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大洋環球控股(大洋物產)(8476)專區

1 : GS(14)@2017-06-18 19:50:52

http://www.hkexnews.hk/APP/GEM/2 ... ls-2017060901_c.htm
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2 : chenzhen(39156)@2017-09-28 22:00:05

greatsoup1樓提及
http://www.hkexnews.hk/APP/GEM/2017/2017060901/GEMCaseDetails-2017060901_c.htm
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市值細
3 : 太平天下(1234)@2017-09-28 22:43:08

chenzhen2樓提及
greatsoup1樓提及
http://www.hkexnews.hk/APP/GEM/2017/2017060901/GEMCaseDetails-2017060901_c.htm
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市值細


但要以創業板黎講喎
4 : GS(14)@2017-10-04 15:29:15

1. 我 們 是 一 間 業 務 穩 健 的 香 港 急 凍 海 鮮 進 口 商 及 批 發 商,在 急 凍 海 鮮 進 口 及 批 發 業
擁 有 逾14年 經 驗。我 們 專 門 提 供 的 急 凍 海 鮮 產 品 包 羅 萬 有,共 涉 及 超 過80個 品 種,可
分 為 七 個 主 要 類 別,即(i)蝦 類;(ii)帶 子、蠔 及 北 寄 貝 類;(iii)魚 類;(iv)蟹 及 魚 子 類;(v)
章 魚 及 墨 魚 類;(vi)海 產 製 品 類;及(vii)其 他 產 品。
2. 通 過 我 們 多 年 來 在 急 凍 海 鮮 行 業 的 業 務 往 來,我 們 與 來 自 日 本、越 南 及 中 國 等 超
過10個 國 家 且 網 絡 甚 廣 的 急 凍 海 鮮 供 應 商 建 立 了 牢 固 關 係。於 最 後 實 際 可 行 日 期,我
們 的 供 應 商 網 絡 有 超 過50間 供 應 商。作 為 我 們 鞏 固 市 場 地 位 及 確 保 供 應 充 足 的 策 略 之
一 部 分,我 們 已 分 別 與 日 本、中 國 及 台 灣 三 間 供 應 商 訂 立 獨 家 代 理 協 議,在 香 港 及 澳
門 銷 售 急 凍 海 鮮 產 品,如 魚 類、帶 子、蠔 類 及 鮑 魚。
3. 於 最 後 實 際 可 行 日 期,我 們 主 要 於(i)我 們 白 田 壩 自 家 倉 庫;及(ii)我 們 自 家 營 運 的
白 田 壩 租 賃 倉 庫 儲 存 我 們 的 產 品,合 共 指 定 儲 存 量 約630.0立 方 米。我 們 的 冷 藏 倉 庫 一
般 運 作 維 持 產 品 溫 度 約–22°C至–40°C(較 急 凍 食 品 加 工 及 處 理 作 業 守 則 所 建 議 急 凍 冷
藏倉庫所需的氣溫–18°C低),使我們能夠保存急凍海鮮產品的最佳品質和味道較長時間。
我 們 因 此 能 夠 全 年 為 客 戶 提 供 當 造 及 非 當 造 海 鮮 產 品 的 足 夠 供 應。截 至2016年 及2017
年3月31日 止 年 度,我 們 產 生 的 收 益 分 別 約 為165.5百 萬 港 元 及217.4百 萬 港 元。
4. 產 品
於 業 績 記 錄 期 間 及 直 至 最 後 實 際 可 行 日 期,我 們 擁 有 超 過80種 產 品 的 多 元 化 產 品
組 合,可 分 為 七 個 主 要 類 別。下 表 載 列 按 產 品 類 別 劃 分 的 收 益、毛 利 率、平 均 售 價 及
銷 量 明 細:
截 至3月31日 止 年 度
2016年 2017年
收 益 毛 利 率 平 均 售 價 銷 量 收 益 毛 利 率 平 均 售 價 銷 量
千 港 元 % %
每 公 斤
港 元 千 公 斤 千 港 元 % %
每 公 斤
港 元 千 公 斤
蝦 類 53,354 32.2 13.4 114.2 467.4 77,872 35.8 13.4 110.6 704.4
帶 子、蠔 及 北 寄 貝 類 27,938 16.9 7.7 126.2 221.4 41,679 19.1 8.8 151.4 275.3
魚 類 31,462 19.0 10.8 115.8 271.6 31,764 14.6 12.2 110.8 286.6
蟹 及 魚 子 類 12,875 7.8 18.1 109.0 118.1 10,628 4.9 15.5 83.6 127.2
章 魚 及 墨 魚 類 7,383 4.5 14.9 83.4 88.5 9,047 4.2 13.2 92.0 98.3
海 產 製 品 類 23,554 14.2 10.2 106.5 221.1 35,255 16.2 12.6 85.8 411.0
其 他 產 品 8,922 5.4 13.6 59.8 149.2 11,202 5.2 11.3 60.7 184.5
總 計: 165,488 100.0 11.9 107.6 1,537.3 217,447 100.0 12.2 104.2 2,087.3
5. 下 表 載 列 我 們 於 所 示 期 間 按 客 戶 劃 分 的 收 益 及 毛 利 率 明 細:
截 至3月31日 止 年 度
2016年 2017年
收 益 毛 利 率 收 益 毛 利 率
千 港 元 % % 千 港 元 % %
急 凍 海 鮮 轉 售 商 150,117 90.7 11.7 195,456 89.9 11.7
急 凍 海 鮮 餐 飲 供 應 商 15,371 9.3 14.3 21,991 10.1 16.9
總 計: 165,488 100.0 11.9 217,447 100.0 12.2
6. 下 表 載 列 我 們 於 業 績 記 錄 期 間 按 地 理 位 置 劃 分 來 自 急 凍 海 鮮 產 品 銷 售 的 收 益 及 佔
收 益 百 分 比 明 細:
截 至3月31日 止 年 度
2016年 2017年
千 港 元 % 千 港 元 %
香 港 137,598 83.1 186,305 85.7
澳 門 27,890 16.9 31,142 14.3
總 計: 165,488 100.0 217,447 100.0
7. 我們的核心客戶主要分為兩類,即(i)急凍海鮮轉售商;及(ii)急凍海鮮餐飲供應商。
截 至2016年 及2017年3月31日 止 年 度,我 們 五 大 客 戶 產 生 的 收 益 分 別 佔 我 們 的 總 收 益
約24.2%及23.8%,而我們單一最大客戶產生的收益分別佔我們的總收益約6.3%及5.6%。
我 們 通 常 不 會 與 客 戶 訂 立 任 何 長 期 合 約。我 們 通 常 不 會 給 予 新 客 戶 信 貸 期。至 於 與 我
們維持穩定業務關係的主要客戶,我們一般提供為期0至60天的銷售信貸期。
8. 我 們 一 般 從(i)海 鮮 捕 撈 商 及 出 口 商;(ii)急 凍 海 鮮 加 工 商 及 出 口 商;及(iii)急 凍 海
鮮 出 口 商 採 購 急 凍 海 鮮 產 品,其 主 要 位 於 海 外,例 如 日 本、越 南、中 國、台 灣、美 國、
新加坡、緬甸、阿根廷、泰國、西班牙及馬來西亞。截至2016年及2017年3月31日止年度,
向 我 們 五 大 供 應 商 的 採 購 額 分 別 佔 我 們 的 採 購 成 本 約67.0%及57.4%,而 向 我 們 單 一 最
大 供 應 商 的 採 購 額 分 別 佔 我 們 的 採 購 成 本 約20.2%及19.1%。儘 管 我 們 一 般 不 會 與 供 應
商 訂 立 長 期 協 議 及 按 每 次 採 購 訂 單 基 準 向 供 應 商 採 購,於 業 績 記 錄 期 間,我 們 與 三 間
供 應 商(其 中 一 間 為Maruha Nichiro Corporation,其 就2015年 收 益 而 言 為 世 界 最 大 型 海 鮮
公 司 及 我 們 於 截 至2017年3月31日 止 兩 個 年 度 各 年 五 大 供 應 商 之 一)訂 立 具 法 律 約 束 力
的 獨 家 代 理 協 議,以 鞏 固 我 們 與 有 關 供 應 商 的 買 賣 雙 方 關 係。我 們 亦 與 兩 名 其 他 供 應
商 訂 立 具 約 束 力 的 銷 售 代 理 協 議。
9. 下 表 載 列 於 業 績 記 錄 期 間 我 們 已 售 貨 品 成 本 組 成 部 分 明 細:
截 至3月31日 止 年 度
2016年 2017年
千 港 元 % 千 港 元 %
存 貨 成 本 143,101 98.2 189,408 99.2
運 輸 成 本、付 運 處 理 費
及 其 他 2,640 1.8 1,549 0.8
總 計: 145,741 100.0 190,957 100.0
10. 表 載 列 於 業 績 記 錄 期 間 供 應 商 所 在 各 個 國 家 的 採 購 額 及 佔 我 們 總 採 購 成 本 的 百
分 比:
截 至3月31日 止 年 度
2016年 2017年
國 家 採 購 額 採 購 額
千 港 元 % 千 港 元 %
日 本 78,348 53.5 107,436 55.5
越 南 20,279 13.8 25,661 13.3
中 國 27,776 18.9 17,894 9.2
其 他 20,184 13.8 42,664 22.0
總 計 146,587 100.0 193,655 100.0
11. 於 業 績 記 錄 期 間,本 集 團 僅 在 我 們 並 無 足 夠 存 貨 滿 足 採 購 訂 單 所 出 現 預 料 之 外 的
大 量 產 品 需 求 或 供 應 商 運 貨 出 現 延 誤 時 向 若 干 急 凍 海 鮮 轉 售 商(為 我 們 的 現 有 客 戶)採
購 急 凍 海 鮮 產 品。據 我 們 董 事 所 深 知 及 確 信,我 們 合 共13名 客 戶 及╱或 其 關 聯 公 司 亦
為 我 們 的 供 應 商(「客 戶 — 供 應 商」)(其 中 包 括 截 至2016年 及2017年3月31日 止 年 度 的5
名 及10名 客 戶)。據 董 事 於 作 出 一 切 合 理 查 詢 後 所 深 知 及 確 信,除 了 日 川 為 本 公 司 關 連
人 士 外,該 等 客 戶 — 供 應 商 及 其 各 自 實 益 擁 有 人 為 獨 立 第 三 方
12. 下 表 載 列 來 自 我 們 於 截 至2017年3月31日 止 兩 個 年 度 的 客 戶 — 供 應 商 之 銷 售 總 額
及 採 購 總 額:
截 至3月31日 止 年 度
2016年 2017年
千 港 元 千 港 元
交 易 的 客 戶 — 供 應 商 數 目 5 10
銷 售 予 客 戶 — 供 應 商
收 益 18,617 34,296
佔 本 公 司 總 收 益 百 分 比 11.2% 15.8%
已 售 貨 品 成 本 16,218 29,894
佔 本 公 司 已 售 貨 品 成 本 總 額 百 分 比 11.1% 15.7%
平 均 毛 利 率 12.9% 12.8%
向 客 戶 — 供 應 商 採 購
採 購 374 3,003
佔 本 公 司 採 購 總 額 百 分 比 0.3% 1.6%
截 至2016年 及2017年3月31日 止 年 度,向 該13名 客 戶 — 供 應 商 銷 售 產 品 的 毛 利 率
與 我 們 同 期 整 體 毛 利 率 相 若。我 們 給 予 該13名 客 戶 — 供 應 商 不 多 於30天 的 信 貸 期,這
與 我 們 給 予 其 他 客 戶 的 信 貸 期 一 致。根 據Ipsos報 告 及 我 們 的 董 事 相 信,急 凍 海 鮮 進 口
商 及 批 發 商 在 需 要 及 時 補 充 若 干 存 貨 時 訂 立 有 關 安 排 於 業 內 並 不 罕 見。
13. 於2016年8月5日,我 們 接 獲 香 港 食 物 環 境 衞 生 署 食 物 安 全 中 心(「食 物 安 全 中 心」)
通 知,我 們 向 澳 門 一 名 客 戶 銷 售 的 部 分 魚 子 懷 疑 受 李 斯 特 菌 感 染(「李 斯 特 事 件」)。鑒
於 李 斯 特 事 件,本 集 團 於2016年8月5日 至2016年8月25日 期 間 自 願 要 求 客 戶 退 回 從 本
集 團 採 購 的 所 有 相 關 魚 子,退 貨 金 額 約 為15,000港 元。我 們 魚 子 產 品 的 若 干 樣 本 被 食
物 安 全 中 心 帶 走 進 行 檢 測。其 後 於2016年8月17日,我 們 獲 食 物 安 全 中 心 通 知,所 有 化
驗 結 果 令 人 滿 意,並 無 樣 本 發 現 含 有 李 斯 特 菌。儘 管 本 集 團 主 要 因 李 斯 特 事 件 而 於 業
績 記 錄 期 間 錄 得 於 蟹 及 魚 子 類 確 認 的 收 益 減 少 約17.8%,我 們 的 整 體 收 益 於 同 期 增 加
約31.4%,乃由於我們的多元化產品組合為我們於多個產生類別(尤其是(i)蝦類;(ii)帶子、
蠔 類 及 北 寄 貝;及(iii)海 產 製 品 的 銷 售 增 加)提 供 多 個 增 長 推 動 因 素。因 此,董 事 相 信
李斯特事件(i)過往並無及日後將不會對我們的營運及整體財務狀況進成重大不利影響;
及(ii)對 本 集 團 的 聲 譽 並 無 造 成 重 大 不 利 影 響。於 業 績 記 錄 期 間 及 直 至 最 後 實 際 可 行 日
期,除 上 文 所 披 露 李 斯 特 事 件 外,本 集 團 並 無 牽 涉 任 何 食 品 安 全 或 品 質 事 件。
14. 股 息
截 至2016年 及2017年3月31日 止 年 度,大 津 物 產 已 宣 派 股 息 分 別12.6百 萬 港 元 及
10.0百 萬 港 元 並 分 派 予 陳 先 生,而 股 息 已 全 數 結 清。
15. 份 發 售 統 計 數 據
股 份 發 售 的 市 值(附 註1) : 302.4百 萬 港 元 至358.4百 萬 港 元
發 售 量 : 本 公 司 經 擴 大 已 發 行 股 本 的25.0%
每 股 發 售 股 份 的 發 售 價 : 每 股 發 售 股 份1.08港 元 至1.28港 元
發 售 股 份 數 目 : 70,000,000股 股 份
公 開 發 售 股 份 數 目 : 7,000,000股 股 份(可 予 重 新 分 配)
配 售 股 份 數 目 : 63,000,000股 股 份(可 予 重 新 分 配 及 視 乎 發 售 量 調
整 權 而 定)
發 售 量 調 整 權(附 註2) : 根 據 股 份 發 售 初 步 可 供 認 購 的 發 售 股 份 最 多15%
基 於 發 售 價 每 股
股 份1.08港 元
(發 售 價 下 限)
基 於 發 售 價 每 股
股 份1.28港 元
(發 售 價 上 限)
每 股 未 經 審 核 備 考 經 調 整 合 併
有 形 資 產 淨 值(附 註3) 0.25港 元 0.29港 元
16. 於 業 績 記 錄 期 間 後 及 直 至 最 後 實 際 可 行 日 期,我 們 繼 續 專 注 於 急 凍 海 鮮 進 口 及 批
發 業 務,而 我 們 的 業 務 模 式 維 持 不 變。我 們 識 別 出 一 名 新 的 海 外 供 應 商 作 潛 在 獨 家 代
理 安 排 或 銷 售 代 理 安 排。於 最 後 實 際 可 行 日 期,我 們 已 與 相 關 供 應 商 展 開 磋 商,但 並
未 就 有 關 代 理 安 排 訂 立 任 何 意 向 書 或 協 議。
基 於 本 集 團 未 經 審 核 財 務 資 料,我 們 於 截 至2017年7月31日 止 四 個 月 相 比2016年 同
期 繼 續 錄 得 收 益 及 毛 利 增 長。有 關 增 長 主 要 由 於 我 們 客 戶 數 目 增 加 及 蝦 類 銷 售 增 加。
為 大 幅 改 善 我 們 就 可 持 續 業 務 增 長 的 資 產 負 債 及 流 動 資 金 狀 況,應 付 陳 先 生 款 項
12.0百 萬 港 元 按 陳 先 生 指 示 於2017年6月5日 以 由 大 津 物 產 向 大 洋(英 屬 維 爾 京 群 島)配
發 及 發 行 一 股 股 份 方 式 予 以 資 本 化。有 關 詳 情,請 參 閱 本 招 股 章 程「財 務 資 料 — 流 動
資 金 及 資 本 來 源 — 流 動 資 產 淨 值」一 節。應 付 陳 先 生 及 其 關 聯 公 司(即 東 科)之 一 切 剩
餘 款 項 將 於 上 市 後,以 我 們 的 可 用 現 金 及 現 金 等 價 物、營 運 所 得 現 金 及 可 用 銀 行 融 資
結 清。
5 : GS(14)@2017-10-08 11:29:24

17. 風險: 供應商關係、聲譽、包裝材料、成本、無簽長期協議、消費者偏好、庫存、人、現金流量、外匯、物流、製冷、ERP、倉儲、資金、保險、擴張、行業分散、競爭、餐飲行業發展、發牌
6 : GS(14)@2017-10-08 11:30:27

18. 2002年成立,之後不斷發展供貨來源,之後又發展銷售大喜屋、板長等客戶,上市
7 : GS(14)@2017-10-08 11:36:26

19. 們 部 分 主 要 供 應 商 為 全 球 急 凍 海 鮮 產 品 行 業 的 市 場 領 導 者。舉 例 而 言,我
們 與Maruha Nichiro Corporation(根 據Ipsos報 告 按 收 益 計2015年 最 大 海 鮮 公 司,為 我
們 於 截 至2017年3月31日 止 兩 個 年 度 各 年 的 五 大 供 應 商 之 一)已 合 作 超 過11年,自
2016年 起 作 為 其 唯 一 獨 家 代 理 以 於 香 港 及 澳 門 銷 售 及 宣 傳 其 急 凍 海 鮮 產 品(包 括
但 不 限 於 帶 子、蠔 及 北 寄 貝 類)。我 們 相 信,我 們 與Maruha Nichiro Corporation已 建 立
的 關 係 對 我 們 客 戶 考 慮 我 們 作 為 首 選 業 務 夥 伴 而 言 重 要,乃 由 於 其(i)確 保 以 具 競
爭 力 購 買 價 的 可 靠 優 質 急 凍 海 鮮 產 品 供 應;及(ii)作 為 對 我 們 於 急 凍 海 鮮 業 的 採 購
量 及 聲 譽 認 可。
我 們 策 略 性 地 不 僅 從 急 凍 海 鮮 加 工 商 及 出 口 商 及 急 凍 海 鮮 出 口 商 採 購 急 凍 海
鮮 產 品,這 使 我 們 能 夠 按 具 成 本 效 益 的 方 式 從 多 個 來 源 地 採 購 各 式 各 樣 的 急 凍 海
鮮 產 品,亦 向Maruha Nichiro Corporation等 外 國 的 海 鮮 捕 撈 商 及 出 口 商(其 主 要 業 務
涉 及 捕 撈 海 鮮,因 此 作 為 供 應 鏈 中 急 凍 海 鮮 產 品 的 主 要 來 源)作 出 採 購。這 使 我 們
能 夠 減 少 對 供 應 鏈 中 不 同 中 介 商 的 依 賴 及 降 低 我 們 的 採 購 成 本,從 而 使 我 們 能 夠
按 具 競 爭 力 的 價 格 向 客 戶 提 供 急 凍 海 鮮 產 品。作 為 擴 大 我 們 採 購 網 絡 及 產 品 組 合
的 一 部 分,我 們 於 業 績 記 錄 期 間 開 始 向 超 過10家 海 外 新 供 應 商 進 行 採 購 及 引 入 超
過10種 新 產 品。除 與Maruha Nichiro Corporation合 作 外,我 們 亦 分 別 為 中 國 及 台 灣 另
外 兩 間 海 外 供 應 商 的 急 凍 海 鮮 產 品 的 獨 家 銷 售 代 理。憑 藉 有 關 獨 家 分 銷 商 安 排,
本 集 團 可 為 客 戶 提 供 獨 特 的 品 牌 急 凍 海 鮮 產 品,並 維 持 我 們 在 業 內 的 競 爭 力。
20. 我 們 以 能 夠 為 客 戶 提 供 優 質 衛 生 的 急 凍 海 鮮 產 品 感 到 自 豪。目 前,我 們 將 大
部 分 急 凍 海 鮮 產 品 儲 存 在 我 們 自 有 或 自 營 的 冷 藏 倉 庫 內。根 據Ipsos報 告,擁 有 冷
藏 倉 庫 為 進 口 批 發 商 控 制 營 運 成 本 並 透 過 提 供 價 格 具 競 爭 力 的 產 品 參 與 急 凍 海 鮮
行 業 競 爭 的 有 效 策 略。於 最 後 實 際 可 行 日 期,我 們 位 於 香 港 荃 灣 的 自 有 白 田 壩 自
家 倉 庫 佔 總 樓 面 面 積 約5,600平 方 呎,且 我 們 在 其 內 設 有 一 個 冷 藏 倉 庫,其 指 定 儲
存 量 約 為270.0立 方 米。此 外,我 們 亦 已 向 東 科(由 我 們 的 執 行 董 事 陳 先 生 全 資 擁 有
的 公 司)租 用 位 於 香 港 荃 灣 的 白 田 壩 租 賃 倉 庫,其 佔 總 樓 面 面 積 約9,000平 方 呎,並
設 有 一 個 冷 藏 倉 庫,其 指 定 儲 存 量 約 為360.0立 方 米。白 田 壩 自 家 倉 庫 及 白 田 壩 租
賃 倉 庫 同 位 處 同 一 幢 樓 宇,方 便 我 們 的 運 作 及 物 流。兩 個 冷 藏 倉 庫 均 配 備 通 常
在–22˚C至–40˚C的 倉 庫 溫 度 下 運 作 的 製 冷 機,使 我 們 能 夠 保 持 急 凍 海 鮮 產 品 的 最
佳 品 質 及 味 道 較 長 時 間。隨 著 我 們 冷 藏 倉 庫 的 設 計 及 運 作 的 儲 存 溫 度 較 急 凍 食 品
加 工 及 處 理 作 業 守 則 所 規 定 溫 度 更 低,即 使 處 於 非 當 造 時 段,本 集 團 亦 能 夠 按 相
對 穩 定 的 供 應 為 客 戶 提 供 當 造 急 凍 海 鮮 產 品,從 而 使 我 們 能 夠 超 越 現 有 或 潛 在 競
爭 對 手 並 贏 得 新 客 戶。
21. 我 們 亦 計 劃 與 更 多 海 外 品 牌 供 應 商 訂 立 獨 家 分 銷 安 排 或 銷 售 代 理 協 議,而 我
們 認 為 該 等 供 應 商 在 香 港 及 澳 門 市 場 具 龐 大 潛 力 並 供 應 大 量 新 產 品。我 們 根 據 多
項 標 準 挑 選 獨 家 分 銷 供 應 商,包 括 但 不 限 於 定 價、產 品 知 名 度、供 應 可 靠 性、對 我
們 訂 單 的 回 應 性、所 提 供 信 貸 期 的 競 爭 力 及 交 貨 時 間。訂 立 獨 家 代 理 安 排 或 銷 售
代 理 協 議 將 使 我 們 將 夠 獲 得 有 關 品 牌 旗 下 新 產 品 的 專 利 權,藉 此 豐 富 我 們 的 產 品
組 合,並 透 過 持 續 供 應 廣 泛 的 產 品 組 合 以 維 持 我 們 的 競 爭 力。
於 業 績 記 錄 期 間,我 們 與 三 間 供 應 商(包 括Maruha Nichiro Corporation)訂 立 具 法
律 約 束 力 的 唯 一 獨 家 代 理 協 議。我 們 三 份 獨 家 代 理 協 議 的 每 年 最 低 購 買 承 諾 分 別
不 少 於2.0百 萬 港 元、4.0百 萬 港 元 及200.0百 萬 日 元。我 們 亦 與 兩 間 供 應 商 訂 立 具 法
律 約 束 力 的 非 獨 家 銷 售 代 理 協 議,我 們 沒 有 最 低 採 購 承 諾。我 們 物 色 到 一 間 新 的
海 外 供 應 商 訂 立 潛 在 獨 家 分 銷 安 排 或 銷 售 代 理 安 排。於 最 後 實 際 可 行 日 期,我 們
已 開 始 與 相 關 供 應 商 進 行 磋 商,但 並 未 就 有 關 代 理 安 排 訂 立 任 何 意 向 書 或 協 議。
22. 我 們 對 於 合 適 倉 庫 的 主 要 考 慮 因 素 包 括:(i)物 業 規 模;(ii)鄰 近 我 們 現 有 的 冷
藏 倉 庫;(iii)安 裝 合 適 製 冷 及 儲 存 系 統 的 需 要 和 便 利 性;(iv)樓 宇 的 附 屬 設 施(例 如
為 物 流 之 用 停 車 位 數 量 及 電 梯 的 最 大 裝 載 能 力)。本 集 團 截 至2017年3月31日 止 年
度 出 售 一 個 投 資 房 地 業(為 一 個 工 業 物 業 單 位)(「出 售 物 業」),進 一 步 詳 情 載 於 本
招 股 章 程「財 務 資 料 — 經 營 業 績 各 期 間 比 較 — 截 至2016年3月31日 止 年 度 與 截 至
2017年3月31日 止 年 度 比 較 — 其 他 收 益 及 虧 損」一 節。我 們 擬 收 購 一 個 新 物 業 作 為
倉 庫,而 不 把 出 售 的 物 業 用 作 倉 庫 供 我 們 將 來 使 用,因 為(i)出 售 物 業 所 在 的 建 築
物 不 設 有 卸 貨 區,未 能 配 合 我 們 貨 車 車 隊 需 求,因 此 我 們 無 法 有 效 地 裝 載 和 卸 載
我 們 的 貨 物;(ii)建 築 物 只 有 一 個 分 配 作 運 貨 的 升 降 機 導 致 我 們 的 送 貨 及 運 輸 過 程
不 便(尤 其 是 於 該 升 降 機 正 進 行 維 護 或 定 期 檢 查 時);及(iii)出 售 物 業 總 建 築 面 積 約
為3,300平 方 呎(比 我 們 兩 個 現 有 冷 藏 倉 庫 的 總 樓 面 面 積 約5,627平 方 呎 及8,750平 方
呎 更 小),無 法 為 我 們 提 供 足 夠 的 空 間 實 際 上 及 經 濟 上 建 立 及 營 運 冷 庫 提。
於 最 後 實 際 可 行 日 期,我 們 正 在 物 色 位 於 香 港 荃 灣 的 合 適 倉 庫。一 旦 我 們 物
色 及 獲 得 合 適 倉 庫,我 們 計 劃 根 據ISO 9001:2015(即 本 集 團 目 前 擁 有 的 認 證)的 要
求 進 行 翻 新。透 過 制 定 符 合 國 際 公 認 要 求 的 冷 藏 及 質 量 控 制 體 系,我 們 將 能 夠(i)
採 取 系 統 性 而 有 效 的 行 動 以 保 障 急 凍 海 鮮 產 品 不 會 變 壞;(ii)維 持 我 們 所 有 倉 庫 的
管 理 及 營 運 效 率;及(iii)確 保 我 們 每 個 倉 庫 的 急 凍 海 鮮 產 品 的 儲 存 狀 況 一 致 且 品
質 相 若。
我 們 亦 計 劃 招 聘 更 多 倉 庫 及 辦 公 室 員 工,以 促 進 新 倉 庫 運 作 暢 順 及 應 付 因 業
務 發 展 及 產 品 組 合 增 加 而 預 期 客 戶 購 買 增 加。
我 們 計 劃 利 用 股 份 發 售 所 得 款 項 淨 額 約47.0%收 購 及 設 立 新 的 倉 儲 設 施,以 增
加 我 們 的 儲 存 量 及 招 聘 額 外 倉 庫 及 辦 公 室 員 工,而 任 何 短 缺 金 額 將 由 內 部 資 源 或
銀行借款撥付(如適用)。鑑於收購及設立新倉庫所需的首期付款及翻新成本高昂,
股 份 發 售 所 得 款 項 淨 額 將 使 本 集 團 能 夠 為 撥 付 相 關 資 本 開 支,而 不 會 對 我 們 的 負
債 水 平 造 成 不 必 要 的 負 擔 或 依 賴 我 們 的 控 股 股 東 提 供 財 務 援 助。
23. 於 業 績 記 錄 期 間 及 直 至 最 後 實 際 可 行 日 期,我 們 依 賴 自 家 物 流 及 倉 庫 管 理 團
隊 以 貨 車 車 隊 將 急 凍 海 鮮 產 品 從 我 們 的 冷 藏 倉 庫 運 送 至 我 們 的 客 戶。我 們 相 信,
一 個 高 效 的 物 流 及 運 輸 系 統 使 我 們 能 夠 縮 短 交 貨 時 間,這 對 於 我 們 維 持 產 品 質 量
控 制、提 高 客 戶 的 滿 意 度 水 平 及 維 持 未 來 增 長 至 關 重 要。此 外,隨 著 我 們 計 劃 透
過 收 購 及 經 營 新 的 冷 藏 倉 庫 擴 大 業 務,我 們 預 計 物 流 及 送 貨 系 統 的 重 要 性 將 會 進
一 步 增 加。因 此,我 們 計 劃 提 高 物 流 及 送 貨 的 能 力 和 效 率。於 最 後 實 際 可 行 日 期,
我 們 擁 有 兩 架 冷 凍 貨 車(剩 餘 可 使 用 年 期 分 別 為 兩 年 及 九 年)用 作 運 送 急 凍 海 鮮 產
品 予 我 們 的 客 戶。我 們 兩 輛 冷 藏 貨 車 的 裝 載 能 力 分 別 為 約1.3噸 和4.0噸。這 為 本 集
團於截至2017年3月31日止兩個年度每月提供大約148.2噸和193.8噸的指定運送能力。
截 至2017年3月31日 止 兩 個 年 度,我 們 冷 藏 貨 車 的 總 使 用 率 達 到95.9%及98.7%。有
關 詳 情 請 參 閱 本 招 股 章 節「物 流 — 向 我 們 的 客 戶 送 貨」一 節。我 們 相 信,憑 藉 我 們
的 內 部 物 流 及 倉 儲 管 理 團 隊,以 及 擁 有 自 己 的 冷 凍 貨 車,本 集 團 可 為 客 戶 提 供 及
時 而 靈 活 的 送 貨 服 務,從 而 有 助 降 低 客 戶 的 經 營 及 儲 存 成 本。預 計 新 冷 藏 貨 車 的
裝 載 量 約 為5.0噸,每 月 可 提 供 約120.0噸 的 指 定 運 送 能 力。
我 們 的 目 標 是 透 過 購 買 多 一 架 冷 凍 貨 車 以 擴 大 我 們 的 貨 車 車 隊,從 而 進 一 步
加 強 質 量 控 制、促 進 物 流 服 務 及 長 遠 而 言 節 省 經 營 成 本。此 外,我 們 計 劃 購 買 兩
個 停 車 位,有 關 車 位 將 位 處 我 們 新 倉 庫 所 在 樓 宇 內,以 便 有 效 地 將 產 品 裝 載 至 我
們 的 冷 凍 貨 車,從 而 提 高 我 們 的 營 運 效 率。我 們 亦 計 劃 透 過 聘 請 額 外 物 流 及 辦 公
室 員 工 經 營 我 們 的 經 擴 大 貨 車 車 隊 以 擴 大 我 們 的 物 流 團 隊。
24. 為 增 加 我 們 的 品 牌 知 名 度 及 認 知 度,本 集 團 於2014年 開 始 提 供 採 購 包 裝 上 印 有 我
們 自 家 品 牌(即Q Seafoods菊 、Ocean Best 及 津 味 )的 產 品。以 我 們 自 家 品 牌 出
售的產品包括但不限於天婦羅蝦、吞拿魚及鯛魚。自我們於2014年推出自家品牌產品起,
我 們 的 自 家 品 牌 產 品 銷 售 逐 漸 增 加,於 截 至2016年 及2017年3月31日 止 年 度 的 佔 我 們
總 收 益 分 別 約20.0%及17.1%。
25. 既 為 我 們 的 客 戶 亦 為 供 應 商 的 實 體
於 業 績 記 錄 期 間,據 我 們 董 事 所 深 知 及 確 信,我 們 的 合 共13名 客 戶 及╱或 其 關 聯
公 司 亦 為 我 們 的 供 應 商(「客 戶 — 供 應 商」),截 至2016年3月31日 止 年 度 及 截 至2017年3
月31日止年度分別包括五名及10名客戶。本集團僅在以下情況向香港急凍海鮮轉售商(可
能 為 或 可 能 並 非 我 們 現 有 客 戶)採 購 急 凍 海 鮮 產 品:(i)我 們 的 採 購 訂 單 出 現 預 料 之 外
的 大 量 產 品 需 求,而 我 們 的 冷 藏 倉 庫 並 無 足 夠 存 貨 滿 足 需 求;或(ii)供 應 商 運 貨 出 現 延
誤 導 致 供 應 暫 時 不 足。根 據Ipsos報 告 及 我 們 的 董 事 亦 同 意,急 凍 海 鮮 進 口 商 及 批 發 商
在 需 要 及 時 補 充 若 干 存 貨 時 訂 立 有 關 安 排 於 業 內 並 不 罕 見。一 般 而 言,倘 我 們 並 無 足
夠 庫 存,本 集 團 並 無 責 任 致 力 向 客 戶 出 售 如 此 大 量 產 品。僅 為 了 滿 足 客 戶 需 求 並 與 客
戶 建 立 穩 定 的 業 務 關 係 以 及 維 持 我 們 於 行 業 內 的 聲 譽,我 們 訂 立 有 關 安 排。
下 表 載 列 來 自 我 們 於 截 至2017年3月31日 止 兩 個 年 度 的 客 戶 — 供 應 商 的 銷 售 總 額
及 採 購 總 額:
截 至3月31日 止 年 度
2016年 2017年
千 港 元 千 港 元
交 易 的 客 戶 — 供 應 商 數 目 5 10
銷 售 予 客 戶 — 供 應 商
收 益 18,617 34,296
佔 本 公 司 總 收 益 百 分 比 11.2% 15.8%
已 售 貨 品 成 本 16,218 29,894
佔 本 公 司 已 售 貨 品 成 本 總 額 百 分 比 11.1% 15.7%
平 均 毛 利 率 12.9% 12.8%
向 客 戶 — 供 應 商 採 購
採 購 374 3,003
佔 本 公 司 採 購 總 額 百 分 比 0.3% 1.6%
截 至2016年 及2017年3月31日 止 年 度,向 該13名 客 戶 — 供 應 商 銷 售 產 品 的 毛 利 率
與 我 們 同 期 整 體 毛 利 率 相 若。根 據 其 過 往 記 錄 及 信 譽,我 們 給 予 該13名 客 戶 — 供 應 商
不 多 於30天 的 信 貸 期,這 與 我 們 給 予 其 他 客 戶 的 信 貸 期 一 致。
據我們的董事於作出一切合理查詢後所深知及確信,除屬本公司關連人士的日川(進
一 步 詳 情 載 於 本 招 股 章 程「關 連 交 易」一 節)外,該 等 客 戶 — 供 應 商 及 其 各 自 最 終 實 益
擁 有 人 為 獨 立 第 三 方。於 業 績 記 錄 期 間,日 川 並 非 本 集 團 五 大 供 應 商 或 五 大 客 戶。該
13名 客 戶 — 供 應 商 連 同 其 關 聯 集 團 公 司 主 要 為 香 港 急 凍 海 鮮 轉 售 商。
向 該13名 客 戶 — 供 應 商 的 銷 售 及 採 購 條 款 乃 按 個 別 情 況 進 行 磋 商,而 銷 售 與 採 購
之 間 並 非 互 有 關 連 或 互 為 條 件。我 們 的 董 事 確 認,於 業 績 記 錄 期 間,我 們 向 該13名 客
戶 — 供 應 商 及╱或 其 關 聯 公 司 採 購 的 產 品 並 不 同 於 我 們 過 往 向 該13名 客 戶 — 供 應 商
出 售 的 產 品。與 該13名 實 體 的 交 易 條 款 與 其 他 客 戶 及 供 應 商 的 交 易 相 若。
26. 下 表 載 列 於 所 示 期 間 我 們 的 兩 個 自 營 冷 藏 倉 庫 的 詳 情:
物 業
物 業 的
建 築 面 積
倉 庫 的
指 定 儲 存 量
儲 存 使 用 率2
截 至2016年
3月31日 止 年 度
截 至2017年
3月31日 止 年 度
平 方 呎 立 方 米1 % %
香 港 荃 灣 白 田 壩 街36–44號
信 義 工 業 大 廈8樓A室
5,627 270.0 91.6 94.2
香 港 荃 灣 白 田 壩 街36–44號
信 義 工 業 大 廈5樓A及B室
8,750 360.0 90.0 94.8
合 共 儲 存 使 用 率3 630.0 90.7 94.5
27. 於2016年3月31日及2017年3月31日以及於最後實際可行日期,本集團分別共有11名、
15名及16名全職僱員。下表載列於最後實際可行日期按職能劃分我們全職僱員的明細:
職 能 僱 員 人 數
管 理 及 採 購 3
物 流 及 倉 庫 6
銷 售 及 客 戶 服 務 4
財 務 2
行 政 及 船 運 1
總 計 16
28.下 表 載 列 於 最 後 實 際 可 行 日 期 我 們 在 香 港 租 賃 物 業 的 地 址 及 功 能:
地 址 建 築 面 積 月 租 功 能 租 期
香 港 荃 灣 白 田 壩 街36–44號 信 義 工 業
大 廈5樓A及B室(「物 業A」)
8,750平 方 呎 66,000港 元 辦 公 場 所 及
冷 藏 倉 庫
2017年4月1日 至
2020年3月31日
香 港 荃 灣 白 田 壩 街36–44號 信 義 工 業
大 廈 停 車 場G6(「物 業B」)
不 適 用 5,000港 元 停 車 場 2017年4月1日 至
2020年3月31日
香 港 荃 灣 白 田 壩 街36–44號 信 義 工 業
大 廈 停 車 場G3(「物 業C」)
不 適 用 3,500港 元 停 車 場 無 合 約 租 期
物 業A乃 向 東 科(由 我 們 的 執 行 董 事(即 陳 先 生)全 資 擁 有 的 公 司)租 用,而 物 業B則
向 陳 先 生 租 用。物 業C乃 向 一 名 獨 立 第 三 方 租 用。有 關 租 用 物 業A及 物 業B的 詳 情,請
參 閱 本 招 股 章 程「關 連 交 易」一 節。
我 們 的 董 事 預 期 在 相 關 租 約 屆 滿 時 續 約 方 面 不 會 遭 遇 任 何 重 大 困 難 或 障 礙。有 關
詳 情,請 參 閱 本 節「冷 藏 倉 庫 設 施」一 段。
8 : GS(14)@2017-10-08 11:43:58

29. 蘇 玉 祺 :31
30. 梁 偉 平 :8190
31. 胡 允 聰:992
32. 徐 兆 鴻:1106、8121、318、673、8181、1178

總結: 潛在粉粉
9 : GS(14)@2017-10-08 11:44:38

33. 主 要 客 戶 的 獨 立 性
於 業 績 記 錄 期 間 及 直 至 最 後 實 際 可 行 日 期,中 村 及 日 川 為 我 們 的 客 戶。中 村 為 我
們 控 股 股 東 陳 先 生 的 聯 繫 人,而 日 川 為 我 們 控 股 股 東 陳 先 生 的 被 視 為 關 連 人 士。中 村
及 日 川 於 業 績 記 錄 期 間 均 並 非 我 們 的 五 大 客 戶 之 一。
10 : GS(14)@2017-10-08 11:45:59

34. 德勤
35. 盈利增54%,至1,500萬,重債空殼
11 : GS(14)@2017-11-18 16:50:33

盈利增25%,至830萬,重債
12 : greatsoup38(830)@2018-06-27 03:22:28

派得不錯
13 : GS(14)@2018-06-27 03:45:31

盈利增12%,至1,700萬,4,600萬現金
14 : GS(14)@2018-08-01 07:19:20

本公司董事(「董事」)會(「董事會」)謹此告知本公司股東(「股東」)及潛在投資者,
基 於 本 集 團 未經 審 核 綜 合 管 理 賬 目 的 初步 審 閱 , 預 期 本 集 團 將 於截 至 2018 年 6 月
30日止三個月錄得純利,而於2017年同期則錄得虧損淨額。
董 事 會 認 為 , 業 績 改 善 主 要 歸 因 於 (i) 推 出 新 產 品 及 現 有 產 品 銷 量 增 加 導 致 截 至
2018年6月30日止三個月的收益及毛利增加;及(ii)於2017年同期產生非經常性上
市 開支 。經 扣 除上 市開 支後 , 本集 團截 至 2018 年6 月 30 日 止三 個 月的 除稅 後 溢利
預期將較2017年同期錄得不少於60 %的增幅。
由 於本 公司 仍 在編 製截 至2018 年6 月 30 日 止三 個月 的 綜合 業績 , 本公 佈所 載 資料
僅以董事會對本公司目前可得的資料為依據,而該等資料須根據最新資料及經本
公 司 審 核 委 員會 審 閱 而 作 進 一 步 調 整 。財 務 資 料 的 詳 情 將 披 露 於截 至 2018 年 6 月
30日止三個月的第一季度報告內,如與本公佈所載的資料有任何分歧,概以該報
告所載者為準,而該報告將根據GEM上市規則於2018年8月上旬或中旬刊發。
15 : GS(14)@2018-11-13 15:23:50

盈利增50%,至1,240萬,輕債
16 : GS(14)@2019-01-29 10:25:58

本公司董事(「董事」)會(「董事會」)謹此告知本公司股東(「股東」)及潛在投資者,
基於本集團未經審核綜合管理賬目的初步審閱,截至2018年12月31日止九個月本
公司擁有人應佔本集團溢利預計將較2017年同期大幅增加。
董 事 會 認 為 , 業 績 改 善 主 要 歸 因 於 (i) 推 出 新 產 品 及 現 有 產 品 銷 量 增 加 導 致 截 至
2018年12月31日止九個月的收益及毛利增加;及(ii)於2017年同期產生非經常性上
市開支。經扣除上市開支後,本集團截至2018年12月31日止九個月的除稅後溢利
預期將較2017年同期錄得不少於60 %的增幅。
由於本公司仍在編製截至2018年12月31日止九個月的綜合業績,本公佈所載資料
僅以董事會對本公司目前可得的資料為依據,而該等資料須根據最新資料及經本
公司審核委員會審閱而作進一步調整。財務資料的詳情將披露於截至2018年12月
31日止九個月的第三季度報告內,如與本公佈所載的資料有任何分歧,概以該報
告所載者為準,而該報告將根據GEM上市規則於2019年2月12日刊發。
17 : GS(14)@2019-05-26 09:24:52

盈利增3成,至2,300萬,300萬現金
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