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在岸人幣撲6.96 見8年新低 年底勢失守7算 港元一度跌至7.7669

1 : GS(14)@2016-12-17 23:43:24

【明報專訊】美國加息為人民幣帶來壓力,人民幣中間價連續3日下跌,在岸人民幣兌美元匯價昨日跌穿6.96,是8年半以來低位,進一步逼近7算。離岸及在岸價差昨日更出現倒掛(在岸價低於離岸價‧圖1),財資市場人士估計是離岸炒家平倉離場所致。港元匯價同時跌穿7.76,港元拆息持續上升,反映資金流走。外電更引述消息報道,人行已開始加強資本控制,就跨境資金進行窗口指導,建議銀行實現淨流入。

明報記者 廖毅然、顧冷冰

彭博引述知情人士稱,人民銀行近期向部分商業銀行進行了窗口指導,建議銀行每周跨境人民幣收支實現淨流入。對於企業境外放款到期沒有回流者,應按照相關規定嚴肅處理,要求馬上收回。這情况與今年1月人民幣大跌期間相似,當時亦有傳人行進行窗口指導,嚴控跨境資金不得淨流出。

傳人行窗口指導銀行實現淨流入

即使內地作出多項管制措施,無阻人民幣匯價邁向7算大關。由於預期美國明年加息步伐將加快,非美元貨幣急跌,人民幣中間價昨日跌219點子(1萬點子相當於1元),拖累在岸價一度急跌至6.9612,至昨晚在6.958水平徘徊。離岸價罕有較在岸價強,昨日最低為6.9559。港元匯價亦見下跌趨勢,昨日一度跌至7.7669,跌穿近月以來7.754至7.760的區間(圖2)。

離岸隔夜息10厘 觸發炒家平倉

恒生銀行(0011)執行董事馮孝忠表示,離岸人民幣的拆息飈升,融資成本已經高達10厘,相比之下,內地7天回購利率只有2.5厘。離岸的融資成本遠較在岸市場高,迫使一些沽空者出售美元離場,從而對離岸人民幣匯價形成一定的緩衝,造成在岸與離岸價差倒掛。馮孝忠續稱,人民幣的跌幅符合預期,因為走勢始終與日圓、歐元同一方向,人民幣兌一籃子貨幣反而有所上升,市場並沒有特別恐慌。

昨日本港人民幣的一周拆息達9.4厘,隔夜更達10厘,相比之下上海銀行同業拆息(SHIBOR)的一周利率為2.5厘,隔夜亦只有2.3厘。永隆銀行司庫蕭啟洪表示,從在岸及離岸價差可以見到本港市場有多少炒家,近日由於息口高,且接近年底,故炒家都選擇先行平倉。

外管局:跨境資金流動仍穩定

除外匯儲備,內地銀行結售匯情况亦反映資金外流的趨勢。外管局昨日公布,11月銀行結售匯逆差為334億元人民幣,較10月的146億元人民幣大幅增加。儘管出現大量逆差,但較去年11月相比減少39%。總結首11個月,累計結售匯逆差為19,262億元人民幣,較去年同期減少18%。外管局新聞發言人稱,企業跨境外匯融資需求提升,但認為跨境資金流動仍處於穩定區間,人民幣兌美元的跌幅,亦較其他貨幣小。


來源: http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 9966&issue=20161217
在岸 岸人 人幣 幣撲 6.96 新低 年底 失守 港元 一度 跌至 7.7669
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人行放水逾4000億 國債收復失地

1 : GS(14)@2016-12-17 23:43:24

【明報專訊】內地債市經歷周四(12月15日)暴挫後,昨日在人民銀行「放水」下收復失地,包括10年國債期貨及年國債期貨皆反彈,成交亦上升。

人行昨日宣布,為保持銀行體系流動性合理充裕,結合近期中期借貸便利(MLF)到期情况,向19家金融機構展開MLF操作合共3940億元(人民幣‧下同),其中6個月期2070億元、1年期1870億元,利率不變,分別維持在2.85%和3%水平。同時,人行昨日亦加大逆回購規模,昨日逆回購1800億元,計及昨日到期的1350億元,向市場淨投放450億元。透過雙重「放水」,人行昨日向市場注入了4390億元流動性。

10年國債期貨 最大單日升幅

受惠於人行加大放水力度,紓緩流動性緊張,令暴跌過後的中國債市大幅反彈,國債期貨先跌後升。中國金融期貨交易所10年國債期貨主力合約在前日經歷了上市以來首次跌停之後,昨日雖然一度繼續下挫,但在人行放水消息傳出後反彈,且升幅擴大,收市報95.86元,升1.3%,創上市以來最大單日漲幅,成交量繼續放大至10.11萬張合約;此外,5年國債期貨亦大升,收報98.55元,上漲0.9%,成交量創今年2月以來新高。

13公司取消發債逾120億

除人行「放水」救債市,外電路透社引述消息人士透露,中證監昨日亦指導部分券商債券造市機構,繼續向市場提供債券雙邊報價,且不要設置交易對手限制,以解決近期債市部分產品戶在債券交易上面臨的流動性不足問題。此外,據《中國證券報》報道,受近期債市波動影響,包括中集集團(2039)、晨鳴紙業(1812)等13家公司決定取消或延期發行債券,累計金額達到120.8億元。

瑞信認為,隨着美國加息、人行去槓桿及收緊信貸,中國債息會持續上升,而在債市及資金市場疲弱下將影響股市流動性,一些混合型基金或會沽售股份以應對贖回潮。


來源: http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 2634&issue=20161217
人行 放水 4000 國債 收復 失地
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中國首10月減持美債1340億美元

1 : GS(14)@2016-12-17 23:43:25

【明報專訊】美國財政部發布的最新數據顯示,截至10月底,中國所持美國國債減少413億美元,減至1.12萬億美元,日本在兩年來首次超越中國成為持有最多美國國債的國家。

截至10月底,中國持有的美國國債減少至1.12萬億美元,為連續第5個月減少。雖然同期日本亦減少所持的美國國債,但減幅只有45億美元,因此手持總量為1.13萬億美元,較中國多。

分析認為,這是反映中國在耗費龐大的外匯儲備,以賣出美元來保衛人民幣匯率,自2014年初以來,中國的外匯儲備已由將近4萬億美元,減至接近3萬億美元。

分析:反映賣美元保人幣匯率

人民幣自去年「811匯改」後大幅貶值,數據顯示中國在去年9月及12月都大手賣出美國國債。至今年初穩定下來後曾重現淨買入,但6月以來再度連月淨賣出,5個月以來已累計淨賣出1283億美元,總結今年首10個月淨賣出1340億美元(圖),而且最新數據還未涵蓋11月美國大選後人民幣新一輪的貶值潮,况且美國在本周加息後,人民幣遭受的壓力更大。

另一方面,市場一直有傳中國在過往一直託比利時買入美國國債,英國《金融時報》便表示,10月比利時所持美債規模也由1430億美元降至1170億美元,如果將這部分計算在內,則中國減持美國國債的實際幅度可能更大,達到670億美元。


來源: http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 1979&issue=20161217
中國 10 減持 美債 1340 美元
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