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到底消費是升還是降?看看情人節禮物就知道

往年一到情人節

我都會寫點餐廳啊

送花啊

送禮物之類的

 

今年為什麽沒寫呢?

因為今年根本就沒有讀者提出需求啊!

據我分析,原因如下

 

去年熊市,虧了很多

國家經濟形勢差,獎金縮水

單身了,不用過

每天都是情人節,還用過啥節

都老夫老妻了,還過啥節


看到《維度》跟騰訊今年調查的結果

提醒未婚少女,千萬抓住機會

否則,以後就沒機會了

 

真不知道誰給了已婚男人勇氣

梁靜茹麽?

 

有粉絲說的好

消費降級一年

不就為領導今天升級


就是因為你們這樣

不過節、不消費

國家經濟怎麽能好起來?

看到下面的數據

這屆消費降級

主要是社會中流砥柱太摳門

 

消費全靠95後

你們是想忙死花唄哦


此時,一個妹子舉起手:

我收到情人節禮物了

 

看得讓人陷入沈思

你說花七八十塊大洋

送一包薯片

這到底是消費升級

還是降級


當然,比價錢更重的

是1196大卡的熱量

你有何用意?


 

到底大家又想要什麽樣禮物呢?


你們的情人節又是怎麽過的呢

有什麽驚喜麽

歡迎來投情人節禮物哦!



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到底 消費 是升 還是 看看 情人節 情人 禮物 知道
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是什麽能讓傷殘人士變身中環郭富城?

鄉親們,又來到II投票季了。就在我還沒動筆開始為大家拉票的時候,今年拉票最拼的冠軍,已經出現了,多年蟬聯II Utilities第一的花旗大佬Pierre Lau,在拉票郵件中,附上了自己的健身視頻 ~~

 

首先,利申我是真的覺得Pierre工作很勤勞,盡管多年前已經成為花旗floor上的大佬之一,但無論大小投資者甚至是媒體,他多年以來沒有一個落下,堪稱中環勞模,平時的畫風如下:

 

用小夥伴的話來說:“沒有功勞也有苦勞,沒有苦勞也有疲勞。”常年工作這麽辛苦,2017年他的朋友圈拉票直接是在醫院進行,自嘲配字“請幫助傷殘人士”。

 

當年他也做了視頻的,比較簡單,換著文字特效讓大家給他投票。

 

沒想到短短兩年,Pierre竟然華麗麗從病人轉身變成中環郭富城,你們感受下今年拉票視頻的風格。


建議II今年為Citi單獨頒發“體育健身”五星大獎。

 

吃瓜的健身群眾們紛紛表示太震驚了,目測體脂率只能有個中低個位數吧。Ex sellside猿猴看的都想來拉票了~~

 

八卦的我問了Pierre練成這樣花了多久,他說一年,我看了看我的肚子,人比人,氣死人啊。

 

同樣要參選的男分析師們,心情便變得複雜起來:這才剛開始拉票,但現在真是練什麽也都晚了啊!亞歷山大!

 

還有些男猿猴不敢相信這視頻是不是沒有PS,這實在沒法比,要不贊助小妹一年健身卡,明年讓小妹發健身視頻算了,QAQ~~


連同行業競爭對手、去年跳Big Bang的猿猴,看完都要感慨前幾天見到Pierre時候怎麽沒想到拍張合照呢。

 

像Pierre這個位置的大佬,為了拉票都這麽拼了,應該向II反映一下:他們這每年改規則的,都把大家逼成什麽樣了。

 

是的,今年II今年又改了投票規則:投票要先給券商評價,每個行業能給八家券商打分,五分可選三家,四分可選兩家,剩下三家可分別打三分、兩分、一分。給券商打完分後,券商里的分析師才能出現在同一個頁面上任君挑選。

 

搞得大家今年紛紛變成淘寶賣家:請大家一定要給我們五星好評哦。

 

所以看完Pierre今天這先拔頭籌的拉票視頻,怎麽說呢,人千萬不能活的喪,看看MD級別的大佬還拼了命的去拉票,工作hour跟手下猿猴一樣長,連腹肌都比你多八塊,慚愧不慚愧。

 

我男神離婚的時候,網友說,如果一個中年男人突然開始健身,那你一定要註意了。

 

讓我感慨下,二級狗的世界里,能讓二級狗突然開始健身的,除了新女友,可能還有II投票季。

 



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什麼 能讓 傷殘 人士 變身 中環 郭富城
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燒一個Birkin坐月子值不值

沒吃過豬肉還沒見過豬跑麽~~

 

到了一發胖就會被懷疑是不是有了的年紀,面對爸媽的殷切期望,是時候先發制人,研究下生娃後的合理規劃(技多不壓身嘛)。之前算過香港養個娃的成本簡直是闊怕;但更頭痛的問題是香港,一點都不生娃friendly。

 

作為中西合璧、國際金融中心的香港,產假竟然只有10個星期,而且連個月子中心都沒有。要在這麽短的時間里,完成卸貨、坐月子、帶娃等一系列艱巨任務,不得不佩服香港老母親的效率!!!

 

在香港坐月子,不少都是請個菲傭,喊上自己親媽或婆婆,有條件的再請個月嫂來家里一起湊娃。香港的月嫂又主要分日更、夜更及24小時住家這三種,在香港坐月子的朋友總結了下以下體驗:

 

只請日更or夜更:價格約2萬港幣,月嫂在,親媽笑嘻嘻,但月嫂一下班、或者突然請個假、炒你魷魚,那就只剩:親媽兩行淚!

 

請日更加夜更:日更及夜更的不會剛好cover24小時,更怕兩個月嫂一臺戲,月子比辦公室政治還難搞。不知道自己腦子進了什麽水,請了兩個月嫂,不推薦。

 

請24小時:管全天當然是很好,但是金牌月嫂動輒八萬、十萬,不是大戶人家、沒司機接送還不一定請的來,親媽再次流下兩行熱淚~~

 

雖然月嫂貴,但無數過來人的血淚告訴我,省啥都不能省月嫂,一定要好好坐月子。坐月子調理得當,媽媽的身體不僅可以得到恢複,還能超越孕前狀態;但如果月子沒坐好,很可能就會落下病根。

 

把坐月子發展成產業的,是20世紀80年代的臺灣,當時經濟騰飛,消費也變高了,灣灣出現了不少月子中心,其數量十年間增長4.66倍,新入住人數達到7.46萬 人。

 

寵妻狂魔傑倫小公舉,在昆淩一胎的時候,整整包下了月子中心的一層,讓老婆安靜地坐月子。再次證明娃都是自己家的好,而老公都是別人家的好。

 

近些年中國內地的月子中心也發展起來了,2014年北上廣深月子中心的滲透率達到了6%,人均消費5萬人民幣。現在香港沒有月子中心,但港村的媽媽可以去大灣區坐月子呀。

 

八過,不少男隊友聽到2014年月子中心的均價,肯定要捂著錢包問:為什麽月子中心要花這麽多錢!!!這是要怎麽坐月子???

 

去月子中心坐月子,最主要要兼顧媽媽的產後修複、初生兒護理、學習帶好娃,順便還能減少月子期間的各種家庭矛盾。現在國內的月子中心還沒有相關的法規和準入制度,月子中心的環境、標準、服務水平都有較大差異,比較主流的月子中心經營模式分以下四種,各有利弊。

 

看到這里,我覺得要找家大灣區月子中心探探店。之前很多香港的媽媽生完寶寶,都選擇深圳坐月子,導致深圳月子中心的價格蹭蹭上升。剛做完月子的媽媽表示,稍微好一點的深圳月子中心都是10萬人民幣起!

 

逆向思維,蝸牛妹把目光投向一橋之隔的珠海,交通上雖然麻煩了一點點,但一對比就顯得性價比很高了。


坐月子基本面靠啥:硬件設施跟母嬰用品 


不看不知道,現在國內坐月子就跟去五星級酒店做SPA一樣,環境好的沒話說。

 

這家月子中心位於五星級服務酒店23樓,必須刷卡才能到達,平時不會有閑雜人等出現,很有隱私。


坐月子最講究要休息好、心情好,這間月子房型的都很好,面積比香港舒服的不要太多,75平米起,最大能到223平米!家屬可以陪住,又有獨立廚房,生活很方便。

 

喜歡靜的可以選擇山景房間。喜歡曬太陽的可以選擇海景房,擡眼就能看到澳門塔~~

 

除了房間硬件100分外,超五星月子中心基本可以做到帶娃即住,嬰幼兒產品全部都有。

 

各種細節考慮也非常周到,有孕婦專用牙刷牙膏,姨媽巾等。

 

母子永遠在一起


不同於一些月子中心將寶寶集中托管,因為珠海月子房間的面積都足夠大,所以媽媽和寶寶在整個月子期間都會在一個房間呢。

 

如果你是希望母乳的媽媽,這一點太重要了。第一可以減少媽媽來回走動的去餵奶的次數,第二可以隨時在寶寶需要吃奶時候餵奶,第三可以增加媽媽跟寶寶之間的互動,第四還方便嬰兒早教課的開展,第五也更方便跟護士小姐姐練習照顧寶寶的技能。


有些媽媽就要問:那萬一我家娃不乖一直哭,那我的月子豈不是藥丸?

 

並不會!每個媽媽跟寶寶,都有兩個護士24小時輪班照顧哦。寶寶每天的體溫、呼吸、脈搏、體重、眼耳鼻喉口腔的清潔護理,是護士小姐姐每天都會做的日常。

 

除此之外,小姐姐也會觀察寶寶的黃疸;給寶寶洗澡;做臍帶護理;協助媽媽餵奶及拍嗝;幫寶寶做臀部護理;還會幫寶寶更換睡姿,讓寶寶睡出個漂亮的頭型等等。

 

超強輔助護士小姐姐行不行呢


護士小姐姐們都是由貝康護理學院統一培訓和輸出的,每個護士小姐姐都是經過了500人的篩選、3輪面試、兩個月的理論、3個月的實操,每個小姐姐都有護士資格及ACI母嬰護理師資格證的。好想家里隊友也能這麽優秀的持證上崗!

 

這既保證了小姐姐們的護理水平,新手爸媽也能跟小姐姐們學習第一手育兒經驗,順便又省去了奶奶外婆帶娃跟年輕一代的觀念沖突問題,簡直完美!

 

當然此刻,我聽到男隊友很疑惑地又舉起了手:這麽多事都讓護士做完了,那你們在月子中心幹嘛?

 

冊那,餵奶加產後修複了解一下!月子期間,媽媽每三小時就要給你親娃餵一次奶加拍嗝,自己還要加緊休息和產後修複呢。

 

成為老母親前,誰還不是個水靈的小姑涼,誰不希望自己能火速瘦身,收獲一片:你一定懷了個假孕,娃是從超市買回來的吧

 

無奈香港產假這麽少,但月子里又這麽多事,第一次當媽沒經驗,由專業團隊照顧會減少很多不適及焦慮感。


你不是一個人在坐月子

 

在家坐月子是月嫂一對二,但超五星月子中心,人員配比可是6:1啊。月子期間你會見到產科、兒科及中醫,確保大人小孩的健康狀況,中醫還會根據你的實際情況向營養師建議夥食。 


除此之外,你還能參加各類育兒課程,上上產後修複瑜伽。


參加芭莎藝術療養,比如學做個母乳香皂。

 

有些封建的月子習俗說坐月子時候不能洗頭洗澡,這種事如果來月子中心肯定不會出現,防脫發洗發水跟大風草,讓你在月子期間也是美美噠。


我想要瘦瘦瘦啊啊啊


很多媽媽最關心的是如何快速瘦身,隆重介紹——Jamu BODY產後理療,90分鐘的理療時間,能幫媽媽開奶按摩、驅風;理療還會兼顧媽媽的腰部、腹部、臀部及盆骨,加上傳說中的古法紮肚,可有效使子宮歸位,幫助媽媽恢複產前身形。


Jamu的產後理療也是很多香港明星、豪門媳婦禦用的產後修複術,比如徐子淇、謝安琪、胡杏兒等大牌明星都是Jamu的忠實擁躉。包你以最好的狀態出關!


月子餐好吃麽


而月子餐就更贊了。雖然本少女還是未孕,但我能代你們嘗嘗月子餐啊。月子中心會根據中醫及營養師的意見,每天為媽媽做六頓飯,餐餐不重複,我吃的是接近晚餐的一頓。菜式豐富,營養均衡,有湯有蔬菜有肉還有水果,吃的我很開心。

 

一天的探店感受還挺好的,有個專業團隊幫你好好坐月子,能省去很多焦慮,也能讓自己人生的新階段開始的更容易。那麽這家超五星的月子中心到底叫啥在哪呢?


給大家墻裂安利位於珠海的聖貝拉母嬰護理中心。聖貝拉母嬰護理中心是2016年成立的,珠海店是他們的首家旗艦店,位於珠海CBD,是珠海現在唯一一家超五星的月子會所。從珠港澳大橋走,一小時左右就能到香港了,對比同品質的深圳月子中心,性價比簡直超群。


從香港帶初生兒回大灣區流程也超簡易,回鄉證護照聖貝拉都會有專業人員在香港幫助辦理,一周內就可以取證美美的去珠海坐月子了。如果選擇尊貴女王套餐,聖貝拉還安排專車兩地接送服務。

 

至於大家都很關心的價錢,超五星的月子中心會不會很貴呢?


聖貝拉提供5個等級的月子套餐,現在以上所有套餐均可享受8折優惠,理療項目8.8折(不含jamu),家屬還可以免費使用健身房。

 

如果對聖貝拉母嬰護理中心感興趣的同學,可以掃描下面二維碼,預約探店~~還可以添加微信saintbella了解更多哦。

 

地址:珠海市香洲區灣仔銀灣路1663號華發行政公寓 23F

電話:0756-6990996


除了珠海店,聖貝拉在北京、杭州跟成都也都有分店,有需要的媽媽也可以去探探店呦~~




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一個 Birkin 坐月子 不值
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本周財技人顯現的公司

(1) 萬德金融(8163,前萬德移動、中建資源、易貿通)購入主要股東財技顧問股

2019年2月18日,該公司購入王顯碩旗下的智略企業服務有限公司全部股權,價格800萬元。該公司主要從事企業祕書服務,盈利約有100萬至200萬,資產值約224萬,以收購價計算溢價2.56倍,溢價較高。

據公司稱,鑒於香港上市公司之穩定增長,董事會預期香港上市發行人對企業管治事宜及遵守規管香港上市公司的適當地方法規及其他相關法定及監管規定之專業服務需求將存續。因此,董事(包括獨立非執行董事)認為買賣協議之條款屬公平合理,且收購事項令本集團可參與於香港提供公司秘書服務,符合本公司及股東之整體利益。

王顯碩早年在金利豐工作,後創辦智略融資,曾多協助金利豐作融資,曾擔任或現任比速科技(1372,前怡益控股)、中國公共採購(1094,前新怡環球)、德泰新能源(559,前精藝控股、星采控股、華藝銅業、國藏集團)、東吳水泥(695)、智易控股(8100,前活力世界、聯夢活力世界)、光啟科學(439,前英發國際)、權威金融(397,前合一集團、金寶國際集團、元開達利環保、星虹控股、康健醫療科技、香港體檢、中國保綠資產、君陽太陽能、君陽金融)及順龍控股(361)的董事,當中或多或少和金利豐有關。

其所持有之萬德金融,是於去年9月至10月間在場外購得

(2) 迪臣建設(8268)自己人買殼

2019年2月21日,迪臣集團(262)宣佈王鉅成會購入旗下上市公司迪臣建設(8268)的控股股份,觸發全面收購。

王先生早年於中油燃氣(0603,前金力國際、光通訊國際,中華城市 燃氣、日本亞太事業投資)一戰成名,後來擔任中國信息科技(8178,前衝浪平台軟件)、漢傳媒(491,現英皇文化產業、前偉柏集團、兆晉國際、瑞力控股)、遠東控股國際(0036,前昌生興業、遠東投資實業(1982)、亞洲電視集團、遠東投資、遠東科技)、匯銀控股(1178,前稱天年生物、共享經濟集團)、俊文寶石(8351,前永恆國際)、時時服務(8181,前港深聯合、恆生控股)、星美國際(0198,前大富地產、DC財務、東方魅力)、德普科技(3823)、富元國際(542,前星晨集團、馬聯香港、新嶺域集團),也曾入股惠生國際(1340)及錦恒汽車安全(872,現啟迪國際),當年不乏金利豐、醫生系及「皮丘」系身影。

當然,現時迪臣建設亦持有不少醫生系及「皮丘」系股份,所以其實今次交易只是把檯底交易變成代名提上檯面而矣。

本周 財技 技人 顯現 公司
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1990年2月28日: 福田(0420)業績評論

當年,福田營業額12億,盈利已超過1億,今年營業額增至69億,盈利雖多年增加,但盈利都是1.7億,紡織不好做。


1990 28 福田 0420 業績 評論
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熊市忙一年,不就為個五星好評

今年的II投票,可謂前無古人後無來者:既是新財富嗝屁後的第一次投票,又是米菲兔施行後的第一次投票,還是2017年全球大熊市後的投票。猜也能猜到,II趁著歷史關口又雙叒叕改規則!!!

 

之前我們說過,最看中II的是每家的IBD;猿猴排名高,方便IBD去忽悠客戶:來我們家做生意,一條龍服務最厲害的!在還有新財富的時候,國內猿猴一年奪冠,便能走上千萬年薪的康莊大道,海外猿猴II拿個冠軍雖然沒有啥經濟上的變化,但也有利於換工作or拿counter。

 

今年好了,II規則大變:每個行業先選八個平臺按照星級打分,然後再選猿猴。猿猴真是內流滿面:是不是付錢的投行跟II 串通好,讓資本主義也走集體主義路線了呢,放低個人,突出公司,排不到好名次就要砍工資呢?

 

另一個很要命的變化是今年的算法。除了按AUM計算票數,還為米菲兔新增了按傭金計算下票數;以前抓大LO就能拿第一,今年還要纂牢HF,兩手抓兩手都要硬才能拿冠軍。這是引導大家多服務IRR高的客戶啊!

 

反正已經有投行指引猿猴,以後寫報告少寫這些幾百頁的,能欣賞這樣報告的客戶給不出來錢,能給出錢來的客戶也不太需要這麽長的,你們要多出三句話說清楚、能馬上交易、還賺錢的call,每個猿猴都要更高、更快、更強!

 

但這都不是最慘的。2018年是老天不給飯吃的罕見熊市啊,全球市場千里冰封,萬里雪飄,二級狗們大熊市里吭哧吭哧一年到頭,最後只能靠各位老板的五星好評得以安慰了。所以,今年延續往年傳統,為大家拉票啦。

 

根據過去幾年大家的反饋,今年我將打call猿猴及板塊列表說明了,供大家參考。

 

先從宏觀說,去年實體經濟這內憂外患的情況,想想就是淚啊。但為啥美資投行MS卻一反預期,讓客戶趕緊掉倉來重倉中國呢,不怕川普發推懟你們麽?除了SEC監管觀點外,還要靠敢說大實話的猿猴吶,比如經濟師有邢自強Robin Xing,策略師又有Laura Wang

 

作為“市場所有大行里唯一還在認真做研究、有新意的經濟學家”(quote買方大佬),Robin Xing的底氣來自接地氣的調研及紮實的數據,任貿易戰再大,研究事實就擺在那里:全球產業鏈哪能這麽容易搬,天天打架美股怎麽可能不軟,川普還能不回來好好談判;加上國內保增長措施不斷加碼,人民幣升值(因為別人家的央媽更鴿啊),去年EM已經跌成狗,策略配置角度,外資一定會買買買,經濟學家的角度看,2000億美元流入中國市場是有支持的。然後YTD的表現,大家都看到了。

 

跟Robin一起打組合拳的就是MS策略團隊中國策略師Laura Wang及新興市場策略師Jonathan Garner。這是去年II策略團隊的冠軍,2018年盡管市場不佳,但MS策略團隊預測還是相對準確,全年持續看空大盤,並從1月份就提示投資者股市有回調風險。最漂亮是他們在11月捕捉到積極信號,12月果斷上調中國股市為超配:A股的老鄉別怕,MS唱一嗓,700-1250億美元的資金都會來,堅持住!記得打個五星好評哦,連香港媒體也是這麽覺著的。

 

在為行業猿猴拉票前,要再說下去年市場上的變化,比如Citi內房天王Oscar Choi從sellside轉去buyside了,所以Citi也迎來了新所長,消費猿猴Wei Xiaopo。今年Citi China Research拉票的重任也被魏所抗了起來,多多支持呀。

 

除此之外,在Asia Money所向披靡的CLAS-Citic今年也加入了II的評選(畢竟去年IBD做的那麽好,不能浪費),也請大家多多支持他們在Overall China Research及Overall Hong Kong Research的五星好評。


 

下面來為行業猿猴打call,買買買的消費板塊,領跑者竟然是男人。在賣方做了16年的魏所Wei Xiaopo,多年來關註全國人民的剁手和你的倉位,秉承工匠精神,胸懷詩與遠方,堅持差異化的金融文學創作,每年II個人投票數超400,可謂整條街上最堅守的那個仔。

 

堅守的原因我覺得很多:百頁巨著的報告,魏所寫了,愛吃火鍋的我讀完了;開上幾百個會,也是日常;平時還要沒事跑跑步,帶帶娃,用實際行動向大家證明,工作與家庭的平衡,男人可能比女人更拼。盡管魏所個人今年啥也沒練,被投訴說拉票形式太單一,但至少Citi的全員健身效果,市場有目共睹呀,希望II明年能夠增設“最佳強身健體”團體大獎。

 

消費界中另外一條靚仔就是JPM的Kevin Yin。這也是一名馳騁戰場超過16年的老兵:有格局,善分析;摳細節,愛模型;繪藍圖,接地氣;談邏輯,講故事;有情懷,還不油膩;基本面分析與草根調研,樣樣都很行。

 

對於買買買的心得,Kevin哥是將日常融於工作,春節回家過年,不忘出報告《1 CNY in 4 Cities》,並且附件配上語音書,時尚時尚最時尚的;新春展望,也代大家《給未來的5大問題》,看看主推的票,蒙牛,神州,茅臺,海爾,李寧,一個讓你錢包越來越鼓的猿猴。


 

說完街上的靚仔們,就要來說街上one and only的Macau Queen,來自DB的Karen Tang。2018年下半年,澳門VIP放緩,junket生意剛開始難做,女王第一個跳出來downgrade,女人炒股票快準狠絕對帥氣。也讓我不禁思索,到底是winter is coming,還是queen is coming。到了12月,看看新酒店Morpheus開張這人氣火爆的,女皇叫買新濠,至今升幅35%,獲贈別名:澳門女財神!


 

下面,我們進入苦逼行業但猿猴牛逼的類別。先說MS看BanksRichard Xu,新經濟蓬勃發展,十年如一日勤奮看中國銀行的賣方資深猿猴寥寥無幾了。比堅持更稀有的,是Richard始終如一的勤奮和犀利,2018年在行業普遍預期央媽寬松的時候,他勇敢喊出“不會松,不該松”,too early is wrong,正是對timing的精準把控,成為MS預測跑贏大盤的金牌輸出。

 

Banks另一位五星好評小哥,是來自DB的Jacky Zuo。熊市在哪里?熊市就在Jacky跟蹤的Fintech里,這個剛形成氣候沒兩年的板塊,去年整體就跌了50-70%,但只要股票選的好,一樣能賺錢,堅定看多樂信,YTD股票已經上漲40%;順著Fintech再看看租賃和AMC,抓住中銀航空租賃,去年至今70%的收益是要上天吶;以及小哥哥悄悄說,我還及時給客戶大大們提示了AMC風險,沒虧錢的千萬不要忘記我。


 

看完銀行說保險。首先浮現在大家心中的一定是CS的Charles Zhou,年紀輕輕當上head,把這麽枯燥的行業看得這麽風生水起,蟬聯多屆第一,真是不容易啊。今年Charles可以說是為了個人榮譽而奮戰。本來以為用個人愛攀登高峰的照片做招牌,應該能收獲一片好評吧:

 

結果今年被客戶調侃:你是不是用去年的照片忽悠我啊。要我說呢,爬山拉票的先天性劣勢在於,你這山頂上包的太嚴實了,不能形成病毒式傳播。不過言歸正傳,雖然人家露的不多,人家call的準吶,隨手舉個最近的例子,年初開推中國人壽,YTD27.4%,什麽叫做make the right call at right time。

 

第二位保險猿猴,是來自Citi的Michelle Ma。雖然Michelle已經在Citi踏踏實實看了六年保險,今年是她首次扛起大旗參選II Asia,小馬同學的勤奮是行業里有目共睹的,18年她的報告頁數、路演會議數、工作時長保險行業里應該很少有人出其右了。


從工作成績上來說,小馬同學17年底獨家力推了遠東宏信是去杠桿環境下贏家的投資角度,18年股價逆勢增長了20%。今年一月初,小馬出了份200+頁的全行業報告首推中國平安和中國人壽,都有非常不錯的漲幅,歡迎大家去給她打電話聊股票喲。以及答應我,一定記得給認真踏實的後起猿猴五星鼓勵啊。

 

來自Daiwa的Leon Qi也是蝸牛妹很欣賞的一位猿猴。Leon擅長讓市場拿住幸福,比如他去年最重要的call,就是讓大家多買AIA的股票,真是小確幸吶,股價走勢堪比愛馬仕,一票在手,年年升值創新高。而且對AIA深度分析的報告,還被HKSFA評比為香港公司研究冠軍,差不多就是我們公號界的十萬加!

 

除了像AIA這樣的長期機會,去年年底call的國壽,也讓投資者收獲了響當當的開門紅,從熊市中V型反轉。希望大家繼續支持這位,保險分析猿里最懂銀行,銀行分析猿里最懂FinTech,FinTech里最懂保險的分析猿!


 

跟銀行、保險這些相對穩健板塊比,去年熊市最傷的板塊是汽車啊。我們首先要說CS的Wang Bin,斌哥可能是香港汽車行業里唯一一個黨員猿猴,接下來就是教學時間,看斌哥如何通過對黨性及國家政策的解讀,踩準行業拐點。

 

當別人都在機械的念叨“不忘初心,牢記使命”時,斌哥看到的是政府已經悄然變成了恨鐵不成鋼的超級虎爸,自己這國企孩子,去年不下手,難道要留到豬年春節麽。所以早在2018年4月份,就把全部汽車合資企業的汽車評級全部降低,邏輯就是相信國企會破釜沈舟,把合資企業內的股份賣給老外,再也不做躺著數錢的國企了。後來你們也看到了,第一家出售股權的華晨中國,公告當日股票跌了26%。

 

來自UBS、人稱PG One的Paul Gong,今年改稱Paul Gong II,變身中環吳亦凡,為大家rap一曲:我們團隊有顏值但這不重要,我們的研究才是讓人尖叫。拆了特斯拉算是吃個半飽,拆了電池再來一輪徹底的比較。引用哈佛和清華的論文做註腳,我們的需求分析絕不是捏造。不指望次次都說準股票,堅信價值投資絕不騎墻亂跳。從全球專家采訪到街頭草根盡調,我們的態度把幹貨來打造。各位親們煩請投我們一票,五顆星是我們最愛聽的音調。有什麽吩咐我們可以效勞,郵件微信電話都能把我們找到。祝各位豬年常賺常笑,瑞銀汽車還有很多產品會來到。Yo,check it out!

 

真心呼籲推票郵件中,附上rap的mp3,謝謝。

 

來自Citi的猿猴Jeff Chung,是經群眾推選提名的五星猿猴。人民群眾表示,在行業景氣度這麽低的年景里,Jeff一年到頭都只有勤奮二字持之以恒:電話會一周辦七場,點評一周發上十幾條,報告的密度也很高,就說今年2月份,中間隔了個春節假期,他的報告都發了17篇。沖著勤奮勁兒,我必須要投他一票!


 

以上說的都是勤奮努力型的牛逼猿猴,下面我要說的幾位猿猴,除了工作努力,還有個更大的優點就是用心栽培下面小朋友,比如地產板塊,來自DB的Jeffrey Gao。請大家不要被這位猿猴的娃娃臉欺騙了,Jeffrey已經入行十幾年了,是個低調做人、高調做事、愛家顧娃、因材施教的好老板。

 

Oscar走後,看內房跟誰呢?當然是DB的Jeffrey,我們憑實力、以call說話。2017年Jeffrey首次覆蓋新城和奧園,股價從1塊漲到了7塊;11月,當大家只敢抱團大盤股的時候,Jeffrey強推優質中盤股組合,融創、新城、龍光、合景泰富、旭輝這中盤五虎將從反彈了50-70%,甩了大盤股一條街;2019年初,再推融創和雅生活,兩周股價漲幅接近20%。這選股能力和行業影響力,我只想說大家2019年也要跟緊了啊。

 

不過我覺得更難能可貴的是,作為老板,Jeffrey也肯教團隊自己的選股方法論,也為市場培養出不少人才,包括下一位要打call的地產猿猴,來自MS的Elly Chen

 

今年賀歲投研報告票房冠軍非Elly莫屬。2019年1月2日出爐的大報告唱響了內房股沖鋒的號角,首選的新城龍光旭輝萬科全部強勢上揚(參見下圖),春節後首次覆蓋融創也立竿見影。找牛票,請投Elly一票!


 

進入Basic Materials行業,首先來看剛從DB轉會至UBS的James Kan。James霸占德銀一哥的稱號已有多年,稱其為一哥主要是工作實在太勞模,這從他一年比一年少的頭發就能看出來;自己努力之余,也為公司培養出關註商品動態及價格的團隊,他的團隊成員現在也是散步在名列前茅的投行中,比如DB的現掌門Sharon Ding。

 

咳咳,到了新東家,James依然是好好挖掘新機會。在熊市洗禮後,他最新的call是做多兗州,除了估值提供巨大安全邊際外,也是看好公司的運營改善,所謂最危險的地方就是最安全的。反而James提示投資者神華合並後的執行風險,一位很有反向思維能力的猿猴。

 

另外一位行業猿猴是來自MS的Rachel Zhang。據說她培養出可能是大摩最容易被挖角RA的一組,Rachel在緊跟行業趨勢的同時還非常善於培養調教年輕人,做出來的財務模型和行業數據也深受買方好評。低調做人,高調做事的Rachel值得你手中神聖的一票。

 


Oil & Gas板塊,介紹下來自MS的Andy Meng及Jack Lu,兩位推油,但不油膩的猿猴團隊。2018年MS是街上第一家call中石化會有高股息派送,去年年底在市場都擔心中石化原油交易損失會不會是個雷的時候,Andy果斷在股價錯估時,直接拍桌子推薦買入中石化,論一個股價的大V的出現。

 

Jack Lu是一個多空都call的準的猿猴,track record不怕考驗:2016年年中強烈看空的多氟多,及2017年初看空的國軒高科,股價都是應聲而落;2018年強烈推薦當升科技、同時不看好杉杉股份,當升科技全年跑贏杉杉80多個點,跑贏深證指數40多個點。從產業鏈角度進行覆蓋分析,加上調研頻繁、數據分析詳盡,你說怎麽call不準。

 

另一位在今年扛起板塊大旗的,還有十年磨一劍的Citi中國油氣首席Toby Shek。如果你從去年年初就聽了Toby,買入中海油,那去年業績基本不用愁了。當時股價11塊,Toby看好的理由,除了油價在10月前一直往上飆外,Toby也看準了海油中長期產量提速帶來利潤增長;盡管油價在四季度下滑,但中海油的股價仍然很有動力,現在股價14塊,差不多也有30%的回報。

 


醫藥板塊,來介紹下CLSA-CITIC的David Li。行業是過去幾年很多投資者看好、並賺了不少錢的,所以可想而知David在18年中,頂著熱情的市場,提示行業政策變化可能導致的危機時,並在9月份領先市場下調評級時,面臨了多少壓力。

 

在CLSA-CITIC參選II前,David可是包攬了2018年Asiamoney和Thomson Reuters的各種第一,預祝今年II也有五星好評。BTW,他們PS了Grey’s Anatomy的海報,猜猜McDreamy是誰!


 

最後一位猿猴,很難用某個固定的行業來束縛他。Citi的Alex Chang,對比同行堪稱猿猴中的戰鬥機,所看行業跨度之大:從飛機、火車、挖掘機,到Laser,OLED,Robot,他都看。而且不是泛泛的看哦,每個行業可都是力求做到街上最深度的研究報告。

 

關鍵Alex這團隊,只有兩個人,去年出了五分行業深度報告(幾乎每篇都是100頁+),新覆蓋了8家A股和美股公司,每日為客戶盯盤近40家A/H/美股公司,說街上效率最高,我都覺得太謙虛,值得一個辛苦的五星好評。

 


今年的拉票環節,新增為上市公司IR拉票,想推薦下遠東發展(35.HK)的IR小姐姐Venus Zhao,勤奮程度不亞於二級狗猿猴們。今年是Venus在遠東發展深耕的第五年,2018年參加了10次投資者企業日,全球各地NDR近200場;除了與小一百家股東進行持續性溝通外,潛在投資者溝通超過4000個,並且Venus帶領的IR團隊還不遺余力的讓市場和公眾更好的了解公司。

 

比如官微就發了314篇文章,帶了兩百多投資者參與反向路演,還有各種媒體及高管訪問,新聞界的媒體報道近千份。絕對的五星好評!


Bili IR Juliet Yang可以說是中概超級大錦鯉,不僅人美,更是旺票:去了網易,丁爸爸股價翻倍,股價350時轉身離開加入BILI,上市股價至今60%+,中概掙錢,請認準Juju!

 

參選人數實在太多,本文難免遺漏,希望諒解,也預祝大家今年都能取得五星好名次!



文章已於修改

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熊市 忙一 一年 不就 就為 為個 五星 好評
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壞人跟壞人之間的差距,怎麽這麽大呢?

給大家匯報下最近的讀後感:一本講對沖基金大佬Steve Cohen的《Black Edge》,一本講矽谷的女喬布斯Elizabeth Holmes的《Bad Blood》。兩個白手起家、在各自領域都曾經雄霸一方,最後均慘遭滑鐵盧,但結局卻不盡相同。

 

Steve Cohen給SEC交了16億美元的罰款,兩年不能管理外部資金。

 

但改個名Point 72,管自己的錢不也是過,管的錢雖然比以前少了,但人家個人財富也有個100億美金,他自己就是華爾街獨角獸!最最重要的是,人家還有人生自由!

 

Elizabeth Holmes就不同了,一夜之間從全球最年輕的白手起家的女億萬富翁,變成一文不值,盡管只被SEC罰款50萬美元,但失去了對自己公司Theranos的控制權。

 

2018年6月還被加州法院起訴,也不知道還能不能保住自己的人生自由。

 

這不得不讓我深思,壞人跟壞人之間的差距,怎麽這麽大呢?

 

首先,二級狗還是比較有風險意識的。雖然巴菲特的投資理念Cohen不一定買賬,但對風險的管控,Cohen還是非常精明的。

 

你們看哈,Cohen前手下Mathew Martoma在SAC最大一票內幕交易賺了2.76億美元,被FBI盯上了,鐵證如山最終被判刑九年。以全球通用的政治智慧來說,馬仔犯了這麽大事兒,被政府抓住了,老板怎麽可能還沒事?

 

Cohen還真的做到了!

 

這除了他斥巨資請的律師,還跟基金內部架構有極大關系。比如,上面被定罪這單內幕交易的操作和信息收集,並非出自Cohen本人,但他通過內部推票評分系統,可以知道PM及猿猴的conviction rate,馬仔打個10分,你說他這麽聰明的人能不知道是啥意思?

 

人家雖然常在河邊走,但壓根就不需要穿自己的鞋,將自己的風險降至最低。

 

但Holmes簡直就是各種花式作死,令人無法直視。作為初創企業,為了更多的融資、更好看的model、更高的估值,完全沒有醫學背景的她各種抄近路,並且還指示甚至逼迫手下員工違反相關監管硬幹。Bad Blood里是這麽總結Theranos的作為的:

 

這種違反監管的事,作為創始人不僅不改正,還逼迫員工去違法執行,並且跟不少員工都留下了電郵記錄。證明:反派死於話多!

 

其次,老板一定要對員工nice。雖然SAC並不是一個以關懷員工為企業文化的基金,但二級狗對員工還是公平的,就看業績嘛,幹得好就多發bonus;幹不好就再見吧。畢竟成年人的世界,只有利益才是凝固大家的核心。

 

相比Theranos,用改變世界的情懷忽悠員工來公司。


員工來了進了公司後,發現公司各種不合規,但是要是跟一把手、二把手(她男票)提出來,對不起很快就要請你走人。最誇張的部分是什麽呢,除了入職和離職時候都要簽保密協議,一旦員工跟公司有什麽達不成統一的地方,或者不對眼的媒體記者,Theranos直接找律師威脅員工:不服我們就告你,告到你傾家蕩產


而且,他們找的可不是什麽小house的律師,矽谷毒角獸找的是David Boies!他可是當年代表美國政府跟微軟打反壟斷官司的金牌律師,花了20個小時把Bill Gates在取證中打的屁滾尿流的律師啊,特別闊怕。

 

對比的SAC簡直是良心雇主。只要員工因在SAC工作期間的行為受到調查,無論是在職員工還是離職員工,Cohen都會給他們付律師費,並且律師費上不封頂!

 

結果很明顯,Theranos就zuo出了對付自己的複仇者聯盟;在執法機關的巨壓之下,沒有一個被起訴的SAC雇員或前雇員轉做汙點證人,Cohen拿到了庭外和解的最佳結果。看看善待員工是多麽的重要啊啊啊!

 

你們想一想剛過去沒多久的長生生物疫苗,案發就是因為老員工實名舉報。在Theranos被華爾街日報爆出造假之時,還有個前員工覺得良心實在過不去,也向監管機構舉報Theranos實驗室操作不合規。

 

所以老板們啊,不管幹沒幹過壞事,一定要記得善待員工哦~~

 

第三,當老板切記防火防盜防記者(作為公號狗這麽提醒你們,我真是業內良心有沒有)。Cohen東窗事發,主要是FBI等官方機構要查華爾街內幕交易,所謂是禍躲不過。美帝國主義要給你定罪,是一定要有十足的證據,Cohen這種飽受關註的案件,檢察官們也很害怕會輸啊,所以庭外和解不是沒有機會。

 

但是,如果這事是從媒體揭發的,那輿論一旦成型,威力簡直要爆炸。在媒體揭發前,Theranos經歷過幾輪監管機構的檢查,但都蒙混過關了。

 

天道好輪回,蒼天饒過誰。監管機構也許沒來得及發現,但Holmes親手培養出來的複仇者聯盟團結統一,以事實證明,推到矽谷毒角獸,只需要以下人物:一個吐槽幾句他們產品的小博主(已被威脅起訴),因為註冊專利打官司的前世交(嘗過金牌律師的厲害),一個瀏覽了前世交頁面的前實驗室主管,一個來自華爾街日報的記者。

 

這里還想給默多克爺爺加個鏡頭。在得知華爾街日報的調查記者開始寫文章的時候,Holmes就開始做默多克的工作,個人投資從來都靠直覺的默爺爺覺得Holmes不錯,大筆一揮,投了1.25億美元。



在倆人幾次會面期間,Holmes給默爺爺提了兩次:你旗下一個小記者在寫文章黑我們,作為老板,你能不能去主持下公道?默爺爺莞爾一笑表示:我不能幹涉新聞自由哦。


 

最後報道出街,Holmes成了天下最慘的女人。默爺爺1.25億美金的投資,也是虧慘了,但人家快刀斬亂麻,以1美元價格把股份賣還給了Theranos。反正人家百億美金身家,這里虧一億就算是給當年抵稅款了~~

 

講回Holmes。一般正常人類,被媒體爆了個大料,那還不得趕緊低調,期盼風頭趕快過去;但Holmes竟然強撐著各種出席媒體活動,硬要用謊話給自己洗白,你到底做出啥產品技術了,心里真的沒個數麽?看吧,壞人死於話多X2。

 

兩個人結局差了這麽多,絕不單單是運氣的問題。要從根本上來講呢,Cohen能夠白手起家,還是自己投機倒把厲害;Holmes那就主要靠理想和情懷了。所以打鐵還需自身硬呢~~

 

當然,最重要的takeaway:做人還是要踏實,多學知識多幹活,少去忽悠少騙人;不管level多高多低,都記住千萬不要幹違法亂紀的事,然後對手下的小土豆們好一點,you never know。



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壞人 之間 差距 怎麼 這麼 大呢
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中國兒童護理(1259)買垃圾

2019年3月1日,公司以4,200萬購入力裕國際集團有限公司80%全部已發行股本,以2,200萬現金及2,000萬可換股票據支付。

該公司最初由該公司之僱員周凌先生持有4%股權,並由兩名並無披露名稱的個人持有96%股權,旗下控制領先環球食品有限公司(前稱香港大生農業食品有限公司)100%股權,同時控制廣州大生農業食品有限公司。該等公司主要從事經營餐廳連鎖及急凍肉類如加工。其主要產品為急凍牛肉、豬肉及雞肉相關產品。

該公司是收購前不久完成,似乎是為收購才啟動。在2018年12月,該公司通過認購800萬可換股債券取得20%股權,相等於估值價4,000萬元。現時收購作價為4,200萬購入80%,即估值為5,250萬,短短數個月增加逾31.25%的價值。但根據公司報表,似乎經營情況並不佳。2018年財政年度,該公司虧損達1,405萬,另2018年12月資產值似乎達6,207萬,相對另一份文件稱2018年11月資產值為5,697萬,增加約510萬,但據2018年11月收購文件稱,「僅由應收香港大生之股東貸款所組成」,所以那些資產可能都是機器之類,實際來說並不值錢。為甚麼短短數個月間價值會增加近3成?

筆者懷疑,此收購是空氣收購,購買員工股權其實是付收購佣金,或者有更大的垃圾收購在前面,希望證監會正視問題。並要求公司:

(1) 製作一份和上次時期一樣的報表,供股東比照。

(2) 了解收購資產的構成是甚麼?

(3) 較資產淨值發行新股的理據何在。

如不能解釋事項,建議證監會立刻否決交易。由於公司進行太多虛假交易,為保障股東權益,希望證監會可以引用證券及期貨條例將公司停牌,委派清盤官對公司進行清盤事宜,並對有關管理層對疏忽股東權益公司管理層,進行適當的懲罰。



中國 兒童 護理 1259 垃圾
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1991年3月6日: 明輝發展(0165)主席兼行政總裁宣佈未來大計

莊寶為藝員莊思明和莊思敏父親。明輝發展非現在的明輝國際(3828),後獲光大集團借殼上市,易名光大明輝,現為光大控股。



1991 明輝 發展 0165 主席 行政 總裁 宣佈 未來 大計
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揭秘內房天王的投資時鐘

在寫完花旗內房天王的告別演說後,不少讀者表示意猶未盡,還想聽大佬講一講。蔡金強自稱小金人,是中環屈指可數從投資者、到公司、到小朋友、甚至競爭對手,幾乎都獲得五星好評的一位猿猴,所謂論call有call,論地位有地位,論民心有民心,令人敬佩。

 

與小金人的對話中,蝸牛妹覺得他是一個坦率、目標清晰、非常堅韌而又樂觀的人。我們聊了聊他離開賣方後的新征程,對市場的看法,現在到底該買房還是買股票,也請教了他一些職場建議。


可能為了避免大家太想他,小金人竟然就這麽把他投資內房多年秘笈全部告訴我了,聊完覺得自己賺了一個億!

 

愛與不愛,牛市已在


從2018年初想創業,到8月份開始交易,小金人只花了8個月,搭建出奧陸資本的股票基金及債券基金:股票基金的投資範疇為A股、港股及美股的中國企業;債券基金更多側重於小金人熟悉的地產債。盡管成立時間不長,但兩只基金無論是去年還是今年,全部取得了不錯的正收益。

 

以小金人的話說:“我不信相對回報,拿了別人的錢還是要做到正回報”。還叮囑我,千萬不要太吹捧他,免得人家以為這是篇廣告。

 

在他眼里,現在的A股市場已經進入了牛市,像極了2014年底、2015年初的時刻。我們與其爭論流動性沒有以前好、放水能不能真的救起經濟,不如想想過去十年中,一波又一波的大水漫灌呀,要是不放水,世界經濟能活到現在麽。

 

總吐槽政策該幹啥不該幹啥,不利於實際賺錢,所以我們這邊建議少說話多看盤,戰勝市場,活過水牛市才是真理。講回A股跟港股,小金人認為牛市中A股有更多的優勢。

 

首先,港股有做空機制,投資者比較理性,看到現在這估值,更難的是要控制的是自己想做空的手啊。A股這麽多年不都是大起大落的過來,別人五年才走的完的牛市,神A跑起來一年都不用,投資者心里這點數還沒有?

 

其次,港股現在沒了龍頭。幾年前騰訊帶頭、左瑞聲又舜宇,後面再跟一眾小屁孩,市場行情頂呱呱;但2018年事情全變了,騰訊逐漸成了range trading,左右護法又垮了,當我們看到今年連鐵塔都能炒上來變成香餑餑的時候,就充分說明了什麽叫做“青黃不接”。

 

最後,牛市中A股的流動性遠好於港股。以28塊的中信A股跟20塊的港股對比,為什麽港股升2%的時候,高溢價的A股還可以漲停,牛市光看基本面是不夠的。A股到底好不好,誰用誰知道。

 

所謂不同的市場環境,需要有不同的策略應對。現在眼看著洪水來了,你是想騎牛過河,還是冒著被淹死的風險執意遊過去呢?The market can stay irrational longer than you can stay solvent。

 

Endgame——房地產


比現在的牛市更不好為市場理解的,就是房地產板塊了,講到這里小金人真的是感慨:

 

“房地產除了在2006年、2007年短暫被市場愛過外,從此便再沒有了。我早年帶房地產板塊和上市公司的時候,聽到投資者埋怠嫌棄內房時候,我是會很不爽的。後來慢慢就習慣了,這是常態!炒中國房地產股,誰還不得有顆大心臟啊,你說樓市要崩,那你去short唄,I don’t even care!”

 

房地產板塊追溯本源,是中國經濟的endgame。現在我們走的高房價、高地價政策是一條單行道:每年6萬億的賣地收入、1.5萬億的相關稅收收入和1萬億的其他收入,一個行業就推動了地方政府、銀行、地產公司及有產階級一路向前,剩下沒買房的無產階級只能占據輿論的制高點。

 

雖然你能聽到輿論與現實對立的喇叭聲,也許夜深人靜的時候會質疑當初的選擇是不是錯了,但開弓沒有回頭箭,自己選的路哭著也要走到底啊。而這條路上通常會出現兩種質疑聲音:一是海外空頭質疑單行道的可持續性;二是投資者關心一些地產公司的車開的穩不穩。

 

海外空頭他們沒見過中國這樣的體量市場,無法想象世界上怎麽會有國家每年要賣千萬套房子(一年就能賣出個法國人口住的房子);怎麽竟然還有改善性需求這種需求?只能說雙方意識形態分歧太大了,誰家的孩子自己愛。

 

剩下吃瓜的投資者也是想問題不夠透徹。行業從2016年至2018年12萬億人民幣的年銷售量,可能慢慢整合降至10萬億,但這個體量還是巨大好不好;以10%的margin來算,行業一年也能掙1萬億;剩下行業整合中,被KO的那些開發商,也是物競天擇的宿命。總惦記著恒大會不會拜拜,那真的是太閑;如果恒大都能拜拜,那就代表整個行業跟經濟拜拜了,一定是一場1920年級別的拜拜,是沒人能逃掉的拜拜。擔心這個,有什麽意義呢。

 

內房炒股秘笈


來炒股就是來賺錢的,經常有投資者抱怨,內房太幺蛾子,一不小心就成了長期股東,那你一定是不知道小金人的內房炒股秘笈。

 

選內房首先你要有信念:地產永遠是好的。其次,你要踩準市場驅動力,到底是流動性為王,還是整合得勢,亦或是口味之風出現

 

比如2017年流動性好,那你當然要抓最兇殘的,所謂顛覆者三兄弟,融創、恒大、碧桂園啊;2018年一看去杠桿來的那麽兇神惡煞,肯定找穩當點的,華潤置業、龍湖、中海,去年哪個不是賺了大錢;2019年現在看起來,大水灌溉是逃不掉了,小金人覺得勇士們都回來。如果哪一年流動性上沒有這麽大起大落,那年進入平淡期,那就看看哪個老板性格有魅力,跟市場故事說的最好嘍,還有多元化等等。

 

房地產搞來搞去每年就這麽點事,投資時鐘小金人也給你們總結好了:

 

每年12月到1月肯定是一波(年初流動性肯定稍微好一些),炒到2月基本要低調一些迎接兩會,等到兩會快結束再站起來炒到3月業績期,房地產公司的業績通常還都不錯,老板們也都很自覺,給大家發發股息順便自己拿一點,先把股價燒到4月份,然後再開始養精蓄銳。

 

從5月份到11月,大家感受下現實與輿論的對立面:這屆五一黃金周不行,6月銷售也不好,7、8月份放暑假帶熊孩子沒時間買房子,金九銀十也不好。#欲加之罪何患無辭#

 

到了11月,苦逼了大半年的房地產商哧吭哧公布了銷售數據,大家一看:咦,這幫家夥今年賣的都還可以嘛。加上銀行撐到年底又開始放一些流動性,兄弟們,一起沖向年底啊。然後我們再次回到每年12月……

 

講完房地產投資時鐘,下面小金人要說的是房地產倉位控制法:

 

內房的股價是很無厘頭的,不是你分析基本面對了,或者利好出來了就能漲的,只有埋伏戰才能贏。首先選好標的,然後輕倉進入,一旦股價漲破位馬上加倉到八成,一旦分析師出了報告(小金人特別強調花旗的報告一定是出的最早的),倉位加到滿,兩天後獲利了結或者出一半。


一旦你仔細研究看盤,漲破位後,開始搭model,跟管理層打完電話才進去,那很可能你進去的時候,戰役已經基本結束,你就這麽成為了長期股東。

 

怎麽看香港樓市


“千萬不要隨便賣香港的房子。”

 

香港的樓市很扭曲,連小金人都覺得自己是受害者。但現實是現在香港樓市無招可破,既沒有新增供應,又有那麽多新增需求,竟然還有猿猴總是喜歡拿“affordability”來說事。拜托,人剝削人的資本主義社會,你講社會平均,雖然沒錯,但也太不適合賺錢了。

 

香港的人口從1996年的500多萬人,增加到2017年的740萬;香港的私樓及公屋供應量,從1997年的每年各4萬套,下降至現在的每年各2萬套,很難想象30年後大家要怎麽住。供小於求,加之土地供給少,樓價自然高,搞的群眾反應很強烈,但是“土地不會因為你的怨恨從天上掉下來”。

 

因為1000平方公里的香港,主要面積被郊野公園和離島占據,想增加土地供給要麽填海、要麽動用郊野公園。現在政府要填大嶼山,給出了十年規劃,結果首先要弄3-5年咨詢期,這還得先有10億港幣經費才能開展工作,而這一定能通過立法會嗎……

 

要是搞農地轉換呢,又怕被大家扣上官商勾結的帽子,那地到底要從哪里來?從1996年前,香港平均每七至八年就會出現一個新城鎮,但在東湧將軍澳後,香港已經欠了市民兩個新城鎮了。以每個新城鎮容納50萬人計算,兩個新城鎮共可容納100萬人,除以三約33萬套房子。這就是現在香港供給的缺數,你把全香港的高爾夫球場拆了也不夠啊。

 

剛需的痛苦講完,香港中高端的豪宅也是買一套少一套。大家看看港交所一年有多少IPO,多少人從不是特別有錢變成了有錢人,拿著share option印出來的錢去買房子,錢對他們來說是問題麽?扯什麽affordability。

 

再敲一次黑板:千萬不要隨便賣香港的房子。

 

該買樓還是買股票?


股票是好東西,但通常是二成賺八成人的錢。樓就比較公平,小金人對年輕小朋友的住房建議就是:

 

首先你不能太提前透支自己的購買力,也不能太保守。買房就像我們在海邊,你要先讓腳試試水,才有機會下海;如果總是保持距離,那就永遠都不會下海了。大有大買,小有小買,先上車再換也是辦法;但如果你一直沒房,就很難把握到周期。

 

除了香港的房子外,小金人比較看好深圳跟杭州的樓市。因為這兩個城市有很多高新企業,城市很有生命力,人口又有流入;他們作為大灣區、杭州灣,相信未來會是中國領先的大都市圈。

 

小朋友的職業規劃


第一,知識面要廣。小朋友們要記住,猿猴不是你的終身職業,你要像搭金字塔一樣,儲備自己的知識體系,強化專業素養,為未來轉行打好基礎。小金人覺得自己能從眾多地產猿猴中跑出來的原因,是他早在2008、2009年的時候,就建立了完善的top down論證,出去見客戶很難被KO,而這來自自己在更早以前的宏觀和各種知識儲備。

 

之所以有些猿猴做到最後會痛苦,是因為他除了自己cover的十幾只股票外,其他很多也不知道,每天就是一個朝七晚十的螺絲釘。如果你覆蓋的行業又是個夕陽行業,那慢慢就會產生不安全感,然後自我懷疑,出現惡性循環。人始終還是要過的有朝氣,蒸蒸日上才行。

 

第二,猿猴要在合規允許的條件下,適當買賣股票。自己不買股票,怎麽會知道什麽消息重要什麽消息不重要?不要輕易鄙視技術分析流派。投資是人的行為,不要總拿基本面說事,你又不是神,基本面與技術面相結合,才能走的更好。

 

第三,選個好行業覆蓋,千萬別選個進去了就出不來的行業。

 

小金人現在身邊的人,不少都跟了他十幾年。作為一個老板,對於工作,小金人覺得自己要求的很嚴格;但是做老板,最重要的是敢於出聲、承擔責任、保護下面小朋友的利益。這樣小朋友也不會有什麽顧忌,工作有個盼頭,團隊才能越來越好。

 

最怕就是缺乏安全感而又強勢的猿猴,因為缺乏安全感,但把下面小朋友壓榨的特別淒慘,大樹之下寸草不生。再強勢的人都會有退休的一天,明明做到50歲可以退休,如果一定要做到60歲,也不是幸福的事。萬物生長有時!等你退休的時候,下面的小朋友成長起來做到無縫接軌,這難道不是一件很有傳承的事麽。

 

愛拼才會贏


小金人是福建人。聊到最後,才知道,原來他剛來香港時候,也做過很多parttime:比如他做過建築,還做過廚房廚師,現在做飯成了他工作外的一項愛好。

 

我很傻地問,那從剛來到現在的地位是不是很辛苦。小金人回答的很有福建精神:

 

“這一路打拼當然不容易啦!但我沒有痛苦的感覺,因為打拼跟辛苦是很正常的,一切都是過程,是自己選擇,不成功我就再試嘍。我們福建小孩都是這樣,出來就有工作的傳統,這都是生活的階段。”

 

上大學,小金人就炒股票補貼自己生活費,從H股、紅籌股、香港工業股,開始掌握對市場的感覺。畢業後從四大轉去sellside開始,感覺在他描述起來,沒有什麽困難的事。

 

離開花旗的時候,帶走了美好的回憶。但每個階段做不同的事情,現在人生進入另一條跑道,小金人希望幫基金做好業績,幫投資人多賺錢。

 

某種意義上,地產跟做基金有一定的相同性,兩者始終做的都是投融資生意,市場好的時候趕緊投資,稍微沒那麽好的時候就好好融資。

 

最後,我問作為一個胡建人,小金人怎麽看香港這麽多的胡建上市公司。福建不是魚米之鄉,曾經很長時間都是前線地區,發展主要是靠一波又一波走出去的僑胞,拼命往外闖。

 

福建上市公司也是一樣,質素上雖然比不了廣東浙江公司,但每一個走出來的福建企業,一定都是非誠的堅韌才有今天的成績,賭命的上市公司肯定也存在,但你擔心就別買,人家愛搞風險高回報關你什麽事呢;但好公司也極多,如恒安、安踏、福耀玻璃、旭輝、世茂等等,還有福建老板創立的美團和今日頭條,福建上市公司數量在全國來說都是遙遙領先的,這已經就是成功了。



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