ZKIZ Archives


畫公仔畫到出腸-永興國際(621)

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20080304/LTN20080304306_C.pdf

公司賣其物業及其部分業務,即值錢部分。

出售事項之理由
本集團之主要業務為於香港及中國從事上蓋建築、地基打樁、基層建築工程、斜坡修護工程、專項建築工程及室內裝修工程。

於非常重大收購協議完成後,本集團之業務為(i)於香港及中國從事上蓋建築、地基打樁、基層建築工程、斜坡修護工程、專項建築工程及室內裝修工程;及(ii)於中國從事污水處理業務;及(iii)於香港從事物業發展業務。

假設於非常重大收購協議完成時及完成前,本集團之業務為於香港及中國從事上蓋建築、地基打樁、基層建築工程、斜坡修護工程、專項建築工程及室內裝修工程。

本集團就出售事項之估計應收所得款項淨額約為 169,470,000港元。董事有意將出售事項之所得款項淨額用作本集團之一般營運資金,及於投資商機出現時用作本集團之未來發展資金。於本公佈日期,本公司尚未敲定任何特別投資計劃。

董事認為,代價較目標集團之淨資產有所溢價,而銷售貸款及出售事項實為本集團變現目標集團及鞏固本集團財務狀況之良機。經計及目標集團之估值,董事會認為,出售事項之條款及條件誠屬公平合理,且出售事項符合本公司及股東之整體利益。

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20080114/LTN20080114311_C.pdf
之前收購生物菜油業務,以發行股份支付。

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20071213/LTN20071213081_C.pdf
公司無負債,卻有六千萬現金。

公司淨資產有一億七千多萬,今次買入的資產扣除利潤部分大約七千萬。

現金加這次資產轉讓已佔公司資產近八成(6,000萬+7,000萬)/17,000萬)。

這次轉讓完全完成後,公司的資產大部分都是現金,可謂一隻殼股。
greatsoup:
看埋個架構圖就明。
看唔明都無辦法,因這步未實行。
股本少,市值低,賣部分值1.6億,市值有1億。
公仔 畫到 到出 出腸 永興 國際 621
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=3875

母公司?子公司?-中華網(8006)

http://gem.ednews.hk/listedco/listconews/gem/20080306/GLN20080306050_C.pdf

中華網宣佈,前一陣子購入母公司-在美國上市中華網股份,斥資3,000萬。

現在母公司子擁有子公司,子公司亦有母公司的股份,那究竟這是子公司,還是母公司?

另外,公司有10多億現金,不好好利用,或去派息,或去回購,去回贈股東,竟然走去買母公司的股份,托住母公司股價,簡直是浪費公司資金的行為,不知所謂。這家公司的管理層差劣,不買也罷。



後記:
現在,中華網決意派發5.36元的股息,即40合1前的0.134元,這亦是一個不錯的方法去釋放股東價值,值得各位擁大量現金但卻有絕少機會投資的公司借鑑。
母公司 子公司 子公 中華網 中華 8006
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=3877

選美概念股-奧亮集團(547)

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20080307/LTN20080307228_C.pdf


協議年期
協議年期由二零零七年十二月二十四日起至二零零八年十二月三十一日止(包括該日),可由SIME酌情決定將協議年期再延長連續最多四年,直至二零一二年十二月三十一日止(包括該日)。SIME須於相關年度之十月一日前向其他協議方發出書面通知,表明有意重續選美會主辦協議。

代價
於協議年期內, 須於每年年初就權利支付年費3,000,000美元(約23,400,000港元)。假設協議年期於二零一二年十二月三十一日前連續獲續期,則SIME就權利應支付之總代價將為15,000,000美元(約117,000,000港元)。

訂約方之其他責任
於協議年期內,選美會須每年於澳門舉行,每屆將有至少50名參賽者。SIME須履行傳統上及歷來與主辦選美會有關之一切職責,而ING及APM須就此持續向SIME提供協助。

ING及APM須安排勝出選美會的佳麗,在彼等“任期”內出席至少三(3)個由SIME指派的活動。倘選美會的任何勝出佳麗未能出席任何該等活動,則ING及APM須負責SIME因該等未能出席而承受或產生之任何損失、責任、損害或索償。

SIME須承擔選美會各參賽者於澳門之住宿、餐膳、服裝及保安費用。


訂立選美會主辦協議之原因
選美會為一項於過去47年在全球不同著名城市舉行之知名國際選美活動。本集團預期可透過開發權利受惠及進一步擴充旗下娛樂媒體業務。此外,於協議年期內主辦
選美會,可提升及進一步鞏固本集團在國際上之企業形象,進而有利本集團業務拓展。誠如本公司日期為二零零七年十一月九日之公開發售章程所披露,本集團積極
拓展其他投資機會,特別是在澳門。由於選美會將於澳門舉行,本集團亦可藉此於澳門市場開拓不同業務範疇,並有機會為本集團其他業務帶來有利之新商機。

....

選美會」 指 Miss International Pageant

greatsoup:
香港第一隻世界小姐選美概念股終於誕生,祝香港更創炒作新紀元。

這家公司未辦過這類盛事,竟然膽粗粗走去搞,真要看看辦得如何。不過不務正常的公司始終會受到市場的懲罰。

之前這家公司有一次又拆,供及供認證的舉動,真是亂來。
選美 概念股 概念 奧亮 集團 547
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=3878

狐貍開始露出尾巴-直真節點科技(2371)

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20080306/LTN20080306326_C.pdf

框架協議之背景

.....

Million Gold獲知會,信望與創智利德訂立安排,以認購創智利德新發行及配發之股
份。

經營戶外廣告電視幕牆

新華音像中心已與創智利德簽訂合作協議,以於中國各大城市經營及廣播一系列戶外大型二極管顯示器。

董 事預計(惟要視乎對該業務之進一步研究及盡職審查檢討),在經濟發展較佳之主要城市之商業中心區,將設立具備超卓屏幕素質之大型戶外顯示屏幕。中方夥伴將 提供新聞相關內容,以於顯示屏播放,而該業務之收益則會來自於中國主要城市之戶外大型二極管顯示屏播放之廣告。顯示屏在日間會持續地廣播,日內不同廣告時 段會收取不同廣告費。亦會委聘廣告代理負責廣告時段之銷售及市場推廣。帶動收益增長之動力,將為大型二極管顯示屏之廣告時段增加、廣播時間及廣告播出時間 增多及廣告費上升。

正式協議之執行及完成須待(其中包括)以下先決條件於二零零八年八月二十七日
(「截止日期」)或之前完成方可落實:

.....

e. 本公司需成功從市場籌集不少於 100,000,000港元( 100,000,000.00港元)。

....

3. 誠意金

Million Gold需於簽立框架協議後十四個工作天向Lu先生及Ho先生之律師支付一筆 24,000,000港元( 24,000,000港元)之金額作為誠意金(「誠意金」)。倘簽立正式協議之先決條件尚未於截止日期或之前達成,誠意金連同根據當前市場利率計算之應計利息須於二零零八年八月二十九日或之前歸還Million Gold。

greatsoup:

框架協議即是未落實,還未落實就付兩千多萬,真是"未見官先打三十大板"。


其先決條件是集資一億元,即是這家公司會於不久內配股或發行可換股債。

這家公司現時炒到飛起,集資一億倒不是太困難,但是集資到一億後,又會如何?這倒要看個究竟。
狐貍 開始 露出 尾巴 直真 節點 科技 2371
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=3879

超冷門地產股-永發置業(287)

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20080306/LTN20080306314_C.pdf

公司售出一個物業,套現7,500萬,淨所得7,200萬,賺800多萬。

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20071221/LTN20071221123_C.pdf

這家公司在七三狂潮上市,至今已三十多年,近來創辦人兒子辭世。

據半年報所述,有兩千萬現金,一億二千多萬股票,一億三千多萬投資物業,該物業在此值六千三百多萬。

套現後,股票加現金扣除所有負債三千七百多萬,共有一點七億流動資產,加上投資資產,淨可變現資產共三億。

不計其他資產,以股本數四千萬計算,可變現值達七元,流動資產共四點二五元。

公司上半年二千萬盈利,大部分靠炒股及樓價升值所得,扣除兩部分收益後盈利只得六百萬,每折合一毛五分,預計下半年市道甚差,若股票盈利全沒,不過有售樓收益補上,加上租合收入及物業升值,預計全年盈利約二千五百萬,折合每六毛兩分五,以現價計市盈率為六倍,但公司派息太少,加上公司規模太少,買賣兩閒,難以吸引小股東。

建議若大股東有錢的話,可以動用少量錢私有化,或是索性賣殼,留錢養老。
冷門 地產股 地產 永發 置業 287
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=3880

林地借錢法-華脈無線通訊(499)

公司原名百利好地產,在九七金融風暴前夕上市,其後轉營科網,易現名至今。

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20070803/LTN20070803307_C.pdf

二零零七年八月,向可換股債券認購人購入廣東省林地,作價5,800萬元,全部以現金支付,先付一半,其後才付另一半。

同時配售三億二千萬新股,每股一毛兩分六,集資三千九百五十萬大元。

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20080306/LTN20080306339_C.pdf

五個月之後,向同一個人售回該林地,作價5,880萬元,以現金支付,先付一成,完成後付出其餘九成。

顯而易見地,其實該人是以這塊林地作抵押,取5,800萬周轉,然後有時以5,880萬償還。

一條簡單的問題,這樣年利率是多少?

以簡單利率計: ((5,880/5,800) - 1) *12 / 5 = 3.31 厘

以複利計:(5,880/5,800)^(12/5) = 3.342厘

以八月時的利息計算,這樣大額的存款利率和風險相較來計,實在算在非常之高,加上要搞一大輪手續,所賺實在不多。這塊在廣西的地根本不值太多,若他賴帳根本無他辦法,上市公司只好拿著一塊垃圾地全部撇帳然後虧光,這個人兄又可以拿走人,又不用還給公司,看來這對原本持有該林地的人非常有利。

但原來不是!

公司的後著是藉著這地配股四千萬才是真章,所以對公司也有著數。

惟一不幸的是小股東,因這家公司根本沒大股東,那些內部人當公司是提款機,壞入公司數,好的只給回原額的金錢,小股東的權益真是會慢慢給人吃光。

同場加映該公司近來的動作:
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20070814/LTN20070814388_C.pdf
賣物業套現1,800萬。

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20070828/LTN20070828457_C.pdf
購入DOTV戶外廣告電視業務,作價2,700萬,以2.7億股,每股0.1元的新股支付。

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20071015/LTN20071015478_C.pdf
分兩批配售最多3億元可換股票據,換股價0.1元,年息5%,完成後股份增至60多億股。

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20071221/LTN20071221368_C.pdf
賣物業套現5,550萬。

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20071221/LTN20071221154_C.pdf
公司半年賺600萬元。
林地 借錢 華脈 無線 通訊 499
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=3881

瀚宇博德(667)-是成是敗?(1)

歷史:

該公司前身為一家Pacific Techvest(太平洋科技投資),從事印刷線路板業務。其後於1998年被現有股東華新麗華焦家收購至今,2002由現任非執行主席父子掌舵,次年公 司在江陰開廠,開啟瘋狂擴張之旅。由於筆記簿電腦的熱潮,該公司所生產的「較高」科技的多層線路板供不應求,其後產能由初開廠時的50萬平方尺,年營業額 7,000萬美元,增至上市前的280萬平方尺及2.6億美元。上市時佔全球該等市場約30%。

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20060926/00667/F125_c.pdf
公司業績逐年強勁增長,從現金流可見,公司極需現金壯大。

上市時價格發行3.25億股,每股作價1.77元,集資約5億元。上市之後,公司繼續擴張,並發展網絡、手機等的多層線路板。

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20070320/LTN20070320016_C.pdf
公司公佈2006年業績,盈利上升30%,由於上市令股份增加,每股盈利略升。預計下年月產能會增至400萬方呎,但是原料上升及線路板價格下跌影響公司營運。

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20070820/LTN20070820339_C.pdf
公司公佈2007業績,盈利暴增90%,但不派息,其中,其他收入急增,估計應為上市所得資金的利息。

帳目資金急促惡化,並需向中間控股公司借款及抵押存款以擴充。

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20071221/LTN20071221320_C.pdf
收購母公司流動電話線路板業務,作價1,900,000美元。

公司產能增至405萬尺及10萬尺聯結板。

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20080305/LTN20080305373_C.pdf
關聯公司的協助金額竟超過規定一倍,可見公司產品供不應求。

以下就是我在WiseSearch找到的資料:
2007-12-25 TW AppleDaily










瀚宇博明年每股稅前衝5元





【魏 鑫陽╱台北報導】筆記型電腦(NB)板廠瀚宇博德(5469),昨日召開臨時股東會,瀚宇博德總經理束耀先表示,明年NB產業景氣大好,將推升NB板出 貨、營收攀升,將以較今年成長3成以上為目標。法人預估,瀚宇博德明年合併營收上看250億元,每股稅前盈餘挑戰5元。


Eee PC出貨加持


為 滿足客戶需求,瀚宇博德將持續擴充兩岸產能,其中江陰廠目前月產能為410萬平方呎,明年將會增加到540萬平方呎;台灣廠月產能為50萬平方呎,明年則 藉由去瓶頸等製程,希望可提升到60萬平方呎。法人預估,瀚宇博德今年NB板出貨約4100萬片,明年除了NB出貨成長外,Eee PC、OLPC等低價電腦更是一大助力,明年瀚宇博德NB板出貨量可逾5500萬片,較今年成長30%以上,全球市佔率可由今年的42%成長至45%;瀚 宇博德明年合併營收上看250億元,每股稅前盈餘挑戰5元。瀚宇博德昨日股東會,除通過修訂公司「背書保證辦法」及「公司資金貸與他人作業程序」案,也完 成1董1監的補選案,信昌電(6173)總經理程凌天當選董事,華科采邑代表人陶承漢則為監察人。


不怕勞動合同法


束耀先表 示,12月以來,受到年終盤點、客戶調整庫存等因素影響,預估單月合併營收將較11月衰退,約落在18億元下上。展望明年,第一季在產業進入淡季,加上農 曆春節效應等,預估季營收將較第4季減少約10~15%;第2季起,隨著新客戶、新定單開始出貨,營收可望逐步回溫。至於中國即將實施新版勞動合同法、所 得稅法,束耀先指出,各方多認為將會造成台商成本增加,但對瀚宇博德來說,反倒是有利的。因為瀚宇博德的中國薪資本來就優於一般同業,且多以獎金的方式發 放,所以新版勞動合同法對於生產成本影響有限,反倒不利於小廠生存,對於後續價格穩定、產業秩序有幫助。至於税法部分,瀚宇博德近年來幾乎以每年一座廠的 方式進行擴產,所以適用的租稅減免會逐年到期,稅賦不會一下子暴增。



Ming Pao 2008-01-07











手提電腦線路板「一哥」估值廉瀚宇博德迎增長潮





瀚 宇博德(0667)是全球手提電腦線路板生產商「一哥」,按Digitimes 估計,巿佔率達40%。手提電腦需求急速增長,帶動公司07 年上半年純利大升82%,遠較一眾台灣同業優秀。「07 年已完結,全年收入估計約增長64%,純利率與06年大致看齊。」行政總裁葉新錦說。筆者以此推斷,公司純利亦會增長64%,07 年每股盈利估計為0.29 元,巿盈率低至5.1 倍,較台灣同業便宜(見表)。葉新錦表示,今年增長可望繼續。撰文:江偉明瀚宇博德78%收入來自手提電腦線路板。07 年,全球手提電腦銷量增長驚人。


國際數據資訊有限公司(IDC)指出,07 年第3 季,全球手提電腦付運量增長37%,是10 年來最大增幅,增長較桌上電腦高33 個百分點。同期,全球最大手提電腦製造商廣達,銷量增長超出預期的15%,達19%。


行業巨擘生意看升30%


台灣的廣達、仁寶、緯創、英業達及華碩,是全球手提電腦主要製造商,巿佔率達80%,都是瀚宇博德的客戶。IDC 及台灣中信證券預計,這5家巨頭明年手提電腦銷量增長可達30%。


葉新錦說,推動這些增長的因素有多方面: 「微軟Vista 愈來愈成熟、手提電腦愈來愈多多媒體功能、無線接駁功能愈來愈好,都有幫助。」他續道︰ 「原本用桌上電腦的,很快會改用手提電腦。」據IDC 預測,手提電腦佔全球電腦銷量的份額,將愈來愈大(見圖)。


手提電腦價跌掀需求


「還有一個重要因素:手提電腦已變得愈來愈廉宜,巿場上已有199 美元以下的notebook。」各大廠商都瞄準了廉價手提電腦巿場。07 年11 月,華碩推出針對兒童設計的手提電腦,目標巿場是中國和美國,售價369美元,再在其他巿場推出一系列售價低至349 美元、239 美元及199 美元的手提電腦。戴爾表明,今年將在中國推出中低價電腦,這都有助手提電腦銷量。


「電腦芯片設計改進了,功能多了4 倍,對線路板提出更高要求,這有助提高線路板的售價。」葉新錦解釋,以往一塊芯片在線路板上有800 個接點,現在變得更精密,有1056 個接點,線路板的製造工序也因而要提升,以前是用機械鑽孔,現在是雷射鑽孔。以往線路與線路間,相隔100至125 微米,現在要收窄到50 至75 微米,售價自然要提高。


面對龐大需求,瀚宇博德產能會提升22%,今年下半年完成,對手一樣會擴產。「我們相較對手有過人之處,我們的巿佔率由去年中35%升至現時40%,就能說明問題。」 下半年完成產能提升


瀚宇博德的主要對手,是金像電子,巿佔率28%。「我們和全世界最大的手提電腦製造商廣達,有很長的合作關係,會一齊開發產品,我們3 天便能交出樣品,2 星期可小量試產,讓客戶測試巿場反應,應是全行最快。相對金像電子,我們的良品率又高1 至2 個百分點。」葉新錦07 年8 月才正式加入瀚宇博德董事局,首個目標就是提升毛利率, 「我發覺,公司還有很多地方可以再精簡。而且,生產規模大了,單位成本可以再下降。我們去年上半年毛利率17.6%,今年目標是要做到18.5%至 19.5%,這個數字我算了整整1 個星期,我們是有信心達到的。」編輯:陳楚源



工商時報 2008-02-20










瀚宇博搶全球NB板40%市佔率





瀚 宇博德(5469)首季受惠於去年第四季訂單遞延效應發酵,NB板出貨量可望增加七十至一百萬片。瀚宇博德稽核長黃建樺表示,首季營收將是今年最低點,不 過逐季走高的態勢不變,且若全球NB出貨量可望達到一.三億台,瀚宇博德全年出貨片數一定可以達到五千四百萬片,全球市佔率首度突破四成大關,初估出貨片 數有機會較去年成長近三成。


NB板一哥瀚宇博德去年第四季因缺料以及主力客戶暫緩下單,初估約有七十萬片至一百萬片NB板將遞延至第一季出貨,受惠於遞延效應發酵。


黃 建樺指出,往年首季營收約較去年第四季下滑一○%至一五%,不過受惠於此意外訂單,初估首季季營收下滑幅度將會減緩,比例應會比較接近一○%,至於即將到 來的二月,黃建樺表示,由於大陸廠未在雪災中停電,受影響不大,初估二月營收表現大致與往年相同,不過仍會較元月下滑二○%至二五%。


瀚宇 博德看好今年NB出貨前景,今年仍編列三十億元的資本支出,用以擴充江陰廠的產能,依據既定計畫,江陰廠今年總產能將達到五二五萬平方英呎,明顯優於去年 的四百一十萬平方英呎,黃建樺表示,今年新增的一一五萬平方英呎產能,其中有一百一十萬英呎為傳統板,至於HDI板則僅增加五萬平方英呎。至於台灣廠今年 雖沒有擴產計畫,不過在有效提升效率下,推估產能也可望達到五十萬平方英呎。


瀚宇博德表示,江陰廠環評取得的擴產額度已於去年用磬,現正在 申請新的額度,對於環評相當有信心,認為順利擴充的可能性極大,瀚宇博德指出,雖然既有的擴產計畫已定,不過由於仍有環評以及接單的變因尚待考量,未來在 擴充速率上將進行微調,如不符預期,不排除原訂在七月全數開出的產能,會改成在七月及九月,分二階段開出。


瀚宇博德繼去年NB板達到四一六 ○萬片高峰後,今年期望在新產能挹注下,可以再創新高,黃建樺指出,針對今年全球NB出貨量,市場看法仍相當分歧,如整體出貨量可達一.三億台,有把握 NB板的出貨量應不低於五千四百萬片,年成長率達二九.八一%,至於全球市佔率則達四一.五四%,且即使NB出貨不如預期,也有把握可以穩住四成的市佔 率。


2008-02-26 工商時報










大陸環評政策嚴苛,擴產受限 台資PCB廠 資金回流





受到中國政府嚴苛環評政策所限制,台資PCB廠紛紛轉向尋求其他區域設廠,其中除了越南是一個選擇外,目前業界正興起一股讓資金回流台灣的趨勢,包括欣興、燿華、金像電都可望進一步根留台灣外,至於瀚宇博德、華通等大廠也不排除未來在台灣繼續投資。


近 八年來台資PCB廠均前進大陸設廠,而動輒數百萬平方英尺的月產能,替台商提供營運成長動力,惟近年來中國環保意識抬頭,中國政府更以嚴格的總量管制方 式,限制台商繼續擴充產能,為此,台資PCB業者無奈,必須另闢生存方式,其中除了金像電與瀚宇博德必須跟隨組裝廠客戶仁寶,前進越南設廠外,其他台資 PCB業者的解決方案則陸續浮出檯面。


其中,一線大廠的欣興,雖然佈局遍及華東、華南,目前中國各廠區也仍有空地,但同樣受到中國環評管制 影響,多數廠區內空地無法繼續擴產使用,為此,設備圈傳出欣興已經前進中國內陸的長沙,進行設廠準備,另外業界也傳出欣興目前有也正在台灣尋求新土地,採 雙軌政策繼續在台灣投資。


至於手機板龍頭廠的燿華,則是動態最為清晰的一家,該公司已於日前在宜蘭利澤工業區,採購利澤第三期的土地,作為燿華後續擴充印刷電路板產能的新廠區;同為大廠的華通,雖然目前動態未明,但業界認為,華通後續若有擴產需求,應該會以在中國與台灣擴產的可能性最高。


而在明年以後可望配合大客戶仁寶腳步在越南設廠的金像電與瀚宇博德,對於後續的擴充也各有打算。


金像電表示,今年將在台灣投資新台幣十億元用以擴充高階HDI製程產線,而瀚宇博德澄清,是否前進越南目前還在評估階段,並未如外界傳言有放棄打算,也透露,目前江殷還有二個廠的空間可以擴建,如果未來滿了,會考慮繼續在台灣跟中國兩地持續擴充。





2008-03-06 經濟日報(台灣)












欣興 明年底赴越設廠 電路板協會越南專區計畫成形,下月將組團考


台灣電路板協會爭取在越南設立印刷電路板專區的計畫,漸露曙光,聯電(2303)旗下全台最大印刷電路板廠欣興電子(3037)董事長曾子章昨(5)日表示,最快明年底在越南設廠,但未來十年大陸仍是擴廠主力。

印刷電路板(PCB)產業過去幾年大舉投資大陸,近年受宏觀調控、勞力成本及環保等影響,投資速度正減緩,越南成為大陸以外的新歡。


欣興電子是目前在大陸布局最縝密、完整的PCB廠商,曾子章昨天鬆口,最快明年底設廠,評估的地段不只一塊,地點視台灣電路板協會(TPCA)規劃越南PCB專區腳步而定,何處進度較快,就選在何處設廠。


台 灣電路板協會(TPCA)表示,大陸勞動合同法上路後,刺激PCB上下游廠商前往越南設廠意願,TPCA將在4月三度組團考察越南,並可望初步決定PCB 園區落腳地點,藉此集合同業力量與當地政府爭取較多的土地與租稅等優惠,專區若有PCB大廠帶頭,相關廠商跟進意願將提高。


電子資訊業從大 陸轉向越南逐漸浮出檯面,尤其筆記型電腦(NB)代工大廠仁寶(2324)率先大舉投資,更引起PCB產業的重視,全球前兩大NB用PCB供應廠瀚宇博德 (5469)、金像電子(2368)都慎重評估越南設廠計畫。對PCB廠而言,當地基礎建設條件較差,也缺乏產業鏈的上下游配套,金像電可能腳步較快。




下篇會分析今年報及未來的發展。
瀚宇 博德 667 是成 成是 是敗
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=3882

瀚宇博德(667)-是成是敗?(2)

以下分析今年末期業績:

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20080306/LTN20080306359_C.pdf

該公司今年盈利5,800萬美元,即4.524億港元,盈利增長95%,以13.16億計,每股盈利0.343元。

毛利及純利率均有約1%的上升,在金屬價格上升的情況下,尚算不錯。

公司財務顯著惡化,現金6,000萬美元,欠債約2億美元,大部分變成廠房、存貨、應收帳等。

該公司持有約700萬美金衍生工具,於公告中並無提及該等公具,但應為原料對沖的公具。

稅務方面,在調整後,仍有稅項豁免,因每個廠以獨立項目處理,不是四個廠以同一個項目處理,所以每個廠的繳稅方法是不同,現在該公司有部分新廠尚未盈利,所以那些廠是不需繳稅的,所以稅務對其影響反而不大。

公司派息略少,只得5仙,以每股1.22元計,股息只4厘多。

市 盈率方面,現時市盈率只是3.55倍(1.22/0.343),但是其負債太多,所以和其他有淨現金的工業股市盈率略低是正常,但不致於如此偏低,如有心 購入,可以以現價先購一注,但惟一留意其公司有沒有配股的行動令股東權益攤薄及其負債率的偏高的情況是不是會持續(最近公司又和同系公司聯合借貸,可見問 題短期不會解決),成本升高及稅務問題對此公司隱憂卻小。

2008-03-12 台灣聯合晚報











瀚宇博 金像電 去年每股純益新高


全球筆記型電腦(NB)去年出貨暢旺,帶動瀚宇博德(5469)、金像電子(2368)全球前兩大NB印刷電路板(PCB)廠獲利攀上歷年新高;瀚宇博每股純益4.07元刷新紀錄,金像電自結2.82元則是八年之冠。

瀚宇博去年財務報表率先出爐,合併營收185.65億元,優於前年42.06%,稅後純益13.54億元、每股純益4.07元,同創創下歷年新高,稅後純益年增率59%。


金像電自結去年合併營收194.55億元,稅前盈餘16.5億元、稅後純益14.43億元,營收年增率28.38%、稅後純益成長14.25%,其中稅後純益創歷年新高,每股純益則是89年後之冠。

瀚宇博2月合併營收14.76億元,年增率34.68%;前兩月合併營收33.23億元,優於去年同期30.94%。金像電2月合併營收14.32億元,比去年2月增加25.57%;前兩月合併營收31.86億元,年增率15.76%。


2008-03-15 信報 思聰


瀚宇博德擴廠房增產能


瀚宇博德國際(667)2007年營業額5.04399億美元,較2006年上升65.07%,獲利5806.8萬美元,上升88.53%,每股獲利4.4美仙,上升46.7%,股東資金2.31億多美元或每股17.57美仙。


公司是全球最大筆記本電腦印刷電路板(PCB)供應商,2007年開始生產高密度電路板(HDI)並購入一家柔性印刷電路板(FPC)生產商。此外,對軟硬結合電路板(RFC)研究及開發,令集團未來可涉足RFC產品市場。


2007年集團在筆記本電腦PCB市場佔有率39%,較2006年上升9%。營業額上升65.7%,2008年將擴建廠房,以擴充PCB及HDI產能。毛利率15.2%(2006年14.5%)。


集團員工七千五百名,成本3400萬美元,估計未來PCB產品需求繼續增長,集團提升產品質量及成本效益以擴大客戶群。另持續完善HDI產品生產及工 藝流程,投入更多資源包括技術人員、提升產品研發能力、改善技術基礎及進行新產品設計。隨着全球筆記本電腦PCB市場進一步擴大,作為全球領先PCB製造 商,集團對2008年充滿希望,相信可為股東帶來更多回報。


2008-03-21 臺灣經濟日報










瀚宇博 與遠銀簽約


遠 東銀行昨(20)日與瀚宇博德集團簽約,完成旗下香港上市的HannStar Board(greatsoup:即667),及集團控股HannStarBoard(SAMOA)兩家公司的聯貸案,聯貸期為三年、額度9,600萬美元,共有玉山、兆豐和台銀等六家銀行 參貸,資金主要償還金融機構借款及充實營運資金。

遠東銀表示,這起聯貸案參貸幅度超過四成,總授信金額自預計募集的8,000萬美元提高至9,600萬美元。


瀚宇博德成立於1989年3月,隸屬華新麗華集團,主要營業項目為多層印刷電路板產銷。截至去年底止,合併淨值為新台幣103.95億元,合併營收達184.6億元,年增率41%;稅後純益18.4億元,年增率95%,每股稅後純益(EPS)4.09元。

瀚宇 博德 667 是成 成是 是敗
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=3883

是吉是凶? - 越南製造加工出口(422)

那次我看轉去明珠台電視時,發覺該公司主席接受即市財經節目的訪問,不過以普通話播放,很少有這樣的情景,令我對這家公司有些許印象,不過都是老生常談。

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20080310/LTN20080310108_C.pdf

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20071206/00422_258535/CWF128.pdf

公司公佈2007年業績,有3,100萬美金,較招股預測多100萬美金,扣除上市所得利息收入,(大約凍結64,970,000(總認購股數) x 3.75(股份最後定價) x 0.02 / 365 x 8 (凍結日數=106,800)相差無幾。

公司派息0.17元,以現價2.51元計,股息率達6.77厘。

公司毛利率稍升,但純利率稍降0.8%,至11.9%,為隱憂。

公司現金逾1.48億美元,扣除所有負債近6,200萬美元,淨現金遠8,600萬美元,折合6.7億港元,是上市的結果。

公司市值22.78億元。

之前公司曾因品質問題令營業額下降,這兩年才稍有上升,但公司的製造技術不屬太高之餘,售價亦頗低,毛利不太高,所以很受原材料價格上升的影響,但其優點為越南的經濟發展迅速,對電單車的需求可能急升,可以抵消此方面影響。

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20071206/00422_258535/CWF127.pdf
上市時公司現金流頗正常。

扣除現金後P/E: (22.78- 6.7) / (3,100 x 7.8) = 6.677倍

實際P/E: 22.78 / (3,100x 7.8) = 9.46倍

以這個比率計,數字上尚算可以,但盈利超標不太多之餘,純利率更要下跌,可能為盈利暴跌的先聲,但圖表上卻已平盤多時,今日更有突破,不知是好是壞,欲購買者,可待公司中期業績公佈後先行定奪。抽到一手虧損者應視乎情況,股價一升能套利就套利,跌破歷史底部立刻沽掉算數。

是吉 吉是 是兇 越南 製造 加工 出口 422
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=3884

斷路-紫金礦業(2899)

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20080307/LTN20080307381_C.pdf

二零零四、零五、零六,每年都十送十。

二零零七就四送一。

今年就不送股了,因股本不能支撐一送一派股,終於結束上市四年多年年派股的歷史。

結果一股變做十股,股價已是上市價3.3元的30倍左右,但盈利肯定是跟不上的,今年盈利上升50%,少於股價上升100%,不過數做得太靚,好像有點假。

借貸大增,流動資產為負數,A股上市集資之後,不太有機會派高的特息。

購買來博業績的,有兩重風險,業績不太強勁加高P/E急跌風險,雖金價上升,但只能保持不致大跌,上升機會較低。


斷路 紫金 礦業 2899
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=3885

股票掌故 | 香港股票資訊 | 神州股票資訊 | 台股資訊 | 博客好文 | 文庫舊文 | 香港股票資訊 | 第一財經 | 微信公眾號 | Webb哥點將錄 | 港股專區 | 股海挪亞方舟 | 動漫遊戲音樂 | 好歌 | 動漫綜合 | RealBlog | 測試 | 強國 | 潮流潮物 [Fashion board] | 龍鳳大茶樓 | 文章保管庫 | 財經人物 | 智慧 | 世界之大,無奇不有 | 創業 | 股壇維基研發區 | 英文 | 財經書籍 | 期權期指輪天地 | 郊遊遠足 | 站務 | 飲食 | 國際經濟 | 上市公司新聞 | 美股專區 | 書藉及文章分享區 | 娛樂廣場 | 波馬風雲 | 政治民生區 | 財經專業機構 | 識飲色食 | 即市討論區 | 股票專業討論區 | 全球政治經濟社會區 | 建築 | I.T. | 馬後砲膠區之圖表 | 打工仔 | 蘋果專欄 | 雨傘革命 | Louis 先生投資時事分享區 | 地產 |
ZKIZ Archives @ 2019