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金價將漲到跟道瓊指數一樣高

2011-8-22  TCW




如果你深信自己的看法是對的,但 卻不斷的被眾人嘲笑,你可以堅持多久?

對美國歐洲太平洋資本公司(Euro Pacific Capital)執行長彼得‧希夫(Peter Schiff)來說,他堅持了九年。

近來,網路上盛傳著多支《彼得‧希夫是對的》影片,最 高點閱人數高達一百九十五萬人次。在影片中,網友剪輯了過去九年來希夫在公眾場合對美國經濟的各種預測。以後見之明看來,希夫堪稱是美國經濟的黃金預言 家,從二○○五年開始就大聲疾呼,美國經濟是建築在房市泡沫上,遲早會破!

過去,預言海嘯被眾人恥笑現在,大膽提出三大經濟預言

今 日的黃金預言家,卻曾是昨日眾人取笑的對象。過去希夫在電視節目上發表言論,最常得到的反應是其他來賓狂笑、然後以些許不屑的口吻說:「彼得,我完全不知 道你在說什麼?」

最有名的一個例子是二○○六年八月,希夫跟美國知名評論家,也是雷根總統的經濟顧問亞瑟‧拉福(Arthur Laffer)一起參加CNBC的電視節目。當時離金融海嘯最高峰只剩下兩年的時間,經濟仍一片欣欣向榮,但希夫卻大膽預言,「衰退不是在二○○七年,就 是在二○○八年來臨,將不只持續數季,而會持續數年。」拉福卻毫不留情的反擊,「我不相信任何他說的話……,美國經濟從沒這麼好過!」

事後 證明,當年在節目上調侃希夫的,今日反倒成了眾人調侃的對象。但難能可貴的是,希夫一路走來,被嘲笑、被認為是瘋子,他仍堅持立場,不斷的發出警訊。

回 憶過往,希夫在接受《商業周刊》越洋獨家專訪時只是淡淡的說,「我習慣了。那些沒看到金融海嘯要來的人,也正是那些沒看到我們今天面前仍有大危機的人。」 希夫認為,他能預見人所不能,並非他特別聰明,只是因為他的腦袋沒被污染,「我只是沒有被洗腦而已,我從奧地利學派來了解經濟,我想大多數的經濟學家和分 析師都被真正的泡沫所絆住了。我沒有這些(包袱)。」

其實希夫的特立獨行,其來有自。希夫的父親,艾文‧希夫(Irwin Schiff)是美國知名的抗稅運動領導人,因為抗稅,老希夫被判刑十三年,目前仍在聯邦監獄服刑。

成長於這樣獨特的家庭,希夫一九八七年 大學畢業,進入希爾盛雷曼公司(Shearson Lehman Brothers)擔任交易員。這段時間,讓他看清了股票市場的本質。在一次演講中他強調,「在那斯達克泡沫時期(亦即網路泡沫),我是一個股票經紀人, 每個人都以為我們進入了『新經濟時代』,但我卻沒看出網路購物跟電話購物或者郵購有什麼實質區別。」

二○○六年,希夫厭倦了替人抬轎的日 子,跟事業夥伴一起買下歐洲太平洋資本公司。金融海嘯發生後,他一夕之間成了美國家喻戶曉的人物,連打電話給第四台調整合約,對方都興奮的跟他說,「你是 CNN(美國有線電視新聞網)上面的彼得‧希夫嗎?我是你的粉絲!」

精準預測金融海嘯的發生,那麼你是否會好奇希夫怎麼看未來美國的經濟發 展?在接受專訪時,希夫談到了三個重點:美國債務泡沫將更勝金融海嘯、美國病況更勝歐洲、黃金尚未到高點。

預言一:美債泡沫將破利率太低, 助長借貸與消費行為

希夫認為,美國今日正吹起一個巨大的政府債務泡沫,這個泡沫遲早會破,而且將對美國經濟造成殺傷性極大的後果,「聯準會 (Fed)再度重蹈了網路泡沫之後的錯誤,只是這次,規模更大。」

在二○○○年美國網路泡沫之後,聯準會為了提振經濟,持續把利率水準維持 在低檔。便宜的信用,造成了房市泡沫。而八月九日,聯準會承諾在二○一三年前,讓利率繼續維持在○%到○‧一五%的歷史低檔,勢必造成更多資源錯置,尤其 是政府不負責任的借貸,「下一個(等著破的)泡沫,就是政府債務泡沫。現在的便宜利率,正吹起了一個美國政府負債的大泡泡,這注定會破的,當這個泡沫破的 時候,對美國經濟的傷害會更大。」

不斷的重蹈覆轍,就好像拿毒品餵給有毒癮者一樣,當時看似解決的症狀,但病況其實是越來越嚴重。「我們需 要的是住進戒毒中心。但是政府不會願意,住進戒毒中心一點都不好玩。」

希夫認為,「美國的基本問題是,我們的利率太低了。我們讓利率停留在 這樣低的水準越久,就會造成越多的問題。因為這樣的低利率,資源被錯置,太多的資源都被拿來做消費、政府借貸。」除非真正下定決心,大幅降低開銷、減少消 費,讓美國人開始儲蓄,鼓勵真正的資本主義,而不是揮霍在華爾街的各種投機行為,美國經濟才有可能真正復原。

預言二:美國比歐洲糟長期處於 貿易逆差,將自食惡果

雖然希夫承認歐元區有其根深蒂固的問題,但他仍認為,今天美國的問題更勝歐洲,「我認為美國的問題更嚴重,我們會比歐 洲更快自食惡果。」

雖然歐盟區看似問題嚴重,但整體歐盟區仍有貿易順差,美國卻長期存在貿易赤字(編按:去年美國貿易赤字五千六百億美元, 歐盟整體約九億美元貿易順差),且製造業所占的比重和人民的儲蓄率都遠比歐洲低,「我們(美國)完全是靠世界其他國家的救濟。」

預言三:黃 金還會續漲金價與道瓊一比一時,再賣黃金

因為深信美國債務之大,必定得透過通貨膨脹來「抵賴」帳款,希夫是黃金的忠實追隨者。但他對金價的 預測,也跟他一貫給人的印象一樣,相當瘋狂。

他強調,在一九三二年和一九八○年黃金在泡沫最高峰的時候,金價跟道瓊工業指數相比,都曾來到 一比一。反觀這一波黃金行情,金價跟道瓊指數相比,已經升高到目前的一比六‧五。(編按:八月十二日,金價現貨收盤一盎司一千七百四十六美元,道瓊工業指 數一萬一千二百六十九點,兩者為一:六‧五)希夫深信,未來黃金一定會漲到跟道瓊工業指數一比一的水準,「在過去一個世紀,當比例來到一比二十之後,都會 降到一比一。我想當時可以達到這樣的數字,現在也可以,因為我們今日面臨的經濟困難,比當時更難,」希夫強調。

根據希夫的論點,要讓兩者成 為一比一,不是道瓊工業指數必須回跌,就是金價必須持續上漲。以道瓊工業指數十五年前的低點六千點來看,就算道瓊指數跌回此一水準,黃金也得漲到每盎司六 千美元才有可能達到一比一。「當道瓊跟黃金變成一比一的時候,就是賣掉黃金、買進道瓊工業指數的時候了。我們還沒到那時候,」希夫強調。

多 年來,希夫扮演的角色,就好像是金融市場裡的唐吉訶德,乍聽他的言論令人發笑,但他的熱情和堅持卻讓他成了今日被人崇拜的黃金預言家。今天,他再度預言美 國債信泡沫將爆、黃金將繼續上漲。到底能不能實現,只有留待時間來證明。

【延伸閱讀】他成功預言金融海嘯發生 ——希夫預言與道瓊指數

2005/8 我們的泡沫經濟建基在房市上,今天的房市就像當年的網路2006/8衰退不是在'07年,就是在'08年來臨,將不只持續數季,而會持續數年2007/8 最糟的還沒來。經濟的基礎不只是不好,而是糟糕2008/9政府援助方案最終將會讓狀況更糟2011/8現在的便宜利率,正吹起一個美國政府負債大泡泡, 這注定會破

資料來源:雅虎財經、YouTube


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