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[基金股][恒生香港35][恆生指數]太古A(0019)、太古B(0087)(關係:太古地產、0044、0753、0293)

1 : GS(14)@2011-03-12 15:37:04

http://realforum.zkiz.com/thread.php?tid=7124
太古新聞區
2 : GS(14)@2011-03-12 15:37:25

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110310122_C.pdf
好靠國泰及重估
3 : GS(14)@2011-06-28 22:55:07

http://www.inv168.com/phpBB3/vie ... 6d84989291373a982ac
坡佬買呵,220億算吾算好價,單睇06年中信泰富賣50%又一城比太古值61億,
淨係個條數都賺50億,自己持有個部份成本約46億,估計賺64億,加埋114億,相當和味,
申算每呎成約18400元!!
4 : GS(14)@2011-06-28 22:55:28

(綜合報道)(星島日報報道)本報獲悉,一家大型新加坡基金正「吼準」太古旗下的又一城商場,出價高逾二百二十億元洽購,雙方正在積極商討中,不排除短期內有突破性進展。若交易落實,將成為香港有史以來最大宗物業買賣。

  傳楓樹產業提購

  消息人士透露,該新加坡基金為「新加坡楓樹產業基金」。這家基金過往多年主要以工廈為收購目標,近年旗下不少項目回報都高逾十厘,租金收益豐厚,累積了大量資金,正在尋找出路,因此見中介人推介這大型商場,一拍即合。雖然,太古地產沒有將旗下九龍塘又一城商場放盤,惟一家積極向外拓展的新加坡基金,在中介人穿針引綫下,正積極洽購該商場。以該商場總樓面一百二十萬八千七百五十四方呎、洽購價逾二百二十億元計算,平均呎價約一萬八千二百元,該商場每月租金逾一億元計算,回報逾五厘五水平。

  本報就上述消息向太古查詢,發言人表示,集團不會對市場消息作出任何評論。

  業界人士指出,時下一般投資物業回報只有三厘水平,以此比較,上述商場預期回報約遠較市場水平高,不過,考慮到商場涉及管理開支,加上該宗交易銀碼巨大,非一般買家可以承擔的,加上作為長綫投資角度而言,洽購價亦屬於合理水平。太古地產曾於○六年一月,向中信泰富購入該商場另一半權益(當年該商場由太古及中信泰富各持有五成業權),當時作價六十一億八千萬元。

  消息人士指出,該基金看中這個商場,皆因如此大型商場甚合新加坡資金口味,由於新加坡傳統街道店鋪很少,零售消費都集中在大型商場內,他們對於商場包裝及營運亦有心得,所以當基金尋找大型投資項目時,見到又一城商場即甚表滿意。

  據了解,太古亦就洽購事宜作正面回應,除了多次接觸對方,並積極就細節考慮當中。若然該交易落實,將成為香港有史以來最大宗物業交易,牽涉銀碼之大,更超過賣地場上的「百億地王」。

  買賣雙方多次商討

  地產界人士指,太古旗下有多個核心區「橋頭堡」,相對而言,又一城商場地位沒有這般重要,在買家出動銀彈政策下打動太古出售不足為奇。太古旗下包括港島東太古坊甲廈群、太古城中心及商廈項目,是港島東太古「王國」。另有金鐘太古廣場商場、甲廈項目及三家五星級酒店等,這個金鐘大型「王國」目前正在向灣仔區擴展,旗下前大生商業大廈項目正重建中,相比以下,又一城商場面積只有一百二十多萬呎,規模未及其他大型項目。

  另外,太古近年正積極向內地拓展,市場普遍預期,內地會逐漸出現極具發展投資價值的項目,故此,發展商都願意套現更多資金,伺機吸納內地更多「筍貨」。本報地產組


5.5% return (i.e. 18x PE) not a good price
5 : GS(14)@2011-06-28 22:55:36

由 精英大師 » 週二 6月 28日, 2011年 6:04 pm

以220億計,扣哂成本,什費,有3.8%回報已偷笑!!
6 : GS(14)@2011-06-28 22:55:46

由 xdboy » 週二 6月 28日, 2011年 7:19 pm

旁邊係大學s
人流勁 又多年青人洗錢 
咁正 其實應該唔賣先係
太古等錢洗?
7 : GS(14)@2011-06-28 22:56:13

由 殘劍 » 週二 6月 28日, 2011年 10:18 pm

多種解讀,

太古睇舖租見頂?搏幾年後再低價買過?
太古等錢洗?發展其他項目?
要錢填其他氹?(佢地內地有冇地產架,真係唔知)
正字理由比人迫走?(可能性低d )
8 : GS(14)@2011-06-28 22:56:34

由 ochow » 週二 6月 28日, 2011年 10:24 pm


洋行中,以太古的關係最好,所以正字理由比人迫走可能性低

估計都係大陸多野搞


由 bigcrab » 週二 6月 28日, 2011年 10:55 pm

殘劍 寫:

個價 唔算好 唔算差

除非等錢洗

我認為呢個價 太古 唔會賣
9 : i3640(1387)@2011-06-30 19:50:34

呢份料有文有路,果班寫手水準系咪算高?!
28/06/2010 太古買起香港飛機工程
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20100628022_C.pdf

湯財兄,請教下:
講到買菜,每次總有一段話菜務顧問撐街坊,撐佢夠疊馬夠力買起成籮菜(P8:APA及匯豐信納太古公司具備充足的可動用財政資源,以應付上述要約獲悉數接納。)。

1/賣菜仔要吾要報料比港膠傻或者衙門?!
劇情發展落去,會有類似呢D橋段:街坊要先張部分買菜錢存入某個指定銀行戶口,張存根比賣菜仔傳比衙門。
仲有系合同到期之前一兩日,條尾數要存埋落果個指定銀行戶口,呢張存根都要傳埋比衙門?!
樓下街市賣蘋果順嫂識好多野,佢話呢家野好似叫履約資金確認手續咁話?!
2/籮菜要擺系一個指定貨倉保管?!批貨要存入中央結算公司到保管?!

呢個世界,吾系吹就得,撐系要講證據。我咁睇,賣菜仔應要報料比港膠傻同埋衙門。
我試下揾,系港膠傻公開資料到,連衙門果邊關於要約收購D表格都望過下,都揾吾到豬絲馬跡。
http://www.sfc.hk/sfc/html/TC/forms/mergers/mergers.html
湯財兄,你點睇呀?!
10 : GS(14)@2011-06-30 21:44:06

1. 根據收購及合併守則3,在一定的前提下,是需要報料的
http://www.sfc.hk/sfcRegulatoryH ... eServlet?docno=H622

至於財務能力,守則3也有提及。
11 : GS(14)@2011-06-30 21:44:35

3.  確認具備足夠資源
對於有關要約人具備資源以履行有關要約的責任的聲明,執行人員可能會要求有關方面提供支持該項聲明的證據。執行人員亦可能要求要約人提供證據, 證明其有足夠的資源以完成引發有關要約責任的股份購買交易。

財務顧問在根據本規則3.5履行有關確認財政資源的職務時,應遵守最高的謹慎準則,包括進行審慎查證,以令其信納要約人的資源是充裕的。凡財務顧問確認要約人在該項確認作出時和其後將繼續具備資源,如果該顧問在給予該項確認的過程中,以負責任的方式行事,並且已採取所有合理步驟以確保要約人備有該筆現金,則該財務顧問將無須出示該筆現金。

這項確認除了在當代價是以現金形式支付或包括現金成分時須作出外,只要有關代價是由任何其他資產所組成或包括此等資產(要約人擬發行的新證券除外),亦須作出這項確認。
12 : i3640(1387)@2011-07-02 16:11:23

10樓提及
1. 根據收購及合併守則3,在一定的前提下,是需要報料的
http://www.sfc.hk/sfcRegulatoryH ... eServlet?docno=H622

至於財務能力,守則3也有提及。


多謝湯財兄指條明路我行,原來答案系呢疊野度!

一吹雞就要報料!
賣菜仔仲要準備好意向協議書,同意書(徵求受影響股東意見去吾去馬),跟尾就系寄通函,講關於要約盤口條款咯,
3.1-3.3(T3.3-T3.4),系咪咁理解呀??
吾好意思,D籮我copy吾到,D字會變怪獸,好大可能衙門落咗鋼頭。。

至於財力個part,我明白啦!
3.5(3) TC-3.8
衙門有權要賣菜仔報料,佢留一手,只要賣菜仔肯認頭,撐街坊夠力買籮菜就OK,衙門就比佢地過關啦。不過,賣菜仔要將街坊財力料留底,以備知府大人過目就得。
衙門咁睇賣菜仔,吾通每季賣菜仔都會進貢上菜比知府大人嘆。。。
13 : GS(14)@2011-07-02 18:00:03

1. 有時這份野是為有怪獸的..無辦法,總之如果有意向要買,就要做全套啦

2. 賣股票要交印花稅啊
14 : i3640(1387)@2011-07-03 15:08:04

13樓提及
1. 有時這份野是為有怪獸的..無辦法,總之如果有意向要買,就要做全套啦


系呀,一系吾去馬,去馬就做全套!
15 : GS(14)@2011-07-29 08:06:09

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110729026_C.pdf
正式賣又一城,作價188億,加承擔26億債,合計214億

「買方」 CM Assets Limited,一家於開曼群島註冊成立並為豐樹產業私人有限公司擁有的公司。豐樹產業私人有限公司為一家於新加坡註冊成立的公司,其主要業務為投資控股
16 : GS(14)@2011-08-13 18:52:03

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110811145_C.pdf
業績實際倒退
17 : GS(14)@2011-09-22 22:53:01

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110922517_C.pdf
咁淡先來過?

太古股份有限公司(「太古公司」)現正考慮將太古地產有限公司(「太古地產」)的股份於香港聯合交易所有限公司(「聯交所」)主板獨立上市。太古地產是太古公司的全資附屬公司。上市安排將採取介紹方式,由太古公司分派約17%的太古地產股份達成。在安排上市的同時,太古公司不擬出售任何太古地產股份,而太古地產亦不擬發行任何太古地產股份。太古地產於本年較早時間售出香港又一城物業,顯示太古地產擁有充裕資金應付目前的資金需求。
18 : kamfaiAthrun(1488)@2011-09-23 12:03:42

so rush... lack of capital seriously?
19 : GS(14)@2011-09-24 10:34:24

18樓提及
so rush... lack of capital seriously?


釋放公司價值,我想是老細都有些東西要錢
20 : david395(4434)@2011-09-25 18:32:14

Should be Good thing. They should set up reits
21 : david395(4434)@2011-09-25 18:34:52

香港商樓幾年後可能見頂
22 : GS(14)@2011-09-25 22:35:29

http://www.rvd.gov.hk/tc/publications/hkpr.htm
醒d好野你睇
23 : 200(9285)@2011-09-25 22:44:22

當年太古地產曾經上市點解又私有化呢
24 : GS(14)@2011-09-25 22:53:21

當年地產低潮,況太古城都發展完成,商場帶來巨大現金流
25 : 200(9285)@2011-09-25 22:59:33

24樓提及
當年地產低潮,況太古城都發展完成,商場帶來巨大現金流


現在呢? 是不是因為太古坊和大陸有發展計劃所以又上市?
26 : GS(14)@2011-09-25 23:01:59

大部分因為咁啦
27 : 200(9285)@2011-09-25 23:04:01

26樓提及
大部分因為咁啦


因為太古坊個邊開始做探土了‧
28 : 200(9285)@2011-09-25 23:04:49

因為太古坊個邊開始做探土了‧
29 : GS(14)@2011-09-30 19:25:40

2011-9-7 HJ
...
物業對太古極重要

太古的建議公布後,股價反應較差,由於太古地產股份是派送,理論應無不利影響,唯一解釋是折讓問題。如分拆太古地產上市,太古只是太古地產的控股公司,而非直接經營物業,市場的慣例,屆時太古股價所反映的資產折讓應較大,相信是股價反應較差的主因,至於是否合理,已不必爭論。

目前太古直接經營的主要業務為物業,其他是海洋服務、飲料、貿易及實業,但重要性遠低於物業,當然,航空業也是主要投資,但透過國泰(293)及港機工程(044)經營,太古只是作為控股公司,如太古地產分拆上市,太古只是控股公司,屆時直接經營的業務,只是海洋服務、飲料、貿易及實業,不論是資產及盈利貢獻,所佔比重均較低。一般的物業股已較資產有折讓,如作為控股公司亦應有折讓,太古的評價自然降低。

今年6 月底,太古每股資產淨值153.26 元,股價跌至82.5元,折讓是46.2%;物業總資產佔2269 億元(已計入上半年物業增值但未扣除負債),佔太古總資產約76%,反映物業對太古的重要性,其策略有任何變動,影響股價是必然,而折讓之大是否合理,則見仁見智,特別是股市處於非常動盪時刻,更難定論。

戴兆
30 : greatsoup38(830)@2011-12-16 12:41:05

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20111215203_C.pdf


遠洋地產控股有限公司(「本公司」)董事局(「董事局」)謹宣佈,於二零一一年十二月
十五日,遠洋地產有限公司 (「遠洋地產」)(為本公司之全資附屬公司)與太古地產
有限公司(「太古」)訂立無法律約束力之諒解備忘錄(「諒解備忘錄」)。
根據諒解備忘錄:
(a) 太古同意撥付(i)位於中華人民共和國四川省成都市錦江區大慈寺片區之若干地塊
之全數未付地價餘額及相關稅項(該等地塊由成都乾豪置業有限公司(「成都乾
豪」)持有,成都乾豪為乾林中國控股有限公司(「合營公司」) 之附屬公司,而合
營公司則為本公司之共同控制實體,由本公司之全資附屬公司穎源有限公司(「穎
源」)與太古之全資附屬公司Swire Properties (Chengdu) Limited(「Swire
Chengdu」)各自持有50%股權);及(ii) 就成都乾豪的營運資金的某些需求,合計
約2.30億美元,以透過向合營公司提供股東貸款方式出資(「出資」);

(b) 有鑒於出資,遠洋地產及太古同意促使合營公司按面值向穎源及/或Swire
Chengdu發行新股份(「配發」),以按照合營各方對合營公司之總出資額調整合營
各方於合營公司之股權;
(c) 太古進一步同意向穎源授與一項權利(「認購期權」),使之能於配發完成起十二個
月內(「認購期權期間」)任何時間向Swire Chengdu認購就維持Swire Chengdu及
穎源各佔合營公司50%股權所需的合營公司股份數目(「期權股份」),作價(「期權
價」)相等於(i)出資之 50%;加(ii) Swire Chengdu(或太古之其他實體)於配發完
成後所墊支超出其原本50%比例之任何其他股東貸款;加(iii)就(i)及(ii)項按年利
率10%計算之利息;及
(d) 倘穎源並未於認購期權期間內行使認購期權,Swire Chengdu將有權(「認沽期
權」)於認購期權期間屆滿前7天之日起計十二個月內任何時間,要求穎源按期權
價向Swire Chengdu購回期權股份。
31 : GS(14)@2011-12-22 00:00:07

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20111221025_C.pdf
倘有條件股息成為無條件,將全部以實物分派方式,分派 DIS 股份派付,而合資格太古公司股東於記錄日期每持有 10 股 ‘A’ 股將可獲發 7 股太古地產股份,每持有 50 股 ‘B’ 股則可獲發 7 股太古地產股份。碎股將不會計算。
32 : CHAUCHAU(1254)@2011-12-28 17:21:22

http://www.hkex.com.hk/chi/marke ... /PMI2011-217(C).pdf
太古股份有限公司(證券代號19及87)以實物分派方式分派太古地產有限公司股份的有條件特別中期股息,將於除淨日(2012年1月4日)
33 : greatsoup38(830)@2012-03-17 18:25:34

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120315181_C.pdf
展望
市場存在不明朗的因素,可能影響市場對集團旗下香港辦公樓的需求。低空置率及辦公樓新的供應不多,應會減輕上述因素對租金收入的影響。由於軒尼詩道28號(面積十四萬五千三百九十平方呎的樓宇)及皇后大道東8號(面積八萬一千三百四十六平方呎的樓宇)預計於下半年落成,二零一二年的辦公樓樓面供應將會增加。
預期二零一二年消費需求仍然強勁,因此預計市場對零售樓面的需求競爭仍甚激烈。積極監察消費者的喜好及管理租戶組合,應有助增加集團商場的零售銷量。
隨著經濟逐漸恢復平衡並有所增長,預期二零一二年中國內地的零售市況仍保持強穩。三里屯VILLAGE的業績預計於二零一二年繼續獲得改善,反映過去及計劃中為加強人流及流通量而作出的投資。太古滙及頤堤港(一個位於北京、面積一百九十萬平方呎的綜合發展項目)預期於二零一二年帶來更高的租金收入,原因是太古滙於二零一二年首年全年營運,而頤堤港的零售部分亦於二零一二年三月開始陸續啟用。
隨著香港的蔚然發展項目落成並售出單位,預計二零一二年物業買賣項目將帶來可觀的溢利。在低息及供應短缺等因素的支持下,香港豪華住宅物業的售價預計會保持穩定。
由於中國內地及亞洲其他地區的經濟繼續增長,帶動商務及消閒旅遊增加,預計二零一二年香港及中國內地的酒店將繼續有良好的表現。太古滙發展項目中設有二百六十三間客房的酒店(由文華東方酒店營運)預期於二零一二年下半年啟用。北京東隅屬頤堤港發展項目的一部分,亦預期於二零一二年下半年啟用。
國泰航空集團在二零一零年錄得破紀錄的業績,但在二零一一年卻面對多項重大挑戰。集團於二零一二年繼續面對挑戰,經濟不明朗的情況已持續至本年前期,倘此情況持續,預計對經濟客艙收益率繼續構成壓力,而貨運業務尤其疲弱。油價進一步上調。因此,二零一二年將較二零一一年更具挑戰,故此國泰航空對今年的前景持審慎的態度。國泰航空將繼續在不影響產品及服務質素或策略性長期業務投資的情況下,以警覺的態度控制成本。國泰航空的財政狀況仍相當穩健。
儘管全球主要經濟體出現不明朗的因素,二零一二年港機工程在香港的機身和外勤維修服務以及廈門太古飛機工程公司在廈門的機身維修服務需求預期仍有溫和的增長。香港航空發動機維修服務公司預期於二零一二年表現理想。
飲料部門方面,預料中國內地經濟(尤其出口製造業)的增長將會放緩,可能影響南部及東部省份的飲料銷量,但中國內地整體的飲料銷量增長前景仍然樂觀。台灣業務預料可從二零一一年的經營困境中復甦過來,而香港則具備增長潛力。美國方面,由於經濟疲弱及難以調高售價,或會影響二零一二年的業績。
二零一二年,由於油公司在勘探及開採方面的開支增加,太古海洋開發集團的租船收費率及船隻使用率預期有所改善。太古海洋開發集團二零一二年度業績亦會反映二零一一年所接收的船隻的全年貢獻,以及接收第一艘「D」級船及風力發電站裝置船的貢獻。較長期而言,由於石油及天然氣儲備不斷下降而耗用量不斷增加,預計能源公司會增加深水勘探工程。同時,多國政府愈趨要求離岸補給船合約須有本地公司參與訂立。太古海洋開發集團現正投資新造更大、更先進的船隻,並擴大其地區辦事處及合資公司的網絡,以便作好部署,應對這些發展。
貿易及實業部門方面,預計太古資源及太古汽車於二零一二年銷量持續增長,但太古資源在這方面的影響,或會被擴大分銷網絡及分銷品牌組合的成本所抵銷。太古糖業公司及阿克蘇諾貝爾太古漆油公司預期中國內地銷量強勁增長,但此增長或會因原料成本高企及擴大網絡的成本而被局部抵銷。
34 : greatsoup38(830)@2012-03-17 18:28:00

應佔聯屬公司溢利減虧損
2,570
5,552

應佔國泰利潤減少導致實肉盈利下降
35 : greatsoup38(830)@2012-03-17 18:28:38

財務都好好
36 : greatsoup38(830)@2012-03-23 00:21:43

2012-03-22 NM
...
太古有五名選委
啲人話特區搞小圈子選舉,故此向商界利益傾斜。不過細心睇落又唔多似噃,起碼太古集團就唔係啦!太古有超過一百六十年歷史,家吓嘅業務海(航運)陸(太古地產)空(國泰、港龍另加港機工程),瓣瓣都有;舊年之總生意額超過一千二百五十億港元,請咗近十三萬個僱員。你估喺一千二百名選委入邊,佢哋有幾多個代表?五名咁大把!冇錯,一隻手數晒!相較之下,漁農界之選委總共有六十名,係太古之十二倍。佢哋對香港經濟有幾多貢獻?冇十二倍太古(即係一萬五千億港元)咁多啩!小圈子選舉即係代表商界利益?太古呢個老牌英資冇乜代表噃。
37 : GS(14)@2012-03-24 20:39:49

2012-03-22 HJ
...
息率甚具吸引力

太古現價85.85元,核心P╱E14.8倍,息率(不包括特息)4%,資產折讓44.6 %,仍然是較大折讓,是分拆太地所致。太古的主業是地產及航空,均已獨立上市,看好太地及國泰的,可直接投資在此兩股,甚至看好港機亦可單獨購入;太古其餘業務較具吸引的是海洋開發,但只佔盈利比重約10%,對整體業績影響不大,對股價未能提供動力。

話說回來,現價仍是合理,特別是息率(不考慮特息)已具吸引,預期資產折讓可以漸漸收窄,但本身動力不足,因而看好程度應有保留。

戴兆
38 : GS(14)@2012-05-07 23:13:11

http://www.mpfinance.com/htm/Finance/20120507/News/ec_ecb1.htm
滿意目前內地發展進度

自年初以介紹形式分拆太古地產(1972)上市後,市場關注太古本身的定位。白紀圖接受訪問時說:「以估值、經常性收入及盈利計,地產始終是集團最大業務。當然我們還會積極發展飲料、海洋服務、貿易及實業等。」

不過,近年本港發展商積極在內地發展,太古被外界批評發展步伐相對緩慢。「集團早於80年代已在內地發展包括飲料、航空及貿易等。有些香港發展商或許更有野心,較太古更早開始中國地產業務,但集團滿意目前進度。」

至於將來會否加快腳步,白紀圖稱要視乎機會。被問到太古的英資背景,是否成為開拓內地地產市場的障礙?白紀圖稱集團在中國發展取得正面回應,未來仍會透過獨資或合資形式發展,並以零售及寫字樓的綜合項目為主。太古目前在內地有5個項目,當中兩個與內地公司合作發展。
...
油價高企 國泰成集團今年最大挑戰

白紀圖又透露,太古正積極物色東南亞地區的發展機會,由海洋服務至地產均有興趣。太古未來數年將投資約110億元建造船隻,而太古旗下的太古海洋開發,今年初已收購一家總部設於新加坡的離岸物流服務供應商Altus Logistics七成股權。

此外,國泰早前表示,油價高企可能要削減航班數量。白紀圖坦言,此為集團今年最大挑戰,國泰會透過對畄盡量降低燃料價格高企的傷害。「油價佔成本40%,長途機更是首當其衝,如情持續,公司或要作出調整。」
39 : GS(14)@2012-08-10 12:25:39

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120810141_C.pdf
財務撮要
截至六月三十日止
六個月
截至十二月
三十一日止年度
二零一二年
二零一一年
二零一一年
附註
港幣百萬元
港幣百萬元
港幣百萬元
營業總額
19,389
17,082
36,286
營業溢利
11,224
23,319
31,424
公司股東應佔溢利
8,441
23,951
32,210
來自營運的現金
2,043
4,402
9,204
融資前的現金(流出)/流入淨額
(5,283)
258
15,968
權益總額(包括非控股權益)
238,661
230,463
232,476
債務淨額
44,121
44,834
35,679
港元
港元
港元
每股盈利
(a)
‘A’股
5.61
15.92
21.41
‘B’股
1.12
3.18
4.28
港元
港元
港元
每股股息
‘A’股
1.00
1.15
6.50
‘B’股
0.20
0.23
1.30
港元
港元
港元
公司股東應佔每股權益
(b)
‘A’股
133.30
149.97
151.24
‘B’股
26.66
29.99
30.25

...
展望
市場存在不明朗的因素,或會影響集團於香港的辦公樓樓面需求。然而,由於租用率高企及新供應短缺,預計太古廣場及港島東的辦公樓租金仍甚堅挺。預料繼續有租戶遷至港島東以減低成本。香港的零售市場預計受惠於香港的低失業率及中國內地旅客來港消費等因素。
在中國內地,北京三里屯VILLAGE帶來的貢獻預計繼續增長。太古滙隨著更多商店開業及更多辦公樓租戶遷入,預期會帶來更高的貢獻。
二零一二年下半年,地產部門酒店業務的經營環境預期會因經濟不穩定而面對更多挑戰。隨著香港的蔚然發展項目取得入伙紙及完成單位銷售,預計二零一二年下半年物業買賣項目將帶來可觀的溢利。
一如既往,預料航空業未來仍然多變和充滿挑戰,國泰航空集團的業務將繼續面對各種因素的影響,包括非國泰航空所能控制的經濟及油價波動等。燃油成本是最大的挑戰,但近期油價呈現下調趨勢,若此趨勢能夠持續,可使問題稍為紓緩。國泰航空集團會繼續在推動長期策略的同時,致力保障業務和解決短期的困難。集團的財務狀況保持穩健,具備充分的能力應付目前的挑戰。
面對全球經濟越趨不明朗,預期港機工程於二零一二年下半年的前景將充滿挑戰。港機工程在香港的機身維修服務及外勤維修服務需求預期持續穩健。廈門太古飛機工程公司本年下半年的機身維修服務預約情況不甚理想。預期香港航空發動機維修服務公司二零一二年下半年的表現將因引擎大修服務需求下降而受到不利影響。於中國內地的合資企業預期受到工資成本上升及競爭加劇的影響。
飲料部門方面,預計業務將繼續受經營環境面對的挑戰所影響。中國內地業務因售價面對競爭壓力以及員工成本和稅項開支日益增加,將使利潤繼續受壓。
預計離岸能源業在二零一二年下半年及其後情況樂觀。離岸勘探及開採方面的開支預期繼續上升,因此對太古海洋開發集團船隻的需求將會增加。於離岸較遠的深水區域進行的勘探及開採活動繼續增加,意味著能夠在較惡劣環境下作業的大型船隻將獲得更多作業機會。預期二零一二年下半年太古海洋開發集團的租船收費率及船隻使用率將有所提升。租船收費率上升,反映新船可取得較高的租船收費率,因而帶來更佳貢獻。
貿易及實業部門方面,儘管經濟情況不明朗,但預計二零一二年下半年各項業務前景穩定。
40 : GS(14)@2012-08-10 12:29:10

扣除重估後,國泰盈利下降導致業績暴跌34%,至32億...債算輕
41 : 200(9285)@2012-08-10 22:20:54

39樓提及
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2012/0810/LTN20120810141_C.pdf
財務撮要
截至六月三十日止
六個月
截至十二月
三十一日止年度
二零一二年
二零一一年
二零一一年
附註
港幣百萬元
港幣百萬元
港幣百萬元
營業總額
19,389
17,082
36,286
營業溢利
11,224
23,319
31,424
公司股東應佔溢利
8,441
23,951
32,210
來自營運的現金
2,043
4,402
9,204
融資前的現金(流出)/流入淨額
(5,283)
258
15,968
權益總額(包括非控股權益)
238,661
230,463
232,476
債務淨額
44,121
44,834
35,679
港元
港元
港元
每股盈利
(a)
‘A’股
5.61
15.92
21.41
‘B’股
1.12
3.18
4.28
港元
港元
港元
每股股息
‘A’股
1.00
1.15
6.50
‘B’股
0.20
0.23
1.30
港元
港元
港元
公司股東應佔每股權益
(b)
‘A’股
133.30
149.97
151.24
‘B’股
26.66
29.99
30.25
...
展望
市場存在不明朗的因素,或會影響集團於香港的辦公樓樓面需求。然而,由於租用率高企及新供應短缺,預計太古廣場及港島東的辦公樓租金仍甚堅挺。預料繼續有租戶遷至港島東以減低成本。香港的零售市場預計受惠於香港的低失業率及中國內地旅客來港消費等因素。
在中國內地,北京三里屯VILLAGE帶來的貢獻預計繼續增長。太古滙隨著更多商店開業及更多辦公樓租戶遷入,預期會帶來更高的貢獻。
二零一二年下半年,地產部門酒店業務的經營環境預期會因經濟不穩定而面對更多挑戰。隨著香港的蔚然發展項目取得入伙紙及完成單位銷售,預計二零一二年下半年物業買賣項目將帶來可觀的溢利。
一如既往,預料航空業未來仍然多變和充滿挑戰,國泰航空集團的業務將繼續面對各種因素的影響,包括非國泰航空所能控制的經濟及油價波動等。燃油成本是最大的挑戰,但近期油價呈現下調趨勢,若此趨勢能夠持續,可使問題稍為紓緩。國泰航空集團會繼續在推動長期策略的同時,致力保障業務和解決短期的困難。集團的財務狀況保持穩健,具備充分的能力應付目前的挑戰。
面對全球經濟越趨不明朗,預期港機工程於二零一二年下半年的前景將充滿挑戰。港機工程在香港的機身維修服務及外勤維修服務需求預期持續穩健。廈門太古飛機工程公司本年下半年的機身維修服務預約情況不甚理想。預期香港航空發動機維修服務公司二零一二年下半年的表現將因引擎大修服務需求下降而受到不利影響。於中國內地的合資企業預期受到工資成本上升及競爭加劇的影響。
飲料部門方面,預計業務將繼續受經營環境面對的挑戰所影響。中國內地業務因售價面對競爭壓力以及員工成本和稅項開支日益增加,將使利潤繼續受壓。
預計離岸能源業在二零一二年下半年及其後情況樂觀。離岸勘探及開採方面的開支預期繼續上升,因此對太古海洋開發集團船隻的需求將會增加。於離岸較遠的深水區域進行的勘探及開採活動繼續增加,意味著能夠在較惡劣環境下作業的大型船隻將獲得更多作業機會。預期二零一二年下半年太古海洋開發集團的租船收費率及船隻使用率將有所提升。租船收費率上升,反映新船可取得較高的租船收費率,因而帶來更佳貢獻。
貿易及實業部門方面,儘管經濟情況不明朗,但預計二零一二年下半年各項業務前景穩定。



但我預料繼續有租戶遷離港島東以減低成本呢‧
42 : GS(14)@2012-08-11 10:38:31

咁又是九龍灣仲平
43 : david395(4434)@2012-08-16 09:30:02

太古A(19)及太古地產(1972)

太古及其持有82%股權的太古地產同時公佈截至六月底止半年業績。

太古受累於旗下國泰航空(293)業績由盈轉虧,以及分拆太古地產應佔溢利減少18%,經調整核心股東應佔溢利按年跌49%,報22.46億(港元.下同),或每A股報1.63元,B股報0.33元。

反觀,太古地產受惠於期內租務市場持續向好,經調整核心股東應佔溢利按年上升7%,報24.43億元,或每股0.42元。

由於期內以實物分派太古地產18%股權予所有股東,於半年結,太古A每股經調整資產淨值報136.8元(太古B:27.36 元),較去年底154.73元(太古B:30.95元),減少11.6%。於半年結,太古地產經調整每股資產淨值報32.56港元,較去年底上升5.4%。

以周五收市價93.9元及18.26元計算,太古A及B股,市帳率分別為0.686倍及0.667倍。

至於太古地產,周五收市報23.6元,市帳率為0.725倍。

於六月結,每股太古A/B醞含3.188/0.638股太古地產,以周五股價計算,市值約75元及15元。

太古非地產資產,帳面值為496億元,折合每A/B股約值33元及6.6元。以太古A/B股周五收市價倒推,其非地產資產的市帳率,大約為0.57倍及0.49倍(註1)。

這496億非地產資產當中,240億元來自其應佔國泰航空約45%股權,另外42億元來自其應佔港機工程(44)約75%股權,兩者合共282億元,佔太古非地產資產約57%,或每A/B股18.7元及3.75元。國泰市值約225億元,港機市值約129億元,合共354億元,或每A/B股23.6元或4.7元。

太古持有國泰及港機的綜合市帳率,大約為1.26倍。然而,太古屬下太古地產,其市帳率約為0.725倍。我們懷疑,太古持有非地產資產的市帳率,雖然沒有我們在公布業績前,應用去年底的數字那麼低,但是其折讓仍然是過高。

不過,有一點投資者必須留意,太古地產的收入較為穩定,亦持續受惠於本港的零售及寫字樓租務市場的強勁表現。反之,佔太古非地產資產約57%的國泰及港機工程,前者上半年扭盈為虧,後者上半年雖然錄得13.4%盈利增長,兩者的中短線前景均不明朗。

另外,餘下的飲品(主要為可口可樂汽水廠業務)、海洋服務、貿易及工業生產業務,上半年均錄得不同程度的盈利跌幅。太古的控股公司折讓,未必能夠在短期之內,像恒隆集團(10)一樣,持續大幅收窄。

若純以透過長短倉持有87/1972倉位,我們利用彭博綜合預期今年太古及太古地產的派息,發現市場預期與現實有出入,由於太古上半年國泰錄得虧損影響派息能力,而太古地產的實際派息率則為52%,高於招股書預測。

若以上半年的派息及周五收市價計算,兩者的息率差距,大約為17.5%(上半年絕對值為0.163厘),隨著國泰下半年業績出現季節性扭虧為盈,太古全年的股息率,應該會稍為擴濶。

註1:非地產市帳率較本欄早前推算的0.31倍高,因為本欄以去年底太古未分派太古地產18%股權的帳面值計算。

(利益申報:客戶持有87/1972長短倉)

林少陽
44 : GS(14)@2012-08-18 15:58:52

2012-8-17 NM
...
股價90元水平見支持

太古目前的主業是地產及航空,已獨立上市,其餘為飲料、海洋開發及貿易與實業,其中較吸引的只有海洋開發,此業務去年純利只是8.6 億元,佔整體業務比例不大,仍待進一步發展。太古分拆地產業務後,是否有其他發展計劃,值得注意。

以太古股價近日低位90 元計,預期P╱E 18 至19 倍,息率約3.5%,每股資產值136.8 元, 資產折讓34.2%,已較之前有所收窄,而太地的資產折讓也達30 %。太古資產淨值中的地產部分約100 元,即使地產折讓高達50%,其他部分應無折讓或稍有溢價,則90 元應有支持,或下跌風險不大,但期望有較佳表現,仍須待地產或航空業務推動,本身動力有限。

戴兆
45 : GS(14)@2013-02-05 00:04:08

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... N201302041234_C.pdf
真是幾好
46 : greatsoup38(830)@2013-03-16 14:30:35

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20130314229_C.pdf
19、87
盈利降20%,至72億,輕債
47 : greatsoup38(830)@2013-03-16 14:30:40

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20130314247_C.pdf
1972 盈利增55%,至70億,主要靠賣物業,輕債
48 : greatsoup38(830)@2013-04-01 18:26:49

2013-03-28 HJ
...
國泰航空影響大難預測

今年展望,地產業早有討論,售樓情況或影響收益,租金則有增長,相信地產帶來的增長並不明顯;航空業展望不明,飛機工程因缺乏技術員工而受影響,空運站今年投入服務,表現仍待觀察。飲料業務預期變動不大,海洋開發仍在發展中,相信仍有適量增長,但不易突出,貿易及實業部門處於弱勢。

由於國泰航空的展望不明,而影響太古業績頗大,亦顯得太古的業績難以確定,宜隨時留意國泰航空的消息,但相信復蘇緩慢,太古的業績只宜審慎樂觀。

太古現價98.3 元, 市盈率17.7 倍, 息率3.56% , 市賬率0.705 倍。太古是綜合企業,慣常市盈率不會高,特別是作為控股公司,包括太地、國泰及港機工程,而自營的海洋開發、貿易及實業亦難獲高評價的市盈率。至於市賬率,除地產偏重外,其餘均重業績,理論上,市賬率不應太低,而太古資產以地產為主,但地產股均較資產有折讓,在太古而言,已因地產而有折讓,再有控股折讓,故市賬率較低於太地的0.8 倍,這是現實,太古於分拆太地時已存在這種可能性,分拆太地並沒有集資,反而將股份送出,是為大股東套現安排,太古雖然日後還可配售太地而套現,但已是日後的事,現在主要盈利來自太地,分拆後股權減少,再加上控股折讓,對太古股價更不利。

事實上,投資者如屬意地產或航空板塊,可直接投資於太地或國泰,太古已非首選了。

戴兆
49 : greatsoup38(830)@2013-05-01 01:13:02

1972
50 : simonwor(34306)@2013-05-01 08:12:25

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20130501/news/ea_eab3.htm

太古廣場商場生意倒退1%
2013年5月1日
【明報專訊】太古(0019)及太古地產(1972)昨日公佈今年第一季營運數據。旗下商場零售增長額見疲態,當中國際名店林立的太古廣場購物商場首季零售銷售額按年倒退1%,是自去年太古按季公布營運數據以來首次出現負增長;太古城中心購物商場銷售額僅增長3.5%,反而專營outlet的東薈城名店倉,銷售增幅達22.1%。
-----------------
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20130501/18245390
太古3商廈加租逾36%

【本報訊】太古地產(1972)公佈首季營運數據,截至3月底止,集團在本港的三大主要辦公樓物業,即太古廣場、太古城中心及太古坊,租金平均升幅達36%至54%不等。零售物業方面,主打做特賣場的東涌東薈城,繼續跑贏走高檔路線的太古廣場,前者銷售額增長22%,後者卻罕有地按年倒退1%。

太古廣場零售收入下跌
期內太古廣場、太古城中心及太古坊的辦公室租金,續約時上漲幅度分別達36%、54%及52%,出租率97%至99%。港島東中心的租金升幅最為顯著,上漲逾82%。零售物業方面,太古廣場商場、太古城中心商場,以及東薈城名店倉,期內租用率均為100%,當中太古廣場零售收入罕有地下跌,按年倒退1%;太古城則升3.5%。
仲量聯行董事馬安平表示,預料今年本港商舖租金增長將放緩至5%。由於舖租過高,加上內地即日來回旅客越來越多,該行指,不少知名零售商正考慮遷出黃金地段,搬到上水、屯門、沙田等地開舖,近年積極在「路邊」搶舖的莎莎(178),正考慮把分店搬回商場內。他以尖沙嘴為例,商場舖與街舖租金,差距可達三倍。
51 : greatsoup38(830)@2013-07-28 15:44:07

19...
52 : GS(14)@2013-08-15 15:55:04

19、87

盈利增44%,至36億,輕債
53 : hkgbamboopanda(35337)@2013-08-15 17:58:39

係國泰港機倒退下都做得咁好 佩服..佩服
54 : GS(14)@2013-08-15 22:08:51

國泰強,是港機差
55 : qt(2571)@2013-08-15 22:16:25

點解1972咁差ge?
56 : GS(14)@2013-08-15 22:20:56

55樓提及
點解1972咁差ge?


重估少左
57 : greatsoup38(830)@2013-08-17 13:16:50

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20130817/news/ea_eac1.htm


【明報專訊】2006年2月,白紀圖接替突然辭職的唐寶麟,出任太古股份(0019)一系四間公司的大班。白氏宣布,明年3月將退任太古4間公司主席職務,由現任太古董事兼旗下國泰航空(0293)行政總裁史樂山接任,將於明年3月起生效。國泰行政總裁的職務,則由現任董事兼常務總裁朱國樑接替,國泰亦因此再出現華人行政總裁。

據了解,過往太古皆委任英國人出任大班,但今次接任大班的史樂山,則在美國長大,較為罕有;更有說他為美國人。有趣的是,白紀圖與史樂山同樣現年57歲,巧合地一個宣布退任,另一個卻準備上任。太古發言人表示,白紀圖任太古主席7年多,是時候退任。

史樂山在太古集團任職33年,2006年5月中起出任太古董事,2007年7月起出任國泰董事,並且自2011年3月起擔任國泰行政總裁職務。此前他曾任職港機工程(0044)及太古飲料要職。過往太古多任大班,均從系內的航空部門出身及身居要職。朱國樑則在國泰任職29年,為陳南祿之後,第二名華人總裁。

至於將於明年退任的白紀圖,任內落實分拆地產業務上市及出售又一城大舉套現,同時擴大了海洋服務部門的生意。
58 : greatsoup38(830)@2013-08-31 18:01:40

2013-08-27 HJ
...
展望下半年,關鍵在於太地的賣樓成績,去年獲利18.34 億元,上半年只獲得2.78 億元,下半年是否可達15 億元以上?太地旗下相當數量的住宅完成待售,可留意其售價及銷售速度,暫不樂觀,太地對太古的貢獻可能下降。

國泰暑假客運轉佳,而貨運仍未理想,貨運中心逐漸投產,預料下半年貢獻明顯高於上半年,而港機工程展望不樂觀,但航空部門對太古的貢獻,估計全年仍有增長。

飲料業務,下半年已無特殊項目,全年仍有增長,增幅遜於上半年;海洋服務下半年樂觀,依然是較佳的業務。貿易及實業表現將一般,暫難突破。

太古現價90.3 元,往績核心市盈率16.3 倍,息率3.87%,較資產折讓38%。現年業績能否與去年相若,決定於未來數月的賣樓表現,現況估計是會減退,而減幅不致太大,中期盈利增長48%而股息維持,顯然有所保留。售樓表現不限於影響今年,明年亦有物業完成,而且屬於高價豪宅,如表現不佳,勢將影響展望,但此情況已存在多時,市場已有心理準備,實際如何仍看樓市。太古雖已分拆太地,仍以地產為主。

太古年內高低價的資產折讓分別為29%及40%,太地的高低資產折讓則為12.7%及36%。按常理計,太古所佔太地應有控股折讓,而目前資產折讓還大於太地,屬海洋服務的大幅增長及期望國泰業績轉好所致,但太地的表現,仍然對太古有左右作用。

更正:8 月24 日見報〈創興規模……〉一文附表各銀行資料,其中「客戶存款增幅」應與「客戶貸款增幅」對調,即「客戶貸款增幅」較高。

戴兆
59 : ckcy2k(19663)@2013-10-03 23:12:28

http://news.now.com/home/local/player?newsId=81016

太古汽水廠運輸部員工罷工,不滿公司調整車隊送貨服務,影響員工生計。

工人在小瀝源的汽水廠外聚集,參與罷工的包括三百多名屬於公司運輸部的員工,公司的車隊全部停止運作,送貨服務停頓。

發動今次罷工的太古飲料職工總會指,廠方在沒有通知員工的情況下,將送貨服務外判,由於工人薪酬以送貨件數計算,擔心分薄工作量會令收入減少。勞資雙方早上談判未有結果。資方強調,只是將有關工序轉換部門負責,否認有外判計劃,但工會不滿資方說法。
60 : greatsoup38(830)@2013-12-21 22:20:51

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20131219/news/ec_ghc1.htm
【明報專訊】太古集團旗下廢料處理合營公司兩名高層,被指2002至06年間向「世紀大貪官」澳門前運輸工務司長歐文龍行賄2800萬元,以獲得3份約值11億元公共清潔合約。兩人被裁定串謀行賄罪成,去年被判囚3年3個月,兩人昨獲判上訴得直,撤銷定罪及判刑。

上訴庭:行賄行為在澳門進行

控方仍未決定是否就案件向兩名上訴人Lionel John Krieger (65 歲)及譚炳昌(59歲)申請重審。上訴庭在判辭指出,審訊時辯方指兩名上訴人在澳門串謀向歐文龍提供利益,而非在香港發生,故不符合控罪元素,申請毋須答辯,原審法官指串謀協議及實際的行賄行為均在香港發生,符合控罪要求,故拒絕辯方申請。惟上訴庭指出,原審法官錯誤理解相關法例,指行賄歐的行為是在澳門進行,故裁定二人上訴得直。

控罪原指出,兩人於2002年1月1日至2006年12月6日,串謀一名作為中間人的澳門人,向歐文龍提供2900萬澳門幣(約2800萬港元),作為一間澳門清潔公司與澳門特別行政區簽署更新公共清潔合約的報酬。
61 : greatsoup38(830)@2014-01-19 10:40:35

2014-01-17 HJ
...
去年太古的股價表現遜於大市,主要是受地產所影響,2012 年分拆太地已減少18%權益,而太地幾近以低位收市,亦影響太古的表現,相對而言,國泰是以高位收市,並未能扭轉太古的劣勢,只能於資產折讓中反映。

海洋服務前景佳

太地以介紹方式上市,將股份送予太地股東。上市不為太地,只為太地大股東,為其安排配售集資近百億元,儘管小股東仍獲分派太地,畢竟太地不受惠於上市,這是英資作風與其AB 股安排相同,對大股東有利。

太古業務分為地產、航空、海洋服務、飲料、貿易及實業,其資產以地產為最,佔73.2%,航空只佔13.5%,其他各佔7%以下,這是以總資產計。去年上半年,業績仍以地產為主,而海洋服務則居次位,業績增長71%,至6.79 億元,這是近年持續投資的成果,主要收益來自船租,增長30%,來自船租的相關盈利增長104%。

航空業的表現,整體錄得增長,國泰航空上半年也由虧轉盈,但只獲微利,港機工程(044)業績下跌,熟練技工不足,影響收益,國航(753)的業績遜色,新空運站2 月啟用,開業成本影響業績,上半年航空業仍然困難,而業務展望已有改善,6 月底國泰股價僅13.5 元,去年底已升至16.4元。國泰及國航業績可望轉好,今年國泰已大量訂購新機,港機則斥資30 億元作出收購,希望對業績有所改善。

貿易及實業部門,涉及大中華的運動服裝鞋履銷售、港台汽車代理、中港糖業及茶業、中國冷藏物流,中國銷售燕麥片產品,亦生產及經銷湯品、上湯及濃醇高湯及調味汁等,亦於中港生產漆油。各業表現參差,以漆油及運動服較佳,金寶湯及冷藏業仍在虧損。

太古的五大業務,已有航空及地產分拆上市,這是主要資產及盈利,航空業有過相當反覆,地產較為穩定,而太地年來有若干發展物業完成,但並非每年完成量相同,因而地產的業績可能有所反覆。去年的展望,是下半年地產貢獻減少,而航空業績則上升,太古2013 年盈利多寡,仍待公報,但相信受地產及航空的影響至大。以2012 年核心往績計,太古現價87.3 元,核心P╱E15.7 倍,息率4%。去年中每股資產淨值145.74元,P╱B 0.6倍,即資產折讓40%。

太古的業務主要為控股,因主要的地產及航空業已獨立上市,因而太古直接經營的業務,只是海洋服務、飲料、貿易及實業,海洋服務業務已壯大不少,但仍未到分拆時候,太古亦曾表示無意分拆,其他如飲料、貿易及實業等規模更細,自然不適宜分拆上市。至於航空業與國航合作,這是互惠,因此而合作的貨運業,仍未見顯著效果。

現有業務難再分拆

地產業的合作,並非整體,而是個別項目,包括成都項目與遠洋地產(3377)合作,以及上海項目與香港興業合同,最近亦與其他合作收購大昌行商業大廈,即有合作,亦以個別項目進行,不涉及太古地產股權。換言之,太古仍持太地82%,於適當時候,或由太地配售或由太古減持,畢竟兩者均無在分拆方面套現,保留機會候用。

經營綜合企業的太古,因業務多,不受某行業影響,可以較為平衡,但主業是地產及航空,其他佔比例較低,未能達到平衡作用,事有湊巧,過去航空業表現差,地產則較好,現在反過來地產差而航空好,好壞大致抵銷,未能反映行業的走勢;與其如此,倒不如航空業好時,買國泰,地產好時,買太地,較為直接。太古表現遜於大市,與此應有相當關係。

戴兆
62 : GS(14)@2014-03-13 17:36:04

19

盈利增12%,至83億,輕債
63 : GS(14)@2014-03-14 09:58:18

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20140314/news/ec_ecj1.htm


2014年3月14日





【明報專訊】太古系昨日公布2013年度全年業績,受惠國泰航空(0293)、飲料及海洋服務部溢利增加,太古股份A股(0019)、B股(0087)的基本溢利較去年增長2.4%,賺84.71億元,稍低於證券界預期的85.74億元。旗下太古地產(1972)總裁郭鵬估計,魚涌太古坊重建料涉資最少100億元,即使香港樓市未見明確方向,集團今年仍會加快推盤。


基本溢利增2.4% 遜預期

太古股份因為投資物業公平值較去年同期減少51.9%至58.45億元,致股東應佔溢利減少24%至132.91億元。太古A及B每股分別派末期息2.5及0.5元,與去年度一樣。太地的基本盈利為63.48億元,減少8.5%;股東應佔溢利則為125.25億元,減少33.2%。每股第二次中期息不減反增,派息0.4元,增加5.3%。郭鵬強調,他們是以基本溢利50%作為派發基準。

郭鵬又稱,雖然香港樓市受政府「辣招」影響市場需求,但是市場出現的信號混雜,一方面在東九龍可以見到土地售價創新高,另一方面則招標流標,個別樓盤售價稍為調整。太地在買地方面會表現審慎,展望今年其售樓進度可望較快。租盤方面,中環的寫字樓市場競爭尤烈,有點向下調整,反之太地的漁涌寫字樓仍見高出租率。其會在重建漁涌太古坊方面,以每平方呎造價5000元計耗資100億元,涉200萬平方呎樓面,需時6年建成。

派息反增半成

太地在內地已開拓傳統大城市以外市場。郭鵬稱,較早前他們在大連取得項目,日後會以大型綜合項目為目標。至於美國邁阿密的發展項目受到當地樓市帶動,反應不俗。

今日卸任太古主席的白紀圖昨表示,海洋服務部門在2013年度獲利13.07億元,隨今年有更多船隻交付,他看好該部門今後保持增長動力。集團旗下港機(0044)會就輸入勞工問題,繼續與政府接觸。
64 : greatsoup38(830)@2014-03-15 23:29:55

http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20140314/18655909

【臨別感想】
太古(019)主席白紀圖(Christopher Pratt)昨最後一次主持太古業績記者會,結束35年多太古的打工生涯。他透露將離港回英國,更計劃重返校園,修讀藝術歷史。
問到最後一日返工的感受,白紀圖綻放笑容:「做了8年主席,好好玩。」除了在香港工作,白紀圖曾經駐守澳洲及太平洋島國巴布亞新畿內亞。白紀圖擁有牛津大學現代歷史學學位,退任太古大班後,繼續選擇修讀與歷史相關科目。讀完書後,他會重返香港,「新工作做甚麼,仲未諗,但應唔會好似呢份工。」
購港龍拆太地 印象深刻

白紀圖稱任內最印象深刻的兩件事,是收購港龍及分拆太古地產(1972)。2006年他正式接任太古主席,上任四個月便參與國泰(293)全面收購港龍,成為太古發展航空業務重要一役。太古分拆地產業務亦一波三折,2010年因市況不佳而擱置,兩年後以介紹形式掛牌。
候任太古主席是國泰航空行政總裁史樂山(John Slosar),與白紀圖同是今年57歲,但遲兩年加入太古。史樂山昨亦出席記者會,但只坐在台下,記者會結束才上台與白紀圖合照。
65 : greatsoup38(830)@2014-03-23 14:06:14

2014-03-20 HJ
...
80.55元支持力強

太古去年的業績平穩,是因為各項業務榮辱大致互相抵銷,主要的地產業務已度過售樓減少的一年,畢竟並非以售樓為主,但這是業績動力,因而受市場關注。今年的表現,已預售較多物業,暫時新樓仍有不俗銷情,只是利潤較前為低,預期太地對太古的貢獻將由跌轉升。其他業務,相信航空業持續轉好,海洋服務可進一步增長,連同地產業,將成今年太古增長來源,而飲料業只望平穩,貿易及實業整體不寄厚望,但佔整體業績比例有限,無礙整體增長。太古現價86.35 元,基本P╱E 15.3 倍,息率4.05%,P╱B 0.59 倍,即資產折讓41%,預期現年業績將有增長,希望可達20%,P╱E可降至12.8倍,息率升至4.8%,已有一定吸引,股價應有上升的能力。

太古去年跑贏太地,是航空及海洋的貢獻,今年太地的售樓將會增加,而航空及海洋業仍好,因而今年的太古仍然跑贏太地,是可以看好的一年,但始終受樓市氣氛影響,升勢或受限制,因而以逢低吸納為主,低位80.55元相信有較強支持力。

戴兆
66 : greatsoup38(830)@2014-05-12 15:34:58

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20140512/news/eb_ebc1.htm



太古:明年擁百艘船 抓緊深海勘探機遇


2014年5月12日



【明報專訊】大型綜合企業太古公司(0019)主要經營地產、航空及飲料業務,但另一項為人所忽略的業務─海洋開發,正步入爆發性增長期,旗下的太古海洋開發集團近年積極擴充船隊(圖1),估計明年的船隻數目會達到100艘,董事總經理簡禮賢指出,未來會抓緊深海勘探的機遇,期望在亞太區打好根基。


截至4月底,太古海洋開發集團擁有86艘船,但尚有20艘船委託船廠製造,預計今明兩年陸續交付,當中包括3艘大型拋錨補給拖船及17艘平台補給船。簡禮賢指出,油價持續高企令油公司每年增加勘探開支,對拋錨補給拖船及平台補給船的需求日增,而勘探活動由淺水向深水進發,對海底施工船的需求大,所以上述船隻種類都在未來投資規劃之中。他期望在2020年把船隻數目增至125艘。

對海上風電感興趣 激烈競爭成最大難題

集團近年把業務焦點轉移至深水,船隻的日費率亦大幅增加,帶動純利連年遞增,佔太古公司的比例亦有所提升。不過,由於大幅擴張,資本開支亦增長不少。一艘大型拋錨補給船的造價約7500萬美元,集團亦對海上風電感到興趣,現時已有兩艘風電設備安裝船,每艘造價達2.5億美元,是集團現時造價最高的船隻。

簡禮賢稱,資金方面有母公司作為後盾,激烈的競爭才是最大難題,例如集團船隻較少在南中國海取得訂單,因為中國的石油公司紮根在該區。他期望,隨中國的深水勘探活動增加,加上海上風電市場潛力巨大,集團的船隊未來能擴充在中國海域的足跡。
67 : greatsoup38(830)@2014-06-03 18:46:21

2014-05-24 im
資源爭奪戰大贏家 太古海洋開發賺12億   

5月初,中海油(00883)在有主權爭議的西沙群島海域展開鑽探活動,引發近期越南民眾大規模反華事件。事實上,南海這個石油及天然氣資源豐富的海域,是東南亞國家一直竭力爭奪的海底黃金庫,除了中國及越南,馬來西亞、印尼、汶萊都是南海的開採大國。

據估計,南海仍有九成蘊藏海底的天然資源尚未開發,各國正積極在深海區域展開鑽探活動。資源爭奪戰使各國弩張劍拔,不過卻同時帶旺海洋支援服務(Offshore Services)的需求。太古集團(00019)旗下的太古海洋開發公司(Swire Pacific Offshore, SPO)正是受惠公司之一,2013年其盈利按年大增36%,為集團進帳12億元;今後3年他們將大幅增加投資,斥70億元購入20艘新船,無懼區內緊張局勢,繼續成為這場資源爭奪戰的大贏家。

太古集團的海洋開發業務甚少人認識,但總部設在新加坡的SPO其實已營運了35年,全球服役的船隊達86艘,是亞洲數一數二的海洋支援服務公司。

記者獲邀到SPO總部訪問,並參觀他們去年才投入服務的中型拋錨補給拖船(Anchor Handling Tug Supply Vessel)。公司董事總經理Neil Glenn對於海洋服務的前景非常樂觀,未來更斥資70億元購買各類大型補給船,看好各國油公司對深海鑽探的強勁需求。

為深海鑽探活動作補給

近期中越之間衝突,就是源於中海油在具主權爭議的西沙群島海域作深海鑽探,他們派出的鑽油平台「海洋石油981號」身價達10億美元(約78億港元),可在水深3,050米作業,鑽井深度可達1萬至1.2萬米,達世界最高標準。由於深海鑽探的作業時間長,需要補給支援亦較多,因此SPO購買大型新船,就是準備為將來的深海鑽探客戶提供支援。

Glenn指,全世界近岸淺層海底的石油及天然氣區域,已經開發得七七八八,油公司正積極探索深海區域的油氣田,而南海正是東南亞蘊藏量極高的海域。根據美國能源資訊局(U.S. Energy Information Adminstration)估計,南海的石油蘊藏量約110億桶,天然氣約5.4兆立方米(190兆立方英呎);不過,中海油的估算則更高,他們推斷在眾多深海尚未探索的區域,石油蘊藏量可達1,250億桶,天然氣約14.2兆立方米(500兆立方英呎),換言之尚有九成石油未被開採,這存量足夠中國使用超過30年。

現時各國在南海每日開採超過100萬桶石油,馬來西亞、越南及中國分別佔50萬、30萬及25萬桶。今年初,馬來西亞及印尼更已公布計劃,未來將花數十億美元探索南海一些尚未開發的深海區域,這好消息令區內提供海洋支援服務的公司打下強心針,更促使一輪行內的併購活動。

澳洲的Mermaid Marine Australia Ltd今年2月以5.1億美元(約39.78億港元)收購擁有27艘船的印尼公司Jaya Holdings Ltd;而新加坡Ezion Holdings Ltd亦收購了AusGroup Ltd及JK Tech Holdings Ltd。問及SPO有沒有收購計劃,Glenn回應指,他們一直持開放態度,但任何收購都必須切合公司已有的標準,並可增強船隊的服務系統,才會考慮併購,誠如兩年前SPO為加強歐洲市場業務,收購挪威Seabed AS一樣。他認為SPO規模夠大,已具有一定競爭力,而船隊數目他期望到2020年時可增加至125艘。

各國衝突無礙業務穩定

各國對能源需求有增無減,連帶海洋服務需求急升,SPO 2013年盈利按年已大增36%,為太古集團進帳12億元,彌補部分地產業務減少了的盈利。不過長遠來說,愈加頻繁的深海鑽探,國與國之間的衝突會否加劇而影響業務穩定?Glenn強調,SPO是受聘提供服務的公司,而亞洲一直是他們非常重要的市場,大部分船隊亦在東南亞服務,客戶遍布越南、馬來西亞、印尼、俄羅斯等國家,現階段他看不到區內衝突會影響生意,而歐美及非洲的業務開拓已為公司分散風險,帶來安穩有前景的收入。

太古海洋開發公司 Profile

(Swire Pacific Offshore)

成立年分:1975

總 部:新加坡

業務:為離岸石油及天然氣業服務供應

船隊數目:86艘

盈利:2013年為12億元

打撈專家 曾助尋法航客機

馬航波音777客機在南海一帶失蹤,各國出力搜救都無功而還。SPO 2012年收購的挪威公司Seabed AS除了提供海洋維修及勘測服務,亦有深海沉船打撈的專門技術和設備,之前曾協助尋找法航失事客機,而2013年,他們還參與打撈首次載人登月的太空船阿波羅11號,並成功於大西洋水深4,200米的海底打撈屬於阿波羅11號的引擎。不過Glenn指這次馬航慘劇,各國單位都沒有邀請他們參與搜索行動,由於客機的失蹤位置仍未能確定,因此他們亦無從入手協助。

登上Pacific Discovery 船長兼做社工

SPO總共擁有86艘船,包括73艘拋錨補給拖船、10艘平台補給船、3艘地震測量船、2艘風力發電站裝置船等。大型的拋錨補給拖船造價高達7,500萬美元(約5.85億港元),集團正增建這款船應付未來愈來愈多的深海鑽探需求;而造價最貴、高達2.5億美元(約19.5億港元)的風力發電站裝置船,是SPO新開拓的業務,應付各國追求新能源的需求,暫時只在歐洲海域服務。

記者獲安排參觀的是名為「Pacific Discovery」的中型拋錨補給拖船,由於船隻停泊在海中心,登船要乘坐駁艇,再爬上繩梯。來自斐濟的船長Rod,擁有20年海洋服務經驗,他指現時保障船員的法規完善,待遇已改善了很多,例如全體船員可享獨立房間,亦可選擇入住面積較大的雙人房,而每間船員房都規定裝有窗口,使他們休息得舒服一些。

Rod指,船員來自五湖四海,斐濟人、菲律賓人、南非人、英國人都有,處理他們的心理狀態才最重要,否則難以確保運作順暢,他笑言船長還要兼任社工的角色,了解各人家庭背景,和他們面對甚麼困難。

每次出海大約一個多月,甚至更長,為營造良好工作氣氛,Rod會跟船員一齊打遊戲機打破隔膜,有時甚至會舉辦打機比賽。
68 : greatsoup38(830)@2014-08-26 12:13:54

2014-08-25 HJ
太古不宜跟太貼

太古公司A(00019)受惠於太古地產(01972)的業績上升,表現令人滿意,股價已重返百元大關,雖已分拆太地,而對太古的貢獻,仍佔74%左右,是母憑子貴另一例子。不計投資物業公平值變動,太古上半年核心盈利43.3億元,同比增31.3%,每A股盈利2.88 元,中期息每股1.1 元,增加10%,每股資產淨值(股東權益)152.06 元,增加4.3%。太古是綜合企業,但以地產為主,佔太地股權85%,太地已有另文討論,其他業務包括航空、飲料、海洋服務、貿易及實業等。

航空業的貢獻增長31.7%至3.57億元,其中國泰航空(00293)業績激增13倍,但只佔1.56億元,期內客運收益增4%,收益率則跌4%;貨運收益增3%,收益率降7%,燃油對沖項目帶來10億元盈利(包括未變現),所佔國航(00753)權益,因人民幣貶值而錄得虧損,而合作的國貨航虧損減少。新貨運站去年底投入服務,展望下半年雖有壓力,將較上半年為佳。

航空業的港機工程(00044)業績下跌21%,主要是香港及新加坡航空發動機維修貢獻急跌46.6%,但廈門相同業務則明顯由虧轉盈,而中港兩地飛機工程均跌,2月收購美國TIMCO錄得小量虧損,預期下半年各業仍然受壓,除外勤維修穩定外,其餘難望好轉。

海洋開發服務貢獻減少3%至6.58億元,主要是船塢業績低於62%至1400萬元,海洋服務收益仍可持平,如不計出售船隻影響,應增10%。期內新增四艘船隻,平均租金升16%,而營業成本亦增,面對石油及天然氣公司壓縮成本,市場可能出現船隻供應過剩,而下半年仍然樂觀。至於船塢的工程仍在虧損,拖船業務下跌,廢物處理貢獻亦降。

地產航空下半年樂觀

地產及航空下半年表現將勝上半年,使太古全年業績有樂觀展望,可望錄得增長,中期息已增10%,全年增幅估計相似。因地產業的貢獻轉趨穩定,航空業在低水平,有望繼續改善,太古的整體展望可以審慎樂觀,而太地將專注於物業投資,於手頭發展項目售出後,增長只能穩好,難以大幅上升。航空業績可大升,但較為波動,對太古的評價只是相對較為穩定。

太古現價105.7元,往績PE18.8倍,息率3.3%,PB0.695 倍,中期業績及下半年展望均佳,而太地將專注物業投資,增長遜於物業發展,但較穩定,近年增長強勁的海洋服務已有放緩,貿易及實業整體變動大,而續有新發展,成效存疑,PB 0.695 倍,作為太地的控股公司,已不宜期望過高,畢竟主要資產是物業。現價雖是三年多以來高位,相信至少可與大市同步,不易有突出表現,是保守者的選擇。如較為進取又看好物業者可選太地,看好航空可選國泰,若地產及航空均差,或有榮辱,則太古是較佳選擇,美中不足的,是期望海洋服務異軍突起難以樂觀,失去一項動力。近日似已搶升,不宜跟得太貼。

戴兆
69 : greatsoup38(830)@2014-08-31 22:50:37

2014-08-25 HJ
太古不宜跟太貼   

太古公司A(00019)受惠於太古地產(01972)的業績上升,表現令人滿意,股價已重返百元大關,雖已分拆太地,而對太古的貢獻,仍佔74%左右,是母憑子貴另一例子。不計投資物業公平值變動,太古上半年核心盈利43.3億元,同比增31.3%,每A股盈利2.88 元,中期息每股1.1 元,增加10%,每股資產淨值(股東權益)152.06 元,增加4.3%。太古是綜合企業,但以地產為主,佔太地股權85%,太地已有另文討論,其他業務包括航空、飲料、海洋服務、貿易及實業等。

航空業的貢獻增長31.7%至3.57億元,其中國泰航空(00293)業績激增13倍,但只佔1.56億元,期內客運收益增4%,收益率則跌4%;貨運收益增3%,收益率降7%,燃油對沖項目帶來10億元盈利(包括未變現),所佔國航(00753)權益,因人民幣貶值而錄得虧損,而合作的國貨航虧損減少。新貨運站去年底投入服務,展望下半年雖有壓力,將較上半年為佳。

航空業的港機工程(00044)業績下跌21%,主要是香港及新加坡航空發動機維修貢獻急跌46.6%,但廈門相同業務則明顯由虧轉盈,而中港兩地飛機工程均跌,2月收購美國TIMCO錄得小量虧損,預期下半年各業仍然受壓,除外勤維修穩定外,其餘難望好轉。

海洋開發服務貢獻減少3%至6.58億元,主要是船塢業績低於62%至1400萬元,海洋服務收益仍可持平,如不計出售船隻影響,應增10%。期內新增四艘船隻,平均租金升16%,而營業成本亦增,面對石油及天然氣公司壓縮成本,市場可能出現船隻供應過剩,而下半年仍然樂觀。至於船塢的工程仍在虧損,拖船業務下跌,廢物處理貢獻亦降。

地產航空下半年樂觀

地產及航空下半年表現將勝上半年,使太古全年業績有樂觀展望,可望錄得增長,中期息已增10%,全年增幅估計相似。因地產業的貢獻轉趨穩定,航空業在低水平,有望繼續改善,太古的整體展望可以審慎樂觀,而太地將專注於物業投資,於手頭發展項目售出後,增長只能穩好,難以大幅上升。航空業績可大升,但較為波動,對太古的評價只是相對較為穩定。

太古現價105.7元,往績PE18.8倍,息率3.3%,PB0.695 倍,中期業績及下半年展望均佳,而太地將專注物業投資,增長遜於物業發展,但較穩定,近年增長強勁的海洋服務已有放緩,貿易及實業整體變動大,而續有新發展,成效存疑,PB 0.695 倍,作為太地的控股公司,已不宜期望過高,畢竟主要資產是物業。現價雖是三年多以來高位,相信至少可與大市同步,不易有突出表現,是保守者的選擇。如較為進取又看好物業者可選太地,看好航空可選國泰,若地產及航空均差,或有榮辱,則太古是較佳選擇,美中不足的,是期望海洋服務異軍突起難以樂觀,失去一項動力。近日似已搶升,不宜跟得太貼。

戴兆
70 : greatsoup38(830)@2015-01-16 23:27:15

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20150116/news/ea_eac1.htm


【明報專訊】太古地產(1972)旗下裵魚涌太古坊將重建,屋宇署資料顯示,該公司於去年11月批出太古坊2B期重建部分之圖則,該部分將興建一幢42層高(在3層地庫之上)的寫字樓,總樓面約為98.3萬方呎。

總樓面近100萬呎

現時的太古坊2B期仍為兩棟大樓,分別是康和大廈及和域大廈,太古方面表示,重建項目將於未來7年完成。其中康和大廈當中兩層,新近更獲集團斥資2000萬元翻新為創業科技公司,打造猶如facebook、Google等開放式工作空間,名為blueprint,昨正式開幕,涉及樓面約2萬方呎。其中一層撥出為11家創業公司提供6個月的免費工作空間。至於另一層則租予有意發展與科技有關的創業者,並按每家公司人數,每位每月收取2000至3000元會員費。現已有約60名租戶,該工作空間共可容納約280名租戶。

太古稱不應發展郊野用地

太古地產(1972)新上任行政總裁白德利昨首度會見傳媒時表示,政府有責任增加房屋供應,雖然香港仍有很多綠化地帶並未開發,但他直言「郊野公園是香港重要的一環」,增加房屋供應之時,亦不應發展郊野用地。他預計,今年零售市道將隨覑內地旅客減少而轉趨疲弱,惟樓市將如去年穩步上揚,寫字樓市道則會維持平穩。

另外,華懋千億爭產案主角陳振聰位於中半山寶雲道16號之舊居,項目獲批建兩幢3層高洋房及一幢一層高車庫,住宅樓面合共約14879方呎。新地(0016)去年以4.3億元投得的屯門良德街項目,則獲批建1幢29層高(在1層地庫之上)的商住物業,住宅樓面約14.1萬方呎,非住宅樓面則有2.5萬方呎。

71 : greatsoup38(830)@2015-01-30 01:27:47

2015-01-24 iM
新能源技術起飛 太古研發減成本好蹺   

自去年6月起,國際油價由高峰期每桶107美元急挫六成,跌破每桶50美元,回落至5年前最低位。外界推測油價下跌與國際政治有關,屬非正常油價波動。年內雖未必能回升至正常水平,但長遠而言,依舊未能減低能源價格大幅波動的風險。

為積穀防饑,太古公司可持續發展事務總監林立勤(Philippe Lacamp)接受訪問時表示,企業已將目光投向未來五至二十年,認為能源危機及水資源處理等將進一步影響業務。

太古於2013年成立可持續發展基金,投資配合旗下業務內容的能源技術公司,減低能源價格飈升風險。他預期,未來5至8年內,將有機會利用將都市固體廢物轉化為再生燃料的技術,扭轉旗下國泰航空(00293)受制國際油價的情況,更有望調低機票價格,優惠消費者。

近半年油價雖大跌五成,跌回5年前低位,但各國爭奪能源依舊為全球大勢。曾於國泰航空任職高層的林立勤形容,過去6年油價以倍數上漲,非航空公司能控制,「我過去任職國泰時,燃油僅佔支出14%,但現在卻已飈升至起碼40%以上。」

賺錢之前先談減省成本

太古旗下業務對能源需求甚大,為免成本不受控地上漲,集團由2013年開始已將目光投向可持續發展業務,同時成立基金投資能源科技公司。林立勤笑言,過往要求太古旗下公司提供可持續發展報告總遇上重重難關,甚至收集到的資料有部分已過期8個月,「所有人以往都認為可持續發展是生意以外的項目,屬於額外成本支出,但對機構來說,有可持續發展報告其實是好事,只是其重要性一直排在財務報告之後。」

他強調可持續發展與財務發展息息相關,「如果你能了解你所使用的水資源、能源及製造的廢料,你就可以管理得更好,令生意更有效率,節省不必要支出,所以可持續發展對生意來說極為重要。」他指出,過去的非商業領域,現在實際上對生意影響甚大,例如碳排放及排污過往並不收費。

現時本港徵收每立方米2.24元的排污費,及額外的工商業污水附加費,內地亦已對污水處理徵收費用,主要城市工業用污水處理費已達每噸1.65元人民幣,過去7年間,年均增長率亦達12%,反映用水量對業務影響將日漸增長。

透過可持續發展報告管理,可在企業賺錢之前,首先減少了不必要的支出。根據資料顯示,太古旗下業務的總能源耗量、排水量等,自2012年起,每年只以1%的速度緩慢調低。其中佔最大份額的國泰航空每年都維持1%下調速度,雖進度緩慢,但亦不難看出其減少排放的努力。

減低成本支出之外,可持續發展策略令企業更能打入當地社區。他舉例說,太古旗下在內地的產業,本來將污水直接排放至污水處理廠,但現在卻有計劃與當地政府合作,將已處理的污水用作建設城市濕地。比以往多走一步,希望讓公司形象更正面。

投資三企業研發新能源

減低排放能控制支出道理淺顯,但實際上卻難以抵抗原油價格上升、水源日漸匱乏等世界趨勢。投資新型能源技術,成為唯一出路。太古公司於2013年成立「太古可持續發展基金」,由林立勤帶領投資團隊,從50多家能源技術公司中,挑選了3間進行投資。分別是研發生物燃料的Green Biologics、潔淨能源及水資源的Nano Spun Technologies及生物塑膠技術的Avantium Holding。另外,英國母公司太古集團亦於2013年收購以廢棄食油製造生物柴油的Argent Energy。

說起生物燃料,自然令人想起太古旗下的國泰航空。不少人都抱怨機票價格因燃油附加費而不停上漲,如何減低燃料成本成為航空業的一大挑戰,事實上,受燃油價格飛升及歐盟嚴格監管碳排放映響,生物燃料技術近年大受歡迎。先有維珍航空在2008年與能源公司LanzaTech合作,研發比石油產品低一半碳排放量的再生燃料,並成功以其混合傳統燃料試航。滙豐銀行亦在去年加入,與維珍航空合作,投資LanzaTech研發轉化煉鋼的廢氣為燃料的技術。在澳洲及其他地區,亦以棕櫚油及椰子油等再生資源,研發低碳燃料,供航空公司使用。

Green Biologics研發的正是利用都市固體廢物中的有機殘餘物,轉化為再生燃料的技術,「我們看到香港龐大的都市固體廢物處理問題,加上再生能源的急切需求,令我們覺得這種技術潛力非常高。」林立勤坦言,都市廢物轉化再生能源的技術雖目前尚未可行,但已走在正確的方向上。

最快2017試航再生燃料

他預期在12至20個月間,會開設第一家工業用廠房,在5至8年間會為國泰帶來足夠再生燃料存量。在2017年,國泰將首次嘗試在飛機引擎中混合再生燃料及傳統燃料進行試航,「若這技術可行,我們將反客為主,不再受制於國際油價上升影響。甚至可能參與能源供應的生意,相信利潤將非常大。市場必定存在,現在只是生產規模的問題。」

被問及此項技術會否有助調低機票價錢,優惠消費者,林立勤就笑言自己也希望機票減價,「只要能讓成本中的任何部分降低,都會令價格下調,但要視乎市場反應及承受力,最終令這盤生意的利潤更大。」

此外,面對水資源貧乏,林立勤亦將目光放在以色列的水處理公司NanoSpun,現時太古在該公司持股13.68%。NanoSpun利用納米技術開發智慧纖維,能為污水、廢水、溢油和石油產品進行生物處理,估計能應用於太古海洋開發的溢油應變方案,於燃油洩漏事故中進行清理。

太古基金現階段只在三家公司分別投入200萬美元至1,000萬美元(約1,560萬至7,800萬港元),仍屬於小規模投資。與其他高科技投資巨頭相比,他相信太古的優勢在於自身品牌。只要技術成熟,太古就能為其提供商業環境,將技術應用到旗下各業務,測試市場對該項技術的反應。只要未來技術發展理想,就會投入大量資源支持技術公司迅速擴大生產規模。

投資研發再生物料

因預測未來能源危機及可用水日漸貧乏將影響旗下業務,太古公司於前年將目光投向可持續發展業務,成立「太古可持續發展基金」,小規模投資能源技術公司。基金目前已投資三家公司,分別為Green Biologics、NanoSpun Technologies及Avantium Holding。

Green Biologics專門從事高級生物燃料的生產業務,正研究發酵技術,將都市固體廢料中的有機殘餘物轉化為生物燃料,預計能替代石油產品,有助減低碳排放及放緩上升成本。NanoSpun Technologies利用納米技術製造智慧纖維,可應用於能源潔淨,為污水、廢水、溢油及石油產品等進行生物處理。Avantium Holding能將再生植物原料,轉化為生物化工原料及生物塑膠,性質比一般包裝材質優良,估計能應用於太古飲料的裝瓶業務。
72 : GS(14)@2015-03-19 17:09:23

盈利增15%,至101億,輕債
73 : greatsoup38(830)@2015-03-30 00:28:41

2015-03-29 HJ
太古業務廣泛變數多 等啱價考耐性   

太古(00019)去年股價上升16%,遜於太古地產(01972)的逾20%升幅,太古的主要盈利來源是太地,但太地核心盈利只增12.7%,遜於太古的增長15%,而太古股息增幅較多,奈何股東權益則現微跌,升幅稍有差別,不能歸咎於某一因素,總之兩者已跑贏大市。

去年太古總盈利110.69 億元,按年下跌16.7%,核心盈利增15%至97.39億元,是投資物業公平值增加遜於上年的影響。每A股盈利6.47元,已派中期息1.1元,將派末期息2.8元,全年每股股息3.9元,增加11.4%,每股權益150.23元,微減0.3%,涉及7.69億元。

太古的五大類業務,地產業績增長16%,是未計總辦事處的應佔盈利,物業投資增11%,物業買賣增41.4%,酒店轉虧為盈,對太地的業績已有另文討論。

航空業包括國泰航空(00293)及港機工程(00044),應佔國泰業績增20.3%,應佔港機工程業績則跌8.3%。航空客運載客3160 萬人次,上升6%,乘客運載率升1.1 個百分點,而收益率則跌2%,至67.3 仙。貨運量增12%,運載率升2.5 個百分點,至64.3%,收益率則跌5.6%,至2.19元。整體可運載量上升6.3%,而航空收入只增5.9%,未能配合可運量的上升。航空業去年最大特點,是燃油於第四季急跌,但去年一段時間處於高位,對沖後的平均油價為124.48元,與2013年相同,而耗油量則增5.57%,去年對沖帶來已實現虧損9.11 億元,上年則有收益9.85億元,去年耗油量由3950萬桶增至4170萬桶,如不作對沖,去年每桶油價為121.67美元,2013年則為127.69美元。國泰的燃油對沖合約已延至2018 年,2015 年對沖比例61%,對沖價95美元,2016年對沖比例60%,對沖價85美元,2017年對沖比例50%,對沖價89美元,2018年對沖比例37%,對沖價82 美元。去年底對沖合約錄得未變現虧損124.67億元,太古應佔56.11億元,使太古的股東權益因而微跌。

港機工程業績平平,主要是去年收購北美業務的虧損影響,包括收購財務成本及重組開支,香港港機業績已轉好,廈門太古則微軟,而廈門太古發動機則大幅增加,香港及新加坡的發動機維修則明顯下跌。

香港培訓員工取得進展,但流失一名重大客戶,預期需求下降。廈門政府計劃興建新機場,正待審議,對廈門太古及港機的業務影響仍未明朗。

太古的飲料部以產銷可口可樂及其他飲料,在中國、香港、台灣及美國銷售,去年銷量增3%,個別地區稍有榮辱,原料價格下跌,有利於業績上升6%。今年中國市場估計良好,美國因新增區域專營而受惠。

海洋服務部過去數年有良好增長,提供各類船隻88 艘對海洋石油業提供支援,而石油價格下跌,相關活動減少,去年盈利下跌16%,聯合船塢更跌51%,主要是流失一名大客戶的影響,船塢業的收益持續下跌,有待解決。而海洋服務短期業績仍受影響,有待石油價格穩定。

實業及貿易部門,包括零售、汽車銷售、食品、冷藏倉庫及漆油等。2014年盈利4.23億元,2013年只有2.37億元,增長78%,但相當部分是非經常性,兩項汽車品牌終止進口權前獲獎勵,一項運動品牌專營權改為合資經營,而多年均在虧損中的金寶湯已關閉生產設施,外判予太古飲料生產,虧損大幅收窄至1400萬元。冷藏倉庫因開發成本繼續虧損,油漆業務穩定,展望今年零售及汽車均有影響,食品、糖業及漆油則較佳。

地產業務具發展潛力

太古是綜合企業,但主要均為傳統性業務,海洋開發已是較新的一環,若干新發展均列於貿易與實業項下,據報若干屬於科技創業,但不明顯,其業務雖多,但集中於地產、航空、飲料及海洋開發;其中地產已貢獻業績58%,航空貢獻約19%,亦將是變動較大的行業,今年地產看來尚穩,且有發展潛力。如未來利率變動而受影響,相信實際影響也不大。石油價格急跌之後,應對航空有利,而對沖的影響,已錄得龐大未變現虧損,或有可能轉入損益表,留意此項因素。

太古現價103.8 元,P?E 16 倍,息率3.75%,P?B0.69倍,資產折讓與太地相似,並無控股折讓,是有其他業務的影響。太古去年走勢遜於太地,是油價急跌後雖利於航空,但不利海洋開發,太古有意持續發展,但已蒙上陰影,情況較為複雜。與太地比較,太古息率是較高,以現況論,看來太地表現稍佳,而這種形勢會因市場而轉變。太古宜耐性等候較低水平吸納。

戴兆
74 : greatsoup38(830)@2015-05-03 17:50:19

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20150503/news/eb_ebc1.htm
太古四川項目 出租率90%
  2015年5月3日

【明報專訊】由太古地產及遠洋地產聯手投資及發展、位於四川成都的「遠洋太古里」商業項目上月24日正式開幕後,至今已經一星期。

每日人流達4萬人次

太古地產表示,開業後每日人流達4萬人次,項目300個商舖當中,目前出租率達90%,當中已經有180間正式營業,其餘的亦正在裝修,太古地產董事(零售業務)江磯若表示,不急於將全數商舖出租,會挑選符合項目主題的商舖,特別是針對個人品味為主的休閒生活品牌進駐。

「成都遠洋太古里」是繼廣州太古匯、北京三里屯太古里、頤堤港之後,太古地產進駐內地的第4個商業地產項目,令太古地產在內地的商業總樓面,佔整體商業樓面約1/3;預料第5個商業發展項目、位於上海的「大中里」亦會於明年起開業,屆時有關比例更會提升至40%。

整個「成都遠洋太古里」耗費80億元人民幣,歷時4年5個月興建。項目總樓面面積約286.3萬平方呎,包括有123萬是零售商舖區「太古里」;辦公大樓則佔約129萬平方呎,其餘為酒店「博舍」及酒店公寓,預料酒店將於今年7月起營業。

太古地產董事(零售業務)江磯若表示,「太古里」以「快耍慢活」作為主題,除了高端消費外,亦引入不少休閒生活品牌,針對當地25歲至50歲、追求個人生活品味的顧客群,包括日本品牌「無印良品(MUJI)」在當地開設規模最大的海外旗艦店、內地複合式書店「方所」等。

歷史建築內設零售商舖

除打造商舖零售區外,整個項目中間有一座逾1300年歷史、唐代興建的寺廟「大慈寺」。江磯若說,在興建「太古里」時最大困難是要不影響「大慈寺」,而且要保留寺內外的氛圍,因此特地針對大慈寺附近地方作規劃,包括將寺前已經乾涸的「解玉溪」,以水景形式重新展現,並配合寺廟紅牆、竹屏等環境,期望可為當地帶來休憩的公共空間。

75 : greatsoup38(830)@2015-05-31 01:21:06

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20150530/news/ww_ww1.htm
【明報專訊】太古地產(1972)與中華汽車成立合資公司,建議收購柴灣內地段88號地皮(即柴灣中巴車廠)地皮。待中華汽車股東通過有關收購建議後,合資公司將支付首期訂金8500萬元,餘額則於交易完成時,即不早於2017年7月1日交付。根據城規會批准,該幅地皮可重建成由三幢附有商舖的住宅大廈、有蓋公共車輛總站及公眾休憩用地所組成的住宅及商業綜合項目。
76 : GS(14)@2015-06-01 01:27:43

26 sell Chai Wan land 80% to 1972
77 : GS(14)@2015-06-01 01:28:14

26 sell Chai Wan land 80% to 1972
78 : GS(14)@2015-06-01 01:28:38

26 sell Chai Wan land 80% to 1972
79 : GS(14)@2015-07-22 01:58:52

中信出售剩餘汽水廠股權
80 : GS(14)@2015-07-22 12:44:49

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20150722/news/ww_ww4.htm
太古增持內地飲品權益
2015年7月22日

【明報專訊】太古(0019)公布,以現金總代價12.5億元人民幣,向中信股份(0267)購入太古中萃發展註冊資本中所佔的15%權益、合肥太古可口可樂飲料註冊資本中20%權益,及鄭州太古可口可樂飲料註冊資本中的12.86%權益。太古通告稱,視上述三家公司股份為長期策略投資,故作增持。其公告又指,由於出售權益屬國有資產,賣方須進行招標、拍賣及掛牌出讓程序。於交易完成後,太古於太古中萃發展應佔權益,將自74.38%增至89.38%、合肥太古可口可樂飲權益料自59.50%增至91.50%,及鄭州太古可口可樂飲料自60.68%增至85.78%。


81 : greatsoup38(830)@2015-08-07 16:31:13

good
82 : ckcy2k(19663)@2015-08-07 22:04:46

greatsoup3881樓提及
good


Business in Hong Kong seems alarming.
83 : greatsoup38(830)@2015-08-09 11:30:32

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20150808/news/ea_eaa3.htm
太古旗下商場銷售額放緩
  2015年8月8日

【明報專訊】Prada(1913)「折腰」,連Prada有份進駐的太古廣場零售表現亦未見理想。隸屬太古(0019)旗下的王牌購物商場太古廣場零售銷售額繼承跌勢,上半年按年跌12.7%,但對比起首季跌幅14.5%已經收窄。至於旗下受自由行旅客鍾愛的東薈城名店倉則走向下坡,銷售額首季僅跌2.3%,但綜合上半年跌幅卻擴大至5.3%。
相關分析

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太古旗下本地商場表現一致偏淡,除太古廣場及東薈城名店倉外,表現最好的太古城中心亦不免增長放緩,上半年零售額增長10.9%,反觀首季升幅卻是11.3%,反映第二季零售額有放緩趨勢。

而事實上,受今年初反水貨客影響,以九倉(0004)旗下海港城為例,單是3月份銷售額,已按年下跌16.7%。

辦公室租金增長有放緩舻象

除零售外,太古旗下辦公室租金增長亦有輕微放緩舻象,其中太古城中心租金首季升19%,上半年放緩至17%,而太古坊首季租金升12%,上半年則放緩至11%:至於太古廣場辦公室租金則維持下調4%,與首季一致。

84 : greatsoup38(830)@2015-08-20 18:01:51

維持賺44億,降5%,輕債
85 : greatsoup38(830)@2015-09-07 00:13:51

2015-08-22 HJ
太地22元有支持伺機低吸   

海港城商場零售減退7%,震撼市場,其實太古廣場商場第一季零售已跌14.5%,而且租金率下調4%,當時對市場影響不大,兩者不宜比較。太古廣場與海港城規模大有分別,對市場影響力大異,主要是太古廣場對太古地產(01972)的貢獻比例,遠遜於海港城對九倉(00004)的貢獻。

太古廣場第一季的資料較詳,中期報告反而未披露太古廣場的零售,只稱銷售下跌,租金不詳,但出租率已由94%升至100%。連同太古城商場等,上半年太古地產的商場租金收入只上升1.4%,反映殊不理想。

上半年太古地產列賬盈利84.93億港元,按年增長31.5%,於調整投資物業公平值變動相關影響,核心盈利為39.38億元,只增4.5%,中期息23仙,升4.5%,每股資產淨值36.5元,較去年底增加2.8%。

太古的租金收入以辦公室為主,佔55%,零售物業只佔40%,包括中港兩地(如只計香港零售商場,則佔總租金25%)。辦公樓租金收入增7.3%至29.94億元,商場租金增4.8%至21.87億元,住宅租金增10.6%至1.87億元,物業投資營業盈利增長5%至41.45億元。

內地零售出租率升

太地期內銷售樓宇存貨增加25.7%至34.03億元,包括瀚然、蔚然及MOUNT PARKER等。營業盈利增27%至10.25億元,毛利率相當於去年,是樓市組合有別。

酒店管理是太地近年發展的業務,亦擁有太古廣場的奕居及太古城的東隅,並投資於香港萬豪、港麗、港島香格里拉及東薈城酒店各20%,而且經營多家餐廳。以管理及擁有的酒店計,仍錄得虧損。

太地的辦公樓包括太古廣場、太古城中心、太古坊、港島東中心及科技中心等,平均租用率99%,香港市場對辦公室需求回升,租金向上。於內地的投資物業,辦公樓包括廣州太古匯及北京頤堤港一期。香港零售物業主要為太古廣場及太古城中心,內地零售物業位於北京、廣州及成都等地,出租率由94%至99%,其中成都遠洋太古里(佔50%)於2014年10月試業,現已租出87%,其中70%已開業,此項目面積達132萬方呎。太地於內地應佔投資物業估值418億元,佔整體資產淨值19.6%。

邁阿密項目新增長點

下半年展望,投資物業收益變動不大,並持續銷售香港已完成物業,還有已售成都大慈寺的辦公室約130萬方呎(佔50%)可以確認。美國邁阿密已預售單位將有進賬,預期全年核心盈利較上年將有增長。

太地在發展中,太古坊常盛大廈重建為102萬方呎辦公樓,將於2018年落成,該項目的第二階段在規劃中。九龍灣亦正興建辦公樓55萬平方呎,2017年完成。黃竹坑辦公樓38萬方呎(佔50%),2018年完成。位於東涌的零售及酒店46萬方呎(佔20%),預期2017年完成,均為發展中投資物業。

本港發展出售物業,只有長沙及堅道兩項目,面積約26萬方呎,已接近完成,日後的物業出售,主要源自美國邁阿密多個項目,總面積674萬方呎,其中住宅165萬方呎,其餘為綜合性商場、辦公室及酒店等,分多年完成,管理層對當地市場展望樂觀。

內地的物業投資,已完成的位於北京、廣州及成都,籌辦多年的上海興業太古匯,包括一個商場、兩座辦公樓及三間酒店,其中一座辦公樓及酒店已封頂,將於2016年起分階段完成,佔50%,總面積345萬方呎。今年已訂框架協議,將在大連及上海浦東發展零售項目,是太地於內地的兩項最新發展,看來對內地的投資物業仍充滿信心。

太地股價5月高位為27.75元,去年底為22.46元,業績後遇跌市,低位為22.05元,現為22.25元,往績P/E18.2倍,息率2.96%,P/B0.61倍,今年業績及股息可望上升,明年也不會太差,只是本港零售市場影響投資者心態。基本上,其資產折讓39%,已較九倉的56.8%為低,市場評價不差,似乎22元有相當支持,但仍以跟隨大市變動為主,現水平可密切留意低吸時機。

#戴兆 #港股分析 #公司透視 - 太地22元有支持伺機低吸

86 : greatsoup38(830)@2015-09-07 00:15:33

2015-08-27 HJ
太古五大業務 三升兩跌   

太古公司A(00019)為多元化集團,所謂綜合企業,常見其屬下業務互有榮辱,今年亦不例外,結果仍滙成雙位數字增長,表現已是不俗;儘管如此,仍難免受到股市大浪的衝擊。

太古上半年總盈利79.77億港元,增長23%,於調整投資物業公平值變動等後,基本盈利為48.33億元,按年增長12%,每股盈利3.21元,每股中期息1.12元,增加2%,每股權益153.29元,只增1%。

太古雖是多元化業務,但以地產為主;佔太地(01972)股權82%,其業務包括物業投資、物業發展及酒店等,業務遍及香港、中國及美國,上半年銷售發展物業增長27%,其他則屬平平,酒店仍在虧損,整體則增4.3%。太古另有司徒拔道傲璇豪宅,期內出售兩個單位,獲利5.37億元。

油價下跌有利有弊

太古的第二大盈利來源,本已由海洋開發取代航空業,期內航空貢獻反超海洋開發,石油價格下跌,對兩者的影響剛好相反:航空業貢獻激增198%,至10.63億元,其中國泰(00293)增長468%,至8.87億元;港機工程(00044)則減少10.4%。

國泰上半年乘客增加8.8%,運載率升2.3個百分點,收益率則跌9.3%;貨運量增8%,運載率增0.9個百分點,收益率跌11.1%。國泰的數據平平,期內競爭激烈,滙率變動,以香港為轉機點的乘客比例較高,而國泰業績大幅上升,是油價大幅下跌的貢獻所致:期內耗油量增加5%,平均飛機燃油價格則跌39%,國泰對沖燃油成本以管理油價變動風險,但對沖錄得虧損,國泰業績未能反映油價的跌幅,但業績亦能顯著上升。

港機工程業績下跌10.4%,是受港機美洲虧損所影響,港機香港業績轉好,而發動機維修貢獻則減少,去年收購美洲業務,未能獲致應有效果。

海洋業務受油價下跌影響,開發商租用船隊減少,以致租金下跌,相關收益亦減,此環節由盈利6.58億元轉而虧損1.56億元(已包括聯合船塢小量盈利),實則是有關造船的減值支出(滙兌虧損):太古向巴西船廠定造4艘補給船,但未能如期交付,太古取消合約,但已持有巴西雷亞爾等待支付造船款項,因合約取消,重估該項現金而確認滙兌虧損1.4億元。實業虧損不多,但海洋開發業務已較前逆轉。

飲料業務表現尚可

飲料業務以可口可樂為主,期內盈利增長13%, 至4.56億元,中國內地是主要市場,果汁銷量下降,盈利減少5%,至2.45億元。美國獲多兩個專營區,銷售增加42%,且售價上升,盈利增38%,至1.23億元。香港汽水增長溫和,茶類則增26%,盈利增16.4%,至8500萬元。台灣規模較小,增長突出但只是1700萬元。整體增長的原因,包括原材料價下跌。

貿易及實業部門,表現參差,整體盈利跌42%至1.23億元。零售服裝及鞋履增長33%,銷售轉佳。汽車銷售因兩品牌進口權終止轉為代理,業績大減69%。食品業由虧轉盈,期內收購烘焙連鎖店,冷藏倉庫仍在虧損,漆油業績跌15%,糖業銷售有良好增長,上湯產品虧損收窄,已歸納於食品類。

雖然太古錄得雙位數字增長,但其中各業務變動甚大,其中以航空及海洋開發的升跌為甚,地產及飲料尚佳,而貿易及實業則跌,五類業務中三升兩跌,而地產業績中則包括非常性項目如出售傲璇豪宅兩個單位。嚴格而言,太古的增長只有低單位數字。

下半年展望,國泰航空的業務通常優於上半年, 海洋開發不必為外幣作貶值虧損,但正常業務難改善,地產業務稍好,飲料業務續有溫和增長,貿易與實業表現不易改善,估計全年盈利只與去年相若,變動不大;中期息只增2%,已對全年業績有所啟示。

中長線稍好 可候低吸納

太古近日股價曾跌至79.5元,往績P/E 12.3倍,息率4.9%,P/B 0.519倍,條件是合理且略為偏低;美中不足的是海洋開發受挫,亦憂慮零售物業本港租金可能變動。

另一方面,如海洋開發業務轉好,即油價亦轉好,屆時國泰航空的表現將會受壓。現價81.15元,連日大跌市,其股價頗為反覆,短線無瞄頭,中長線可望稍好,但期望不高,只能候低緩緩收集。

#戴兆 #港股分析 #公司透視 - 太古五大業務 三升兩跌

87 : GS(14)@2015-09-25 01:43:40

又多一個洲做埋
88 : GS(14)@2015-10-17 09:54:24

www.mpfinance.com/htm/finance/20151017/news/ww_ww1.htm
太古海洋服務蝕10億
  2015年10月17日

【明報專訊】太古(0019)就海洋服務業務發盈警,料今年將錄得10億元虧損,並對太古盈利造成不利影響。太古表示,自去年下半年油價大幅下跌後,一直維持低位,致國際主要石油公司及國家石油公司削減勘探及開採計劃,使多個項目需延遲或放棄。加上過多船隻爭奪離岸石油勘探市對,進一步對業務造成不利影響。
89 : GS(14)@2015-10-17 11:02:45

業務狀況聲明海洋服務部門
90 : greatsoup38(830)@2015-10-25 16:31:17

2015-10-23 HJ

太古雖發盈警 不宜過度悲觀   

太古A(00019)及太古B(00087)發表業務狀況聲明,但只集中於海洋服務部門,指將虧損約10億元,雖然其他業務維持良好,但對整體業績仍將造成不利影響,公布之日股價跌2.8%,幾以全日低位收市。

太古的海洋開發服務,主要是擁有開採石油的相關支援船隻及有關服務,2013年為業績高峰,達12.43億元,2014年上半年仍有6.44億元,2014年下半年已降至3.97億元。2015年上半年已錄得虧損1.69億元,其中包括取消4艘造船合約(因船廠未如期交付)減值1.4億元,而預備支付船價的巴西雷亞爾現金亦錄得滙兌虧損增加1.35億元,實際應錄得盈利1.06億元,儘管作出調整而獲得利潤,仍較2014年同期及下半年大幅減少。

公司上半年船租收益下跌12%,船隊使用率降至75.6%,平均租金率下跌4%,其中核心船隊使用率76.8%,平均租金跌5%,建造及專用船隊使用率65.1%,而平均租金則升11%,包括兩艘風力發電站裝置船已獲承租,非租船業務收入也跌11%,營業成本只是略為減少。

太古將於年底前接收兩艘平台補給船,並將於2016年購買一艘高速雙體船員運輸船。在今年8月下旬的中期報告,表示船隻供應過剩及油氣需求疲弱,預期下半年營運環境與上半年相若。

最新的聲明,預期今年餘下時間的業務將較8月估計為差,且油價在一段時間內不會回升的情況下,船隊的賬面值將受重大減值影響,預計全年海洋服務部虧損將達10億元,2014年盈利為10.41億元。

上半年太古基本盈利(扣除投資物業重估增值後)48.33億元,按年增長12%,以中期資料及展望論,全年業績應與上年相似,但經過對海洋服務的預測虧損,則全年業績或將遜於去年。

增長料彌補海洋服務虧損

太古以地產為主,因下半年交付成都大慈寺發展項目辦公樓而帶來貢獻,而美國物業下半年交付亦可提供盈利,地產的全年業績將有增長。航空業的國泰航空(00293),下半年仍受惠於低油價,慣性表現也是勝於上半年。港機工程(00044)不寄厚望,但相信漸趨穩定。飲料部門以台灣復甦最速,港美是增長來源,中國產品好壞參半,預期飲料業務仍有適量增長。貿易及實業部門各業互有榮辱,台灣汽車業因終止兩項進口權使銷售減少,零售業務大致穩好。食品業務稍為改善,是重組及收購的貢獻。

太古全年業績或遜於上年度,但不能抹殺仍略有增長,相信增減幅度不會太大,海洋服務雖預期虧損,而航空應有較佳增長,配合地產的好表現,或可彌補海洋服務的虧損,油價高低對海洋服務及航空業有不同影響。自中期報告後,股價已滑落,已是海洋服務的影響,再遇8月下旬大市滑落,跌至年初的低位水平78.4元,其後已反彈至91.6元水平,海洋業務盈警,再次回落,應注意的只是海洋業務盈警,並非整體業務盈警。但影響整體業績應是事實,其前景展望與油價變動有關,如無意外,今年高低位已見。

港交所曾對同股同權研究,相信是對未來上市股份的策略,但已擱置,《華爾街日報》則突然建議太古取消現有A、B股的股權制度。原來B股的面值相當於A股五分之一,去年起已根據條例取消面值,而權益仍維持1股A股等於5股B股,但投票權同為1股1票。這是太古早年以較低成本控制投票權之法,經多年的變化,太古母公司已增持相當A股,現持A股約3.38億股及B股20.51億股,按權益計,應佔49.75%,但投票權則為61.26%。由於B股流通量較少,股價經常低水。

AB股制度應改革

本港過去曾有多間上市公司有A、B股之分,但已分別作出重組,最後重組的是私有化前的置業信託,目前仍有A、B股的只有太古,以其持股比例看,以小控大的意義已不重要,但因流通量影響,其B股經常低水,例如A股低位78.4元,B股應值15.68元,但實際僅為14.72元,即低水6.12%,以純投資論,買入太古,可考慮B股,以上述股價計,A股息率是4.97%,B股則為5.3%。太古的A、B股存在,雖然市場已習慣,但畢竟是港股的瑕疵,雖是歷史遺留下來的問題,太古也應考慮作出重組。

#戴兆 #港股分析 #公司透視 - 太古雖發盈警 不宜過度悲觀
91 : GS(14)@2015-11-08 19:53:08

NOT BAD
92 : greatsoup38(830)@2016-02-23 01:52:51

擴大地盤
93 : GS(14)@2016-03-04 18:00:14

http://property.mpfinance.com/cf ... 0304/paa01/lab2.txt
美國律師行租太古邁阿密旗艦項目   文章日期:2016年3月4日
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【明報專訊】自1980年代起開始進軍美國地產市場、太古地產(1972)同系的Swire Properties Inc表示,美國大型律師行Akerman LLP,正式進駐旗下位處美國佛羅里達州邁阿密市的Three Brickell City Centre,標誌着耗資80億港元(10.5億美元)打造的Brickell City Centre項目正式啟用。

Swire Properties Inc表示,Akerman LLP是佛羅里達州最大規模律師行之一,也是全美前一百大律師行。作為項目中最大的辦公樓主要租戶,Akerman LLP承租的11.05萬方呎樓面,相當於大樓總樓面的80%。

涉逾11萬呎樓面 成最大租戶

另外,Akerman LLP辦公室亦會引入較新穎的設計概念,當中包括能容納300人的會議中心、咖啡館、公共空間以及戰略室。

Three Brickell City Centre樓高12層,採用了全玻璃幕牆設計,位處Brickell的金融區內,與Metromover輕鐵車站近在咫尺。

至於整個Brickell City Centre項目,總樓面面積達540萬方呎,而一期包括一座購物中心、兩座住宅、一座酒店連服務式住宅及兩座辦公樓。

94 : GS(14)@2016-03-11 15:44:50

盈利降20%,至78億,輕債
95 : GS(14)@2016-03-16 14:44:44

2016-03-16 HJ
備受油價打擊 太古跑輸大市  

太古A(00019)是綜合企業,其業績相對較為穩定,是互有榮辱的抵消。2014年核心盈利仍可增15%,去年只能微升2%,反映有利業務雖佳,而不利業務打擊亦大。

去年太古總盈利134.29億元,同比增加21%, 主要是投資物業公平值增加所致,於作出調整後,核心盈利為98.92億元,只增1.53億元,每A股(下同)核心盈利6.58元,已派中期息每股1.12元(上年同期1.1元),將派末期息每股2.78元(上年同期2.8元),全年每股股息3.9元,與上年相同。應注意的是,中期息上升,而末期息則下跌,全年未能增加,反映管理層於中期及末期的展望有若干差異。股息比率59.3%,略低於上年的60.3%。

太古的地產業一直為最大盈利來源,已有另文討論,去年業績微減,是出售英國4間酒店的虧損,以及2間新開業的營業成本所影響,租金收入及售樓收入則有微升,應佔地產核心盈利57.91億元,佔整體58.5%。

海洋服務勁蝕13億

航空業為太古第二大業務,是經營國泰航空(00293)的成果,應佔盈利27億元,增長90%,去年可用座位增5.9%,乘客增7.9%,乘客運載率升2.4%,客運收益跌3.5%,收益率跌11.4%。運載貨運增4.4%,運載率微降0.1個百分點,收益率跌13.2%,而每可用噸千米成本則跌10.3%,耗油量增4.3%至4350萬桶,儘管對沖油價帶來虧損84.74億元,而燃油成本仍跌18.2%或73.31億元,而投資於國航(00753)亦獲強勁增長,雖則人民幣貶值不利,而油價下跌可以抵消有餘。國泰已因盈利大增而派發股息0.53元,增加47.2%。

港機工程(00044)於本港的業務頗佳,於廈門則平平,修理航空發動機業績跌27.3%,美洲港機虧損大增,以致港機整體業績下跌19%。歸納於太古航空業的盈利為30.17億元,增長65.5%。

對太古業績具左右作用的是海洋服務,年前大事發展,於2013年曾獲利12.43億元,2014年亦獲利10.41億元,去年則虧損12.85億元,油價急挫,石油開發商發展減緩,太古專門出租補給拖船及平台以至專用船隻等使用率下降,租金率亦跌,影響更大的是,因造船廠未能如期交付船隻4艘,已取消合約,作出減值支出4.85億元,由於前景影響,船隊及其他資產減值7.93億元,撇除減值開支,去年虧損為700萬元,已包括持有巴西雷亞爾貶值虧損1.67億元,該款持作支付船價,而合約已取消。

飲料業務去年有發展,美國添加專營區域,銷量及盈利均增,中國內地業務平穩,香港上升10%,台灣銷售增,售價上升,增長強勁,美國業績增31%, 但中央成本漲72%,整體飲料盈利實增14%。

投資美航空工程欠佳

貿易及實業盈利貢獻跌63%至1.55億元,主要是台灣汽車業務失去兩個代理權,盈利大減2.1億元,零售服裝鞋履則增長,食品因收購而有額外貢獻。冷藏庫虧損增加,漆油貢獻亦減,其他無好表現。

現年展望,地產仍然偏穩,業績取決於售樓成績,由於油價仍在低水平,航空業的貢獻可望增加,而海洋業務仍將受壓,但油價維持現狀,相信不必再作減值,而為造船合約的減值及滙兌損失是一次性,海洋業務今年的虧損或遜去年。

飲料業務將受惠於美國的專營區域增加,以及購回位於中國的少數權益。貿易及實業表現仍將參差,而去年業績已急跌,今年可望轉穩。整體經營今年受壓力,但各業此起彼落,希望核心業績變動不大。

看太古近年的策略,是持續看好航空業,但投資美國航空工程暫時未如理想。海洋開發受油價打擊,發展已告一段落,策略是轉向整頓。於地產方面投資,認為缺乏有利條件,未有新目標,擬於中國大連進行一個商住項目,仍待落實,而上海及美國邁阿密市的項目接近完成,其成績將左右策略。

飲料業務偏於美國的發展,已購入若干生產權。貿易及實業的發展,旨在分散投資,經營並不順利,但預期仍將繼續增加投資。

太古現價80.2元,核心P?E12.2倍,息率4.86%, P?B0.55倍(每股資產145.22元),條件應是中性,稍為失色的是,股息只能維持,反映管理層的審慎,亦予人印象平平。事實上,油價的變動對太古的影響,更甚於零售業的變動,預期太古的表現將遜於大市。

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#戴兆 #港股分析 #公司透視 - 備受油價打擊 太古跑輸大市
96 : GS(14)@2016-03-16 15:01:30

2016-03-14 HJ
太地港滬物業表現成關鍵  

太古地產(01972)去年總盈利大增47.9%,而核心盈利則跌1%,是香港中區以外辦公樓估值上升,以及酒店業虧損影響,近期股價升幅不大,績後稍為下跌。

太地去年盈利140.72億元,上年為95.16億元, 剔除投資物業公平值變動71.16億元及相關調整,核心盈利為70.78億元,低於上年的71.52億元。每股核心盈利1.21元,已派第一次中期息每股0.23元,將派第二次中期息0.48元,全年股息為0.71元,按年增長7.6%。每股資產淨值36.97元,增長4.1%。

滬太古滙年內啟用

太地在香港的零售物業,包括太古購物廣場、東薈城名店倉及太古城中心商場,年底時幾乎全部租出,太古購物廣場銷售額下跌12%(上年跌6%)、東薈城銷售跌10%(上年升4.6%),太古城中心銷售穩定(上年同稱穩定);香港零售物業租金收入,由上年的27.05億元,微升至27.25億元。

香港的辦公樓物業,包括太古廣場、太古城中心、太古坊、港島東中心及科技中心等,平均租用率99%,去年租金收入增加4%,至55.87億元。香港總租金收入83.12億元。

在中國的投資物業,位於北京、廣州及成都共五項,租金收入增6%,至20.14億元,其中零售物業佔16.41億元,辦公樓物業佔3.6億元。北京三里屯太古里商場出租率94%,零售銷售增加3%。北京頤堤港零售面積租出97%,銷售額增加30%,辦公樓則租出92%。廣州太古滙商場租出99%,銷售增長16%,辦公樓全部租出,服務式住宅租出79%。成都遠洋太古(佔50%)於去年4月開業,年底商店開業83%,已承諾租賃88%。

物業發展方面,在中國已完成成都睿東中心辦公樓,已售52%並確認收入。在香港,只完成長沙獨立屋28座,已售1座,其餘售出的均為存貨。總銷售額44.63億元,增長16%;純利11.07億元,增長5.5%。

太地於去年出售英國酒店4間,仍有15間在香港、中國及美國佔不同權益。出售酒店帶來虧損2.29億元。另外,去年在成都及美國有新酒店開業,影響酒店業績,共虧損3.03億元。

去年底太地淨借貸微減至333.48億元,淨借貸權益比為15.3%,財務淨支出微減至11.95億元,今年的資本承擔為66.8億元,其後數年共為131億元。

今年展望,香港的零售商場並不樂觀,寫字樓偏穩,中國的物業個別地區有異,基本情況平平。可以期望的是成都遠洋太古里去年4月開業,已有83%租戶開業,今年是全年貢獻,亦希望出租率可以提升。還有就是發展多年的上海興業太古滙的工程已完成,今年內將分階段啟用,商場、寫字樓、酒店及住宅面積346萬方呎,佔50%。

西半山殷然左右業績

至於發展物業銷售,主要位於美國邁阿密市住宅,已預售約72萬方呎。成都睿東中心辦公樓仍有餘數待售。香港半山堅道殷然住宅19萬方呎,今年完成明年交付,但尚待推售;其餘香港積存待售存貨約8萬方呎。由於主要物業完成期、出售及出租並不明確,對業績展望較為困難,希望其季報可提供更多資料。

太地發展中的計劃,以投資為主,包括香港常盛大廈重建及康和大廈的後續重建,九龍灣的辦公樓及黃竹坑的辦公樓,各項目應佔面積約180萬方呎。在美國邁阿密的綜合項目面積約688萬方呎,今年起分批完成,香港的項目則於2017至2018年完成。另尚待落實的,與中巴合作發展柴灣項目69萬方呎,佔80%是與上海陸家嘴金融貿易區開發公司合建浦東新區前灘零售項目130萬方呎,佔50%。至於酒店業,既虧損出售英國酒店,反映面對現實,其後仍有若干酒店完成,希望對業績影響不大。

西半山殷然住宅的市場反應,將左右短期業績;而上海興業太古滙的開業,對中長線業績有肯定幫助。現價20.9元,核心P?E17.3倍,息率3.4%,P?B0.565倍。去年至今跑贏大市,目前的壓力主要來自零售業的租金收入,但非以自由行旅客為主,且寫字樓租金收入更勝零售。去年業績雖非佳,而近期升勢亦非突出, 績後表現尚屬平穩,未來表現可與大市同步,甚或稍勝大市,視乎殷然住宅及上海興業太古滙的消息而定。

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#戴兆 #港股分析 #公司透視 - 太地港滬物業表現成關鍵
97 : greatsoup38(830)@2016-08-21 21:41:43

盈利降33%,至30億,輕債
98 : GS(14)@2016-10-29 13:52:44

賣九龍灣物業,65億
99 : greatsoup38(830)@2016-11-11 04:17:27


100 : greatsoup38(830)@2016-11-12 15:32:36

中國強勁,香港差
101 : greatsoup38(830)@2016-11-18 18:44:19

19、506 之間和可口可樂交易,可口可樂退出裝瓶業務
102 : greatsoup38(830)@2016-11-18 18:44:37

19、506 之間和可口可樂交易,可口可樂退出裝瓶業務
103 : greatsoup38(830)@2017-02-11 16:59:57

bad
104 : greatsoup38(830)@2017-02-26 23:37:16

2017-02-18 iM
成都直擊 進軍高端烘焙 太古北上搶佔舌尖  

近年內地食物安全為人詬病,卻也為高端食品市場換來無限商機,老牌英資企業太古(00019)有見中國經濟呈「L形」橫行,毅然尋求航空及地產以外的業務新動力,關鍵竟是先抓住內地人的胃。集團斥資14億元收購重慶糕餅製造商沁園,首次進軍企業對消費者的食品零售,帶挈旗下太古食品純利按年翻倍至4,600萬元。該公司董事總經理劉永亮承認飲食業競爭激烈,但西南部城市消費潛力正崛起,故將以多品牌模式擴展,劍指全國三甲品牌。

走入重慶解放碑商業區一間沁園分店,布置儼如本港的連鎖式麵包舖,裝潢明亮並設後台餅房,由駐場師傅每天按烘焙時間即場焗製麵包及餡餅。店內不乏香港元素,港式奶茶、鴛鴦售10元至12元人民幣,菠蘿包及貼近當地口味的麻辣軟包亦暢銷,客人平均消費達20元人民幣,劉永亮不諱言:「別看輕西南地區消費力,我們麵包的零售價與上海接近,但這裏人工、租金等經營成本平一半,利潤更高。」這種像小咖啡店的分店,沁園現於重慶、成都和貴陽持有550間,飲食男女,造就太古在中國的最新生意經。

收購沁園 太古拓烘焙業

據全球工業分析(GIA)估計,包括麵包、蛋糕及西餅等在內的全球烘焙食品市場規模,至2020年料達485億美元,2017年複合增長率(CAGR)6.7%,當中內地因人口龐大及消費習慣改變,需求以雙位數上升。仲量聯行剛發表《Foreign Foods brand expansion in China》指,餐飲成為內地市民最積極消費項目,尤其售賣咖啡、茶及雪糕的店舖租務活躍,按年擴張速度逾30%,惟國際品牌具地域偏好,對華東、華南情有獨鍾,意味1.5綫至二綫城市的龐大潛力仍未被挖掘。

海外廠商冀分一杯羹,新加坡BreadTalk、台灣85℃、韓星金秀賢代言的韓國多樂之日(Tous Les Jours)等近年紛紛插旗中國,惟烘焙業群龍無首,終於吸引太古加入角逐。太古先在2014年底斥7.49億港元,向瑞典私募基金殷拓(EQT Partners)收集沁園65%股權,去年再以6.4億元從創始人劉崇梅夫婦手中買入剩餘35%股份,完成全資收購。盡管太古煉糖歷史悠久,亦是可口可樂專營生產商,但透過門市網絡直接零售,在集團迄今200年歷史上還是第一次,可謂摸著石頭過河。

新沁園食品總經理兼首席執行官袁國恩表示今年將會加速擴展,「與歐洲及日本比較,中國麵包糕點市場僅屬起步,2015年人均消費量6公斤,尚不及香港三分之一,未來隨市民收入及中產階層增加,需求愈來愈大。太古收購沁園主因,源於重慶人口逾3,300萬,麵包店總數卻少於1,000家(台灣2,000萬人口,麵包店逾1萬間),而市佔率40%的沁園是大眾化的老字號、品牌熟悉度高,在整個西南部的發揮空間較大。」

多路進擊 力爭全國三甲

他續指,「業界正經歷整合期,地區性品牌繁多但未壟斷全國,故當務之急是優化品質及生產分銷渠道。我們去年就翻新80間門店去提升形象,同店業績(Same Store Sales,SSS)增幅近20%,希望盡快佔據西南部的中高檔市場。除了翻新,今年也維持高速擴張,預計開店150至200間,每月十間十間咁開,目標是2020年店舖數目從現時550間,擴充到1,000間水平,成為全國首三個烘焙品牌之一。」

要取得成功,不單引入具新鮮感的港式食品,太古也實行多品牌路綫。適逢集團取得名牌雪糕Movenpick中國代理權,太古去年底順勢推出比沁園高端的另一品牌「手釀Bakerland」,投資200萬元在重慶華潤萬象城開設概念店,將品牌雪糕、手調咖啡及沁園產品結合銷售。在面積逾2,600平方呎的寬敞旗艦店所見,歐式麥包售價15至20元人民幣,約80克重的精緻慕絲蛋糕索價32元至35元人民幣。

「店內單價較高,毛利率也比沁園高,主打年齡層20至35歲的顧客群,他們價格敏感度較低,有信心兩年時間可回本。」手釀計劃年內增設5店,近期更開辦烘焙課程及興趣班,每位收費近200元,令品牌與客人由簡單的一買一賣,進化為體驗式消費。公司今年又會推出副品牌「囍沁」專營婚嫁禮餅,目前僅於淘寶、天貓作網上銷售,年內或開實體店作試驗。

拒絕鬥平 做好食物質素

談及發展阻力,袁國恩承認保持食物品質是最大挑戰,即使加盟店方式有助擴張亦不會倚賴。「現時九成分店是直接營運,參考市場經驗引入加盟商是行得好快,但同時好難控制,他們甚至會擅自加食譜。」的確,內地食品安全問題愈來愈備受關注,連中央政府五年規劃也特別提到。

沁園現時更是代工廠商(Original Equipment Manufacturer,OEM),向內地多家航空公司提供食品,但沒有以沁園品牌直接於超市上架。劉永亮同意食品安全是行業基礎,故太古收購沁園後,馬上建立體系確保供應商原材料入庫、生產車間質素、物流倉庫配送到門店,門店將半製成品拿到生產綫的過程,都受第三方獨立監察,合乎ISO 22000的食品安全管理國際標準。

近年內地經濟升幅放緩,人民幣又持續貶值,但太古對食品業務依然樂觀,「人民幣升跌並非我們控制範圍,惟有做得更好。食品業已相對穩定,消費者仍負擔到輕奢侈品(Affordable Deluxe),我們產品報廢率低僅5%,所以拒絕和對手鬥平,也不會在夜晚指定時間後大特價,怕養成消費者習慣。」另外,基於中央廚房及店舖即場烘培的配合、物流成本等因素,劉永亮強調沁園等旗下烘焙品牌,未來仍會穩紮專注西南地區市場。

溢利倍增 帶動太古食品

收購沁園不久,已為太古王國帶來盈利貢獻。根據太古中期業績報告,截至去年6月底太古食品營業額7.12億港元,佔集團總收入約2.2%,盡管佔太古整體比重仍低,不過在國泰航空(00293)及太古地產(01972)等其他業務均錄倒退下,食品純利按年增一倍至4,600萬元已屬難能可貴,當中沁園食品應佔溢利3,900萬元更升1.3倍。

沁園重慶九龍坡區的新廠房早前正式投產,未來3年會逐步把製作工序自動化,該公司今年又啟動大數據計劃,希望憑集團經驗分析顧客習慣及提升開店成功率,月內首份報告將誕生。追溯西式麵包早在清末民初傳入中國,與太古施懷雅(Swire)家族來華時間相若,迄今其於內地持736億元人民幣資產,佔集團整體兩成半,今次太古進軍烘焙業務,挑戰舌尖上的中國,似乎再一次顯示其獨有的營商邏輯和價值判斷。

港味掛帥 擬再推奶油豬

太古北上內地賣麵包,首先想到引以為傲的香港好滋味。袁國恩指:「港式奶茶、凍檸茶都受歡迎,推出當日分店賣過百杯,超乎我們想像,反映重慶人接受新事物能力都高。下一步我們研究推出奶油豬仔包,要在客人落單1、2分鐘內焗好,做到啖啖脆其實唔容易。」

作為北漂多年的港人,袁國恩稱內地的茶餐廳文化較淺,整個重慶只得約10間茶餐廳,甚至不習慣把麵包當早餐。「他們沒有麵包就是早餐的概念,很多人早上仍然以湯米綫為食糧,反而把麵包當成甜點,於晚飯後便會選購作飯後甜點。」故沁園門市一般營業至晚上10時,每月又會研發4至8種新產品,以迎合內地消費群口味。
105 : GS(14)@2017-03-16 18:39:52

盈利降47%,至50億,輕債
106 : GS(14)@2017-08-17 15:16:18

盈利降6%,至28億,輕債
107 : GS(14)@2017-11-11 09:26:39

盈警
108 : GS(14)@2017-11-11 15:06:08

情況還可
109 : GS(14)@2018-02-26 17:21:25

buy Shanghai LAND
110 : GS(14)@2018-03-19 01:30:50

維持55億,增8%,輕債
111 : GS(14)@2018-06-10 21:43:05

19 以72蚊私有化44
112 : GS(14)@2018-06-16 09:31:39

賣太古城中心
113 : GS(14)@2018-07-21 03:17:26

太古海洋開發集團(太古股份有限公司(「太古公司」)海洋服務部門的主要
業務單位)營運離岸支援船隻,為能源業提供支援服務。離岸市場已有一段時
間非常嚴峻。太古海洋開發集團於二零一六年錄得應佔虧損港幣三十億三千三
百萬元,二零一七年則錄得港幣二十二億五千五百萬元。此等虧損包括二零一
六年的減值支出港幣二十三億一千三百萬元及二零一七年港幣十億一千五百萬
元。此等減值支出反映按適用會計準則的規定,就太古海洋開發集團船隊的賬
面值進行檢討。船隊所從事的離岸業前景,對船隊的價值有重要影響。就船隊
賬面值進行的檢討反映當時離岸業的前景。
就太古海洋開發集團船隊的賬面值已進行進一步的檢討。之前的檢討考慮到預
期油價復甦會令離岸勘探工程增加,太古海洋開發集團船隊的使用率因而上升,
太古海洋開發集團並可增加船隻租金。油價已復甦,價格由十二個月前每桶五
十美元(二零一六年更低至每桶二十八美元)上升至現時每桶七十三美元。這
並沒有令離岸勘探工程大幅增加。太古海洋開發集團船隊的使用率輕微上升,
但船隻租金並無增加。多艘船隻正爭逐機會出海運作,當中更包括一些閒置多
時的船隻。因此,最近就太古海洋開發集團船隊賬面值進行的檢討中,已考慮
到未來船隻租金的假設遠遠不及之前的檢討樂觀。太古海洋開發集團有關船隻
的預計可用年期亦已縮減。
為反映最近進行的檢討,預期太古公司二零一八年上半年的綜合溢利將計入一
項現時估計約為港幣三十九億元有關太古海洋開發集團船隊的減值支出(連同
若干相關的商譽撇銷及遞延稅項資產撇銷)。二零一八年上半年太古海洋開發
集團的應佔虧損(未計減值支出)預期約為港幣六億六千三百萬元,二零一七
年上半年則為港幣六億九千二百萬元。減值支出將對期內太古公司股東的綜合
應佔基本溢利產生重大不利影響。太古公司其他部門的業績表現,則大致與太
古公司二零一七年報告書的主席報告中「展望」所述者相符或較之更佳。
114 : GS(14)@2018-08-09 15:02:20

盈利增25%,至35億,輕債
115 : GS(14)@2018-10-11 15:15:53

19私有化44成功
116 : GS(14)@2018-11-04 00:25:31

基匯資本出資49%,恆力51%
117 : GS(14)@2018-12-14 01:44:29

太古實業及買方於二零一八年十二月十三日訂立買賣協議,由太古實業以現金
代價出售所售權益予買方。所售權益乃公司在漆油業務的全部權益。公司估計
出售所售權益錄得溢利約為港幣二十七億元,預期於二零一八年入帳。
太古公司籍此感謝阿克蘇諾貝爾集團多年以來積極及堅定的合作夥伴關係,並
對業務未來繼續成功致以誠摯的祝福。

118 : GS(14)@2019-03-17 23:05:23

盈利增15%,至64億,輕債
基金 香港 35 恆生 指數 太古 0019 0087 關係 地產 0044 0753 0293
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=273364

華商國際海洋能源科技控股 (0206、8149,前埃謨國際、TSC海洋、TSC集團)專區

1 : GS(14)@2011-03-12 15:46:22

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... LN20051121014_C.htm
招股書
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... LN20070521037_C.pdf
大股東減持
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... LN20070710088_C.pdf
買東西
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... LN20070726005_C.pdf
批股
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... LN20070924080_C.pdf
先買一間外國公司
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... LN20071024060_C.pdf
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... LN20071108058_C.pdf
又買外國公司
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... LN20071214050_C.pdf
拆細每手股數
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... LN20080228026_C.pdf
改名
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... LN20080620003_C.pdf
又批股
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... LN20090527040_C.pdf
轉主板
2 : GS(14)@2011-03-12 15:46:51

http://realblog.zkiz.com/david395/19641
http://realblog.zkiz.com/david395/19642
david395之資料
3 : GS(14)@2011-03-12 15:47:32

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110310160_C.pdf
盈喜

根據本集團截至二零一零年十二月三十一日止年度管理賬目之初步審閱結果及現時可供查閱之資料,董事會謹此知會股東及有意投資者,本集團截至二零一零年十二月三十一日止年度之全年業績預期轉虧為盈,截至二零零九年十二月三十一日止年度則錄得綜合虧損淨額。有關業績轉虧為盈,主要原因為新資產設備合約之盈利能力有所提升。
4 : kamfaiAthrun(1488)@2011-03-25 09:04:24

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110325016_C.pdf
206 RESULT
5 : GS(14)@2011-03-26 14:25:08

4樓提及
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20110325/LTN20110325016_C.pdf
206 RESULT


轉虧為盈,貴
6 : GS(14)@2011-05-26 23:12:11

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110526498_C.pdf
本 公 司 獲 中 國 國 際 海 運 集 裝 箱(香 港)有 限 公 司(「中 集 香 港」)告 知,其 已 於 二 零
一 一 年 五 月 二 十 六 日 向CIMC Raffles Offshore (Singapore) Limited(「CIMC Raffles」)全
資 附 屬 公 司CIMC Raffles Investments Limited(「CRIL」)收 購(「收 購」)42,800,000股 每
股 面 值2.28港 元 之 本 公 司 股 份(「收 購 股 份」)。
7 : GS(14)@2011-08-24 22:26:31

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110823486_C.pdf
大倒退

T S C集團控股有限公司*(「本公司」或「T S C」)董事(「董事」)會(「董事會」)欣然公佈本公司及其附屬公司
(統稱為「本集團」)截至二零一一年六月三十日止六個月之未經審核業績,連同二零一零年同期之未經
審核比較數字如下:
業績摘要
‧ 本集團截至二零一一年六月三十日止六個月之營業額約為78,100,000美元,較二零一零年同期
60,500,000美元增加約29.1%;
‧ 截至二零一一年六月三十日止六個月之毛利約為28,500,000美元,較二零一零年同期22,700,000
美元增加約25.1%;
‧ 截至二零一一年六月三十日止六個月之本公司權益股東應佔溢利淨額約為2,800,000美元,較二
零一零年同期減少約24.6%;
‧ 截至二零一一年六月三十日止六個月之每股盈利為0.41美仙,較二零一零年同期每股0.57美仙減
少28.1%。計算每股盈利之基準於附註10詳述;
‧ 董事不建議就截至二零一一年六月三十日止六個月派付中期股息。
8 : GS(14)@2011-08-24 22:26:35

業務前景及展望
於二零一一年六月三十日,本集團就資本設備、總包、耗材及工程服務承接的訂單約值72,600,000美
元。二零一一年六月三十日之後直至本公佈日期,本集團獲得進一步新訂單達13,300,000美元。
本公司繼續積極發展中期策略,就是拓展核心產品耗材保養、維修及營運(M R O)及海洋服務之基礎。
本公司因於基於以往以具競爭力之價格提供高質產品及服務,已於市場建立強大品牌,已證明於該等
領域備受市場接受。於這等分部之前景相當樂觀。
由於本公司完成現有項目並於本分部建立良好往績記錄,故本公司繼續更有能力可取得重大資本設備
及總包合約。本公司對本分部之前景持樂觀態度,並有信心取得提供資本設備及總包之合約,並建立
耗材保養、維修及營運(MRO)及海洋服務之基地。
9 : cat(10099)@2011-08-27 23:47:56

二零一一年中期報告

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110826499_C.pdf
10 : GS(14)@2011-10-12 23:00:18

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20111012143_C.pdf
董事會謹此公佈,本公司近期已接觸及確定自CIMC Raffles Offshore (Singapore)
Limited(前稱Yantai Raffles Shipyard Limited)取得Super M2自升式鑽井平台(300呎)之
合約,為數29,200,000 美元。本公司已就與CIMC Raffles Offshore (Singapore) Limited
進行持續關連交易分別於二零一零年二月十日及二零一零年三月十九日刊發
相關公佈,及於二零一零年三月三日刊發通函,本集團可於截至二零一一年
十二月三十一日止兩個年度向CIMC Raffles Offshore (Singapore) Limited提供設備及
總包項目。
11 : 200(9285)@2012-02-28 23:45:09

http://www.sharpdaily.hk/article/index/15307/20120228/59665

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12 : GS(14)@2012-02-28 23:52:39

http://www.sharpdaily.hk/article/index/15307/20120228/59665 § ¶

廣告
13 : hsts(1521)@2012-03-06 20:58:02

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120306923_C.pdf

盈利警告
14 : GS(14)@2012-03-06 21:06:06

本公司董事會(「董事會」)謹此通知本公司之股東(「股東」)及潛在投資者,相比二零一零年十二月三十一日止全年之純利,本公司及其附屬公司(統稱「本集團」)預期截至二零一一年十二月三十一日止全年之純利將錄得顯著下滑,主要原因是集團的收入下降與及2011年第四季簽署的項目延遲開始。

日日吹水無用
15 : Clark0713(1453)@2012-03-28 23:22:10

截至二零一一年十二月三十一日止年度的年度業績公佈

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... N201203282429_C.pdf
16 : Clark0713(1453)@2012-03-28 23:22:30

"摘要
• 本集團截至二零一一年十二月三十一日止年度的營業額約為138,400,000美
元,較二零一零年下跌3.5%;
• 截至二零一一年十二月三十一日止年度的毛利約為52,300,000美元;
• 毛利率從二零一零年的36.4%上升至二零一一年的37.8%;
• 截至二零一一年十二月三十一日止年度的本公司股權持有人應佔溢利約為
3,500,000美元;及
• 董事不建議就二零一一年派付股息。"
17 : GS(14)@2012-03-28 23:28:07

盈利少90%,至100萬,財務算好

本集團的營業額下跌3.5%至138,400,000美元。二零一一年純利為4,030,000美
元,較去年的13,590,000美元下跌70.3%。純利下跌主要由於上一季度展開兩個
大型項目,但經常費用卻因本公司推行長遠策略而維持高企。研發計劃繼續有
助本集團作好準備以迎接市場的潛在商機。H195 Dragon Oil項目因Astrakhan
船塢已稍為延遲完工,導致完工成本上漲。以上成本已計入本年度溢利下降
的因素。

...
一般及行政開支
一般及行政開支由二零一零年28,000,000美元增加27.0%至二零一一年
35,600,000美元。有關開支增加7,600,000美元主要由於僱員成本及研究及開發
開支上升。

...
4. 重大投資、資本資產及資本承擔的未來計劃
本公司將於美國及哥倫比亞的德克薩斯及路易斯安那地區增設兩間分公司,
以便應付該等區域對本公司耗材及物料日益增加的需求。該等設施乃租用,
將能儲存足夠物料即時回應該區客戶之需求。
本公司的巴西辦事處最近於巴卡埃取得一幅佔地8,000平方米的土地為期十五
年的租約,並包含選擇權可於租賃期完結時購買該幅土地。該設施將有助本
公司於巴西拓展業務,擴充本公司的工程服務分部業務,以及滿足當地儲量
的最低需要,以便日後於巴西提供設備。
未來計劃包括發展以下各項:
• 在惡劣環境下操作的深水作業自升式鑽井平台升降系統。
• 多重服務船隻(MSV),就多個深水區域的操作參數進行概念化,以便應
用於修井、安裝、維修及保養(IRM)以及油田開發。
• 快速移動陸地鑽機,以TSC管理層累積的經驗作為基礎,為鑽井承包商
提供超效能、極高流動性及節省成本的鑽機。
• 完成研發Workforce 2200/2400系列泥漿泵。
• 高壓壓裂泵的試運行及評估工作,預期於二零一二年第三季開始作業。
TSC繼續探索透過購買資產或收購具備有關專業知識及╱或能力的公司之股
本權益,藉以取得專業知識及擴充產能的計劃。

...
5. 策略、前景及訂單
策略
TSC採納的三層式業務策略可以金字塔形式展示,底層為可產生強勁現金流的
業務,即油田耗材及物料及工程服務(包括保養、維修及經營)、齒條切割、
固控設備及其他各種已開發的設備。金字塔中層稱之為「收益推進層」,包括
本公司獨立銷售的多元化產品,如舺板吊機、機械處理設備、泥漿泵、升降
系統、自升式鑽井平台及弦桿、電控傳動系統。以上設備均由本公司獨立設
計及供應。本公司策略金字塔的頂層為本公司的「增長引擎」,將本公司各種
度身訂制產品集合為單一「綜合解決方案」,通過TSC的多元化產品、工程能
力、項目執行及財務需要滿足客戶所需。
此三層式業務策略配合市場推廣與營運策略可達致本公司的願景,將TSC轉
型為全球石油及天然氣服務與設備行業中無可匹敵的對手。同時,本公司採
取「三重主導」方針,即本公司團隊採取的一切行動均本著客戶主導、服務主
導及解決方案主導的原則,讓本公司可深入其屬意的市場,並且以適時、優
質與預算之內的宗旨提供本公司的產品與服務。
前景
TSC的策略與本公司業務夥伴與聯盟的策略互相連繫,彼此可產生協同效益
並且互補不足,有助TSC更清楚認定未來路向,為日後增長前景作出更準確的
規劃。隨著逐一執行長遠的策略,本公司印證了TSC的業務地位正在成功轉
型,而本公司產品在全球市場的滲透率、參與度及需求均已提升,潛在客戶
給予本公司的意見亦令人鼓舞。本公司選擇在新興市場設立辦事處,而當地
客戶亦十分欣賞本公司在當地市場上獨特的經營方式。對於長遠前景,本公
司表示樂觀。
訂單
於二零一一年十二月三十一日,本集團整體就資本設備及總包、耗材及工程
服務的訂單約值121,500,000美元。於二零一一年十二月三十一日後至本公佈
日期止,本集團再取得17,200,000美元的新訂單。
18 : GS(14)@2012-08-17 00:15:17

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120816347_C.pdf
本公告乃由本公司根據上市規則第13.09(1)條之規定刊發。
董事會謹此通知股東及有意投資者,相比截至二零一一年六月三十日止六個月
之純利,本集團預期於二零一二年同期之純利將錄得顯著下滑。
股東及有意投資者於買賣本公司股份時務須審慎行事。
本公告乃由TSC集團控股有限公司(「本公司」),根據香港聯合交易所有限公司證
券上市規則(「上市規則」)第13.09(1)條之規定作出。
本公司董事會(「董事會」)謹此通知本公司之股東(「股東」)及有意投資者,相比截
至二零一一年六月三十日止六個月之純利,本公司及其附屬公司(統稱「本集團」)
預期於二零一二年同期之純利將錄得顯著下滑。純利減少主要由於收入下降,同
時本集團須維持高水平的經常費用以推行長遠策略。同樣地,本公司須推行研發
計劃以繼續為本公司作好準備,迎接市場上的潛在商機。
19 : ironforge(21491)@2012-08-25 12:49:13

11樓提及
http://www.sharpdaily.hk/article/index/15307/20120228/59665
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果條友真係燈神..
20 : greatsoup38(830)@2012-09-03 13:59:46

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120828822_C.pdf
業績摘要
• 本集團截至二零一二年六月三十日止六個月之營業額約為66,200,000美元,
較二零一一年同期78,100,000美元減少約15.3%;
• 截至二零一二年六月三十日止六個月之毛利約為25,400,000美元,較二零
一一年同期28,500,000美元減少約10.7%;
• 截至二零一二年六月三十日止六個月之本公司權益股東應佔溢利淨額約為
500,000美元,較二零一一年同期減少約82.7%;
• 截至二零一二年六月三十日止六個月之每股盈利為0.07美仙,較二零一一年
同期每股0.41美仙減少82.9%。計算每股盈利之基準於附註10詳述;
• 董事不建議就截至二零一二年六月三十日止六個月派付中期股息。

盈利跌60%,至150萬,輕債

毛利及毛利率
隨著本集團營業額下跌15.3%,毛利由28,500,000美元輕微下跌10.7%至25,400,000
美元。二零一二年上半年的毛利率輕微改善至38.4%,大致上與去年毛利率36.4%
一致。
...
前景
TSC的策略與本公司業務夥伴與聯盟的策略互相連繫,彼此可產生協同效益並且
互補不足,有助TSC更清楚認定未來路向,為日後增長前景作出更準確的規劃。
隨著逐一執行長遠的策略,本公司印證了TSC的業務地位正在成功轉型,而本公
司產品在全球市場的滲透率、參與度及需求均已提升,潛在客戶給予本公司的意
見亦令人鼓舞。本公司選擇在新興市場設立辦事處,而當地客戶亦十分欣賞本公
司在當地市場上獨特的經營方式。對於長遠前景,本公司表示樂觀。
訂單
於二零一二年六月三十日,本集團整體的訂單約值144,300,000美元,其中資本設
備及總包佔113,000,000美元、MRO服務佔25,500,000美元、MRO物料佔5,800,000美
元。
21 : greatsoup38(830)@2012-12-06 00:18:32

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... N201212051046_C.pdf
本公佈為TSC集團控股有限公司(「本公司」,連同其附屬公司統稱「本集團」)作
出之自願披露,旨在向股東及準投資者提供有關本集團近期業務進展之最新營
運資料。
本公司之董事(「董事」)會(「董事會」)欣然宣佈,於二零一二年十二月三日,
本公司與廣州中船黃埔造船有限公司(「中船黃埔」)及Zentech Incorporated
(「Zentech」)訂立自升式鑽井平台戰略合作框架協議(「協議」)(彼等均為本公司
之獨立第三者),據此,Zentech負責設計,而本公司則負責鑽機相關設備總包
的供應、委託經營及售後服務,而中船黃埔則負責綜合鑽井平台建造,有關各
方將同心協力有效地滿足客戶需要。此新一代的自升式鑽機將會為今天至未來
的自升式鑽機市場帶來價格相宜且技術上證實可行的另一選擇。
本公佈為本公司連同本集團作出之自願披露,旨在向股東及準投資者提供有關本
集團近期業務進展之最新營運資料。
該協議
董事會欣然宣佈,於二零一二年十二月三日,本公司與中船黃埔及Zentech訂立此
協議,此舉將會有助本公司擴闊其在水深超過300英尺至500英尺運作之自升式鑽
井平台的鑽機總包及綜合設備的市場。
戰略合作
中船黃埔為中國船舶工業集團公司之附屬公司,具有160年建造船舶的悠久歷史,
包括軍用艦船、特種工程船舶以至海洋運油輪及氣輪。其於長洲及龍穴有兩個主
要船廠,合計建造面積超過1,250,000平方米。中船黃埔不僅在面積、海邊區域、
碼頭水深、乾船塢及吊重設施方面為中國最大船廠之一,在建造船隻及海洋船舶
的過往紀錄方面亦為最成功及地位穩固的船廠之一。
Zentech為一家工程公司,已經積累逾30年經驗,總部設於美國德克薩斯州休斯
敦,專門於海洋石油及天然氣、海洋、石油及建造行業。Zentech在半潛式平台、
自升式鑽探單位、駁船、鑽探船、固定海洋平台、懸浮生產系統、升降台及管道
方面經驗豐富,並且在新鑽井技術最新的創新及先進設計方面擁有多項知識產權。
Zentech在亞洲、北美洲及南美洲均設有辦事處。
戰略聯盟包括結合中船黃埔船廠之建造能力、Zentech之R550D自升式鑽井平台的
鑽機設計(其運作範圍可至水深400英尺),以及由本公司提供有關鑽井之主要鑽
機設備總包、委託經營、安裝及售後服務。R550D自升式鑽井可以配置為適用於
水深350英尺、375英尺及最多400英尺之運作,給予客戶靈活性,切合其個別需要。
訂立該協議的原因
本集團快將完成交付合共六個Super M2自升式鑽井平台的鑽機總包,其運作範圍
為水深最多300英尺。本集團目前已準備好可透過其與中船黃埔及Zentech有關運
作範圍為水深超過300英尺之自升式鑽井平台的戰略聯盟擴大其提供之產品及服務。
對在深水區域運作之新設計的需求增長,通過本協議為本集團帶來獨一無二的商機。
此戰略聯盟為有關各方提供獨家權利,有關設計讓每一方各自的核心能力得以結
合,為潛在客戶帶來卓越的船廠執行能力、優勝之鑽井平台設計及創新之鑽機總
包解決方案,致力滿足目標新興市場客戶及國家油氣公司之需要。此新一代的自
升式鑽機將會為今天至未來的自升式鑽機市場帶來價格相宜且技術上證實可行的
另一選擇。
本集團為陸上及海洋石油及天然氣鑽井行業之產品及服務供應商,主要從事(i)生
產及銷售陸上及海洋鑽機及處理設備(例如鑽機設備、鑽機控制及傳動系統、固
控設備系統、升降裝置系統、樁腿齒條、甲板吊機、管道處理及傳導器張力調整
組件)、供應油田物料(包括鑽機消耗品及配件);及(ii)提供海洋鑽機之總包工程。
本協議將會在本公司通常及慣常業務運作過程中進行。董事預期,本協議及據此
擬進行之業務將會為本集團帶來穩定收入來源。
本公佈所載之資料乃根據本公司現時所得資料作估計。本集團之實際業績或會與
本公佈披露者有所不同。股東及投資者在買賣本公司證券時務請審慎行事。
22 : 鉛筆小生(8153)@2012-12-09 00:30:44

雖然破頂, 但不太想玩呢隻
23 : GS(14)@2012-12-09 00:41:42

點解呢? 我都覺得呢隻怪
24 : 鉛筆小生(8153)@2012-12-09 00:43:15

23樓提及
點解呢? 我都覺得呢隻怪


不知怎麼說, 感覺不好
25 : GS(14)@2012-12-09 00:45:45

24樓提及
23樓提及
點解呢? 我都覺得呢隻怪


不知怎麼說, 感覺不好


公告最後一段
26 : 老占(1472)@2012-12-09 02:45:10

配股紀錄唔好
27 : VC(35825)@2013-03-26 00:24:28

北方頁巖氣裝備制造基地胎動
http://big5.ocn.com.cn/free/201303/yeyanqi210251049.shtml

“我們規劃投資1億美元開發頁巖氣和海洋工程裝備產業(固控產品)基地項目,預計項目達產后,可實現年產值6.8億元。”22日,TSC集團青島天時石油機械有限公司(下稱“天時石油”)副總經理蔡剛表示,我國的頁巖氣開發對成套鉆開裝備需求急迫且數量巨大,為設備制造商帶來了龐大的市場。

  產能不足刺激企業上馬頁巖氣裝備

  22日下午,導報在位于青島市城陽區流亭工業園的天時石油看到,展廳里陳列著各式各樣的鉆頭、活塞。

  據蔡剛介紹,作為世界深水海洋鉆機成套設備和全套解決方案的三大制造商之一的美國TSC集團下屬企業,天時石油主要生產泥漿泵配件、絞車用零部件等海洋石油工程裝備,其中雙金屬缸套和聚胺脂活塞為世界第一品牌,產品90%以上出口到北美、南美、俄羅斯、中東等市場。自2011年起天時石油開始投資生產頁巖氣開采需要的壓裂設備,且產品以出口為主。

  “當前用于開采頁巖氣的壓裂泵整機、泵頭、配件產品國際產能嚴重不足,市場缺口很大。國內只有少數幾家企業生產,產量非常有限且質量滿足不了國際市場需求。”蔡剛表示,去年天時石油第一條用于頁巖氣開發關鍵設備壓裂泵泵頭生產線投產,試制產品投放市場后獲得認可。隨后又投資3000萬元再上3條生產線,目前多數設備到位,陸續進入生產,預計2014年達產后,可形成年產1000套能力。壓裂整機項目也將在2014年形成年產200臺能力。

  據蔡剛介紹,我國油田壓裂施工總量、規模每年的增長速度在20%左右。隨著國家加大頁巖氣發展的步伐,總需求量會呈現快速發展態勢。天時石油主要生產壓裂泵整機、泵頭、配件三類產品,市場份額也將逐年增加。

  TSC集團計劃在青島再購200畝土地新建生產基地,進行與頁巖氣有關的大馬力壓裂車組、頁巖氣鉆機等設備的研發制造。

  城陽規劃頁巖氣裝備百億藍圖

  借助于高端裝備制造業的優勢,青島市城陽區正著手打造中國北方重要的頁巖氣新能源開采設備制造中心。

  “青島規劃在城陽區建設頁巖油氣開發高端成套裝備制造基地,確保到2020年基地工業總產值達到100億元以上。目前規劃已經出臺,招商工作已經展開。”青島市城陽區城市規劃管理處科長葛旭東表示,目前城陽區擁有6000余家工業企業,其中部分企業與頁巖油氣開發高端成套裝備制造產業關聯度高,有利于優勢互補,協同發展。

  據葛旭東介紹,城陽將重點引進一至兩家頁巖油氣裝備生產核心企業,以此為契機,帶動片區內其他相關配套企業逐步發展,引入相關配套企業,構建完整的產業基地。

  “規劃頁巖氣開發高端成套裝備制造基地與棘洪灘動車小鎮建設相結合,規劃總面積約4.3平方公里。其中,一期規劃面積2.9平方公里,主要包括整機裝備區、成套裝備區、零部件配套區、孵化器及綜合配套中心4個功能區。”葛旭東表示,頁巖氣制造基地將重點引進高端成套裝備研發機構、成套裝備生產及系統集成企業、掌握關鍵技術和重要配套技術的生產企業、科技服務公司、油氣資源開發公司,加快集聚資源要素、培育完善產業鏈條,實現頁巖油氣成套裝備制造的自主化和產業化。

  對于城陽打造頁巖氣裝備制造基地,山東省經信委裝備產業處處長李英峰表示,山東支持頁巖氣裝備產業園區建設,引導產業實現規模化、集聚化發展。將推動省內企業與重點勘探開發區進行對接合作,大力開拓市場。對頁巖氣重大關鍵成套設備研制和產業化進行扶持,支持頁巖氣首臺(套)技術裝備的試用和推廣。


唔怪得今日升咁多,睇圖有機會破頂
28 : thomasgp02a(16679)@2013-03-26 21:56:08

http://bbs.55168.cn/thread-235545-13-1.html

smiley
29 : GS(14)@2013-03-26 22:38:10

廣州中船黃埔造船有限公司與TSC 集團控股有限公司、美國Zentech設計公司合作開展的自升式鑽機戰略合作項目日前取得突破性進展。由Zentech公司研發的R-550D型自升式鑽井平台於早前獲得了美國船級社的審核認可後,3月4日在廣州通過了由中外海洋鑽井行業資深專家組成的評審惟願會的技術評審。目前三家公司正在積極向業界推介該平台,有望在今年獲得訂單並開工建造。
...

版主,你是技術分析高手了,這個方面我確實比較差,我只是覺得公司業績太差,老是吹牛也不管用。我拿tsc換深基地,就算暫時tsc沒有賺到錢,但以後肯定比tsc賺錢多,深基地三個業務板塊都不錯,對深基地還是相當又相信的,何況他上市久,管理層可信,何況他的海工業績是實實在在地,儘管去年業績也很差,今年已經大大改觀,他在海工方面已經發展很多年了,擴展國外市場也不錯。換句話說就算海工不行,就算海工非常非常差,還有另外兩個板塊的業績支撐。

...

「目前三家公司正在積極向業界推介該平台,有望在今年獲得訂單並開工建造。」有沒有實質性的一些東西啊,老是放空炮,訂單在哪裡?業績在哪裡?而且這個新聞都是舊聞了,3月4、5號的了。
我以前參與的科研也有很多國際領先的,知道那都是怎麼回事了。如果海工企業真的認可tsc,那就會有很多訂單。tsc以前太過於依賴中集萊佛士了,中集不行了,tsc也不好過,還好現在找到了黃埔造船,希望以後有多幾條路可走吧。中集來福士及其下屬子公司為巴西Schahin集團子公司建造的深水半潛式石油鑽井平台SS Pantanal以及SS Amazonia現在在訴訟,沒有收到錢,估計tsc也很難在這個項目賺錢。估計也是深陷其中吧。
中集的海工這兩年還不看好,tsc要想發展很好估計還很難,tsc提供的新的鑽井平台設備基本上都是中集的,為其他公司的提供設備有沒有?幾乎沒有
tsc也只能做做修修補補的工作,慢慢打入海工市場。
30 : thomasgp02a(16679)@2013-03-28 09:19:31

EPS double,好波喎
31 : VC(35825)@2013-03-28 09:23:07

30樓提及
EPS double,好波喎


上半年賺少一半,全年賺 double,增長強勁
頁岩氣入面最平,可惜仍然無息
32 : greatsoup38(830)@2013-03-29 00:37:16

盈利狂增280%,至610萬,重債
33 : greatsoup38(830)@2013-03-29 00:37:39

31樓提及
30樓提及
EPS double,好波喎


上半年賺少一半,全年賺 double,增長強勁
頁岩氣入面最平,可惜仍然無息


基數太細
34 : amazingrick(36737)@2013-04-07 01:41:22

唔聲唔聲嚇你一驚的股

1.8到2.4了
35 : greatsoup38(830)@2013-04-07 12:03:20

不過都是到了區間頂部

36 : GS(14)@2013-05-07 23:42:52

有起色
37 : greatsoup38(830)@2013-07-03 01:17:46

206
38 : greatsoup38(830)@2013-07-30 00:06:46

起野
39 : GS(14)@2013-08-13 18:04:06

206 盈喜
40 : greatsoup38(830)@2013-08-29 02:00:34

206

盈利增3倍,至300萬,輕債
41 : thomasgp02a(16679)@2013-08-29 12:09:46

想不到現在的油服股增長最勁是它。
42 : greatsoup38(830)@2013-08-29 22:40:11

不過基數好低
43 : qt(2571)@2013-08-29 22:47:01

好耐無留意呢隻, 好似同中集有合作的.
44 : greatsoup38(830)@2013-08-29 22:51:33

43樓提及
好耐無留意呢隻, 好似同中集有合作的.


是呀,d人吹到好勁的
45 : qt(2571)@2013-09-03 21:09:32

中期業績
46 : greatsoup38(830)@2013-11-23 14:37:05

賣系統
47 : greatsoup38(830)@2013-12-07 21:55:39

訂單
48 : greatsoup38(830)@2013-12-22 13:35:25

206
49 : greatsoup38(830)@2013-12-24 00:26:10

206
50 : GS(14)@2013-12-31 00:35:24

增持
51 : pcp7838(1616)@2014-03-10 19:54:59

繼續盈喜
52 : greatsoup38(830)@2014-03-29 16:25:24

http://xueqiu.com/S/00206/28428716
xiaomings 回覆 歲寒知松柏:
收入增加這個的比較少,毛利也增加的很少,最後淨利潤增加這麼多,公司解析式費用控制比較好,這個有待驗證。最大的亮點就是未交付訂單大幅增長了。而且公司發展 好幾年,確實有加速增長的跡象。只是這幾天連續拉升讓我覺得不對頭,有誘多的味道。還是等等吧,等回調後慢慢分批買進。如果他一直漲上去,只能說和我沒緣分了。
03-28 15:45舉報
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hints 回覆 caryzhou:
這只說明大家是凡人而已
03-28 15:24
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陽光和快樂 回覆 PANZERVOF:
請教@PANZERVOF , 三觀相符, 是那三觀? 不好意思我無知
03-28 08:24
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PANZERVOF 回覆 Michael8808001:
三觀相符的感覺啊[很赞]
03-28 00:30
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PANZERVOF:
呵呵,TSC和巨濤都持有過,從最底部買起的,一度是重倉,賭的就是中海油玩命。過去一年裡逐步出了,倒是各位不看好的宏華成了俺的重倉。

企業的發展與國力是有匹配的,很簡單的事實是,雖然我們的海軍快速發展,但無可否認這是歐美的長項和核心優勢,劃定海上資源和開發是需要海軍做後盾的,否則中海油為啥放著眼前的南海3000米不大干跑到南美,非洲去搞5000米然後繞半個地球運回來?

長期看好海油,有機會也會再深入做一波,但坦率說,這幾年不是黃金機會期。無它,中國還沒到滿世界開發海洋的時候。。。

宏華的優勢是自己能做,而且反而滿世界能賣給洋鬼子。中國的頁岩氣資源世界第一,而宏華的老家四川正是兩桶油深耕多年的燃氣重鎮,在自家地盤大搞總是容易很多吧。

頁岩氣是奧巴馬重提「美國製造」的最大本錢,我們不至於有幸坐在金山上不搞卻先去冒大風險忍受歐美的各種小動作去南海和海外大上海油吧。況且中石油換帥,大家搜搜新任老大的口風。。。

一家之言,大家笑納,有時候跳出企業甚至行業多看看會有不一樣的感受。。。
03-28 00:22
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歲寒知松柏 回覆 FULLB:
定性和專業的東西我不懂
03-27 21:59
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FULLB 回覆 歲寒知松柏:
宏華有那麼不行嗎?
03-27 21:53
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天空之城410 回覆 歲寒知松柏:
恩。那是肯定的,投資到最後就是投管理層。
03-27 17:58
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歲寒知松柏 回覆 天空之城410:
2016年到十億應該很難,根據年末的訂單量推測今年到4億是有可能,如果產品持續順利的交貨,公司拿訂單能力將大大提高,到2016年收入達到或接近10億的可能性也不是沒有。當然我這是非常樂觀的猜測,實際上我能有一半的收益也可以滿足了,真正的十倍股一般都不是買入時就看清楚了的,而是邊拿邊跟蹤慢慢實現的。
03-27 17:55
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歲寒知松柏 回覆 天空之城410:
說實話,看財報可以規避掉很多地雷,可以識別公司好壞並取得一定的收益水平,但單看財報肯定看不出十倍股的。
03-27 17:51
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歲寒知松柏 回覆 唐僧69:
以前我港股交學費太多啊,今年以來在1292上有些損失,目前整體略有浮盈,年報猜謎已經過去,下一步繼續跟蹤行業信息和公司日常經營數據,耐心等待中報的到來。
03-27 17:50
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天空之城410 回覆 歲寒知松柏:
對於10億美金的看法,我認為如果能夠做到7億、8億美金也不錯啊。
03-27 16:28
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Mars15 回覆 歲寒知松柏:
謝謝歲寒老師,聰明的投資者略看了一遍,正準備再細看一遍。[笑]
03-27 16:12
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greenwave 回覆 泥人:
[大笑]年報裡2012-12-31訂單USD 68m,2013-12-31 USD 279m。如果數可信的話,那應該是有質的變化。但對於管理層的2016看10億美元,還是保守點好哈。股價不是靠吹牛逼吹起來的,還是得看業績能不能實現了。
03-27 15:53
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天空之城410 回覆 泥人:
30我不知道,不過10到15塊是有很大機會的。這幾年。
03-27 15:48
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泥人 回覆 greenwave:
我看三年三十塊才是個畫餅
不過對這兩年股價升pe降還是滿意的
就是收入增長也太慢了吧 記得去年也是滿手訂單 咋收入只漲了10%
03-27 15:33
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天空之城410 回覆 歲寒知松柏:
很多人希望開始一投的小公司就是那麼完美,財務報表完美、行業完美、公司管理層完美、戰略完美、產品完美,一開始就能夠和國家大玩家平起平坐。請你告訴我,在你們投資生涯有這樣的公司嗎?有質疑的精神是對的。我前面說過,與其在這裡搞來搞去,還不如多和公司上游的供應鏈公司聊聊,和下游需求者聊聊,和競爭對手聊聊,再和公司管理層聊聊。這樣對公司有個客觀的評價。我以前在宏華集團和巨濤海洋的時候,極度佩服這個公司的,所以,才做他的股東。
03-27 15:31
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唐僧69 回覆 歲寒知松柏:
歲寒兄今年的港股投資是漸入佳境啊!跟一個!3.7先買點,哈哈
03-27 15:24
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歲寒知松柏 回覆 greenwave:
確實給市場很不好的印象,我以前也這麼看,現在感覺是狼真的來了。
03-27 15:10
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greenwave 回覆 歲寒知松柏:
比較不爽公司2009年底畫大餅配股,配完股後出09年年報結果坑死人業績大倒退。現在可能業務是好轉了,但是大餅是不是像他們說的那麼香,2016年能做到那麼多,要時間驗證。
03-27 14:30
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sisyphusli 回覆 Black_Flag:
@歲寒知松柏
1.是不是自己產的不重要吧,關鍵是要裝配能力吧,如果什麼都自己做,那。。巨濤也沒存在的必要了,鋼材不是自己煉的,電氣不是自己設計的,都是買好材料 然後做配套裝配啊,包括來福士 不也是裝配嘛,東西也都是買來的啊,只是裝配的好,有了項目經驗 別人才認可。
2. 我感覺發展不慢啊,這幾年發展好快啊,過20-30年再進入軌道 這個有點誇張,雖然距離是很大,但是沒這麼大吧,製造上是存在距離,來福士等廠商也在追趕,不也是拿到國際單了嘛,至於平台運營,很多油公司平台使用的基本是中方人員啊,從中海油服的報告中可以看出海油的發展速度以及他們服務的客戶群體。  981是存在這個情況,但是不能說三一造第一個挖掘機出來的時候就判斷說它做的不行,以後也都不行吧。深海平台不盈利,那這個結論不知道怎麼得來的,那麼多深海平台要是不盈利,幹嘛各個油公司都要在深海採油呢,如果說中海油,我記得好像以前有人比較過,三桶油裡員工人均產油量中海油高出非常多啊。 可以到南方瞭解下看看康菲 ACT 番禺(待回歸)也是以中方人員為主啊,基本盈利情況也挺好啊。
3. 來福士的情況可能不咋瞭解,盈虧平衡一是處理以前章立人的爛攤子(拿了很多不賺錢的訂單,然後又移交貨期,章是交學費 交著交著金融危機來了抗不住了),現在處於收尾階段,今年是一定可以盈利的。
4. 至於來福士和206事宜,我覺得你可能要換下思維,不要按中國企業的模式去思考問題,他們是有關係,但是那是股份上,不是公司運營上。我們以前還和海工去競標油服的單呢,那你怎麼理解,他們還是一個系統的。 假如來福士要做一個項目,那206也是要去投標競標的,不是說 它直接就憑關係贏在了起跑線上。 不是說有錢就一定要賺,來福士想做大樁腿這個並自己參與研發是好事,單如果與206的發展大方向不一致,自己何必去勞費心力呢。
只是談下自己對這個行業的看法,對206公司本身也不太瞭解。。。。
03-27 14:16
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Black_Flag 回覆 鳳凰鳴竹:
拿得出手的也就樁腿做的好,幫幾家大船廠都切過。泥漿泵是主打產品,是目前市場上較流行的NOV設計2200HP的升級版。另外電控固控什麼的只能說賣國內新疆較好吧。
03-27 13:32
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caryzhou 回覆 hints:
豈不不是行業專家才能投?我在某個行業裡呆了二十幾年,反而越不會投自己行業裡的公司,太近看到的問題就越多越不敢買,反而錯過好機會
03-27 13:03
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歲寒知松柏 回覆 Mars15:
《財務是個真實的謊言》這書不錯,炒股的財務書直接看《聰明的投資者》
03-27 12:59
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icefighter 回覆 Black_Flag:
學習
03-27 12:51
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Mars15 回覆 歲寒知松柏:
歲寒老師,求推薦幾本財務分析入門書籍。
03-27 12:46
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歲寒知松柏 回覆 耕者:
可能和行業特點有些關係,公司自己也只是說管理不斷優化,費用率下降,繼續跟蹤下一期的報表驗證吧。
03-27 11:59
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耕者 回覆 歲寒知松柏:
我看了12年和13年年報、13年中報,我一直疑慮的是他的費用控制為何如此之好,幾乎所有增加的收入都轉化為利潤,費用支出沒有任何增加。這有點不合常理啊!至少銷售開支會有所增加啊
03-27 11:54
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bigfish58 回覆 歲寒知松柏:
用時間去證明,市塲多數是對的.
03-27 11:53
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hints 回覆 歲寒知松柏:
感覺歲寒還是太急躁,對太多人來說忽然就第一重倉了,是不大應該的。我的意思是,大多數行業翹楚都在本專業內浸淫多年,即便貼內幾個人說干了很多年,誰敢拍胸脯說要真正達到對本專業在行的程度?有個人說得好,投資經常錯在小機會大做,或者反過來。多說了。
03-27 11:27
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Michael8808001 回覆 giggs:
算了,不討論此問題了。騰訊我不懂,也不碰。我在製造業做管理多年了,後自己創業十多年進行流程改善輔導過的企業超過300家,製造業算相對認識較深的行業,稍有發言權些。對於這些東西,不太明白的時候會說一大堆,明白的時候幾句話而己。股市賺錢也是這個道理,不明白時提心吊膽,明白時股市和提款機差別不大,收益可以遠超高利貸,風險遠低過高利貸,而且長期可持續,你活得夠久,超過老巴也並非不可能。其實股市賺錢的道理說白了就那麼幾句,只是99.9℅的人終其一生都不明白。好了,不聊這個話題了,謝謝
03-27 10:48
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giggs 回覆 Michael8808001:
單純看數字比較毫無意義,具體要思考判斷標的當前所處行業處於何種發展階段,企業具備哪些競爭優勢以及在這些優勢的下面能有多大的發展空間。舉一極端的例子,騰訊上市前幾年的ROE有參考意義嗎[摊手]
03-27 10:26
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鳳凰鳴竹 回覆 Black_Flag:
沒錯,TSC應該就是個組裝,他那點廠房設備,更本不可能自己生產出這個東西。所以我看到@天空之城410 說TSC有自己的拳頭產品,就一直很想知道是什麼產品。是液壓,還是鍛造,還是鑄造,還是銲接,還是電控?
03-27 10:12
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在田 回覆 歲寒知松柏:
都是高手啊
03-27 09:18
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天空之城410 回覆 天空之城410:
不好意思,昨天有些沒有寫清楚。燒錢燒了接近100億的是外高橋,我以前和他們董事長及董秘聊過此事,他們其實根本不想搞這個鑽井平台,搞了很多年,根本不賺錢。來福士今年應該盈虧平衡。
03-27 09:11
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Michael8808001 回覆 很不錯嘛:
呵呵,反正我心安了。歲寒領不領情是他的問題[笑] 今後不再評論歲寒的帖子了,主動拉黑自己
03-27 09:07
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天空之城410 回覆 Michael8808001:
在小企業成長的過程過,分析財務的目的是看出是否有破產倒閉的風險,在投資上定性重於定量。206,身處一個好的行業,有好的管理層,這才是最重要的。
03-27 09:04
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Michael8808001 回覆 歲寒知松柏:
唉,歲寒,不多說了。有把握的持續年化收益率是考核投資能力的唯一標準。每個人對自己能做到多少其實很清明的。其它都沒有意義。今後不再評論兄的任何帖子了。感謝兄以往的幫助!
03-27 09:04
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Black_Flag 回覆 天空之城410:
你覺得206的核心零部件是自己產的嗎?這類公司的業務不叫manufacturing,而是fabrication(如NOV),或更有甚於叫assembling(和206同類型體積的挪威公司TTS已經把公司業務是組裝寫在介紹裡了)。相信你在這行有過經驗,但是自己多判斷吧,別老聽老闆忽悠。宏華沒接觸過,但是重點明顯不在海工上而是頁岩氣陸地鑽機,此次CIPPE推介的重點就是這裡,而且隨著前幾天中石化涪陵頁岩氣宣佈商業化開始潛力無限。相反中國的海上石油開採是發展較慢的行業,中國等個2,30年再進入軌道毫不奇怪,因為深海平台還基本不盈利(Upstream前兩期剛對海洋石油981有深入報導你可以看一下)。來福士就更不用說了,剛盈虧平衡完全是這幾年自己作的,現在才回到它應該走的路上(半潛),去年來福士和寶鋼新日鐵成立合資開始自己作樁腿,未來應該是完全不用206的節奏不知道你考慮過沒有(半潛是船東指定鑽井包,自升人家玩了幾年可以自己做了)。其他的不多說了,只是希望掏自己兜裡的錢買股票有自己的深入研究和判斷,不要偏聽偏信吧(當然我說的你也可以覺得沒必要聽),玩投資者錢的就不用聽我噴了,反正拿別人錢不心疼賺個佣金而已。
03-27 09:01
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麥兜兜 回覆 很不錯嘛:
哈哈,就是,無敵ROE[大笑]
03-27 08:59
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力學爸爸 回覆 歲寒知松柏:

03-27 08:48舉報
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很不錯嘛 回覆 Michael8808001:
欠不欠人情,還要看人家領不領情啊,你一個roe就解決問題了,明顯是約架啊[大笑]
03-27 08:38
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歲寒知松柏 回覆 Michael8808001:
你一不認真看別人的回貼,二自己不研究公司,三財務分析水平根本沒入門,卻還好為人師,我真是相當的無語。
03-27 08:34
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longyi200173 回覆 歲寒知松柏:
歲寒的財務分析很有道理,再次學習。
03-27 08:33
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Michael8808001 回覆 很不錯嘛:
談不上。雪球社區,互相分享。不想欠歲寒人情而己。
03-27 08:06
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很不錯嘛 回覆 Michael8808001:
你只是到處傳播投資理念的節奏啊[俏皮]
03-27 07:59
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Michael8808001 回覆 Michael8808001:
歲寒,最後一句話,這種標的,不分析歷史盈利能力變化規律,不分析估值規律,在兩個核心要素不考慮的情況下,一大堆財務分析,不全是無用功? 難道我說錯了嗎,99℅的股票分析員的99℅的工作都是浪弗時間? 炒股高收益率的核心就在於這兩項啊。

呵呵,讀你一篇文章受益了不少。不過現在也不欠你人情了。

@歲寒知松柏
03-27 02:24
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Michael8808001 回覆 歲寒知松柏:
歲寒,花幾分鐘看了幾個數字,這個公司真的豪無價值。2010年歷史最高roe也就在8℅左右,去年約7.5℅roe屬歷史較高水平。這種級別公司,港股估值多在0.8-1PB之間,目前1.67PB己高估很多。除非特別有把握,期望這種公司roe大幅提高是小概率事件。感謝兄以往的幫助,兄的一篇文章我受益很多。今後對兄標的不再發表評價了。
03-27 01:57
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歲寒知松柏 回覆 一舟_:
謝謝鼓勵
03-27 00:32
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一舟_ 回覆 歲寒知松柏:
反駁得太精彩了[献花花]
03-27 00:31
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鳳凰鳴竹 回覆 歲寒知松柏:
請問@天空之城401,206拳頭產品是啥?最好詳細點,讓我們學習一下
03-27 00:02
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歲寒知松柏 回覆 sisyphusli:
你的分析有道理[很赞]
03-26 23:42
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歲寒知松柏 回覆 天空之城410:
原來你是正宗的業內人士,以後有不懂的專業問題我請教你。206我幾年前就看過,當時55168上有個叫「勇敢的心」的朋友強烈看好,但我分析財報發現公司還有很多問題,所以就沒有買。

去年底有位前輩高人向我推薦206,他說看過我幾年前的文章,據他的研究瞭解(他去年見206的老闆至少5次以上),206已經拐點了,於是我趕緊去查看中報,並根據公告的訂單數據推算,發現公司確實變化了,所以就盲從朋友買入,昨晚看到年報,確信公司已經拐點,起飛在即,所以今早開盤就加成第一重倉。如你所說,買入後可以不用管它了。
03-26 23:41
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Michael8808001 回覆 歲寒知松柏:
呵呵,你的驕傲阻止了你快速的學習。我也呵呵你一下[大笑]
03-26 23:37
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歲寒知松柏 回覆 Michael8808001:
我只能說一聲:呵呵
03-26 23:34
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徒步穿越 回覆 歲寒知松柏:
精彩!學習了!
03-26 23:27
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天空之城410:
以後隨在把宏華集團和206比較,我抽他臉。[大笑]
03-26 23:23
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sisyphusli 回覆 天空之城410:
前輩啊。在巨濤做過,現在北京,不是在北京華油吧。
我在利豐海工做了幾年,後來在盛福待了陣,現在自己做。。。。
03-26 23:22
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天空之城410 回覆 歲寒知松柏:
206現在就是買入不用管的企業。
03-26 23:19
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sisyphusli 回覆 歲寒知松柏:
新疆巴州派特羅爾石油鑽井技術服務有限公司隸屬北京派特羅爾油田服務股份公司www.petrolor.com
宏華和TSC沒有可對比性,陸地採油從環保 能源戰略等角度都明顯不如深海採油,美國幾十年前就已經禁止本土陸地採油了,前幾年又禁止了近海採油。
其它財務問題 不懂。
然後來福士給不給合同,關鍵不是來福士說了算,因為鑽井包這個屬於平台核心,來福士本身也在往海工高端 半潛發力,所以面對的客戶對鑽井包的要求也有自己的標準。  如果TSC能掌握自己的優勢,自升式平台的新近產能以及更新替代空間已經是非常大,自己本身也不需要去依附來福士。
03-26 23:17
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天空之城410 回覆 歲寒知松柏:
以前在宏華集團和巨濤海洋石油都工作了好幾年。宏華集團的競爭對手國內是煙台來福士、中遠船務、外高橋造船、黃埔造船等企業。想想煙台來福士為了搞海工,可是燒錢燒了五六年了,燒了接近100億這個大數,而且只是估計2014年能夠盈虧平衡而已,就知道海工的壁壘有多高,而且你要有訂單,人家願意讓你去整,海工行業有句俗話,「不是看你會做什麼,而是看你做了什麼」,歷史做過多少訂單非常重要,同時人家還有自己的研究院,看看宏華集團呢?剛進入不就,誰有那麼多訂單讓你去反覆的去做?去找經驗。一目瞭然,宏華集團,搞的不好海工會把它拖死。巨濤就不要提了,曾經說過,海工裡打打醬油,搞一些非核心配件。而206,通過從海工最核心零部件做起,做出了拳頭產品,慢慢的搞出了總包。如果做過機械行業研究的人知道,往往做核心零部件,及一些整體配件其實更有搞頭,就好比工程機械一樣,三一集團、中聯重科會做整機,但是核心零部件液壓件、發動機、電控系統三大核心零部件掌握在日本,及歐美手中。206通過自己做出拳頭產品,有些沒有達到的,和世界最牛逼的企業合作,這種模式其實非常完美。
03-26 23:17
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Michael8808001 回覆 歲寒知松柏:
歲寒,別生氣。說句實話,我認為,99℅的股票分析員做的99℅的分析工作都是浪弗時間。因為方向錯誤。98℅的企業在五分鐘內就可以pass,所有之後的研究都是浪弗時間。

問你一個問題,假設你只有五分鐘時間挑選一家公司,只能看一個財務數據做出決定,你看哪個數據? 兄似還沒有體驗到roe的意義。
03-26 23:14
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歲寒知松柏 回覆 天空之城410:
海工近幾年景氣啊,呵呵
03-26 23:04
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天空之城410 回覆 歲寒知松柏:
把宏華集團和TSC對比,真是對206的侮辱啊。哎,都不用去分析了。以前我還提過,宏華集團在海工會把自己做死。
03-26 23:04
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歲寒知松柏 回覆 Michael8808001:
認真看看別人的分析行不行?你不認真看我的帖子,又不瞭解公司,卻要質疑,我回帖也是耽誤時間的。
03-26 23:04
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毛大夯 回覆 歲寒知松柏:
這個見水準
03-26 23:02
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Crazy7l 回覆 歲寒知松柏:
學習了
03-26 23:01
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Michael8808001 回覆 歲寒知松柏:
這樣啊,那是7.5℅Roe,又不是反轉股吧?討論價值在哪裡?
03-26 22:59
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歲寒知松柏 回覆 Michael8808001:
目前1.67PB,22.6PE
03-26 22:58
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Michael8808001 回覆 歲寒知松柏:
14PB,43PE ttm,32%左右roe,雪球這幾個數對嗎?
03-26 22:55
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kira1122 回覆 歲寒知松柏:
@利弗莫爾一平
03-26 22:55
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麥兜兜 回覆 歲寒知松柏:
都是高手,學習,感謝歲寒的無私分享!
03-26 22:55
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歲寒知松柏 回覆 我是糊裡糊塗:
這位兄台看財報很仔細,說實話昨晚我也有認認真真把$TSC集團(00206)$ 的年財看一遍,但沒像你這樣逐個對比數據,我只是關注大方向的邏輯,兄台可能是做審計出身,差錯勾稽驗證能力很強。

針對兄台的質疑,我試著逐個分析解答一下(聲明,我是純外行,有錯誤的地方請批評指正):

一、兄台說206的報表比$宏華集團(00196)$差遠了,可能你關注的是收入增長。首先,196的主營是陸上鑽機,206主營是海上鑽機,196海上鑽機的收入是2億人民幣,206是1.4億美金,市佔率是196的4倍多。現在有句話叫全球油氣看海洋,中國油氣看南海,想想愈演愈烈的南海爭端我們就理解了。陸上鑽井和海洋鑽井一個是走下坡路,一個是快速發展。尤其是自升式鑽井平台,由於全球大部分自升式鑽井平台建於1977-81年間,現在都已經過了30年的壽命,近幾年集中更新換代,本身整個海工行業就在景氣週期,自升式鑽井平台更是井噴。

一般來說,公司的收入比利潤更能反映經營狀況的變化,因為收入比較難粉飾,利潤可以調節成本和費用來粉飾,特別是短期調節的空間很大。但是,收入增長比利潤快的公司,一定比收入增長慢於利潤增長的公司更真實更好嗎?這是不一定的,首先很多公司是增收減利的,因為對上下游的話語權不強,干髒活累活白打工。即收入增長不代表毛利增長,因為毛利率下降了;其次,收入和利潤之間有一個經營槓桿,這個槓桿一般來說都大於1,即利潤增長會大於收入增長,如果槓桿小於1,排除毛利率變化外,那說明管銷費用失控了,由於管銷費用裡有很多是固定或半變化的,所以如果增長快那說明管理有問題(特殊情況如短期的研發費用、廣告推銷費用大增除外);

二、206的應收款增長比收入增長多,會不會是年底沖銷售?是有可能,但未必一定會,因為這可能是短期信用放寬導致。另外,它增加的絕對金額和相對比例並不大,算得太細意義不大,但可以持續關注;

三、公司手上現金有4000萬美金,但利息收入只有11萬美金,利息極低,是不是現金被挪用?首先,206的收入大部分來自國外,其存款大部分是美元,美元的存款利率接近於0;其次,它除去美金後剩餘的人民幣現金不多,而又有很多的子公司,即報表合併前每家子公司的現金很少,當現金很少時,基本上不太可能存定期,活期利息很少;

四、收入和利潤來源於鑽井總包,工程服務收入下降了1成且利潤大幅下降,是不是公司不行了?206的7成收入及8成利潤來自鑽井包,而鑽井包是海上鑽井平台技術和價值最高的部分,所以這個業務才是關鍵,耗材和服務目前基本定位於拉生意的添頭。至於650萬的R550總包收入對應的應收工程款增加867萬,這點小數目我認為不算啥,因為一台R-550D要1億美金;

五、毛利率統計口徑調整明升暗降問題,你真看得仔細,佩服!不過,我認為這個根本不重要,因為公司把去年列入管理費用的部分金額劃到了主營成本裡面,雖然影響毛利率,但不影響淨利率。公司說是成本重新分類,我認為可以理解,好像公司正在推ERP系統,不知道是否有關。這裡我想順便說一下,206去年毛利率同口徑對比2012年增1個百分點,收入增長1成,但利潤卻翻倍了,為什麼?因為它費用控制得好,經營槓桿高達10倍,這本來就是個好現象啊。再回到毛利率,196海上鑽機的分部利潤率是-14%,206是+16%,為什麼差別這麼大?我估計是196的技術不行,比如質量不過關,成本高,延誤工期等等,大家可以看看中集下邊的來福士,為什麼每年幾套半潛式和自升式鑽井平台出貨,利潤卻還是虧的呢?

六、來福士的訂單給206少,206的訂單是否可持續?確實,206的收入中,2012年有3成多來自來福士,2013年已經減少到2成了,206已經不需要再依賴來福士,它給來福士成功交付8套鑽井包後,已經得到國際買家的認可了,206會是自升式平台更換需求國內最大的受益者。其2013年末手持的訂單同比2012年增加300%,這是相當高的增速,可以預計,它今年的收入會翻一倍到4億美金,所以前邊質疑的幾點有關經營惡化收入粉飾等在這個訂單量變化事實面前,都不值一提了。至於給Zentech設計的鑽井平台提供鑽井包AOD R-550D最終買家是誰,我不清楚,請知道的朋友幫忙回答一下,會不會是假合同?

七、青島廠的資本支出,不派息和拉高圈錢問題,我想,首先,206前幾年一直在調整和進步當中,畢竟海工這個行業,技術門檻兒是相當的高,10年BP漏個油,各項損失合計高達500億美元,如此天量的損失,石油公司敢隨便採購技術和質量不可信的供應商的東西嗎?為了省下幾百萬而去承擔幾百億損失的風險?在這種狀況下,206在沒有做出口碑前不可能有好的利潤和現金流;然後,我估計今年的現金流隨著收入和利潤的大幅增長將會有所好轉,若公司缺錢,我認為圈錢也是合理的,要不然人家上市圖個什麼?我想,只要是項目確實陽光,錢用到了實處,股東就應該支持它圈錢。否則,不但不能讓它圈錢,還要逼公司多分紅或回購。

本人持有206,並且目前為第一重倉,昨晚看了年報後,今早我還追高加了一些,感謝市場沒讓它大漲。目前,206的PE有22倍,看起來並不便宜,但是,由於年末手持訂單增加了300%,現在合計有3億美金的訂單在手,有朋友告訴我公司在開電話會議時說今年收入有望翻倍到4億美金,由於它有很高的經營槓桿,那麼利潤要翻倍是很輕鬆的,我估計增200%都完全有可能。

公司過去幾年來一直聲稱要在2016年前達到收入10億美元的目標,現在終於是看到些希望了,照目前的趨勢下去,2016年是可能達成這一目標的。如果真達成,我估計到時候淨利潤可能已經接近2億美元,而現在市值才3億美元。

我大膽給予$TSC集團(00206)$ 一年10塊,2年20塊,3年30塊的目標價,對應目前3.69的市價,漲幅分別為171%、442%、713%,大家拭目以待!有疑問的朋友,歡迎過來拍磚,歡迎打壓我的持股。
03-26 22:44
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無能者 回覆 天空之城410:
206還是需要謹慎 特別是在行業最景氣時候
03-26 22:42
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乃大無慾 回覆 我是糊裡糊塗:
@歲寒知松柏 怎麼看
03-26 20:59
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歲寒知松柏 回覆 xiaomings:
經營槓桿
03-26 15:47
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xiaomings 回覆 歲寒知松柏:
為什麼收入增加這麼少,利潤增加這麼多?
03-26 15:25
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天空之城410 回覆 無能者:
TSC是數倍股,而2883是穩定股。。你怎麼愛瞎搞我的TSC。給個理由,先?
03-26 13:37
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無能者 回覆 天空之城410:
2883是好票[很赞]
03-26 13:33
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天空之城410 回覆 無能者:
不要到處瞎搞嘛。我都解讀過了,TSC是大機會的。你可以買一些2883,非常穩定。2883拿到年底應該有20%+收益。[大笑]。相信我。
03-26 13:17
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小心2:
我理解TSC聯合其他企業走金融租賃模式發展TSC的業務,開疆之後,空間更加廣闊
03-26 12:52
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無能者 回覆 天空之城410:
[大笑]
03-26 12:47
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天空之城410 回覆 無能者:
你又跑過來瞎搞了?[不屑][傲]
03-26 12:40
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徒步穿越 回覆 歲寒知松柏:
嗯哪
03-26 11:16
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歲寒知松柏 回覆 徒步穿越:
我沒有實時收費軟件,不清楚盤口的變化,也不想去瞭解,沒什麼意義。
03-26 11:16
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徒步穿越:
@歲寒知松柏 為什麼拋單基本是匯豐亞洲席位
03-26 11:12
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無能者 回覆 船頭佛印:
Good luck
03-26 10:51
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船頭佛印 回覆 無能者:
行業認可這個目前是硬傷,就作為投資的角度來看,業績穩定增長是好事,如果得到國際上大的船級社認可那是錦上添花,錦上添花的事情不是一蹴而就的嘛,而且依靠中集和中集來福士 也算是有看頭。我們邊走邊看吧,希望日後會傳來捷報。[大笑]
03-26 10:08
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無能者 回覆 船頭佛印:
增長的動力來自哪裡 這點很重要 我對營業額更甚於利潤 利潤可調控太多了 新訂單如果扣除自己造船 還有多少 說明得到行業認可依然不夠
03-26 10:04
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船頭佛印 回覆 無能者:
業績增長不錯,為什麼卻離他而去呢,TSC一步步走的挺不容易的。能說說你的看法麼。[笑]
03-26 09:46
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caryzhou 回覆 caryzhou:
這是門好生意
03-26 08:49
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caryzhou:
生意額確認低於預期,但生意上升一點,利潤可以大幅上升。毛利率有31%,淨利還只有7點,證明訂單充分浄利應上升到十點以上,如果完成手上訂單,今年應該會有三四千萬美刀的利潤啊
03-26 08:41
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徒步穿越:
不出意外的話,今天應該創新高,開啟主升浪
03-26 08:31
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無能者:
$TSC集團(00206)$ 可以洗洗睡了 海工的殘酷確實遠超其它行業 哎 中國差好遠 再見206
03-26 01:42
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一舟_:
於二零一三年年底未交貨訂單總值從去年年底的68,200,000 美元增加308.8%
至278,800,000美元。[很赞][大笑]
03-25 23:47
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歲寒知松柏 回覆 麥兜兜:
[笑]超預期了@茶壺粉絲:
03-25 23:40
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hustman54:
油料耗材增長40%是一個非常大的亮點,相對來說這塊比較穩定,但這塊利潤沒有增加,應該是降價擴市場。中集來福仕業務佔資本設備及總包的近三分之一,應該說大大減少對來福仕的依賴,這塊利潤增加很多,應該是交付的項目比較賺錢。業務除了新加坡其他市場都是增長的,說明海工行業是全球向好,或者公司市場開拓較好。公司各種成本控制較好。手中有三個億美元的訂單,基本確定2014年營業收入的增長。總體2013年年報確認收入低於預期,利潤增長在預期範圍內。公司要跨越式發展還有很多路要走,平穩發展可以預期。
03-25 23:38
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麥兜兜:
@歲寒知松柏兄 符合預期吧,你之前估算好像很準[牛]
03-25 23:35
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乃大無慾:
@歲寒知松柏 @hustman54 這年報很亮啊
03-25 23:34
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射影之星:
淨利潤增幅蠻高,可以入場了吧
03-25 23:12
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53 : sunny161(43269)@2014-03-31 15:26:35

Barron 話(1)發現蘊藏量多了因此(2)油價將大跌.....咁(1)定(2)對佢PROFIT影響大啲呢?
54 : GS(14)@2014-04-01 00:25:43

其實應該睇下capex預期,應該是2大一些
55 : sunny161(43269)@2014-04-01 14:43:25

greatsoup54樓提及
其實應該睇下capex預期,應該是2大一些


CAPEX預期可在哪找到? (我見2013AR好似冇....)......同埋如何看出是(2)大一些的結論呢?
56 : 鉛筆小生(8153)@2014-04-01 14:45:10

CAPEX 都冇用, 看4G
57 : GS(14)@2014-04-01 22:18:02

鉛筆小生56樓提及
CAPEX 都冇用, 看4G


你講乜呀,油田公司呀
58 : 鉛筆小生(8153)@2014-04-01 22:32:41

greatsoup57樓提及
鉛筆小生56樓提及
CAPEX 都冇用, 看4G


你講乜呀,油田公司呀


我未看前文, 我話之前D人炒4G 因為CAPEX 增加
59 : GS(14)@2014-04-01 23:08:22

海洋工業來的
60 : 鉛筆小生(8153)@2014-04-02 00:54:38

greatsoup59樓提及
海洋工業來的


I mean 若果看那堆大油企既capex來看投資價值,小心像4g設備股咁
61 : GS(14)@2014-04-02 00:56:00

都是咁睇的啦
62 : 鉛筆小生(8153)@2014-04-02 01:03:21

現在不會只看capex呢d大數
63 : fatlone168(20094)@2014-04-10 00:15:56

海工是大勢,CAPEX縮不代表海工縮

依家要油氣資源,不得不向海洋下手

206 技術是堅既話,就算營運唔好都有機會被買起

分分鐘佢以前大客中集會買起佢
64 : greatsoup38(830)@2014-04-10 00:22:04

206

盈利增108%,至1,260萬,輕債
65 : bigfish(33002)@2014-04-10 18:08:23

毛利30%,盈利低單位數,如果預測14年4億幾美元營業額,昇1倍,盈利率會改善很多.
少少地先下1注.
66 : 高貝利(41041)@2014-04-10 18:28:56

問題是到底206只是一間組裝廠還是有好堅技術?海工門檻很高,接單並不容易
67 : greatsoup38(830)@2014-04-10 22:23:37

bigfish65樓提及
毛利30%,盈利低單位數,如果預測14年4億幾美元營業額,昇1倍,盈利率會改善很多.
少少地先下1注.


值得賭下
68 : bigfish(33002)@2014-04-11 20:56:38

再睇近两年年報,手頭訂單遠超13年收入,14年業績會倍昇,好爆.
69 : fatlone168(20094)@2014-04-12 01:18:21

純感覺

206只是行緊故事既中段

最爆嗰下遠未嚟
70 : bigfish(33002)@2014-04-12 10:21:48

fatlone16869樓提及
純感覺

206只是行緊故事既中段

最爆嗰下遠未嚟


現在祇看到4000萬至5000萬美元盈利,估值人各有異,如有好料多介紹.
71 : fatlone168(20094)@2014-04-12 22:36:53

bigfish70樓提及
fatlone16869樓提及
純感覺

206只是行緊故事既中段

最爆嗰下遠未嚟


現在祇看到4000萬至5000萬美元盈利,估值人各有異,如有好料多介紹.


4000至5000萬“美元”盈利已經好不錯,好多細股都做唔到呢個數

感覺係來自炒712同196嘅經驗

26億市值,仲有不少空間炒
72 : bigfish(33002)@2014-04-15 14:04:31

fatlone16871樓提及
bigfish70樓提及
fatlone16869樓提及
純感覺

206只是行緊故事既中段

最爆嗰下遠未嚟


現在祇看到4000萬至5000萬美元盈利,估值人各有異,如有好料多介紹.


4000至5000萬“美元”盈利已經好不錯,好多細股都做唔到呢個數

感覺係來自炒712同196嘅經驗

26億市值,仲有不少空間炒


這两天股值有反應.
73 : GS(14)@2014-05-20 01:47:05

206
74 : 高貝利(41041)@2014-05-20 01:51:01

點解換個C F O市場有咁negative反應?
75 : GS(14)@2014-05-20 01:53:24

驚盤數有問題
76 : 高貝利(41041)@2014-05-20 01:57:27

e間吾會呱
77 : greatsoup38(830)@2014-05-20 23:43:05

呢間難少少有問題
78 : GS(14)@2014-07-03 00:20:18

206
79 : GS(14)@2014-07-30 18:11:55

206

盈利增70%,至1,700萬,輕債
80 : GS(14)@2014-09-10 02:01:32

盈利增3倍,至1,000萬,輕債
81 : Clark0713(1453)@2014-09-10 09:48:24

呢隻不錯。
82 : GS(14)@2014-09-10 23:32:06

估值唔太算貴
83 : GS(14)@2014-10-24 00:35:07

買對手業務
84 : GS(14)@2014-11-20 23:50:10

發行票據
85 : GS(14)@2014-11-26 16:57:47

虧損降1%,至650萬,7,400萬現金
86 : GS(14)@2015-01-20 19:26:26

cut par value
87 : greatsoup38(830)@2015-03-13 01:05:50

盈喜
88 : 高貝利(41041)@2015-04-12 17:30:00

本集團截至二零一四年十二月三十一日止年度的營業額約為270,600,000 美
元,較二零一三年增加34.0%;
• 截至二零一四年十二月三十一日止年度的毛利約為75,200,000美元,較二零
一三年增加18.0%;
• 毛利率從二零一三年的31.6% 下跌至二零一四年的27.8%;
• 截至二零一四年十二月三十一日止年度的本公司股權股東應佔溢利約為
20,500,000 美元,較二零一三年上升40.9%;及
• 董事不建議就二零一四年派付股息。


在油服股中成績比較好的一間
89 : GS(14)@2015-04-12 19:39:18

盈利增50%,至1,900萬,輕債
90 : greatsoup38(830)@2015-04-12 20:16:23

算是這樣
91 : GS(14)@2015-06-10 01:59:57

新三板
92 : GS(14)@2015-06-30 01:57:17

中新標
93 : GS(14)@2015-07-02 02:33:48

新單
94 : SYSTEM(-101)@2015-07-13 00:06:24

greatsoup38所發的貼子已被greatsoup38(管理組:1) 刪除了。(原因:廣告) 存檔ID:328
95 : greatsoup38(830)@2015-08-28 16:15:11

盈利增13%,至1,120萬,輕債
96 : greatsoup38(830)@2015-08-28 19:29:46


97 : greatsoup38(830)@2015-08-31 00:47:48

合資公司
98 : greatsoup38(830)@2015-10-27 01:52:51

大單
99 : greatsoup38(830)@2016-01-28 20:47:51

盈警
100 : GS(14)@2016-02-05 17:44:06

得左張大單
101 : fatlone168(20094)@2016-02-15 09:55:55

greatsoup99樓提及
得左張大單


無講張單幾錢~?
102 : fatlone168(20094)@2016-02-15 09:56:30

分拆上新三板, 有無睇頭呢隻? 未穿上次海嘯個底
103 : greatsoup38(830)@2016-04-05 03:05:16

盈利降82%,至450萬,輕債
104 : greatsoup38(830)@2016-08-14 04:13:02

盈警
105 : greatsoup38(830)@2016-09-19 01:58:39

盈利降75%,至280萬,輕債
106 : greatsoup38(830)@2016-11-21 19:20:34

自願公佈
TSC成功斬獲PEMEX價值1120萬美元的陸地鑽機運維合同
107 : GS(14)@2017-05-02 17:54:13

轉虧700萬,重債
108 : GS(14)@2017-06-22 11:20:10

TSC集團控股有限公司(「本公司」)之全資附屬公司青島天時油氣裝備服務集團股
份有限公司(以 下 簡 稱「青島天時」)於2016年7月19日在全國中小企業股份轉讓系
統有限責任公司(「全國股轉公司」「新三板」)掛牌,通過近一年的掛牌經歷,因掛牌
企業數量達到11,000多家,缺少流動性,難以實現預期的融資效果。而從新三板直
接轉板到主板目前政策條件未成熟。為此,青島天時管理層考慮為了青島天時的
轉型與發展,實現未來戰略目標,申請青島天時股票在全國股轉公司終止掛牌,
並獲得全國股轉公司於6月15日批復同意青島天時終止掛牌。自2017年6月21日 起
青島天時在全國中小企業股份轉讓系統終止掛牌。
本次終止掛牌事項經青島天時全體股東一致審議通過,不存在異議股東。終止掛
牌後,青島天時股票的登記、轉讓、管理等事宜將嚴格按照《中華人民共和國公司
法》、《青島天時油氣裝備服務集團股份有限公司章程》的相關規定執行。
109 : greatsoup38(830)@2017-07-23 14:19:50

出售油田耗材及物料之生產及貿易
110 : GS(14)@2017-08-06 22:22:20

盈警
111 : GS(14)@2017-11-02 03:26:04

賣美國廠
112 : GS(14)@2017-12-12 09:45:28

end deal
113 : GS(14)@2017-12-15 11:54:25

認購事項
於二零一七年十二月十四日交易時段後,本公司與認購人訂立認購協議。根據認購協
議,本公司有條件同意向認購人或認購人提名人配發及發行,而認購人有條件同意於
完成時認購或提名認購人提名人認購765,186,000股認購股份,相當於本公司於本公佈
日期之已發行股本約108.21%、本公司經配發及發行認購股份擴大之已發行股本約
51.97%及本公司經配發及發行認購股份及所有尚未行使購股權獲悉數行使擴大之已發
行股本約51.00%,認購價為512,674,620港元,即每股認購股份0.67港元。
...
認購人之普通合夥人為基金普通合夥人(為開曼群島之豁免公司)。招商局集團間接持有
基金普通合夥人合共75%之股權。中國長城資產管理間接持有基金普通合夥人餘下25%
股權。
認購人之有限合夥人為招商局資本控股(國際)有限公司、招商局工業及Great Wall
International Investment V Limited,分別持有認購人12.5%、37.5%及50%之有限合夥權
益。招商局集團乃招商局資本控股(國際)有限公司及招商局工業之間接控股公司並持有
彼等100%股權。透過中國長城資產(國際),中國長城資產管理乃Great Wall International
Investment V Limited之間接控股公司並持有其100%股權。因此,招商局集團及中國長城
資產管理各自間接持有認購人之50%有限合夥權益。
基金管理人為認購人之管理公司。招商局集團及中國長城資產管理分別合共持有基金管
理人之75%及25%股權。基金管理人負責管理認購人之日常事務,而認購人之全面控制
權則由招商局集團間接控制之基金普通合夥人全權擁有。
114 : GS(14)@2018-02-11 16:19:48

換中集人
115 : GS(14)@2018-05-03 05:53:54

sell factory
116 : GS(14)@2018-11-09 14:11:39

1供1@45仙
117 : GS(14)@2018-11-24 02:08:58

更改公司名稱
董事會建議將本公司英文名稱由「TSC Group Holdings Limited 」更改為「CMIC Ocean
En-Tech Holding Co., Ltd.」及本公司中文名稱由「TSC集團控股有限公司」更改為「華
商國際海洋能源科技控股有限公司」。
本公司將召開及舉行股東特別大會以供股東考慮及酌情批准更改公司名稱。一份載有
(其中包括)更改公司名稱之詳情及為批准更改公司名稱召開股東特別大會之通告及相
關代表委任表格之通函將於實際可行情況下盡快寄發予股東。

118 : GS(14)@2018-11-26 05:38:31

董事會欣然宣佈,於二零一八年十一月二十三日(交易時段後),該基金、AOG與合營
企業訂立認購及合營企業協議,據此,(i) AOG將認購而該基金將促使合營企業配發及
發行50,000,000股每股面值1.00美元之股份(相當於合營企業於完成後的經擴大已發行
股本之50%),總認購價為50,000,000美元,(ii)該基金將向合營企業注入鑽機資產,
總代價為150,000,000美元,當中50,000,000美元將由合營企業透過向該基金配發及發
行49,999,999股每股面值1.00美元之股份的方式償付,連同該基金所持有之一股股
份,將相當於合營企業於完成後的經擴大已發行股本之50%,而代價餘額100,000,000
美元將由該基金向合營企業墊付之股東貸款償付。根據認購及合營企業協議,於認購
事項完成後,訂約方同意規管彼等各自有關管理及經營合營企業之權利及責任。
截至本公佈日期,合營企業並無重大資產或負債。
於認購事項完成前,合營企業由該基金全資擁有。緊接認購事項完成後,合營企業將
由本公司擁有50%及由該基金擁有50%。
119 : GS(14)@2018-11-26 11:02:29

董事會欣然宣佈,於二零一八年十一月二十三日(交易時段後),該基金、AOG與合營
企業訂立認購及合營企業協議,據此,(i) AOG將認購而該基金將促使合營企業配發及
發行50,000,000股每股面值1.00美元之股份(相當於合營企業於完成後的經擴大已發行
股本之50%),總認購價為50,000,000美元,(ii)該基金將向合營企業注入鑽機資產,
總代價為150,000,000美元,當中50,000,000美元將由合營企業透過向該基金配發及發
行49,999,999股每股面值1.00美元之股份的方式償付,連同該基金所持有之一股股
份,將相當於合營企業於完成後的經擴大已發行股本之50%,而代價餘額100,000,000
美元將由該基金向合營企業墊付之股東貸款償付。根據認購及合營企業協議,於認購
事項完成後,訂約方同意規管彼等各自有關管理及經營合營企業之權利及責任。
截至本公佈日期,合營企業並無重大資產或負債。
於認購事項完成前,合營企業由該基金全資擁有。緊接認購事項完成後,合營企業將
由本公司擁有50%及由該基金擁有50%。
120 : GS(14)@2018-12-06 23:13:31

改到28號開
121 : GS(14)@2019-02-02 14:40:33

供股結果
董事會欣然宣佈,載於包銷協議之所有條件已經達成,而通海證券並無於最後
終止時限前終止包銷協議。供股於二零一九年一月二十九日(星期二)下午四時
正成為無條件。
於 二 零 一 九 年 一 月 二 十 五 日(星 期 五)下 午 四 時 正(即 最 後 接 納 時 限),已 接 獲 合
共十五(15)份有效申請及接納,涉及合共867,762,214股供股股份,當中包括:
(i) 六(6)份暫定配額通知書項下暫定配額之有效申請,涉及合共860,762,244股
供股股份,相當於供股項下可供認購之供股股份總數約58.43%;及
(ii) 九(9)份額外申請表格項下額外供股股份之有效申請,涉及合共6,999,970股
供股股份,相當於供股項下可供認購之供股股份總數約0.48%。
有效申請及接納合共佔供股項下可供認購之1,473,156,204股供股股份總數約
58.91%。
華商 國際 海洋 能源 科技 控股 0206 8149 前埃 埃謨 TSC 集團 專區
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=273365

精熙國際(2788)專區

1 : GS(14)@2011-03-12 15:52:38

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20060126054_C.htm
招股書
http://realblog.zkiz.com/greatsoup/3891
早期文章
2 : GS(14)@2011-03-12 15:53:59

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110310557_C.pdf
失望的業績,派息都有的...

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110310567_C.pdf
換個日本人
3 : GS(14)@2011-08-26 08:14:19

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110825732_C.pdf
擬派股息:
擬派二零一一年中期股息每股3.0港仙
(相等於0.385美仙)(二零一零年:每股3.0港仙;
相等於0.385美仙) 3,190 3,190

1元現金,業績改善一點,如賺6仙,都唔錯

..
前景
根據市場研究機構指出,全球數碼相機銷售仍將穩定成長,品牌業者在成本考量
下,將繼續尋求具競爭力的供應商並擴大委外生產規模;本集團提供具競爭力的
一站式服務內容,並持續提升自動化程度、提高人力質素以及改善供應鏈管理,
為客戶提供最完整的服務鞏固核心競爭力。由於下半年同時為消費性電子新產品
推出市場之旺季,業績可望進一步攀升。
展望未來,本集團將憑藉多樣化之客戶基礎、「一站式」的服務內容,以及數位相
機零部件之製造及供應所處的市場領先地位,爭取訂單擴大銷售規模。本集團管
理層對於未來業務的持續增長及為本公司股東帶來良好回報抱有信心。
4 : GS(14)@2011-10-03 23:49:02

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... N201110031122_C.pdf
做巴西光電
5 : Louis(1212)@2011-10-17 14:50:01

在0.68元左右有投資價值嗎?

精熙國際股本變化:

2006年2月,以每股$2﹒2,發行及配售1﹒6億股新股上市;3月,額外發行3000萬股。

每股淨資產值=USD0.1979

股價/每股淨資產值(倍)=0.4354

股東名稱 / 今次持股量 / 所佔率% / 日期

DIRECTOR CHENG WEN TAO 299,833,000股 36.220%  2010/12/31

ABILITY ENTERPRISE 144,473,000股 17.450% 2010/12/31

TEMPLETON ASSET MGT 50,140,000股 6.060% 2010/12/31

貪平, 今天在0.68元購了50,000股2788,有問題嗎?

6 : GS(14)@2011-10-17 20:06:23

I check my information, the dividend may be fall in that time...
7 : GS(14)@2011-10-17 20:07:10

我不能告訴你東西,但在香港應該無錢派
8 : tks(1905)@2011-10-25 13:49:24

new low smiley
9 : Louis(1212)@2011-10-25 19:44:10

464 and 725 are performing better than 2788
10 : GS(14)@2011-10-25 21:21:16

9樓提及
464 and 725 are performing better than 2788


may be cut in dividend
11 : Louis(1212)@2011-10-26 10:42:03

7樓提及
我不能告訴你東西,但在香港應該無錢派


但在香港應該無錢派, what do u mean?
12 : GS(14)@2011-10-26 20:58:41

11樓提及
7樓提及
我不能告訴你東西,但在香港應該無錢派


但在香港應該無錢派, what do u mean?


再講多D都唔得,佢D可能去晒巴西投資了...要派息可能要在中國調出來吧
13 : Louis(1212)@2011-10-26 22:38:40

要派息可能要在中國調出來吧:

除了需要申請, 還需要加付5%的稅。

許多公司抵押內地的資產給銀行, 在香港獲得現金分發股息。 因此,無需申請, 無需加付5%的稅。

14 : Louis(1212)@2011-10-26 22:48:14

今天, 2788有一手6,000,000股交叉盤每股0.64元。 不知道誰賣? 誰買?

今天,我也在0.63元買了一些。
15 : GS(14)@2011-10-26 22:53:37

13樓提及
要派息可能要在中國調出來吧:

除了需要申請, 還需要加付5%的稅。

許多公司抵押內地的資產給銀行, 在香港獲得現金分發股息。 因此,無需申請, 無需加付5%的稅。



內地息好高,台商有錢好少借呢D
16 : Louis(1212)@2011-10-30 15:59:36

精熙<02788.HK>巴西設合營 注資1億

2011年10月3日  05:11:49 p.m. HKT, AAFN


精熙國際<02788.HK>公布,與PBL合作將於巴西成立合營公司,並在巴西從事生產及銷售光學及光電產品。經雙方注資完成後,合營公司將分別由PBL及精熙實益擁有51%及49%權益。

根據合營協議條款,公司將以現金注入2450萬元巴西幣(約1333.3萬美元或約1.04億港元) ,將以內部資源撥付。

PBL公司於巴西成立,主要從事數位相機、電子產品儀器等之部品製造、行銷及銷售。(me/d)


貨幣 美元
單位 '000
主要項目 2011/06
存貨 12,731
現金及銀行結存 118,004
短期債項 0 0 0 0 0
總債項 0

應該還有 118,004,000x7.75 - 104,000,000 = 810,531,000港元的存款(每股0.979港元)。存款在香港?

如果存款在香港, 派發股息沒有困難。

17 : GS(14)@2011-10-30 16:40:56

總之我唔講啦,趨向D錢會轉做人仔好D
18 : pars(2406)@2011-10-30 16:59:16

17樓提及
總之我唔講啦,趨向D錢會轉做人仔好D


你講2788轉人仔好d,定叫我地轉人仔好d?
19 : GS(14)@2011-10-30 17:01:06

我話大多數的公司都會轉人仔的
20 : GS(14)@2011-10-30 17:01:17

唔會咁多美金在手吧
21 : Louis(1212)@2011-10-30 19:16:42

同意,大部分大多數的公司因為害怕美元持續貶值, 都會將美元轉人仔存款在香港。

在必要的情況下,抵押人仔存款借入港元或美元用於派發股息和支付工資等等。
22 : Louis(1212)@2011-11-01 13:48:56

14樓提及
今天, 2788有一手6,000,000股交叉盤每股0.64元。 不知道誰賣? 誰買?

今天,我也在0.63元買了一些。


精熙(02788)獲鄧普頓資產管理增持595萬股
【19:18】2011年10月31日

【on.cc專訊】聯交所股權變動資料顯示,精熙(02788)於11年10月26日獲鄧普頓資產管理增持595萬股(每股$0.64),最新持股數目5851萬股(7.07%)。

http://sdinotice.hkex.com.hk/di/ ... 8&src=MAIN&lang=ZH&
23 : Heidi(3062)@2011-11-01 18:33:24

呢個水平入唔易輸了吧
24 : GS(14)@2011-11-01 20:44:27

應該唔易
25 : Louis(1212)@2012-03-16 23:18:10

精熙國際(02788)全年多賺14% 派息共6港仙
【20:10】2012年03月16日

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120316794_C.pdf

【on.cc專訊】精熙國際(02788)截至去年12月底止年度業績,股東應佔溢利668.5萬美元(下同),較前年度溢利585.7萬增加14%,每股基本盈利0.81仙,派末期及特別息共6港仙。


連同於二零一一年十一月七日星期一向股東派付之中期股息每股0.03港元,截至二零一一年十二月三十一日止年度向股東派付之股息將合共為每股0.09港元,使派息率超過100%。

流動資金及財務資源

於二零一一年十二月三十一日,本集團之流動資產約為157,363,000美元(二零一零年:152,582,000美元), 而流動負債約為28,890,000美元(二零一零年:20,838,000美元)。本集團之流動比率約為545%(二零一零年:732%)。

本集團以內部產生之資源撥付營運資金。於二零一一年十二月三十一日,本集團之銀行及手頭現金約為121,467,000美元(二零一零年:117,818,000美元),且無任何銀行借款。

本年度經營業務產生之淨現金約為14,862,000美元。

本年度投資活動之淨現金流入約為12,845,000美元,包括本集團各業務部門提升生產設施之資本支出約2,123,000美元、一間聯營公司之注資5,024,000美元、原到期日超過三個月之銀行定存約15,171,000美元、可供出售投資2,027,000美元,與其他投資活動約2,794,000美元。

本年度融資活動所用之淨現金約為9,050,000美元,乃指年內派付之股息。

整體而言,本集團專注於核心業務並追求長期之穩定增長,故財務運作採取保守原則。營運資金已足可應付資本開支之需求,毋須進行融資舉債或向股東增資。

董事會認為,本集團之財務狀況強勁穩健,且擁有充足資源以支持營運及應付未來可預見之資本開支。

前景

回顧二零一一年,歐債問題衝擊全球景氣,加以日本地震、泰國水災造成經營環境動盪。惟本集團仍秉持專注於厚植本業核心能力、提升自動化技術與效率,生產質量與價格均具競爭力之產品,持續提供客戶「一站式」之服務並強化策略擴展市場,與國際知名客戶建立長期夥伴關係而獲其肯定。隨著業績較二零一零年成長,本集團鞏固本業優勢的策略亦得到證。

展望二零一二年,對消費性電子產品之需求仍將穩定成長,品牌業者將推出附加更多功能之產品以吸引消費者,且在成本考量下將持續釋出外包業務。本集團將更提升核心能力與面對多變環境之應變能力,努力深耕客戶,開拓佳績。另一方面,本集團也將深化在新興市場之佈局,以為集團注入成長動能。上述均為本集團未來發展之有利因素,本集團管理層對未來業務發展依舊深具信心。

我們決心堅守為投資者帶來豐厚投資回報之原則,並將繼續實現此目標。
26 : GS(14)@2012-03-16 23:22:08

財務摘要
二零一一年二零一零年增長
千美元千美元%
營業額122,092 81,010 +51
年度溢利6,685 5,857 +14
每股盈利0.81美仙0.71美仙

賀喜Louis
27 : GS(14)@2012-03-16 23:23:13

實質業績稍高2%,至420萬...主要靠降低開支...
28 : GS(14)@2012-03-16 23:24:07

前景
回顧二零一一年,歐債問題衝擊全球景氣,加以日本地震、泰國水災造成經營環
境動盪。惟本集團仍秉持專注於厚植本業核心能力、提升自動化技術與效率,生
產質量與價格均具競爭力之產品,持續提供客戶「一站式」之服務並強化策略擴展
市場,與國際知名客戶建立長期夥伴關係而獲其肯定。隨著業績較二零一零年成
長,本集團鞏固本業優勢的策略亦得到印證。
展望二零一二年,對消費性電子產品之需求仍將穩定成長,品牌業者將推出附加
更多功能之產品以吸引消費者,且在成本考量下將持續釋出外包業務。本集團將
更提升核心能力與面對多變環境之應變能力,努力深耕客戶,開拓佳績。另一方
面,本集團也將深化在新興市場之佈局,以為集團注入成長動能。上述均為本集
團未來發展之有利因素,本集團管理層對未來業務發展依舊深具信心。
我們決心堅守為投資者帶來豐厚投資回報之原則,並將繼續實現此目標。

1.1 現金
29 : Louis(1212)@2012-03-16 23:37:21

謝謝,我只是幸運。

事實上,我從湯兄的文章中了解到2788是好的股票。 我只是幸運等到低於$ 0.7才去買。

謝謝湯兄!
30 : GS(14)@2012-03-16 23:37:51

如果稍後不升我也跟你買
31 : gundamlotte(13580)@2012-03-16 23:38:26

28樓提及

1.1 現金

現金咁多,星期一咪......smiley
32 : GS(14)@2012-03-16 23:38:43

業績唔係太好的
33 : gundamlotte(13580)@2012-03-16 23:42:20

32樓提及
業績唔係太好的

工業股,今年有邊幾隻會好丫,d人都係炒高息
34 : GS(14)@2012-03-16 23:47:17

33樓提及
32樓提及
業績唔係太好的

工業股,今年有邊幾隻會好丫,d人都係炒高息


他那行業訂單唔增都穩定的,他個大股東都實力
35 : 自動波人(1313)@2012-03-17 12:18:04

工業股面對難題:原材料同工資

做廠越黎越難做,過年後已經執左唔少廠
36 : greatsoup38(830)@2012-03-17 13:34:37

35樓提及
工業股面對難題:原材料同工資

做廠越黎越難做,過年後已經執左唔少廠


是呀,何況他間廠好似在華南...唉
37 : Louis(1212)@2012-03-20 09:29:31

精熙息高 前景一般

2012年3月20日

http://www.mpfinance.com/htm/Finance/20120320/News/ek3_ek3a1.htm

【明報專訊】港股急跌202點,收報21115點,成交金額557億元。受帳目問題、業績急走樣等負面消息打擊,昨日爆發民企股災,而事實上,近3年上市的中小型股份,大部分均質素極差,有些簡直是騙局。反而海嘯前的小型股,就算經歷持續低潮,倒還積極開源節流努力把業務做好,精熙是其中之一。

......

純利續倒退 市值低於淨現金

早年的手機普遍也有拍攝功能,但照片質素差,傳送、分享、儲存均甚困難,數碼相機還未大禍臨頭,但近年iPhone、三星、HTC等的高質素智能手機出現,拍攝質素已不遜色,又能即時上載傳送,以數千元購入一部數碼相機,倒不如買一部iPhone。近年各大品牌便改變策略,以可換鏡頭作招徠,試圖在傻瓜機和專業單鏡反光機之間殺出一條血路,......

股息率高至約10厘

......

集團現時市值為7.6億港元,去年底止持有1.21億美元淨現金,折合約9.4億港元。市值低於淨現金,反映投資者擔心會虧損而現金流走,但這幾年還保持盈利,派息率超過100%,股息率約10厘。至於高息能否彌補前景欠佳,則是很主觀的問題。

明報記者 張兆聰

湯兄: 工業股我計6倍PE,加上現金就是,其他我就唔點計,廠那些機器唔用就是廢鐵,一用就賣唔得好多錢...NAV 都要睇睇現金有幾多我先信,......

公允價值=1.13元(每股淨現金)+6x0.81x7.76(市盈率6倍)=$ 1.51

今晨私人轉手 : 10,700,000股(每股$0.904) & 4,600,000股(每股$0.905)
38 : GS(14)@2012-03-20 21:57:08

即升
39 : demon1423(23000)@2012-03-21 00:37:58

两日升10几点,厉害。

0528反过来跌了10几点,悲。
40 : greatsoup38(830)@2012-03-21 00:43:30

39樓提及
两日升10几点,厉害。

0528反过来跌了10几点,悲。


現金很多嘛,老闆根本就是相機代工
41 : demon1423(23000)@2012-03-21 00:57:07

而且又不是高位,0528都到历史新高了。
42 : greatsoup38(830)@2012-03-21 21:53:58

41樓提及
而且又不是高位,0528都到历史新高了。


528 都好像有保留
43 : GS(14)@2012-08-17 00:10:49

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120816692_C.pdf
盈利跌85%,至30萬美元,8億現金

於二零一二年八月十六日,董事宣佈就截至二零一二年六月三十日止六個月派發中期股息
每股2.5港仙(相等於0.322美仙),按本報告刊發日已發行股份827,778,000股為基礎計算。

...
本集團上半年營收主要仍來自數碼相機零件之銷售貢獻;而下半年進入消費性電
子產品旺季,數碼相機業經營者積極拓展新機種之銷售佈局,本公司業績可望直
接受惠。
44 : Louis(1212)@2012-08-17 11:04:07

anyone willing to sell some 2788 to me at $0.65???
45 : GS(14)@2012-08-17 11:07:26

44樓提及
anyone willing to sell some 2788 to me at $0.65???


我同你搶得嗎?
46 : Louis(1212)@2012-08-17 12:49:35

45樓提及
44樓提及
anyone willing to sell some 2788 to me at $0.65???

我同你搶得嗎?


welcome! smiley
47 : jacky852(28807)@2012-10-25 03:34:39

I can. do u want?
48 : Louis(1212)@2012-10-25 14:20:10

47樓提及
I can. do u want?


How many shares of 2788 can you sell to me at $0.65 each? Please reply, thanks.
smileysmiley
49 : soso2412(31378)@2012-10-25 14:40:05

都仲係個一現金?
50 : greatsoup38(830)@2012-10-25 21:40:36

49樓提及
都仲係個一現金?

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120816692_C.pdf
一蚊左右
51 : jacky852(28807)@2012-10-26 00:07:53

48樓提及
47樓提及
I can. do u want?

How many shares of 2788 can you sell to me at $0.65 each? Please reply, thanks.
smileysmiley


$0.8 ok?
200k shares
52 : greatsoup38(830)@2012-10-26 00:10:57

51樓提及
48樓提及
47樓提及
I can. do u want?

How many shares of 2788 can you sell to me at $0.65 each? Please reply, thanks.
smileysmiley

$0.8 ok?
200k shares

賭咁大?
53 : Louis(1212)@2012-10-26 22:20:11

51樓提及
48樓提及
47樓提及
I can. do u want?

How many shares of 2788 can you sell to me at $0.65 each? Please reply, thanks.
smileysmiley

$0.8 ok?
200k shares


u can sell them in the market likely at $0.82smiley
54 : greatsoup38(830)@2012-10-27 12:07:41

53樓提及
51樓提及
48樓提及
47樓提及
I can. do u want?

How many shares of 2788 can you sell to me at $0.65 each? Please reply, thanks.
smileysmiley

$0.8 ok?
200k shares

u can sell them in the market likely at $0.82smiley


你真貪心
55 : leafly641(27118)@2012-11-20 15:41:50

易手?大家都係台灣同業,平得咁交關唔通益朋友?
56 : Louis(1212)@2012-11-20 17:25:42

54樓提及
53樓提及
51樓提及
48樓提及
47樓提及
I can. do u want?

How many shares of 2788 can you sell to me at $0.65 each? Please reply, thanks.
smileysmiley

$0.8 ok?
200k shares

u can sell them in the market likely at $0.82smiley

你真貪心


OK Bor, Today's Highest Price $0.85!smiley
57 : GS(14)@2012-11-20 22:27:39

55樓提及
易手?大家都係台灣同業,平得咁交關唔通益朋友?


亞洲光學是搞鏡頭製造的
58 : GS(14)@2012-11-20 22:27:52

有得搞隻野
59 : MrYeung(15476)@2012-11-20 23:03:01

58樓提及
有得搞隻野

即係2382 d fd
btw 點解會覺得有得搞?唔係好明
60 : GS(14)@2012-11-20 23:04:45

59樓提及
58樓提及
有得搞隻野

即係2382 d fd
btw 點解會覺得有得搞?唔係好明


新大股東做鏡頭規模都唔細
61 : MrYeung(15476)@2012-11-20 23:13:56

亞洲光學:
http://www.asia-optical.com/index.php

賴以仁:亞光完成調整事業體組織 聚焦4大前瞻產品
http://news.cnyes.com/content/20120605/KFKVZ1BD75EE6.shtml
62 : qt(2571)@2012-11-20 23:17:37

未返家鄉smiley
63 : qt(2571)@2012-11-20 23:19:12

唔知佳能加碼投資台灣幚唔幚到佢

http://news.chinatimes.com/focus/501011722/122012081200158.html
64 : GS(14)@2012-11-20 23:22:12

63樓提及
唔知佳能加碼投資台灣幚唔幚到佢
http://news.chinatimes.com/focus/501011722/122012081200158.html


他唔只做日本佳能,好多日本廠都有的,何況日本佳能唔是直接持有他們的股份....

呢個集團幾叻玩財技
65 : Louis(1212)@2012-11-27 13:21:05

60樓提及
59樓提及
58樓提及
有得搞隻野

即係2382 d fd
btw 點解會覺得有得搞?唔係好明


新大股東做鏡頭規模都唔細


湯兄: 工業股我計6倍PE,加上現金就是,其他我就唔點計,廠那些機器唔用就是廢鐵,一用就賣唔得好多錢...NAV 都要睇睇現金有幾多我先信,......

公允價值=0.98元(每股淨現金)+6x0.05(市盈率6倍)=$ 1.28

已經在0.76元加碼
66 : donaldleung0804(5940)@2013-03-25 23:47:35

業績大倒退,等新主人施展財技
67 : GS(14)@2013-03-25 23:50:17

轉盈為虧,蝕200萬,1.03億美元現金
68 : donaldleung0804(5940)@2013-03-25 23:51:46

靚殻也,不過現價貴了點
69 : GS(14)@2013-03-25 23:56:01

68樓提及
靚殻也,不過現價貴了點


呢d真做唔會賣,雖然他財務真是有困難
70 : donaldleung0804(5940)@2013-03-26 11:02:15

我想問點解甘樣都唔洗出盈警既?
71 : david395(4434)@2013-03-26 11:04:22

65樓提及
60樓提及
59樓提及
58樓提及
有得搞隻野

即係2382 d fd
btw 點解會覺得有得搞?唔係好明


新大股東做鏡頭規模都唔細


湯兄: 工業股我計6倍PE,加上現金就是,其他我就唔點計,廠那些機器唔用就是廢鐵,一用就賣唔得好多錢...NAV 都要睇睇現金有幾多我先信,......

公允價值=0.98元(每股淨現金)+6x0.05(市盈率6倍)=$ 1.28

已經在0.76元加碼


smiley
72 : Louis(1212)@2013-03-26 14:28:42

經在0.76元加碼


失去的10〜25%是一個小問題,後來大回報可以彌補, 2788一路加碼至0.3元, 如1174從$0.54到0.38元!


smiley
73 : GS(14)@2013-03-26 22:38:18

70樓提及
我想問點解甘樣都唔洗出盈警既?


因為本來就已經賺得唔多
74 : 大劉(5965)@2013-03-27 23:12:54

買左一個禮拜唔見一成
75 : greatsoup38(830)@2013-03-27 23:16:24

74樓提及
買左一個禮拜唔見一成

我四千股都無左幾百
76 : ckcy2k(19663)@2013-05-25 13:24:29

http://webb-site.com/articles/yorkey.asp

Porky Yorkey
25th May 2013

Yorkey Optical International (Cayman) Ltd (Yorkey, 2788) is a company suffering from corporate obesity - it is stuffed with cash, and has been since it listed in 2006, having consistently failed to execute its IPO investment plan or otherwise deploy the capital into its business.

At 31-Dec-2012, Yorkey had cash of US$113m (HK$878m) and no borrowings. The cash is worth HK$1.06 per share. Yesterday the shares closed at $0.65, a 39% discount to the cash. The market capitalisation is HK$538m (US$69.3m). The stock is also at a 55% discount to net asset value of $1.43 per share. 74% of the net assets are cash.

Now, after a change of control and the exit of a co-founder, Yorkey is seeking independent shareholders' approval to carry on dealing with its new 27.4% shareholder and using the cash to extend generous credit, putting the money at risk. With your help, we now aim to resolve this problem in the interests of all shareholders. Vote against the connected transactions, and demand a distribution of the surplus cash. We reckon they can pay out $0.81 per share and still have a comfortable contingency fund.

The dividend would benefit all shareholders, including the controllers. It would slim down Yorkey, deter its customers eyeing the cash pile and demanding more credit, and would dramatically boost the rate of return on equity.

......
77 : greatsoup38(830)@2013-05-25 13:29:00

真是估唔到Webb買左4點幾巴仙,我估大約4.15%,都買左4年幾...

Webb-site founder David Webb holds over 4% of Yorkey, below the 5% disclosure threshold. Templeton Asset Management Ltd holds 6.99% at the last disclosure on 20-Feb-2013. With SEHK allowing Ability Enterprise and Fortune Lands to vote, we have an uphill struggle to muster the remaining public vote. If you buy the shares, then make sure you vote them - we don't want people just buying for the discount and then sitting on the sidelines hoping that someone else will do the work.

http://webb-site.com/ccass/nciphist.asp?issue=4701
78 : greatsoup38(830)@2013-05-25 13:29:50

隻野都畀台灣人圍晒啦,可能有部分錢被用作活期存款,作為其他關係公司的表面擔保...
79 : Wilbur(1931)@2013-05-25 13:33:59

78樓提及
隻野都畀台灣人圍晒啦,可能有部分錢被用作活期存款,作為其他關係公司的表面擔保...


佢質疑點解大股東賤賣

唔通大股東根本就唔係大股東?
80 : greatsoup38(830)@2013-05-25 13:37:15

Webb好唔滿意d數期,但是90日至120日算合理
81 : greatsoup38(830)@2013-05-25 13:40:26

79樓提及
78樓提及
隻野都畀台灣人圍晒啦,可能有部分錢被用作活期存款,作為其他關係公司的表面擔保...


佢質疑點解大股東賤賣

唔通大股東根本就唔係大股東?


大股東賤賣咩? 他有d現金是應付帳,他減埋差唔多的啦,廠野根本唔值,他又無控制權
82 : greatsoup38(830)@2013-06-08 11:23:23

http://webb-site.com/
The CFO told the meeting that all of the shares in the Employees Trust had by now been fully vested in 200 employees, but after 7 years, not one of them has left the company or withdrawn their shares from the trust and sold them. Incredible. Do the employees even know that they have these rights, or is this just a back-door way to cement a sub-controlling shareholding with extra votes? (7-Jun-2013)

http://webb-site.com/audio/YorkeyEGM2013-06-07_11_44.mp3
83 : GS(14)@2013-06-30 16:28:38

2788
84 : GS(14)@2013-08-07 19:38:35

chairman change
85 : GS(14)@2013-08-08 16:51:49

2788

轉盈為虧,虧230萬,1.12億現金
86 : GS(14)@2013-12-19 16:22:59

2788 盈喜
87 : Louis(1212)@2014-01-07 18:40:57

偉哥2014年1月7日 下午2:10
增持99@2.47, 2.48,觀塘商廈應該差不多開售。

回覆

偉哥2014年1月7日 下午2:12
買入2788@0.78元,出了盈喜,期望業績見底回升。

此論目前現金淨值是高過市值,而且不論賺蝕都會派息,息率也不錯。

回覆
回覆

匿名2014年1月7日 下午2:30
偉哥一推即倒升 from 0.78 to 0.82

用偉哥的名字來幫助推動2788smiley
88 : GS(14)@2014-01-07 22:39:05

Louis87樓提及
偉哥2014年1月7日 下午2:10
增持99@2.47, 2.48,觀塘商廈應該差不多開售。

回覆

偉哥2014年1月7日 下午2:12
買入2788@0.78元,出了盈喜,期望業績見底回升。

此論目前現金淨值是高過市值,而且不論賺蝕都會派息,息率也不錯。

回覆
回覆

匿名2014年1月7日 下午2:30
偉哥一推即倒升 from 0.78 to 0.82

用偉哥的名字來幫助推動2788smiley


都唔會應該好得去邊
89 : Louis(1212)@2014-01-07 22:52:58

真的應該唔會好得去邊,反正業務尚未突破。
90 : GS(14)@2014-01-07 22:54:14

他做那行行業是縮緊
91 : hoyin86(39556)@2014-01-07 23:12:56

今日偉哥一推99,2788即起飛,仲有人入左先黎問目標價,真係趣緻。
92 : GS(14)@2014-01-07 23:13:43

hoyin8691樓提及
今日偉哥一推99,2788即起飛,仲有人入左先黎問目標價,真係趣緻。


變成賣號碼
93 : Louis(1212)@2014-01-08 07:05:27

greatsoup90樓提及
他做那行行業是縮緊


不管怎麼說, 新合作夥伴注入新資產是一個炒作的不確定性? 可能春江鴨提前行動, 等候消息。

反正"目前現金淨值是高過市值,而且不論賺蝕都會派息,息率也不錯!"。
94 : roadman(34674)@2014-01-08 09:11:49

greatsoup92樓提及
hoyin8691樓提及
今日偉哥一推99,2788即起飛,仲有人入左先黎問目標價,真係趣緻。


變成賣號碼

都唔係而家至開始
95 : greatsoup38(830)@2014-01-08 23:32:33

roadman94樓提及
greatsoup92樓提及
hoyin8691樓提及
今日偉哥一推99,2788即起飛,仲有人入左先黎問目標價,真係趣緻。


變成賣號碼

都唔係而家至開始


我唔想呢度都變成咁
96 : greatsoup38(830)@2014-01-08 23:32:43

Louis93樓提及
greatsoup90樓提及
他做那行行業是縮緊


不管怎麼說, 新合作夥伴注入新資產是一個炒作的不確定性? 可能春江鴨提前行動, 等候消息。

反正"目前現金淨值是高過市值,而且不論賺蝕都會派息,息率也不錯!"。


注資他們大把啦
97 : derek777(35201)@2014-01-08 23:36:28

roadman94樓提及
greatsoup92樓提及
hoyin8691樓提及
今日偉哥一推99,2788即起飛,仲有人入左先黎問目標價,真係趣緻。


變成賣號碼

都唔係而家至開始


不管你是姓甚麼也不管你是何星座只要你是有耳朵我便會令你瘋魔!
98 : greatsoup38(830)@2014-01-08 23:41:24

derek77797樓提及
roadman94樓提及
greatsoup92樓提及
hoyin8691樓提及
今日偉哥一推99,2788即起飛,仲有人入左先黎問目標價,真係趣緻。


變成賣號碼

都唔係而家至開始


不管你是姓甚麼也不管你是何星座只要你是有耳朵我便會令你瘋魔!

99 : derek777(35201)@2014-01-09 02:21:39

greatsoup3898樓提及
derek77797樓提及
roadman94樓提及
greatsoup92樓提及
hoyin8691樓提及
今日偉哥一推99,2788即起飛,仲有人入左先黎問目標價,真係趣緻。


變成賣號碼

都唔係而家至開始


不管你是姓甚麼也不管你是何星座只要你是有耳朵我便會令你瘋魔!


將冧把冧把交給我 個個叫喚佢做偉哥
施展佢一身解數 在那股海中穿梭
會用他的Blog 幫你賺多
100 : hoyin86(39556)@2014-01-09 08:37:47

不過啲人不問原因就跟風,最終都是害自己姐。如果有一日偉哥又隱退...還是學會他的投資技巧最好。
101 : Louis(1212)@2014-01-09 12:28:49

偉哥今天會寫他對精熙國際的評論
102 : greatsoup38(830)@2014-01-09 22:30:41

Louis101樓提及
偉哥今天會寫他對精熙國際的評論


都是唔好信為好,因為他的主業真是縮緊,就算借殼,他台灣大把,我約略數過都6、7間
103 : beimian3006(1167)@2014-01-10 14:26:15

greatsoup38102樓提及
Louis101樓提及
偉哥今天會寫他對精熙國際的評論


都是唔好信為好,因為他的主業真是縮緊,就算借殼,他台灣大把,我約略數過都6、7間


不过按照价值计都冇错喔,流动资产-流动负债每股约1.1hkd,即系话清算变卖资产都系差唔多。派息又ok......
104 : VA(33206)@2014-01-11 20:35:35

http://hkstockinvestment.blogspo ... ml?m=1#comment-form
105 : GS(14)@2014-01-11 20:48:40

精熙國際 (02788) - 重返高息股行列?
精熙國際(2788) 12月中突然發盈喜,令自己頗為驚訝,因為其對上兩個業績期都錄得虧損,而且經營環境又沒有大轉變,但在2013年下半年度,竟然可以錄得盈利,而且也令全年轉虧為盈,即該半年的盈利最少有1.5百萬美元,由2013年上半年的蝕1.5百萬美元,到2013年下半年的賺不少於1.5百萬美元,當中究竟發生什麼事?

自己稍為計算對上7個半年期的業績,及加入股權轉讓的時間,結果如下:



    純利 (美元)     每股盈利 (美仙)
2010 1H   2.254M   0.27
2010 2H   3.6M   0.44
2011 1H   3.3M   0.4
2011 2H   3.385M   0.41
2012 1H   1.25M   0.15
19/11/2012   公佈主要股東轉讓股權予亞洲光學    
2012 2H   -1.2M   -0.14
8/3/2013   完成股權轉讓    
2013 1H   -1.5M   -0.18
18/12/2013   盈喜    

看完上述資料,不知大家有沒有一些看法?我的看法明晚才補充,如果大家有些看法的話,不如一起分享下。
106 : GS(14)@2014-01-11 20:49:04

匿名2014年1月11日 上午12:40

會否關於52倍高倍率光學變焦數位相機?

http://news.cnyes.com/Content/20130620/KH8IJ1TRDRTPU.shtml

第一次留言, 請指教
Stephen
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  偉哥2014年1月11日 上午12:51

  可能有關係的。
  回覆

匿名2014年1月11日 上午12:44

當佢turnround咁計,假設13年下半年有盈利usd2M,全年盈利為usd0.493M。即下半年其實盈利能力可以去到usd3.5M(即把上半年的-1.5M扭轉之餘,還再賺多2M)。所以在2014年,2788有可能賺usd7M,回到2011年的盈利水平。現價0.82,大約是2014年PE的12.4倍。按100%派息率計,息率約有8%。

盈利突然大升相信與營運槓杆有關,即在固定的營運成本(折舊)下,營業額大升而令毛利及經營溢利倍升的情况。營業額大升可能與日本2013年經濟復甦有關,因為很多日本企業都因日圆貶值及國内經濟好轉而得益。2788其中一位主要股東正正是以出口為主的Cannon。所以,有理由相信,同樣以出口(至日本)為主的2788一樣受惠。
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  偉哥2014年1月11日 上午12:59

  2788的現金流近幾年一直都強勁,故派息比率都是超過100%的。

  匿名2014年1月11日 上午1:13

  期待你對亞洲光學的觀點。
  回覆

jack li2014年1月11日 上午1:24

稍微看了一下年報,說說幾點看法。

1. 公司主要產品應用於數碼相機,業績下滑原因是數碼相機逐漸被智能電話取代以及大經濟環境不佳。後者是中短期因素,壞週期總有過去的時候。前者卻比較麻煩,很難想像該趨勢會逆轉,即數碼相機重拾往日光輝。

2. 當然公司也可以靠改變業務或者改變產品組合來獲得轉機,然而有兩點要留意:1). 年報中強調公司擁有某些核心能力,我對該些核心能力不了解,但是如果這些核心能力是指技術,並且主要應用於數碼相機,那麼隨著數碼相機的落伍,這些技術是否也將變得一文不值?2). 管理層平均年齡偏高,不是歧視老年人,但通常老年人比年輕人更難改變,而偏偏這種行業是那種經常需要改變的行業。

3. 由於造成業績下滑的原因有中短期因素,即歐美經濟不佳,而這些因素正在逐漸消除,所以預期公司未來業績有一定反彈空間。除非公司產品組合有所改變,否則反彈幅度應該不會太大。

4. 以上討論的是比較長期的基本面問題,與短期內炒一下波幅無關,如果炒波幅,預期往下空間約25%,往上空間約60%。

以上僅個人意見,請自行注意投資風險。
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  偉哥2014年1月11日 上午1:54

  謝謝意見。研究精熙國際,可能要順帶研究目前主要股東亞洲光學,因為我相信精熙國熙是非常依賴亞洲光學的。
  jack li2014年1月11日 上午1:57

  補充:年報中特意提到研發與創新的重要性,這一行業的特點本來就是研發與創新,特意點明看似廢話,結合公司以往的大額度派息政策,也許是要給投資者做好心理準備,往後多留點盈餘作為研發費用,另一方面亦可看成公司將要優化其產品組合,作為此類週期性較強的製造業公司,優化產品組合獲得的回報應大於純粹派息,因此算是一個利好。
  回覆

偉哥2014年1月11日 上午1:52

大家可以留意下在2012年之前兩三年,精熙國際每年盈利都是6百萬美元左右。而在股權轉讓前,盈利已開始走樣;而在2012年11月中原主要股東決定轉讓股價予亞洲光學之前,基本上應該已知道2012年下半年的業績是慘不忍睹;但是在2013年3月初完成股權轉讓後,精熙國際的下一個半年度業績却神奇地大逆轉,扭虧為盈之餘,更令全年業績也錄得盈利,神奇嗎?

股權轉讓的受益一方亞洲光學當中扮演什麼角色?為何原主要股東肯以低價轉讓股權予亞洲光學,是自願還是迫於無奈?是被亞洲光學迫宮嗎?根據之前的報導,亞洲光學之前雖然只持有約4.83%的精熙國際股權,卻一直掌握著精煕國際的營運主導權,這點我相信確有其事。

其中一篇報導:http://mag.chinatimes.com/mag-cnt.aspx?artid=1967

此外,亞洲光學與精熙國際的關連交易眾多,而亞洲光學原來同時是精熙國際的供應商及客戶,有興趣的可以看看這份文件:http://www.google.com.hk/url?sa= ... AU9OiDP5D9WSErw6y8A

如果說亞洲光學掌握精煕國際的命脈,我是無異議的。在接掌精熙國際的首個半年,亞洲光學已令精熙國際迅速恢復盈利能力,下一步會如何做?相信這個全年業績會給予大家比較清晰的答案。
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  jack li2014年1月11日 上午2:07

  我沒研究亞洲光學與精熙國際的關係,但看完2012年報之後有一種不和諧的感覺,就是公司業績大幅下滑的情況下,管理層並沒有作太多解釋,說幾句場面話就草草了結,這給我感覺是管理層希望股價更下一層樓,或者管理層對未來業績胸有成竹。如果是前者,就很可能是要賤價賣掉資產,如果是後者,就很可能是公司有穩定的back up (即如你所說的亞光).

  匿名2014年1月11日 上午10:33

  搵到一篇在2013-05-17關於亞光的新聞:

  "......不過,若從財務報告細節來看,亞光今年首季本業仍虧、營業淨損達2.68億元,稅後轉盈主要係來自於業外廉價購買利益(取得關聯企業)貢獻4億餘元(台幣)。......"
  全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News ... =MB06#ixzz2q3BzsR40

  亞光2013業績好像很依賴關聯公司的貢獻, 而關聯公司正是精熙國際

  從亞光的年報可以看到相關事宜
  2013 年 1 月 1 日 至 9 月 30 日認列取得YORKEY CAYMAN 公司所產生之廉價購 買利益為409,084 仟元 (美 金 13,758 仟元), 並於合併綜合損益表單獨列示 。
  http://www.asia-optical.com/php/ ... 1_14_financials.pdf (Note 8)

  慢買估民
  Keith Lee2014年1月11日 下午12:10

  即是說因平買精熙國際而有4億元(台幣) 盈利....似乎偉哥估計的雖不中亦不遠矣。
  偉哥2014年1月11日 下午3:08

  那收益相對而言是小兒科。有興趣分析的話,可以看看我下面留言裡所列的兩份通告。
  回覆

匿名2014年1月11日 上午6:27

偉哥, 17號之後黑石要基於什麼準則才可延長期限?是否夠7成貨其中一點?
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  偉哥2014年1月11日 下午3:06

  要超過75%才可申請延長期限。
107 : GS(14)@2014-01-11 20:49:13

偉哥2014年1月11日 下午3:06

我今晚會補充看法。大家有興趣的話,可以先看看該公司之前兩份通告:
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20130326060_C.pdf
(重點第8頁)

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20130522148_C.pdf
(重點第23, 24頁)

看看大家對於我的揣測有一些頭緒。

(註:這次我不直接一次過將看法寫出來,而是抽絲剝繭方式給提示,希望大家可以接受這種新嘗試,試下自己分析、看資料,尋找答案。)
108 : Louis(1212)@2014-01-11 22:42:46

匿名2014年1月11日 上午8:03
不太明白,不管準則為何,樓上覺得黑石有什麼動機需要延長交易?流通股份不足需要減持的,要維持上市地位,黑石最多只能持股75%

hahasing

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偉哥2014年1月11日 下午3:07
除非黑石想私有化687,否則不會要求延長現金要約期。

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pars2014年1月11日 上午10:19
之前業績轉差時,管理層講過發展醫療用光學鏡片

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Birdie ma2014年1月11日 下午2:55
07/08/2013 董事會主席變動 本公司現任執行董事賴以仁先生(「賴先生」)將獲委任為本公司董事會主席。

賴以仁:亞洲光學董事長

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偉哥2014年1月11日 下午3:06
我今晚會補充看法。大家有興趣的話,可以先看看該公司之前兩份通告:
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20130326060_C.pdf
(重點第8頁)

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20130522148_C.pdf
(重點第23, 24頁)

看看大家對於我的揣測有一些頭緒。

(註:這次我不直接一次過將看法寫出來,而是抽絲剝繭方式給提示,希望大家可以接受這種新嘗試,試下自己分析、看資料,尋找答案。)

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Keith Lee2014年1月11日 下午9:52
哇...AOF 同AOIL 都係亞洲光學的子公司... 而精熙同AOF 及AOIL 的交易實際金額由2010 年的共二千一百萬美元慢慢跌到2012年的九百多美元, 然後當股權交易完成後, 又預計2013年的交易金額突然可高至二千七百多萬美元...去到2015年甚至是四千七百多美元...睇來係密謀已久喎。

而且除左AOF 同AOIL...大部份關聯交易都係同亞洲光學有關係的公司做交易....根本係玩晒。

我估舊股東可能都知咩事, 但只能無奈接受。


Keith Lee2014年1月11日 下午9:56
偉哥這種循循善誘的方法其實係好事, 可能有人覺得賣關子, 但從中可能唔同人有機會發現更多秘密, 互相討論和分享, 從中大家得益。 而且大家經過思考而不是盲目跟風, 始終好多人都係睇啲唔睇啲而買入股票, 然後轉個頭又淆底成日問股票唔郁應該點做。


Keith Lee2014年1月11日 下午10:04
但有一點我未諗得通, 這大量關聯交易上到去亞洲光學盤數度係消失晒的, 咁對亞洲光學盤數無咩好處吧?

難道佢想執靚精熙盤數, 等股價有返支持升到咁上下又賣返精熙股權出去大賺一筆金蟬脫殼? 如果係咁, 賣出去之後同精熙的大量關聯交易又可以一夜消失....


匿名2014年1月11日 下午10:33
玩釣瘾?

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Kin2014年1月11日 下午5:41
好有劇情或破案feel, 好喜歡這種模式!

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109 : Louis(1212)@2014-01-12 12:40:33

精熙國際 (02788) - 重返高息股行列?(已更新)

http://hkstockinvestment.blogspo ... c825141171872434900

精熙國際(2788) 12月中突然發盈喜,令自己頗為驚訝,因為其對上兩個業績期都錄得虧損,而且經營環境又沒有大轉變,但在2013年下半年度,竟然可以錄得盈利,而且也令全年轉虧為盈,即該半年的盈利最少有1.5百萬美元,由2013年上半年的蝕1.5百萬美元,到2013年下半年的賺不少於1.5百萬美元,當中究竟發生什麼事?

自己稍為計算對上7個半年期的業績,及加入股權轉讓的時間,結果如下:



   純利 (美元)    每股盈利 (美仙)
2010 1H  2.254M  0.27
2010 2H  3.6M  0.44
2011 1H  3.3M  0.4
2011 2H  3.385M  0.41
2012 1H  1.25M  0.15
19/11/2012  公佈主要股東轉讓股權予亞洲光學   
2012 2H  -1.2M  -0.14
8/3/2013  完成股權轉讓   
2013 1H  -1.5M  -0.18
18/12/2013  盈喜   

看到上述資料,自己不盡有些懷疑時間上是否太過巧合? 翻看2006年的招股書,當時已披露亞洲光學是精煕國際的重大客戶;而股權轉讓前,亞洲光學雖然只持有精熙國際的4.83%股權,但其董事長及董事同時兼任精煕國際的非執行董事,加上不少的報導都指亞洲光學掌握著精煕國際的營運主導權,那麼盈利大幅倒退和原主要股東低價轉讓股權予亞洲光學一事有沒有關連?

為了核實自己的想法,我翻看了精熙國際近年的通告,終於在上年的兩份關連交易通告當中發現端倪。

首先,在上月3月26日關於"延長現有持續關連交易及簽訂新持續關連交易協議 "的通告的第8頁,披露了由2010年至2012年度,亞洲光學及其附屬公司向精熙國際銷售及採購光學及光電產品等相關零組件之金額按年遞減,分別約為25,186,000美元、20,494,400美元及13,802,700美元,3年內累積遞減45%。這是否因為亞洲光學的生意也差了,所以向精熙國際採購的訂單也減少?翻查亞洲光學的年報,其2010年-2012年的年度合併營業額分別是251億、247億及211億(台幣),雖然也下跌,但下跌幅度遠低於向精熙國際採購訂單跌幅,証明亞洲光學減少向精熙國際採購部份是因為其自有原因。

而在另一份於2013年5月22日發出關於"訂立新持續關連交易"的通告更直接寫明"亞洲光學集團過往為本集團最大客戶,目前仍然為本集團三大客戶之一" (P.23),即是說亞洲光學集團從2006年上市至2010年期間,應該都是精熙國際最大的客戶,但其後交給精煕國際的訂單減少,至2012年式已淪為第三大客戶,變化不可謂不大。

明顯地,精熙國際業績因此受到重大影響,於2012年下半年更錄得上市後首次半年度虧損;與此同時,精熙國際的原主要股東於2012年11月月19日宣佈將其持有的約1.88億股 (相當於22.57%股權) 以每股作價9.93美仙(約港幣0.77元) 轉讓予亞洲光學,轉讓價較當時精煕國際資產淨值1.42港元及淨現金值1.05港元分別有46%及27%的折讓,如此低價轉讓令人思疑原主要股東是心甘情願還是逼於無奈作出的決定?

股權轉讓於2013年3月8日完成,自此亞洲光學成為精煕國際的主要股東,持有精熙國際27.4%股權。雖然精熙國際截至2013年6月底止的中期業績仍錄得虧損,但公司於2013年12月中突然發正面盈利預告 ,公佈公司於2013年下半年神奇地扭虧為盈,並且全年業績將錄得盈利,主要原因是毛利增加和有效營運費用控管。盈喜通告雖然沒有提及營業額的增長,但自己相信下半年的營業額應該錄得顯著增長,當中來自主要股東亞洲光學的訂單應該大增,這其實是有跡而尋的,因為翻看2013年5月22日發出關於"訂立新持續關連交易"的通告,公司將與亞洲光學的關連交易年度上限提高至1983萬美元(2013年)、2379萬美元(2014年)、2855萬美元 (2015年),對比2012年的實際交易額1380萬美元有顯著的上升。

雖然盈喜通告沒有明確交待2013年下半年的盈利數據,但自己預計可能介乎200-250萬美元,而在亞洲光學的扶持下,精煕國際明年全年盈利大有機會恢復至前兩三年的平均值約600萬美元。此外,基於精熙國際強勁的現金流,派息比率預期仍會高於100%,期待有每年0.1元旳股息。

至於日後的發展,自己預期基於亞洲光學董事長與精熙國際另一主要股東佳能有良好的關係,故亞洲光學有機會收購佳能手上持有的精煕國際股權,令亞洲光學成為精熙國際的控股股東,從而更有效地產生協同效益及提高營運效率。

110 : greatsoup38(830)@2014-01-12 15:17:06

Keith Lee2014年1月11日 下午9:52

  哇...AOF 同AOIL 都係亞洲光學的子公司... 而精熙同AOF 及AOIL 的交易實際金額由2010 年的共二千一百萬美元慢慢跌到2012年的九百多美元, 然後當股權交易完成後, 又預計2013年的交易金額突然可高至二千七百多萬美元...去到2015年甚至是四千七百多美元...睇來係密謀已久喎。

  而且除左AOF 同AOIL...大部份關聯交易都係同亞洲光學有關係的公司做交易....根本係玩晒。

  我估舊股東可能都知咩事, 但只能無奈接受。
  Keith Lee2014年1月11日 下午9:56

  偉哥這種循循善誘的方法其實係好事, 可能有人覺得賣關子, 但從中可能唔同人有機會發現更多秘密, 互相討論和分享, 從中大家得益。 而且大家經過思考而不是盲目跟風, 始終好多人都係睇啲唔睇啲而買入股票, 然後轉個頭又淆底成日問股票唔郁應該點做。
  Keith Lee2014年1月11日 下午10:04

  但有一點我未諗得通, 這大量關聯交易上到去亞洲光學盤數度係消失晒的, 咁對亞洲光學盤數無咩好處吧?

  難道佢想執靚精熙盤數, 等股價有返支持升到咁上下又賣返精熙股權出去大賺一筆金蟬脫殼? 如果係咁, 賣出去之後同精熙的大量關聯交易又可以一夜消失....
  匿名2014年1月11日 下午10:33

  玩釣瘾?
  匿名2014年1月12日 上午12:23

  Wai Gor:
  衷心多謝你的無私教導!
  ckmc (old ckm)
  浩然2014年1月12日 上午12:40

  看了偉哥提供的link和找了一些背景資料,等我交下功課先:P

  列表中的關連交易公司全為亞洲光學,及其系中的AOIL和AOF所控制。佔銷售最多的AOIL,AOF及薩摩亞亞泰的關連交易由一零至一二年年節節下跌,精熙國際的純利在一二年跌至谷底;持續關連交易之年度上限由一三年至一五年則節節上升。而亞洲光學就在谷底的二零一二年底接受股權轉讓成為大股東。

  這個關連交易額是雙方議定的(『Yorkey Optical Technology根據亞洲光學集團總協議向AOIL銷售光學及光電產品等相關零組件,即影印機、多功能打印機及數碼相機相關零組件;向AOIL供應光學及光電產品等相關零組件之定價基準及政策應按行業慣例釐定。本集團將於訂貨前事先與客戶協定相關產品之單價。』),亞洲光學對精熙國際的業務有決定性影響。

  精熙國際是亞洲光學的工廠,亞洲光學下訂單,精熙國際製造,亞洲光學出售。似乎一零至一二年的訂價下降導致精熙國際蒙受虧蝕,股權在最低位轉讓後精熙國際『起死回生』,也令人覺得亞洲光學逼走原大股東Asia Promotion Optical International Ltd, 『Asia Promotion之唯一董事鄭文濤先生及其配偶黃靜惠女士也將不再被視為擁有本公司任何股份』,此舉有助亞光更好掌控精熙的生產,『由於亞洲光學成為間接主要股東後的縱向職能整合,亞洲光學集團向本集團採購的比例將略有增長。該等縱向整合將導致亞洲光學集團向本集團的採購比例於二零一三年自約25%升至28%,此乃由於亞洲光學集團目前作為單一最大股東可自進一步使用本集團的產能產生協同效益及營運效率。』
  浩然2014年1月12日 上午12:56

  Hi Keith, 我認為亞光會賣出精熙的可能性有限, 因為系下有很多業務同精熙有關連, 縱向收購對精熙和亞光都有利,只要亞光的生意想做下去, 精熙的產能應該是很重要的。亞光如此減單,做爛精熙條數黎逼宮,如此狠竦,只怕無人敢接貨,訂單大多來只亞光,生命線還是掌握於他們手中,難保玩多次,哈哈..

  我想亞光一零至一二年減少對精熙下單,對自己業績也有影響,就是靠低價買回精熙的股份黎填數。
  Keith Lee2014年1月12日 上午1:14

  浩然, 因為偉哥似乎除了逼宮重有一些想法, 所以我才嘗試天馬行空的去猜想。我們看看偉哥還有甚麼獨到的見解吧。
  浩然2014年1月12日 上午1:48

  是的,兩點鐘我仲等緊偉哥開估㗎:D
  匿名2014年1月12日 上午10:58

  回Keith, 亞光只佔精熙27.4%股權,精熙只是亞光的聯營公司,並非附屬公司,亞光綜合賬上,只需將精熙盈利按比例反映在亞光的p&l上即可,無需合併精熙賬目的,所以大量關聯交易去到亞光的綜合賬是唔會消失的....

  關聯交易只是按照《上市規則》要求需要向公眾披露既規定,並非會計上既要求...

  hahasing
  匿名2014年1月12日 上午11:05

  亞光對精熙既影響,上面網友已經講左好多,但對於亞光既動機,我覺得最吊詭的是偉哥mention既第二份通告p.23

  「本集團欲透過提供一站式服務為客戶提供便利,故向AOIL採購本集團並無相關產能之印刷電路板。...」

  唔知有冇諗多左,依d印刷電路板對亞光是否雞肋?

  hahasing
  Keith Lee2014年1月12日 下午1:12

  hahasing, 我誤會左亞光係精熙控股股東添... 如果只得27.4%股權你的說法是對的。不過其實亞光影響力咁大, 在會計上也不應單單看那27.4%股權而決定它是否對精熙有控制權吧?!
  阿舌話2014年1月12日 下午3:07

  我跟hahashing有同一看法,就係亞光要精熙食曬亞光唔想要的業務!所以要谷高精熙股價,配股集資來買亞光啲羅底橙。
  回覆

Kin2014年1月11日 下午5:41

好有劇情或破案feel, 好喜歡這種模式!
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匿名2014年1月11日 下午11:13

會不會最後有答案的???
股票新手一名想學野
但係唔係好識睇當中的關係....
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jack li2014年1月12日 上午5:59

感覺亞光不大可能為了“更有效地產生協同效益及提高營運效率”的目的而成為大股東,反過來說,亞光不大可能“因為成為大股東而產生協同效益及提高營運效率”。因為如果是這樣(即能夠產生協同效益),那麼應該是高溢價收購,而非低價收購,既有好處又能低價收購的前提條件是收購方與被收購方對行業前景的看法南轅北轍,作為同行而言,如果要對行業的前景抱持南轅北轍的看法,那應該發生在“大災難”來臨時(如08年),精熙經營歷史不算短,且當時手頭現金充裕,股權收購又發生在2012年底(即經濟環境已有所好轉的情況下),因此當時收購雙方對行業未來發展的看法不大可能出現南轅北轍的情況。
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尖尾貓2014年1月12日 上午9:40

抽絲剝繭的分析,好睇,令我諗起金田一。

努力研究中。
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阿舌話2014年1月12日 上午11:49

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20130522148_C.pdf 第23頁提到"本集團欲透過提供一站式服務為客戶提供便利,故向AOIL採購本集團並無相關 產能之印刷電路板。"
111 : griffon(33288)@2014-01-12 21:13:34

老火湯買d隻都賴野,睇下偉哥可否全身而退。
112 : greatsoup38(830)@2014-01-12 21:35:30

griffon111樓提及
老火湯買d隻都賴野,睇下偉哥可否全身而退。


買左1手輸左幾舊
113 : Louis(1212)@2014-02-06 09:25:09

Louis14樓提及
今天, 2788有一手6,000,000股交叉盤每股0.64元。 不知道誰賣? 誰買?

今天,我也在0.63元買了一些。



匿名2014年2月5日 下午11:52

http://sdinotice.hkex.com.hk/di/ ... 8&src=MAIN&lang=ZH&

精熙(02788)於14年1月28日獲Webb David增持50萬股,最新持股數目4,176萬股(5.04%)。

偉哥2014年2月6日 上午12:05
即管看看對股價會否有短暫的刺激。

Templeton離開, David Webb入場, 多謝David Webb的支持!
我認為精熙需要3年時間來提高表現。

114 : hoyin86(39556)@2014-02-06 11:55:02

Louis113樓提及
Louis14樓提及
今天, 2788有一手6,000,000股交叉盤每股0.64元。 不知道誰賣? 誰買?

今天,我也在0.63元買了一些。



匿名2014年2月5日 下午11:52

http://sdinotice.hkex.com.hk/di/ ... 8&src=MAIN&lang=ZH&

精熙(02788)於14年1月28日獲Webb David增持50萬股,最新持股數目4,176萬股(5.04%)。

偉哥2014年2月6日 上午12:05
即管看看對股價會否有短暫的刺激。

Templeton離開, David Webb入場, 多謝David Webb的支持!
我認為精熙需要3年時間來提高表現。


同意,有晒亞光給予的時間表,完全睇住黎食
115 : greatsoup38(830)@2014-02-06 23:10:00

亞光生意一路差緊
116 : hoyin86(39556)@2014-03-04 12:56:11

17/3/2014

看看會否根據劇情發展
117 : Louis(1212)@2014-03-04 19:24:00

沒有奇蹟,需要很長時間才能體現其價值超越1.5~2.5元?
118 : greatsoup38(830)@2014-03-04 21:53:54

Louis117樓提及
沒有奇蹟,需要很長時間才能體現其價值超越1.5~2.5元?


這隻股票少碰為妙
119 : Wilbur(1931)@2014-03-04 21:58:17

greatsoup38118樓提及
Louis117樓提及
沒有奇蹟,需要很長時間才能體現其價值超越1.5~2.5元?


這隻股票少碰為妙


日本仔D野隻隻都邪邪地

遲D有冇架仔指數?
120 : greatsoup38(830)@2014-03-04 22:00:04

Wilbur119樓提及
greatsoup38118樓提及
Louis117樓提及
沒有奇蹟,需要很長時間才能體現其價值超越1.5~2.5元?


這隻股票少碰為妙


日本仔D野隻隻都邪邪地

遲D有冇架仔指數?


遲d搞過囉
121 : derek777(35201)@2014-03-05 00:30:21

greatsoup38118樓提及
Louis117樓提及
沒有奇蹟,需要很長時間才能體現其價值超越1.5~2.5元?


這隻股票少碰為妙


因亞光生意一路差緊?定另有別情?
122 : greatsoup38(830)@2014-03-05 00:32:50

覺得唔簡單
123 : derek777(35201)@2014-03-05 00:37:50

greatsoup38122樓提及
覺得唔簡單


長毛都坐住5·X%唔怕吧。
124 : greatsoup38(830)@2014-03-05 00:40:06

好多股他都買好多
125 : GS(14)@2014-03-18 01:26:10

轉盈70萬,1.14億現金,派5仙
126 : kuenhello(37643)@2014-03-18 10:03:36

跟DAVID買小小 搏下先
但唔太睇好原有業務
DAVID成日都好D好舊時式工業咁款
127 : ironforge(21491)@2014-03-18 10:14:10

今日咁都升唔起..安心收息了..
128 : GS(14)@2014-03-18 22:04:49

我唔喜歡呢間公司
129 : Louis(1212)@2014-04-07 23:15:21

偉哥:
http://hkstockinvestment.blogspo ... c489008100401376180

1. 精熙國際(02788)

精熙國際2013年上半年虧損150萬美元,派中期息2.5仙;而2013年全年賺257萬美元,派未期息5仙。這業績意味著精熙國際於2013年下半年實際上賺了約400萬美元。如果下半年這盈利能力得以持續的話,則預期2014年全年盈利可能高達800萬美元,相當於每股盈利7.5仙,現價預期市盈率約11倍;派息方面,最保守預期只維持2013年度的7.5仙,則股息率也高達9%。

此股過往一直以淨現金值超過市值及高息聞名,如果目標股息率不低於8%的話,則目標價約0.94元,加上將收取的5仙股息,現價買入的預期回報約20%。如果股息再高於目前保守的預期的話,則潛在回報更高。


jack li2014年4月7日 上午5:26
2788的股東權益加上派息的總和一年不如一年,從08年的191,805,000美元縮水至12年的159,254,000美元,亦即是公司把本來就屬於股東的儲備通過派息還給股東,而不是給股東增值,從財務結果看,不但不給股東增值反而給股東帶來損失。如果每年之實際股東權益持續縮水,那麼目前9%的股息率將不具備任何實際意義,就如同今天存一筆錢入銀行,每年年息率9%,但本金每年都縮水超過9%,這樣的9%年利率實際上還不如0%年利率但本金不縮水。

回覆
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匿名2014年4月7日 上午10:03
非常同意, 如盈利再減去利息收入才作估值, 將更能反映實際價值。


偉哥2014年4月7日 上午10:48
我計算過,即使假設公司日後年年都沒有錢賺,只是持平,那其持有的現金可以維持目前派息達15年,然後公司再賣殼的話,也可以收回目前的市值。

就當這是一項年期9%的15年期債券,投資價值如何?



匿名2014年4月7日 下午12:07
仲用NAV去衡量股票價值?你還活在上個世紀嗎?

jack li2014年4月7日 下午5:42
so far沒人解釋為何2788能夠在淨盈利的狀態下依然錄得“實際股東權益”縮水。“實際股東權益”是指把派息重新加回到股東權益。我比較擔心的一種情況是大股東通過慷慨派息來掩人耳目,然後將公司資產逐步轉移走。偉哥可能沒有看清楚我的意思,如果股東權益持續縮水幅度高於派息,那麼派息本身就不具備應有的實際意義。偉哥所說的15年債券應該是指面值保持不縮水的,而在2788這個例子中其“面值”(即實際股東權益)是持續縮水的,故不具備可比性。偉哥所說的15年也難以成立,因為我們無法確定未來股東權益的縮水速度是比過去快還是慢。

偉哥2014年4月7日 下午6:06
2788截至2009年12月31日的股東權益:168,245,000美元
2788由2010年1月至2013年12月31日的總派息:11,504,000 (2010年派息) + 9,050,000 (2011年派息) + 9,049,000 (2012年派息) + 5,338,000 (2013年派息) = 34,941,000

2788截至2013年12月31日止股東權益:150,205,000,即是說由2010年至2013年底止,2788的股東權益減少了18,040,000,但股息收了34,941,000。


匿名2014年4月7日 上午7:32
偉哥, 單憑2788半年成績便相信它2014繼續有巨大盈利嗎?

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偉哥2014年4月7日 上午10:43
也不是單憑半年成績。你可以參考公司過往數年、甚至更遠的年期,公司都有一定的盈利,只是2012年及2013年上半年突然失準而已。



匿名2014年4月7日 下午12:07
我對2788有點樂觀,我已經在$0.63持有幾十萬股三年, 收取股息相當不錯。

大衛·韋伯的參與也增加了我的信心,打算給它三年,以提高其每股收益。

我相信公司董事有能力做好業務, 打算長期抗爭!

Louis


偉哥2014年4月7日 下午12:19
在0.6X時我都炒過一兩次波幅,缺乏你的長情。

如果8月公佈的中期業績符合我的預期,有機會轉做中長線投資。



匿名2014年4月7日 下午12:41
我也在學習炒波幅, 最近做了一些, 相當不錯的!
Louis

jack li2014年4月8日 上午5:32
多謝偉哥更正,是我疏忽搞錯。2788屬於低端製造業撞正行業低潮,捱過之後市場必重新給予合理估值,如公司治理不出問題(因看到公司每年有大量關聯交易讓人感覺有點不自在,故有此一提),其估值應可更樂觀一些, 個人中線看1.2~1.6.


jack li2014年4月8日 上午6:08
個人認為NAV估值法不會過時,不管大行是否喜歡使用,但不可否認NAV估值法不是對每一種股票都適用,如對強週期資產使用NAV估值法有可能出現較大偏差,另外對於債務重以及有重大匯兌風險的公司亦應該慎用。



匿名2014年4月8日 上午10:28
感謝jack li的很有幫助的好觀點, 幫了我很多。
Louis
130 : Louis(1212)@2014-04-08 18:10:26

匿名2014年4月8日 上午10:28
感謝jack li的很有幫助的好觀點, 幫了我很多。
Louis

偉哥2014年4月8日 下午1:50
2788還看中期業績能否延續2013年下半年的盈利能力,如可以的話,則重上1元、甚至1.2元也有機會的。


jack li2014年4月8日 下午4:31
Louis: 我自己亦是一路慢慢摸索,自己吃過的虧當然希望別人盡量避免。

偉哥:2788此類型的公司一旦遇到行業復甦應有一段好路可走,如果核心盈利出現大幅改善,決不是因為管理層突然想到什麼絕妙策略,讓本來不需要訂貨的客戶速速訂貨增加庫存,其產品亦非潮流產品,不會突然大熱大冷,因此可視為行業進入復甦期,而據個人經驗,這個行業的復甦期不少於兩年,若在復甦初期便賣出股票未免有些可惜,當然高手玩高拋低吸也是有的。

131 : Louis(1212)@2014-06-11 14:22:07

今天在精熙國際股東週年大會上, 大衛·韋伯和佳能的代表強烈批評董事局,要求改革董事會,派發特別股息每股90仙(須在30天內確認)等等。

總共用兩個小時才能完成股東週年大會: 短期看戲(爭奪控制權), 中期看派發特別股息, 長期看業績改善。

迫不及待地想看到大衛·韋伯在他網站發表關於2788的文章。

我今天早上已經在0.83元加碼2788。

132 : Louis(1212)@2014-06-11 14:39:26

http://sdinotice.hkex.com.hk/di/ ... 8&src=MAIN&lang=ZH&

Asia Optical Co., Inc. (亞洲光學股份有限公司) 226,833,000(L) 27.40%
註3: 113,000,000(L) 13.65%

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20140424420_C.pdf
註3: 按證券及期貨條例第336條將存置之 登 記 冊 所 記 錄,Fortune Lands
是精熙僱員信託的創立人,並為以精熙僱員信託受託人身份持有的113,000,000股股份之登記持有人。

其實,這是不容易挑戰他們的控制權。
133 : kuenhello(37643)@2014-06-11 17:49:41

股東要求改革董事會,呢個難度好很高喎
134 : greatsoup38(830)@2014-06-11 22:33:23

Louis131樓提及
今天在精熙國際股東週年大會上, 大衛·韋伯和佳能的代表強烈批評董事局,要求改革董事會,派發特別股息每股90仙(須在30天內確認)等等。

總共用兩個小時才能完成股東週年大會: 短期看戲(爭奪控制權), 中期看派發特別股息, 長期看業績改善。

迫不及待地想看到大衛·韋伯在他網站關於2788年的文章。

我今天早上已經在0.83元加碼2788。


估唔到他們兩組人鬧交鬧成咁
135 : hoyin86(39556)@2014-06-12 10:14:33

greatsoup38134樓提及
Louis131樓提及
今天在精熙國際股東週年大會上, 大衛·韋伯和佳能的代表強烈批評董事局,要求改革董事會,派發特別股息每股90仙(須在30天內確認)等等。

總共用兩個小時才能完成股東週年大會: 短期看戲(爭奪控制權), 中期看派發特別股息, 長期看業績改善。

迫不及待地想看到大衛·韋伯在他網站關於2788年的文章。

我今天早上已經在0.83元加碼2788。


估唔到他們兩組人鬧交鬧成咁


Agree with Louise that 應該鬥唔黎
136 : Louis(1212)@2014-06-12 17:49:54

1/06/2014
17:33  02788  精熙國際  公告及通告 - [股東周年大會的結果]
於二零一四年六月十一日舉行之股東週年大會之投票結果

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20140611336_C.pdf

反對的有2.508億股(37.151%)不算少!

如kuenhello所說:
股東要求改革董事會, 呢個難度很高喎!

137 : greatsoup38(830)@2014-06-12 23:52:58

但都是唔夠票
138 : peterchan11(45203)@2014-06-13 16:50:03

盈喜
139 : Louis(1212)@2014-06-13 23:03:59

2788的較大改善可能在2016年以後,巴西的工廠屆時將賺取一些利潤。
140 : greatsoup38(830)@2014-06-14 12:55:09

巴西人生產會唔會一般
141 : derek777(35201)@2014-06-14 16:13:03

greatsoup38140樓提及
巴西人生產會唔會一般


玩罷工都ok。
142 : greatsoup38(830)@2014-06-14 20:12:52

derek777141樓提及
greatsoup38140樓提及
巴西人生產會唔會一般


玩罷工都ok。


咁就夠大鑊
143 : GS(14)@2014-08-06 01:35:56

2788

轉盈240萬,1.08億美元現金,派息增加
144 : Louis(1212)@2014-08-06 06:30:26

精熙(02788)扭虧 半年賺354萬美元

精熙國際(02788)公布截至2014年6月底止6個月之中期業績,期內股東應佔溢利354.6萬元(美元‧下同),每股盈利0.43仙,派中期息3.5港仙(相等於0.451美仙)。

至於2013年同期則錄得虧損150.7萬元,每股虧損0.18仙。

另外,期內營業額3870.5萬元,按年增長8.69%。

估計2788的2014財政年度全年派息應約為10.5港仙。
希望在未來四年到五年的總回報(股價和股息)有100%, 即一蚊(昨日股價96港仙)。

我有一些賭徒的特徵,喜歡扒冷門。

但我也不會亂賭, 必須通過分析, 值得一賭然後賭。

例如602, 298和2788非常相似, 都是淨現金股票(每股淨現金大約等於股價), 慷慨分紅, 希望在未來四年到五年的股價和股息總回報有一個開(翻)。

我不算過於貪婪。

順便說一句,最近手風相當順:
1蚊買111坐艇幾個月(損失了約27%), 現在變成有45%的利潤!

希望作為對沖的1104和1174,幾年之後不會後悔!

Louis

145 : greatsoup38(830)@2014-08-06 23:08:34

有Webb哥真是乜都掂
146 : Louis(1212)@2014-08-07 00:01:17

greatsoup38145樓提及
有Webb哥真是乜都掂


真的是這樣! 因此46, 328, 1120和2788不捨得賣!

遺憾的是他不買638!
147 : greatsoup38(830)@2014-08-07 00:05:34

我當年都買過呢隻但無信心hold 住
148 : DragonGirl(40332)@2014-12-16 12:58:50

好高息 :p
149 : greatsoup38(830)@2014-12-16 22:56:39

息是高,但前景有限
150 : Louis(1212)@2014-12-19 23:40:41

Louis139樓提及
2788的較大改善可能在2016年以後,巴西的工廠屆時將賺取一些利潤。


正面盈利預告:
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20141219259_C.pdf
本公司董事會(「董事會」)謹此通知本公司股東及有意投資者,根據本集團截至二零一四年十一月三十日止十一個月之未經審核管理賬目顯示,本集團截至二零一四年十一月三十日止十一個月的綜合溢利較二零一三年同期顯著增加,故此,預期截至二零一四年十二月三十一日止年度之歸屬於本公司股東之綜合溢利較二零一三年同期綜合溢利錄得增加。董事會相信,預期本集團終期業績增長主要是來自毛利增加和有效營運費用控管。

2014整年的股息很可能3x3.5港仙
我仍然相信較大改善可能在2016年以後

151 : greatsoup38(830)@2014-12-21 00:48:04

食晒別人股先再出手
152 : greatsoup38(830)@2014-12-21 21:53:12

盈喜
153 : Louis(1212)@2014-12-22 15:34:29

Tryallourbest2014年12月21日 下午4:49
偉哥
一如你所料
《盈利預喜》成本有效控制 精熙國際(02788.HK)料全年溢利增加
精熙國際(02788.HK) 0.000 (0.000%) 發盈喜,預期截至12月底止年度綜合溢利將較去年同期錄得增加,主因毛利增加及有效營運費用控制及管理.

回覆
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Andy Chan2014年12月21日 下午9:46
如果有機會增加派息就好了.


偉哥2014年12月22日 上午3:00
是FAISTOCK兄提出今月發盈喜的,我自己還以為會下月才出發喜。

不過細看內容,其實寫得比較含糊,沒有較實質的數據披露,盈喜的作用不大。


DL2014年12月22日 上午10:33
2788 似乎比1225正路


波牛2014年12月22日 下午2:12
2788看來DAVID WEBB又派聖誕禮物。(1225未知,DAVID WEBB 還在增持,有好戲)

12月底月結的精熙上星期五如預期出盈喜,主因毛利增加及有效營運費用控制及管理。詳細比較三年數據,似乎精熙成為東山再起的工業增長股。

(1).毛利增加,毛利率由19.7%(2012)-23.9%(2013)-25%(20141H), 假設營業額回到2012年水平,2014年毛利為2347萬美元。(見表)

(2).營運費用控制及管理,營運費用反而下降,由187.8(2012)-165.0(2013)-2014年預期1548萬美元(20141H為748,2H預期為800)


(3).其他/聯營收入有明顯改善,由無/負數2014年預期310萬(20141H為150,2H預期為160).


總結:純利預期大增300%到1007萬美元,每股盈利0.012USD(0.095HKD),派末期息6仙,PE9倍,息率11%,ROE 6.3%, ROIC 高達30%,PE*P/B 單位數。


因高息,可用12倍PE ,三月底見1.14,息率仍超過8%。


利申:今天0.86加注。


波牛2014年12月22日 下午2:20
(2).營運費用控制及管理,營運費用反而下降,由1878(2012)-1650(2013)-2014年預期1548萬美元(20141H為748,2H預期為800)

打錯小數點


偉哥2014年12月23日 上午2:44
1000萬美元的盈利預期是太樂觀,我覺得全年盈利應該去返800萬美元左右,接近2009年度的水平。


波牛2014年12月23日 上午8:20
預期差異主要在聯營收入,今年有240萬,多200萬左右.


DL2014年12月23日 上午8:30
2788 asset play都夠


波牛2014年12月23日 上午9:51
後進工業股Asset play 機會微,主要是預期毛利/純利 25%/10%吸引,PE*P/B僅為 5.6 ,10厘息,(數據祥見波牛的投資),是人的因素(大股東)還是管理因素導致競爭優勢,業內人士如有資料請提供。


偉哥2014年12月23日 上午11:54
2788及912主要都是做代工業務,坦白講做生做死,都係為他人做嫁裳,發展空間不大,但勝在估值便宜,風險低;320現在的賣點是自有品牌發展勢頭良好,2億元的收入,毛利率5成,純利3千幾萬,仲要市場發展潛力大,如果做大個品牌,估值就不再是工業股的估值。

期望全年業績可以將收入細分為自有品牌業務及代工業務,則公司的盈利能力一目了然。


波牛2014年12月23日 下午12:16
2788代工業務做到毛/淨利25%/10%必有過人之處(競爭優勢)。
(320自有品牌毛淨利為25%/15%,淨利應有部分來自代工業務的協同效應,要多一年半載證明,1173轉型用了5年,市場都不認同)


偉哥2014年12月23日 下午12:21
你留意看看2788主要股東背景就知道。
我今年1月寫過一篇文講精熙,你睇返就明。精熙的生意不少是關連交易,主要股東基本上是操控了精熙的盈利能力。


波牛2014年12月23日 下午1:39
讀大作和年報,另有發現,亞洲光學20141H訂單從9.61減少到5.573(MUSD),另有客人補上6.46(MUSD),總營業額增加大約8%,PYBL有盈利。
2013年度亞洲光學訂單21.77,大於持續交易2013年度上限19.8,按理20142H亞洲光學訂單應增加,可搭大股東順風車到2015年度。


波牛2014年12月23日 下午2:06
我的理解是大股東訂單包底(毛利低),但可選擇性接單(毛利高),盈利增加主要來自外單。


DL2014年12月23日 下午2:36
我意思是2788資產折讓已經值回票價


波牛2014年12月23日 下午2:44
工業股除私有化和賣殼外,大把資產折讓。

154 : greatsoup38(830)@2014-12-23 00:12:35

再研究下,還是不確定
155 : GS(14)@2015-06-24 00:16:13

盈警
156 : derek777(35201)@2015-06-24 19:42:15

發完盈警跟手就回購,仲諗有平貨執添

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20150624466_C.pdf
157 : Louis(1212)@2015-06-24 22:54:06




2788最好大批量回購, 使亞洲光擁有超過30%權益(目前27.4%), 不過需要申請清洗豁免提出強制性全購要約。過去三個交易日連續回購共138.8萬股, 手頭現金充足,去年股東週年大會公司透露巴西的工廠在2016年將開始有正面盈利, 因此新財政年度也大概不會降低股息, 甚至有可能增加半港仙到總計三次4仙; 加上大衛·韋伯持有6.06%的股份, 不離不棄(有可能仍在收集?), 前景看好, 值得持有。

股份回購 最後十二個記錄(每月)
日期 數量 (股) 最高價 最低價
2015/06/01 1,388,000 1.060 1.010
2007/12/01 494,000 2.210 2.050
2007/11/01 1,064,000 2.180 2.000
2007/10/01 664,000 2.400 2.010

純屬個人意見, 風險自負!


158 : greatsoup38(830)@2015-06-28 17:29:45

估計都不會太多股票集中了
159 : ricky168b(41297)@2015-06-30 21:45:26

greatsoup38158樓提及
估計都不會太多股票集中了


請問甚麼意思?
160 : greatsoup38(830)@2015-07-07 01:45:20

他不會買到股票,股東來來去去都是那幾個
161 : greatsoup38(830)@2015-08-13 01:55:28

盈利降33%,至160萬,1億現金
162 : Louis(1212)@2015-08-13 07:54:31

總算保持股息總計三次3.5仙, 只好耐心等待改善, 可惜0.8港元左右買不到。
163 : greatsoup38(830)@2015-08-13 16:36:07

這隻業務很難改進
164 : Louis(1212)@2015-09-07 11:59:04

Louis162樓提及
總算保持股息總計三次3.5仙, 只好耐心等待改善, 可惜0.8港元左右買不到。


CHing有什麼評論?

最近, 我只是敢買了一些淨現金, 股本多年沒有改變,多年連續有派息,股權也算集中的股票,如281@0.35〜0.355,2788@0.8〜0.82。

165 : greatsoup38(830)@2015-09-07 23:40:34

我不買這些,業務無起色
166 : greatsoup38(830)@2015-09-28 23:02:00

http://webb-site.com/articles/yorkey2.asp
Porky Yorkey, Round 2
1st June 2015

Two years ago, Webb-site called on minority shareholders of Yorkey Optical International (Cayman) Ltd (Yorkey, 2788.HK, 9188.TT) to veto connected transactions with its largest shareholder unless the board took steps to return the massive amounts of surplus cash to shareholders. We were unsuccessful in that campaign, but we are back to fight again, this time with a larger holding and, we hope, more support.

Yorkey has proposed renewing connected transactions with its largest shareholder, Asia Optical Co., Inc. (Asia Optical, 3019.TT). The proposal covers the next 3 years, so this is the last chance we have for any activism at Yorkey until 2018. There is a EGM circular dated 5-May-2015, for a meeting on 18-Jun-2015. We urge independent shareholders to VOTE AGAINST the only resolution at the EGM, as shown on the proxy form.

Also, the Annual General Meeting occurs 2 hours before the EGM. The AGM circular is here. Referring to the resolutions on the proxy form, we urge shareholders to VOTE AGAINST items 4(i) to 4(vii) (re-election of all directors) and as usual VOTE AGAINST items 6 and 8 (general mandate to issue new shares). We are unlikely to win at the AGM because Asia Optical can vote, but it will send a clear vote of no confidence in the way the board has been behaving.

If you are a registered shareholder (with a share certificate) then you can send a proxy form yourself, but otherwise you should instruct your bank, broker or custodian (your intermediary) who holds your shares (or in Taiwan, TDRs) to vote on your behalf. You can indicate your instructions by sending the following templates to your intermediary: template for EGM and template for AGM.
The pork

Not much has changed since 2013, except that Yorkey has become even fatter. Back on 31-Dec-2012, it had cash of US$113.1m and no debt. Two years later, cash has increased to US$122.6m with no debt. Turnover declined from US$92.8m in 2012 to US$84.5m in 2014, but profitability has improved. There are 827.778m shares in issue, unchanged. There are no substantial capital expenditure plans.

At the exchange rate of US$1=HK$7.75, there is HK$949.9m of cash, or about HK$1.148 per share. The share price closed on Friday 29-May-2015 at $1.11, a discount to the cash. Net tangible assets are US$145.4m (HK$1126.9m) or HK$1.361 per share. So the cash is equal to 84% of the net assets.

We consider that a reasonable working capital provision, without incurring any debt during the year, should not exceed 3 months' turnover or US$21.1m (HK$163.6m), or about HK$0.198 per share. That leaves room for a distribution of HK$0.95 per share. The result would be a slimmer, fitter Yorkey, with the potential for it to become a shell for a better business in a back-door listing.

For 2014, Yorkey has proposed only a final dividend of $0.035 payable on 21-Jul-2015 and a later special dividend, not payable until 3-Sep-2015, of $0.035, by which time it will probably have earned that much in net operating cash flow and interest.

As investors, we are not concerned that blocking the connected transactions will damage Yorkey's business, because this amounts to less than 20% of Yorkey's turnover (17% in 2014), it has other arm's length customers and because shareholders would be better off if it shut down its business and became a listing shell. Besides, if we are successful in blocking the connected transactions, then after the EGM there is nothing to stop the board declaring a special dividend of the surplus cash, in which case we would be willing to move forward and renew the connected transactions at a second EGM.
The ownership structure

Taiwan-listed Asia Optical Co., Inc. (Asia Optical, 3019.TT) owns 27.40% and is the counterparty to the connected transactions, so it cannot vote.

Another Taiwan-listed shareholder, Ability Enterprise Co., Ltd. (Ability Enterprise, 2374.TT), with 17.37% can vote, and this time, we believe that it will see the value potential in this transaction, as they voice opposition to the hoarding of cash at the last AGM and voted against management.

Since the previous battle, Webb-site Editor David Webb has increased his holding through the 5% disclosure threshold and now holds over 6% of Yorkey. So together with Ability Enterprise, that is likely over 23.4% against the connected transactions.

However, the so-called "Employees' Trust" represented by its trustee Fortune Lands International Ltd (Fortune Lands) still holds 13.65% (yes, not a single employee has ever withdrawn his or her share entitlement) and can vote. It is a near-certainty that it will vote in favour. The board of directors of Fortune Lands comprises Yorkey's co-founder and former chairman Mr Cheng Wen Tao, the CEO, a senior manager Mr Chen Yao Tang (who holds 100% of Fortune Lands) , and two of its so-called independent directors.

Another threat exists from the Taiwan Depository Receipt (TDR) program. As we reported on 18-Jun-2014 (Citibank vote-stuffing in HK AGMs), Yorkey has been using a provision in the TDR agreements to appoint a discretionary proxy to vote any shares for which the TDR-holders have not given voting instructions. As TDR-holders are mostly retail investors who either can't or don't give instructions via their brokers or banks, this resulted in all of the underlying TDR shares being voted by a discretionary proxy appointed by Citibank, the custodian in the TDR program, and he voted in favour of all the board's proposals at the AGM.

It is unclear whether management's instructions to appoint a proxy were given directly to Citibank or via the Taiwan depository, CTBC Bank, but either way, we call on Citibank in Hong Kong not to repeat the mistake by accepting similar instructions again. Citibank should not facilitate vote-stuffing in Hong Kong with shares for which the beneficial owners (the TDR holders) have not given instructions. It should require confirmation from CTBC that any instructions it provides have been given by TDR holders. And of course, we call upon TDR holders to vote against the connected transactions and prevent anyone from abusing their voting rights. For more on the TDR problem, see your editor's CNBC appearance on 18-Jun-2014.

Currently there are 72.986m TDRs, or about 8.82% of Yorkey. In the worst case, if Citibank repeats its atrocious behaviour and issues a discretionary proxy at management request, then along with Fortune Lands there will be 22.47% in favour of the connected transactions.
Act now!

So it could be 23.4% against the connected transactions and 22.5% in favour, with the unknown factor being the 26.76% held by other independent shareholders, including institutional and retail investors. So if you hold Yorkey shares, don't sit back and let bad things happen. Contact your bank, broker or custodian, and vote against the connected transactions at the EGM. Not sure how? See our voting guide.

© Webb-site.com, 2015
167 : greatsoup38(830)@2015-12-17 01:53:54

盈警
168 : Louis(1212)@2015-12-17 10:08:34

股民唔識驚, 點嚇都無用!
大把人等撈底收高息!!!
169 : greatsoup38(830)@2015-12-18 00:55:09

派息會跌
170 : Louis(1212)@2015-12-18 07:26:42

greatsoup38169樓提及
派息會跌


我覺得派息應該不會跌, 至少在未來三年不會跌.
171 : greatsoup38(830)@2015-12-19 10:30:12

Louis170樓提及
greatsoup38169樓提及
派息會跌


我覺得派息應該不會跌, 至少在未來三年不會跌.


http://www.etnet.com.hk/www/tc/s ... idend.php?code=2788
前幾年業績差都派少左
172 : Louis(1212)@2015-12-19 13:26:30

前幾年業績差都派少左

不要過於擔心, 2016年業績會開始改善。

別小看近期回購:
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20151027241_C.pdf

股份回購 最後十二個記錄(每月)
日期 數量 (股) 最高價 最低價
2015/10/01 212,000 0.950 0.920
2015/09/01 1,840,000 0.890 0.850
2015/08/01 1,236,000 0.870 0.800
2015/06/01 2,188,000 1.070 1.010
2007/12/01 494,000 2.210 2.050
2007/11/01 1,064,000 2.180 2.000
2007/10/01 664,000 2.400 2.010
173 : greatsoup38(830)@2015-12-19 14:32:32

Louis172樓提及
前幾年業績差都派少左

不要過於擔心, 2016年業績會開始改善。

別小看近期回購:
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20151027241_C.pdf

股份回購 最後十二個記錄(每月)
日期 數量 (股) 最高價 最低價
2015/10/01 212,000 0.950 0.920
2015/09/01 1,840,000 0.890 0.850
2015/08/01 1,236,000 0.870 0.800
2015/06/01 2,188,000 1.070 1.010
2007/12/01 494,000 2.210 2.050
2007/11/01 1,064,000 2.180 2.000
2007/10/01 664,000 2.400 2.010


我就覺得未必樂觀啦,因為他們做的主業都是持續少緊
174 : Louis(1212)@2015-12-20 01:47:49

他們做的主業都是持續少緊, 賣殼算了, 可能賺得更多!
175 : greatsoup38(830)@2015-12-20 11:10:41

Louis174樓提及
他們做的主業都是持續少緊, 賣殼算了, 可能賺得更多!


賣盤我真的不知道會不會
176 : Louis(1212)@2016-01-20 11:12:11

剛接到電話,老朋友推薦我買2788@ $0.83收12.6%股息, 可以保持同樣股息多年。
177 : GS(14)@2016-01-20 16:40:02

Louis176樓提及
剛接到電話,老朋友推薦我買2788@ $0.83收12.6%股息, 可以保持同樣股息多年。


下次減少少
178 : Louis(1212)@2016-01-20 22:54:12

我不這麼認為, 超過一蚊淨現金, 加上業務將從2016年起改善, 未來五到十年能保持每年10.5仙的股息。

大衛·韋伯曾經於股東週年大會時要求80仙特別股息。
179 : GS(14)@2016-01-20 22:55:48

Louis178樓提及
我不這麼認為, 超過一蚊淨現金, 加上業務將從2016年起改善, 未來五到十年能保持每年10.5仙的股息。

大衛·韋伯曾經於股東週年大會時要求80仙特別股息。


公司就是這樣
180 : derek777(35201)@2016-03-18 23:38:35

末期股息
董事建議宣派及派發末期股息每股0.035港元予股東,預計於二零一六年八月二日 或之前派付。
特別股息
為積極回饋股東,董事建議宣派及派發特別股息每股0.1港元予股東,預計於二零 一六年九月二日或之前派付。
二零一五年度向股東派付之股息將合共為每股0.17港元,包含二零一五年十月十 五日(星期四)向股東派付之中期股息每股0.035港元及未來將派付的末期股息和 特別股息,派息率約447%。
181 : GS(14)@2016-03-18 23:41:10

派息真的太驚奇了
182 : Louis(1212)@2016-03-19 00:15:54

greatsoup181樓提及
派息真的太驚奇了


應該是大衛·韋伯的功勞!smiley

2788是大衛·韋伯喜愛的股票(持有7.01%股權), 在2015年6月30日:

公司持有現金1.2573億美元, 總債務只有0.27518億美元

每股淨現金92港仙, 每股每年派息10.5港仙, 股價93港仙。
相信未來好幾年不會減少派息, 而且業績應該會慢慢地改善。
183 : GS(14)@2016-03-19 00:16:48

改善應不會了,但派息應該會不錯
184 : Louis(1212)@2016-03-19 00:20:45

在年度股東大會, 公司董事告訴大衛·韋伯公司業績由2016年開始應該會慢慢地改善。
185 : GS(14)@2016-03-19 00:34:09

Louis184樓提及
在年度股東大會, 公司董事告訴大衛·韋伯公司業績由2016年開始應該會慢慢地改善。


台灣人d野唔太信
186 : GS(14)@2016-03-22 03:43:10

盈利降6成,至120萬,1.15億現金
187 : GS(14)@2016-03-22 03:43:10

盈利降6成,至120萬,1.15億現金
188 : Louis(1212)@2016-04-07 22:40:37

2788罔顧後果或疏忽的行為

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... N201604071178_C.pdf

於二零一六年四月五日,本公司獲證券及期貨事務監察委員會(「證監會」)告知,其已針對(i)本公司未能在合理可行情況下盡快披露價格敏感資料;及(ii)本公司行政總裁兼執行董事永井三知夫先生(「永井先生」)及本公司財務總監兼公司秘書吳子正(「吳先生」)罔顧後果或疏忽的行為導致本公司涉嫌違反法定企業披露制度條文或未能不時地採取一切合理措施以確保作出有效保障方法來防止涉嫌違規,在市場失當行為審裁處展開研訊程序。有關證監會指控的進一步資料,請參閱證監會網站(www.sfc.hk)

有什麼問題?

189 : greatsoup38(830)@2016-04-08 00:43:22

http://www.sfc.hk/edistributionW ... ws/doc?refNo=16PR33
證監會在市場失當行為審裁處就精熙國際(開曼)有限公司、其行政總裁及財務總監未有及時披露內幕消息展開研訊程序
2016年4月6日


證券及期貨事務監察委員會(證監會)在市場失當行為審裁處(審裁處)對精熙國際(開曼)有限公司(精熙)展開研訊程序,指其沒有在合理地切實可行的範圍內盡快披露股價敏感資料(註1)。
證監會亦在審裁處對精熙的行政總裁兼執行董事永井三知夫(男),以及精熙的財務總監兼公司秘書吳子正(男)展開研訊程序,原因是他們罔顧後果或疏忽的行為導致精熙涉嫌違反法定企業披露制度的條文,或他們沒有不時採取一切合理措施,以確保有妥善的預防措施,防止該項涉嫌違規(註2)。
證監會發現,與精熙管理層所發表、指2012年下半年將會較2012年上半年明顯增長及獲利攀升的預期相反,精熙實際上於2012年下半年錄得重大虧損,財務表現亦大幅惡化,導致按全年計算,該公司於2012年的盈利較對上一年同期大幅下滑(註3)。
精熙於2012年下半年錄得重大虧損及其財務表現大幅惡化的消息,從內部管理帳目內的數字清楚可見。該等數字理應足以清楚地向精熙的高級管理層顯示該公司於2012年下半年(及至2012年全年)的業績將會遠遜於預期。精熙及其行政總裁最遲大約於2012年12月中或2013年1月中知道此項消息。然而,精熙卻於2013年3月25日發表截至2012年12月31日止的經審核年度業績(2012年末期業績)時才向公眾披露該項消息。
證監會指精熙於2012年下半年錄得重大虧損,以及其財務表現大幅惡化的消息,是關乎該公司的具體消息,於關鍵時間屬股價敏感資料及並非普遍為公眾所知。該等消息如為投資大眾所知,則相當可能會對精熙的股價造成重大影響(註4)。

備註:
精熙於2006年2月10日在香港聯交所主板上市。
《證券及期貨條例》下的法定企業披露制度自2013年1月1日起生效。
精熙於其截至2012年6月30日止六個月的未經審核中期業績錄得純利125萬美元,而其2012年末期業績則錄得純利60,000美元。該公司於2012年錄得的60,000美元純利較其於2011年錄得的668.5萬美元純利減少99%。
精熙的股價於三日內下跌21.25%,從2013年3月25日的0.80港元下跌至2013年3月28日的0.63港元。
證監會在審裁處展開研訊程序的通知載於審裁處網站(www.mmt.gov.hk)。
190 : greatsoup38(830)@2016-04-08 00:43:37

果次我都被他騙了
191 : greatsoup38(830)@2016-04-08 00:44:21

文件
192 : Louis(1212)@2016-04-08 09:41:47

"精熙的股價於三日內下跌21.25%,從2013年3月25日的0.80港元下跌至2013年3月28日的0.63港元。"

我應該是在2013年3月某一天在$0.63一手即時掃入二十多萬股份2788, 收取股息持有至今。

我相當有信心2788在未來兩到三年可以每年給我每股17仙的股息, 在此期間等待業務好轉。

193 : greatsoup38(830)@2016-04-08 12:45:08

Louis192樓提及
"精熙的股價於三日內下跌21.25%,從2013年3月25日的0.80港元下跌至2013年3月28日的0.63港元。"

我應該是在2013年3月某一天在$0.63一手即時掃入二十多萬股份2788, 收取股息持有至今。

我相當有信心2788在未來兩到三年可以每年給我每股17仙的股息, 在此期間等待業務好轉。


現在都回本了,當年我得4,000股就不要了
194 : Louis(1212)@2016-07-21 19:39:33

將予收購之物業 將予收購之物業

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20160721618_C.pdf

物業為香港九龍長沙灣道889號華創中心26樓01-09單位連天台。物業為一項工業物業,總面積約為8,854平方呎。

購買價

物業購買價為42,800,000港元,應由買方按下列方式以現金向賣方支付:
(a) 按金為數4,280,000港元須於2016年7月25日或之前支付;
(b) 餘下為數38,520,000港元須於2016年9月30日或之前支付。
物業購買價乃由賣方與買方經公平磋商及考慮同區域內類似物業的現行市場價值後,按正常商業條款釐定。物業總成本連同交易成本(如印花稅、物業代理佣金及法律費用)估計約為46,687,100港元。收購事項將以本公司之一般營運資金撥付。

完成

收購事項預期將於2016年9月30日或之前完成。


有關買方、本公司及本集團之資料 本公司及本集團之資料 本公司及本集團之資料買方為本公司之直接全資附屬公司,其主要業務為投資控股及持有物業以及買賣光學及光電產品的塑膠及金屬零部件。

本集團主要從事生產及銷售光學及光電產品之塑膠及金屬零部件以及模具及皮套之製造及銷售,例如數碼相機、運動型攝影機、多功能事務機、監視器等塑膠及金屬零部件。

有關賣方之資料 有關賣方之資料

賣方為一間於香港註冊成立之有限公司,其主要業務為製衣。

據董事經作出一切合理查詢後所深知、盡悉及確信,賣方及其最終實益擁有人均為獨立第三方。

進行收購事項的理由及裨益 進行收購事項的理由及裨益

董事會認為收購事項是一項穩妥的投資,可能增加本公司目前來自出租物業的營收,並可為本集團帶來潛在資本增值機會。

董事會認為臨時買賣協議之條款為正常商業條款,屬公平合理,且該收購事項符合本集團及本公司股東之整體利益。
195 : greatsoup38(830)@2016-07-21 23:29:33

真是怕美金跌呀
196 : Louis(1212)@2016-07-21 23:59:09

greatsoup38195樓提及
真是怕美金跌呀


只買了這麼少的物業, 無用的!
不如用所有現金購買幸運號碼的股票28(易發), 來得直截了當。
197 : greatsoup38(830)@2016-07-22 07:32:13

Louis196樓提及
greatsoup38195樓提及
真是怕美金跌呀


只買了這麼少的物業, 無用的!
不如用所有現金購買28。


台灣人很難有這個思維
198 : Louis(1212)@2016-07-23 22:23:22

Drhsu:
2788的精熙。他們買進物業是使用營運資金,所以呢,應該是要自用,而不是要出租。加上他在臺灣的母公司亞光。從去年開始,轉虧為盈。而且呢,進行轉型,朝向VR,車用,醫療等領域發展,所以,2788。他應該是要擴充廠房,也表示,營運未來是看好的。所以呢,對於精熙,我認為,不衹是貪圖他的高股利,而是她未來的成長和發展。至於,明年的股利,是不是像今年一樣會有20%?這點我比較不樂觀,但是呢,應該有機會維持在10%以上。

Louis:
由於有充裕的淨現金在手裡, 除非再有其它巨額投資, 否則我相信2788可以輕易地保持每年每股派發17港仙的股息至少兩到三年, 與此同時希望業務復甦, 之後可長期保持同一水平股息。

Drhsu:
2788,在未來的兩三年間,的確發得出,每一股17港仙的股利,問題是,公司派一定捨不得。我認為至少。每一股12港仙,就可以接受了。現在正是,精熙和它的母公司,亞光面臨轉型的調整期。如果不成功。 2788風險也不大,也有每年10%的報酬率,如果成功了,說不定,有10倍股以上的潛力。

Louis:
同意2788有相當大的想像空間,如果不考慮加碼的話, 至少也值得長期持有, 用於等待不太無望的奇蹟, 應該不會招致巨額虧損。

我仍然相信公司將慷慨地保持每年派發17港仙的股息至少兩到三年, 讓時間驗證吧。

Drhsu:
精熙是我港股中的最大倉,想要加碼也得等9月2日派息後再考慮,我希望他的轉型能夠成功,畢竟連同大股東亞光、佳能在鏡頭光學都是一流技術,而同業的大立光(台股)集團,市值是上百倍,所以較不Care是否仍能高股利。假設未來的技術發展無法突破,我也不會一直守著它,全世界好股票很多,不必只專註一檔。但對管理階層的努力,至目前為止仍然很肯定。希望未來會更好。

199 : greatsoup38(830)@2016-07-23 23:48:08

亞光近幾年真是做得不太好
200 : Louis(1212)@2016-08-09 21:41:44

精熙國際中期少賺3% 派息3.5仙

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20160809609_C.pdf

精熙國際(02788)公布,截至今年6月底止,中期盈利254.7萬美元,按年下跌2.56%,每股盈利0.31美仙,派中期息3.5港仙。中期股息將會於二零一六年十月三日(星期一)或之前派發。

期內,收入3311.1萬美元,按年減少11.49%。
201 : GS(14)@2016-08-10 04:37:25

Louis200樓提及
精熙國際中期少賺3% 派息3.5仙

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20160809609_C.pdf

精熙國際(02788)公布,截至今年6月底止,中期盈利254.7萬美元,按年下跌2.56%,每股盈利0.31美仙,派中期息3.5港仙。中期股息將會於二零一六年十月三日(星期一)或之前派發。

期內,收入3311.1萬美元,按年減少11.49%。


盈利降25%,至120萬,1.07億現金
202 : GS(14)@2016-11-09 14:38:47

4M USD
203 : greatsoup38(830)@2017-01-06 01:49:00

problem
204 : Louis(1212)@2017-01-19 19:20:33

greatsoup185樓提及
Louis184樓提及
在年度股東大會, 公司董事告訴大衛·韋伯公司業績由2016年開始應該會慢慢地改善。


台灣人d野唔太信


精熙國際(02788.HK)發盈喜,預期截至去年12月底止年度綜合溢利,將較2015年同期錄得增長,主要由於毛利增加、營運開支有效控管以及匯兌收益增加。

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20170119371_C.pdf

應該實會做到維持去年末期股息3.5港仙和特別股息10港仙, 不肯定是否會有所增加, 希望會增加一點點, 例如兩到三港仙。

今天(19-1-2017)全日成交都是春江鴨用A盤買入精熙國際:
7萬股$ 1.02,10.8萬股$ 1.03和22.6萬股$ 1.04。
[牛] [很贊] [跪了]

205 : GS(14)@2017-01-20 01:29:03

應該多幾仙
206 : Louis(1212)@2017-01-24 09:48:19

今天(24-1-2017)早上精熙2788有兩大手P板交易,4.7百萬股@ $ 1.122和3.1百萬股@ $ 1.123。
不知道誰賣誰買? 不知有什麼啟示?
207 : GS(14)@2017-01-26 07:37:36

應該要等等
208 : Louis(1212)@2017-02-18 00:14:46

港股每日一股之:精熙國際
公司簡介:超高分紅 高現金儲備 穩定現金流小奶牛

https://xueqiu.com/6185678262/81322811
209 : GS(14)@2017-03-01 14:07:31

DIRECTORS PENALTY
210 : GS(14)@2017-03-20 00:49:27

虧左2,000萬
211 : Louis(1212)@2017-03-21 23:34:33

感覺2788穩中向好, 小驚喜還是需要等待。
我個人幾十年的體會是"急功近利很難賺大錢, 兼且風險不小!"[滴汗]
炒股也好, 投資股票也好, 不要跟車太貼![大笑]

精熙全年盈利增16% 末期股息連特股息派13.5仙

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... N201703211095_C.pdf

精熙國際(02788)公布,截至去年12月底止,全年盈利466.8萬元(美元.下同),按年增長15.75%,每股盈利0.57仙;派末期股息3.5港仙,及特別股息10港仙,合共派息13.5港仙。

期內,收入7349.1萬元,減少5.24%。

末期股息, 預計於二零一七年八月一日或之前派付。
特別股息, 預計於二零一七年八月二十五日或之前派付。
二零一六年度向股東派付之股息將合共為每股0.17港元,包含二零一六年十月三日(星期一)向股東派付之中期股息每股0.035港元及未來將派付的末期股息和特別股息,派息率約386%。

212 : GS(14)@2017-03-21 23:43:44

維持140萬盈利,9,800萬現金
213 : mottmac(1440)@2017-03-22 00:33:01

greatsoup212樓提及
維持140萬盈利,9,800萬現金


是美金..9800萬美金..不是港元
214 : GS(14)@2017-03-22 07:37:46

無寫貨幣啦,一直
215 : GS(14)@2017-06-02 12:33:10

本公司董事會(「董事會」)謹此通知本公司股東及有意投資者,根據本集團截至二零一七年
四月三十日止四個月的未經審核管理賬目顯示,相較於二零一六年同期,本集團綜合溢利錄得
增長。本集團預期截至二零一七年六月三十日止六個月本集團之綜合溢利將較二零一六年同期
錄得增長,董事會相信,綜合溢利增長主要由於綜合營收增加及毛利增加,但不包括如果未來
本集團巴西聯營公司PYBL清盤對本集團之財務影響(有關更多詳情請參閱本公司日期為二零一
六年十二月三十日之公告、二零一七年三月十六日之公告及二零一七年三月二十一日之末期業
績公告)。

216 : Louis(1212)@2017-06-30 15:53:47

投資股票其實很簡單, 低位買完平貨後, 剩底的就是等待, 等運到!

例如2013年我在63-78仙買了一些2788, 等待到而家,還在繼續等待。
217 : GS(14)@2017-06-30 23:05:57

Louis216樓提及
投資股票其實很簡單, 低位買完平貨後, 剩底的就是等待, 等運到!

例如2013年我在63-78仙買了一些2788, 等待到而家,還在繼續等待。


無限金錢才可以這樣做,但錢少就真的沒辦法
218 : Louis(1212)@2017-08-03 12:54:10

希望2788能升到人都癲,三年內見五蚊!
https://hkstockinvestment.blogsp ... 7414882739431692900
1. 母公司亞洲光學的車載鏡頭業務高速增長,會惠及精熙國際。
2. 精熙國際成為小米的供應商,為小米提供投影電視的外殼和模具。
......

219 : rzsr(55494)@2017-08-03 18:30:01

今天到底怎么了??
220 : Louis(1212)@2017-08-04 00:45:40

rzsr219樓提及
今天到底怎么了??


我低位買完平貨後, 除了等待, 什麼都不做!
221 : GS(14)@2017-08-04 05:23:16

Louis220樓提及
rzsr219樓提及
今天到底怎么了??


我低位買完平貨後, 除了等待, 什麼都不做!


恭喜晒
222 : Louis(1212)@2017-08-04 14:31:15

Louis 2017年8月4日 下午1:43
在過去三年中,2788的單日最大成交量發生在2015年1月30日, 2,104.2萬股(開市0.795,最低0.755,最高0.955,收市0.785)。

資金推動升市! 今天應該能夠看到一個新的記錄!?

2788見上市價2.2元應該不是一個大挑戰,非常可能在今年內見到,但見五蚊真的需要兩三年。個股一旦轉趨勢,可以升到你不敢相信!

偉哥2017年8月4日 下午3:45
2788今日的成交量應是自2006年初上市第一日之後, 最大的單日成交量, 不知是因為網友們買上, 還是有其它原因。

Louis 2017年8月4日 下午4:45
2788今日的成交量3,064.4萬股(開市1.43,最低1.41,最高1.65,收市1.58)。

223 : rzsr(55494)@2017-08-04 16:52:08

Louis220樓提及
rzsr219樓提及
今天到底怎么了??


我低位買完平貨後, 除了等待, 什麼都不做!


今天又涨了。恭喜你了。此股我也持有,但量不多。又错过了机会。
224 : rzsr(55494)@2017-08-04 21:34:13

rzsr223樓提及
Louis220樓提及
rzsr219樓提及
今天到底怎么了??


我低位買完平貨後, 除了等待, 什麼都不做!


今天又涨了。恭喜你了。此股我也持有,但量不多。又错过了机会。


On 4 August 2017, the directors declared an interim dividend for the six months ended 30 June 2017 of HK3.5 cents (equivalent to US0.45 cents) per share

派3.5港仙。
225 : Louis(1212)@2017-08-04 21:45:15

我更關心:
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... N201708041145_C.pdf
於二零一七年六月三十日,本集團共有2,668名僱員(於二零一六年六月三十日:2,047名僱員)。 截至二零一七年六月三十日止六個月錄得僱員成本約13,373,000美元(截至二零一六年六月三十日止六個月:10,092,000美元)。

226 : Louis(1212)@2017-08-04 21:52:19

其實不少人喜歡高追, 溝上唔溝落, 愈貴愈買.....
227 : joeskwu(7590)@2017-08-04 22:22:58

2016-01-19 Webb David Michael 買入 精熙國際 (2788) 60 萬股 平均價 0.83

持有權益的股份數目股本 57,626,000
佔已發行 7.01%
228 : rzsr(55494)@2017-08-04 23:49:54

Louis225樓提及
我更關心:
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... N201708041145_C.pdf
於二零一七年六月三十日,本集團共有2,668名僱員(於二零一六年六月三十日:2,047名僱員)。 截至二零一七年六月三十日止六個月錄得僱員成本約13,373,000美元(截至二零一六年六月三十日止六個月:10,092,000美元)。


提得对。员工确实增了不少。
229 : Louis(1212)@2017-08-04 23:57:01

Master SG2017年8月4日 下午11:06
岩岩初步睇左份Announcemrnt,盈利係咪應該為

3.161m + 4.209m = 7.37m

比上年同期大幅增長2.89倍...我覺得已經很不錯了。

等偉哥解讀。

Denevertonmark2017年8月4日 下午11:55
我覺得有驚喜的是來自淸盤?率收入US$4.2mil尚未正式入賬。鑑於公司現金流強,待清盤完成後,我相信公司有機會派特別股息!

230 : GS(14)@2017-08-05 08:22:05

rzsr228樓提及
Louis225樓提及
我更關心:
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... N201708041145_C.pdf
於二零一七年六月三十日,本集團共有2,668名僱員(於二零一六年六月三十日:2,047名僱員)。 截至二零一七年六月三十日止六個月錄得僱員成本約13,373,000美元(截至二零一六年六月三十日止六個月:10,092,000美元)。


提得对。员工确实增了不少。


盈利增4.16倍,至620萬,1億現金
231 : pcp7838(1616)@2017-08-09 17:10:48

呢隻爆前研究唔敢入,入左中國動向.
232 : Louis(1212)@2017-08-09 17:43:44

精熙國際 (02788) 業績短評
http://hkstockinvestment.blogspot.hk/2017/08/02788_6.html

Louis 2017年8月7日 下午3:17
反正收到幾年股息後, 我的2788就來接近零成本, 我多數會堅持持有多五年,看看它的轉型和進步。 沒謂多心, 多做多錯, 以不變應萬變才是正道!

233 : to10midnight(57269)@2017-08-09 22:54:45

Louis232樓提及
精熙國際 (02788) 業績短評
http://hkstockinvestment.blogspot.hk/2017/08/02788_6.html

Louis 2017年8月7日 下午3:17
反正收到幾年股息後, 我的2788就來接近零成本, 我多數會堅持持有多五年,看看它的轉型和進步。 沒謂多心, 多做多錯, 以不變應萬變才是正道!


高手高手高高手
234 : greatsoup38(830)@2017-08-11 22:13:09

to10midnight233樓提及
Louis232樓提及
精熙國際 (02788) 業績短評
http://hkstockinvestment.blogspot.hk/2017/08/02788_6.html

Louis 2017年8月7日 下午3:17
反正收到幾年股息後, 我的2788就來接近零成本, 我多數會堅持持有多五年,看看它的轉型和進步。 沒謂多心, 多做多錯, 以不變應萬變才是正道!


高手高手高高手

他大把錢
235 : rzsr(55494)@2017-11-02 19:19:30

又开始涨了。怎么了?
236 : GS(14)@2017-11-03 00:44:40

這一隻可能又業績轉好吧
237 : GS(14)@2018-01-07 14:27:01

盈喜
238 : rzsr(55494)@2018-03-26 18:25:35

再派特别息了。
239 : GS(14)@2018-03-31 07:54:19

年年派大把錢
240 : Louis(1212)@2018-03-31 12:13:59

rzsr238樓提及
再派特别息了。


2788已續連續好多年派息比率300%以上, 仲要帳面現金冇點少到, 2788都算勁。先不說賣不賣盤, 我相信至少未來3至5年,每年可以毫不費力地維持17港仙的派息。

現金流和盈利是兩回事, 2788有強勁的經營現金流, 所以年年派息遠高於帳面盈利, 但帳面現金仍然沒有如何減少到。

最簡單的就是每年的折舊與攤銷, 作為費用從經營溢利中扣除, 但實際上對現金流沒有影響的。看看年報裡的現金流量表, 就知道原因。
241 : GS(14)@2018-03-31 22:40:51

盈利增5.5倍,至780萬,8,000萬現金
242 : rzsr(55494)@2018-05-09 18:17:50

發盈警.首季純利潤比去年同一季減少約80%.主要產品數碼相機銷售疲弱.
243 : GS(14)@2018-05-09 22:01:33

rzsr242樓提及
發盈警.首季純利潤比去年同一季減少約80%.主要產品數碼相機銷售疲弱.


真是大劑
244 : GS(14)@2018-05-10 04:37:03

重要提示
本公告所載本集團截至二零一八年三月三十一日止三個月之財務資料係未經審核。由於財務業績常
受多項因素的影響而波動。因此,本集團於任何期間的財務業績不應被視為任何未來期間預期業績
的指標。
務請本公司股東及有意投資者於買賣本公司股份時審慎行事。 務請本公司股東及有意投資者於買賣本公司股份時審慎行事。
茲提述本公司二零一七年報第12頁之「前景」段落。其中包括:展望二零一八年,經營環境仍
然充滿挑戰,外在經濟環境的變數仍然很大,數碼相機(「數碼相機」)產業仍顯疲弱且本集
團來自數碼相機零部件之收入佔整體收入比重甚高。因數碼相機產業規模萎縮之影響致規模經
濟效益持續縮減,以及人民幣波動影響,本集團面臨相當的成本壓力。
本公司董事會(「董事會」)謹此通知本公司股東及有意投資者,根據本集團截至二零一八年
三月三十一日止三個月的未經審核管理賬目顯示,(1)本集團於截至二零一八年三月三十一日止
三個月收入約16,474,000美元,較二零一七年同期21,395,000美元減少約23%;及(2)本集團於
截至二零一八年三月三十一日止三個月純利約562,000美元,較二零一七年同期2,840,000美元
減少約80%。根據現時可得之資訊,二零一八年第二季度數碼相機產業仍顯疲弱,因此本集團
預期截至二零一八年六月三十日止六個月本集團之純利將較二零一七年同期錄得減少。
上述事宜與多項因素有關,包括下列各項:(1)數碼相機產業疲弱致營業額規模縮減,影響毛利
率下滑;及(2)由於本集團主要生產據點位於中國且功能性貨幣為人民幣,於截至二零一八年三
月三十一日止三個月人民幣兌美元升值,本集團錄得匯兌損失1,670,000美元,較二零一七年同
期205,000美元增加,如不考慮兩期錄得匯兌損失差異之影響,截至二零一八年三月三十一日止
三個月純利較去年同期減少約29%。預計上述第(1)項因素將於二零一八年第二季持續,且仍將
持續面臨人民幣匯率波動之風險。
245 : GS(14)@2018-07-07 13:03:41

佈之目的是就本公司於二零一八年五月八日發出之盈利警告公告(「該公告」)提供最新資料,
以待本集團截至二零一八年六月三十日止六個月中期業績之審核及發佈二零一八年六月三十日止
中期業績公佈。除文義另有所指外,本公告所用詞彙與該公告所界定者具有相同涵義。
董事會謹此通知本公司股東及有意投資者,董事會根據現時可得之資料(包括本集團未經審核管理賬
目),本集團預期(i)截至二零一八年六月三十日止六個月收入約為34,070,000美元,較二零一七年
同期46,185,000美元減少約26%;及(ii)截至二零一八年六月三十日止六個月純利將介於3,000,000
美元至3,161,000美元,與二零一七年同期純利3,161,000美元相比,變動幅度介於減少約0%至5%。
上述事宜與多項因素有關,包括下列各項:(1)因數碼相機產業疲弱致營業額規模縮減,本集團預
期截至二零一八年六月三十日止六個月收入較二零一七年同期收入減少約26%,預期影響毛利減
少;(2)由於本集團主要生產據點位於中國且功能性貨幣為人民幣,二零一八年第一季因人民幣兌
美元升值,本集團錄得匯兌損失1,670,000美元。惟二零一八年第二季人民幣兌美元之走勢反轉,
由升值轉為貶值,根據目前可取得的本集團資料的初步評估,預期二零一八年第二季錄得匯兌收益
將介於1,696,000美元至1,896,000美元。由於匯率波動之影響,預期截至二零一八年六月三十日止
六個月之錄得匯兌收益將介於26,000美元至226,000美元,對比二零一七年同期為匯兌損失
905,000美元;及(3)誠如本公司二零一七年報第9頁之「與於一間聯營公司之權益有關之責任」段
落所提述,其中包括:本集團於二零一七年五月二十三日不再攤分Pioneer Yorkey do Brasil
Ltda.(「PYBL」)之業績,並視為處分PYBL全部49%股權,導致二零一七年期內因處分而錄得累計
貨幣調整虧損約4,209,000美元之事實,是一次性的情事,而二零一八年六月三十日止六個月已無
此情事。
本公告所載資料僅根據董事會對目前可取得的本集團資料的初步評估作出,其中包括本集團現時可
得之未經審核管理賬目,並非基於本公司核數師審核或審閱之資料或數據,董事會謹此強調本集團
截至二零一八年六月三十日止六個月的中期業績將受多項因素影響,包含但不限於可能受本公司核
數師審核或審閱調整。如有進一步消息,將另外發出公告(如有需要),或於二零一八年中期業績公
佈披露,本公司截至二零一八年六月三十日止中期業績公佈預期將於二零一八年八月刊發。
246 : GS(14)@2018-08-08 05:27:47

盈利降7成,至190萬,8,200萬現金
247 : rzsr(55494)@2018-08-08 06:42:28

派中期股息每股3.5港仙.
248 : Louis(1212)@2018-09-14 19:06:53

隔近35個月, 精熙2788今天使用永豐金證券(代碼6259)重啟回購了224K股($1.09~1.1), 全天成交量238K股。也算是合理的行動!
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20180914757_C.pdf
249 : GS(14)@2018-09-15 10:45:10

終於回購,也好
250 : Louis(1212)@2018-09-17 17:05:01

精熙2788今日繼續使用永豐金證券(代碼6257)回購了100K股($1.12), 全日成交量352K股。也算是合理的行動!
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20180917394_C.pdf
251 : GS(14)@2018-09-21 07:38:04

回購要加油
252 : Louis(1212)@2019-01-04 22:36:03

精熙料去年盈利錄增長
http://www3.hkexnews.hk/listedco ... N201901041286_C.pdf

精熙國際(02788)預期,截至去年底止,全年綜合溢利按年錄得增長,2017年溢利為578萬美元。

該公司指,因數碼相機產業疲弱,預期營業額將按年減少,惟盈利增長主要是期內錄得滙兌收益,以及今年再無如2017年的一次性損失。
253 : rzsr(55494)@2019-03-20 23:21:37

这次也派特别股息了。很好,很好。
254 : GS(14)@2019-03-21 08:31:59

真是好強勁
255 : GS(14)@2019-03-25 04:59:35

盈利降6成,至380萬,8,200萬現金
熙國 2788 專區
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=273366

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