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面對全球系統性重要銀行這一名號，曾對全球市值排名津津樂道的中國銀行界早已「務實」待之，他們不認為它是一塊「匾」，而更是一支「鞭」。
財新《新世紀》從多個渠道獲悉，中行（601988.SH、03988.HK）即將以第28名的身份，躋身全球系統重要性銀行之列，並成為發展中國家的惟一代表。
「入選自然能夠名聲在外，但壓力也很大，會增加成本和束縛。」一位中行高管告訴財新《新世紀》記者。但他並稱，入選與否，不以銀行自身的意願為轉移，而是由國際組織按照相關標準選定。
巴賽爾銀行監管委員會的報告稱，目前圈定的全球系統重要性銀行為28家，其中的27家，是根據巴賽爾銀行監管委員會的五大標準評分排在前27位，而另外一家則是某國監管機構根據其自身監管實踐而特別推薦的。但報告未透露這家機構來自哪個國家。
一位接近中國監管部門的人士告訴財新《新世紀》記者，中國監管高官參加了7月召開的巴塞爾銀行監管委員會會議，對中行入選有了共識。
多位接近中行的權威人士透露，雖然首批名單要在11月舉行的G20峰會上水落石出，但中行入選已只是時間問題，該行目前正在研究和備戰全球系統重要性銀行的入選工作，鑑於相關的監管標準仍在制定過程中，未來將會面臨哪些更嚴格的監管要求，仍然是個未知數。
8月10日，中行A股收盤2.95元。若以一季報末中行每股淨資產計算，中行的市淨率（PB）僅在1.2倍，在四大行中已屬最低。
因何入選
此前，中國銀行界普遍猜測國內資產規模及全球市值最大的工行（601398.SH、01398.HK）應會入選。
為何是中行而不是工行？工行行長楊凱生對財新《新世紀》記者表示，是否進入全球系統重要性銀行，應該有一套比較全面的衡量指標，其中一個重要指 標是海外資產佔總資產的比重，「從這個角度看，工行目前的佔比還不算高，不應該列入所謂的全球系統重要性銀行」。但他並稱，入選與否，工行既定戰略都不會 變。
知情人士透露，根據目前的相關排名，工行大約比中行靠後十位左右，其差距主要在國際化程度上，「全球系統重要性銀行的遴選，是在截至2009年底73家全球大型銀行的狀況，根據相應指標測評後確定的，最初的設想是25家，入選銀行都來自發達國家，後來調整到28家。」
在巴塞爾銀行監管委員會看來，一家銀行的國際化程度越高，其協同管理的難度越大，一旦出現問題，波及的範圍也越廣。基於之一考慮，國際化程度和海外業務的影響力，也成為遴選的五大支柱之一。
儘管2008年中行曾一度抓住「保增長」的契機「擴規模」「調結構」，大力發展國內業務，並在2009年成為人民幣貸款投放的業內翹楚，但中行目前的海外資產佔比仍高達30%。
工行海外業務的佔比則相對有限。雖然最近幾年當中，該行的海外業務發展不斷發力，通過收購兼併和自設機構，全球佈局持續加速。近期收購阿根廷標 準銀行80%的股權之後，使得工行成為當地首家獲得牌照的中資銀行。「工行海外業務發展在收購兼併方面幅度較大，其優勢是比自建網絡速度更快。」有熟悉工 行和中行海外發展思路的高管坦言，但這種做法面臨更艱巨的整合難題，在短期內將海外資產快速擴張並不容易。
此外，對於工行的海外戰略，其內部亦有不同看法。「在國內商業銀行都不願意輕易支持保障房建設的情況下，到非洲去建保障房，到海外去修鐵路，是不是有些捨本逐末，捨近求遠？」一位工行人士直言，到別人的戰場上作戰，進軍自己並不具備優勢的領域，需要慎之又慎。
相比之下，中行海外收購兼併的力度和熱情均不及工行。究其原因，「中行要做的事太多，但資源很有限，資本金、負債和流動性都面臨掣肘，中行沒有 太多餘力把戰場鋪得太大。」一位接近中行高層的知情人士坦言，並不想在海外在打消耗戰。在人民幣持續升值的背景之下，國內的外匯存款呈銳減態勢，而企業借 外匯貸款的意願則強勁，導致中行外幣貸存比一直居高不下，拖累整個貸存比也屢屢接近觸發值，流動性壓力巨大，而外匯貶值又使得海外資產的經營收益遭到沖 抵，對全行的利潤貢獻十分有限。
他透露了中行新的海外擴張思路，該行有意申請海外發債籌資的授權，因為目前海外很多國家和地區都處於零利率或者負利率的通道，所以籌資成本十分低廉。中行承諾在海外籌集的資金用於海外。但此舉的難度在於，仍會增加國家的外匯儲備，所以很難統一思想。
多位受訪的銀行界高管均表示，中行和工行在海外業務上的力量對比之懸殊，一時之間恐難改變。如果只有一家中資銀行入選全球系統性重要銀行，中行仍是不二之選。
遴選標準
前述接近中行高層的知情人士透露，按照相關標準，中行入選的可能最大，但標準和排名仍將動態變化，結果仍需拭目以待。
他認為，目前仍存在幾點變數：一是目前的評價指標中，部分數據依然是截至2009年，而有些情況在2010年發生了變化，所以相應的排名也可能動態調整；二是究竟確定多少家，也並非板上釘釘，如果增加到35家或者40家，那麼中國入選銀行數目可能還會增加。
至於目前巴塞爾銀行監管委員會所指定的評估方法，是一個建立在五組權重相當的指標基礎上的評價方法。鑑於不同銀行的結構和經營千差萬別，僅靠定量指標並非萬無一失，所以還會結合監管實踐中的定性分析。但後者只在個別案例中使用，且需要得到國際同行的評估。
目前使用的評估指標包括：銀行的規模、相互的關聯性、服務的可替代型，以及全球市場的影響力和自身的複雜性。巴塞爾銀行監管委員會表示，五大類 指標權重均為20%，而其中的自項目所佔比重也將平分秋色。規模、關聯性和替代型指標，與2009年5月遞交給20國財長和央行行長的報告相一致。
另外，因為系統重要性銀行將面臨額外的損失吸納要求，所以引入了跨境活動程度的指標。
在相關性指標中，除金融體系內的資產和負債因素外，其批發業務的佔比也受到關注。
究其原因，巴塞爾銀行監管委員會解釋稱，最近爆發的金融危機中，有的機構流動性差、難以變現的資產就是通過其他金融機構的短期流動性負債提供的，一旦這家機構出問題，風險會迅速蔓延和擴散。
在可替代性問題上，巴塞爾銀行監管委員會關注一家銀行在資產託管、支付清算方面的影響力，以及包銷的債券和股票的市場價值。作為市場參與者和服 務提供商，一旦一家在上述領域有較大份額的銀行出現問題，可能會擾亂全球金融市場的秩序，影響市場流動性和基礎金融服務的提供。
場外衍生工具的賬面價值、第三級資產的情況，以及交易的賬面價值和銷售價值則是複雜性評價的基本指標。所謂第三級資產，是指那些流動性不足，公 允價值只能通過估算或者根據風險調整價值進行粗略計算的資產。而當市場估值出現問題的時候，一家銀行擁有的第三級資產越多，對市場信心的影響也越大。
不過，中國銀監會主席劉明康此前在接受財新《新世紀》記者專訪時表示，銀監會非常讚賞巴塞爾委員會的工作，但對於其建議的方法，即通過使用規模 （size）、關聯性（interconnectedness）和可替代性（substitutability）三個方面的指標以及一些補充指標 （ancillary indicators）來反映系統重要性金融機構的本質特徵，「我們認為，該方法論本質上仍主要基於規模因子，而規模僅是系統重要性金融機構問題的一個方 面，關聯性和複雜性也是重要因素。因此，我們需要從跨境風險的關聯性和機構複雜程度等方面，改進對『大而不能倒機構』的評估方法。」
增資壓力？
由於全球系統重要性銀行關係到全球的穩定，所以才要舉全球之力，對其進行監管、約束和風險防患。而目前，監管部門能夠使用的最有力的工具便是資本。巴塞爾銀行監管委員會表示，他們會通過標準的設置，激勵銀行降低其系統重要性，至少是避免變得更重要。
根據相關規定，入圍銀行將會被分為四類，並輔以不同的額外的風險抵禦要求。附加資本的要求，在7%的下限基礎上，分別增加1%-2.5%，在特 殊情況下，系統重要性最高的銀行，還可能被額外要求再增加1%的附加資本，最高的附加資本可能會達到3.5%，且資本必須是完全由普通股權益構成。
普通股一級資本作為緩衝工具，被巴塞爾銀行監管委員會視為「最簡便、最有效的抵禦損失風險的方法」。該委員會表示，由於股本是最昂貴的資本形 式，該要求有利於抵消系統重要性銀行相對非系統重要性銀行所擁有的更為低廉的融資成本優勢。巴塞爾銀行監管委員會寄望通過資本槓桿，來約束銀行一味地擴張 衝動。
前述接近中行的知情人士透露，如果中行最終入選，那麼他們面臨的額外的資本要求大約在1%左右，資本充足率水平與目前中國監管部門規定的 11.5%的觸發值相同，並未顯著提高。「鑑於當前國內主要銀行的資本充足率水平都在12%左右，所以眼下不會立竿見影地面臨資本補充壓力。」他表示。
不過他稱，從更長期來看，由於資本充足率水平和資本質量都有較高的要求，系統重要性銀行面臨的資本壓力仍將切實存在。
事實上，資本補充是一個全球性的難題，一些知名的海外銀行業金融機構也為此一籌莫展，中資機構的壓力同樣顯而易見。
「比較好的也更主動的辦法是留存資本，不分紅，但目前來看，並不現實」。接近中行高層和股東方的知情人士透露，由於匯金公司的分紅要用於償還中投的特別國債利息，所以對分紅的要求是剛性的。
匯金人士表示，此前為降低各行的資本壓力，匯金已經在一定程度上做出讓步，適當降低了一定的分紅比例，如果這種格局沒有改變，短期內繼續降低的空間比較有限。