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暗夜帝國 味皇


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http://hk.myblog.yahoo.com/lgaim-foolman/article?mid=1804


寫這一篇野的動機是湯財兄的一篇文,我想試下搜查一下它們的和諧網絡

http://realblog.zkiz.com/greatsoup/8118

首先由浩勤會計師事務所作起點,浩勤是綠色能源科技(979),高寶綠色(274),聯康生物科技(690),明豐珠寶(860)的核數師

860的獨立非執董李柏聰同時兼任274同690的董事

860的執行董鍾育麟同時兼任萊福資本(901),漢基控股(412),福方集團(885)的董事

901的大股東是合一投資(913)及歐陽啟初,主席為鍾育麟,核數師恒健會計師 行,董事陳仕鴻出身陳劉韋律師行,同時兼任匯漢控股 (214),412及136的董事,律師事務所是Conyers Dill & Pearman,同時也是412,274,979的律師

歐陽啟初為馬葛斯(136)的執行董事,是412的子公司Easywin的董事,同時是葡京,金沙,星際的賭廳廳主,同時經營賭船海王星號

412的子公司Easywin之董事會成員包括鄺啟成,潘芷芸,歐陽啟初,陳銘開,翁世炳,Easywin在澳門開賭

同期大力投資澳門的有結好(64)

陳銘開在葡京開食店,同時經營澳門槍店,該店從事營銷槍械,彈藥及提供維修保養服務

翁世炳之母親為趙靜瑜,趙靜瑜於澳門之人脈極廣,於賭場業界擁有祟高地位,翁世炳之繼父為劉衍泉,劉衍泉為澳門日報讀者公益基金會之會長,同時為澳門中華總商會之常務理事及中國人民政治協商會議全國委員會委員

412的主席鄺啟成兼任內蒙發展(279)的董事,內蒙發展已經改名為民豐控股(279)

412的董事杜成泉是以前亞細安(22)的董事,亞世安已經改名為茂盛控股(22)

412的董事夏其才是以前興旺行(1003)的董事,現已經改名為真樂發控股(1003),最近又改名21控股(1003) ,興旺行的董事崔志仁是謝瑞麟(417)的董事

412的董事羅煌楓是屯門區議員,名堂一大堆

136的主席Peter Temple WHITELAM ,兼任民豐控股(279)的董事,獨立非執董許惠敏兼任新傳媒(708),廣益國際(530),環康集團(8169),內蒙發展(279)的董事

內蒙發展的董事Gary Drew Douglas兼任德發(928),科維(586)的董事,科維供股由莊友堅包銷,科維曾向一間叫Cupac Finance Limited財務公司借錢,而Cupac Finance Limited登記地址同漢基一樣

586前董事王文漢是913的董事,秘書為許惠敏,許惠敏就是上面提到的那一個,律師事務所又是Conyers Dill & Pearman,核數師是傳說中的陳葉馮

136的董事Kristi L SWARTZ兼任913,885的董事,佢個樣都仲算係靚女

913的大股東為136,董事叢鋼飛兼任駿科網絡(8081)的董事,也是中國中醫藥網(sinoMD.com)的ceo,8081的核數師是大信梁學濂,董事曾永祺兼任億鑽珠寶(475)同279的董事

279的董事盧更新兼任威利(273)的董事,莊穎思可能同莊氏一家有關

885的主席楊明光兼任華利資源(1215)的ceo及586的董事,華利資源已經改左兩次名,現時名為開源控股(1215),885董事羅愛過亦兼任586的董事,董事莊友道是莊氏一家的成員

 


中南証券的主席是莊友衡,負責人莊友堅,莊友堅同時是金江証券負責人,買入電盈種票的証券行仲有金利豐,金利豐的負責人是朱李月華,黃金集團(1031)主席也是朱李月華


1215主席胡翼時(33歲)入股建美集團(851),同時兼任中國管業 (380),泰德陽光(307)的執董,1215董事葉嘉衡是意馬 (585)的執董,董事鄺慧敏是名家國際(8108)的執董,董事高明東是中化化肥(297),偉俊集團(1013),國中控股(202),駿新能源 (91),中國管業,即時科研集團(8119)的董事,董事譚新榮兼任雄豐(1141)的董事,雄豐已經改左兩次名,現稱保興發展(1141)

1215已經是另一個財技集團了,暫不作討論

273大股東是136,412,901及主席是莊友衡,董事邱恩明兼任菱控(8009)及泓鋒(2309)的董事,董事金紫耀是陳冠希艷照門主角之一陳文媛的男友,金紫耀同莊友堅相熟,273用股東資金買遊艇

708的董事包括了許惠敏,董事關倩鸞兼任恒寶利國際(3989)的董事,董事黃志輝及范敏嫦是楊受成的人

530同高銀地產(283)同系,董事包括了許惠敏,董事曹漢璽兼任麗盛集團(1004)及優能數碼(8116)的董事

8169的主席為許惠敏,董事呂新榮為理工大學副校長,同"買殼教父"劉夢熊是熟人,呂新榮是億和(838),合俊(2700),力豐(387),恆豐金(870)的董事

214同泛海國際(129)及泛海酒店(292)同系,董事陳仕鴻兼任136,412,901的董事,董事黃 之強兼任129,世紀城市(355),中國鎳(2889),華鼎(3398),,第一天然(1076),福記食品(1175),金鷹商貿(3308),長 城汽車(2333),國際娛樂(8118),弘茂科技(1010),百利保(617),富豪酒店(78),冠捷科技(903)的董事(福建幫),董事洪日明係冠中地產(193)的法人代表,也是292,星美出版(8010),聯昌泰(1190)的董事

8010的律師事務所又是Conyers Dill & Pearman,核數師是陳葉馮,同586一樣,董事江子榮曾任Incutech Inv (356)的董事,應該是側魚涌區議員

1003的董事馬慧敏兼任資本策略投資(497),中策集團(235),星光電訊(383),得信佳(1186),錦興(2307),中興(715),蒙古能源(2927舊)同中國網絡的負責人,2927即現在的蒙古能源(276),受彤叔控制

276主席魯連城兼任新世界移動(862),大福證券(665),8118的董事,同陳永陸係同學,同陳振聰係生意拍檔,董事杜顯俊兼任新創建(659),665,8118的董事,董事徐慶全及劉偉彪兼任862,665的董事

前立法局議員梁錦濠透過土地發展公司總裁石禮謙認識陳振聰,陳隨后替梁錦濠看風水,得悉梁認識龔如心後,隨即要求梁介紹龔如心給他認識,因為他聲稱作法後得悉王德輝仍然在世,希望能協助龔如心尋夫,梁錦濠93年6月因賄選罪成被判監,後來陳振聰跟魯連城一起投資杭州地產

8118的主席為鄭家純,董事鄭志謙,鄭志剛,鄭錦標,鄭錦超4人兼任新時代(166)的董事,董事郭彰國兼任嘉禾(1132)同新銀(988)的董事,8118的董事包括上面的黃之強

166前身太平洋興業主席為蔣麗莉,蔣麗莉為震雄(57)主席蔣震之女,自由黨中 常委,蔣麗莉及胡思聖與太平洋興業另一名前執行董事,涉嫌分別于 2000年4月22日及6月6日發表兩份虛假書面陳述,意圖詐騙太平洋興業的成員,太興若干人士,包括Super Drive,蔣麗莉,包國平及湛威豪, 事緣當時由蔣麗莉控制的公司EI,以每股2.79元,收購逾6793萬股太興,其後增持至佔太興三成股權, 2000年7月,太興公佈以每股0.67向包 國平發行2380萬股太興新股,亦以相同價格向湛威豪發行同量新股,共集資310百萬港元,2006年證監撤銷起訴

802老闆為陳振聰,律師事務所又是Conyers Dill & Pearman,董事李茂銘兼任華脈無線(499)的董事,亦係華豐(2109)的秘書,802同環球工程(8192)同系

8192的主席為陳振田,律師事務所又是Conyers Dill & Pearman,大股東"創業板殼王"龐維新及龐維仁兄弟,龐維新是田生(8136)主席,EVI教育(8090),豐盛創意(8136)董事,8090 由美聯集團(1200)持股51.81%,董事大半都是美聯的人,8090律師事務所又是Conyers Dill & Pearman


2109是菲籍華僑蔡振榮的公司,立法會議員蔡素玉是華豐的董事,華豐的董事仲包括亨泰(197)財務總監黃少康,叫Lawrence Gonzaga的基金經理


1200的律師事務所又是Conyers Dill & Pearman,董事顧福身兼任中交建(1800),友佳國際(2398),李寧(2331),濰柴動力(338),興達國際(1899)及田生(8136)的董事

8136的律師事務所又是Conyers Dill & Pearman,大股東是李惠文

 


李惠文是金利豐証券董事總經理朱李月華之父,李惠文也是澳門葡京賭場黃金廳廳主,身為何鴻燊身邊第一紅人,李惠文在澳門賭業位列叔父輩級數,金利豐 同大劉都是結好(64)的股東,大劉拥有力寶証券,加上金利豐,結好,中南,金江,幾乎統一了華資証券業,之前炒電盈的還有天發同大福 ,朱李月華同何鴻燊,梁安琪,鄭裕彤,大劉,陳國強,蔡志明,向華強,楊受成關係密切


 


64的老闆是洪漢文同大劉屬世交,在葡京有賭廳,董事湛威豪就是166一案的配角之一,電盈一案也有份演出,董事岑建偉被證監會譴責n次都冇事,董 事廖俊寧兼任東光(8150)董事,董事文剛銳兼任華財社(8317)董事,05年結好發行2億元三年期可換股債券予主席洪漢文,湛威豪,劉鑾雄,李志 強,朱李月華


 


李志強可能是港澳的馬會董事



劉鑾雄是華人置業(127)的大股東,127的核數師是國衛會計師事務所,律師是 薛馮鄺岑律師行,來往銀行中,誠興銀行是何鴻燊的,大豐銀行是何厚 燁的,董事陳國偉兼任中國興業(132),至祥置業(112),莊勝百貨(758),樂聲電子(213),遠東發展(35)的董事,莊勝百貨同利福 (1212)聯營,華置同利福同系,前董事鍾貴為東信証券(2860)的董事,秘書林光蔚兼任至祥同金匡(286)的財務總監

112同286的核數師都是國衛會計師事務所,律師都是薛馮鄺岑律師行,董事賴恩 雄兼任龍昌(348)的董事,董事汪滌東兼任和記行(720),百 靈達(2326)的董事,720同2326都是國衛會計師事務所的客戶,2326的律師是Conyers Dill & Pearman,至祥潘敏慈同金匡江志明都是大劉的親信

2326董事任德煇兼任福邦(1041),綠陽國際(8306)的董事,任德煇是羅申美會計師事務所的合伙人,董事康寶駒亦兼任福邦(1041)的董事,似乎1041同2326同系,康寶駒亦兼任天行國際(993),謝瑞麟(417)同修身堂(8200)的董事,也是香港足總主席,2326鍾意用"駿民國際"之名玩財技,

1041的大股東正是駿民國際,董事趙瑞強兼任神州資源(223)的董事,董事黃文顯兼任年代資訊(8043),利民(229),雅域集團(1229)的董事,黃文顯的家人黃乾亨是嘉華(173)及上海商業銀行的董事

8043董事陳思翰兼任中國磺業(340),大中華實業(431),富麗花-譜(8176)的董事,核數師是羅申美會計師行及中瑞岳華會計師事務所,董事陳思翰兼任8176的董事,8043主席李鐘大兼任中國衛生(673)的ceo

8176的董事陳舜權生是寶通證券企業融資部主管,凱基副總裁,天津天聯(8290)的董事,曾任職南華融資

431的律師是薛馮鄺岑律師行,主席馬曉玲是三九集團大股東陳達成的紅顏知己,陳 達成於05年底因身繫三九集團案而遭內地公安拘捕,而馬曉玲98年 仲係三九汽車的人事部長,中國燃氣(384)曾是是431的控股股東,而當時384的非執行董事吳邦傑就是全國人大常委會委員長吳邦國的哥哥,後來384 將殼賣比馬曉玲,431董事程萬琦兼任中聯石油化(346)的董事,也是亞洲籃球總會主席,被人冠上"愛國華商"的帽子,董事陳兆敏曾任英發(439), 乾坤燭(8055)的董事

673的主席李重遠曾是香港建設/熊谷組(190)的董事

190的董事黃剛曾任職電盈,董事穆世誠曾任職鞍鋼新軋,董事鍾楚義曾任職渣打之企業融資部,奔達國際,中策集團(235),盈科拓展,現為電訊盈科(8)執董

346的核數師是國衛會計師事務所,董事雖然有程萬琦,霍震寰等紅色人士,但也有蕭俊文一類兼職董事,蕭俊文兼任泓鋒(2309),中富(1191)的董事

1212的律師是薛馮鄺岑律師行,主席鄭裕彤及董事鄭家純,杜惠愷皆出身於新世界 (17),劉鑾鴻,劉鑾雄,劉玉慧出身於華人置業,杜惠愷於 1991-2006向上海原長寧區長陳超然行賄,在改變土地用途,買賣開發土地等方面謀取方便,杜惠愷兼任新創建(659),大福(665),東亞銀行 (23),豐盛珠寶的董事,是鄭裕彤的女婿,鄭裕彤兼任周大福,萬邦投資(158),恒生銀行(11),信德集團(242),澳門娛樂的董事,鄭家純兼任 659,665,8118,480的董事,獨立非執董林兆麟兼任利信達(738),石禮謙兼任勤達集團(1172),百利保(617),莊士 (298/367),新創建,德祥(119),泰山石化(1192),碧桂園(2007).合興集團(47),新昌營造(404),香港鐵路(66),漢 傳媒(491),澳門博彩(880),富豪資產管理(1881),冠君產業信託(2778),鷹君資產管理(41)的董事,亦為香港立法會議員及香港按揭 証券公司董事,許照中兼任港交所(388),六福集團(590),九洲發展(908),俊和(711),星獅(535)的董事

880的主席是何鴻燊,母公司有鄭裕彤股份,母公司澳娛甚至控制澳門的水電,通 訊,金融,地產及交通,董事蘇樹輝除澳娛系外,兼任禹銘(666)的 董事,謝孝衍兼任建行(939),中化代肥(297),林麥(915),中國電信(728),永亨(302))的董事,藍鴻震兼任和記港陸(715),泓 富(808),和記電訊(2332),長江基建(1038)的董事,周德熙兼任中壽(2628)的董事,梁安琪係澳門立法會議員,880的核數師屈洪疇會 計師事務同時是242同利興(68)的核數師,利興董事何厚鏘是何厚燁家人

68的主席陳文生是和記行(720),麗星郵輪(678)的董事,何厚鏘是美麗華 (71),新世界移動(862),中信泰富(267),大福證券, 香港小輪(50),升岡國際(485)及信德集團的董事,馮家彬是事安集團(378),越秀交通(1052),駿威汽車(203)及三林環球(3938) 的董事

242的何柱國是星島(1105),香港煙草,中航興業(1110),上海銘源(233)的董事,上海銘源的董事包括董建成,上海銘源配售用的証券行是金利豐

1105的董事包括梁振英(港府/星展/瑞安),何超瓊(信德),董建成(東方海 外/國泰/中石油/中銀),邢珠迪(電盈),賈紅平(國務院),劉 仲文(中航科工),楊耀宗(利豐),Timothy David Dattels (香格理拉/深圳發展銀行),金元成(摩根大通/里昂/中信泰富),李祖澤(中華書局/三聯書店/商務印書館)

黃金(1031)的律師是Conyers Dill & Pearman,而1031的主席正是朱沃裕同李月華兩公婆,執董王顯碩兼任英發國際(439),新怡環球(1094)的董事,董事黃潤權為開明投資 (768),鈞濠集團(115),亨亞(428),包浩斯(843),凱順能源(8203),雲錫礦業(263),英發國際,奇峰木業(1228),中國 網絡(8055),江山控股(295),鼎洋投資(905)的董事,董事劉文德現為匯多利(607),英發,榮盛科技(1166),華藝礦業(559), 上海策略置地(164),香港體檢(397)的董事,董事余伯仁是江山控股的董事

08年11月21日,廉政公署就一上市公司有人員疑涉貪污及盜竊罪行,搜查"英發國際"主要營業地點和多處地方,先後帶走十多人調查

英發(439)前董事謝安建為新時代集團(166),江山控股,中科環保(351),茂盛控股(22),長盈集團(689),中國資源開發(661)之執行董事

中科環保前主席韓明光,連同前執董兼財務總監鄒浩東及附屬公司前職員賴麗芹(又名 賴錦彤),被控串謀詐騙中國環保電力(290中國富強集團)及中洲 控股(中科環保前身)公款一案,辯方向廉署取得控方證人陳達志(Ba叔)與本地社團成員有聯繫的資料,昨用來盤問Ba叔以質疑其誠信--舊聞

江山控股(295)大股東蘇智明05年被証監會吊銷經紀牌1個月,蘇智明隸屬金利豐証券,江山控股同黃金集團,新時代及英發同系,董事陳志遠是新時代,奇峰木業,德信(313),上海策略置地,中科環保,中國網絡,香港體檢,奧瑪仕(959)的董事

新時代(166)就是太平洋興業,大股東是周大福,董事鄭錦超是新創建,大唐潼金 (8299),國際娛樂(8118)的董事,是鄭裕彤的姪仔,董事 王敏剛為香港小輪,旭日企業(393),香港中旅(308),新鴻基(86),信和酒店(1221),建業實業(216),遠東發展(35)的董事,董事 馮志堅為超大現代(682)及英皇証券(717)的董事,董事馮兆滔是泛海系的代表(214,129,292),也曾出任中國生物資源(8129)的董事

 





5/26日更新
暗夜 帝國 味皇
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華人系 味皇


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以華人置業為核心的老千系統,運作則依靠金利豐同結好

成員:

華人置業(127)-由劉氏一家控制運作,林光蔚為秘書

至祥(112)-由潘敏慈控制運作,林光蔚控制財政

金匡(286)-由江志明控制運作,林光蔚控制財政

莊勝(758)/利福(1212)-兩者為營運主體,利福作為同鄭裕彤家族聯繫的公司

中國興業(132),樂聲電子(213),龍昌(348),和記行(720),百 靈達(2326),福邦(1041),中國有色(8306),天行 國際(993),謝瑞麟(417),修身堂(8200),神州資源(223),年代資訊(8043),利民(229),雅域集團(1229),中國磺業 (340),大中華實業(431),富麗花-譜(8176),中國衛生(673),中國網絡(8055),香港建設(190),中策集團(235),泓鋒 (2309),粵首環保(1191),華財社(8317)

華財社(8317)由結好控制

泓鋒(2309)與威利系共有

中策集團(235)與金利豐同陳國強共有

上面29間公司,律師事務所中,薛馮鄺岑律師行出現5次,齊伯禮律師行4次,Conyers Dill & Pearman8次,趙不渝馬國強律師事務所3次

上面29間公司,會計師事務所中,國衛會計師事務所出現9次,德勤關黃陳方會計師行6次,信永中和會計師事務3次


華人 味皇
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威利系 味皇


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威利系以中南證券一行人為首的老千王國,成員之間互控

核心人物:

莊友衡,莊友堅,莊友道,金紫耀,歐陽啟初,許惠敏,Kristi L SWARTZ ,翁世炳,鍾育麟,陳銘開

核心成員:           

威利(273)  合一(913)   馬葛斯(136)    漢基(412)   萊福(901)   福方集團(885)   民豐控股(279)    科維(586)

一般成員:

茂盛控股(22)  真樂發控股(1003)  新傳媒(708)  廣益國際(530)  環康集團(8169)  德發(928)  駿科網絡(8081)  億鑽珠寶(475)   菱控(8009)  泓鋒(2309)  恒寶利國際(3989)  高銀地產(283)  麗盛集團(1004)  優能數碼(8116)  冠中地產(193)  星美出版(8010)  

環康集團(8169)與金利豐共有

菱控(8009)與中國水業同系

當中可能混左一d殼股同獨立搵食

開源系:(同盟)

開源控股(1215)  美集團(851)  中國管業(380)  泰德陽光(307)  意馬(585)  名家國際(8108)    偉俊集團(1013)  國中控股(202)  駿新能源(91)  即時科研集團(8119)  保興發展(1141)

當中可能混左一d殼股同獨立搵食

泛海系:(同盟)

泛海國際(129)  泛海酒店(292)  匯漢(214) 

泛海系以匯漢陳仕鴻作為與威利系鍾育麟的聯絡點

高寶系:(同盟)

綠色能源(979),高寶綠色(274),聯康生物(690),明豐珠寶(860)

高寶系以明豐珠寶李柏聰作為與威利系鍾育麟的聯絡點

核數師中,馬賽4次,恒健2次,安永2次,陳葉馮4次,立信3次,均富2次,德勤7次,羅兵咸4次,國衛2次,浩勤4次

值得注意的是冇人用畢馬威,而泛海系全用羅兵咸,高寶系全用浩勤,威利系核心都用馬賽

律師中(2次以上),Conyers Dill & Pearman11次,齊伯禮律師行3次,羅夏信律師樓5次,高蓋茨律師事務所3次,Appleby Spurling Hunter4次,趙不渝馬國強律師事務所3次

值得注意的是泛海系全都將羅夏信同Appleby一同使用,高寶系全用趙不渝馬國強同Conyers Dill & Pearman



依我看來.威利系是老千系的開山祖宗,現在依然開班授徒
威利 味皇
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新地系 味皇


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以新世界為中心的老千股集團

主要人物:

鄭裕彤,鄭家純,魯連城,杜顯俊,石禮謙

鄭裕彤同澳娛何鴻燊有關,同金利豐李惠文有關

魯連城同宏霸陳振聰有關,同陳永陸係同學

石禮謙係官員,同新創建鄭裕彤及莊勝劉鑾雄有關

核心成員:

新世界發展(17),新世界移動(862),大福證券(665),蒙古能源(276),國際娛樂(8118),新時代(166),新創建(659)

一般成員:

資本策略投資(497),中策集團(235),星光電訊(383),錦興(2307),嘉禾(1132),新銀(988),大唐潼金(8299)

核數師中,羅兵咸4次,德勤4次

值得留意新世界發展的屈洪疇會計師事務所是澳門幫專用的

律師中,Conyers Dill & Pearman4次

 



 
新地 地系 味皇
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泛華匯指數正式發佈


泛華匯指數是以華匯中心為核心的一系公司控制的上市公司作為成分股,至於為要以該中心為垃圾股指數的名稱,恕不便透露,但長期讀者應知原因所在。


暫時以各位的建議弄出四個泛華匯指數試運行,該指數的Editgrid如下:


http://www.editgrid.com/user/greatsoup/%E8%8F%AF%E5%8C%AF%E6%8C%87%E6%95%B8


成分股:包括海王集團(70,前德智發展、駿雷國際)、馬斯葛集團(136)、威利國際(273,前稱怡南、華匯控股、互聯控股)、民豐控股(279,前稱東方紅、恆盛東方、內蒙發展)、漢基控股(412,前東峻、大雄科技)、福方集團(885)、萊福資本(901)、合一投資(913)、德發集團(928)、南興集團(986)、大地資源控股(8116)。

試運行指數有四個,基數均為1,000點,全列之如下:


(1) 平均指數: 以成分股總股價計算。


(2)加權指數: 以記錄日市值和以經股本重組紀錄日股本和股價之積的比例計算。


(3) 反向log指數、(4)反向e指數: 以記錄日股價和現時股價的跌幅經log及e的反向計算,跌幅愈多,指數愈高。



如有發現其他股票和華匯中心有關係或其他好建議,請留言或e-mail至greatsoup@gmail.com告之。

泛華 指數 正式 發佈
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按揭利率與樓市 Consilient Lollapalooza


http://consilient-lollapalooza.xanga.com/718565292/%E6%8C%89%E6%8F%AD%E5%88%A9%E7%8E%87%E8%88%87%E6%A8%93%E5%B8%82/


今日去聽了一個講座,講者不認為按揭利率對樓市有什麼影響。

我明白為何他這樣認為,因為成本很多時並不是供需的影響因素,有多少人係供唔起而賣樓的呢?然而,利率對信貸供給有很大的影響,這才是利率的作用。

銀行以供款最多為一個人的收入的一半作為供款能力的指標。如果加息,那對入息的要求就會相應增加,這直接令能買樓的人減少了。

最前有個有能力朋友問我好唔好訓身落樓市。雖然我認為他有能力供落去,但同時要考慮未來其他人仲有冇能力才可以。或許我對股票情有獨鍾,看好樓市唔一定要買樓,買股都得,訓身都仲有得止蝕。

利率降了二十五年有多,到現在的零仲要量化寛鬆。如果歷史的大周期是一個參考,現在做最線的投資要很小心大利率周期。利率是央行控制的,但央行並不可以任意控制經濟需要的利率,而不需要作出沉重的代價。

按揭 利率 樓市 Consilient Lollapalooza
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奧普浴霸 - 內地取暖電器壟斷者


http://accountboyhk.mysinablog.com/index.php?op=ViewArticle&articleId=2028230&page=3

內連連大雪, 第一件事當然是想起波斯登,我卻看上了一隻較少人知的冬天取暖家電股奧普(477)。上一篇反正想寫內房和家電, 但篇幅太長, 就現在一併寫吧。

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1)家電下鄉明年no price limit? 今年5月電視limit 2000, 之後3500, 大部份農民都係買大舊衰電視, LCD 32寸以上既replacement demand 有幾大?

2) 全國只有9個試點有以舊換新programme, 13% 左右discount, d 地方環比銷售係400%+

3) 成日都話出口rebound, 今天秋交會唯一有明顯rebound 既就係家電, 電視機係80%+, 洗衣機係50%+

4) 你睇下d 家電股去年下半年大減價下賺幾多? 你估今年下半年仲會唔會咁?

5) 大量房地產商之前冇錢停工,依家全速趕工, 連房包既家電如洗衣機之後既demand 幾大, 你記住產業chain 既發圍次序去睇基本上都唔會錯, property presale good -> glass sales good -> home appliances sales good

6) 你知唔知d 家電股咁低既profit margin % 一有強勁既sales growth profit leverage 有幾大? Q4 開始電視面板大陸有得生產價格開始大降

7)你知唔知海爾去年做左奧運partner 對國內海外形象幫助有幾大, 今年又慳番d promotion costs, 仲有洗衣機由低檔波輪升級到高端滾筒對GP%幫助有幾大, 你睇睇上半年年報就知, 下半年依個trend 正提促

8)國美的衰落,令佢收古靈精怪費既能力大減, profit margin 2%以下既家電有幾多effect?

9) 知唔知美國今年開始電視由analog digital? 大陸今年開始轉高清

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依個係我依幾個月入面, 搵到回暖速度最快, 之前最冇人為意的行業, 又冇accumulator, 又冇得沽空, 散戶一早止蝕哂唔會好似金融地產股冇死坐, 股價升357倍又有幾奇?

 

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之前買過1070 1169, 發現得遲, 每隻賺得果60%左右, 1169沽左又買番, 1070就沒有了。當時買1070係因為上面大閱兵, 見到好轟動, 然後見到好多人因為想睇閱兵買部好點的電視, 1070751之前的數據都很不錯,炒業績是本數佬的傳統強項, 計過數後就買左1070賭數. 買的時候還有一個考慮, 國美出名拖數, 今次是8年超級閱兵黃金周, 唔夠貨賣做purchasing 果個實背大鑊, 買多左最多就10月不買, 反正拖數拖咁耐先找, 打份工冇理由同佢博, 梗係入多d , 9月盤數一定會靚。去到第8, 上面咁熱銷都仲未有缺貨, 就知道9月銷售數字會真的好好, 於是就決定坐落去。大家都知道我不斷搵緊食到二三線城市和六七八線城鎮的內需股, 如果不知, 建議再看一看我「人口紅利吃完」一文和留言, 我覺得這是我近年抄得最好的文章。 點解361度第3季的同店銷售增長會比大賣廣告的李寧安踏高如此多? 他的鋪都是小城市城鎮的, 行的是低成本低租金拍烏蠅策略, 經過大城市的民工大量回流之後, 就變成人頭湧湧。大城市的高租金人頭湧湧鋪就變成拍烏蠅, 雖是誇張了的說法, 但道理就是這樣, 家電下鄉是吃六七八線城鎮的不二之選, 所以就選了家電, 於是又買埋海爾。為何沽左海爾又買番, 但不買回TCL? 一是怕TCL9月真的入埋10月既貨, 二是海爾既洗衣機和熱水器業務都是吃冬天的, 而家既天氣可睇耐d.

 

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不過, 現價之下, 我看得最好的家電股是奧普浴霸(477),估值平,又吃盡天時地利人和。首先,什麼是浴霸? 浴霸是裝在浴室假天花上的電器,一個階磚咁大左右,有通風、照明和供暖功能,英文叫 「Bathroom Master 3-in-1」,RMB300-1000左右。主要功能還是供暖,原理是用紅外線,變暖速度快,耗電耗錢量亦遠低於暖爐和暖氣,這些東西香港沒有人用,因為天氣不冷,其實在南方也很少人用,浴霸中國市場滲透率只是2%,在城市也只是15%.大家可以在這看看浴霸是什麼樣了的。

http://www.aupu.net/Default.aspx

奧普16年前創造了中國第一件Bathroom master 3 in 1, 取名浴霸,之後大賣,浴霸就成了整個行業代名詞,像「公仔麵」一樣。最新的調查報告說,奧普的按件計市場佔有率是42.77%, 按金額計是55.63%, 而且每年都比第二位的飛雕牌高出3倍左右,十大的市佔率加起來是80%左右,第三位起的就不用看了。 只前講過天時、地利、人和,到底是什麼,請看下文。

先說天時,就是說天氣。產品主要功能是取暖,是一間吃冬天的強季節性公司,天氣越冷生意越好。可見到除去年金融風暴之外,每年下半年的銷售額都是上半年的150%或以上,如果可以用39月分,上下半年分別肯定更明顯。去年9月剛剛金融海潚,奧普作了一次存貨大傾銷,其實當時基本上所有公司都是這樣做,之後93月的事大家都很清楚,成個旺季就此燒焦。到二月份,應該清貨清得八八九九的時候,來一個雪災,仲唔番生? 慢! 這是南方雪災,基本上奧普東南西都強,只是南邊弱。銷售重點北方東方反而風和日麗,死未? 是不是可以運貨過去賣呢? 記不記得那時電廠無煤,鐵路不通,公路積雪又不通,所有剩餘的公路都要讓路運煤運糧, 幾時輪到你。 再者,南方有多常下雪? 無理東買完用一次就丟,可以想像這個雪災完全是個刷身而過,冇可能食得正。

今年上面冬天來早了,冷的是東北華北華中,下星期到華東,地方全中,吃不吃得正? 上面的新聞說熱水器、浴霸等冬天電器,以前國美蘇寧放一二角,現在放大門口,銷售量數以三五七倍計的上升(應該是環比吧, 同比就不得了) 似乎是對路了,但重點要看一句老話,「唔賭唔知時運高」。天氣冷了,對取暖電器來說當然是時運高,但佢有冇賭先? 賭是指多預備存貨,才可以吃到這個sudden demand. 讀書讀壞腦的人,會以為所有公司都是存貨天數越低越好,但不知道inventory management, 避免旺季貨架缺貨是重點管理項目之一,你看看波斯登,刻意把年結日改到3月,在內地很不常見,就是怕12月的inventory 太大,嚇怕果班睇數半桶水的投資者,如果佢地見到香港餅店的8月數計inventory days 的話,恐怕又要話inventory days 超過100天太大,可能係死貨。大佬! 9月係中秋,賣月餅呀! 內地家電第三季明顯係好好景,d 貨又冇expiry date, 正 路無論係奧普還是國美、建材市場等,都會有「大注博大贏」之心。第二點,雪災會不會導致補貨不順呢,基本上中央已太多救災經驗,亦知道這是爭取民心的大好 機會,以解放軍的動員能力看,應該不會再發生今年南方雪災的事了,石家莊的創歷史紀錄大雪便沒有出大事。這個雪災,應該食得好正,由去年的大失收變成今年 的大豐收。

 

說地利, 其實剛才也講了, 就是二三線城市和六七八線城鎮。我之前講的民工大回流,以前都湧到大城市工廠的人都回流到定鄉附近打工, 令本來拍烏蠅的商店突然變得人頭湧湧, 在這些小城小鎮網絡強的產品就是有地利。經常說下鄉, 中國有幾多東西可下鄉? 老實說不多, 下鎮的就多了。試從一個月每年人均收入RMB4761的農民角度去看, 可以買什麼 ? 都是最基本的, 一次過付款的。Wish list 的頭10位可能是給子女上學, 留點看病錢, 買電視可能可以排到6-10, 運動服肯定不入十大, 買保險肯定不入三十大。 除非是收成保險, 人壽保險就肯定不會, 明天失收怎麼辦? 養死豬怎麼辦? 是不是斷供輸清光? 所以, 找內需不要想鄉, 分多一個鎮的層次, 想想小城小鎮就成。
剛才說過了, 奧普在南方是很弱的, 因為天氣根本不夠冷。廣東是受民工大回流的地區, 理論上它的潛在客戶是增加不是減少的。年報顯示, 09H1 北京、上海、江蘇、浙江這些有錢省市佔毛利56%, 其餘有33%是「二級城市」, 還有10%是四川和東北。這些小城小鎮強大的coverage, 就是地利。正如我之前所說, 地利是今年內需的最重點, 只看business model 忘記地利的人, 將會走掉今年很多超級增長股。

 

第三是人和,即是間公司本身的人行不行。在這個行業而言,奧普肯定是最得的一間, dollar market share 去到55%, quantity market share 42%, 平均profit margin% 17%, 金融海潚下08H2  8.2%, 請問國內有多少公司可以做得到? Apple to apple 相比, TCL和創維market share 都不過20%, 海爾洗衣機30%. 他們的profit margin% 都是1-3%左右。論Brand power monopoly power 都是無法相比的。在浴霸行業十大之中, 其他的老實說我識美的, 排第六, market share 也沒說了, 肯定不過5%. 這說明了奧普在這行業的江湖地位, 並不是銀彈打廣告取替的。Dollar market share quantity market share 一除, 比別的牌子賣貴30%? 其實不是, 肯定賣得較貴, 但高端產品賣的多, product mix 的影響也。

驚人的數字可能有兩個意思, 一是很捧的人或monopoly, 二是假數。你覺得一間長期股息分派率高於50%的公司有幾假?。我自己認為依隻和海爾是香港最正經的家電股。

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浴霸畢竟是16年前的產物, 也產生了不少問題,例如鋼架生銹, 浴室太大想燈泡和供暖分開在不同地方等。網上看回來, 其他的牌子都是仍用鋼, 它已轉用耐熱特強纖維;一種叫集成吊頂的東西正在不斷的食掉浴霸市場, 集成吊頂即是沿室假天花鋪滿磚狀物體, 自己決定那裡放通風、那裡供暖、那裡放燈。(公司網頁可看到樣子) 原來這就是年報所說的1+N浴頂 ,是專給

4平方米以上的浴室用的。這個1+N浴頂08年銷售數字比07年多了48%, 在大量新樓盤落成的0910年,這數字還會大量提升(用黎炒的鬼屋入面浴室都會裝修的)。這個 1+N浴頂據說銷售單價遠超浴霸, 而在這個產品細分市場奧普的market share 比原來的50%更高, 原因是profit margin%, R&D投入高, 所以產品質素好, 在潮濕環境較安全, 設計也較精美, 不過就沒有數據證實。今年奧普又出了隻新產品叫奧芯, 好像是一種更時尚, 二次加熱技術也能明顯省電, 價錢更貴, 所以只在最富裕的上海和江蘇試推, 應該明年會全國上市。我相信, 它的驚人數字, 是人叻而不是假數;而今明兩年的業績, 應該是相當可以期待的。

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現價股息率12% 歷史市盈率11, 我相信2009市盈率不會多於7, 相對大部份expected PE 20的家電股有大折讓, 值得留意的是, 2008年派了特別中期息, 2009年沒有, 除了顯示有預留working capital 大注博大贏之心外, 還代表了可能有特別末期息。壞處是什麼? 知名度低太少人識, 市值細, 流通量不夠, 買入時要有悶幾個月等業績的心理準備, 依隻我仲敢坐4個月博60%, 其他的家電已想也不敢想了, 用黃國英的術語說, 這隻是小注博大贏。2314008-477.xls


奧普 浴霸 內地 取暖 電器 壟斷者 壟斷
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執漏 百萬倉 - Start from One Million


http://philipleung168.blogspot.com/2009/12/blog-post_20.html


上星期日日有新股上版, 炒完仲要倒輸啲出去. 其實成年計落條數, 怕且只賺到條毛而已, 反而用親戚個戶口年尾抽幾次, 諗住幫補吓, 反而收獲差唔多. 其中分別就係質素同注碼既分別, 因后者錢銀有限, 所以無把握就唔抽, 亦因白表往來費時, 反而沽得好價, 兩加以后贏鬼哂. 所以亂咁去抽都唔係路, 連招股都唔想睇就限吓碼啦, 唔係就抽到一褲咁嚟去輸. 反過嚟講, 有潛質既既然派得不多, 就要分飛盡量抽, 唔駛我教呱, 而食個時唔好咁擒青, 要等個勢話畀你知邊樹走.

衰咗咁多次, 要搞到倒輸咁羞家, 怕要微調一下手法:

- 明知係圾垃同無水位就唔駛抽, 唔好為抽而抽, 吸毒畀鬼迷嗎;
- 想參與吓既就抽四五手撞吓手神算, 通常都有一手既; 但有時如華東垃圾個啲抽三手都可以派兩手, 唔知好笑定嬲好, 輸咗咪知;
- 有潛質個啲要盡量抽, 但不鼓勵孖展去抽, 超出自己財力最尾點都要還鋪勁; 其實用有限銀兩去分飛, 抽出嚟既效果係差唔多, 就算遇到全派都唔駛揾錢嚟填穵;
- 無論點有信心一定要開市前落定止蝕盤, 癈事臨門撻Q. 試過咁多唔同落法, 最穩陣就應係招股價加一巴仙位個度高啲. 如果開市無耐就撻到附近, 個啲孖展客都要開始斬緊, 啲托咁無力, 唔通仲要咁傻仔去加注, 自動走好過, 好過哂神. 試過懶有信心擺係招股價下面一格, 死得仲慘, 穿咗啲沽壓排山倒海, 仲要用市價輸多幾格. 平手當哂神啫, 輸就呻笨;
- 如黑仔一開就破發, 咁第一日點都要揾位走, 唔好諗會唔會彈得返上去, 機會太少唔值得博, 輸硬九成. 經驗通常都唔會低過廿巴仙, 所以開得太肉酸, 可以忍一忍, 將限價走貨盤放高啲去走, 反正實有人去博上去, 輸少幾個巴仙應不太難. 但緊記破發一定要即日走;
- 如果捱到第一朝似模似樣, 咁就要睇清楚盤路係咪有得谷上去; 記低最低做價做止賺, 調整唔破既話就酌量加注, 直至自動止賺為止. 咁樣做可能得個桔或仲要輸少少, 但賺上嚟一隻已可頂廿三十隻, 計落大有著數; 照經驗止賺后通常要調多兩三日, 如低位移番向上又可以再炒過, 直至一浪高過一浪之勢完為止, 嗰時已賺飽囉.

執漏 百萬 萬倉 Start from One Million
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(149)中國農產品交易 - 一單荒唐的收購交易? 維斯


http://hk.myblog.yahoo.com/iam-waise/article?mid=1756
149 中國 農產品 農產 交易 一單 荒唐 收購 維斯
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變 大口仔筆記


http://tabodiary.blogspot.com/2009/12/blog-post_20.html


早前提過大口仔的股票投資選擇及方法出現了變化.....

從以往只集中選擇金融類股份(>80%),到現在金融(40%)、消費 (25%)、地產(25%)及能源(10%)四個版塊並存。當然,往後的選股絕對不會一成不變的,隨著時勢轉變,以上的投資分佈隨時都可以大幅變化,例如 當時勢不好又面臨通縮時,倉內持股便可能大幅套現或轉投可抗通縮的公用股身上。

為甚麼選這四類股票?

選金融股是因為認識,加上金融股的高度壟斷性,所以仍然會以其為股票投資主力。經過金融海嘯一役,金融股的高度壟斷性及行業集中度變本加厲,未來一兩年幸存者的增長已獲保證。現在倉內主要持有匯控、渣打、宏利及中人壽。

選 消費股是因為需要,特別是一個處於消費高速增長中的國家。不少人認為消費股的壟斷性不足,但我卻認為消費股的壟斷性不低,其壟斷性源於銷售網絡及品牌認受 性,所以我對沒有自主品牌的消費股卻步。現在倉內主要持有蒙牛、波司登及大快活,尚有幾隻目標股票已經審視完畢,會伺機買進。

選地產股是 因為增長,這點不用解釋吧?一個國家的經濟增長會引致地產行業的極速增長,這是歷史又是事實。中國經濟處於高速長期是無容至異的,地產股的業績同時增速是 必然結果,但問題是國內地產市場既大且複雜,市場又處於群雄割據的局面,一個不小心買中了騙子股,回報是多多都不夠賠的,這個版塊我尚在學習中,亦不急於 買進,暫時倉內主力只得領匯一隻,但已將幾間國香港及國內產公司放在觀察之列,乘最近國內房地產業被整頓之時,或者有買進的機會。

最後選能源股是因為時勢,因時度勢,資源股是捕捉經濟轉向的好選擇,而且業務不難理解,若對國策有一定認識,能源股絕對可以為投資組合帶來豐厚回報。現在倉內主要持有華能、中煤及龍源。

大口仔一向重視資產分布的重要性,不同行業在不同階段的表現可以南轅北轍,投資回報亦會相差甚遠。投資者若能掌握不同行業的經濟週期特性,當中再選出值得信賴的好公司,在行業的低潮時買進,瘋狂時適量減持,對於提升投資回報絕對有幫助。

大口 筆記
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