣布,擬斥資最多逾6200萬元,尋求持有合共總值32億美元債券的持有人同意,提高投資非地產業務比例,似乎為日後將擴闊業務範圍及分拆業務鋪路。惠譽及標準普爾均認為,碧桂園此舉不會影響其信貸評級。碧桂園昨日股價微升近1%,收報3.1元。

明報記者 陳偉燊

根據碧桂園昨日發出公告,集團建議修訂2023年、2021年及2019年到期的4項票據契約條款,與2020年到期票據契約看齊,同時引入新修訂,使其可以適應多變的競爭格局及監管環境,增強日後實施業務時的靈活性。

碧桂園表示,願意按每1000美元票據本金額,支付2.5美元同意費,相當於需支付最多約6240萬元,其中恒地(0012)主席李兆基亦持有約2.5億美元碧桂園債券,倘同意今次修改,將可收取近500萬元同意費用。是次徵求票據持有人同意屆滿日期,將於12月16日下午5時截止。

願意支付債權人6240萬同意費

評級機構惠譽透露,碧桂園尋求修訂的條款包括,將固定費用償付比率調低,將容許投資籃子佔總資產比率從20%提高到30%,容許劃分開在內地非從事住宅業務的附屬,並且為分拆業務提供彈性。該行形容,新修訂將可令碧桂園獲得更大的投資及財務彈性,去參與發展住宅或非相關的業務,有助減低受到房地產市場波動的影響,因此不會影響到集團多項美元優先票據評級。標普則指,新修訂給予碧桂園更多彈性,可以在除息稅、折舊及攤銷前盈利(EBITDA)部分,反映公平值盈虧。

事實上,除碧桂園外,恒大地產(3333)、花樣年(1777)等多間內房股,將業務範圍大幅擴减,超越原有的地產發展業務之餘,涉足到足球、醫療、保險、物業管理、工程服務等與本業無關的新業務(見附表)。該集團現時在非地產業務方面,主要在已有樓盤方面發展附帶的連鎖酒店業務,並且兼從事建築及裝修業務。儘管其酒店業務比其他內房股為多,但是業務範圍則不及其他同業。

交銀國際研究部助理副總裁謝騏聰指出,由於碧桂園的業務規模龐大,就算發展新的業務,或找到新的合作,新業務一時間佔比不會太大。但是觀乎恒大地產發展多項新業務至今未有貢獻,及花樣年分拆非主營業務的效益遞減,他認為,內房股還是發展好本業為上。

121 : GS(14)@2016-01-15 18:11:46

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20160115/news/ec_eck1.htm
碧桂園傳洽購雨潤地產
  2016年1月15日

【明報專訊】融創(1918)主席孫宏斌,早前以個人名義收購雨潤地產一事,已於上周五(1月8日)簽訂終止協議。

股價昨逆市升

不過,據內媒《澎湃》引述消息稱,碧桂園(2007)將接力洽購雨潤地產,惟碧桂園暫時仍未開出明確的價格。另一方面,碧桂園宣布發行29.455億元人民幣的資產支持證券。碧桂園昨日逆市升1.34%,收報3.02元。

去年9月8日融創宣布擬收購雨潤地產,惟10日後表示因審批程序、文件準備等工作需時過長,決定終止交易;及後改由融創主席孫宏斌以個人名義洽購,惟最終雨潤地產於上周五(1月8日)宣布終止交易。當時雨潤地產已經透露,正與第三方洽談戰略合作事宜。

昨日內媒《澎湃》引述雨潤地產內部人士稱,碧桂園有望接洽雨潤地產,惟現時瑤桂園仍未給出明確的收購價格。而報道亦稱,碧桂園對此事則不予置評。另外,碧桂園昨日宣布成功發行規模達29.455億元人民幣的資產支持證券,發行利率為5.10%,期限為4年,並指所得資金將作集團的一般營運資金。

122 : GS(14)@2016-03-15 20:26:07

重債,盈利降4%,至81億,資本化後降10%,至31億
123 : GS(14)@2016-03-16 12:37:49

https://hk.news.yahoo.com/%E7%A2 ... 8%AD-045302673.html
碧桂園預料,今年宏觀經濟刺激措施持續發揮效用,但行業競爭將更趨劇烈,出現分化及整合,集團會強化合同銷售及回款,嚴控成本及費用支出,審慎補充土地儲備。

至於出售酒店資產,或將物業管理業務分拆上市,都仍在研究之中。

另外,業績報告顯示,碧桂園去年收入1132億元人民幣,物業銷售收入近1095億元,兩者按年都升約34%;涉及銷售面積升45%至1767萬平方米。

去年合同銷售額1401.6億元,按年升7%。當中,下半年合同銷售額較上半年顯著增長57%,達856.9億元。
124 : GS(14)@2016-03-16 12:38:02

確實計劃上市
125 : GS(14)@2016-03-20 03:04:24

bonds
126 : GS(14)@2016-06-19 16:34:45

同碧桂園搞project

127 : GS(14)@2016-06-29 17:55:53

有關本公司全資附屬公司增城市碧桂園物業發展有限公司
發行購房尾款資產支持證券之
內幕消息
128 : GS(14)@2016-08-18 16:23:41

重債,盈利增15%,至48億
129 : greatsoup38(830)@2016-08-29 04:06:17

298賣地予2007
130 : greatsoup38(830)@2016-09-08 01:52:41

分拆管理業務在國內上市
131 : greatsoup38(830)@2016-09-08 01:52:41

分拆管理業務在國內上市
132 : GS(14)@2016-09-20 11:17:13

notes
133 : GS(14)@2016-10-25 10:49:49

bond
134 : GS(14)@2016-11-29 18:48:16

1030 AND 2007 COOPRATION
135 : GS(14)@2017-03-22 14:40:13

重債,盈利增14%,至95億
136 : GS(14)@2017-03-22 14:40:13

重債,盈利增14%,至95億
137 : GS(14)@2017-06-06 20:01:43

sell land company to 2007
138 : GS(14)@2017-06-16 02:45:49

2255同2007合作
139 : GS(14)@2017-06-18 19:15:47

收購位於鄭州的土地使用權
董事會欣然宣佈,於2017年6月9日,河南碧桂園為主競買人,鄭州海昌為聯合
競買人,已分別以約人民幣492,340,100元(相等於約565,068,580港元)及約人
民幣1,549,727,000元(相等於約1,778,652,672港元)成功競買中牟縣國土資源局
所持掛牌出售的地塊甲及地塊乙的土地使用權。有關地塊甲的招標確認書由河
南碧桂園代表鄭州海昌和中牟縣國土資源局於2017年6月13日訂立。
河南碧桂園與中牟縣國土資源局將於2017年6月23日前簽訂土地使用權出讓合
同。鄭州海昌、其設立的全資子公司或本集團成員公司將於2017年6月30日前
與河南碧桂園及中牟縣國土資源局簽訂關於地塊甲的《國有建設用地土地使用
權出讓合同變更協議》,並以其名義辦理土地登記。
其中地塊甲為商業及娛樂康體用地,本集團擬用於未來開發鄭州海昌極地海洋
公園項目。而地塊乙為住宅用地,將由河南碧桂園於未來住宅開發住宅項目。
140 : GS(14)@2017-07-18 09:35:05

建議發行美元優先票據
141 : GS(14)@2017-07-19 09:19:03

於2017年7月18日,本公司、附屬公司擔保人及附屬公司擔保人之質押人與初始買家就
發行600,000,000美元於2022年到期的4.75%優先票據訂立購買協議。
票據發行估計所得款項淨額(經扣除本集團應付之有關票據發行之承銷折扣及其他估
計開支)將約為590.8百萬美元,本公司擬將票據發行估計所得款項淨額僅用於提早贖
回2019年票據的再融資及一般營運資金。
142 : GS(14)@2017-07-25 19:08:08

2007 buy 126 project
143 : GS(14)@2017-09-09 10:01:32

非常重大出售-
建議出售佳寧娜(湖南)實業有限公司之股權

股東特別大會通告
144 : GS(14)@2017-11-09 06:14:01

2255和2007合作
145 : GS(14)@2017-12-12 09:44:54

暫停廣東碧桂園物業服務股份有限公司
於上海證券交易所之建議分拆
146 : GS(14)@2018-01-08 12:00:51

Notes
147 : GS(14)@2018-01-10 09:04:00

發 行250,000,000美 元 於2023年到期的4.750%優先票據
發 行600,000,000美元於2025年到期的5.125%優先票據
148 : GS(14)@2018-01-17 09:18:02

於2018年1月16日(交易時間後),賣方及本公司與配售代理訂立配售及認購協議,據
此,配售代理同意代表賣方按全數包銷基準以每股股份17.13港元的價格配售460,000,000
股現有股份。配售股份相當於本公司現有已發行股本約2.16%及經認購而擴大後的本
公司已發行股本約2.12%。
...
債券發行
於2018年1月16日(交易時間後),發行人、本公司與獨家賬簿管理人訂立債券認購協
議,據此,獨家賬簿管理人同意認購發行人將予發行的本金總額15,600百萬港元的債
券。債券可按每股股份20.556港元的初步換股價轉換為股份。債券由本公司擔保,並
將由附屬公司擔保人共同及個別擔保。債券亦將就若干抵押品擁有附帶權益。
假設按每股轉換股份 20.556 港元的初步換股價悉數轉換債券,則債券將可轉換
758,902,510股股份,相當於本公告日期本公司已發行股本約3.57%及經發行轉換股份而
擴大後的本公司已發行股本約3.44%,以及經發行轉換股份及認購股份而擴大後的本
公司已發行股本約3.37%。
149 : GS(14)@2018-01-17 09:29:45

建議配售股份

建議發行可換股債券
150 : GS(14)@2018-02-16 03:26:08

本公司董事會(「董事會」)謹此知會本公司股東及潛在投資者,根據管理層現時可得的
資料,本集團預期截至2017年12月31日止年度的淨利潤及本公司股東應佔利潤與上年度
相比將錄得大幅增長。其中,本公司股東應佔利潤與上年度相比預期將錄得超過90%的
增幅。該增幅主要是由於本集團於有關期間可確認收入的物業的增加、該等物業的平均
售價及毛利率亦大幅增長所致。
151 : GS(14)@2018-03-25 07:17:42

分拆服務集團上市
152 : GS(14)@2018-03-25 07:35:38

盈利增140%,至230億,重債
153 : GS(14)@2018-03-31 12:55:36

董事會謹此宣佈,於
2018

3

29
日,本公司間接全資附屬公司盛業商業保理就發
行資產支持證券的合作分別
i)
與招商證券資產管理訂立合作協議(招商證券)及
ii
)與
碧桂園訂立合作協議(碧桂園)。
154 : GS(14)@2018-05-30 08:49:03

分拆碧桂園服務控股有限公司上市
155 : GS(14)@2018-07-07 13:03:23

回購及增持
156 : GS(14)@2018-07-17 07:55:58

1771 sell some business to 2007
157 : Louis(1212)@2018-08-04 14:05:32

杨国强的困惑与碧桂园的焦虑
https://xueqiu.com/4649754500/111578235
158 : GS(14)@2018-08-04 22:49:33

作者 | 缪凌云

来源 | 野马财经

“我真的不知道该怎么办了,你们能不能教教我”,被问及碧桂园为何会连续出现如此多事故、还想不想当行业老大时,杨国强猛地坐直了身子,略显焦急地答到。

一个小时,十多个问题的问答环节,杨国强说了三次“我真的不知道了”。

这似乎不该是一家上市公司、全国销售第一的房地产公司董事局主席在如此正式的场合应有的回答,倒像是一位普通人竭力想自证清白时的束手无策。

碧桂园,这家新晋不久的行业老大,正迫切地想从风暴中抽身。

广东的夏季天气变幻无常,不经意间便会黑云压城,暴雨倾盆。这与碧桂园(2007.HK)近日的处境颇为相似。

从2018年4月开始,广西崇左、上海奉贤、杭州萧山、安徽六安,全国多地的碧桂园工地上皆出现了坍塌事故,行业“一哥”的位子还没有捂热,碧桂园便陷入了舆论的漩涡。

8月3日,距离六安事件恰好七天,碧桂园在顺德市集团总部召开了媒体见面会。包括董事局主席杨国强、总裁莫斌在内的几乎所有高层皆有出席。

杨国强的“三不知”

作为碧桂园的创始人与灵魂人物,杨国强很少出现在媒体面前。一是因为他比较难懂的“顺德普通话”,二是因为他性格的直来直往。


上图为杨国强

此次见面会对碧桂园来说可谓十分微妙,杨国强面前原本放着一叠准备好的稿子,然而他的三次“我不知道”,显然不是计划中的回答。

第一次正是来自于对高周转、“五星期造家”的质疑。

杨国强右手在胸前挥了挥,焦急而又无奈地说,“不晓得怎么去解释这个事”。但莫斌试图接过话茬时,他又迅速抢了回来。农民工出身的杨国强,一边扒拉着手指,一边如数家珍地介绍:造一层楼要5天都不止,两层高的售楼部我们只要求3个月出来......“怎么可能35天交楼,可能大家有什么误会吧”,他如是感慨。

第二次则出现在关于“希望社会因我们存在而美好”的碧桂园,为何近期带给了社会诸多“不美好”的提问。

这次杨国强显得更加着急,在提问还没有完全结束时就脱口而出,“我真的不知道啊”。

“16年前我就建立了国华高中,我公司现在有1000多位博士,我就想跟一批优秀的人同行;我是时代的幸运儿,四十年前工地上的农民工,有一位就叫杨国强,现在我想为城镇化建设尽点儿力;我真是天下最笨的人,我本可以和王石大哥去爬珠穆拉玛峰……”

这一系列回答似乎毫无逻辑,令人摸不着头绪。野马财经则注意到了几个细节。国华高中是一家全免费公益学校,名字来自杨的哥哥“杨国华”;在碧桂园的高管荐书区中,有很多本红色人物传记;“1000多位博士”,是这位农民工最自豪、最常挂在嘴边的事情。

最后一次是对于“是否还想当老大”的疑问。

杨国强的回答是,“我现在真的不知道了,你们教我怎么做才能好一些”。很显然,精通建筑的他对舆论的规律并不了解,无论主动被动,拿下了“老大”的头衔,随之而来的自然是无尽的闪光灯以及更多层面的审视与监督。

碧桂园严阵以待

与循规蹈矩的官方回答不同,杨国强的“三不知”让我们看到了碧桂园的另一面。

63岁,起身版筑之间的他或许是一位有着情怀的人。只不过,仅靠情怀并不能解决眼前的问题。

于是,有着丰富从业背景、经验的莫斌等人,也分别针对各种类型的质疑作出了详细的回应。

针对最核心的数起工地事故,总裁莫斌承认了出事项目的确存在擅自赶工的现象,存在管理不到位的问题,并鞠躬致歉。


上图为莫斌鞠躬道歉

莫斌表示,7月27日公司已经对全国所有在建项目进行了停工整顿,且对包括自己在内的一系列负责人进行了批评、减薪、降职、免职、除名等处理。调查报告出来后,还会进行追加处理。

至于未来,莫斌介绍了“五个进一步”的防范措施。

一是加强质量、安全隐患检查工作,发现问题立即停工;

二是加强集团内部管理与延伸管理。将团队激励机制与安全质量挂钩,采用一票否决制;

三是优选合作伙伴,加大合同中针对质量、安全条款的奖励比重,并标明“凡是发包方发出的指令,存在安全和质量隐患,施工方有权拒绝,并向(发包方)上一级报备”;

四是推进工地开放,业主、媒体等可以在施工阶段进入工地,共同监督项目质量;

五是大力推动SSGF新工艺,在2020年实现项目的全覆盖,用技术手段解决渗水、空鼓、开裂等现象。

除此之外,就负债、加班、工期等问题,碧桂园各个具体负责的管理人员也都进行了回应。


首先是9331亿元债务。碧桂园首席财务官伍碧君表示,这些债务中包含了3467亿元的预收款项,真正的有息负债仅为2148亿元;公司目前现金/短期贷款比重超过两倍,现金流充足;其同时强调,房地产企业常用的净负债率,公司为56.9%,处于稳健水平。

其次关于“接到项目后当天出图”。碧桂园总设计师黄宇奘称,一天出图是“规划图”而非施工图。而且这主要是因为碧桂园标准化作业程度很高,且在接到项目、拿到土地前有40多天前置工作,很多事情在这一阶段已经做完了。

针对最引人关注的高周转与房屋质量的问题,碧桂园运营中心总经理陈斌强调。高周转指的是资金的周转速度,具体到工程上则是指通过科学的策划将空置时间节省下来,从产业链管理、高度标准化、工作前置三个方面实现周转速度的提高。

行业的焦虑

从董事局主席、总裁到各个条线的高管,风暴中的碧桂园可谓严阵以待。

市场认为问题根源来自于过于追求高周转对质量的忽视。碧桂园则努力剥离二者的关系,强调高周转是对建设链条、流程、工艺等诸多环节科学改造后自然而然的产物。

何为因何为果每个人心中都有各自的判断。而野马财经发现,在销售量不断上升的同时,碧桂园对自己所处的行业却有着更加谨慎的态度。

当下,房地产调控、房产税渐进、长租兴起,房地产行业寒冬论调出现。对此,碧桂园首席财务官伍碧君说了一段颇有意思的话:

“国家希望地产行业平稳发展,我们也希望行业平稳,因为地产涉及到几十个相关行业。上市之初老板就定了调,希望即便风险来了,我们也是最后一个站着的企业。(当初杨国强的原话是“最后一个倒下的企业”)”。

杨国强的话语则更为直接:“不能总在房地产待着,总要转型”。

换句话说,作为行业大哥的碧桂园,一边在努力奔跑,一边在认真思考如何“转型”。

当然,碧桂园转型的方向为机器人与农业,这两者皆与房地产关系颇多。例如园林绿化中的苗木种植,以及建筑施工的智能化、机械化。

“我梦想20年后,工人和农民的工作可以被机器人所代替。既能解决农村人口短缺问题,又能减少建筑施工中很多工人风险(如高层施工等)”,杨国强强调。

当然,所有的惩罚、道歉、补救所针对的也只能是身后事,对于已经付出生命代价的人已经于事无补。希望血的代价能够让碧桂园警醒。你认为碧桂园应该怎么做,才能走出当下的泥潭?欢迎在文末留下你的观点...



作者:野马财经
链接:https://xueqiu.com/4649754500/111578235
来源:雪球
著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权,非商业转载请注明出处。
159 : GS(14)@2018-08-08 06:26:59

本公司董事會(「董事會」)謹此知會本公司股東及潛在投資者,根據管理層現時可得的
資料,本集團預期截至2018年6月30日止六個月的淨利潤及本公司股東應佔利潤與上年
同期相比將錄得大幅增長。其中,本公司股東應佔利潤與上年同期相比預期將錄得不低
於50%的增幅。該增幅主要是由於本集團於有關期間可確認收入的物業的增加、及該等
物業的平均售價及毛利率增長所致。
160 : GS(14)@2018-08-21 15:56:08

盈利增92%,至112億,重債
161 : GS(14)@2018-09-19 09:34:12

建議發行美元優先票據
162 : GS(14)@2018-09-23 22:13:26

本公司建議進行美元優先票據的國際發售。
本公司欣然宣佈,其建議向機構投資者發行美元優先票據。本公司已就建議票據發行
委聘高盛及J.P. Morgan作為聯席全球協調人及BNP PARIBAS及滙豐銀行作為聯席牽頭
經辦人及聯席賬簿管理人。
建議票據發行之完成須視乎市場情況及投資者興趣而定。倘發行美元優先票據,本公
司擬將建議票據發行之所得款項淨額主要用於現有境外債項的再融資。
美元優先票據並無亦不會根據美國證券法登記。美元優先票據將會遵照美國證券法項
下S規例僅於美國境外於離岸交易中提呈發售。美元優先票據概不會向香港公眾人士
提呈發售。
由於美元優先票據不可供歐洲經濟區的散戶投資者認購,故並無編製PRIIPs重要資訊
文件。
本公司將會就美元優先票據在新交所上市及報價向新交所作出申請。新交所對本公告
內作出的任何聲明或意見的準確性概不負責。美元優先票據在新交所上市及報價獲
得原則上批准不應視為本公司、附屬公司擔保人、本公司任何其他附屬公司或聯屬公
司、美元優先票據或附屬公司擔保之投資亮點。
由於在本公告日期尚未就建議票據發行訂立具約束力之協議,因此建議票據發行未
必能夠作實。本公司投資者及股東在買賣本公司證券時務須審慎行事。倘簽訂購買協
議,本公司將會就建議票據發行另行刊發公告。
163 : GS(14)@2018-09-27 17:44:24

148 and 1888 buy 2007 notes
164 : Louis(1212)@2018-10-09 15:05:06

敢信又系真就大把水位,兩到三年後回顧。

【大行唱好】碧桂園早市再挫 高盛維持「買入」評級

https://www.mpfinance.com/fin/in ... 5487&issue=20181009

碧桂園近期受盡大減價、質量負面新聞困擾,但大行高盛在內房行業報告內維持碧桂園(2007)及世茂(813)為首選。該行予碧桂目標價20.2元,較今早碧桂園收市9元,有潛在124.4%的上升空間。 世茂目標價為35.2元,較今早世茂收市16.42元,有潛在114.4%上升空間。
165 : GS(14)@2019-01-17 20:05:32

( 1 )建議發行新美元優先票據

( 2 )建議發行額外美元優先票據
( 將 與 550 百萬美元 於 2024 年到期的 8 . 000%
優 先票據合併及組成單一系列)
166 : GS(14)@2019-01-20 04:29:35

(1)發 行550百萬美元於2022年到期的7.125%優先票據

(2)發行額外450百萬美元
於2024年到期的8.000%優先票據
167 : Louis(1212)@2019-03-17 17:46:32

地产股投资常见误区
来自西蒙蒙斯的多的雪球原创专栏
抛砖引玉,供球友讨论。@今日话题 $$私募工场(西蒙战略)(P000465)$

https://xueqiu.com/3844941639/123127769

核心误区,赚地产股的钱,不能买鸡腿吃,政治也不正确。[吐血]

科技股亏损再多也是价值投资,地产股就算你将来赚十倍,也是赌博。

行业篇:

1、夕阳行业(非永续),地产股不值得投资,一律不碰(周边的朋友都每人几套房子,中国不缺房子)

2、房价泡沫大,将继续下跌,看空地产股

3、受政策影响大,以后要征房地产税,地产股不能投资

4、房地产行业没有技术含量,同质化严重,没有护城河

5、行业增长空间有限,不具有业绩爆发力

6、居民购买力透支,杠杆过高

公司估值篇:

1、土地储备越多越好,拿地越多越好

2、单一PS大法或PE估值

3、商业地产是负担,沉淀资金,这样的的公司不碰

4、只买行业前三或前五,强者恒强

5、以当前销售均价推算未来销售均价,从而得出土地拿的便宜或者贵的结论

6、线性增长或线性下滑预期

7、销售权益比例越高越好

8、注重政策及宏观研究,轻视微观项目地块调研跟踪

9、并购拿地成本一定低,招拍挂拿地成本一定高;

10、多元化的是与非

Bisure:
碧桂园现在市场给的估值不是说增长多少,是觉得它要破产的估值。退一步,一年只需要5千亿销售的公司 这个估值也明显低了。碧桂园的护城河其实很深,我以后有空会专门写一篇。给你说个例子,前两年有一些公司看着小碧起来了眼红就去挖了它员工,照搬去学三四线那套闪电打法,最后亏得一塌糊涂。。方法论易学,企业文化是没那么容易学的。

独行侠:
你不用讲我都知道了,2年前开始跟踪的碧桂园,根本没多少负债,还了之后基本就是净资产,还有几千亿没有结转,实际市净率早已低于1,土地储备的净资产还是按买的价格算的,这碧桂园也真是低到贴地了估值!
基金 中國 內地 100 碧桂 桂園 2007 專區
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=270123

股票掌故 | 香港股票資訊 | 神州股票資訊 | 台股資訊 | 博客好文 | 文庫舊文 | 香港股票資訊 | 第一財經 | 微信公眾號 | Webb哥點將錄 | 港股專區 | 股海挪亞方舟 | 動漫遊戲音樂 | 好歌 | 動漫綜合 | RealBlog | 測試 | 強國 | 潮流潮物 [Fashion board] | 龍鳳大茶樓 | 文章保管庫 | 財經人物 | 智慧 | 世界之大,無奇不有 | 創業 | 股壇維基研發區 | 英文 | 財經書籍 | 期權期指輪天地 | 郊遊遠足 | 站務 | 飲食 | 國際經濟 | 上市公司新聞 | 美股專區 | 書藉及文章分享區 | 娛樂廣場 | 波馬風雲 | 政治民生區 | 財經專業機構 | 識飲色食 | 即市討論區 | 股票專業討論區 | 全球政治經濟社會區 | 建築 | I.T. | 馬後砲膠區之圖表 | 打工仔 | 蘋果專欄 | 雨傘革命 | Louis 先生投資時事分享區 | 地產 |
ZKIZ Archives @ 2019