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低能回購-威利國際(273)

2007-11-29

http://main.ednews.hk/listedco/listconews/sehk/20071129/LTN20071129396_C.pdf

A 系公司273 回購自己的股票

請看看這段回購消息
低能 回購 威利 國際 273
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=3807

東岳


這家公司無甚麼驚喜,也沒甚麼期望,因為公司所佔盈利上升,附屬所佔盈利下跌,大家都應該知道這家公司是造業績上市。加上這類公司的同類是格林柯爾 (8056),主席的下場大家知道是被捕,加上這家公司都好像是拼雜成軍其公司所持附屬的股權多沒100%,所以這類公司破底的機會高達80%,或只是小幅高開。之後的股價表現極視乎上市後的經營情況,但肯定較上市前差。

另外,這家公司的博命借錢搞大生意,還有這類公司好易產生污染,在國家加息及減少污染的情形下,這類公司難有作為,除非該公司能夠博命壯大後市場能夠有一種特別的情況對該公司有利吧。此外該公司,市值超過四十億元,要跌到兩億(殼股的界線),是極難,所以這類公司多是中芯的類型,高不成,低不就。

不過,其大股東是新華聯國際(472),共有5億多股,以招股價上限計,竟值18億,即佔每股約1.5元,但是該公司在之前竟然低價發行大量新股集資及進行收購金六福酒廠,攤薄股東權益(由4億多股劇增至11億股),所以這隻股都不值得購買。

東嶽
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=3808

885A系化

http://main.ednews.hk/listedco/listconews/sehk/20071203/LTN20071203068_C.pdf
哈哈,273和279兩兄弟真係拍硬上,一家玩完又來一家,
合股又供股,無知股民千萬不要上當...

不然大家就知味道

高手高手高高手



885A 系化
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東方報業(0018)


持有淨現金近十億元,折合每股四毛多持續下跌的盈利開始改善

扣除特殊的利潤,假設以往下半年盈利約五仙計,今年每股賺約十一仙,折合市盈率約九倍。

預計息率有超過五厘

扣除其現金計,其市盈率約:

(24-10)/2.6 = 5.5 倍

以 傳媒股20倍的市盈率計,應值:
(10 + 2.6 x20)/24 = 2.58元
以現價1.03元計,有150%的空間



東方 報業 0018
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東方報業業績簡評(0018)


持有淨現金近十億元,折合每股四毛多

持續下跌的盈利開始改善

扣除特殊的利潤,假設以往下半年盈利約五仙計,今年每股賺約十一仙,折合市盈率約九倍。

預計息率有超過五厘

扣除其現金計,其市盈率約:

(24-10)/2.6 = 5.5 倍

以 傳媒股20倍的市盈率計,應值:
(10 + 2.6 x20)/24 = 2.58元

以現價1.03元計,有150%的空間
東方 報業 業績 簡評 0018
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真優美


真像超大、冠軍和其母公司高寶的一類公司

營業額、盈利有上升,盤數好靚

但現金盈利始終給投資廠房吃光,年年都要由母公司借錢來支持

營業額每年都有增長,但營業額只得四、五億元,卻有近五億元的廠房、設備?

一般投資工業股的廠房也沒有這樣多,做十幾二十億生意,大概三幾億已經好多,最大那間波司登沒計生產設備,也只得四億左右,同類的自然美,做三億多生意,更只得一億多,兩三年間都只是那個數字上下,難道它們的工廠用金打造?

內銷股中,我沒有見過一間現金這樣吃緊的,中國動向那類公司的現金流好強,成間公司大部分都是現金,一派就派晒公司二、三億現金,統一雖有債項,都見有十多億現金。真優美這幾年都是得幾千萬,這家公司上年靠借款把現金提到一兩億,但上市前又回復原樣。

還有自然美,一向以現金多出名,上市後仍能維持每股三毛現金,派息又多,P/E之前又幾低,買這家還好。

另外,這家公司的存貨超低,做四、五億生意,只得千幾萬存貨,
自然美的網點數字和它差不多,也要有六千多萬存貨,難道這家公司有高科技,可以控制到這樣低的存貨水平?

附註:筒叔今次水魚度好高,之前都有入股母公司,蟹了幾年,千祈不要信。
優美
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宜進利(304)(更新了)

又吃一家先施(444)的母公司啦,作價28.5億(以整家企業計,大股東持有50.67%股權,約值15億),八成現金,兩成股票

但是可能吃不消,因為動用的現金量都好大(10億淨現金,但要20億現金收購,以借貸利率5-6%計,只算借10億計,都近6,000萬,今年上半年盈利接近1.7億,預計今年賺4.2億元,佔其今年預計盈利約10%),加上商譽(按20年計,溢價約21億,要撇消每年近1.05億),兩個合計已共1.7 億,已佔收購公司上年倒退約20%的盈利的120%(上年盈利共1.36億),即收購後要面對的是虧損2,000-3,000萬,尚未計算整合資源前的虧損。

預計收購後的今年的盈利約降至4億(上年3億+盈利增長40%+收購的負效果+其他行政費用),下年約4.8-4.9億
(今年預計未收購盈利4.2億+30%增長+收購負效果+整合的開支)

上半年業績,營業額及盈利都有超過30%的增長

真係好勁

以未收購前的50%增長,以1 PEG計,都值17元大洋...但要視乎公司收購吃了該公司後的整合情況,也可能使盈利放緩...也可能是一個壯大的機會
宜進 進利 304 更新
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統一中國(220)的觀察


1. 礙於台灣的法規所限,所以要上市,所以質素應該不差。

2. 業務真有可能搞大

看得出現金流不錯,但有一點造業績之嫌,其利息支出降低+管理費的入帳的問題,導致今年的業績有大幅增長,因上年業績加上今年上半年的業績拉勻,大概相約都有20%增長,但下年的業績可能不夠亮麗,因人工做的業績下年不能持續。

3. P/E較高

用調節後的盈利,造出高增長,去說服人買這隻股,下年應有少量增長/倒退,但不會太差。

4. 和龍頭康師傅的銷售方式有分別

康師傅已經做到深耕,但統一仍依賴分銷商,仍不能深入了解最終消費者的需要,所以上市後的工作,應是這個。康師傅有40%的增長,但其只得20%,可能這個就是原因。
統一 中國 220 觀察
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接近賣殼的股


1. 日東科技(365)

2. 朗力福集團(8037)

兩隻本業都唔係好得,但D高管都開始辭職,似乎都是為賣殼做準備

股價方面,兩隻都好弱

這並不構成任何的買賣建議及呈請,我可能會錯,如果跟賣,你甚至可能虧大錢,請大家留意

接近 賣殼 殼的 的股
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不停回購有潛質的的股票(2007/12/13 更新)


IPE 集團(929)

東瑞製藥(2348)+大股東不停增持

精熙國際(2788)

三隻均是P/E較低,有息派的公司,有機會和大家討論一下。

這並不構成任何的買賣建議及呈請,我可能會錯,如果跟賣,你甚至可能虧大錢,股價可升可跌,請大家留意 。

不停 回購 潛質 的的 股票 2007 12 13 更新
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=3816

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