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證監會副主席李超:證券基金行業發展與國際差距較大 投資者盡量不要快進快出

證監會副主席李超26日上午在國新辦舉行新聞發布會上表示,證券基金行業發展與國際差距較大,部分機構存在片面追求規模,追求短期效應;合規風控基礎不牢,形同虛設。他還表示,基金的投資者盡量不要快進快出、短線操作,要借鑒社保基金的投資方式。

文字實錄:

問:剛才劉主席提到,資本市場要服務實體經濟,我們都知道,現在證券基金行業的發展取得了非常大的進步,證監會也提出,要打造可以代表中國資本市場的國家隊,我想問證監會對於提升證券基金行業服務實體經濟的能力和競爭力有何考慮?謝謝。

李超:

謝謝你的問題。我先就您提到的證券和基金行業的情況簡單報幾個數。截止到2016年年底,全國共有129家證券公司,總資產規模5.8萬億,凈資產1.6萬億,並購資本1.47萬億,2016年全年凈利潤達到1234億。基金公司109家,總資產1700多億,凈資產1100億。證券和基金行業管理的資產規模達到43萬億,其中公募基金超過9萬億,私募資管產品30多萬億。總體看,證券和基金行業資本充足,防範風險以及資產管理的能力和水平都有了很大的提升。

李超:

作為資本市場非常重要的中介機構和資產管理機構,應該說近年來證券、基金行業在服務實體經濟和國家戰略、滿足居民財富管理需求有一些新的進展。2016年,證券公司為總計7.5萬億的股票、股權、債券等融資提供了專業化服務。

公募基金大家都比較熟悉,目前公募基金持有人近2億人,其中85%以上是持有資產5萬元以下的投資者。從收益率看,2001年開放式公募基金推出以來,偏股型基金年化收益率達到16%以上,債券型基金達到8%以上,累計為基金持有者分紅1.5萬億。當然,有些投資者可能不太認同我報的數,會覺得過於樂觀,因為他們覺得投資基金沒掙這麽多錢,有的甚至還虧錢。這些數字實際上是一個平均數,提示我們在基金投資上盡量不要快進快出、短線操作,在這方面基金投資者可以更多借鑒社保基金在投資理念、資產配置方面的一些好的經驗。

另外,證券和基金機構為“一帶一路”服務,為沿線國家在境內發行人民幣債券提供了支持。同時,行業服務國家扶貧攻堅戰略,已經有80多家證券機構與130多個國家級貧困縣結對幫扶,發揮我們行業獨特的優勢,重在提高貧困地區的自身造血能力,盡力履行社會職責。

李超:

總體看,經過不斷努力,證券基金行業取得了一些可喜的進步。具體體現在以下幾個方面:(一)公司治理結構得到改善。大家都知道,掏空證券公司,甚至大規模挪用客戶證券交易結算資金在多年前是行業普遍存在的現象。經過整治,這些年已經基本杜絕。(二)行業勤勉盡責意識逐步提高。過去在業務開展過程中,造假甚至配合造假情況比較普遍。2016年這些情況有所改善,剛才劉主席也專門介紹到,去年以來證券公司主動督促一些有瑕疵、有問題的企業撤回IPO的申請,大概有80、90家。(三)合規風控體系初步建立。(四)對投資者的適當性管理重視程度得到提高。

李超:

當然,也要看到,我國證券基金行業的發展水平、質量與經濟金融、資本市場的發展不協調,與國際同行相比差距明顯。一是行業的經營理念還存在偏差,部分機構存在片面追求規模、追求短期效益,但主業不強、不精。二是合規風控的基礎不牢,有的還沒有達到全覆蓋,或者說風控合規形同虛設。近幾年“飛單”、內幕交易、“老鼠倉”雖然大幅度減少,但仍然時有發生,嚴重損害了行業的形象和聲譽。三是勤勉盡責仍然不夠。對於基金公司來講,承擔的是為投資者管理資產、管理財富的責任;證券公司有一項很重要的任務就是為資本市場輸送質優的產品。這方面行業確實做得不夠好,沒有充分發揮好資本市場“守門人”和融資“鑒證人”的作用。四是專業人才的質量和數量方面也有差距,特別是目前還沒有具備國際影響力、一流的投資銀行和資產管理機構。剛才您問到的國家隊,是不是說的是這種比較有影響力、有核心競爭力的機構。

李超:

同時,2015年發生的股市異常波動,對整個行業有非常強烈的警示作用。行業這些機構,2015年錢賺了不少,同比大幅增長,但是行業的聲譽沒有同步增長,甚至還有些不升反降的現象。這些都促使我們行業要認真反思,實際上不少行業機構也已經在反思。當然,股市的異常波動不僅對行業是一個深刻的教訓,實際上對監管部門來講,也是一個沈痛的教訓,促使我們反思監管體制機制存在的不足,甚至還包括我們監管理念方面還存在一些不足和偏差。

李超:

2016年以來,我會堅持依法全面從嚴監管的理念,堅決回歸監管本位,著力健全機構監管的規則體系,同時梳理和規範證券基金機構的業務體系,主動遏制行業盲目擴張、監管套利的傾向和勢頭,促進行業回歸本原、聚焦主業。同時,全面強化風險控制和合規管理。推動行業建立自我約束機制,以後不能僅靠監管部門來收拾、來處罰,自身要有這個動力來加強內控和合規。我們還要加大了監管執法的力度,嚴肅處理違法違規行為。全年采取了200多項行政監管措施,還不包括行政處罰,涉及到了幾十家證券和基金監管機構,以及相關的高級管理人員和從業人員。

李超:

下一步,我們將按照黨中央和國務院的統一部署,秉持正確的監管理念加強監管,守住不發生系統性金融風險的底線。2017年我們在機構監管方面還要著力抓好這麽幾件事:一是全面落實合規風控的要求,練好內功、打好基礎。二是以規範投行類業務為抓手,全面落實承銷保薦責任,防止病從口入,提升中介機構自身質量和服務質量,切實服務好實體經濟。三是不斷豐富我們的金融產品,更好服務廣大居民財富管理。與此同時,中國證監會將繼續支持和鼓勵那些經營比較規範、能力比較突出、內控比較有力的行業機構,支持和鼓勵他們打造功能齊備,具有核心競爭力,甚至具有國際競爭力的一流投資銀行和資產管理機構。謝謝。

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