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投資失利開支增 港大蝕6.7億

1 : GS(14)@2012-12-30 13:19:48

真是唔知點蝕,小有小好
http://hk.apple.nextmedia.com/news/art/20121230/18118016
港大最新一份年報顯示,大學連同其轄下自資院校以及新成立的港大深圳醫院,於11/12學年合共虧蝕達6.71億元,是繼08/09學年以來首次出現虧蝕。年報解釋,由於第五輪配對補助金結束,令大學的總收入減少近2.2億元;經濟環境不明朗令利息及投資虧損1.8億元;加上應付院校搬遷、行政支援和學生人數增加等問題,支出增加5.3億元。
浸大轉盈為虧
港大發言人表示,最近的投資表現已轉虧為盈,過去幾個月股票價格持續上升,截至上月底,即上個財政年度結束後5個月間,港大的各項基金投資收益進賬6億元,與6月底基金價格比較,增長百分之4.9。
此外,浸會大學於11/12年度亦錄得1.19億元虧損,當中主要由於投資失利,有關收入由去年淨賺約3億元,轉盈為虧至出現6,400萬元赤字。教育學院則錄得約750萬元的小額盈餘,但較去年的8,200萬元盈餘大幅減少,主要由於第五輪配對補助金計劃結束,令收入減少3,400萬元。
投資 失利 開支 港大 大蝕 6.7
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=282079

蔣震妻追討梁儷靜21萬元

1 : GS(14)@2012-12-30 13:20:47

幾億賣左個礦都無錢...唉
http://hk.apple.nextmedia.com/news/art/20121230/18117943
原告馬榮華於去年底一次過斥資2,080萬元,購入大埔康樂園一間獨立屋,並於今年4月以月租39,000元,租給被告梁儷靜,被告並向原告繳交了11.7萬元按金。
惟原告指被告自5月起便沒有交租,連同管理費及地租和差餉,共拖欠32.8萬。扣除按金後,被告尚欠逾21萬元。原告要求法庭頒令被告交還物業,並償還欠租。
馬榮華是蔣震的繼室,蔣的元配於1979年去世,後來娶了台北姑娘馬榮華,她沒有為蔣震生兒育女,但樂意做蔣七名子女的繼母。
根據報道,梁儷靜曾為上市公司森源鈦礦(現稱能源國際投資)的主要股東。
案件編號:HCA2402/12
2 : GS(14)@2012-12-30 13:21:58

http://realblog.zkiz.com/greatsoup38/16576
遇上未能 還錢的殼主,朱太會再想辦法「活化」殼股,「殼主無錢還佢將個殼收歸己有,然後睇吓有無大陸佬買,注入資產後,又可以發可換股債券搞收購,其後股價上升才 套現。」知情人士說。如森源鈦礦(353),前身是旭日環球,○七年七月易手至企業家梁儷靜,並注入內蒙古煤礦公司,現時已變身資源股,十月底還公布透過 發行十億元可換股債券,再加新股及現金共五億元,買入兩塊吉林省油田四成九權益,股價一日間颷升三成,本月公司又公布收購煤氣發電業務,股價又颷升一成, 散戶炒得如痴如醉。金利豐為森源鈦礦包銷二十四億股股份,收取佣金四千八百萬,這批股份 賬面升值九千萬,現仍由朱太持有。
3 : GS(14)@2012-12-30 13:28:22

http://realblog.zkiz.com/greatsoup38/14318

森源鈦礦騎呢大股東

蘇志強曾任職董事的森源鈦礦(353),前身是經營地氈生產業務的旭日環球,○七年及○八年中以合共近廿億元向本港女商人梁儷,收購內蒙古小紅山的礦區後,○八年二月正式易名森源鈦礦。

而這間公司的大股東梁儷(Margaret)的經歷亦甚為傳奇,她原名梁瑞華,跟另一生意伙伴譚均堯(Ronald)在火炭開設名為「老幼半寶石禮品」及「水晶會保健」的水晶公司。二千年時,譚被指控以氣功師身份非禮三名女學員,他在案件中最後獲判無罪。

除了水晶生意,二千年曾在彌敦道東英大廈開設至尊寶娛樂有限公司的梁儷,還曾是兩間夜總會的老闆。梁當時曾因欠員工薪金,而向好收成財務老闆楊紹棠借款二百萬,並找來譚翰澤做擔保人,結果公司執笠無錢還,○五年二人被楊紹棠告上法院再惹官非。

然而幾年間,這名奇女子竟由水晶店及夜總會老闆,搖身一變成為內蒙古礦主兼上市公司大股東,家住大埔比華利山別墅,出入有三百萬賓利接送,認真離奇。
4 : GS(14)@2012-12-30 13:47:47

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20070720439_C.pdf
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20071015002_C.pdf
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20080420123_C.pdf
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20080605237_C.pdf

賣左20億都無錢
5 : GS(14)@2012-12-30 13:49:04

2008-5-9 HKP
旭日環球梁儷瀞遭追債   

▲旭日環球(0353,現稱森源鈦礦控股)主要股東梁儷瀞,遭人入稟高院興訟,追討未清貸款約628萬元。

2008-5-15 香港商報

353的美麗背影   

這一期故事的主角是森源鈦礦(353)。

2007年9月2日中午,沙田發生了一宗交通意外,一輛車價接近300萬元的簇新賓利(Bentley)與一輛寶馬房車發生輕微碰撞。事發後,賓利房車上的女乘客疑趕時間,在警方做紀錄之前匆匆離去,只留下一個美麗的背影。

神通廣大的香港傳媒其後找到這輛賓利房車的資料,房車型號為Conti-nentalFlyingSpur,據稱是該品牌有史以來最快的四門轎車,車主非富則貴。房車的登記公司為福盟發展,董事為梁儷瀞。此梁氏即為故事的女主角,香港森源主席。

2007年7月,其時名為「旭日環球」的353以10億港元的價錢,收購香港森源旗下一間持有內蒙小紅山礦區勘探權的公司51%股權。梁儷瀞搖身一變成為旭日環球的大股東。2008年4月20日,易名為「森源鈦礦」的353宣布,再斥資9.6億元向梁氏購入餘下49%股權。

香港上市公司近期流行參加「掘礦派對」,按道理,參加者理應對投資者許個美麗的未來才對,問題是,前些天森源鈦礦(353)股東會後,公司主席譚浩榮的話卻讓筆者心有戚戚焉,他說,小紅山現正申請採礦權證,預期第3季成事,業務還需投資約12億元進去。

353市值目前不到5個億,此前拿了20億元買礦,將來還要多投12億元進去,所圖的,竟然是個採礦證都沒拿到手的礦山?更納悶的是,譚氏稱,預期礦山2010年才能錄得收入。換言之,期間約有一年半的業務空白期,所圖的,就是一個美麗的背影。

2007年9月的那場交通意外中,美麗背影後面留下的是一片狼藉。而今,353購買礦山的交易至今已快一年時間,時間不短了,管理層能否不再只是勾勒遠景,而是給出更多礦山的資料、清楚交代如何填補那段業務空白期?作為投資者,我們還是喜歡愛情故事,而不是玄幻小說或偵探小說。

蔡清偉
6 : GS(14)@2012-12-30 13:50:17

http://realforum.zkiz.com/thread.php?tid=8295
中環在線:森源股東爭拗 現羅生門
2010年09月20日

上市公司股東之間爭拗時有發生,私底下拆唔掂嘅,最後都係通過傳媒去發揚光大!好似森源鈦礦( 353)咁,其中一個股東梁儷 瀞,就係報紙刊登咗一封公開信,話自己俾人屈!
涉內蒙古礦區項目

單嘢大概係咁嘅, 2007年森源嘅前身旭日環球用咗成 10億向梁小姐買咗內蒙古小紅山礦區嘅項目 51%權益,作價超過七成用可換股債券支付,令梁小姐成為公司大股東,公司仲改埋名叫森源鈦礦,變身資源股。
但係森源上個月公佈嘅中期業績就好離奇咁講,董事會「驚訝發現」呢個 project嘅勘探權,喺公司唔知情下,今年頭已經轉咗落梁小姐一間私人公司度,仲爆出森源同梁氏原來舊年已有糾紛,森源仲向梁小姐發出禁制令,禁止佢以附屬公司董事身份向內蒙古或中國任何政府機構作出任何聲明或請求,但咩解究咁做就無講。
而梁小姐封信就話,係因為森源入股項目後遲遲唔肯兌現投資承諾,搞到項目俾有關當局拒絕發出營業執照,佢又話同森源嘅合作屬項目首期,只佔整個小紅山項目 2平方公里,若果因為咁,令項目剩低嗰 13平方公里發展亦受阻,自己損失好大,所以先將勘探權轉落自己間公司度,再諗辦法延續牌照……又一單羅生門!

7 : GS(14)@2012-12-30 13:50:58

http://www.hkdailynews.com.hk/property.php?id=170180
中港礦商1.35億元割愛 六福黃偉常接貨
比華利山別墅 蝕2500萬

豪宅市場驚現大幅蝕讓成交。土地註冊處資料顯示,大埔富匯半島湖景道單號屋連6個車位,剛以1.35億元易手,物業上手業主為中港礦業商人梁儷瀞,在4年前以1.6億元高價一手買入物業,轉售帳面蝕2,500萬元,物業貶值超過15%。至於承接該蝕讓貨的買家,則為六福珠寶行政總裁黃偉常或相關人士。採訪:陸香明

近數年樓價錄得一定升幅,但市場近日驚現一宗蝕逾2,500萬元的豪宅成交。土地註冊處資料顯示,大埔比華利山別墅第三期富匯半島湖景道183號屋,面積約10,986方呎,另連1,966方呎花園及6個車位,剛以1.35億元成交,成交呎價12,288元。


成交呎價12288元
物業上手業主為智慧企業有限公司,董事及唯一股東為梁儷瀞。據了解,梁氏為從事礦業的中港商人,在2007年以1.6億元購入上述物業,當時創下大埔區內洋房造價新高。不過梁氏是次沽貨,轉手帳面蝕達2,500萬元,物業貶值超過15%。
資料顯示,梁儷瀞曾是森源礦業(0353,現能源國際投資)的主要股東,但其後與公司出現爭拗,並在今年初先後遭債權人入稟呈請破產及追討欠款。其中盧苑昌(音譯)在2月入稟高等法院呈請梁儷瀞破產,據悉涉及628萬元欠款。另外,梁氏亦懷疑因未有歸還在2007年借下的300萬港元及180萬元人民幣,而遭陳漢輝(音譯)入稟高等法院追討。
至於以1.35億元購入物業的新買家,則為卓譽發展有限公司,董事為黃偉常及陸翠兒。據了解,黃偉常為六福珠寶行政總裁,而陸翠兒則為黃氏之配偶。近年受惠於自由行旅客的強勁消費力,六福珠寶的營業額以幾何級數增加,股價亦自2003年不足1元,升至現時近38元。作為主要股東的黃偉常,身家價水漲船高。據估計,單單是黃氏持有的六福珠寶股份,市值已達46億元。

8 : GS(14)@2012-12-30 13:54:12

http://www.nbd.com.cn/articles/2012-06-04/658299/print
2012-06-04 14:03 來源: 我的釩鈦網

核心提示:圍繞內蒙古小紅山釩鈦磁鐵礦,從青海森源礦業公司到內蒙古小紅山源森礦業公司,從香港水晶保健公司到香港森源礦業公司,這個叫梁儷瀞的神秘女人是如何與代號「00353」之港資上市公司一一過招的……

5月27日,甘肅源森冶金礦業有限公司(下簡稱「源森礦業公司」)副總經理陳敬平帶領勘察設計組來到甘肅省玉門市就釩鈦磁鐵加工項目進行考察。當日下午座談推進會,源森礦業公司還與玉門政府官員就項目供電、供水、道路基礎設施建設等事宜進行了商榷。

玉門的地方媒體報導說,該釩鈦磁鐵礦加工項目由香港森源公司投資建設,投資額約8億元,建設集釩鈦合金、磁鐵、鈦白粉、磷化工產品等系列產品加工為一體的綜合性釩鈦磁鐵礦加工生產線。預計年加工各類礦石38萬噸,項目建成後可實現年產值5.5億元,屆時將為玉門市增加稅金2千萬元。

明眼人都看得出,「源森礦業公司」與「香港森源公司」有著非同一般的關係,但到底又是啥關係呢?它們與現在叫「能源國際投資控股有限公司」(00353,hk)、原來叫「森源鈦礦控股」的港資上市公司又有何關聯?

據我的釩鈦網調查,「源森礦業公司」2009年11月經工商登記註冊成立,法人為梁儷瀞,經營範圍為礦業技術諮詢、服務,投資管理諮詢,礦產品銷售等。「香港森源公司」更準確的說法應該是「香港森源礦業控股有限公司」,據瞭解,它則由梁儷瀞於2008年8月在香港註冊成立,梁儷瀞任董事長。

事實上,「源森礦業公司」是在去年5月正式簽約投資玉門的。那次簽約儀式是在第七屆中國(深圳)國際文化產業博覽交易會酒泉項目簽約會上舉行的,其時公開報導說該釩鈦項目總投資高達8.5億元,並成為了那次簽約儀式的「最大亮點」。

不能不讓人玩味的是,在一個文化產業博覽交易會上籤約這麼一個工業類項目,看上去有點不倫不類,要知道那次簽約儀式上的其他項目全是文化旅遊類的。

在讓人說不清道不明的感覺背後,內蒙古小紅山釩鈦礦開採困頓的窘境浮出水面。

小紅山釩鈦磁鐵礦建設項目位於內蒙古自治區阿拉善盟境內,行政區劃隸屬額濟納旗馬鬃山蘇木管轄。

阿拉善盟地處內蒙古自治區最西部,轄阿拉善左旗、阿拉善右旗、額濟納旗3個旗——是自治區面積最大、人口最少的盟市。額濟納旗位於內蒙古自治區最西端,東與阿拉善右旗毗鄰,西南與甘肅省酒泉市交界,北與蒙古國接壤。相對中心城鎮達來呼布鎮距自治區首府呼和浩特市1398公里,距阿拉善盟府所在地巴彥浩特640公里。

我的釩鈦網檢索相關文獻獲知,小紅山釩鈦磁鐵礦床與河北大廟釩鈦鐵礦床同產在天山-陰山造山帶的兩端和相近的緯度上,,華力西早期輝長岩為賦礦主岩體,地表多呈脈狀貫入型釩鈦磁鐵礦分佈,深部多以隱伏的岩漿-分異型似層狀釩鈦磁鐵礦產出。礦體較穩定、品位較富。礦石礦物以磁鐵礦和鈦鐵礦為主,共伴生有V等元素。屬於一種岩漿-分異和分凝-貫入疊加複合型的釩鈦磁鐵礦類型,為介於攀枝花式和大廟式釩鈦磁鐵礦特徵之間一種新的成礦類型。此類型礦化的發現,對尋找同種釩鈦磁鐵礦類型具有一定的現實意義。

源森礦業公司考察團在甘肅玉門市考察

目前我國已公認的的釩鈦磁鐵礦類型,主要有岩漿-分異型和分凝-貫入型兩種成礦類型,即以攀枝花式和大廟式為代表。而小紅山礦區即有貧—較富品位、較大規模的似層狀釩鈦磁鐵礦類型,又有貫入型的脈狀釩鈦磁鐵礦類型。而在脈狀礦化疊加在似層狀礦之上時,就形成了更富的釩鈦磁鐵礦礦體。形成了一種岩漿-分異至分凝-貫入疊加複合型的釩鈦磁鐵礦類型。

據我的釩鈦網調查,梁儷瀞早在2004年就在額濟納旗小紅山地區投資開發磁鐵礦。那一年的四月,由梁儷瀞出任法人的青海森源礦業開發有限責任公司成立——青海森源礦業,是香港水晶保健有限公司在青海西寧投資建立的外商獨資公司,註冊資金為港幣300萬元。

梁儷瀞的發跡史無人得知,網絡上也找不到她的任何蛛絲馬跡。

2007年7月,港資上市公司旭日環球(00353,hk)花費10億港幣購買了梁儷瀞在內蒙古小紅山釩鈦磁鐵礦項目——KansonDevelopmentLimited(即香港水晶保健有限公司)——51%的股權,作價超過七成用可換股債券支付。

沒有人知道,到底是旭日環球向梁儷瀞拋的「繡球」,還是梁儷瀞方面主動向旭日環球伸出了橄欖枝。不可否認,旭日環球搖身一變從買賣地毯的一家公司換成了資本市場上被人熱捧的「資源股」——2007年12月,「旭日環球」更名為「森源鈦礦控股有限公司」,英文名稱由「AuroraGlobalInvestmentHoldingsLimited」改為「XianYuenTitaniumResourcesHoldingsLimited」。

值得一提的是,在更早前,代碼「00353」的這只股票名字還有很多,全都是更名而來。

之所以更名為「森源鈦礦控股有限公司」,董事會公告表示,「本公司擬於礦產資源開發上尋找商機,並為更佳地反映本集團業務未來之擴展工作」。

歷史的弔詭之處在於梁儷瀞在三年前即2004年成立的青海礦業公司,也叫「森源」。對這幾乎完全一樣的名字,旭日環球到底是否有人知道其間可能隱藏的玄妙抑或危機?

事已至此,整個故事看上去好似一盤精心佈局的棋。

2009年8月,森源鈦礦控股「驚訝發現」,梁儷瀞「在未取得本集團同意或授權之情況下」,將該公司間接全資附屬公司——青海森源礦業開發有限公司持有之勘探牌照已自2010年1月起轉讓給了「內蒙古小紅山源森礦業有限公司」,而內蒙古小紅山源森礦業有限公司由梁儷瀞透過香港森源礦業控股有限公司「實益擁有」。

「香港森源礦業控股有限公司」正是梁儷瀞於2008年8月在港註冊成立。

再後來的公告,森源鈦礦控股是透露著萬般委屈,「本公司早前曾以其公司與本公司之附屬公司之名稱極為相似,容易令股東及本集團業務夥伴混淆為理由,要求梁儷瀞女士更改其公司名稱,但不得要領。」

2009年11月,森源鈦礦控股發佈「進一步公佈建議罷免董事終止服務協議」的公告——2009年9月,香港森源礦業控股有限公司(作為內蒙古森源礦業開發有限公司及青海森源礦業開發有限公司之唯一股東)董事會議決罷免梁儷瀞出任內蒙古森源礦業開發有限公司及青海森源礦業開發有限公司之董事及法定代表職務。

梁儷瀞顯然不是等閒之輩,她也有話要講。

據香港媒體2010年9月的報導,梁儷瀞在報紙上就此還專門發表了一封公開信,表示森源入股項目後遲遲未兌現投資承諾,中國地方政府因此「拒絕發出營業執照」。更要命的是,梁儷瀞說:同森源合作屬項目首期,只佔整個小紅山項目2平方公里,因為前述問題,令該項目剩餘的13平方公里發展亦受阻,自己損失好大,所以先將勘探權轉落自家公司,再想辦法延續牌照。

據我的釩鈦網瞭解,小紅山釩鈦礦的開發利用從一開始就陷入困頓,其中的一個致命問題就是水電路難,因為涉及跨省協調——內蒙古和甘肅。往小點說,就是額濟納旗與玉門市。熟悉小紅山釩鈦磁鐵礦項目的人都明白,該項目的開發利用必須實現兩地互惠互利、共同發展才有戲。

2011年5月,「香港森源礦業控股有限公司」簽約投資玉門很可能是一個解套之法。

與「羅生門」式糾紛相隨的是,代碼「00353」的這只股票再次更名——2010年11月,「森源鈦礦」更改為「能源國際投資控股有限公司」(EnergyInternationalInvestmentsHoldingsLimited)。

截止2010年底,據我的釩鈦網瞭解,「能源國際投資控股有限公司」持續經營業務除所得稅前溢利較去年虧損大幅增加至約5.94億港元,已終止經營業務錄得虧損3.49億港元(2009年:虧損約3.7億港元)。由於失去勘探牌照,能源國際投資控股董事會決定暫停勘探及開採業務,「直至本集團重獲青海森源之控制權及勘探牌照為止」。

這到底是一個悲劇還是一場鬧劇?

在「失去」的同時,不能不讓人稱奇的是,「能源國際投資控股有限公司」竟然又獲得了「石油業務」。2010年12月底,它收購了中國國際能源投資(香港)有限公司(下簡稱「中國國際」)。

根據中國國際之全資附屬公司中國年代能源投資有限公司(下簡稱「中國年代」)與中國石油天然氣集團公司於2007年8月訂立之合作合約,中國國際透過中國年代一直從事有關位于吉林省松遼盆地兩井區塊之下白堊統泉頭組三段楊大城子油層之油田的勘探、開發、生產及其他相關業務。

額濟納旗的千年胡楊

中國年代背景可謂神秘,請參考報導:《「民營能源大亨」王國巨調查:誰的年代能源?》。

目前,據我的釩鈦網瞭解,梁儷瀞牽頭的玉門釩鈦磁鐵礦加工項目已完成預可研、環評報告、安評報告及用地規劃編制工作,源森礦業公司正在籌備實施從玉門到內蒙古小紅山礦的架電引水工程。在額濟納旗,梁儷瀞控制的小紅山釩鈦鐵礦採選180萬t/a建設項目去年5月就在辦理探轉采手續,該項目露天設計開採年限14年,選礦採用連續磨礦、先磁後浮的選礦流程,項目總投入約5.2億元人民幣。

一切似乎都在好起來,只是代號「00353」的港資上市公司還能與釩鈦再續前緣嗎?今年3月,能源國際投資公佈2011年度業績:收益2.31億元,按年大升4.2倍。
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20090830016_C.pdf
9 : greatsoup38(830)@2013-01-11 00:49:48

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20130110152_C.pdf
於二零一二年四月,香港森源礦業控股有限公司(「香港附屬公司」)展開向梁儷瀞女士(「梁女士」),內蒙古小紅山源森礦業開發有限公司(英文名稱為Inner Mongolia Xiao Hong Shan Yuen Xian Mining Industry Developing Company Limited, 僅供識別)之公司(「源森公司」)及青海森源礦業開發有限公司(「青海附屬公司」)提出法律訴訟(「該法律訴訟」)。香港附屬公司尋求判令源森公司與青海附屬公司簽訂的探礦權變更協議無效。根據探礦權變更協議,由青海附屬公司持有之勘探牌照被轉讓予源森公司。中華人民共和國青海省西寧市中級人民法院(「西寧市中級人民法院」)之判決概括如下:
(1) 青海附屬公司及源森公司於二零零九年十一月十一日簽署之探礦權變更協議無效;及
(2) 駁回香港附屬公司對梁女士之訴訟請求。青海附屬公司、源森公司各負擔一半案件受理 費。
如不服上述判决,(i) 香港附屬公司及梁女士可在判決書送達之日起三十日內,向西寧市中級人民法院遞交上訴狀;及(ii) 青海附屬公司及源森公司可在判決書送達之日起十五日內,向西寧市中級人民法院遞交上訴狀,上訴於青海省高級人民法院。
本公司將按照上市規則之規定於必要時刊發進一步公佈。
股價敏感資料
除於本公佈所披露之資料外,經作出一切合理查詢後,據董事所知、所悉及所信,董事並不知悉本公司須根據上市規則向其股東披露之與本集團有關之任何其他股價敏感資料。
蔣震 震妻 追討 梁儷 儷靜 21 萬元
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=282080

波哥今日又整隻正野忠旺畀大家搞下

1 : GS(14)@2012-12-30 13:57:54

搞老千他真是有一手
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20121230/18117471
1)今年跨歲股,推介中國忠旺(1333),以一年目標價高達5.83元為依據,可博翻一番;短線則可望先行上試年內高位3.42元,預期升幅21%。
忠旺生產鋁型材產品,本欄10月24日推介的中國宏橋(1378),同樣從事鋁產品產銷,上周五股價一度爆升5%,但忠旺則微跌0.02元,提供短炒追落後良機。
長線博見5.83元
再以現價與今年低位比較,忠旺現價2.83元,比今年低位2.57元,僅回升10%,遠遠落在由年內低位2.96元,扳至上周收4元,累升35%的宏橋一條街,其追落後概念更具爆炸性。以一隻年內曾三度發出「盈喜」的股份而言,股價卻一直落後同業,相信更不是味兒的,是持有股權74.07%的大股東兼主席劉忠田。
忠旺09年5月來港上市,招股價7元,同年6月股價高見11.166元,回落至去年10月見2.45元後反彈,配合今年低位2.57元評估,2.45元確認為長期大調整的底部。以高低波幅達8.60元計算,首個反彈目標在5.83元(黃金比率0.382倍),較現價有1.1倍升幅。
盈利見底回升,是股價返回首個反彈目標價動力所在。忠旺2011年度(12月年結)營業額與盈利分別下降2%與57%後,2012年內已三度發出「盈喜」,由首季、半年到首三個月,都有正面業績公佈,首季盈利大增198%、半年亦增152%,首九個月則增110%。
以每季平均獲利4.62億元(人民幣.下同)為準,首九個月盈利13.87億元,可推算全年可賺18.49億元,較上年度的11.05億元,大增67%;每股盈利增至0.33元,折約0.41港元,現價預測PE僅有6.9倍。
以目標5.83元計,預測PE才回升至雙位數字的14.2倍。回憶當年創雲頂價時,計及2010年每股盈利0.48元,折約0.60港元,預測PE曾高至18.8倍,即使升至14.2倍,仍有24%折讓。
忠旺今年6月底每股NAV(每股資產淨值)3.094元,創上市以來新高,以折約3.87港元計,現價PB只得0.73倍,相對宏橋現價PB0.96倍,仍有24%折讓。
忠旺執行董事兼副總經理路長青較早時透露,前年美國「雙反」對忠旺的影響,已因忠旺的海外產品新加工對策所化解,出口比例勁增可期,有信心今年鋁材銷售目標可完成。
新廠勢刺激產能
以上述言論評估,加上忠旺天津高精鋁壓延材廠房可於2014年投產,年產量達180萬噸,預期可刺激2014年盈利大增。股價走在前頭,可以期待忠旺股價明年進入快速回升周期,目前的確是買入釣大魚時機所在。
上周五忠旺股價雖微跌0.02元,但10日線於上周四剛重越20日線,出現自今年8月8日以來首個「黃金交叉」;以上次在短短10個交易日即累升12%推算,明年一月之內短線達標機會不弱!
2 : GS(14)@2012-12-30 13:59:24

http://bbs.esnai.com/thread-4694534-1-1.html
唔想鬧交
http://financenews.sina.com/sina ... 11/23001199456.html
 嚴凱

  在上市前,中國忠旺控股有限公司(1333.HK,下稱“忠旺”)向投資者展現了強大的客戶群。

  在其招股說明書中列舉的十大客戶,都是中國軌道交通設備制造領域的佼佼者。包括齊齊哈爾軌道交通裝備有限責任公司、中國南車集團株洲車輛廠、中國南車集團北京二七車輛廠及包頭北方創業股份有限公司。上述四家公司是鐵道部指定的制造火車貨運及客運火車車廂的供應商。

  忠旺稱,2006年-2008年,對上述四家公司的銷量分別達到6.78億元、15.65億元、18.3億元,分別占忠旺 當 年 銷 量 的 11.2%、20.8%及16.3%。本報接到的舉報稱,忠旺標稱的十大客戶實際上在2008年均未採購過忠旺的產品。

  目前,本報未能証實上述舉報完全屬實。但齊齊哈爾軌道交通裝備有限責任公司(簡稱:“齊齊哈爾軌道交通公司”)物資部金屬科的一位負責人稱,該公司以前確實使用過忠旺產品,但2008年並未採購過。

  截至本報發稿,忠旺未就上述問題做出回複。

  造假?

  忠旺前身是遼寧忠旺集團有限公司(下稱“遼寧忠旺”),該公司位于遼寧省遼陽市宏偉區文聖路299號,它被認為是亞洲最大的鋁型材生產企業。遼寧忠旺的業務以鋁型材生產為龍頭,兼營塑料型材、塑編、模具、化工及鋁塑門窗的制作安裝等。

  距遼陽火車站20分鐘車程,就是遼寧忠旺的總部,大門前有一個大噴泉,大門的兩側則為統一樣式的白色平房,這里是遼寧忠旺部分部門的辦公所在地。

  現在,據其員工說,總部已搬至北京,遼陽則成為忠旺的生產基地。

  為了能夠成功上市,遼寧忠旺于2008年年初開始對旗下業務重組,主營業務──建築鋁型材和工業鋁型材被納入到了上市公司中,其他業務則被剝離。

  2009年5月8日,忠旺在香港挂牌上市,募得淨額近95億港元,當時成為2009年全球最大的IPO,董事長劉忠田也因此成為中國首富。

  忠旺在招股說明書中,屢次強調自己的重要客戶,過去三年,五大客戶合同分別占本公司的銷售約16.4%、23.9%及22.5%。

  不過,本報未獲知上述五大客戶名單,但經過本報調查發現,忠旺的大客戶中部分企業在過去的一兩年內並未使用過忠旺的產品,或者之前使用過,但近一兩年沒有使用過,或者使用過,但量很少。

  上述齊齊哈爾軌道交通公司物資部人士透露,該公司在2008年並未採購過忠旺的鋁型材。物資部金屬科的職責是負責該公司相關採購業務,如果公司要採購鋁型材,就是通過這個部門。

  “去年由于市場環境不好,鐵道部並沒有給車廂制造任務,所以全年並沒有採購任務。2009年年初至今,也沒有採購過忠旺的鋁型材。”上述人士稱。

  中國南車集團北京二七車輛廠物質採購部的一位負責人也稱,他們廠也沒有採購過鋁型材產品。“我在這里呆了好些年,沒聽說採購過,至少我這個部門沒有採購過忠旺的鋁型材,但我不能保証底下的子公司是否用過。”

  相關人士稱,如果忠旺和上述公司有大宗採購訂單,這些公司的採購部門不可能不知道。中國南車集團株洲車輛廠採購部的負責人則稱,並不清楚公司是否採購過忠旺的產品。

  包頭北方創業股份有限公司董秘程天罡則說,不方便透露相關情況。程並沒有就是否使用過忠旺的產品給出答案。

  除了上述的四大鐵道部指定的企業外,忠旺的十大客戶還包括導電軌制造商 (主要制造地鐵及輕軌)常州軌道車輛牽引傳動工程技術研究中心(下稱“常牽中心”)、寶雞德康城市鐵道專用器材有限公司、陝西叢林鋁材有限公司以及西安英強電力工程材料有限公司。

  在招股說明書中,忠旺稱,2007年-2008年,忠旺向德康城市軌道的銷售分別占本公司銷售約0.6%及4.7%;向陝西叢林鋁材的銷售則分別占本公司銷售約0.5%及3.9%;向西安英強電力工程公司的銷量分別占本公司銷售約0.6%及4.4%;向常牽中心的銷售分別占本公司銷售約0.5%及4.3%

  根據公開資料顯示,2006年-2008年,忠旺的銷售分別為60.75億元、75.2億元、112.64億元。據此測算,忠旺2008年從常牽中心處獲得的銷售額為4.8億元。

  常牽中心北京代表處負責人宋劍強稱,不方便透露是否和忠旺簽署過物資採購協議,但“據我所知,整個集團用到的鋁型材很少很少,幾乎不用。”

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  忠旺的重要客戶還包括汽車零部件制造商:卡斯卡特(廈門)叉車屬具有限公司及凌雲工業股份有限公司,以及飛機制造企業西安飛豹空港設備有限責任公司、中鐵電氣化局集團寶雞器材有限公司。

  卡斯卡特(廈門)叉車屬具有限公司公關部負責人唐先生則稱,該公司確實使用過忠旺的產品,但“那只是九牛一毛。”

  接近參與過忠旺上市運作的人士稱,忠旺為了上市已經運作了四五年時間了。他稱不排除為了能夠實現上市,忠旺會把一些以前有過來往的公司放入自己的重要客戶名單中。

  截至本報發稿時,忠旺對上述問題未予回複。

  背後

  遼寧忠旺的廠區範圍沿著正門兩側延伸數百米。據當地一位人士介紹,忠旺未來還希望能夠征購正門前方數百畝土地作為擴建廠區。

  根據遼陽市工商局的資料顯示,遼陽忠旺成立于1993年1月18日,為一家外資企業,注冊資金為9億美元。

  經過了十幾年的發展,忠旺已經發展成為了中國乃至亞洲最大的鋁型材生產商。據該公司年中報告顯示,上半年營業額達到63.3億元,同比增加了9%。

  當地人一提到忠旺和其創始人劉忠田,都會不由地豎起大拇指。“在我們眼中,忠旺不僅是遼陽最大的民營企業,也是整個遼寧最大的民營企業,甚至是整個東北最大的民營企業。”忠旺小區的王阿姨說。忠旺小區是忠旺員工的居住地。

  一位當地出租車師傅說,能夠在忠旺上班是種榮幸。

  也有遼陽當地的人士認為,忠旺的發展遇到了瓶頸,這個瓶頸就是如何將企業進一步做大。當地一位律師說,他並不看好忠旺上市一事。

  “忠旺確實是當地最大的私人企業,但不至于向外界宣揚的那樣好。”上述律師認為。雖然隨著忠旺上市成功,劉忠田的資產也達到了數百億,但當地人還是習慣將其稱之為劉百萬。原因是劉忠田能夠在90年代初期資產上百萬。

  在當地的人士看來,忠旺之所以能夠壯大,在于劉忠田的膽識和運氣。但之前的快速擴張一直依賴的銀行貸款。

  “這樣的風險比較大,如果行業發生巨變,企業效益急劇下滑,企業就會遭受意想不到的打擊。”上述接近參與過忠旺上市運作的投行人士說。

  實際上,經濟危機以來,忠旺的建築型鋁型材也遭到了打擊。忠旺位于重慶的一家特約經銷商負責人說,現在的銷售非常不好,比去年還差。“這是整個行業的問題,而不僅僅是我們一家的問題,建築型鋁型材還在經歷寒冬。”上述人士說。

  4萬億經濟刺激方案給了忠旺機遇,由于在工業型鋁型材上的優勢,忠旺希望能夠擴大工業鋁型材的業務比重。

  上述接近參與忠旺上市運作的人士說,早在四五年前,劉忠田就想將企業運作上市,但彼時時機一直不成熟。如今,借助4萬億的概念上市時機正好。

  按這位人士的說法,忠旺內部比較複雜,劉忠田掌握的子公司很多,子公司之間的關聯交易活動頻繁。

  除了向外界稱自己的大客戶外,忠旺在財稅方面也遭到了爭議。有人士向本報舉報忠旺稅務上有很大問題。

  9月9日,本報記者第三次去遼陽地稅局核實情況,遭婉拒。遼陽市地稅局辦公室主任婁宏亮給出的解釋是,這是當地最大的一個公司,我們要謹慎。
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