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對沖人生:2017全球巨變之年

1 : GS(14)@2017-01-13 08:11:52

美股納指再創歷史新高,VIX在歷史低位的11.26,情況非一般人可想像。當大家嗌救命話港股賺不到錢時,被動式的ETF北美投資者在2016獲利甜美。(1)2017頭幾個交易日,以科技股為主打的納指不斷創歷史新高。與2000年時不同,現在的投資者變得十分謹慎。本周五美國時段,重磅金融股如美銀(BAC)、摩根大通(JPM)及Wells Fargo(WFC)的季度業績某程度上將會為2017的投資定調。做投資切忌把問題變得政治化。但政經話題不可能分割,了解世界及地緣政治可增加投資勝算。2017是巨變之年,下周五特朗普將就職宣誓成新一屆美國總統後,頭100日便是關鍵時刻。第一句重炮言論來自候任美國國務卿Rex Tillerson,他認為中國應該被禁止「接觸」到南中國海島嶼。美國人「出口術」,想一試對方反應。特朗普政府頭100日會是政治定調reset,是中、美、俄權力及利益的「摸底」遊戲。特朗普性格難改,但我相信世界不會因中、美、俄「三大狂人」正面交鋒而要「開戰」。而特朗普的「黑材料」有幾真?特朗普又有那麼多私人及離岸公司,透明度極低,究竟是否和俄羅斯有很多不可告人的「交易」?可能在這未來幾天,更多的政治炸彈會降臨特朗普身上?


林鄭為黨犧牲

(2)我以金融人的角度,看香港膠着的政經行情,某程度上也反映了一撮人對政府的質疑,已去到接近窒息的地步。在鄧小平先生構思中的一國兩制,我相信是「親疏無間、用人為才」為大原則。現時的政府不懂聽取不同的聲音;香港不同形式的「撤資」更趨明顯。香港回歸祖國20年,小圈子選舉持續,李嘉誠更加洞悉先機,「唔同黨玩」。林鄭月娥真的辭任政務司司長了,在這個跑馬仔遊戲當中,她仍需努力。消息指,三隻頗強黑馬如林鄭、葉劉及鬍鬚曾到農曆新年前後上面「計個數」還是一般,北京還有黑馬可「硬上弓」。至於胡官,最多是攞個最佳安慰獎?既然香港人沒有真的選擇,在這個不公義的選舉遊戲,特首候選人必須正視如何令香港再起飛,搞好已崩壞的一國兩制「下半場」。林鄭月娥的家庭狀況令人迷惑,在周五的記者會說「多謝」三屆行政長官。根據她的描述,丈夫曾千叮萬囑不再參與下屆政府事務,延續梁振英路線的參選人令香港繼續撕裂,並不討好。香港亂,世界更亂。下屆政府,無論邊個勝出,港人要見到這國際都市有希望,香港才有希望。除了故宮文化博物館事件整件事做得差勁,現又轉軚參選,並非好事。不得不重新考慮參選,林鄭是要為黨犧牲?錢志健資深對沖基金經理
mailto:[email protected]本欄逢周五刊出




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