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互聯網金融必將成為不可逆的顛覆性力量：提升金融業效率，減少壞賬率

http://www.iheima.com/archives/48326.html

以下為好貸網創始人李明順觀點：

溫州民間借貸危機證明：互聯網將用透明和扁平化顛覆傳統金融

互聯網和金融相比，互聯網非常講究高效、透明和扁平，很多東西希望簡單，而金融行業很多東西都比較複雜。

金融行業裡有150萬億資產，70-80億來源於信貸行業，遇到大量的問題是貸款難。難度來自於中小企業，小微企業，未來還有小小微企業，這些創做了80%-90%的就業機會，但在銀行獲得的信貸能力只有10%，大部分被地方政府融資平台和銀行拿去了。這裡面很多原因，不管是地方政府還是大型國企。

11年至今的溫州民間借貸危機造成的危害正在影響很多人，有數據顯示溫州89%的家庭、個人和59%的企業都參與了民間借貸，這就是信息不對稱造成的。

全國中小企業數量6000萬家，有貸款需求的企業站佔其中的64%。小額貸款公司有6500家，典當公司也有上萬家，擔保公司20000家，P2P全國也有幾百家，這些未來都是需要解決的問題。很多的人並不瞭解有這麼多機構。個人相信傳統銀行的效率越來越差的時候，更多的企業和機構會有放貸的自由。傳統電銷一天200-300個電話，一個月一到兩單就不錯了，ROI轉化率僅有0.03%。所以最後決定做好貸。

硅谷有一家上市公司(股票代碼：BOFN)，沒有任何網點，完全互聯網化，這就是很有魅力的地方。美國以前像富國銀行這樣的銀行很有效率，但互聯網行業的創新效率更高，因為銀行是自上而下的。騰訊一年收入500億，阿里+百度+其他的，一共沒到1000億的收入，互聯網行業沒賺多少錢，而阿里巴巴在杭州帶動了上萬億的產業鏈，服務於實業。而金融更多靠信息不對稱實現價值。

今天的金融行業和互聯網行業，是大象和蚊子的關係。馬云去年不過300億的信貸規模，整個10萬億的信用規模，對比下來還是很小。互聯網有很強大的繁殖和傳播能力，未來會分散社會的財富，是互聯網改變產業的最本質的東西。所以自己做一個更加扁平的橋樑。

以下為翼龍貸CEO王思聰觀點：

做P2P像在走鋼絲，一不小心進可能進去坐牢

P2P對我這樣的從業人員，也不容易看透，所以P2P這麼火爆。一是互聯網有信息的存在，還有一個是模式。P2P到底怎麼去演變，個人認為還不敢定論。進入P2P領域確實應謹慎，如果從事P2P虧了倒閉了，可能有進監獄的風險。一旦運行不靈，清盤的時候，錢怎麼補進來是個問題。所以一定要看好融資方式到底行不行。

P2P很有可能繞開商業銀行，商業銀行遲早要聯網。互聯網以後完全有可能改變金融的產業格局。如果可能以後小貸公司也進來做，其他的公司也進來做，這個行業就不一樣了。金融和互聯網的融合按道理來說是最好的，但是實際發展是最晚的。這主要是國家政策的限制，但現在很難限制下來了。

實際上，高層是支持改革的，只不過是下面的政府對改革有不支持不配合的態度，從目前的溝通，高層領導是完全支持改革，容忍試錯，從行長的講話就能看出來。平台提供了本息保障，讓中國的P2P行業出來很晚但全球份額最大。翼龍貸三十天收不到本金和利息，翼龍貸去收購債權。同樣可以理解，沒有支付寶，阿里帝國也不會到現在的水平。法律以最後有沒有造成損失做評判，對創新性技術還是會有很多的照顧和支持，行業不應該一刀切。

P2P互聯網金融年交易額年增長300%

個人覺得互聯網金融有了互聯網技術的存在，中國的傳統銀行業一定要改變。銀行通過存貸的生計，一定要受P2P的影響。P2P在2012年有百八十億的交易額，今年有望到500億。第一財經預測每年按三倍的增長，2016年會有15000億。當然增長會減緩，但80後很有可能對這個模式非常著迷。

互聯網金融將減少壞賬率

中國目前的信用還沒達到美國的終身制，所以採用了線下的工作，比如對借款人和放款人線下有聯繫，但交易是在線上的，類似於O2O的形式。

個人意識到現在的信貸資源非常緊缺，大概有千分之一的人，是借了錢就跑。經濟不景氣中小企業貸款，很多都借了錢都還不上。很多P2P平台通過第三方支賬戶代為發放貸款，則在網站內部控制程序試銷、網站工作人員疏於自律或被人利用的情況下，容易出現內部人員非法挪用資金、非法集資等違法犯罪行為。

中國的信用風險評價機制不全，但中國的網絡信用比傳統信用更好。互聯網信用下是多方博弈，互聯網上違約的人成本很高，有五六個借了款跑路，但通過其他即時通信上，都能聯絡到。所以互聯網的生態裡，「跑路」的難度很高。整個系統風控都能收到他的行為。做貸款審核都考慮到了這一點。

根據調查，P2P網絡貸款平台純線上業務的逾期率平均高達10%，壞賬率也在5%以上。目前僅存的仍堅持純線上的P2P僅存2007年成立的XX貸公司。隨著80後、90後的生活在互聯網圈子裡，所以壞賬率會很低，這一點很有效果。技術這邊用的是華為，儘管前台效果不是很好，但後台還是很不錯的。用戶的數據保護上下了很大的功夫。一般網站都要求借款人提供個人信息、財產信息，P2P在軟件方面相對還是弱一點。

天使投資人凌代鴻：影響你成為優秀創始人的8大因素！

http://www.iheima.com/archives/48618.html

人有三種特徵：自然特徵、社會特徵和職業特徵。我們在廈門這個地方出生長大，從小就能感染這種創業氛圍，首先你們就勝人一籌。社會特徵包括公民意識和法律意識。職業特徵是經過長期的訓練，在戰場上打下的，磨煉出來的特徵。一個創業者在創業的過程中，這三大特徵是非常關鍵的。

創業企業成長週期

剛開始，準備了很長時間開始開業。你會發現，創業的時候就下滑了。幾乎所有的人，不管是專家還是高層管理人員，或者是多麼草根，我們一創業就是下滑。到一個谷底，我們稱之為「死亡谷」，70%到80%的企業在這個時候就沒有了。我們為什麼說世界上特別是中國，不超過2年的企業佔了85%?什麼原因?就是在死亡谷的過程中就死亡了。度過慢慢的長夜開始上升，這個是非常理想的曲線。像這樣的公司，一路上升的公司沒幾個。在這個階段裡面，我們稱之為「創業初期」又叫「存活期」。

活下來是第一使命。第一，你找的東西是不是剛性需求。各位說我做的是電子商務，當然是剛性需求。你要千萬次的問，哪些客戶在什麼樣的情況下有什麼痛點沒有解決。你要不斷的去觀察。第二個，什麼情況下客戶會選擇你的產品。你要不斷的問自己。有人問我晚禮服是不是剛性需求?晚禮服在什麼場合下，怎麼穿更得體，萬事萬物都是剛性需求，關鍵是要找到痛點和場景，這才是剛性需求。各位，我們看過很多團隊，作了三、四年的時間都沒有找到剛性需求。但是他們完全找的是虛偽的需求，或者是不實在的需求。這個就是在浪費社會的資源，不過也積累了自己的經驗。但這種態度是不太科學和可取的。

破壞性創新。你是不是用更低的成本去搞定了一件事，你是不是找到一個空間，這個空間巨頭根本就不在意你，結果讓你贏得了一個非常難得的成長空間和成長週期。這就是破壞性創新。任何一個公司，它的使命和它的主營業務，這個事情假如騰訊做你怎麼辦，假如百度做怎麼辦?這個問題我認為是偽命題。在這個過程中，總是會有很多的小公司出現。像一些大公司都不斷的去購買小的公司，就是因為它的文化和環境不支持創新。所以，各位，我們不要妄自菲薄，我們是小公司，大公司做怎麼辦?就是因為它不在意你，你會贏得難得的創業空間。凡是具備了這特質，都是具有破壞性創新的企業。當然，在互聯網這個行業裡，假如不具備這兩個特質，你想成功會更難。在存活期最關鍵的是這兩點。其他的你們可以不看。只要具備這兩個特質，第一，你找到剛性需求，第二你的產品或者你做的事情是破壞性的創新。就像天使基金一樣，跟天使基金一樣重要的就是天使客戶，只要你找到天使客戶，這個客戶不是你花錢去找的，而是你發現這個產品不是很完善，但是卻有人願意來嘗試。

引爆點。你找到引爆點，你的企業就會快速上升。就像微博、微信。市場完全推著整個你這個企業在發展，這個就是失控狀態。在這個創業階段中，在存活期你要搞定兩件事，一個是你的產品，一個是天使客戶。開始創業的時候，你的聯合創始人要具備兩個，一個是他的客戶資源，一個是它有資金。市場和你的產品脫離你的組織你會發現管理就顯得非常重要。在這個階段，有職業特質的一些人進入你的企業，在這個階段要靠你自然特徵，你的第六感的感官。這個階段你的專業素養，你是不是在大公司做過，假如沒有，你要請大公司的人來幫助你。任何人都不是全能的，比爾蓋茨當初也是20多歲的小夥子，他們為什麼可以成功，是因為他們身邊有很多的師傅他們。我相信，創業家現在做的事就是這個事，從這個階段幫我們找一些師傅。我覺得這個組織是中國把創業由不經意到經意這個期間推動了巨大的一步。

當然，我沒有看到第二特徵不優秀的人可以把企業做得很大。就是你的法律意識，你的社會特徵是你的企業能夠作大的一個很大的特徵。企業家和專家的區別，你把一技之長發揮到極至，你可能是一個教授，或者是一個資深的技能者。企業家和創業家除了把你的一技之長發揮極致，你要知道自己的不足在哪裡，找到那個可以幫助你的人來幫助你。在中國，因為我們像《創業家》這樣的組織太少了。

創業的組織是什麼？

世界上沒有完美的個人，只有相對完美的一個組織。大家在創業的過程中不要忘了什麼是組織?你能夠感知到你這個組織就是在一個願景下通過共同學習和共同合作達成一個目標，這還不叫組織。同時，完成這個自身的進化和成長，這才叫組織。所以，在座的各位，你們不要忘了，你在做企業，你是一個創業家。不要天天就把這個事情搞定了，你覺得你可以做一個偉大的企業就大錯特錯了。你每天要把培養人，把你的流程慢慢規範等，把這些東西當成是你的使命，你的組織才可以成為一個偉大的組織。

創業者要做的三件事

第一，要作決策和判斷。什麼時候要引進什麼樣的人，什麼時候要採取什麼樣的決策。當然，是不是你一個人拍腦袋，決策和判斷是需要一個機制和流程的。所以，你還要有非常優秀的機制和流程。比如，旦恩我們這個組織，我們做決策採用一票否決。在創投公司裡面，這個是風險控制部門，這個是找項目的部門，假如這個項目在過會的時候被風險控制部門否定了，他們拿到200萬的獎金，這個就是機制。制訂這個決策的流程和決策的機制同樣是你的使命。

第二，塑造文化。塑造一個企業的文化也是我們創業者的使命。你是不是很謙卑，是不是很進取，很言行一致，是不是經常有很多奇思怪想等，這些都在影響著你的團隊。

第三個，選人，培養人，激勵人，用好人。這個是非常關鍵的，是企業家最重要的使命。大家要記住，所有沒有利益分配的激勵都是大忽悠。

影響成為優秀創始人的幾大因素

1、開放包容度不夠。開放度跟年齡沒有關係。

2、分享精神不夠。天天講利益共享，真正分配利益的時候所有的都拿回家了，我們看到在我們身邊創業成功的，買愛馬仕的包可以買幾個，但是員工工資要拖幾個月，這種企業還不如關門。所有沒有利益分配的激勵都是大忽悠。

3、草根精神和勤奮韌勁不足。草根就是把牙齒打掉了和著血就可以吞下去。草根不是階層，而是一種精神。

4、邏輯數理能力太差。這種企業我認為希望也不是很大。以後，一定不會有很優秀的流程和管理。

5、情商較低。

6、不讀管理經典。這期《創業家雜誌》上，我的一個同事推薦了20多本書，在我演講的後面幾頁，大家可以看一下。這個是我們幾十年從業自己總結出來的書，對我們創業有巨大的作用。

7、對人沒有感覺。任何一件事都是先人後事。我們中國人很多是先事後人。對人沒有感覺，這個是很可悲的。像有一些大老闆，柳傳志，周鴻一先生他們都是玩人的大家。

8、什麼都想幹。這所有的特質並不是說你沒有希望，你要知道找什麼樣的人來補充你。你什麼都想幹，你就要找一個副總裁，這個人可以克制你的慾望就可以。世界上沒有完美的個人，只有完美的組織。一定要互補，團隊互補性越大越好。

創業組織的核心競爭力是什麼？

不管我們做電子商務還是做其他的，一個企業的核心競爭力是什麼?腦子提升知識，提高能動性的速度。這是第一。腦子跟腦子之間溝通的順暢程度，所有的企業最終的競爭力都取決於這兩點，而不是取決於做電子商務還是生物科技，不分任何行業。

手機通訊錄，為何能成為下一個移動互聯網入口

http://www.iheima.com/archives/48836.html

手機通訊錄App早已經存在：為什麼現在會成為爆發點?

自從智能手機興起，圍繞手機通訊錄的各種APP層出不窮，巨頭們也在其中試水，比較有代表性的是「QQ通訊錄」、「來電通」等。但是，這些通訊錄App卻日漸衰落了，究其原因，是因為這些通訊錄App只是作為工具而存在，本質只是為了「改善原生通訊錄用戶體驗」。在Android4.0推出之後，原生通訊錄用戶體驗已經優化得很好，而以「改善原生通訊錄用戶體驗」為目的通訊錄App自然不再有生存的空間。

新型通訊錄「通訊錄+」的創始人楊維全認為，以前的通訊錄App，只是作為工具存在，而現在的「微信電話本」、「通訊錄+」等新型通訊錄產品，在形態上其實是一個「平台」，是以用戶電話號碼社交關係為基點，引入各種服務的平台。

通訊錄關鍵的爆發點：通訊錄中社交關係強大的可擴展性

巨頭們對通訊錄顯現出的渴望，是源於他們窺見了手機通訊錄中社交關係強大的可擴展性。

保存在用戶手機中的電話號碼，其背後關聯的是用戶最緊密的社交關係。而在智能手機中，只要方法得當，用通訊錄App去「套現」手機通訊錄中的社交關係成為可能。

以微信為例，因為揉入了社交元素，使得打飛機這款製作三流的古老遊戲成為最受歡迎的手游之一。而通訊錄App中的社交關係一旦「套現」，便可以引入遊戲、網絡電話等服務，其擴展性十分有具有想像力。以「通訊錄+」為例，其已經與手游廠商、網絡電話等企業達成分成合作，有望在今年內實現收入，甚至成為新的分發渠道。

通訊錄或許不是巨頭的機會

現在通訊錄App們「套現」社交關係的方式也有所不同。微信是直接從海量的用戶中沉澱;易信是通過與運營商合作，用開放的方式讓用戶直接邀請通訊錄中的好友;而「通訊錄+」是走手機廠商預裝路線。

楊維全告訴我，因為互聯網巨頭們開始搶佔手機入口，試圖壟斷移動端的服務，這讓很多傳統手機廠商開始感覺到恐懼。因為硬件的利潤遠遠低於軟件服務，他們害怕自己最終成了「為巨頭們做嫁衣」的冤大頭。

在手機廠商們抵禦巨頭入侵自身軟件服務，並且軟件開發能力有限的時候，創業者可以用第三方的身份去進行合作，以補充手機廠商軟件服務中所存在的不足。在這個三方博弈關係中，創業者能夠獲得與手機廠商合作預裝的好機會。而如「通訊錄+」這樣的通訊錄App，正好可以用這個機會去排擠巨頭，贏得先機。

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中國大米供應充足 為何將成為全球第一大進口國？

http://wallstreetcn.com/node/53724

中國大米收成接近紀錄水平，供應充足，然而，預計中國今年大米進口仍將大幅上升，並將首次超過尼日利亞，成為世界上最大的大米進口國。

2012年，中國進口了290萬噸大米，相比之下尼日利亞的大米進口量為340萬噸。今年中國預計將從國外市場進口300萬噸大米，將超過尼日利亞240萬噸的進口量。

（圖片來源：FT）

歷史上，中國一直是世界上最大的水稻生產國和消費國。除了個別年份因惡劣天氣導致農作物歉收外，中國始終是水稻淨出口國，多餘的水稻被運往亞洲和非洲。

美國農業部數據顯示，1998年，中國是世界第四大的大米出口國，出口量佔全球市場的14%。然而過去三年裡，中國變成了大米淨進口國，積極從越南、巴基斯坦和緬甸等國進口水稻。

進口量增長的背後，一個主要推動因素是中國政府對糧食價格的支持導致糧食價格居高不下，促使中國的糧食加工廠採用廉價的外國大米。

北京東方艾格農業諮詢有限公司農作物分析師馬文峰表示：

「對企業來說，收購國內大米的成本遠高於進口大米的成本，因此他們寧願進口大米。」

為鼓勵農業生產，中國一方面向農民提供補貼，一方面為特定的糧食作物設定了最低收購價，以減少國內大米市場的波動。然而，這意味著某些農產品的國內價格與國際市場「脫鉤」。

中國政府為國內的長粒大米設定的最低收購價是每噸420美元，而這種大米的現貨價格達到了每噸大約600美元，這比越南的大米基準價格高了大約50%。

美國農業部高級經濟學家Fred Gale表示：

「中國大米進口在很大程度上是一種政策驅動現象。為了維持農民的利潤率，中國政府動用了價格支撐政策，以確保水稻的價格不會下跌。」

「未來大米進口量取決於出口國的價格是否會繼續低於中國國內價格。」

假如近年來全球水稻產量沒有增長，中國在世界水稻市場上不斷增加的重要性可能會令水稻交易商擔心。今年，全球農作物預計會出現大豐收。根據美國農業部的數據，2013-14農事年的全球大米總產量預計將達到創紀錄的4.79億噸，這部分是由於印度和泰國等大米出口大國政府的補貼政策。

為增加泰國農民收入，泰國官方將大米儲備量定在1700萬到1800萬噸，接近世界大米貿易量的一半，這增加了水稻價格的下行壓力。由於泰國將在10月份迎來新的收割季節，泰國政府將需要處置現有庫存，為新一輪收購籌集資金，由此產生的銷售預期將對大米價格造成壓力。

FT引述部分分析人士指出，大米進口增長的另一個原因是最近的鎘污染恐慌情緒。由於擔心湖南和廣東省的糧食受到土壤污染影響，進一步促使人們從海外市場進口糧食。

目前，中國是世界上最大的大豆進口國，而中國從國外進口的玉米也在逐年增長。而在這個農事年，部分小麥產區的強降雨意味著，中國將成為繼埃及之後的第二大小麥進口國。

然而，面對著不斷增長的農產品進口量，中國開始出現糧食自給和糧食安全方面的擔憂，中國國內媒體上出現了關於中國農業部門缺乏競爭力的文章。還有一 件事表明中國官方對此產生了警覺：今年年初，農業部一份報告指出了農產品價格「倒掛」現象，即國際和國內食品類大宗商品的價格差距在不斷擴大。

不過，雖然中國對大米進口實行關稅稅率配額制度，但是實際上存在大量糧食走私。最終決定中國大米進口量的將是國際大米價格。

《空巢退休族》購屋養老 節流更開源 資深女業務 讓房子成為取款水龍頭

2013-08-19  TWM

對於年逾五十即將退休的初老族來說，房子多半已從安身立命、擋風遮雨的功能轉為犒賞自己一生辛勞，或幫自己投資生財儲存養老資金的活存摺，業務員出生的Amy除了已在原鄉上海買了房子準備退休，自己原本的幾間房子更因為大幅增值，成為豐厚的老本，令人十足羨煞。 撰文‧梁任瑋 周末午後，今年五十八歲的Amy戴著帽子、悠閒地騎著單車在巷弄裡穿梭，她不時地停駐在大樓前觀察環境，不到一會兒，又拿出手機拍下房子照片。有別於其他貴婦喜歡流連百貨公司，Amy的興趣卻是蒐集房產的標的。 存房致富的基本功：開源節流不僅如此，在其他同齡的「空巢族」，因為即將邁入退休生活，才剛開始存老本之時，Amy卻因有很強的危機意識，早在四十歲時，就一點一滴地儲存退休基金，至今已擁有六戶分別位於台北市大安區與大陸上海市中心的房產，價值逾三億元，每月租金收入高達二十萬元。因此，對於十年後離開職場的收入，她毫無後顧之憂。 目前從事業務工作的Amy，坐在台北市光復南路精華地段的住家裡，分析自己的理財撇步，一語道盡存房致富的基本功，就是要懂得開源節流。 Amy分享一路走來的存房歷程，三十多年前，剛出社會，她也只是一位頂著台大外文系的高學歷，但領固定薪水，對理財完全一竅不通的內勤祕書；甚至也曾有過花錢如流水，手中存款不到十萬元，根本不敢奢望買房的年輕歲月。後來才轉做業務員，雖然容易獲得高額獎金，但來得多也去得快，「我只要一有錢就隨便花，甚至還曾將婚後與先生在中和買的第一戶房子增貸，去買了一輛進口名車，完全不去考慮價位高低，也不會考量自己有沒有需求。」直到三十歲那年，想將孩子遷入明星學區，一直沒有儲蓄概念，消費至上的Amy與先生，打算在台北市置產，才意識到自己竟然毫無積蓄！ 高齡置產的三大考量 為了讓孩子有良好的教育環境，沒有存下買房基金的兩人，一開始只能先在南京東路五段租屋，然而，租屋的日子畢竟不是長久之計，Amy為了在台北市擁有屬於自己的房屋，這才開始認真存錢，「只要可以賺佣金的案子，不管大小我照單全收。」在不斷開闢財源努力之下，不到三年，她存下了五百萬元，購屋計畫才開始。 一九九八年，Amy當時看上一戶位於台北市光復南路華視附近、距離辦公室不遠、藝人歸亞蕾的房子。「這戶房子格局非常方正，我一看就很喜歡。但開價高達一六五○萬元，每坪將近三十萬元，對當時的我來說是不小的負擔。」Amy進一步分析其中的利弊得失。當時，雖然這是屋齡二十年的華廈，不像新蓋的房子有健身房、圖書館可利用；但優勢是公設比很低，室內坪數有五十六坪可以用；加上地點好、生活機能方便，還可以省去通勤時間成本。因此，Amy並未大砍房價，最後以一六二○萬元成交，如今這房子價值五五○○萬元，增值三倍之多。 有了第一次存房的好經驗以及自用住家的煩惱解除後，一九九九年，Amy將房地產布局眼光由台北轉向上海。 Amy到上海買房，只是為了讓七十歲的母親回鄉定居，因為當時上海房價在低點，並考量到未來退休後也可能到大陸長住，她買了一戶徐匯區的花園洋房。之後， Amy開始對上海房地產有濃厚的興趣，近幾年來，又另外在上海的瀘灣區、常寧區買房，如今她的三戶上海房市值已達二億多元。為了未來的養老計畫，Amy將其中兩戶出租，另外一戶作為高齡母親定居之用，大陸房產的租金收入將成為退休之後的養老金。 Amy認為，「高齡投資族置產，一定要先問自己三個問題再進場！」第一是要確定房子可以養自己下半輩子嗎？如果要用房子養老，一定要精算房地產租金收益扣掉每月貸款的金額，並且一定要大於每月包含醫療費的生活支出；第二是你現在的房子可以讓你退休了嗎？所以先向房仲打聽，現在所居住的房子房價行情，如果大於理想退休金額的一．二倍，就順利安全過關；第三，投資時要秉持保守原則調節手上資金，也就是月所得（收入＋租金）要大於貸款月付金兩倍，若所得小於月貸款兩倍，須停損調節。 讓房子幫忙完成人生階段性任務然而，眼看台灣房價愈來愈高，年輕人買房壓力愈來愈重，Amy也開始替獨子打算。為了至少幫兒子留下一戶房，周末，Amy一有空就到處看中古屋。雖然鎖定自己居住的台北市東區精華地段，Amy也採取進可攻、退可守的策略選擇標的，「鎖定套房，即使兒子不住還可出租，至少還有租金收入，不至於賣不出去。」由於Amy認為，接近六十歲的中年人已不適合再背二十年房貸，所以用現金一一八○萬元，在東區買了一戶小套房與一戶頂樓加蓋公寓，其中小套房給兒子住，頂樓加蓋公寓則出租。 近十五年的時間，Amy在台北與大陸存下了市值近三億元的六戶房產，為自己規畫讓人稱羨的退休生活。 活潑樂觀的Amy笑著說，存了台灣三戶、大陸三戶，總共六戶房；加上公司退休金一千多萬元，她一點也不擔心六十五歲過後的退休生活。她認為，房子對人生每個階段的意義都不一樣，年輕時為了子女教育，同時，也要考量當時工作方便性；中年之後，就要替退休生活打算，最好是有租金收入，可以讓房產成為穩定的現金流；並且，保持高度的風險意識，是能有安定退休生活的重要因素。因此現在的Amy，還拚命地找收入來源的「水龍頭」，拉高退休金的儲水位置，預備快樂享受退休生活，不讓人生留下遺憾。 空巢族你一定要精算： 1.你的房子是否可以養你下半輩子？ 手上房地產租金收益－貸款月付金＞月生活支出（含醫療費）2.你的房子是否可以讓你退休？ 手上房地產現在行情＞1.2×理想退休金額3.投資時，該如何配置及調節手上資產？ 1. 月所得（收入＋租金）＞貸款月付金2倍，若所得＜月貸款２倍，得停損調節。 2. 資金準備金得高達８～12個月。 3. 投資的房地產中，得有１/３是有收益的，如出租或店面營業……4.從市場成交量與房價趨勢，判斷何時該進場，何時該退場？ 量增價小漲：市場初升段，可考慮大量進場低接。 量增價大漲：市場主升或末升段，可考慮微量獲利了結 。 量縮價小跌：市場初跌段，可考慮適度調節存貨。 量縮價大跌：市場主跌或末跌段，可考慮微量低接進場。 5.從租金行情，判斷何時該進場，何時該退場？ 1. 當租金投報率低於1.5％，顯示租金追不上房價，即房價過高，但區域住屋供給卻無法跟上，表示房市有反轉跡向。 2. 當房屋總價＞年租金60倍，顯示房價過高。 6.從總體經濟，判斷何時該進場，何時該退場？ 1. 媒體公告的購屋痛苦指數，若房價超過家戶所得12倍，表示房價已到頂。 2. 房貸收入比（即小市民平均房貸月付金超過收入５成時），表示房價已到頂。 整理：李建興 空巢族 你一定要小心： 1.假距離 捷運或公共建設比想像中的遠有些房子以近捷運或大型公共建設為號召，飆出高價，但由於動線迂迴，從地圖上看起來很近，實際走來很遠，同時亦有標榜雙捷運宅，並非是位於兩條捷運線交會站的住宅，而只是在兩站之間，因此投資時步行時間與動線距離須雙重把關。 2.假捷運 台鐵、輕軌、BRT都叫捷運，但大不相同除正統捷運外，目前部分區域是以台鐵沿線增設車站，達到捷運化效果，高雄和淡水則正在興建輕軌捷運，而台中也引進盛行歐洲的BRT（將巴士公車以捷運化形式營運），雖然都是大眾運輸的一環，但通勤和生活圈效應不及正統捷運。 3.假利多 大型建設完工時期比想像中的久建商房仲常會以大型公共建設作為號召刺激買氣，往往政策才宣布就大肆行銷，惟台灣的政策多變，就連動工興建了，也容易受延宕，如新莊捷運先前即因樂生療養院拆遷問題而延後通車好幾年，投資時宜評估風險。 4.假人潮 路過大、面公園，人潮看得到吃不到買房不少人喜愛正對公園、學校和林蔭大道，這對住宅十足加分，但投資店面時，上述條件反而讓人潮不易匯集，開店不易集結人氣。 整理：李建興

大家好才是真的好，一起好能成為P2P Lending中的海底撈嗎?

http://www.iheima.com/archives/48937.html

隨著2012年互聯網金融概念的火熱，P2P貸款也被炒到了風口浪尖，眾多P2P網站如雨後春筍般生根發芽。

P2P Lending， 俗稱個人對個人借貸(以下簡寫成P2P)。是一種脫離傳統資金媒介(個人存款到銀行賺取利息，借款人到銀行貸款付銀行利息)的新興借貸模式。而為借款人和理財人提供信息對接的網站，被稱為P2P貸款網。通俗地講，有點類似於，借貸領域裡的淘寶。

像每個Copy 2 China模式一樣，儘管Zopa、Lending Club興起，國內眾多P2P網站卻遇到很多本土化問題：

第一條是風險控制，關於借貸人，國內沒有國外那樣健全的個人徵信體系，多數P2P短期內也不能夠對接上央行個人徵信系統，如何做好借貸人的信用審核? 再者，關於P2P網站，交易機制如果設計的不夠合理，用戶引導不夠完善，可能就導致理財人在借貸人信用判斷上出現過多失誤，壞賬過多會嚴重打擊理財人的信心，導致P2P過早夭折;

第二條就是運營，或者說如何活下去。互聯網行業是一個燒錢的行業，特別是在創業初期很難實現盈利，用戶少，知名度不高，推廣費用又比較高，很容易出現入不敷出的狀況。

如何規避這兩個問題，可能是P2P創業者們每天都會問自己的問題。在這裡分享一下祁守豔(一起好創始人)的經驗。

「 像海底撈學習，純草根模式，」是祁守豔掛在嘴邊的幾個字。一起好一直沒做過廣告，但是超出了預期，上線2個月就實現了盈利。13年01月07日正式上線至今，不到一年時間，貸款成交總額破3億，待收本金總額破1億。

雖然計算機專業出身，一直從事電力行業，但是當被問到為何投身P2P創業中時，祁守豔斬釘截鐵地說「網貸必然是一個趨勢」。

嚴格地講，一起好屬於半線上P2P，祁守豔初期把更多的精力用在了內部流程優化，團隊優化上，用他的話說，就是「做好自己，為(創業)這個長跑熱身。」

關於國內P2P的發展，他有一些自己的思考：「金融行業的創新一直都是踩著安全線的，但要想規避法律風險，就不能踩純線下的暗雷，不能做成變形的資金池。而我們的專款專用，一對一模式恰恰印證了這點。談到海底撈，祁守豔兩眼放光，P2P技術上雖然也一直在發展，但是同質化已趨嚴重。未來的競爭更多的是服務的競爭，P2P歸根結底也是一種服務。」

為此，公司採購了黃鐵鷹的《海底撈你學不會》，人手一本，並經常組織員工去海底撈團建，學習海底撈的文化，海底撈的服務意識。

就像海底撈發明了「等位時，有擦皮鞋、美甲等服務，顧客入座後，立馬會送上綁頭髮用的皮筋、圍裙、手機套，就餐期間會有服務員不時遞上熱毛巾」等專屬創新，一起好也做了很多特有的服務創新。

1 8：00-23：00客服坐班服務(全年除春節外365天);

2 任何用戶掛電話半小時內必須接到客戶經理回覆電話;

3 用戶飯點來訪，必須請用戶先吃飯再談事(公司報銷)，等等。

4在線下內部集結 借貸人，幫助借貸人，服務借貸人，即便借貸用戶不懂網絡，不用網絡也可以在這裡拿到錢。免除了對互聯網有戒備心理人的最後一道防線。幫助借貸人找到錢，幫助理財人創造利潤。

很多創業者初期 都想得太多，一開始就要做什麼什麼平台，然後在平台上怎樣怎樣盈利。實際上平台不是做起來的，創業者首要考慮的是如何滿足一個點，服務一個點，通過這個點凝聚用戶，培養忠誠度。一起好通過線下變態式的服務滿足借貸人，強大的技術和風控服務理財人，連接著理財人與借貸人，長此以往，它就是一個平台。

不過，如此重的操作模式，邊際成本勢必非常高，就像海底撈無法盲目擴張一樣，一起好也會存在無法快速規模化，獲取用戶成本越來越高的問題。如何解決這些問題，打通借貸人與理財人，還有很長的路要走。

南京銀行：原二股東外資銀行巴黎銀行借ＱＦII舉牌成為第一大股東 林雋168

http://xueqiu.com/1789287598/24961282
南京銀行：原二股東外資銀行巴黎銀行借ＱＦII舉牌成為第一大股東

銀行股向來很少發生收購戰，一方面有外資持股不能超過20%的紅線，另一方面銀行股一直處於國家嚴密監管和保護之中，多年來，不管經濟波動多大，銀行向來旱澇保收具有良好業績，中國A股市場自成立以來，發生外資控股銀行的案例也只有美國新橋私募控制深發展一例，但深發展不是通過二級市場收購而是通過協議方式從深圳市政府手裡獲得了控股權

2012年底，巴黎銀行突然通過QFII通道舉牌南京銀行使得市場突然感覺是不是又會出現外資控股國內銀行的案例。這個案例中巴黎銀行並沒有增持到5%的舉牌紅線，由於原來就是第二大股東，並及時對增持進行了公告，而且成了名義上的第一大股東，我們把這個案例還是做個探討。

一、南京銀行股權結構比較分散

2005年南京銀行與巴黎銀行簽訂了《戰略聯盟合作協議》。根據該協議，巴黎銀行作為戰略投資者的身份入股南京銀行19.2%的股份。同時，雙方將在零售銀行、資本市場、消費信貸等8個方面展開合作。南京銀行同意，在巴黎銀行持股被攤薄的情況下，將協助其增持股份，使其持股維持在合理水平。

隨著2007年南京銀行成功登陸A股，巴黎銀行的持股比例也被稀釋至12.61%。截至2012年9月30日，巴黎銀行持有南京銀行3.77億股，持股比例為12.68%，

2012年三季報顯示，當時南京銀行位列第一大股東紫金集團持股數量為4.08億股，持股比例只有13.76%。上市公司南京高科持股 33345股佔比11.23％

二、巴黎銀行借道QFII舉牌南京銀行成為第一大股東

2012年12月8日刊登關於巴黎銀行增持本公司股份的提示性公告

  南京銀行關於巴黎銀行增持本公司股份的提示性公告

  2012年12月6日本公司接到大股東巴黎銀行書面報告，巴黎銀行於2012年10月10日至2012年12月6日間以合格境外機構投資者（QFII）的身份通過上海證券交易所交易系統增持本公司股份59,378,034股，佔公司總股本1.99998%。至上年末巴黎銀行作為戰略投資者已持有本公司股份12.682%。合計佔比１４.６８％

2013年2月19日刊登關於公司持股5%以上股東股權變動提示性公告

  南京銀行關於公司持股5%以上股東股權變動提示性公告

  近日，公司接到法國巴黎銀行來函，確認法國巴黎銀行QFII通過二級市場購買本公司的股份61,125,996股為法國巴黎銀行持有。兩者合併計算法國巴黎銀行持有本公司股份437,646,785股，佔公司總股本的14.74%。

巴黎銀行正式成為南京銀行名義上的第一大股東

三、原大股東利用一致行動協議保護控股權

在巴黎銀行舉牌後，南京銀行接到南京紫金投資集團有限責任公司和南京高科股份有限公司一致行動人協議，確認兩者為一致行動人。兩者合計持有本公司股份741,863,292股，佔公司總股本的24.99%。

。而巴黎銀行的最新增持行動，讓南京銀行第一大股東之位的歸屬增添了變數。雖然按已披露數據顯示，巴黎銀行持有南京銀行的股份，已超過此前南京銀行第一大股東的紫金投資，但南京銀行並未發佈大股東變更公告。由於紫金集團與南京高科成為一致行動人後，持股比例達到24.99%，而巴黎銀行持股最高也只能達到20%，所以紫金集團與南京高科佔據實際控制人之位已無懸念，這也可能是目前南京銀行第一大股東仍未公告變化的原因。

雖然此前南京銀行相關人士在接受記者採訪時曾表示，巴黎銀行在書面報告中並未明確表示短期是否還將進一步增持，且因為並沒有達到5%(舉牌)的增持比例，南京銀行方面也無法強制巴黎銀行披露下一步動向。但據媒體報導，巴黎銀行方面已透露，將繼續增持南京銀行持股比例，從目前的15%左右提高至接近中國法律允許的上限20%。

對於巴黎銀行的增持行動，原處南京銀行第一大股東之位的紫金集團是否也相應進行增持，一直是外界所關注的。就在2012年頭三個季度，紫金集團均進行了增持，合計增持超過了1000萬股。但是巴黎銀行增持後，紫金集團和南京高科都沒有進行增持.

四、 巴黎銀行獲利頗豐

估值的低迷以及南京銀行良好的發展前景，這兩大因素的迭加給了位列該行第二大股東之位的巴黎銀行一個絕佳的增倉良機。

結合巴黎銀行增倉時間可以發現，在巴黎銀行增倉期間內，南京銀行股價處於7.61-7.84元區間內，而這也是該行上市已來股價最低的區間。就在巴黎銀行成功增持後，南京銀行股價開始了一輪大幅上攻，一度上攻至11元，巴黎銀行增持行為獲利頗豐。

五、啟發

我們判斷，這次巴黎銀行舉牌是借股市低迷銀行股嚴重低估的一次增持行為，同時也為以後政策放開取的控股權埋下伏筆，南京國資始終會有一種危險感存在。從巴黎銀行增持價格上看，屬於進可攻退可守的從容地位。

不過目前由於銀行業諸多政策限制，得不到地方國資支持斷難拿到控股權，因此二級市場反應也沒有超出整個板塊漲幅過多，不過外資銀行的增持充分說明了銀行股處於低估狀態，這給二級市場投資者吃了一顆定心丸。

  由於銀行資本要求，長期以來銀行毫無節制地再融資， 我們很多股份制銀行如民生銀行、招商銀行、寧波銀行、華夏銀行等股權分散程度都超過南京銀行，都隱含著控股權失控的風險，股權極其分散加上股價嚴重低估，一旦政策放開，外資會蜂擁而入爭奪銀行控股權。地方政府、銀行高管、銀行股東等要做好不得不防的準備。

股價走勢圖（後補）

經濟學人：低價廠商聯發科是如何成為「連續顛覆者」的

http://www.iheima.com/archives/49007.html

以下為騰訊科技編譯的文章節選：

中國台灣在全球IT市場的名聲有些自相矛盾：島上確實有數量眾多的IT公司，而且每年台灣生產的智能手機、平板電腦等電子設備在全球市場上佔有很重的份額;但台灣本土的企業裡面在國際上有重要影響力的卻實在少的可憐。全球PC市場的大部分電腦都是由廣達(Quanta)、緯創資通(Wistron)等不為人所熟知的台灣公司製造，然後貼上戴爾、惠普或者聯想的商標銷往世界各地。很多消費者的智能手機或者平板電腦的處理器也很有可能是台積電(Taiwan Semiconductor Manufacturing Company)生產的，而觸屏顯示器則可能是來自宸鴻科技(TPK)。如果你的智能手機或者平板電腦是中國大陸的牌子，那很有可能處理器芯片是聯發科(MediaTek)設計的。

2011年，聯發科才進軍智能手機芯片市場，那一年，全球智能手機總出貨量中有1000萬部使用了聯發科的產品。2012年，全球智能手機中有1.1億部使用了聯發科生產的芯片。在短短的一年時間裡，聯發科智能手機芯片的銷售數量增長了10倍。而2013年，使用聯發科芯片的智能手機有望增長到2億部。除了智能手機之外，還有1500萬到2000萬部平板電腦將會採用聯發科的芯片。智能手機和平板電腦芯片的營收有望為聯發科貢獻40%到50%的收益。2013年前7個月，聯發科營收同比增長35%，達到705億元新台幣(約合24億美元)。今年上半年，聯發科的利潤增幅超過了60%。聯發科的創始人兼董事會主席蔡明介在接受採訪時表示，在未來的三到五年裡，聯發科有信心成為全球智能手機芯片市場最主要的兩大供應商之一。

實際上蔡明介對未來的預測是有根據的。美國市場研究公司Strategy Analytics分析師斯圖爾特·羅賓森(Stuart Robinson)指出，聯發科現在是全球第四大智能手機應用處理器供應商，在全球市場的份額不到10%，略低於蘋果和三星，而智能手機處理器行業的領跑者高通佔據了近50%的市場份額，優勢非常明顯。

除了製造芯片之外，聯發科還提供「參考設計」(reference designs)，該服務集成了各種驅動和其他軟件，以便針對智能手機的其他零部件進行優化，使之與芯片緊密配合。該公司首席財務官顧大為表示，客戶可以利用參考設計實現基本的功能、然後增加其他功能，比如整合3D屏幕或優質音效等。他還打了個形象的比喻：聯發科負責供應牛肉，而「參考設計」則負責做菜。

很多不為西方所熟知的中國手機製造商都是聯發科的重要客戶，比如步步高、金立、OPPO和小米等。根據市場研究公司Gartner的統計數據顯示，在過去的兩年時間裡，國產智能手機在中國智能手機市場所佔的份額從25%飆升到了70%，而中國智能手機市場的規模也擴大了五倍。除了中國市場之外，聯發科的芯片市場還拓展到了亞洲、中東、非洲及其他國家和地區，在西方市場的份額也在不斷擴大。

在短短的兩年時間裡，聯發科是如何在智能手機芯片市場開疆拓土成就快速發展的成功模式的呢?

哈佛商學院教授史兆威(Willy Shih)認為，聯發科採取的是以前一直堅持的「低價易用」策略：將技術簡化實用，這也為自己和客戶降低了進入門檻。

聯發科創立於1997年，最初只是專門生產CD-ROM光驅控制器。之後，聯發科設計了一款僅需一個芯片的系統。台灣其他的生產廠家紛紛採納了該系統，甚至像東芝、索尼這樣的大企業向聯發科跟進。2000年，聯發科在光驅控制器市場的份額超過了50%，徹底顛覆了被日本公司控制市場的局面。由此可見，蔡明介對於《創新者的困境》(The Innovator's Dilemma)的作者、哈佛商學院教授克萊頓·克里斯滕森(Clayton Christensen)的追捧，完全在意料之中。

成功之後，聯發科進軍DVD和電視機芯片市場，2004年聯發科又開始為功能手機提供芯片。2010年，採用聯發科芯片的功能手機超過了5億部。通過與中國經濟型手機製造商建立的密切合作關係，聯發科又迅速進入了智能手機行業。

低價策略是聯發科在市場上戰無不勝的強大利器。在發展中國家，消費者無法享受發達國家運營商提供的補貼，也買不起昂貴的手機。但蔡明介和顧大為認為低價手機並不意味著低端，他們為能夠向消費者提供價格低廉卻又設計先進的手機而感到自豪。上個月，聯發科發佈了一款新的芯片，該芯片價格並不昂貴，但採用了ARM最先進的技術。現在全球絕大部分智能手機和平板電腦的芯片都採用了英國ARM公司的技術。

雖然有著較高的增長速度，但聯發科也面臨著很多的挑戰。上海展訊(Spreadtrum)正和聯科發展開激烈的競爭，高通也已經意識到了來自聯發科的威脅。高通同樣出售設計參考，以幫助中國企業加速採用高通處理器的設備。蔡明介或許無法把行業老大高通拉下馬，但他正帶領聯發科崛起，並日益成為高通最強勁的競爭者。

意大利成為全球首個對高頻交易徵稅的國家

http://wallstreetcn.com/node/55099

週一，意大利成為全球首個對高頻交易徵稅的國家，是進一步打壓這種備受爭議交易的一個測試案例。

FT稱，意大利開始針對高頻交易和股票衍生品交易徵稅，這是對股票交易徵稅計劃兩階段的最後一個階段。

但是，意大利許多銀行和券商警告稱，新稅種可能進一步收緊意大利市場的流動性。自今年3月引入股票交易稅以來，意大利股市的成交量已急劇下降。

歐洲政策制定者正考慮把金融交易稅當作穩定市場、限制投機和高頻交易，以及填補政府預算赤字的方法。法國已批准一項金融交易稅，該項稅收與英國去年頒佈的印花稅類似，但程度有所緩和。此外，美國和澳大利亞的立法者也提出了類似的法案。歐洲委員會徵收交易稅的計劃已被多次推延。

但是，意大利金融交易稅的版本明確的關注高頻交易和衍生品交易，後者常被企業和銀行用於對衝風險。

無論交易在哪裡進行，以及交易對手的居住國在哪，他們都將適用該項稅收。

對高頻交易員來講，如果他們在半秒內更改或放棄的訂單超過閘值，那麼將被徵收0.02%的稅金。

意大利對衍生品交易徵收固定的費用，這取決於合約的類型。如果在交易所之外執行交易，那麼他們將適用更高的稅收區間。

做市商等中介結構將免徵高頻和衍生品交易稅。

肯尼亞有望成為東非第一個石油出口國

http://wallstreetcn.com/node/55614