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傳浙江永隆董事長挪用3億

2009-08-08  AD





 

【本 報訊】官方新華社旗下寧波《現代金報》昨報道,已停牌近1年的浙江永隆實業(8211),其董事長孫利永涉嫌挪用3億元潛逃美國。報道指該公司現至少負債 9億元,資不抵債,在浙江省政府協調下正進行資產重組,料1個月後有具體重組結果,最快年內復牌。報道又指,浙江永隆已獲3家企業接洽當「白武士」,包括 現有股東意大利Miroglio,重組後或放棄低利潤紡織業務。

省政府助重組資產

永隆實業08年10月24日起停牌,今年7 月29日發公告稱,孫利永及其妻兼該公司執行董事方曉健,因「身在美國,基於個人原因預期不會返回中國」,未能履行職務,兩人已在27日辭職。該公司去年 10月已披露有債務危機,目前仍未公佈去年底止全年業績。本報昨晚曾致電浙江永隆的總機,不願具名的高層強調,有政府力撐不大可能倒閉,現時日常運作由3 名執行董事共同負責,但因資金緊絀,每月只可處理400萬米的布料加工。據《現代金報》報道指,以紡織業起家的孫利永,08年因旗下華聯三鑫炒燶期貨,未 得浙江永隆董事會同意私用3億元填氹,永隆執董孫建鋒向該報坦承此事,指去年9月起孫利永遠走美國已聯絡不上。他聲稱經審計才知虧空一事,惟因公司已無流 動資金,只可接些加工定單,僅夠支持基本工資和水電,有盈餘就償還貸款。

 http://stock.stockstar.com/info/Darticle.aspx?id=SS,20090428,30142604&columnid=10

 华联三鑫余波未了

光宇集团资金链危机,源于去年9月底的华联三鑫事件。

2008年,纺织出口退税下降、人民币升值等
政策效益累积,纺织全行业陷入困境。此时,化纤原料原油价格一路飙升,7月初站上最高点后又暴跌。去年9月底,华联三鑫逆市炒期货暴仓,引发资金断裂,公司停产。其时,华联三鑫账面总资产118.96亿元,总负债113.4亿元。有银行借款93.55亿元,涉及18家银行。

事发时,华联三鑫有四大股东,分别是,第一大股东华西集团,持35.522%;第二大股东华联控股,持26.436%,展望控股集团、加佰利集团持股比例同为19.021%。

华联三鑫财务危机,最终以政府注资,远东化纤重组华联三鑫的方式化解。但是,华联三鑫事件影响深远。加佰利集团老板孙利永夫妇去年国庆前后逃往美国,扔下一堆烂摊子。永隆实业一位中层回忆当时的情景时,用“大家都陷入恐慌,感觉企业随时都要关门”来形容当时的局面。

颇有意思的是,一位知情人士告诉记者,当政府开始
调查华联三鑫时,孙利永还从美国打来电话,质问为什么抓加佰利集团派往华联三鑫的财务经理,而不去抓华联三鑫总经理、展望集团董事长唐利民。

其实,孙利永出走后很长一段时间,唐利民就被“监视”了。他走到哪里,就有两个人跟到哪,晚上睡觉也不离开视线。

与孙利永不同,唐利民选择了坚守。从协助调查、处理华联三鑫财务危机的问题,到撤回展望集团,处理各种各样的追债问题。他的态度,最终获得了政府的信任,春节左右,对唐利民的“监视”解除。但是,展望集团要走出困境,并不容易。


  先从投资华联三鑫看。展望控股集团总经理洪国定告诉记者,展望集团对华联三鑫投资4.66亿元。华联三鑫重组时,展望集团、加佰利集团以零资产的形式,退出华联三鑫。另外,2008年,华联三鑫增资时,展望集团借给加佰利集团2.5亿元。

华联三鑫事件后,展望集团陷入财务危机。有媒体报道,据政府核查,展望集团有
银行贷款13.8亿元,涉及24家银行。6家公司为其担保10.4亿元,对外担保有17家19.7亿元。

记者查询到,去年11月以来,已经倒闭的浙江江龙控股纺织印染公司与陶寿龙(江龙控股董事长)、严琪夫妇和展望系公司一起,并列在多起案件的被告中。

知情人士介绍,冯光成和唐利民私交非常好。光宇集团为展望集团提供的担保,额度有数亿元之多。

展望集团期待再起

4月17日下午3点,浙江展望集团会议室。记者在静静地等待。东侧就是董事长唐利民办公室。董事长秘书再次告诉记者,唐利民忙着和山西一家能源企业谈生意,4点以后才有空。4点到了,唐利民没有如约出现。

在杨汛桥期间,记者两次到浙江展望集团。16日上午,在浙江展望财务室,记者看到,四、五十个脸被晒得红红的、操着本地、四川等地口音的人,拿着一张张 写着“职工自由股收款收据”的条子,在齐胸高的柜台前,密密地排成一列,等着柜台里的人叫号。每叫到一个号,排队的人就递上自己的排号和身份证。柜台里的 人就给他一张信用社的支票,外加一些零碎的钱。

一位60岁左右的大伯告诉记者,自己三年前从展望印染厂退休,有些钱存在展望,听说展望资不抵债,赶紧来取。“3月10日之前的好夺(拿)咯。3月10日以后的,现在还不好夺。”老人好意告诉记者。

原来,这是展望在兑现民间集资。2008年7月之前,年息是6厘。7月之后,利息升至1分。

记者扮作集资客,询问“集资款会不会拿不到”,几个老乡都说,“不会的。”

浙江展望控股集团办公室张先生告诉记者,8月底之前,展望1亿多民间集资款,将全部兑现。

浙江展望控股集团是一家集生产汽车配件、涤纶长丝、蛋白纤维、纺织印染为一体的综合性企业,下辖浙江展望股份有限公司、浙江展望印染有限公司、浙江利源 化纤有限公司、浙江展望新合纤有限公司、浙江嘉利蛋白纤维有限公司和浙江展望绿纤纺织品有限位公司。在百度,输入展望集团官方网址 www.zhanwanggroup.com,显示的是,“您无权查看该网页”。

进入展望厂区,一块白底蓝字横幅“永不平庸 永不放弃 永不满足”跃入眼帘。在记者的要求下,张先生带领记者来到汽车零配件加工厂。部分设备未开。在打磨工序,面对三、四台没开的机器,值班工人记者,一个多月没料了,所以机器没开。

印染车间仓库里,堆着一大堆待染的白坯布。44台左右染机,14台没开。

据一位政府部门人士介绍,展望集团陷入财务危机后,主要通过收缩战线,处理、变卖资产来渡过困难。目前,除了做汽车零配件的浙江展望一块保留外,其余资产,包括涤纶长丝、印染、蛋白纤维全部在寻找租赁方。

展望集团总经理洪国定告诉记者,目前,展望印染已经出租。

一位接近唐利民的人士告诉记者,唐利民所在展望村村民,都是早年从安徽避逃水灾到杨汛桥的。唐利民人缘极好,展望集团安排了一半以上展望村村民,集团还成立了助学
基金,帮助村里经济困难的大学生。对朋友,唐利民经常有求必应。“唐总人好,展望集团即便到现在这一步,还有人帮。”

在绍兴县政府协调下,展望集团近7亿债务被担保企业承债式剥离,而政府通过工业用地变商业用地的方式,对承债企业进行支持。其中,光宇集团最多。

一位人士告诉记者,由于资金困难,唐利民可能需要回到贸易起家的时代。目前,唐利民常和光宇集团冯光成在一起,寻找商机。

而就在几年前,48岁的唐利民妻子因车祸去世,留下一双幼子幼女。“他太大起大落了。”接近唐利民的人士感叹道。

永隆实业面临易主

4月13日,绍兴市中级人民法院开庭审理了浙江永利实业集团公司起诉浙江加佰利集团公司董事长孙利永夫妇一案。由于孙利永所持香港上市公司永隆实业股权被申请冻结,若孙利永夫妇败诉,永隆实业面临易主。

据悉,同在杨汛桥镇的浙江永利实业集团有限公司将孙利永及其夫人方晓健告上法院。事情是这样的,2008年2月和7月,浙江宏兴纺织有限公司(方晓健任 董事长)和浙江永隆实业(孙利永控股),分别与民生银行杭州分行签订为期一年的授信合同,额度均为3000万。永利实业、孙利永和方晓健承担了两份授信合 同的担保责任。去年底,宏兴纺织、浙江永隆经营恶化,民生银行提前追债,永利实业承担了担保责任,清偿了6005万元,包括利息。

之后,永利实业将孙利永、方晓健夫妇告上法院,要求他们承担共计3500万元的担保责任。

孙利永夫妇持永隆实业5.6448亿股,占总股本53%。目前,孙利永所持永隆实业5.5亿股,占总股本的51.7%,被法院冻结。

4月13日,永利实业诉孙利永夫妇案在绍兴市中级人民法院开庭。主审该案的杨法官介绍,13日只是开了下庭,可能要到5月份会有一审结果。

据悉,加佰利集团部分贷款由孙利永夫妇和独立第三方共同担保。

加佰利集团旗下拥有浙江永隆实业股份有限公司、浙江宏兴纺织有限公司、浙江宏兴莎美娜服饰有限公司。永隆实业是内地第一家海外上市的纺织企业,也是加佰利集团核心企业。

15日,记者来到永隆实业,看到公司的生产情况基本正常。

永隆实业在
行业中算是龙头企业。在车间,部分产品挂着“总后勤部监制”标志。据了解,公司约20%的产品为“总后”订购,军品为公司提供了较为稳定业务和利润。

永隆实业一位管理人员告诉记者,虽然董事长孙利永滞留国外,但永隆实业开工一直照常,即便今年春节期间,公司一直加班到大年二十九,正月初三就开工,只放了三天假。目前,公司的生产订单已经排到了5月底。

华联三鑫事件后,经查,加佰利集团有银行贷款13.6亿元,涉及29家银行。加佰利财务困难到何种程度,不得而知。但一个细节是,政府对永隆实业,也给予了土地变性的
政策优惠,但需要20%费用。而永隆实业和展望集团一样,没有享受优惠。目前,担保单位也在为加佰利集团承担银行债务。

永隆实业人士告诉记者,孙利永逃走后,他哥哥孙利益接管了公司。有消息称,孙利益可能会接下弟弟在永隆实业的股权。

孙利益是杨汛桥国宏经编老板。经编是杨汛桥一个支柱
产业。20年前,浙江省科技厅选择杨汛桥作为扶贫点,将经编技术传授给村民。今天,杨汛桥镇已经是中国经编名镇。




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7月底,已经停牌近一年的浙江永隆实业发布了一份不同寻常的公告,引发了广大投资者的猜测。公告内容显示,该公司董事局主席孙利永和执行董事、孙妻方晓健已辞去各自的职务。二人在辞职信中说,他们正身在美国,预计短期不会返回国内。

昨天,记者从永隆实业高层及该公司所在地、“中国上市企业第一镇”浙江绍兴县杨汛桥镇了解到,孙利永的请辞与私自挪用3亿元巨款有关,由于巨款所 累,目前公司处于资不抵债的状态,在当地政府的协调下,公司正在资产重组,预计一个月后将会出具体审计和重组结果,若一切顺利有望年内复牌。

永隆“掌门”挪用巨资逃往美国

浙江永隆实业主席夫妇请辞,公司至少负债9亿 新永隆有望年内复牌

【停牌】因华联三鑫巨亏而致

提起永隆实业,不少人会对该公司的运作竖起大拇指。因为该公司是内地首家在香港上市的纺织企业,主要生产针织、纺织面料、服装等,历年来发展十分平稳。而该公司的主席孙利永在国内也颇有名声,曾登上胡润富豪榜。

孙利永以纺织业起家,1996年创办了浙江宏兴纺织公司,2001年组建了浙江加佰利控股集团,旗下囊括了浙江永隆实业、浙江宏兴莎美娜服饰、浙江 宏利纺织、浙佰利进出口贸易、江加(美国)纽约时尚服装、杭州万弘贸易、浙江永禾实业等公司,同时还与华联控股等合作投资创办了浙江华联三鑫石化公司。其 中永隆实业于2002年11月8日在香港联交所上市。

2008年的全球性金融危机及纺织出口退税下降、人民币升值等各种因素累积,致使纺织全行业陷入困境。而就在此时,华联三鑫却逆市炒期货暴仓,最终 引发资金断裂,公司停产。当时,华联三鑫账面总资产118.96亿元,总负债113.4亿元。作为与展望控股集团共同持有华联三鑫19.021%股份的加 佰利集团,受华联三鑫巨亏牵连,孙利永便在未经董事会同意的情况下,挪用3亿余元资金,其中大部分资金流向加佰利集团。

【内幕】 如果不受3亿牵连,永隆实业不会停牌

昨天,记者来到永隆实业,发现虽然在资产重组,但公司的生产情况基本正常,不过,织机开台率只有往年85%。“虽然孙利永自去年9月起就滞留美国,不过我们一直正常开工。”永隆实业董事、目前临时主持该公司工作的负责人孙建锋表示。

提起3亿元资金的挪用,孙建锋无奈地摇摇头:“虽然我是分管财务的副总,但在国内的企业,只要老总点头,资金完全可以不经过我就拿出来,当时这笔异 常的资金,我一点都不知道。”他表示,直到去年9月孙利永忽然离开去了美国,手机再也联系不上之后,经过层层审计,大家才得知这么大一笔钱进了加佰利集 团。

孙建锋表示,如果不受华联三鑫牵连,永隆实业不可能会停牌。3亿余元的资金被挪走后,永隆实业已基本没有流动资金,现在只接一些加工订单,所有收入基本只能支付员工工资、水电费用、税收等生产性成本,如有盈余便用于偿还银行贷款。

【措施】 加佰利至少负债9亿,政府解困小组进驻

事实上,为了尽可能地减小损失,这个曾被誉为“中国上市企业第一镇”的杨汛桥镇镇政府于去年就已行动起来。昨天,记者见到了杨汛桥镇经贸发局局长陈锋,他告诉记者:“镇政府专门派出了三名专员成立了‘加佰利集团解困工作组’,常年在集团公司办公,一直到重组完成为止。”

2008年9月底,浙江永隆停牌后,加佰利集团也陷入资产困境。当时,与政府解困小组一起同时进驻加佰利集团常年办公的,还有两个债权人委员会。一个是银行债权人委员会,另一个是企业债权人委员会。

债权人在不断调整,到今年8月,加佰利集团涉及的贷款银行共有19家。作为银行债权人委会员的主任会员单位,中国农业银行杨汛桥支行副行长金建良对 于好友孙利永当初忽然离去,他笑容苦涩:“我们现在只希望在政府的主导下,能够从保增长、保民生的角度,企业顺利、平稳地重组成功。”他同时向记者透露, 在加佰利的银行贷款中,农行占的比例不小,但并不是最高的。初步统计,到目前为止,加佰利的银行贷款总额至少在9亿多。此外,虽然加佰利没有向民间集资, 但并不排除其他形式的民间借款。

陈锋表示,在当地政府将近11个月的努力下,除了对加佰利三家关联企业的审计外,重组准备工作已基本上梳理完成。“我们希望能够保住加佰利集团,如果情况很糟,哪怕舍弃加佰利集团,也要保住浙江永隆。”

【进展】新永隆实业或年内复牌

尽管孙利永离境后至今没有人能联系上他,但加百利和永隆实业的审计和重组事宜正稳步推进。陈锋表示,预计在一个月内便会出具体审计结果,届时银行债权人、企业债权人及收购企业将具体商讨重组方案。

据知情人士透露,目前至少已有3家企业考察过永隆实业,其中一家就是已占据永隆实业近44%股份的意大利米罗兰奥公司(MIROGLIO),另两家是杨汛桥镇当地的企业。3家企业都有收购的意向。

“重组后的永隆实业应该会放弃纺织业务,但具体从事什么行业要看收购企业怎么考虑。”知情人士认为,目前国内纺织业生产的利润普遍不高,这对于原本以生产销售中高端纺织品为主且有40%外贸份额永隆实业而言,换行业是势在必行的。

对于永隆实业的成功重组,当地各方面的信心都比较充足。陈锋透露说,如果一切顺利,永隆实业的重组方案将很快就会出台,这就不排除年内复牌的可能。

【专家】民企上市公司治理有待提高

不仅仅在杨汛桥镇,国内企业在推进的过程中,有不少企业总公司旗下设分公司,然后将分公司包装上市的情况,国营企业和民营企业都有。“不少企业都一 样,往往采用总公司即集团公司董事长,出任上市的这个分公司董事局主席的职务,而资金由集团公司统一分配。”浙江大学证券与期货研究所所长金雪军表示,这 样的模式下,大股东私自挪用公款的情况在前几年特别多。2005年以后,证监会对此相当重视,做了大量的工作来解决这个问题。对上市公司如何规范资金流 向、资金用途作了明确的规定,违者将追究刑事责任。“证监会整治之后,由于提高了防范意识,大股东占款的现象逐渐减少,这几年几乎看不到。但是,对于一些 在香港上市或者海外上市的企业,由于监管不够及时,民企大股东占款还是高发。”

金雪军建议,一方面,还是要加强对于该现象的监管。另一方面,民营老板在公司上市后,一定要做好角色转换。企业不再属于他个人,企业已经变成了一家公众公司,自己不过是其中一个大股东而已。 (本文来源:现代金报 )



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交行巨额违法贷款始末


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  尽管检察机关的批捕令发出已达11个月,刘昌明仍然杳无音信。这位现年45岁的原交通银行(601328.SH/03328.HK)广州分行行长,在主政交行广州分行(下称广交行)三年的时间内,违规放贷累计近98亿元后,消失在茫茫人海中。

  人们普遍相信,刘已匿居海外。中国警方业已通过国际刑警组织发出了“红色通缉令”,追查刘昌明,但他至今尚未归案。“红色通缉令”是国际刑警组织最著名的一种国际通报,其通缉对象是有关国家的法律部门已发出逮捕令、要求国际刑警组织成员国引渡的在逃犯。

  《财经》记者从多个渠道了解到,这起骗贷大案的揭露耗时两年多,期间颇多曲折,历经财政部例行检查、交行内部审查和公安部深圳直属总队刑事侦查,最后由广州市公安局经侦支队立案主办,查明涉案累计发生金额高达98亿元。

  7月28日,该案在关键主角失踪的情况下,在广州市越秀区法院开庭。

  截至开庭前,交行仍有约46亿元违法贷款未追缴。接近交行的知情者称,今年2月间,交行已向法院申请了资产保全,“账面上基本没有损失”。不过,整个事件中暴露出来的风控问题以及期间交行承担的风险成本,并不能因“资产保全”而被一笔带过。

  目前,交行已将案件的有关情况向董事会作出报告。7月30日,《财经网》率先披露了此案的相关情况;次日,交行A股走势略弱于银行股和大盘,股价收于11.10元,微跌0.27%。

  截至本刊发稿,交行未对此案作出公开回应。

无主角审判

  7月28日上午9时,广州市越秀区法院西楼刑事审判庭,书记员正在做开庭前的准备工作——交行广州分行违法贷款案即在这里开庭。

  45分钟后,出庭支持公诉的越秀区检察院检察官抵达法庭,随行的是一辆三层的手推车,上面堆满了卷宗材料。

  不久,法警押来四名犯罪嫌疑人,其中涉嫌骗贷方两人,为原广州市金东源房地产开发有限公司、广州天源投资管理有限公司董事长王胜,原金东源副董事长、副总经理张利文;涉嫌违法放贷方两人,为广交行授信管理部高级经理张立、原广交行番禺支行行长麦天亮。

  交行为中国第五大商业银行,注册地在上海。广州分行2009年1月升格为广东省分行,但辖区和职能保持不变,管理广东境内不包括深圳的交行分支 机构,包括珠海、汕头、东莞、中山、佛山、惠州、揭阳等多家分支行。目前,广交行存款规模逾1200亿元,贷款规模约600亿元,总资产在交行系统内排名 第三,位居北京和上海两家分行之后。

  这宗案件背后,关系到属于同一实际控制人的三家公司与广交行之间错综复杂的资金往来。

  此前,来自司法、公安、交行内部的多个渠道消息称:广交行违规发放贷款涉及金额高达98亿元,案发时仍有约46亿元贷款未追回。今年2月间,涉 嫌骗贷人王胜旗下的三大地产项目:广州地铁动漫星城、都汇168项目(原名北京路名城商业广场)和珠江新城地块,均被交行向法院申请了资产保全。

  接近交行的有关人士认为,以当下火热的房地产市场行情,上述地产项目建成后的估值,将足以保全交行的相关贷款。

  中午12时30分休庭时,以审判长李剑涛为首的三位法官步出法庭时,面露疲惫之色。在短时间内厘清这场骗贷大案的来龙去脉,确非易事。

  事实上,揭露这起骗贷大案耗时两年,历经颇多曲折,过程更为跌宕。不过,导演这场骗贷大片的真正主角,却缺席了此次审判。

  身为原广交行行长的刘昌明,至今音信全无。诸多受访人士表示,刘最有可能已逃到境外。

失踪的行长

  2007年底、2008年初,交行以干部轮岗的名义,将刘昌明调至武汉的交银国际信托投资有限公司,免去其广交行党委书记、行长职务。同时派来 原交行昆明分行党委书记、行长阳烽接任。广交行内部知情人士透露,在阳锋2007年底就任时,刘昌明尚在广州,但他从未到武汉履新。之后不久,交行便无法 联系到刘昌明。

  彼时此案已移交司法。刘昌明人脉之深广、消息之灵通,由此可管窥一斑。至今鲜有人能给出刘昌明“失踪”的准确时间。

  1965年出生的刘昌明,毕业于中山大学数学系。上世纪80年代中期,他供职于当时的中国人民银行深圳分行,后就任深圳众业城市信用社法人代表、总经理,继而成为深圳合作银行上步支行负责人及深圳合作银行行长助理,民生银行深圳分行党委书记、行长。

  2003年1月,刘昌明由民生银行深圳行长任上调往民生银行总部,先后担任行长助理及副行长。仅一年后,刘以南方人不适应北京生活为由,从民生银行辞职,后成为建行广东分行副行长;2004年底,出任交行广州分行党委书记、行长。

  交行内外多位知情人士告诉《财经》记者,刘在各家银行辗转腾挪之际,制造了大量违规放贷,这些贷款也随着他的调动而得以迁徙。

  与刘交往颇多的一位金融界人士告诉《财经》记者,刘在民生银行深圳分行行长任上时,即“胆量很大”,如利用与企业的关系,虚增银行存贷款业务, 做大规模。谈及刘昌明最终离开民生银行,该人士认为,当时民生银行管理层对刘昌明违规行为的容忍已至极限,将其调回总行担任副职,属削去其实权之举。

  离开民生银行后,刘昌明进入建设银行广东分行担任副行长职务,这一“空降”曾令建行广东分行的高管们感到非常突然。有建行人士回忆:刘昌明原本打算接班担任行长正职,但由于口碑欠佳,“一把手”梦想即告落空。

  2004年底,刘昌明转任广交行党委书记、行长。

  接近刘昌明的人士告诉《财经》记者,刘昌明身高1.70米左右,肤色白,重仪表,常年坚持游泳,精力充沛,“一天十单八单的应酬都能扛下来”。在几大行任职期间,刘的办公室都挂有一幅毛泽东像。

  “刘昌明邪得很。相对而坐之时,即使同事多年,也很难摸透他的想法。”上述知情人士说,并称刘是一个相信可以用钱摆平所有事情的人,动不动就说“搞定”,江湖气颇浓。

  与在民生银行时颇为相似,刘昌明主政广交行期间,银行业绩突飞猛进。“现在回过头看,如果正常发展的话,应该没有那么快。”有交行人士如是说。

  接近广交行高层的人士告诉《财经》记者,“刘昌明做事很专断,直接让很多信贷员违规放贷,甚至很多支行行长没签字,贷款就放出去了。”若有下属胆敢表示不满,就会被调离、打压。

  几乎在刘出任广交行行长职务之初,“举报信就源源不断”。在中央纪委、中组部、审计署、银监会等多个部门巡视调研广交行时,就有人举报,称刘昌明通过其控制的公司,从广交行以及当地部分银行套取贷款,异地运作到深圳放高利贷。

  知情人士透露,相关部门调看刘昌明的出入境记录时,发现在2004年至2005年间,刘昌明有多次入境记录,却没有出境记录,“都是空护照”。

  交行内部人士也称,刘昌明平日行踪颇为隐秘,节假日甚至午休时间都无法联系。

财政部的两次调查

  广交行违规贷款的行为,由财政部驻广东省财政监察专员办事处(下称财政部广东专员办)在一次例行检查中发现。

  2007年三四月间,财政部广东专员办根据财政部统一部署,对交通银行的资产、负债等财务情况进行检查。在抽检广交行广州大道支行及江湾支行时,专员办发现,与广交行往来的一些公司提供了虚假的财务报表。专员办同时还接到来自广交行内部关于刘昌明违规放贷的举报材料。

  “这些贷款表面上看符合银行放贷手续和要求。但到实地一看,企业的办公场所和人员、规模,和报表根本对不上。”一位接近财政部的人士告诉《财经》记者。

  然而,这次检查横生波折。期间,有人向广州市检察院举报负责此次调查的财政部广东专员办副处长肖维舟,称其收受贿赂。广州市检察院因此找肖维舟“谈话”,一天后即将其放出,此案也未有下文。

  广交行内部知情人士告诉《财经》记者,当初的举报究竟系何人所为,财政部至今也未获得确切消息。但举报的目的很明确,就是为了干扰专员办对广交行的调查。

  事后看来,此举适得其反,激起了有关部门彻查此案的决心。“当时,我们也不知道广东专员办是否在以前的工作中得罪过哪些人,于是,我们就考虑让异地专员办来介入检查,脱离当地的关系网。”一位接近财政部的人士说。

  财政部随后委派江西专员办重启检查,检查范围锁定贷款发放情况,而广东专员办仅负责对广交行费用部分的检查。

  有广交行内部知情人士告诉《财经》记者,财政部的检查工作曾遭遇权限瓶颈。例如,检查主要从会计和费用角度进行,“银行的业务是不能查的”。但调查仍取得重要突破,“当时发现刘昌明把信贷资金倒了好几个公司,不停地转贷、加息,在放高利贷。”这位知情人士称。

  《财经》记者曾多次致电财政部广东专员办专员助理陈红雄,他是当时广交行检查负责人之一。但陈红雄最终婉拒了记者的采访请求。肖维舟则告诉记者,他仅参加了前半阶段的调查工作,现已调岗,故不便谈论此事。

  整体检查工作直至2007年11月才告终结。事后,财政部向交行总行发出整改通知,称在检查过程中发现两家支行共存在27笔、总额达17亿元的 涉嫌违规及违法放贷,主要表现为大量虚假注册公司通过各种形式贷出款项。这些公司大部分存在假地址、假财务报表、假项目等现象,互相以虚假担保的形式从银 行套出贷款。

  《财经》记者获悉,财政部初步查实的17亿元违规贷款,最终流向了广州天源投资、广州金东源房地产公司以及广东三诚经济发展有限公司(下称三诚公司),其中包括三家公司分别以自己名义向交行贷得的共计9亿元的款项,且三家公司均涉嫌提供虚假财务报表。

  财政部的两次检查揭开了刘昌明案的冰山一角。囿于检查手段、人力和资源不足,财政部不再扩大检查范围。2007年底,财政部专员办决定将此案正式移交公安部门。

从17亿元到46亿元

  在财政部发现广交行内部问题后,2007年年中,交行总行亦派出工作组对刘昌明及广交行进行内部审计。内审范围由广州大道支行、江湾支行,扩大至广州市内的中山四路、流花、黄埔、海印、番禺,以及广州之外的东莞、惠州、汕头等十余个分支行。

  交通银行内审发现,广交行违规放贷金额,比财政部检查的结果更严重。一种说法称,当时认定的违规贷款达48亿元,但这种说法未获交行方面证实。内审还明确其中一笔贷款直接流向深圳一家公司用于高息放贷,而该公司的实际控制人就是刘昌明。

  2007年底,交行总行随即对广交行的管理班子进行了整顿,除免去刘昌明广交行党委书记、行长职务,那些与违规贷款相关的分管副行长、业务部门负责人、支行行长均被总行召去“谈话”,最终,有多人被免职或被裁撤。

  在财政部检查与交行内审交叉进行的几个月间,随着调查的不断深入,刘昌明渐渐感到失去了对局势的控制,于是催促有关公司用 “借新换旧”抹平账面,一些后期才涉嫌违规放贷的支行,即是在此时卷入了这场如“击鼓传花”一般的游戏。因此,从账面上看,这些违法贷款没有出现逾期未能 还本付息的情况,交行因此一直未将这些贷款纳入不良。

  此后,广交行事件继续升级。在2007年底财政部转交此案后,公安部门正式介入调查广交行违规贷款案件。当时,刘昌明案件被列入公安部2008年重点督导大案,由公安部经侦局深圳直属总队负责,广州市公安局具体侦办。

  此时,交行内审还未告结束,“还在配合公安调查。”交行内部有关人士称。但就在案件侦办过程中,刘昌明旋告“失踪”。

  公安部门介入调查后发现,经由刘昌明违法发放的贷款累计发生额高达98亿元。截至目前,公安部门确认仍有约46亿元未收回。

  2008年9月,公安部门正式发出针对刘昌明的批捕令。此后,刘还受到公安部门发出的“红色通缉令”国际追查,但始终未能将其捉拿归案。

王璟与王胜

  在刘昌明骗贷案的另一端,是原广州市金东源房地产开发有限公司、广州天源投资管理有限公司的董事长王胜,后者拥有一个结构复杂的公司网,最终所有公司均落在一家小型海外上市公司广东置地(Canton Property)的旗下。

  2007年2月,广东置地在英属维尔京群岛成立,总部设于香港,王璟(Keng Wong)担任董事会主席。六个月后,广东置地登陆无需三年业绩要求的伦敦中小企业板,发行5500万股股份,每股价格约为0.9美元,融资4950万美 元。但公开资料显示,广东置地90%以上的股份为四个自然人持有,包括王璟和该公司的副董事长陈妙君。上市后该公司一直交投非常清淡。广东业界人士分析, 此举实际只是为该公司能够在内地获得项目披上一层炫目的外衣。

  广东置地上市之时,搭建了以BVI公司控股香港公司、香港公司控股内地公司的资本结构。其在境外有十家壳公司,包括六家BVI公司和四家香港公 司。在中国大陆,广东置地拥有三家公司,分别是天源投资、金东源以及天源投资下属的地源(Di Yuan)物业管理有限公司。其中,天源投资负责开发动漫星城项目,金东源公司负责开发都汇168项目。2008年3月,王璟将个人控制的三诚公司负责开 发的广东金融中心项目,即尚未开发的珠江新城B1-1地块,注入广东置地。

  2008年10月1日,广东置地突然宣布将摘牌,原因是董事会主席王璟已失踪两个月,“无法取得联系”。

  《财经》记者从广州律师界人士处获知,正是在2008年8月,广州市公安局经侦部门开始对广东置地及王璟进行调查。

  广东置地上市时王璟的照片显示,这是一个个头不高,身形单薄,头顶微秃,脸部颇为瘦削的中年男子。

  广东置地的官方文件称,王璟生于1965年,毕业于南京大学,主修英国文学,于1987年至2001年任职广东省政府部门,36岁时下海,早期曾在广东恒升房地产开发公司担任助理总裁,目前持有澳门护照。

  不过,在广东置地内地子公司文件中,无论是天源投资还是金东源,控制人却是王胜。

  公开资料显示,王胜出生于1964年11月,基本情况与王璟相仿。广东置地的上市文件称,2005年4月,王璟获得了天源投资90%的股权,实际上天源投资的工商登记资料显示,此时持有该公司90%的股权正是自然人股东王胜。

  知情人士告诉《财经》记者,王璟和王胜实际同为一人,正是此次广交行贷款诈骗案的主角之一。

  刘昌明与王胜相识甚久。公开资料显示,刘昌明的名字第一次出现在广东置地的项目中,便是在金东源公司负责开发的都汇168项目里。该项目 2005年抵押给民生银行时,由时任民生银行副行长的刘昌明负责最终审核及签字。也正是在2005年间,刘昌明与金东源及天源投资的董事长王胜共同出席社 会活动的报道,开始见诸报端。

  知情人士还透露,负责追回都汇168项目的相关质押款,是刘昌明离开民生时和“老东家”商定的一个条件。在刘昌明辗转建行、最终落脚广交行后,金东源公司随即归还了在民生的质押款,而成为交行的“贷款客户”。

违法贷款疑云

  广交行巨额违法贷款流向广东置地旗下多个项目,很难想象在多年来竟以正常贷款的形式,躲过了交行内审、外部审计师和监管部门的眼睛。

  “广州分行最多向一个客户贷出3亿元,超过这个数目就要上报总行审批。”知情人士称,正因为此,王胜控制的三个项目公司天源投资、金东源和三诚,分别从广交行直接贷款总计约9亿元。

  财政部查出三家公司实际从交行违法贷款达到17亿元,另外的贷款获取方式则手法多变。

  “通过关联的壳公司担保,让目的公司从银行获得贷款;再通过目的公司股权质押获得贷款,方法不一而足。”知情人士告诉《财经》记者,通过虚假担保、反担保、无效的股权质押、甚至关联公司的委托贷款等诸多方式,项目公司可从银行套取资金。

  目前,刘昌明制造的46亿元违法贷款余额,最终均归结在了广东置地名下。知情人士告诉《财经》记者,广东置地这三个地产项目前后实际投入资金不足20亿元。有分析认为,刘昌明事实上从交行套现的资金至少有20亿至30亿元。

  接近交行的知情人士称,今年2月间,交行终于对46亿元违法贷款对应的三个地产项目进行了资产保全。这三个项目即为广东置地控制的动漫星城、都 汇168项目和珠江新城地块。按照交行的匡算,这三个项目的价值虽可对应于相关贷款金额,但却把未来可能的现金流全部折算进来。至于需要追加的投资乃至其 中的风险,势将由交行承担。

  公开资料显示,2005年9月,天源投资购得动漫星城时,交易金额为5亿元;都汇168项目土地原为金东源所有,所需资金主要是支付征地拆迁和 后期投资建设,整个项目投资应在4亿至5亿元之间;珠江新城地块,系由2008年3月广东置业通过关联交易、收购王璟控制的三诚公司股权而来,名义金额为 25亿元左右,但实际交易金额为9亿元,仍有16亿元需在2012年前付清。

  广东置地上市之时,曾邀请仲量机构Knight Frank抯公司对动漫星城和都汇168项目进行评估,截至2007年4月30日,上述项目的估值分别为13.6亿元和19.01亿元,加上2008年3 月珠江新城地块关联交易易手时的价格24.9亿元,三个项目总计为57.5亿元。但这一估值建立在三大项目完工投产之后,显然较为乐观。

  知情人士告诉《财经》记者,案发之前,王胜和刘昌明之间也有约定。珠江新城地块规划中的广东金融中心包括两栋30层的写字楼,一栋50层高的五 星级酒店。其中,一栋近6万平方米的写字楼,将由交行以每平方米2.4万元的价格买下,总价逾14亿元。这一卖高楼还贷款的设想,已随违法贷款东窗事发而 破灭。

  《财经》记者实地调查发现,广东置地目前已投入运营的项目仅有动漫星城一处,系以租代售方式运营,由于位于地下,经营手法上的特殊性可能使有意向的接盘者望而却步。广东置地2008年上半年近3298万元的综合收入即来源于此。

  都汇168项目截至目前仍在招商,并无收入,该项目在征地期间即数次因没有及时给予拆迁补偿,而被拆迁户告上法庭。占地的珠江新城B1-1地 块,目前只是一片平地,总用地面积为23951平方米,规划总建筑面积为28.8万平方米,要建成规划中的广东金融中心,尚待数以十亿元计的后续投入。

  这些项目是否能运作成功,存在真实风险。这对致力于资产保全的交行而言,是一道不小的难题。■

  本刊记者沈乎、张曼,本刊驻香港记者王端对此文亦有贡献

 
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累積悔恨 CUP


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http://hk.myblog.yahoo.com/Chui-Cup/article?mid=15307


 

大家經常聽到我時常講:「保持謙卑、累積悔恨」。那是軀除投資心魔的最重要的心法。

 

其實我都經常有和朋友傾談去年的「戰績」。有跟開這個網誌的朋友都知道我去年都是有損手的,幸好是不跑輸大市。那當然一些追求絕對回報的人士會鄙視這種「戰績」。說實在,我也不滿意這種「戰績」。

 

去年犯錯太多,主要原因只得一個:自己功力不足。

 

功力的意思包括對宏觀經濟的看法、操作技巧、甚至對企業分析和估值都有大量不足之處。功力不足卻自以為是,那是最大的問題。

要挽回錯誤,最重要是知道錯在哪裏,針對自己的弱項去大幅改造。而不是假檢討:

http://hk.myblog.yahoo.com/Chui-Cup/article?mid=13142

 

和我相熟的網友都知道我自去年以來,無論 在投資理念上、操作上或者認知上都作了不少改變。那是下了苦功潛修的結果(當然我的潛修,是沒有什麼航運大王或者資源大亨指點然後彈出來買股,我也沒有多 大鑽研鑼+葱,亦沒有失蹤)。暫時已追回失地有餘,雖然 so far so good,自己也感到有進步,回報比之前愈來愈好。但依然有所不足,仍要繼續往最痛苦最沉悶的地方鑽研下去,例如繼續研讀 Graham 的 "Security Analysis"。正如學功夫,其實馬步和步法是最重要。

 

去年受出版社所托「出書」,其實去年已交 了稿,只欠付印出街。但最後都是要止住。今年回頭看去年的「稿」,內容實在非常不足,若然出街,極有可能對不起讀者。於是今年洗心革面,再將書的內容從新 再寫。現已再次「上繳」了全稿,算是盡力而為,絕不會像什麼「借一千萬」的行貨那樣敷衍和「忽悠」讀者。

 

大家若有鑽研近代的政治和歷史,西方國家 尤其是近幾年美國的外交,簡直是一團糟。歸根究底是西方社會以為憑藉自己過去的成功而手握真理的「意識形態」,卻漠視世界另一邊實際發生的事情和問題,那 些問題其實是有深遠而複雜的文化、社會和地區互動因素造成。在自以為是但其實是無知的情況下胡亂插手,產生了很多不必要的混亂和仇恨。因此,以為自己掌握 了絕對真理是危險的事情,不斷認真求知、批判,與時並進才是王道。我沒有絕對真理在手,但我握有知識和常識 (Common sense)作為基礎,在與市場和別人的交流中,盡量接近真理與時並進。



累積 悔恨 CUP
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恐懼 百萬倉 - Start from One Million


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http://philipleung168.blogspot.com/2009/08/blog-post.html


升咗咁多, 又一路加貨, 計計數自己都有啲心虛. 見人地日日咁走, 21200 大关前又行人止步, 都咪話唔驚.

波幅易食, 但通常睇番記録都覺自己傻仔. 跌落去梗係唔会高興, 但仲有現金係手唔係買平啲嚤, 如果而家唔係高到升唔番去. 想大注汁都撈埋, 一升上去又變做傻仔了, 当然不做就賺唔到啲差價啦. 經過呢几年, 真正值得食既真係無几多次, 零四年一次, 零七年尾第二次同埋零八年十月个次囉. 熊市头尾或牛头調整急跌当然食得過, 但十个怕且都無一个食到呱, 其他更小波幅怕且更难食了, 起碼對我係囉. 食到当然开心, 但更多既就係沽過籠, 升番又唔憤氣去買回, 跟住就同市場拜拜囉, 呢几个月見唔少啦.

个市一日未升 穿三萬二嚴格嚟講都未算係牛市, 但我就几肯定咁講, 而家全持貨既投資者差不多实跑贏九成以上玩票者(我未做得到), 当然能利用往后調整者梗係醒啲, 但本人上年玩都咁大都只係食到餸头餸尾, 跟住啲波幅都係讓賢好過囉, 反正大部份人既風險胃納應該係提高而唔係去炒, 百萬倉己經做咗示範啦, 正常人都几难接受, 或者覺得只係紙上談兵, 但出面倉不知死咗几多, 自己呃自己同埋順便騙旁人既又几多个, 如果連自己都唔信, 都唔知信邊个好囉.

个啲話要等跌破一萬先買, 佢地真係賺得到嗎? 个時咪又轉睇六七千囉, 食到啲小小小反彈又如何? 怕且咁黑仔开口中最尾都係个啲超蟹頑固者賺得多過呢啲口水尾囉.

恐懼 百萬 萬倉 Start from One Million
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投資的天空:反常上升最值博 張士佳

2009-08-04  AppleDaily






 

大 市昨天又再攀升,期指破新高升三百多點,並不過份,都不過2%,但個股升勢動輒5-10%才嚇人。上周五在正股收市後,期指被掟足15分鐘,短線捕風捉影 的,見期指大低水,便懷疑滙豐控股(005)大幅增加撥備,煞有介事,十足十有份寫業績報告,心血少者紛紛減持避開,但周一大市升一升,滙控撥備又再少有 人提及。這種自我完成現象,在股場甚常見,股價升得多,便會想出種種理由嚇自己,令自己出貨,所以很多散戶在牛市都未必賺到大錢;股價一跌,便講「都話 啦」、「一如所料啦」;相反,股價不跌反升,又會再找另一組壞消息再嚇自己。執筆時,滙控未出業績,但筆者唔太理,因為牛市之中,應該瞄準優質股,趁其壞 消息後,市況喘定時,測試市場反應,如手上有貨,最好攞少少出嚟,擺高幾格放沽,如果無端被人掃入,便應掉轉槍頭,全力買上,皆因散戶接收資訊較慢,拿着 舊聞當新聞炒,牛二之中,看淡的傳聞,通常都係增持機會,但散戶往往在高位不停搵壞消息嚇自己。

航運股應有排升

同理,筆者用 上述方法增持中海集運(2866),上周三周四的十字星,在傳統圖表分析上屬待變之象,周五收市後公司發盈警,無論技術表面或基本表面分析,都唔慌利好。 航運股是筆者那杯茶,見盈警後,就如野豹對獵物一樣盯着,昨天一開市此股不跌反升,已知對辦,其後更升破近半年新頂,天下間那有盈警股價破頂之理?一般散 戶見盈警總會避開,能在壞消息下創新高,究竟是誰在買貨?不說自明,於是再度增持。

如此貼市行動,當然無法通知讀者,但牛市來日方長,經濟復蘇才剛開始,如果對牛市投信任票,航運股應有排升,中海集運盈警前,中國遠洋(1919)也不是發盈警嗎?

唔犯散戶常犯的錯,是在市場上求存的原則,為文到此,滙控剛出業績,撥備不多,仲蝕少於預期,倫敦滙控股價反應正面,看來造淡者又要另覓對象了。滙控利好,一定扯高大市,不少散戶錯失先機,又心癢癢想追貨,但如果今天反而做陰燭,期貨好倉便應先套利一半。

喂?不是看好嗎?現貨就睇長線者,期貨嗎?只爭朝夕,轉眼已升千點,若今天應升反跌,何不先袋袋平安,套取短線利潤來減低長線搏殺風險。

張士佳



投資 天空 反常 上升 最值 值博 張士
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中環在線:曾裕怕投資只信紅簿仔 李華華

2009-08-05  AppleDaily






 

現代美容(919)創辦人曾裕(圖)噚日罕有地現身台灣證交所同台資寶來證券喺香港合辦嘅台灣預託證券(TDR)推介會,擺明有動作。

現代美容計劃赴台發展

佢 話,寶來本身就係現代美容在港上市嘅保薦人,一直有鼓勵公司赴台掛牌。佢自己亦覺得OK,尤其係現行股價反映唔到冇欠債、資產值又好嘅狀況喎,但發行 TDR就要留待董事會決定。佢又話,公司目前喺台灣冇業務,但當地市場有得做,會物色合作夥伴搞加盟店咁話。至於曾裕俾Accumulator(累計認購 期權)投資煩咗年幾,佢話下星期會聯同民主黨立法會議員涂謹申,再勇闖證監講數。之不過,負責有關交易嘅前高盛經紀王弘,7月中已被證監確認私訂合同而被 釘牌兩年,唔通有人唔想和解,抑或係錢銀傾唔掂呀?曾裕好口密咁話,事件已進入司法程序,現階段不便評論,總之遲啲會詳細解釋。佢又話,o依家已經唔敢再 做任何投資,只係放錢入紅簿仔就算喎。



中環 在線 曾裕 裕怕 投資 只信 信紅 紅簿 簿仔 華華
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中環在線:經紀業協會改名吸新血 李華華

2009-08-05  AppleDaily






 

啱 啱30歲嘅「香港證券經紀業協會」喺7月底改名,搣甩「經紀」兩字,新名係香港證券業協會,不過佢哋網站仲未更新。會長李耀新(Kenny)(圖)噚日 話,丟咗個舊名,大家都好唔捨得,但係大勢所趨,因現時金融業嘅服務範圍已較幾十年前大為擴充,呢個新朵希望可以吸納全行所有從業員入會,總之只要喺證監 旗下有1至9號牌照執業就得,無限包容咁話。佢又賣花讚花香,話協會現時有1200個會員,而且係粵港金融合作事務嘅業界唯一代表,每次監管當局有乜政策 公開諮詢,佢哋都會積極表達意見,相當認真。Kenny又話,協會唔係淨係睇錢,早前就贊助咗旗下義務律師關義光所著嘅《唐宋詩詞選譯》,《長恨歌》、 《兵車行》等名作,都譯得好有意景又押韻,難怪訪港出席金融論壇嘅嘉賓都讚頂呱呱。



中環 在線 經紀業 經紀 協會 改名 吸新 新血 華華
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中環在線:小超無時間見記者 李華華


2009-08-06  AppleDaily





 

長 和系今年公佈中期業績嘅安排特別古怪,首先係長江基建(1038)、長實(001)同和黃(013),差不多提前咗一個星期公佈業績。長建定於今日公佈業 績,按照以往做法,主席李澤鉅(小超人)會同幾位董事一齊召開業績記者會,亮相解吓畫,點知今次竟然罕有地無咗呢個環節。靚女公關解釋話,長建班董事嘅會 議排到密麻麻,撞晒期,連記者會都無期搞。至於下星期四嘅長和業績會就唔使擔心,會如期舉行。

長建今日派成績表

講開又講,其實長和業績記者會,業績都係其次,記者主要都係想聽吓李超人對經濟、股市、樓市嘅高見,最近佢細仔李澤楷為佢添咗個孫仔,睇嚟可以為記者會開多一個話題,聽吓李超人點樣講吓親情嘞。



中環 在線 小超 無時 間見 記者 華華
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中環在線:婆婆靠光證賺30億 李華華

2009-08-06  Appledaily






 

光 大控股(165)即將分拆光大證券A股上市,造就十幾個熬出頭嘅隱世富翁,其中一位係現年71歲嘅福州婆婆陳碧雲,佢入股4年,至少賺咗30億元人民幣。 身為廈門民企新世基掌舵人嘅陳婆婆,一把年紀卻獨具慧眼,事關光證05年A股低潮時首次增資擴股嗰陣,佢就以每股1蚊人仔作價瞓身支持,07年再發新股又 參與,目前持有光證1.13億股,係第四大股東。

光證招股價上限為21.08蚊人仔,掛牌後保守計可升42%至30蚊,佢揸住嘅股份已值34億。

之不過,陳婆婆點發達就相當神秘,內地多份報章明查暗訪,亦唔多了解,只知新世基喺99年成立,03年佢入股晉身為大股東;呢間公司除咗開設高檔餐廳「一德鮑魚」同埋酒店業務,亦有靠風險投資賺大錢,近年多數唔喺福州,住喺香港,但就冇乜人知點搵到佢。

曾經登陸香港但將會撤走嘅家品店「B&Q」,04年就同新世基合資進軍福州,而新世基08年撤資。福州B&Q發言人向內地《東南快報》承認,當年雙方合作愉快。

咁識得揀「千里馬」,真係抵陳婆婆發達嘅。



中環 在線 婆婆 靠光 光證 證賺 30 華華
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中環在線:比亞迪廣告誤導被譴責 李華華


2009-08-06  AppleDaily





 

號 稱「慳油王」、「五星安全,五星保護,是小車的頂級安全配置」嘅比亞迪(1211)微型轎車F0,前日俾河北、天津同遼寧等省市嘅消費者協會聯手發出消費 警示,話該款車明明冇獲得高星級安全評價,但擅自笠高帽,以此混淆視聽,誤導消費者。嘩!美國股神入股比亞迪嘅交易剛剛完成,就搞出呢壇嘢,簡直係倒米。

「五星安全」名不副實

話 說中國消費者協會收到一位霍女士投訴,話比亞迪F0個廣告幾吸引,覺得時尚又安全,7月初買咗一部,點知7月20號晚,朋友揸住佢架車以70公里時速撞倒 前面架貨車車尾,架F0車頭冚竟然完全扭曲變形,水箱破裂,引擎移位,部車幾乎報銷,但F0個安全氣囊居然一個都冇彈出嚟,好在司機有戴安全帶,至保番條 命仔。事後,比亞迪間4S銷車店居然解釋,話氣囊冇反應,可能因為碰撞角度唔啱或者力度唔夠,聽到霍女士儍咗,兩部車撞成咁,司機都入埋廠都叫力度唔夠, 唔通要車毀人亡至夠咩!經調查後,中消協發現,F0呢款車從未獲星級安全評價(內地共分6級),更唔好提咩「五星安全」,決定向消費者發出警示。咁搞法, 比亞迪啲車點出口呀?睇嚟主席王傳福都要再落多啲工夫喺汽車質量上面囉。
 



中環 在線 比亞 廣告 誤導 譴責 華華
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